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• Diego Castañeda

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FINANCIAMIENTO TRADICIONAL

Prestamos Los bancos ofrecen una variedad de préstamos, aunque el préstamo para apertura de un negocio puede ser difícil de obtener a menos que cumplan sus criterios de préstamo, estos se basan en tres aspectos: flujo de efectivo, crédito y garantías. Diego como vas a abrir tu microempresa si no realizas un préstamo

Primero me iré a un banco a ver que nomás se necesita para realizar un préstamo para poder implementar la empresa

Línea de crédito Diego va a solicitar una tarjeta de crédito, pero debe de conocer cuáles son los elementos

Estos son los principales elementos que intervienen en una línea de crédito: Cantidad máxima disponible: Cuantía máxima de la que puede disponer el cliente.

Vencimiento: Es el plazo de finalización de la línea de crédito. Normalmente suele ser de un año aunque puede ser superior si así lo establece el contrato. Tipos de interés y gastos: En función de lo que se estipule en el contrato, repercutirán diversos gastos sobre el cliente. Como norma general, el gasto principal es el tipo de interés pagado por el efectivo dispuesto. Financiación Bancaria, sin duda esta es la más conocida por todo el mundo, si necesito dinero me dirijo al banco, pero actualmente conseguir que los bancos abran el grifo de la financiación para nuevos emprendedores o para proyectos que no cuenten con potentes avales es “Misión Imposible”, porque buscan proyectos muy solventes, muy bien estructurados y sobretodo que se explique muy bien cómo van a generar dinero para poder devolver al banco

el préstamo. Por su parte cuenta con las ventajas de ser muy sólidos y rápidos. Las Subvenciones, estas son las ayudas de sector público, pero cada vez son más escasas y están más limitadas en su obtención. El ajuste de presupuesto que han tenido que hacer todos los gobiernos debido a la crisis económica que hemos vivido y en la que aún nos encontramos (aunque poco a poco “asomando la cabeza” de remontar), es la principal causas de estos recortes en subvenciones. Por lo que actualmente se debe de tratar como una ayuda puntual y no como una financiación. 3F’s (Family, Friends, Fools) Familiares – Amigos, este tipo de financiación pertenece al círculo personal de los emprendedores. Para ella no se tiene que dar muchas explicaciones para conseguirla, aunque es difícil que la cuantía prestada sea muy alta (bueno para pequeños proyectos), es flexible en su devolución. Pero, cuenta con un riesgo muy alto, es el riesgo de lo personal y de la amistad (ya que estas jugando con el dinero de tus seres queridos). Los empresarios utilizan las fuentes tradicionales de financiamiento entre las cuales se puede mencionar las siguientes: las que apoyan el capital de trabajo, las operaciones de comercio exterior, los créditos según garantía hipotecaria, fiduciaria y prendaria.

Financiamiento en otros Países

En otros países con mayor cultura financiera se han desarrollado interesantes figuras que apoyan el crecimiento de los negocios y que en nuestro medio

son poco conocidas por falta de certeza jurídica. Una de esas fuentes no tradicionales de fondos lo constituye el Leasing o Arrendamiento de bienes. Este servicio es proporcionado por empresas especializadas en ese ramo que adquieren los activos por encargo de los clientes, gozando estos últimos del uso de los bienes a cambio del pago de rentas y que al término del contrato se traslada la propiedad del bien a nombre del arrendatario. Es un instrumento financiero muy utilizado en países desarrollados para adquirir maquinaria, equipos, vehículos, sistemas de informática y otros bienes. Este servicio también es aprovechando por Pymes y personas individuales en plazos que oscilan entre dos a cinco años.

Otra fuente no tradicional de crédito es el Factoring (vocablo inglés que se utiliza para designar la acción de compra de facturas), que consiste en ceder o descontar una venta al crédito al factor o financiador de la operación, quien cobra la cuenta y hace líquidas las facturas al usuario, proveyendo los fondos para cubrir las deficiencias de capital de trabajo, tanto en moneda local o extranjera.

Hay otras fuentes aún menos conocidas en el medio, como son las operaciones bursátiles que también se utilizan para agenciarse de fondos. En Guatemala, la Bolsa Nacional de Valores es una entidad autorizada donde las empresas pueden colocar títulos-valor a corto y mediano plazo (pagarés, bonos y otros valores). Y, vender acciones para capitalizar las empresas. En nuestro país el mercado de capitales y acciones es incipiente, en buena medida debido a que las empresas se resisten a abrir sus estructuras patrimoniales. Situación que se ha revertido con el paso del tiempo, por la presión que ejercen los mercados internacionales de alta competencia donde solo se puede competir si se cuenta con acceso a capital de largo plazo.

Existen otras fuentes modernas de financiación como son los fondos de inversión y capital de riesgo, que son sociedades que adquieren participaciones accionarias minoritarias y ofrecen apoyo gerencial a las compañías. Las sociedades inversionistas asumen mayores riesgos de los que normalmente están dispuestas a correr las entidades bancarias, a cambio de obtener una ganancia o plusvalía al momento de la salida, cuando la sociedad de inversiones vende su participación. En Centroamérica, existen algunas de

estas sociedades especializadas, entre las cuales cabe mencionar a Mesoamerica Fund, Intel Capital y Lafise Investment Management.

A la alta gerencia y administración financiera de las compañías corresponde estructurar una conveniente mezcla de capital y deuda, que debe analizarse cada cierto tiempo para ver si cumple con las características de menor costo posible, capacidad de obtener recursos en momentos difíciles, confianza en la entidad bancaria y eficiencia en la prestación de los servicios de las instituciones con las que se trabaja. Y, el análisis cuidadoso de costobeneficio de cada proyecto de expansión o diversificación, basado en una estructura óptima de deuda del negocio.

El Financiamiento en sus etapas Contempla el valorar todos los activos del negocio, incluyendo los activos que se van a comprar con el financiamiento y los activos personales, menos los pasivos. Esto permite conocer la capacidad de financiamiento del negocio. Para esto, hay que considerar:

Buscar las fuentes específicas de financiamiento para cada tipo de activos que posea el negocio.

Usar las distintas técnicas de financiamiento para alcanzar los objetivos financieros

Una vez identificadas las fuentes más probables, convencer para invertir o prestarle a la compañía. Esto requiere hacer presentaciones orales y escritas.

Después de contactadas las fuentes, negociar los términos que satisfagan los intereses de ambas partes.

Las empresas o entidades deben evaluar cuál tipo de financiamiento es más propicio para financiar sus inversiones y gastos. Básicamente existe el financiamiento bancario y el de capital de personas naturales

“tradicionales”, y el de otras fuentes menos conocidas, denominadas “no tradicionales”.

En lo que respecta al financiamiento tradicional vía deuda, cabe destacar principalmente a los Bancos, que es una fuente tanto de corto como de largo plazo, que se basa en la existencia de flujos de caja y garantías reales del negocio o de sus socios para llevar a cabo el financiamiento. Los típicos activos que financia son cuentas por cobrar, inventarios, equipos, y terrenos, a través de los siguientes productos: Líneas de crédito: Es un tipo de financiamiento de muy corto plazo, está dirigido principalmente a cubrir necesidades de caja. Créditos comerciales: Son todos aquellos préstamos que la entidad bancaria brinda entre noventa días y tres años normalmente. Descuentos o Factoring: Otra operación a través de la cual los bancos otorgan créditos es el descuento de títulos valores como pagarés, giros, letras de cambio y otros títulos de deuda. Cartas de crédito: Es la operación activa posiblemente más conocida en el marco de las relaciones comerciales internacionales que se crean en una compraventa. Leasing: se realiza un contrato de arrendamiento, en donde el cliente le da a la sociedad leasing una orden para que éste compre un activo, la que, a su vez, se la entrega al cliente bajo la modalidad de arrendamiento financiero.

Flujos de Caja El flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas netas de dinero que tiene una empresa o proyecto en un período determinado. Los flujos de caja facilitan información acerca de la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Por ello, resulta una información indispensable para conocer el estado de la empresa. Es una buena herramienta para medir el nivel de liquidez de una empresa por ende es importante tomar en cuenta para al financiamiento donde exista mayor salida y entrada de dinero. Si una empresa o una persona no tiene suficiente dinero en efectivo para apoyar su negocio, se dice que es insolvente. Ser insolvente durante bastante tiempo puede llevar a la bancarrota y al cierre del negocio.

Flujo de Caja Neto El flujo de caja neto son los pagos que se han recibido ya, a diferencia de los ingresos netos, que incluyen las cuentas por cobrar y otros elementos por los que no se ha recibido realmente el pago. El flujo de caja se utiliza para evaluar la calidad de los ingresos de una empresa, es decir, su habilidad para generar dinero, lo que puede indicar si la empresa está en condiciones de permanecer solvente. Nota: Si nos encontramos con un flujo de caja neto positivo significa que nuestros ingresos han sido mayores que los gastos que hayamos tenido que hacer frente. Y, por el contrario, si el flujo de caja es negativo significa que hemos gastado más de lo que hemos ingresado.

Flujo de caja positivo

Indica que los activos corrientes de la empresa están disminuyendo.

Flujo de caja negativo

Indica que los activos corrientes de la empresa están aumentando, lo que le permite liquidar deudas, reinvertir en su negocio, devolver dinero a los accionistas, pagar los gastos y proporcionar un amortiguador contra futuros desafíos financieros.

Los empresarios siempre les convendrá tener un flujo de caja positivo pues tendrá a más personas interesadas en comprar parte de su negocio, bancos que estén dispuestos a darle crédito en el supuesto de que le haga falta, acreedores que estén dispuestos a darle mercancía por adelantado. Cálculo del Flujo de Caja: En finanzas, el valor presente neto (VPN) de una serie temporal de flujos de efectivo, tanto entrantes como salientes, se define como la suma del valor presente (VP) de los flujos de efectivo individuales. En el caso de que todos los flujos futuros de efectivo sean de entrada (tales como cupones y principal de un bono) y la única salida de dinero en efectivo es el precio de compra, el valor actual neto es simplemente el valor actual de los flujos de caja proyectados menos el precio de compra (que es su propia VP).

Fórmula del Valor Presente Neto:  Flujos Iguales

VPN= ∑

Flujo de cada perído (1+i)n

+

Flujo de cada perído (1+i)n

 Flujos Diferentes

VPN=

1 (1+i)n

1−

i

∗A+

Flujo Período x (1+i)n

.......

Bibliografía Buján Pérez, A. (21 de 03 de 2018). Enciclopedia Financiera. Obtenido de Valor Presente Neto: https://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/valor-presenteneto.htm Guioteca. (16 de 09 de 2010). Fuentes de financiamiento tradicional y no tradicional. Obtenido de Finanzas Aplicadas: https://www.guioteca.com/finanzas-aplicadas/fuentes-definanciamiento-tradicional-y-no-tradicional/ Kiziryan, M. (15 de 06 de 2018). Economipedia. Obtenido de Flujo de Caja: https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-caja.html