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• Christian Rolando De La Cruz Gutierrez

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FACULTAD DE NEGOCIOS CARRERA DE ADMINISTRACIÓN Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

EVALUACION T2

Autor(es): Amasifuen, Katte De la Cruz, Christian Calderón, Angie Ramírez, Renato Corvera, Fernando

Curso: Financiamiento del Comercio Exterior Docente: César Roberto Revilla Paredes TRUJILLO – PERÚ 2018- I

1. Financiamiento de exportación: a) Le otorgaría con la finalidad de poder recibir el pago del comprador, en donde se financia al importador económicamente, para que este pueda realizar compras de maquinarias o de algún bien para producción o también puede ser para que el importador pueda realizar los pagos de la operación comercial. Tipos: 

Las que conforman préstamos directos que permiten el pago al contado en el exterior (sea de una parte o del todo) del bien adquirido y el pago aplazado por parte del importador, en la moneda pactada.



Los que constituyen avales o garantías de pago que las entidades financieras extienden a favor de los exportadores de terceros países y que permiten al importador local pagar de manera aplazada a su abastecedor externo (el plazo sería entre 30 y 180 días., con intereses acordados por el financiador).

b) RIESGO: 

Como prestatario: cuando el importador es prestatario, la financiación la concede el exportador, por lo que no soporta ningún riesgo de tipo de interés. El importador se limita a pagar el precio pactado al vencimiento, que incluirá los costes financieros de la operación.



Como prestamista: en este caso el importador efectúa pagos anticipados al exportador y necesita financiar desde la fecha de pago anticipado a la recepción de la mercancía. El coste de la financiación lo conocerá en el momento del pago, por lo que existirá o no riesgo de tipo de interés si la venta de la mercancía ha sido pactada con anterioridad a la financiación o con posterioridad a la misma.

2. Explique la diferencia en el riesgo para el exportador entre financiamiento de cuentas por cobrar y factoraje En el financiamiento de cuentas por cobrar, el vendedor recibe un préstamo del banco, quien ahora financia y debe monitorear la cobranza de las cuentas por cobrar, ya que existe la posibilidad de que el comprador no pague.

Entonces, en esta situación, será necesario el financiamiento por factoring, que, permite a la entidad financiera que realiza el factoraje obtiene el riesgo, ya que se le ha cedido todas las responsabilidades administrativas y garantiza algunos beneficios como:  Primero, al vender las cuentas por cobrar, no tiene que preocuparse sobre las funciones administrativas involucradas en mantener y monitorear el libro mayor contable de las cuentas por cobrar.  Segundo, el factor toma la exposición crediticia del comprador, por lo que el exportador no tiene que mantener personal para evaluar la solvencia de los compradores extranjeros.  Por último, al vender las cuentas por cobrar al factor, el exportador recibe de

inmediato los pagos y mejora su flujo de efectivo. 3. ¿Qué son los conocimientos de embarques y como facilitan las transacciones de comercio exterior? El conocimiento de embarque (bill of lading o B/L es el instrumento que acredita el contrato de trasporte vía marítima o fluvial. Lo confecciona la compañía naviera, su agente naviero o el capitán del barco y en él consta el haber recibido la carga a bordo de la nave para ser transportada al puerto que se indicará en el mismo documento. Tipos especiales de B/L: a) “Sea Way Bill”: Es un documento de embarque marítimo no negociable. Este documento permite a la parte consignada un acceso a la mercancía en destino contra simple identificación de la parte consignada a plena satisfacción del porteador. Estos documentos se rigen por el artículo 24 de los Usos y Reglas Uniformes de la Cámara de Comercio Internacional, siendo sus características generales iguales a las de los Conocimientos de Embarque Marítimos Regulados. b) “Bill of Lading Through”: Es un documento que cubre toda la expedición si el transporte se realiza por mar y es efectuado por más de un transportista. Este documento es emitido por las compañías navieras en calidad de transportista durante la parte del trayecto efectuado por ellos y como agente del transportista en el resto del trayecto.

Instrucciones para la correcta cumplimentación: El B/L incluye los siguientes elementos: 

Partes contratantes (naviera o armador, consignatario de buques, cargador (“shipper”) y destinatario de la mercancía (“consignee”)).



Nombre del buque



Número de viaje



Puerto de carga



Puerto de descarga



Descripción de la mercancía a transportar (con las marcas y números de sus embalajes).



Numeración de contenedores (si la mercancía va containerizada).



Peso bruto y volumen de la mercancía



Flete a satisfacer: indicación si el flete es pagadero en origen (“prepaid”) o en destino (“collect”).



Lugar y fecha de emisión del documento (puerto de carga y momento en que se efectúa la carga).



Número de originales del B/L emitidos por el consignatario de buques

4. ¿Qué es el forfaiting? Explique el tipo de bienes comerciales en los que se puede utilizar. El forfaiting consiste en la venta o descuento de documentos de embarques de Cartas de Crédito de Exportación o Letras Avaladas, sin recursos a la empresa. Esta herramienta toma forma cuando el exportador recibe la carta de crédito de exportación a plazo o letra avalada. En ese caso, el Banco receptor analizará al Banco emisor y, de tenerlo calificado, procederá a comprar los mismos una vez producido el embarque, contra documentos en orden. En algún sentido, el forfaiting es similar al factoraje en que la persona a la que le fueron consignados los bienes (o factor) asume las consecuencias para la cobranza del pago del comprador, el riesgo crediticio subyacente y el riesgo perteneciente a los países involucrados. Puesto que el banco que realiza el forfaiting asume el riesgo de la falta de pago, debe evaluar la solvencia del importador como si estuviera otorgando un préstamo a mediano plazo. Las transacciones de forfaiting, por lo general, están respaldadas por una garantía bancaria o carta de crédito emitida por el banco del importador para el plazo de la transacción.

Esta garantía respalda la transacción que ha fomentado el crecimiento en el mercado del forfaiting, particularmente en Europa, como un medio práctico de transacciones comerciales. Las transacciones de forfaiting usualmente son mayores a $500,000 y están denominadas en la mayoría de las divisas. Más de un banco participa en transacciones mayores. En este caso se forma un consorcio donde cada participante asume una acción proporcional del riesgo y utilidades subyacentes. Una firma de forfaiting puede decidir vender los pagarés del importador a otras instituciones financieras que deseen adquirirlos. Sin embargo, la firma de forfaiting aún es responsable del pago de los pagarés en el caso de que el importador no pueda pagarlos.

5. ¿Cuál es el papel de hoy de COFIDE? Describa sus programas de financiamiento de comercio exterior. Ofrece financiamiento de importaciones (corto, mediano y largo plazo) y exportaciones (pre y post embarque), a través de cada uno de los bancos del sistema financiero. COFIDE tiene programas de financiamiento que son:  PROPEM-BID  Objetivo principal: atender la demanda crediticia de la Pequeña Empresa del sector privado, que se desarrolle en las diferentes actividades económicas, mediante el financiamiento del establecimiento, ampliación y mejoramiento de sus plantas y equipos, así como sus costos de diseño, servicios de apoyo y capital de trabajo, además presta atención al impacto que esta tiene sobre el medio ambiente.  Préstamos: M/E y M/N  Financia: 100%  Máximo: US$ 300 mil (AF) y US$ 70 mil (CT)  Plazo: 10 años plazo total, plazo de gracia según el proyecto (AF) y 3 años plazo total con 1 de gracia (CT).

 JBIC (Japan Bank for International Cooperation - Banco Japonés de Cooperación Internacional) Componentes:  PYME: Cuyo objetivo es impulsar el desarrollo de la pequeña y mediana empresa peruana que tenga relaciones comerciales con Japón.

 PIDE: Cuyo objetivo es mejorar la competitividad de las capacidades de exportación de las empresas peruanas orientadas al mercado japonés.  MDL: Cuyo objetivo es financiar proyectos de inversión en el marco del Mecanismo de Desarrollo Limpio (mecanismo flexible establecido bajo el Protocolo de Kyoto, por medio del cual los gobiernos o entidades privadas de países desarrollados pueden comprar las reducciones de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) originadas en proyectos realizados en países en desarrollo, y acreditarlos como propios para el cumplimiento de sus compromisos de reducción de emisiones de GEI).  Condiciones financieras: Moneda: S/. O US$ Financiamiento: hasta el 100% del requerimiento, sujeto a restricciones del reglamento. Plazo: hasta 10 años. Periodo de gracia: hasta 3 años. Tasa de interés: fija o variable (en base Libor)  Los recursos se emplearán para financiar:  Activo fijo  Capital de trabajo  Exportación de bienes o servicios al mercado japonés.  Proyectos MDL pre-aprobados o aprobados por la Autoridad Nacional Designada (CONAM).

 Programa SEPYMEX  Objetivo Principal: Impulsar el crecimiento de la pequeña y mediana empresa, así como del sector exportador, mediante mecanismos expeditivos y eficaces que faciliten su acceso al crédito.  Beneficiarios: Las pequeñas y medianas empresas (PYMES) que exporten hasta USD 8000,000 al año o aquellas que inicien sus exportaciones.  Es un seguro de crédito, encargado por el MEF, mediante el cual se otorgan coberturas (50%) para créditos de pre-embarque a favor de las PYME’s.  Es un programa que opera a través de un contrato de seguro denominado póliza SEPYMEX, que se suscribe entre las empresas del sistema financiero nacional que así lo decían y el operador del programa (SECREX).

 Forma de acceder a los beneficios: A través de las empresas del sistema financiero nacional que hayan suscrito la póliza SEPYMEX.

6. ¿Cuál es el papel hoy en día del Export- Import Bank de Estados Unidos? Describa el programa de préstamo directo administrado EXPORT – Import Bank La misión de Export-Import es financiar y facilitar las exportaciones de bienes y servicios y mantener la competitividad de las empresas estadounidenses en los mercados extranjeros. Éste opera como una agencia independiente del gobierno estadounidense y como tal lleva la plena y crédito de Estados Unidos. Los programas Del EXIM Bank son, de manera típica, diseñados para motivar al sector privado de financiar el comercio de exportación al asumir parte del riesgo crediticio subyacente y proporcionar financiamiento directo a los importadores extranjeros cuando prestamistas privados no lo deseen hacer. Programa de préstamo directo, el Ex-Im Bank ofrece de manera directa préstamos con tasa fija a los compradores extranjeros para comprar equipo de capital y servicios estadounidenses a mediano o largo plazo. La cantidad total financiada no debe exceder 85 por ciento del precio contractual. Los plazos de pago dependen de la cantidad, pero de manera típica, van de 1 a 5 años para las transacciones a mediano plazo y de 7 a 10 años para transacciones a largo plazo. Las tasas de préstamo del Ex - Im Bank, por lo general, están por debajo de las tasas del mercado.

7. Ocean Traders of North America es una empresa con sede en Mobile, Alabama, que se especializa en la exportación de mariscos y, de manera común, utiliza las cartas de crédito para asegurar el pago. Sin embargo, recién tuvo un problema. La empresa tenía una carta de crédito irrevocable emitida por un banco ruso para asegurar que recibiría el pago por una remesa de 16,000 toneladas de pescado de una empresa rusa. Sin embargo, este banco desistió de su obligación, diciendo que no estaba autorizado para garantizar transacciones comerciales. a) Explique como una cata de crédito irrevocable podría de manera normal facilitar la transacción comercial entre el importador y Ocean traders of North America (el exportador estadounidense)  La carta de crédito irrevocable puede ser sólo modificada cuando todos los partidos involucrados estén de acuerdo con la modificación. Hay dos tipos de cartas de crédito irrevocables: una carta de crédito en espera y una carta de crédito documento.  Las cartas de crédito irrevocables son usadas por dos razones principales: para facilitar las transacciones internacionales y para asegurar el pago cuando un vendedor no está dispuesto a ofrecer un crédito comercial a un cliente. Hacer negocios internacionalmente suele incluir más riesgo que las transacciones domésticas. Culturas de negocios diferentes, requerimientos legales y paisajes políticos pueden obligar al vendedor a asegurar el pago con una carta de crédito. La segunda razón por la que un vendedor puede requerir una carta de crédito es cuando la solvencia de un comprador no concuerda con el criterio mínimo del vendedor para el crédito comercial. En este caso, la carta de crédito es una garantía que el banco del cliente pagará los balances debidos, si el cliente no lo hace.  Hay tres partidos principales involucrados en la emisión de una carta de crédito irrevocable; el banco emisor, el beneficiario y el aplicante. Un cuarto partido puede ser el banco asesor o confirmante. El beneficiario es el vendedor. El comprador es el aplicante. Cuando un vendedor (beneficiario) requiere que un comprador (aplicante) obtenga una carta de crédito, el comprador le pedirá a su banco (el banco asesor) que emita una carta de crédito garantizando la cantidad de la transacción. El beneficiario puede pedirle a su banco (el banco asesor) que revise la carta de crédito. Si el banco asesor garantiza una porción de la transacción, se convierte en el banco confirmante.

b) Explique como la cancelación de una carta de crédito puede crear una crisis en el comercio entre las empresas rusas y estadounidenses.  La carta de crédito confiere a ambas partes un alto grado de seguridad, de que las condiciones previstas serán cumplidas ya que permite al importador asegurarse de que la mercancía le será entregada conforme a los términos previstos, además de la posibilidad de obtener un apoyo financiero, en tanto que el exportador puede asegurar su pago. Una cancelación de una carta de crédito podría, generar todo lo contrario, inseguridad, sobre todo para el exportador. c) ¿Por qué considera que situaciones como esta (la cancelación de una carta de crédito) es rara en las empresas industrializadas?  Una Carta de Crédito Irrevocable no puede ser modificado o cancelado sin el consentimiento de todas las Partes, de ahí la denominación de "irrevocable". Sin embargo, carta de crédito revocable permite reformas, modificaciones y cancelaciones en cualquier momento y sin el consentimiento del exportador o beneficiario de los términos explicados en la carta de crédito. Debido al riesgo considerable para el exportador, no se aceptan normalmente. d) ¿Existiría alguna estrategia alterna que el exportador estadounidense podría haber utilizado para protegerse mejor al tratar con el importador ruso?  El exportador norteamericano para mayor seguridad, y evitar este tipo de contingencias, como fue lo de la cancelación de una carta de crédito, debió trabajar de la mano de un banco norteamericano, que le sirva de asesor e intermediario ante este tipo de situaciones, sacando cara por su cliente.