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Gerencia Financiera I

FLUJO DE EFECTIVO FEO/FEL Principios de Adm. Financiera. Lawrence J.Gittman

Objetivos de Aprendizaje • Analizar el flujo de efectivo que una empresa genera en sus operaciones normales. • Describir el flujo de efectivo que esta disponible para los inversionistas (acreedores y propietarios).

Flujo de Efectivo FEO En el ámbito de la inversión, "el flujo de efectivo operativo", o de actividades de explotación, se refiere a la cantidad de dinero en efectivo que genera una empresa procedente de sus operaciones. A continuación se explica cómo realizar su cálculo. FEO= NOPAT + DEPRECIACION NOPAT = EBIT X (1-I) NOPAT= Utilidad Operativa Neta después de impuestos EBIT= Ganancias antes de intereses e impuestos.

Flujo de Efectivo FEO • Analizar el flujo de efectivo operativo nos mostrara si una empresa esta gastando más dinero del que gana.

FLUJO DE EFECTIVO LIBRE FEL  En la inversión, el flujo de caja libre representa la cantidad de dinero que a una empresa le ha quedado después de que todas sus facturas se han pagado. Un flujo de caja libre saludable es clave para mantener una empresa en crecimiento, expansión y que sea próspera.  Representa el total del monto neto del flujo de efectivo disponible para los acreedores y propietarios durante el período.

• FEL= FEO – IAFN- IACN

FLUJO DE EFECTIVO LIBRE FEL • FEL= FEO – IAFN- IACN • IAFN= Cambio en los activos fijos netos + depreciación • IACN= Cambio en los activos corrientes – cambio en (cuentas por pagar + deudas acumuladas)