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MATEMATICAS FINANCIERAS

FACTORAJE FINANCIERO

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MATEMATICAS FINANCIERAS

INDICE ¿Qué es?.....................................................................................................

3

Surgimiento………………………………………………………………………. 3 Empresas de factoraje………………………………………………………….. 4 Usuarios…………………………………………………………………………..

4

Participantes dentro del factoraje……………………………………………… 4 Tipos de factoraje………………………………………………………………..

6

Ventajas…………………………………………………………………………..

8

Inconvenientes…………………………………………………………………... 9 EMPRESA INVESTIGADA UNIFIN FINANCIERA S.A.P.I DE C.V. SOFOM ENR………………………. 10 ¿Por qué UNIFIN? ¿Cuál es el proceso?………………………………….....

10

Beneficios………………………………………………………………………… 11 Factoraje que maneja…………………………………………………………...

12

Requisitos………………………………………………………………………...

12

Datos adicionales………………………...……………………………………... 12 Relación con la Unidad de aprendizaje……………………………………….

14

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FACTORAJE FINANCIERO ¿Qué es? Existen varios conceptos que se le pueden dar, entre ellos mencionare los siguientes: Es un mecanismo de financiamiento a corto plazo que mediante un contrato y un precio determinado, una empresa comercial, industrial, de servicios o persona física con actividad empresarial, cede los derechos de crédito derivados de la proveeduría de bienes o servicios a una empresa que realice actividades de Factoraje. En finanzas,

el factoraje (o factoring)

consiste

en

la

adquisición

de créditos provenientes de ventas de bienes muebles, de prestación de servicios o de realización de obras, otorgando anticipos sobre tales créditos, asumiendo o no sus riesgos. Por medio del contrato de factoraje un comerciante o fabricante cede una factura u otro documento de crédito a una empresa de factoraje a cambio de un anticipo financiero total o parcial. La empresa de factoraje deduce del importe del crédito comprado la comisión, el interés y otros gastos. ¿Cómo surge el factoraje financiero? Indagando en la historia podemos encontrar que los orígenes del factoraje se remontan al siglo XVII. Debido a las dificultades en el cobro de las manufacturas que eran principalmente textiles, que Inglaterra exportaba a Estados Unidos. Las empresas inglesas comenzaron a delegar la tarea de venta y cobro a empresarios norteamericanos. El desplazamiento de un continente a otro encarecía la operación comercial, a lo que se agregaba la falta de información sobre el cliente. Con el tiempo los empresarios norteamericanos comenzaron a asumir el riesgo comercial de las ventas y a realizar adelantos financieros a los exportadores ingleses.

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¿Quiénes son empresas de factoraje? Las empresas de factoraje suelen ser bancos, cajas de ahorro u otras compañías especializadas. Además del anticipo financiero, la compañía de factoraje puede: 1.

Asumir el riesgo crediticio, esto quiere decir; pérdida que asume un agente económico como

consecuencia

del

incumplimiento

de

las

obligaciones contractuales que incumben a las contrapartes con las que se relaciona. Este

concepto se relaciona habitualmente con las instituciones

financieras y los bancos, pero afecta también a empresas y organismos de otros sectores. 2.

Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera, lo cual implica

el que un agente económico coloque parte de sus activos en

una moneda, o instrumento financiero denominado en moneda diferente de la cual utiliza este agente como base para sus operaciones cotidianas. 3.

Realizar la gestión de cobranza

4.

Realizar el cobro efectivo del crédito y asesorar a su propia compañía aseguradora

5.

Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores ¿Quiénes hacen uso del factoraje financiero?

El factoraje suele ser utilizado por las PYMEs para satisfacer sus necesidades de capital circulante, especialmente en los países en los que el acceso a préstamos bancarios es limitado. El factoraje es útil a las PYMEs que venden a grandes empresas con elevados niveles de solvencia crediticia. ¿Quiénes son los participantes dentro de un factoraje? En el factoraje suelen participar tres partes:

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 Vendedor, cliente o cedente. Persona física o moral que cede o vende sus cuentas por cobrar, las cuales se originaron por la vente de bienes o servicios a crédito buscando como finalidad obtener la liquidez y capital de trabajo.  Empresa de factoraje, factor o cesionario Institución financiera que se dedica a la compre de cuentas por cobrar que no están vencidas, generalmente el factor acepta todos los riesgos de crédito relacionados con las cuentas de cobrar que compra ofreciendo en cambio a la empresa cedente liquidez, cobrando por sus servicios una comisión o un porcentaje del valor de las facturas o títulos de créditos cedidos.  Deudor o cedido Persona física moral que adquiere servicios y contrae una obligación futura de pago por compras a crédito. En algunas modalidades de factoraje (principalmente en el factoraje de exportación) pueden participar otras partes, como compañías aseguradoras o terceros encargados de gestiones de cobranza.

Empresa de factoraje, factor o cesionario.

Cliente, proveedor, factorado o cedente.

Deudor o cedido.

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¿Qué tipos de factoraje existen? 

Factoraje sin garantía o sin recurso. El factoraje sin recurso implica la compraventa de facturas por el 100% del valor de las mismas menos un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir la firma de avales o garantías de ningún tipo. La empresa de factoring asume totalmente el riesgo de incobrabilidad del deudor.



Factoraje con garantía o con recurso. El factoraje con garantía o con recurso implica la compraventa de facturas, recibiendo el cliente un anticipo financiero por una parte del valor de dichas facturas. Las empresas que desarrollan esta modalidad de factoraje no asumen el riesgo de incobrabilidad del deudor y, por ello, solicitan al cliente la firma de un vale, de un aval o de una fianza como garantía del adelanto recibido. El factoraje con recurso se asemeja a lo que comúnmente se conoce como cesión de crédito en garantía.



Factoraje doméstico. El factoraje doméstico es el realizado con documentos de crédito representativos de compraventas dentro de un país.



Factoraje de exportación. El factoraje de exportación corresponde a la compra de documentos de crédito que documentan ventas al exterior. Habitualmente la compañía que realiza el factoraje se asegura la cobrabilidad mediante un seguro de crédito con una compañía aseguradora o con otra compañía de factoraje del país del importador.



Factoraje de importación. El factoraje de importación es el aseguramiento de créditos que exportadores de un país otorgaron a importadores de otro país. Es el complemento del factoraje de importación y suele incluir los servicios de gestión de cobranza y transferencia de los fondos al país del exportador.



Factoraje corporativo. El factoring corporativo es la cesión global de las cuentas a cobrar de una empresa. La compañía de factoraje suele encargarse 6

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de realizar adelantos financieros a los proveedores, así como el pago de cuentas a cobrar o salarios. 

Factoraje de créditos por ventas ya realizadas. El factoraje de créditos por ventas ya realizadas es la forma más habitual de factoraje. Los créditos adquiridos corresponden a mercadería o servicios ya recibidos por el comprador.



Factoraje de créditos por ventas futuras. En algunas legislaciones se permite ceder créditos a cobrar de ventas a realizar. Esta modalidad suele ser habitual cuando existen flujos a compradores habituales o créditos a cobrar a tarjetas de crédito.



Factoraje al vencimiento o maturity factoring. Conocido como factoraje de "precio madurez", constituye una operación de servicio completo pero sin financiamiento. El factor hará el análisis de los deudores y determinará el monto del crédito aprobado, que se comprometerá a pagar si el deudor no lo hace.



Factoraje sin notificación o factoraje secreto. El cliente no comunica a sus compradores que ha cedido sus créditos a favor del financista o favor. Se emplea principalmente en aquellos casos en que los compradores no mirarían con buenos ojos la cesión de sus acreencias a favor de una firma extraña a la relación habitual con su proveedor.



Factoraje por intermedio o agency factoring. Es una variedad del factoraje de exportación y se describe como acuerdo en virtud del cual otra entidad diferente del factor efectúa las cobranzas (usualmente el mismo vendedor). Esta modalidad constituye un acuerdo de servicio completo, pero no incluye la actividad de las cobranzas y solo algunas veces asume el riesgo crediticio y el seguimiento y control del mayor de ventas. 7

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

Factoraje "no revelado". Es un factoraje en virtud del cual se ofrece un monto limitado de crédito (como por ejemplo el 80% del total cedido) con la finalidad de incentivar al cliente para que cumpla con eficiencia las funciones de administración y control del crédito que otorga. Ventajas Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención de informes. Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos. Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado. Saneamiento de la cartera de clientes. Permite recibir anticipos de los créditos cedidos. Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento: Compra en firme y sin recurso. Se puede comprar de contado obteniendo descuentos. Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organización de una contabilidad de ventas. Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de recursos circulantes. Las facturas proporcionan garantía para un préstamo que de otro modo la empresa no sería capaz de obtener. Reduce los Costos de operación, al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa que se dedica a la factorización. Proporciona protección en procesos inflacionarios al contar con el dinero de manera anticipada, con los que no pierde poder adquisitivo. En caso del Factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al ofrecer una forma de pago más competitiva.

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Eliminación

del

Departamento

de

Cobros

de

la

empresa,

como

normalmente el factor acepta todos los riesgos de créditos debe cubrir los costos de cobranza. Asegura un patrón conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisión de factorización en una fecha determinada, lo que da planeación del flujo de caja de la empresa. Inconvenientes El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente. No es una forma de financiamiento de largo plazo. El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores. El factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la selección dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, importe y posibilidad de recuperación.

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UNIFIN FINANCIERA S.A.P.I (SOCIEDAD ANÓNIMA PROMOTORA DE INVERSIÓN) DE C.V. SOFOM ENR. *SOFOM ENR* (Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada)

Institución financiera 100% mexicana con 19 años de experiencia.

¿Porqué utilizar uniFactoring? Con el Factoraje puedes fácilmente convertir tus activos por dinero en efectivo en muy

poco

tiempo.

En pocas palabras, el Factoraje es la venta de tus cuentas por cobrar haciendo un descuento sobre el valor del documento a cambio de efectivo inmediato, al concluir una venta de bienes o por servicios rendidos. ¿Cómo es el proceso de uniFactoring?

1.

Califica

la

viabilidad

del

financiamiento.

2. uniFactoring adquiere las cuentas por cobrar a través de un contrato de cesión de derechos de crédito o por endoso, pagándolas anticipadamente conforme

a

las

condiciones

establecidas.

3. Evaluamos las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o servicios) e informamos a nuestros clientes de la solvencia de los mismos. 4. Custodiamos, administramos y llevamos a cabo gestiones de cobranza de la cartera

adquirida.

5. Reembolsamos a nuestros clientes el remanente en caso de que no existan descuentos,

devoluciones

de

mercancías

o

ajustes

en

el

pago.

6. Informamos a nuestros clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas.

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Beneficios de uniFactoring:  Financieros:

Convierte tus ventas a crédito en ventas al contado. Liquidez para aprovechar oportunidades de negocios. Permite una operación revolvente. Optimiza costos financieros. El

costo

financiero

es

deducible

de

impuestos.

 Económicos:

Reduce el ciclo operativo de tu empresa. Mejora la posición monetaria, no genera pasivos. Disminuye costos en áreas de crédito y cobranza. Apoya la recuperación de tu cartera y el pago puntual de tus clientes.  Administrativos:

Mediante el respaldo de un equipo profesional y experto, hace eficiente la cobranza de tus cuentas. Información periódica y continua de las operaciones y cobranzas. Evalúa la situación crediticia de tus clientes y prospectos.  Estratégicos:

Amplía la posibilidad de atención a nuevos sectores y mercados geográficos. Fortalece vínculos entre tu empresa y tus clientes. Permite a tu empresa dedicarse al desarrollo de tu negocio. Favorece la imagen institucional de tu empresa. 11

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Factoraje que maneja  Factoraje

a

Proveedores

“Apoyo a tus proveedores para que puedan convertir sus cuentas por cobrar en efectivo”.  Factoraje “Acceso

por inmediato

Cobranza al

capital

Directa de

trabajo.”

Convierte todas tus cuentas por cobrar en efectivo inmediato. Siendo más eficiente en tus procesos de cobranza.  Factoraje

por

Cobranza

Delegada

“Mantén una excelente relación con tus clientes y delega tus cuentas por cobrar convirtiéndolas en efectivo.”

Requisitos 1.

Documentación solicitada

2.

Aviso de privacidad

3.

Solicitud de Crédito firmada

4.

Documentación requerida para análisis de crédito Persona Moral

5.

Documentación requerida para análisis de crédito Persona Física con Actividad Empresarial

6.

Autorización para trámite buró de crédito

persona física

7.

Autorización para trámite buró de crédito

persona moral

8.

Relación patrimonial

Datos adicionales

1. ¿Qué tasa cobran? La tasa de descuento se determina dependiendo del resultado del estudio de riesgo de cada una de las empresas. 12

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2. ¿Tiene algún costo la firma del contrato? No cobramos comisión por apertura de Línea de Crédito

3. ¿Se especializan en algún sector en particular? No, tenemos clientes de todos los giros. Comercial, construcción, trasporte, etcétera.

4. Como proveedor, ¿Cuando puedo descontar mis facturas? En el momento que lo autorice el emisor.

5. ¿Se grava algún bien? No.

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MI UNIDAD DE APRENDIZAJE MATEMATICAS FINANCIERAS

En esta unidad se plantearan problemas enfocados a la vida real, por ello la anterior investigación, la cual nos permitirá tener una idea más amplia de en qué consiste el factoraje y como se lleva a cabo dicha operación.

Para eso planteare unos problemas de factoraje con recurso y sin recurso: Factoraje con recurso Recordando que: El factoraje con garantía o con recurso implica la compraventa de facturas, recibiendo el cliente un anticipo financiero por una parte del valor de dichas facturas. Las empresas que desarrollan esta modalidad de factoraje no asumen el riesgo de incobrabilidad del deudor y, por ello, solicitan al cliente la firma de un vale, de un aval o de una fianza como garantía del adelanto recibido. El factoraje con recurso se asemeja a lo que comúnmente se conoce como cesión de crédito en garantía. 

EJEMPLO: La empresa celebra factoraje con recurso el 1° de Mayo por un monto de $320,000.00 correspondiente al cliente “Casa López S” acordando una comisión por apertura del 1.5% + IVA, un interés del 34% anual, a un plazo de 90 días.

La empresa retendrá el 15% del monto como garantía.

DATOS: Factura: $320,000 Retención: 15% Interés: 34% anual Comisión: 1.5% IVA: 16% 14

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PROCEDIMIENTO

Monto de la factura___________________________________

$320,000

(-) Retención del 15%_________________________________

48,000

(320,000 x 15%) =Importa a financiar

272,000 (320,000-48,000)

Interés 34% anual____________________________________

23,120

Unidad mensual: 90 días: 3 meses [(34/12)(3)]:8.5% (272,000x8.5%) Comisión 1.5%_______________________________________

4,080

(272,000x1.5%) IVA 16%____________________________________________

652.80

(4,080x16%)

IMPORTA A RECIBIR________________________

$244,147.2

272,000

Importe a recibir el día de hoy

-23,120

por ceder dicho crédito en el

-4,080

cual se dio una garantía por si

-652.80

en dado caso el cliente no cumple

con

el

pago

correspondiente

Sin recurso

Recordando que:

El factoraje sin recurso implica la compraventa de facturas por el 100% del valor de las mismas menos un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir la firma de 15

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avales o garantías de ningún tipo. La empresa de factoring asume totalmente el riesgo de incobrabilidad del deudor. 

EJEMPLO.- La empresa tiene una cartera de clientes y decide celebrar contrato de factoraje sin recursos con la empresa UNIFIN FINANCIERA por un monto de $3, 585,000, el cual tiene un vencimiento a 90 días. Dicho contrato se celebra bajo las siguientes condiciones.

DATOS Comisión: 1% Tasa de Interés: 2% + 4 puntos

PROCEDIMIENTO Monto de la factura____________________________________

3,585,000

Interés 4%+2 = 6% mensual_____________________________

215,1000

(3, 585,000x6%) Comisión 1%_________________________________________

35,850

(3, 585,000x6x1%) IVA 16%_____________________________________________

5,736

(35,850x16%)

IMPORTA A RECIBIR______________

3,328,314

3,585,000

Importe que recibirá el día de hoy por ceder

-215,100

dicho crédito al 100% y del cual la empresa de

-35,850

factoraje asume el riesgo de que el cliente no

-5,736

pague.

Unifin Financiera S.A.P.I de C.V. SOFOM ENR. Tecamachalco 14 Lomas de Chapultepec C.P. 11650 México D.F http://www.unifin.com.mx.

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