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• Silvio Gomez G

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Ejercicios de Excel Financiero: 1.Un Inversionista decide adquirir una maquinaria por medio de un arrendamiento financiero para lo cual estima que las cuotas en 5 periodos son de 600,000.00 y la opción de compra es de 100,000.00, determine el valor descontado de los flujos. Tasa de interés 8% anual. 2.Un Artículo vale 1800 al contado pero un comprador conviene pagar 800 de cuota inicial al contado y el resto a 60 días, con un recargo de 90 sobre el precio de contado determina la tasa de interés simple anual. El periodo y el Valor Futuro. 3.Existen 3 Empresas que presenta 5 periodos de flujos respectivos. Concepto Flujo1 Flujo2 Flujo3 Flujo4 Flujo5

Empresa1 80000 95000 125000 75000 85000

Empresa2 85000 100000 60000 65000 90000

Empresa3 75000 60000 90000 100000 130000

Determine el VNA de las inversiones para efectos de una tasa de descuento del 9%, y la TIR de cada Empresa Las inversiones correspondientes son: 50,000.00, 55,000.00 y 45,000.00 4.Con el Ejercicio Anterior determine la tasa VNA no per y la Tasa TIR no per. 5.Diseñar una tabla de Amortización utilizando formato condicional.

Para tal efecto se introducirá las siguientes funciones: En Interés del Préstamo: =+SI(E2="",0,SI(E2="ANUAL",C3/1,SI(E2="SEMESTRAL" ,C3/2,SI(E2="TRIMESTRAL",C3/4,SI(E2="CUATRIMESTRA L",C3/3,SI(E2="BIMENSUAL",C3/6,SI(E2="SEMANAL",C3/ 52,SI(E2="MENSUAL",C3/12)))))))) En N° de Periodos: =+SI(E2="",0,SI(E2="ANUAL",C4*1,SI(E2="SEMESTRAL" ,C4*2,SI(E2="TRIMESTRAL",C4*4,SI(E2="CUATRIMESTR AL",C4*3,SI(E2="BIMENSUAL",C4*6,SI(E2="SEMANAL",C 4*52,SI(E2="MENSUAL",C4*12))))))))

Formato de la Plantilla de Pago de Préstamo:

TABLA DE AMORTIZACION FORMATO CONDICIONAL PRINCIPA MODALI L DEL C$ DAD PRESTAM 345,292.1 DEL O: 0 PREST INT DEL TASA DE PRESTA INTERES 8.0000% MO: N° DE PERIOD PERIODO 4 OS CUOTA DEL C$ PRESTAM (34,002.1 O 3)

PERIODO S

SALDO INICIAL

CUAT RIME STRA L 2.666 7% 12

AMO SAL INTERE CUOT RT DO SES A PRIN FIN C AL

6.Ejercicio de Inversión: Este ejercicio es una fábrica de neumáticos que necesita analizar la proyección de ventas para los próximos 5 años, en base a la siguiente información: Año 201 201 201 201 201 201 201 201 s 0 1 2 3 4 5 6 7 Ven 200 235 220 260 300 340 380 410

tas 0 0 0 0 0 0 0 Datos Adicionales: precio de venta 600

0

 Costos Variables: INSUMOS

COSTO UNITARIO

GOMA

$ 62.8

FIBRA DE ACERO

$ 85.2

MANO DE OBRA DIRECTA

$ 25.0

 Costos Fijos Mensuales: Administración: 8000, y 3000 gastos generales.  Inversiones: Activos

Valor Unitario

Cantidad

Vida Útil

V Residual

Líneas de Prod.

$ 70,000.00

3

10

40%

Obras Físicas

$ 650,000.00

1

20

60%

Terreno

$ 100,000.00

1

-

100%

El terreno se adquiere 10 meses antes de la puesta en marcha del negocio. Pago de la constructora 65,000.00 a partir de la fecha que se compra el terreno. Las líneas de producción se adquieren 6 meses antes.

Flujo de Tesorería (Mínimo en Caja = Parte fija y parte variable del promedio de 3 meses de gastos). Financiamiento: 60% del capital de trabajo propio y el 40% financiado. Condiciones del préstamo (anual 5 cuotas) Para considerar el retorno patrimonial: 6% tasa libre de riesgo, Retorno esperado de mercado 13.5%, Beta del Sector industrial es: 1.12, tasa de impuestos a utilizar 15% anual. Ecuación sugerida:

R (¿¿ i)=Rf + [ E ( Rm ) −R f ]∗Bi E¿

De donde:     

R (¿¿ i)=Tasade descuento relevante E¿ Rf =Tasalibre de riesgo . Rm=Retorno esperado delmercado . [ E ( Rm ) −Rf ]=Premio por riesgo B i=Beta del Sector

Construir: (examen)  Construir el Cash Flow del Proyecto.  La Proyección de demanda por los próximos 5 años por la función tendencia. 7.Con los datos del Ejercicio Anterior Construya lo siguiente:  Flujo de caja. (política de operación: 70% de contado y el resto a 30 días).  Materias primas (compra del 55% de contado y el resto a 30 días)

 Inventario Stock que deben de mantener el 10% del costo de fabricación.  Realizar Estados Financieros Proforma.  La tabla de amortización del préstamo si fuese a 4 años por función objetivo.