Desarrollo de La Actividad Semana 3

DIAGNÓSTICO DE LA EMPRESA PRUEBA 2 S.A. Teniendo En cuenta los estados financieros de los años 2003, 2004 y 2005, de la

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DIAGNÓSTICO DE LA EMPRESA PRUEBA 2 S.A.

Teniendo En cuenta los estados financieros de los años 2003, 2004 y 2005, de la empresa, se logró observar lo siguiente: Banderas Rojas: 

La empresa tiene unos costos de venta bastante altos, puesto que estos representan en promedio 68,22% de los ingresos, lo que deja una utilidad bruta del 31.78% de los ingresos operacionales o ventas netas. Situación que pone en peligro la rentabilidad de la empresa, pues debe acudir a actividades que no tienen que ver con su objeto social para asegurar la utilidad a sus socios.



La gran parte de sus activos de la empresa están en los activos a largo plazo y otros activos que para el 2005 representaron un 56.37% de los activos totales. Este desequilibrio evidente puede poner en peligro la liquidez de la empresa, debido a que la gran parte de los activos tienen disponibilidad al largo plazo.



La mayor parte de los activos corrientes de la empresa se encuentran en los inventarios (50,87% de los activos corrientes) y pocas cantidades en el disponible (0,46% de los activos corrientes), factor el cual puede afectar la liquidez, debido a que un inventario inmóvil no genera rentabilidad alguna y además es causa de generación de costos por la inutilización de la maquinaria para la producción.



Se puede observar que los pasivos corrientes representan el 60.66% del total de la deuda que tiene la empresa con los acreedores, lo que quiere decir que la exigibilidad a corto plazo es bastante alta, lo que puede afectar la liquidez de la empresa y la capacidad que tiene para llevar a cabo sus operaciones rutinarias.



La rentabilidad del activo de la empresa es de 2.81% para el último año y la del patrimonio es del 4.43% lo cual puede influir negativamente en los intereses de los socios y la confianza de posibles inversionista.



Baja rotación del inventario, es decir que pocas son las ventas de la empresa a lo largo del tiempo, lo que llevaría a lo obtención de pérdidas en el ejercicio.



La empresa no tiene un crecimiento significativo, teniendo en cuanta que el mismo nivel de crecimiento de los activos, lo tienen los pasivos, el patrimonio, los ingresos, gastos y costos, lo que quiere decir que en si no hay crecimiento alguno en la empresa, pues lo ideal es que disminuyan los pasivos, los costos y gastos para observar realmente un crecimiento.



Falta de capitalización de la cuentas del patrimonio observando la falta de representación que tiene en este el capital social.

Fortalezas: 

La empresa cuenta con capital de trabajo neto bastante significativo, con lo cual puede llevar a cabo las operaciones a corto plazo.



La empresa tiene condiciones adecuadas de liquidez.



En relación a las fuentes de capital de trabajo se puede observar que la mayor parte de este se genera por las operaciones de la empresa, es decir que la empresa no tiene la urgencia de acudir a fuentes externas de financiación.



Se ha maximizado el capital de los socios, teniendo en cuenta que cuyas cifras son menores, en comparación a las demás cuentas del patrimonio, aunque hay que tener cuidado por la falta de capitalización.

Situación Actual de la Empresa: Analizando la información financiera de la empresa del año 2005 y comparándola con los años 2003 y 2004, se puede mencionar lo siguiente: 

La empresa tiene cantidades adecuadas de liquidez, ya que por cada un (01) peso de pasivo a corto plazo, se tiene 1,30 pesos del activo corriente para respaldarlo. Sin embargo al no incluir de los activos corrientes el inventario, si se pondría en duda esta situación, pues estos representan en promedio el 50.87% de los activos corrientes, es decir que realmente se depende mucho de la rotación del inventario para que efectivamente se puedan cumplir con las obligaciones a corto plazo, pues en ese caso la empresa por cada peso que deba a corto plazo, tendría solo 61 centavos de sus activos para respaldar la deuda.



La participación que los terceros en la empresa solo es del 36.66%, lo que quiere decir que la empresa se encuentra en buenas condiciones de endeudamiento.



La gran parte de las fuentes del capital de trabajo se genera dentro de la misma empresa, sin embargo debido a la baja cantidad de utilidades esta situación puede variar un poco.



Durante estos tres años la empresa ha logrado obtener utilidades netas, sin embargo estas podrían aumentar si se alcanzan a disminuir los costos de venta que son muy elevados.

Posibles Causas de la Situación: 

Rotación del Inventario: vemos que el inventario tarda aproximadamente en convertirse en cuantas por cobrar o efectivo (salir por medio de ventas), cada 179 días, lo cual puede crear problemas de liquidez, si se excluyen estos de los activos corrientes este rubro, para cumplir con los terceros.



Endeudamiento Total: Para el 2003 a 2005 pasaron del 37.44% a 36.66%, que pesar de ser una disminución mínima, se está logrando poco a poco la pérdida de dependencia de la empresa para adquirir fuentes de financiamiento de terceros, cuyas obligaciones son más exigibles.



Estado de Cambio de la situación financiera: se puede observar que la mayor fuente de capital de trabajo, lo produce la empresa, pero la posible variación (negativa), podría presentarse por causa de la rentabilidad dudable de la empresa en sus actividades operacionales por causa de los altos costos.



Estado de Resultados: se puede apreciar que gracias a actividades no operacionales la empresa está asegurando la obtención de utilidades, pues las operacionales no tienen las condiciones propias para generar utilidades, cubriendo la totalidad de costos y gastos.

Recomendaciones:



Para aumentar la rentabilidad de las actividades operacionales, es necesario disminuir los costos de la empresa, buscando nuevos proveedores con productos más accesibles y de óptima calidad.



Procurar obtener financiamiento de acreedores pero con plazos superiores a un año, con el fin de buscar disminuir las obligaciones a corto plazo.



Hacer estudios de mercado por lo menos trimestralmente de la demanda de los productos que ofrece en la empresa, para así conocer las cantidades de inventario que se deberían producir, y evitar la posibilidad de pérdidas por inventario inmovilizado; buscar estrategias de venta para que este salga mucho más rápido de la empresa, además si es necesario otorgar créditos de clientes a largo plazo, pero si y solo si, los insumos adquiridos a crédito tienen plazos similares. Aquí podría comenzar el crecimiento de la empresa.



Vender activos (otros activos), para aumentar el disponible (activos corrientes, capital de trabajo), para asegurar las condiciones de liquidez, y así ejecutar nuevos proyectos en el mercado.



Capitalizar parte de las reservas, incentivando de esta manera a los socios de la empresa, además es necesario que las reservas no superen el 50% del capital social, de igual forma es recomendable acumular utilidades si se quiere ejecutar nuevos proyectos en el mercado.

Punto de equilibrio: a. Teniendo en cuanta las variable suministradas, se puede decir que para que la empresa cubrir la totalidad de sus costos y gastos debe tener ventas netas por un valor $32.576.177. Ahora bien tratándose de una empresa de servicios las unidades serán iguales a los usuarios, es decir que la empresa deberá tener por lo menos 6.648 usuarios para no incurrir ni ganancias y pérdidas. b. Activos Corrientes (inventarios=$3.100.500; caja=$4.224.000) son de $7.324.500- Pasivos Corrientes son $7.150.000= Capital Neto de Trabajo de $174.500. c. Si se tendrían contratos para el próximo año con 14.200 usuarios las utilidades esperadas por la empresa serán de $37.003.823. d. Si ellos quisieran tener utilidades por $37.000.000 deberían contratar por lo menos con 14.200 usuarios. e. Si se tendrían 25.000 usuarios, y si se invierten $109.400.000, a un costo de oportunidad del 35%, veremos si este negocio es viable o no por medio del Valor Neto Presente, pues así determinaríamos la viabilidad del negocio.

Vemos entonces, que si comparamos a través del punto de equilibrio, aplicando los costos fijos de $19.200.000, ingresos de $122.500.000 ($4.900 x 25.000) y costos variables de $50.300.000 (2012 x 2500). Las utilidades esperadas aproximadamente serían de $89.923.823, lo que llamaremos flujo de efectivo. Tenemos ahora que VPN= -Inversión Inicial + FNE (1+costo de oportunidad)n Inversión Inicial= 109.400.000 FNE= 89.923.823 Costo de Oportunidad= 35% N= periodo de tiempo del proyecto. Si el proyecto fuese de un año solamente: VPN= -109.400.000 + 89.923.823 (1,35) VPN= -11.997.162,05, ahora bien se puede ver de esta manera que el valor riqueza de la empresa si se ejecuta este proyecto disminuirá en

$11.997.162,05, por lo cual no sería viable llevarlo a cabo, si el periodo es de un año. Sin embargo esto cambia si el periodo es superior a un año, pues si este es de dos años por lo menos, entonces vemos que la empresa aumentaría su riqueza en $175.883.328,5. Es decir el proyecto es viable al mediano o largo plazo. f. Si la empresa contrataría con 10.000 usuarios nuevos usuarios a $4110 cada uno, al mismo costo variable de $2012 y costos fijos totales de $19.200.000, vemos que no sería muy viable, teniendo en cuenta que en comparación con el primero las unidades de equilibrio será 9.152 (usuarios), es decir que es mucho mayor que el primero, es decir que de esos 10.000 se tendrían que atender a 9152 usuarios para no llegar a perder ni a ganar, y a la vez la utilidad esperada sería de $3.487.035. (esto no maximizaría las utilidades, aunque esto a largo plazo puede cambiar).