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Área de Finanzas

Análisis de la Información Financiera Caso práctico

NORMATIVA DE ENTREGA:

•

Sólo se corregirá el contenido que esté dentro de la plantilla.

•

No se puede utilizar Wikipedia como fuente.

•

Sin diagnóstico y recomendaciones de la empresa, el caso se considera suspenso.

Como director financiero de la empresa CREATIVE SA, presenta los siguientes datos con el objetivo de llevar a cabo un diágnostico de su situación y poder tomar decisiones frente a un nuevo proyecto de la empresa.

Se dan los siguientes datos:

CUENTA DE RESULTADOS (€)

PERIODO DE ESTUDIO

2016

2015

2014

Ventas

1300

980

1100

Coste de las ventas Gastos de ventas y administración Gastos financieros Impuesto sobre beneficios

760,5 320 30 31

600 242 38 7

650 263 27 56

Resultado del ejercicio

158,5

93

104

[Fuente: Elaboración propia]

CREATIVE S.A.

BALANCE DE SITUACIÓN (€) PERIODO DE ESTUDIO

2016 2015 2014

ACTIVO Activo no corriente Existencias Clientes

1823 1562 1600 900 790 835 440 387 350 400 340 300

Disponible

53

35

75

Inversiones financieras a CP

30

10

40

504,5

529

610

Deudas a l/p con entidades financieras

300

300

300

Entidades públicas

39,5

10

80

Proveedores

120

180

170

45

39

60

1318,5 1033

990

PASIVO

Otros pasivo a corto plazo PATRIMONIO NETO Capital

1000

800

800

Reservas Pérdidas y ganancias

160 158,5

140 93

86 104

[Fuente: Elaboración propia]

Se pide: 1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:

ANÁLISIS DE RATIOS PERIODO DE ESTUDIO

2016 2015 2014

EFICIENCIA Periodo medio de cobro

102.5 117.6

98.2

Periodo medio de pago

71.0 105.0

94.2

2. Analizar e interpretar los resultados obtenidos y realizar las correspondientes recomendaciones operativas.

Se acalara que los cálculos realizados anteriormente tomaron como base el año inmediatamente anterior y para el año 2014 se tomó su propia media ponderada de la cuenta de clientes y proveedores para cada uno de los ratios definidos. También realicé un calculo de los crecimientos de estos indicadores tomando como base el año 2016 con respecto al 2015 y 2014, dado que el año 2015 fue atipico en su operación con una disminución de sus ventas y ligero aumento en los costos de las ventas.

Después de realizar el cálculo del Periodo Medio de Cobro (PMC) y el Periodo Medio de Pago (PMP) podemos concluir que: •

La empresa Creative S.A. está realizando el pago a sus proveedores antes de realizar el cobro a sus clientes, por esta razón su flujo de caja está viéndose afectada. Esta diferencia ha venido en aumentando, lo cual la compañía está dando más creditos a sus clientes y pagando más rápido las facturas a sus proveedores.

•

El ratio PMC del año 2016 ha decrecido un 13% (2015 atipico donde este ratio desmejoró bastante con respecto al año 2014) y aumentó un 4% con respecto a los años 2015 y 2014, lo cual no es positivo dado que el tiempo en que nuestros clientes

nos pagan ha aumentado y por lo tanto la liquidez de la empresa se ha visto afectada. Esto se puede evidenciar en el analisis vertical de la cuenta de Clientes año tras año. •

El ratio PMP del año 2016 ha decrecido un 34% y 25% con respecto al año 2015 y 2014, lo cual es un punto a trabajar por parte de la empresa. Debe realizarse un diagnóstico sobre las razones que llevaron a disminuir el tiempo que la empresa paga a sus proveedores. ¿Será que las negociaciones cambiaron?¿ O la normatividad cambio? ¿La empresa tomó decisiones de pagar a sus proveedores en la medida que sus clientes realizan sus pagos?

Recomendaciones para la empresa

•

Es muy importante considerar que la diferencia entre el PMC y PMP debe mejorar dado que la empresa está aumentando el volumen de sus ventas y llegando a tener indisposición de recursos, por lo cual puede llegar a incurrir al punto de recurrir al financiamiento externo.

•

Para mejorar el ratio de PMC, la empresa debe mejorar en los tiempos de entrega de los productos para lograr una facturación óptima y cobro oportuno automatizando el envío de la factura a nuestros clientes.

•

Otra estrategia es mejorar las negociaciones con los clientes antiguos y nuevos buscando siempre disminuir los plazos para el cobro de las facturas. Para que nuestros clientes realicen el pago de manera oportuna y rápida debemos facilitarle los medios y las formas de pagos a través de diferentes opciones.

•

Ofrecer descuentos a nuestros clientes por descuento anticipado del pedido teniendo en cuenta la cantidad de producto adquirido.

•

Una buena estrategia es relacionar la comisión de venta de nuestra fuerza comercial con el recaudo de la cartera de nuestros clientes.

•

Para mejorar el ratio de PMP, el cual debe tener una tendencia a aumentar o por lo menos mantenerse podemos plantear estrategia en nuestro proceso de compras como solicitar radicación de la factura cuando el servicio se encuentre culminado y revisado con visto bueno de entrega a satisfacción.

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Siempre negociar con los proveedores para pagar al plazo más amplio posible (pero cuidando del proveedor dado que esto puede generar inconformidades o mala reputación de la empresa).

•

No realizar pagos de contado a menos que en la negociación te ofrezcan un buen descuento.

Realizado por Rubbys Sierra