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• Gianmarco Erick

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. PRESENTACION CORPORACION LINDLEY S.A. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la formulación, fabricación, embotellado, venta, distribución y comercialización de bebidas gaseosas carbonatadas, bebidas gasificadas y no gasificadas (jarabeadas y no jarabeadas), sodas, pulpa y jugos de fruta para la producción de néctar; a la distribución de productos o mercaderías de terceros; almacenamiento y transporte de bienes en general; a la fabricación de todo tipo de envases descartables; y al negocio de agricultura y agroindustria. MISIÓN Nuestra razón de ser, operar con excelencia para ser la opción preferida de clientes y consumidores, logrando un crecimiento rentable y sostenible y generando valor a nuestros públicos de interés. VISIÓN Nuestro destino, ser la empresa peruana de clase mundial líder en bebidas no alcohólicas. VALORES Nuestros principios guía.    

Integridad en lo que pienso, digo y hago Servicio a cabalidad con amabilidad Compromiso con mi trabajo, mi equipo y mi empresa Respeto a las personas, sin distinciones

POLITICA DE SUSTENTABILIDAD En Corporación Lindley S.A. nos dedicamos a producir y comercializar bebidas no alcohólicas y pulpas, bajo estándares de sustentabilidad y responsabilidad social, orientados a la creación de valor económico, social y ambiental, desarrollando las comunidades donde operamos, promoviendo un estilo de vida saludable, respetando el medio ambiente e incorporando las expectativas de nuestros grupos de interés en la toma de decisiones. ANTECEDENTES HISTORICOS En 1910, nuestra empresa abrió en el Rímac la primera planta para elaborar y procesar bebidas gasificadas. En 1935, por el cuarto centenario de la fundación de Lima, nació Inca Kola. Su éxito fue tal, que en 1999 firmamos una alianza estratégica con The Coca-Cola Company, lo que permitió ampliar nuestro portafolio de marcas. En 2004, compramos Embotelladora Latinoamericana S.A. y nos convertimos en el embotellador oficial de The Coca-Cola Company en Perú. En 2010, cumplimos 100 años de presencia en el país y recibimos las más altas distinciones que una empresa puede recibir. En 2015, firmamos una alianza estratégica con Arca Continental para desarrollar los negocios de alimentos y bebidas en América Latina. Hoy somos Arca Continental Lindley y contamos con 8 plantas de bebidas gaseosas, aguas, jugos, isotónicas y energizantes. Nuestros 3600 colaboradores directos y los más de 8000 indirectos atienden a más de 336,000 clientes a nivel nacional. Universidad Alas Peruanas

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Universidad Alas Peruanas

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. ESTADO DE RESULTADOS

Universidad Alas Peruanas

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. I.

ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ANÁLISIS VERTICAL NOTAS

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales (NETO) Cuentas por cobrar a relacionadas Otras cuentas por cobrar (NETO) Inventarios (NETO) Crédito por impuesto a las ganancias Instrumentos financiero derivados Gastos contratados por anticipado TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Otras cuentas por cobrar (NETO) Inversión en subsidiarias Propiedad de Inversión (NETO) Propiedades, planta y equipo (NETO) Activos intangible (NETO) Instrumentos financieros derivados Activos por impuesto a la ganancia diferido Otros activos TOTAL DE ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO

27 (D)

13

PASIVO PASIVO CORRIENTE Otros pasivos financieros Factoring con proveedores Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar relacionada Otras cuentas por pagar Pasivos no financieros Provisiones Instrumentos financieros derivados TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar relacionadas Otras cuentas por pagar Instrumentos financieros derivados Pasivo por impuesto a las ganancias diferido TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital social Acciones de inversión Reserva legal Otras reservas Resultados acumulados TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Universidad Alas Peruanas

2016 S/.

2015 %

S/.

%

ANÁLISIS HORIZONTAL ABSOLUTA RELATIVA S/. %

40,983 110,275 55,112 66,385 250,534 21,051 17 9,666 554,023

1 3 2 2 8 1 0 0 17

274,362 144,481 57,697 72,679 253,851 34,564 102 10,834 848,570

8 4 2 2 7 1 0 0 25

-233,379 -34,206 -2,585 -6,294 -3,317 -13,513 -85 -1,168 -294,547

-85 -24 -4 -9 -1 -39 -83 -11 -35

22,890 11,401 19,167 2,166,217 311,003 88,040 2,168 2,620,886 3,174,909

1 0 1 68 10 3 0 0 83 100

25,349 7,401 42,659 2,102,547 311,634 108,249 14,857 1,656 2,614,352 3,462,922

1 0 1 61 9 3 0 0 75 100

-2,459 4,000 -23,492 63,670 -631 -20,209 -14,857 512 6,534 -288,013

-10 54 -55 3 0 -19 -100 31 0 -8

2,376 249,916 273,585 96,732 84,214 46,612 25,462 1,966 780,863

0 8 9 3 3 1 1 0 25

4,647 284,257 268,239 81,250 92,361 52,675 22,132 23,562 829,123

0 8 8 2 3 2 1 1 24

-2,271 -34,341 5,346 15,482 -8,147 -6,063 3,330 -21,596 -48,260

-49 -12 2 19 -9 -12 15 -92 -6

1,534,614

12,764 67,707 2,470 1,617,555 2,398,418

48 0 0 0 2 0 51 76

1,975,097 607 69,401 6,496

2,051,601 2,880,724

57 0 2 0 0 0 59 83

-440,483 -607 -69,401 6,268 67,707 2,470 -434,046 -482,306

-22 -100 -100 96 0 0 -21 -17

580,981 71,523 40,187 -26,553 110,353 776,491 3,174,909

18 2 1 -1 3 24 100

580,981 71,523 16,168 19,350 -105,824 582,198 3,462,922

17 2 0 1 -3 17 100

0 0 24,019 -45,903 216,177 194,293 -288,013

0 0 149 -237 204 33 -8

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

25%

25%

20%

17%

15% 10% 5% 0% 2015

2016 2015

2016

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 10% 8% 8% 6% 4% 2%

1%

0% 2015

2016 2015

2016

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO) 5% 4% 4% 3%

3% 2%

1% 0% 2015

2016 2015

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A.

CUENTAS POR COBRAR RELACIONADAS 3%

2%

2%

2015

2016

2% 2% 1% 1% 0%

2015

2016

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 3% 2%

2%

2015

2016

2% 2% 1% 1%

0%

2015

2016

INVENTARIOS (NETO) 8% 8% 8% 8% 7% 7% 7% 7% 7% 6%

8%

7%

2015

2016 2015

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A.

CREDITO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS 1%

1%

1%

2015

2016

1% 1% 1% 0% 0% 0%

2015

2016

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 100% 80% 60% 40% 20% 0%

0%

2015

2016

0%

2015

2016

GASTOS CONTRATADOS POR ANTICIPADO 100% 80% 60% 40% 20% 0%

0%

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2016

0%

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

85%

83%

80%

75%

75% 70%

2015

2016 2015

2016

OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 1%

1%

1%

2015

2016

1% 1% 1%

0% 0% 0%

2015

2016

INVERSION DE SUBSIDIARIAS 100% 80% 60% 40% 20% 0%

0%

2015

2016

0%

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A.

PROPIEDAD DE INVERSION (NETO) 1%

1%

1%

2015

2016

1% 1% 1% 0% 0% 0%

2015

2016

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 70%

68%

68%

66% 64% 62%

61%

60% 58%

56% 2015

2016 2015

2016

ACTIVO INTANGIBLE (NETO) 10% 10% 10% 10% 9% 9% 9% 9% 9% 8%

10%

9%

2015

2016 2015

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 4%

3%

3%

2015

2016

3% 3% 2% 2% 1% 1% 0%

2015

2016

ACTIVOS POR IMPUESTO A LA GANANCIA DIFERIDO 100% 80% 60% 40% 20%

0%

0%

2015

2016

0%

2015

2016

OTROS ACTIVOS 100% 80% 60% 40% 20% 0%

0%

2015

2016

0%

2015

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. PASIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

25%

25% 25%

24%

24% 24%

2015

2016 2015

2016

OTROS PASIVOS FINANCIEROS 100% 80% 60% 40% 20% 0%

0%

2015

2016

0%

2015

2016

FACTORING CON PROVEEDORES 10% 8%

8%

2015

2016

8% 6% 4% 2% 0%

2015

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A.

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 9% 9% 9% 9% 8% 8% 8% 8% 8% 7%

9%

8%

2015

2016 2015

2016

CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS 4%

3%

3%

3%

2%

2% 2% 1% 1%

0% 2015

2016 2015

2016

OTRAS CUENTAS POR PAGAR 4%

3%

3%

2015

2016

3% 3%

2% 2% 1% 1% 0%

2015

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PASIVOS NO FINANCIEROS 3%

2% 2% 2%

1% 1% 1% 0% 2015

2016 2015

2016

PROVISIONES 1%

1%

1%

2015

2016

1% 1% 1% 0% 0%

0%

2015

2016

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 1%

1%

1% 1% 1%

0% 0%

0%

0% 2015

2016 2015

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

60%

59%

55% 51%

50% 45% 2015

2016 2015

2016

OTROS PASIVOS FINANCIEROS 57%

58% 56% 54% 52% 50% 48% 46% 44% 42%

48%

2015

2016 2015

2016

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 100% 80% 60% 40% 20% 0%

0%

2015

2016

0%

2015

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A.

CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS 3%

2% 2% 2% 1% 1%

0% 0% 2015

2016 2015

2016

OTRAS CUENTAS POR PAGAR 100% 80% 60% 40% 20% 0%

0%

2015

2016

0%

2015

2016

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 3% 2% 2% 2% 1% 1% 0% 0% 2015

2016 2015

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A.

PASIVOS POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO 100% 80% 60% 40% 20%

0%

0%

2015

2016

0%

2015

2016

PATRIMONIO

PATRIMONIO

24%

25% 20%

17%

15% 10% 5% 0%

2015

2016 2015

2016

CAPITAL SOCIAL 18% 18% 18% 18% 17% 17% 17% 17% 17% 16%

18%

17%

2015

2016 2015

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A.

ACCIONES DE INVERSION 3%

2%

2%

2015

2016

2% 2% 1% 1% 0%

2015

2016

RESERVA LEGAL 1%

1%

1% 1% 1% 0% 0%

0%

0% 2015

2016 2015

2016

OTRAS RESERVAS 2% 1% 1% 1% 0% -1%

2015

2016

-1% -1%

-2% 2015

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A.

RESULTADOS ACUMULADOS 4%

3%

3% 2% 1% 0% -1%

2015

2016

-2% -3% -4%

-3% 2015

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2016

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Universidad Alas Peruanas

-230,360 -129,241 40,332 -88,909

-80,206 221,412 28,840 -149,133

2,330,184 -1,497,623 832,561 -511,168 -109,177 89,402

Importe

% 100 -64 36 -22 -5 4 0 -3 10 1 -6 0 -10 -6 2 -4

2,499,003 -1,586,272 912,731 -532,279 -101,135 68,888 226,891 -43,763 531,333 2,360 -172,132 -60,133 15,504 316,932 -76,736 240,196

Importe

2016 % 100 -63 37 -21 -4 3 9 -2 21 0 -7 -2 1 13 -3 10

ANALISIS HORIZONTAL 2015 - 2016 Absoluta Relativa (%) (Importe) 7 168,819 6 88,649 10 80,170 4 21,111 -7 -8,042 -23 -20,514 100 226,891 -45 -36,443 140 309,921 -92 -26,480 15 22,999 100 60,133 107 245,864 345 446,173 290 117,068 370 329,105

II.

Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de venta y distribucion Gastos de administracion Otros ingresos Utilidad en venta de inmuebles otros gastos Utilidad operativa Ingresos financieros Gastos financieros Prima por recompra de bonos 3.1 a) i) Resultado cambiario Utilidad (perdida) antes de impuesto a las ganancias 27 Impuesto a las ganancias Utilidad (perdida) del año

Notas

2015

ANAISIS VERTICAL

Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A.

ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 1. ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

COSTO DE VENTAS 0%

-10%

2015

2016

-64%

-63%

-20% -30% -40% -50%

-60% -70%

UTILIDAD BRUTA 40% 35% 30%

36%

37%

2015

2016

25% 20% 15%

10% 5% 0%

UTILIDAD OPERATIVA 25% 20%

21%

15% 10% 10% 5% 0% 2015

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A.

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LAS GANANCIAS 15% 13%

10% 5% 0% -5%

2015 -6%

2016

-10%

UTILIDAD DEL AÑO 12% 10% 10%

8% 6% 4% 2% 0% -2%

2015

2016

-4%

-4% -6%

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 1.1. ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS 1.1.1. El Costo De Ventas: El costo de ventas al año 2016 representa el 63%, de las ventas del mismo año contra un 64% del año 2015, sobre las ventas de dicho año, esto quiere decir que el margen de esta compañía ha disminuido de forma significativa en el último año, debido a que los costos de produccion se mantuvieron. Nuestra utilidad bruta se mantiene en el mismo porcentaje. 1.1.2. Utilidad Operativa La utilidad operativa aumenta de un 10% en el año 2015 a un 21% en el año 2016 con respecto a las ventas netas registradas en cada periodo; esto se debe a que se obtuvo una utilidad por venta de inmuebles y la disminucion de otros gastos operativos fuera de gastos administrativos y gastos de ventas en 2016 1.1.3. Utilidad Neta Del Ejercicio En el año 2016 se ha obtenido una utilidad del ejercicio que representa 10% de las ventas; mientras que en el año 2015, dicha relación fue de una perdida del 4% con respecto a las ventas realizadas en dicho año, esto es básicamente por la diferencia en el resultado cambiario del 2015. Conclusiones Aunque el ingreso por ventas aumento para el año 2016, los costos no disminuyeron, no habiendo variacion en el porcentaje del costo de ventas. 1.1.4. Conclusiones 1. La empresa no tiene buena liquidez 2. Para el 2016 tuvo un margen de utilidad muy bajo pero mejoro bastante considerando la perdida obtenida en 2015 1.1.5. Recomendaciones 1. Reducir los costos de venta para aumentar la utilidad bruta 2. Controlar y reducir los gastos operativos 3. Reducir los gastos financieros

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 2. ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

COSTO DE VENTAS 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2015 - 2016

UTILIDAD BRUTA 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2015 - 2016

UTILIDAD OPERATIVA 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 1

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A.

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100%

50% 0% 2015 - 2016

UTILIDAD DEL AÑO 400% 350% 300% 250% 200% 150%

100% 50% 0% 2015 - 2016

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 2.1. Análisis Horizontal Del Estado De Resultados Las ventas de Corporacion Lindley S.A. en el año 2016 han aumentado en 168,819 soles, lo cual representa un 7% de ingresos de ventas netas del año 2015; el costo de ventas aumento en 88,649 soles, lo que representa un 6% más de lo que obtuvo como costo de ventas en 2015; la utilidad bruta obtenida en 2016 aumento en 80,170 soles representando un 10% con respecto al año 2015,la utilidad operativa registra un aumento en 2016 de 309,921 soles representando un 140% de la utilidad operativa obtenida en 2015, la utilidad obtenida, antes impuesto a las ganancias, incrementaron en el año 2016 en 446,173 soles, lo cual representa un 345% de la utilidad obtenida en el año 2015, se observa pues que se aplicaron nuevas políticas en cuanto a los activos fijos de la empresa, por la perdida registrada en el periodo 2015, esto ha sido suficiente para recuperar la perdida resistrada en 2015 dadno una variacion de 329,105 soles representando un 370% con respecto al periodo 2015. Debe continuarse y mejorar las políticas usadas. 2.2. Conclusiones 1. Gestión de la empresa favorable 2. El costo de ventas se debe disminuir, lo que conllevara a que la utilidad operativa aumente 2.3. Recomendaciones 1. Examinar las perspectivas de la gerencia para acaparar más mercado del que ya tiene. 2. Mejorar las poliricas de venta. 3. Mejorar las politicas de manejo financiero de la empresa.

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. III.

INDICADORES FINANCIEROS

1. RATIOS DE LIQUIDEZ 1.1. RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL Esta ratio es la principal medida de liquidez nos muestra que proporción de nuestras deudas a corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.

INTERPRETACION: La empresa disponía en el 2015 de S/ 1.02 de activo corriente por cada S/1.00 de deudas en el corto plazo, o que el activo corriente es 1.02 veces más grande que el pasivo corriente; en cambio en el 2016 disminuyo la relación a S/ 0.71 de activo a corto plazo frente a cada S/1.00 de deuda corriente. Consecuentemente, es de interpretar que después de pagar todo el pasivo corriente, le quedaría un saldo equivalente a 0.02 veces del importe de la deuda en el año 2015 lo cual es un índice aceptable según la comparación del índice promedio, y en el año 2016 observamos que no llegamos a cubrir todo el pasivo corriente pero que también podríamos considerarlo aceptable. De lo anterior se deduce que la liquidez corriente para el ejercicio 2015 fue relativamente buena es decir se tuvo capacidad de pago con terceros, mientras que en el 2016 la liquidez corriente disminuyo en una proporción de 30% en comparación del año anterior.

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 1.2. RATIO DE PRUEBA ACIDA Es aquel indicador que al descartar del activo corriente las cuentas que no son fácilmente realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de empresa en el corto plazo. Es algo más severa que la anterior. Los inventarios son excluidos del análisis porque son los activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas de valor en el mercado. Esta razón se concentra en los activos más líquidos, por lo que nos proporciona datos más precisos y correctos al análisis que realizamos.

INTERPRETACION: La empresa conto en el año del 2015 con S/ 0.66 de activo inmediata realización por cada S/1.00 de pasivo a corto plazo; en tanto que en el último ejercicio 2016 la situación fue menos holgada al disponer de S/ 0.35 por cada sol de deuda corriente. De lo anterior se puede deducir que la empresa podría tener dificultades de afrontar sus obligaciones de pronta liquidación, comparándonos con el promedio sectorial también estamos un poco bajos de liquidez acida en el año 2016 pero no debemos interpretarlo como que no hay capacidad para cumplir con los compromisos a corto plazo porque las existencias serán venidas y cobradas en los próximos plazos. Puesto que según análisis vertical para el año 2016 nuestras existencias participaron con un 8% de nuestro activo corriente siendo este el más relevante.

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 1.3. RATIO DE LIQUIDEZ ABSOLUTA Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; consideramos únicamente el efectivo y equivalente de efectivo y los valores negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo corriente. Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin tener recurrir a los flujos de venta.

INTERPRETACION: Por cada sol de deuda la empresa contaba con S/ 0.33 en el año 2015 y con S/ 0.05 en el año 2016, el cual nos indica el periodo durante el cual la empresa puede operar con sus activos muy líquidos, sin recurrir a sus flujos de ventas, la realización de existencias o la cobranza de cuentas pendientes. Sin embargo, aprecia que la liquidez absoluta disminuyó para el año 2016 en un 85% en comparación con el año anterior. Lo cual según comparación con el índice promedio nos indica que las demás empresas también bordean el S/ 0.5 de liquidez absoluta.

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 1.4. CAPITAL DE TRABAJO BRUTO El capital de trabajo bruto es igual al importe del activo corriente, nos hace apreciar al capital de trabajo con carácter cualitativo, desde este punto de vista se considerada a la suma de todo el activo corriente considerando en esta a todos aquellos conceptos que son utilizados a corto plazo por la empresa para el desarrollo de nuestras operaciones representados por rubros como caja y bancos, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios.

INTERPRETACION: Observamos que en el año 2015 contábamos con S/ 848,570 de capital de trabajo bruto mientras que en el año 2016 contamos con S/ 554,023 de capital de trabajo o activo corriente. De lo anterior podemos deducir que el capital de trabajo para el año 2016 disminuyo en una proporción del 35% en comparación del año anterior, puesto que nuestros rubros del activo corriente como efectivo y equivalente de efectivo variaron negativamente puesto que hicieron pagos de deudas pendientes.

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 1.5. CAPITAL DE TRABAJO NETO El capital de trabajo neto se define como la diferencia entre el valor del activo corriente menos el valor del pasivo corriente o lo que le queda a la empresa después de pagar todas nuestras deudas corrientes, es algo así como el dinero que nos queda para poder operar en el día a día, como días de compra, o pagos. Está definido en unidades monetarias, lo que no nos permitiría efectuar una comparación significativa entre otras empresas de diferente tamaño.

INTERPRETACION: Como podemos observar en el gráfico, en el ejercicio 2015 la empresa contaba con un Capital de Trabajo neto de S/ 19,447, mientras que el año 2016 podemos observar que nuestro capital neto de trabajo es negativo, es decir, no existe Capital de Trabajo desde un aspecto financiero puro, lo cual quiere decir que nuestros pasivos corrientes son mucho mayores a nuestros activos corrientes, esto podría ser perjudicial para la empresa puesto que probablemente no podríamos ofrecer créditos en condiciones favorables a nuestros clientes.

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 2. RATIOS DE GESTION 2.1. ROTACION DE CARTERA O PERIODO DE COBROS Este ratio de cuentas por cobrar es un indicador de la eficiencia que muestra la forma como se está recuperando la cartera de acuerdo con las políticas de crédito de la empresa

INTERPRETACION: 



Podemos observar en este ratio que en el año 2015 fue 21 días y en al año 2016 fue de 16 días lo que indicaría que tuvimos una disminución de días de cobro de nuestras cuentas por cobrar lo que es bueno ya que nuestras cuentas por cobrar se están convirtiendo más rápido en efectivo Pero comparándonos con el promedio de la competencia podemos observar que estamos siendo muy rígidos en el cobro, lo que nos perjudica ya que nuestros clientes preferirán ir a la competencia por la mayor flexibilidad que tienen en el plazo de créditos que conceden a los clientes

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 2.2. ROTACION CUENTAS POR PAGAR Mide específicamente el número de días que tardamos en pagar los créditos que los proveedores nos han otorgado es decir expresa como se está manejando el crédito con los proveedores

INTERPRETACION: 





Podemos observar que en el año 2015 se obtuvo 64 días o 6 veces al año que en comparación con el año 2016 que se obtuvo 62 días o 6 veces al año, no hubo un cambio significativo en los días de pago a nuestros proveedores. En cuanto al primer ratio de cuentas por cobrar las ventas al crédito son cobradas en un promedio de 16 días y el pago a nuestros proveedores lo hacemos en 62 días, calificándolo como bueno También se puede observar que en comparación con la competencia no hay diferencia ya que hay igualdad en los créditos otorgados por los proveedores

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 2.3. ROTACION DE INVENTARIO La rotación de inventarios mide el número de veces que cambian los inventarios cada año, o en otras palabras, la rapidez con la que los inventarios se convierten en cuentas por cobrar o efectivo a través del proceso de ventas.

INTERPRETACION 



Podemos observar que en el año 2016 la rotación de existencias ha sido 6.3 veces en relación con el año 2015 en 5.9 veces, lo cual es favorable para la empresa porque la rotación de existencias ha tenido un aumento Comparándonos con el promedio de la competencia observamos que hay una diferencia ya que la competencia ha tenido mayor rotación de sus existencias en 7 veces al año lo que significaría que obtuvo más ventas

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 2.4. ROTACION ACTIVO TOTAL Indicador de eficiencia que refleja la capacidad de la empresa para generar ingresos con respecto a un volumen determinado de activos

INTERPRETACION 



Podemos observar que en el año 2015 fue de 0.67 veces la rotación del activo en comparación con el año 2016 que fue de 0.79 lo que indica un pequeño aumento, pero sin embargo no es tan favorable porque esto indicaría que no se obtuvo eficiencia en la utilización de activos También se puede observar que el activo para el año 2016 requiere de 457 días para convertirse en efectivo, mientras que la competencia solo requiere 360 días

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 3. RATIOS DE SOLVENCIA 3.1. ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL Su objetivo es medir medir la proporción de los recursos ajenos respecto a los recursos propios de la empresa es decir el margen de seguridad de los acreedores.

600% 500% 400%

495%

300%

309%

200%

100% 0% 2015

2016

INTERPRETACION: Se tiene una insolvencia patrimonial para el año 2015 de casi 309%y para el 2016 aumenta en 495% donde el patrimonio o capital no cubre las deudas a corto plazo (capital ajeno )para nuestro caso no tiene deudas a largo plazo , por lo tanto es desfavorable la situacion financiera de la empresa , es insolvente .

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 3.2. ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO Es un indicador de endeudamiento financiero en relación de los activos que posse la empresa y mide la proporción de los activos totales financiado con recursos propios.

84% 82%

83%

80% 78% 76%

76%

74% 72% 2015

2016

INTERPRETACION: Para el periodo 2015 mostro un apalancamiento financiero de 409% sobre sus activos por lo que se deduce que la situacion de la empresa empeoro para el año 2016 donde subio el indice en 595% esto es desfaborable pues la empresa a aumentado sus deudas en este porcentaje

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 3.3. ENDEUDAMIENTO DEL CAPITAL Mide la proporción de los activos totales son financiados x los acreedores es decir la cantidad de dinero prestados por terceros

600%

500% 400%

496% 413%

300% 200% 100% 0% 2015

2016

INTERPRETACION: El capital de la empresa estuvo insolvente para el el 2015 en 520% en razon en su capital este se ve un poco menos comprometido para el 2016 que es de 450% aun asi no puede cubrir sus pasivos con su capital neto .

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 4. RATIOS DE RENTABILIDAD 4.1. MARGEN DE UTILIDAD BRUTA Este ratio de utilidad bruta se encarga de medir la utilidad que queda en la empresa, despues de deducir los costos de sus mercaderias.

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA Utilidad Bruta * 100 Ventas Netas

2015

2016

2015

2016

PROMEDIO

832561 2330184

912731 2499003

36%

37%

36%

40% 35%

36%

37%

36%

2015

2016

PROMEDIO

30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

INTERPRETACION: El resultado anterior, significa que por cada sol vendido, la empresa genera una utilidad bruta del 36% para 2015 y del 37% para 2016. Como se aprecia el margen bruto no tuvo un aumento significativo del año 2015 a 2016, lo cual nos lleva a concluir que los costos de ventas, fueron similares para el año 2016, con relación al anterior. Obteniendo un promedio de 36%.

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 4.2. MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA Calcula el porcentaje de cada unidad monetaria de ventas que queda despues de deducir todos los costos y gastos de operación. Se usa comunmente para medir el éxito de la empresa en relacion con las utilidades sobre las ventas. MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA Utilidad Operativa * 100 Ventas Netas

2015

2016

2015

2016

PROMEDIO

221412 2330184

531333 2499003

10%

21%

15%

25%

20%

21%

15%

15%

10% 10% 5% 0% 2015

2016

PROMEDIO

INTERPRETACION: Lo anterior, nos permite concluir que la empresa generó una utilidad operacional, equivalente al 10% en 2015 y del 21% en 2016, con respecto al total de ventas de cada período. Teniendo un incremento considerable en la utilidad operacional dada por la venta de inmuebles, obteniendo un promedio de 15% como resultado de las ventas netas.

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 4.3. MARGEN DE UTILIDAD NETA Este margen se usa fundamentalmente para evaluar el rendimiento de las utilidades sobtre las ventas tomando en cuenta que es una medida bastante exacta al indicar la rentabilidad generada por los ingresos MARGEN DE UTILIDAD NETA Utilidad Neta * 100 Ventas Netas

2015

2016

2015

2016

PROMEDIO

-88909 2330184

240196 2499003

-4%

10%

3%

15%

10% 10% 5% 3% 0% 2015 -4%

2016

PROMEDIO

-5%

INTERPRETACION: El resultado anterior nos permite determinar que la empresa obtuvo un - 4% en 2015 y 10% en 2016 sobre las ventas realizadas en ambos periodos, registrandose una recuperacion en el año 2016 con respecto a la perdida ocurrida en el periodo anterior dada por el resultado cambiario del periodo 2015.

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 4.4. MARGEN SOBRE PATRIMONIO Ratio que mide la rentabilidad que obtienen los accionistas de los fondos invertidos en la sociedad, es decir la capacidad de la empresa de remunerar a sus accionistas. Mide la rentabilidad sobre recursos propios, es decir, el retorno de los recursos propios invertidos que se han transformado en resultado. A mayor ratio, mayores beneficios generan los recursos propios. Un valor más alto significa una situación más próspera para la empresa. SOBRE PATRIMONIO

2015

2016

2015

2016

PROMEDIO

Utilidad Neta*100 Patrimonio

-88909 582198

240196 776491

-15%

31%

8%

35% 30%

31%

25% 20% 15% 10% 5%

8%

0% -5% -10% -15%

2015

2016

PROMEDIO

-15%

-20%

INTERPRETACION: Esto significa que por cada sol que los accionistas mantienen en el 2015 genero una perdida del 15% sobre el patrimonio. Pasando en 2016 a tener un rendimiento del 31% sobre el patrimonio. Obteniendo una recuperacion y ganancia promedio del 8%.

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 4.5. MARGEN SOBRE CAPITAL SOCIAL Mide el desempeño de los accionistas en relación a la utilidad obtenida en un período. Por cada unidad monetaria de capital aportado o invertido por los propietarios, se generan esa cantidad de unidades monetarias. SOBRE CAPITAL SOCIAL

2015

2016

2015

2016

PROMEDIO

Utilidad Neta*100 Capital Social

-88909 580981

240196 580981

-15%

41%

13%

45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20%

41%

13%

2015

2016

PROMEDIO

-15%

INTERPRETACION: El rendimiento del capital para el año 2015, fue del -15% y para 2016, del 41%. Considerandose que para el 2015 se tuvo una perdida alta con respecto al capital invertido, y para el 2016 se registro una ganancia considerablemente alta respecto al capital invertido, dando un promedio de del 13% de ganacia por ambos periodos.

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 5. OTROS INDICADORES FINANCIEROS 5.1. EVOLUCION DE LA INVERSION Este indicador financiero de la evolución del a inversión o del activo es un indicador del crecimiento que tuvo la empresa entre los periodos analizados de la empresa.

3600000 3462922 3450000

3300000 3174909 3150000

3000000 2015

2016

INTERPRETACION: Evidentemente la evolución de la inversión o del total activo de la empresa tuvo una disminución de (288 013) debido a que en el total del activo del año 2015 fue superior a la del año 2016 y uno de los factores importantes de esta disminución en el activo se debe ala disminución que hubo en el activo corriente en su componente de efectivo y equivalente de efectivo.

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Analisis e interpretacion de estados financieros Corporacion Lindley S.A. 5.2. CRECIMIENTO ECONÓMICO Este indicador muestra el crecimiento que obtuvo la empresa reflejado en el estado de resultados

300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 -50000

2015

2016

CRECIMIENTO

-100000 -150000

INTREPRETACION: Este crecimiento económico, se determinó de comparar la utilidad neta o resultado del ejercicio del año 2016 de S/240 196 y la utilidad neta del periodo anterior (2015) que obtuvo una pérdida de S/88 909 lo cual refleja evidencialmente una mayor utilidad neta de 151 287 respecto al periodo anterior. Esta variación debe a una utilidad adquirida por la venta de inmuebles del cual arrojo una ganancia al final del año.

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