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Unidad 2 Inversiones temporales

Objetivos Al i nalizar la unidad, el alumno: • Identiicará las características de las inversiones temporales. • Describirá la importancia del control interno de las inversiones temporales, así como su valuación, registro y reglas de presentación. • Identiicará las diferentes fuentes de inversión. • Calculará los rendimientos de los instrumentos de inversión, utilizando los diferentes métodos que existen.

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Conceptos centrales

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unidad 2 inversiones temporales

Introducción A partir del año 2001 entró en vigor el Boletín C-2 (ahora NIF C-2) llamado Instrumentos financieros, el cual establece que debido a la necesidad de financiamiento y de inversión, así como de la administración del riesgo que tienen los participantes de la economía, ha originado que se cree una gran variedad de instrumentos financieros que permitan satisfacer dichas necesidades con flexibilidad. En esta unidad estudiaremos la forma de valuación, registro contable y presentación en los estados financieros de las inversiones temporales. Cabe recordar que las inversiones temporales forman parte del activo circulante y que la cuenta en que se registra es de naturaleza deudora, que se utiliza cuando se adquieren instrumentos de inversión convertibles en efectivo con la finalidad de obtener un rendimiento. También estudiaremos la importancia que tiene la elaboración del presupuesto de efectivo para la determinación de los excedentes, los diferentes instrumentos de inversión en valores que existen de carácter temporal (corto plazo), dando lugar al registro de un activo financiero cuando se adquieren instrumentos de deuda, que son contratos celebrados para satisfacer necesidades de financiamiento temporal (bonos, Cetes, obligaciones, pagarés, etc.) e instrumentos de capital que son documentos o títulos referidos a un contrato que evidencie la participación en el capital contable de una entidad (acciones de otra entidad) la determinación de las ganancias o pérdidas que se generan y su tratamiento contable. Es importante señalar que en el mercado de valores existe una gran cantidad de instrumentos de inversión, pero para efectos de este curso sólo se mencionarán algunos de ellos.

2.1 Inversiones temporales Las inversiones temporales son excedentes temporales de efectivo que se invierten para obtener algún rendimiento y así se evite que sean improductivas. La mayoría de las empresas elabora presupuestos periódicos de su efectivo, los ¿Cuál es el objetivo de cuales consisten en determinar las entradas y salidas de dinero durante un periodo conocer el excedente o la futuro de tiempo, para conocer en un momento dado el requerimiento de préstamos insuiciencia de efectivo? o bien si tendrán excedentes. Cuando las entradas superan a las salidas se tiene un excedente o sobrante y lo más usual y conveniente es aplicarlos en inversiones temporales; del mismo modo, cuando las salidas son mayores que las entradas, se tiene una insuficiencia o faltante de efectivo y, en tal caso, se buscarán las fuentes más convenientes de financiamiento para la obtención de recursos.

2

Figura 2.1 Presupuesto de efectivo.

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Así pues, las inversiones son excedentes de efectivo que sobrepasan los requerimientos de operación de una entidad, y son invertidos para su adecuada administración. Están representadas por valores negociables o por cualquier otro instrumento de inversión, convertibles en efectivo en el corto plazo y tienen por objeto, normalmente, obtener un rendimiento hasta el momento en que estos recursos sean utilizados por la entidad. Los valores negociables son aquellos que se cotizan en bolsas de valores o son operados mediante el sistema financiero. Algunos ejemplos de valores negociables son los Cetes, acciones, obligaciones, papel comercial, aceptaciones bancarias, depósitos bancarios a plazo, entre otros, los cuales se explicarán más adelante. Cuando tenemos excedentes de efectivo que no se requieren inmediatamente para la operación del negocio, podemos evitar que estén inactivos invirtiéndolos en valores temporales, con lo que obtenemos rendimientos e incrementamos la riqueza de la entidad. Para que una inversión se considere temporal, debe cumplir con los siguientes requisitos: ¿Qué requisitos se deben cumplir para que las inversiones se consideren realmente temporales?

• Que se puedan comprar y vender fácilmente. • Que se tenga la intención de convertirlas en efectivo. • Que el plazo de vencimiento sea máximo de un año.

2.2 Control interno ¿Cuáles son las medidas mínimas para el control interno de las inversiones temporales?

De igual manera que con el efectivo, es importante aplicar medidas de control interno a las inversiones temporales, ya que es un activo de fácil realización. Algunas medidas que deben tomarse de acuerdo con las políticas de cada empresa son:

• Toda adquisición y transacción de inversiones temporales deberá ser autorizada por los ejecutivos facultados para ello. • Todas las operaciones se deben manejar por medio de unacuenta de cheques. • Los títulos que amparan las inversiones deberán guardarse en el banco o en la caja fuerte. • Separación de actividades dentro de la función contable y de la custodia. • Es conveniente afianzar al personal encargado de controlar las inversiones para El control interno es fundamental para proteger y administrar las inversiones tener mayor seguridad. de posibles fraudes y robos. • Deben realizarse arqueos en forma sorpresiva de los títulos que amparan las inversiones.

2.3 Valuación, registro y reglas de presentación De acuerdo con el Boletín C-2, las inversiones temporales deberán valuarse con respecto a su costo de adquisición, considerando los gastos de compra y los descuentos (ganancia que se obtiene al vencimiento de la inversión). Estas inversiones cambian de valor con el transcurso del tiempo y existen dos momentos de valuación: 1. Al momento de la compra. 2. A la fecha de elaboración de los estados financieros.

unidad 2 inversiones temporales

Los rendimientos que se generan en favor de las empresas deberán ser registrados en la cuenta de productos financieros; las comisiones y pérdidas que se generen en cada operación deberán registrarse en la cuenta de gastos financieros. El registro contable de las inversiones se hará en una cuenta denominada inversiones temporales. Inversiones temporales 1. El costo de la adquisición de inversiones. 2. El importe de los gastos incurridos para su adquisición.

1.

El precio de costo por el vencimiento o venta de las inversiones.

Su saldo es deudor y representa el importe de las inversiones temporales en valores negociables. Se presenta en el estado de situación financiera dentro del activo circulante, después del efectivo.

Figura 2.2 Estado de situación inanciera.

2.4 Instrumentos de inversión Las empresas, en el momento de elaborar sus presupuestos de efectivo y determinar los excedentes de éste, necesitan conocer todos los instrumentos de inversión existentes con la finalidad de decidir, de acuerdo con sus posibilidades, en cuál de ellos invertir. En el sistema financiero mexicano existe un mercado que recibe el nombre de mercado de valores; éste se refiere al conjunto de personas físicas y morales, públicas y privadas, reguladas mediante disposiciones y mecanismos que hacen posible la emisión, colocación y negociación de instrumentos en la Bolsa Mexicana de Valores, la cual facilita las transacciones y está integrada por todas las casas de bolsa que existen en México; en ella se realizan físicamente operaciones de compra-venta, y es considerada el eje central del sistema financiero mexicano. Los inversionistas compran y venden los valores en circulación, conformando el mercado y generando la liquidez necesaria a los tenedores de éstos; es por ello que las inversiones temporales se representan por títulos de inmediata disponibilidad y generan ganancias como: intereses, dividendos, regalías, etc. Dichos instrumentos se pueden clasificar en tres grupos que son los siguientes:

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2.4.1 Mercado de dinero (renta fija) Está constituido por la oferta y la demanda de títulos de renta fija. Este mercado tiene un alto grado de seguridad y existe porque los particulares, empresas, gobiernos e intermediarios financieros tienen excedentes de efectivo que esperan les generen alguna utilidad. Existe una gran variedad de instrumentos de inversión, aunque para efecto de esta unidad sólo estudiaremos los siguientes: Certificados de depósito bancario (depósitos a plazo). Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes). Certificados de depósito bancario (depósitos a plazo). Son títulos de crédito que emiten las instituciones bancarias (ésta es una de las alternativas más empleadas en nuestro país por los inversionistas). El importe mínimo para poder invertir varía dependiendo de la institución bancaria, generalmente se da sobre una cantidad mínima de $10,000 con diferentes plazos, que van desde siete hasta 725 días; su objetivo es canalizar el ahorro interno de los particulares, garantizando con los propios activos del banco. Pueden ser adquiridos por personas físicas o morales.

Ejemplo a) La empresa SIDESA, S. A., invirtió a plazo fijo, el día primero del presente mes, $200,000 con 30% de tasa anual y 28 días de vencimiento. Después de transcurrido el plazo, la administración de la empresa decidió retirar la inversión. Cálculo:

0

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Registro contable:

b) Vamos a suponer que se realiza un depósito a plazo de 28 días con Santander, S.A. de C.V., el día 1 de julio del 2008 por $6,000.000.00 a una tasa de 6.5% anual. Después de transcurrido el plazo la administración de la empresa decidió retirar la inversión. Cálculo: Deposito a plazo Capital Tasa de interés anual Plazo de inversión

$6,000,000 6.5% 28 días

Rendimientos R=C x % x T *360 R= rendimiento %=tasa de interés anual Fórmula

C= capital

T= tiempo

360= año comercial Sustitución R= 6,000,000 x .065 x 28 = $30,333.33 360

*360 días es el año comercial Registro contable: Fecha

Concepto

Parcial

Debe

Haber

_____1______ Inversiones temporales Bancos Inversiones a plazo ijo de $200,000 a 28 días

6,000,000 6,000,000

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_____2______ Inversiones temporales Productos inancieros Registro de intereses al vencimiento

30,333.33 30,333.33

_____3______ Bancos Inversiones temporales Retiro de la inversión al vencimiento

6,030,333.33 6,030,333.33

El mercado de dinero está constituido por la oferta y la demanda de títulos de renta ija. Este mercado tiene un alto grado de seguridad y existe porque los particulares, empresas, gobiernos e intermediarios inancieros tienen excedentes de efectivo que esperan les generen alguna utilidad.

Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes). Son títulos de crédito al portador emitidos por el Gobierno Federal, con respaldo del Banco de México y tienen como objetivos financiar el gasto público, regular las tasas de interés y fomentar el sano desarrollo del mercado de valores. Su rendimiento se da por la diferencia entre el valor nominal (valor impreso en el título) y el precio de compra, ya que se venden con descuento con plazos de 28, 91, 182 y 364 días, aunque existen emisiones a otros plazos. Las casas de bolsa son los intermediarios para comprar y vender Cetes y establecen mínimos de inversión (hasta la fecha el valor nominal ha sido de $10); cuando el inversionista los compra paga un precio menor a su valor nominal. Para poder calcular el precio al que se venden hay que obtener la tasa de descuento.

Ejemplo a) La empresa Dell, S. A., adquirió 200,000 Cetes con valor nominal de $10 cada uno, el día primero del mes, a 28 días, con 44% de tasa de descuento anual y 2% de comisión. Transcurrido el plazo decide retirar la inversión. Cálculo:

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Registro contable:

b) Imaginemos que el 5 de agosto del 2008 se compran en HSBC 5000 Cetes con valor nominal de $ 10.00 c/u, con vencimiento a 60 días, a un precio de 8.50, c/u. Determinemos el rendimiento del mes de agosto. Cálculo: Valor nominal $ 10.00 Precio de compra $ 8.50 Rendimiento de 60 días Por cada cete. $ 1.50 Registro contable: Fecha

Concepto

Parcial

Debe

Haber

_____1______ Inversiones temporales Bancos Inversión de $50,000 (5,000 Cetes con valor de compra de 8,500) _____2______ Inversiones temporales Productos inancieros Registro de los rendimientos del mes de agosto

42,500 42,500

3,250 3,250

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Reconocimiento de intereses devengados a favor del día 5 al 31 de agosto. Forma de obtener los intereses devengados Rendimiento de 60 días Entre plazo (días) Rendimiento por día Días del 5 al 31 del mes Rendimiento de 26 días Núm. de Cetes Rendimiento de agosto

$ 1.50 60 0.025 26 0.65 5000 $3,250

Como se puede apreciar al valuarse a precio de mercado como valor razonable, el estado de resultados muestra en cada periodo la utilidad obtenida por mantener la inversión, y el balance general refleja el valor de la inversión al cierre de cada mes, que incluye el costo original más los intereses devengados, apegándose a lo establecido en los párrafos 38 y 40 de la serie NIF C-2 Transcurrido el periodo de la inversión en este caso los 60 días por su liquidación se debe realizar el siguiente asiento. Fecha

Concepto

Parcial

Debe

Haber

_____1______

Bancos Inversiones temporales

$ 50,000 $ 50,000

Previo a este asiento que fue a los 60 días se tiene que hacer uno más igual al asiento 2 por 34 días que seria por los $4,250 de rendimientos. Claro que en septiembre 30 días y el resto en octubre.

2.4.2 Mercado de capitales (renta fija, renta variable) Está constituido por la oferta y la demanda de títulos, es decir, el valor de renta fija de largo plazo y de renta variable (acciones). Al igual que en el mercado de dinero existen diversos instrumentos de inversión, de los cuales sólo estudiaremos los siguientes: Obligaciones. Acciones. Obligaciones. Son títulos de crédito emitidos por las empresas, garantizando a su tenedor la participación individual en un crédito colectivo a cargo de la empresa emisora. Existen fundamentalmente tres tipos de obligaciones: • Hipotecarias. Emitidas por sociedades anónimas garantizadas por una hipoteca sobre los bienes de la empresa emisora. • Quirografarias. Emitidas por sociedades anónimas garantizadas por la solvencia económica y moral de la empresa respaldada por todos los bienes sin hipotecar. • Convertibles. Los tenedores de estos títulos reciben una cantidad por concepto de interés, o bien, pueden convertir esos títulos en acciones de la misma empresa emisora.

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El objetivo general de las obligaciones consiste en financiar proyectos a largo plazo de las empresas emisoras. El plazo va de tres a siete años. Los intereses generalmente son en forma trimestral a tasas diferentes que se revisan periódicamente. El valor nominal de las mismas es $100 o sus múltiplos.

Ejemplo La empresa Metal, S. A., adquirió el día 1 del presente mes 1,500 obligaciones a $20,000 cada una, pagando 1.5% de comisión con 48% de tasa de interes anual, pagaderas semestralmente. Transcurrido el plazo, la administración de la empresa decide retirar la inversión. Cálculo:

Registro contable:

Acciones. Son títulos que representan una de las partes en las El mercado de capitales está constituido que se divide el capital social de una empresa, con un valor nominal por la oferta y la demanda de títulos, es que se integra al capital contribuido, el cual fluctuará dependiendo decir, el valor de renta ija de largo plazo y de los resultados obtenidos por la empresa emisora, de la eficiencia de renta variable. administrativa o simplemente de la buena o mala imagen que se tenga de aquélla. Son emitidas por empresas comerciales, industriales y de servicios su objetivo es financiar a las empresas mediante capital de riesgo, lo cual implica la posibilidad de que los precios de las acciones bajen o suban, pudiendo ganar o perder. Las acciones pagan dividendos

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(rendimiento pagado) a sus accionistas si tienen utilidades, el pago puede ser en efectivo, en especie (bienes) o en más acciones.

Ejemplo La empresa Alpres, S. A., adquirió el día 16 del presente mes 500 acciones a un precio de mercado de $2,600 cada una, pagando a la casa de bolsa 1% de comisión. Una vez que la empresa cierra su ejercicio fiscal decreta un dividendo por acción con valor de $200, cada una. Cálculo:

Registro contable:

Ahora imaginemos que el 1 de agosto de 2008 se adquirieron 4000 acciones cotizadas en la Bolsa Mexicana de Valores por la compañía Interacciones musicales, S. A. de C. V., a $100.00 por acción, más una comisión por correduría de $5,000.00.

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Fecha

Concepto

Parcial

_____1_____ Inversiones temporales Bancos Inversión de 4000 acciones a $100 cada una, con comisión de $5,000 Núm. de acciones Por: costo por acción Más: comisión por correduría

Debe

Haber

405,000 405,000

4000 $ 100.00 $ 400,000.00 $ 5,000.00 $ 405,000.00

El costo de adquisición de las acciones en la Bolsa Mexicana de Valores incluye el valor de la comisión por corretaje para registrarse correctamente de acuerdo con el párrafo 23 de la serie NIF C-2. El día 31 de agosto se observó en un diario financiero el valor de mercado, que a esa fecha tenían las acciones, de Interacciones musicales, S. A. de C. V., descontándoles los gastos de enajenación, alcanzan un valor de $110.00 por acción, por lo que se procede al siguiente registro: Fecha

Concepto

Parcial

_____1_____ Inversiones temporales Productos inancieros Inversión de 4000 acciones a $100 cada una, con comisión de $5,000

Debe

Haber

$35,000 $35,000

Al inal de mes por 4,000 acciones por un precio de realización de $110.00 Núm. de acciones Por: valor de mercado Menos: Valor contable Diferencia

4,000 $110.00 $440,000.00 405,000.00 35,000.00

2.4.3 Sociedades de inversión Las sociedades de inversión son otra de las alternativas con que cuentan los pequeños y medianos inversionistas; por medio de ellas pueden aprovechar la amplia gama de ¿Qué son y cuál es el operaciones del mercado, ya que tienen acceso a los diferentes tipos de instrumentos, objetivo plazos, liquidez, grados de riesgo, entre otros. de las sociedades de inversión? Se constituyen como sociedades anónimas cuya actividad no es industrial, comercial o de servicio, sino de inversión, permitiendo el acceso del pequeño y mediano inversionista al mercado, quien en lugar de tener que adquirir un instrumento de inversión específico, con todo lo que implica en cuanto a costo y riesgo, adquiere una acción de una sociedad de inversión, lo que le permite disminuir los riesgos de su inversión. Las operaciones que manejan las sociedades de inversión, por ser de montos considerables,

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permiten a los inversionistas aprovechar ventajas que difícilmente podrían obtener en forma aislada, proporcionándoles, además, acceso a los beneficios de los mercados de valores. Ofrecen al mismo tiempo liquidez a sus participantes, ya que pueden vender sus acciones en el momento que lo deseen. Existen tres tipos de sociedades de inversión: comunes, instrumentos de deuda y de capitales. En el siguiente cuadro se describen sus principales características: Tipos de sociedades de inversión Comunes

Instrumentos de deuda

De capitales ( sincas)*

Realizan operaciones con

Operan con valores de renta ija

Operan con valores que no cotizan

valores y documentos de renta

(cetes). La mayor parte de su activo

en bolsa, sino que son emitidos por

variable (acciones) y renta ija

total deberá estar representado por

empresas que ofrecen inversiones para

(obligaciones). La mayor parte

efectivo y valores

poder modernizarse o que buscan cierto

de su activo total debe estar

desarrollo regional. Las actividades de

representado por efectivo y

estas empresas están relacionadas con

valores

el desarrollo económico y social del país (impulso a la tecnología, incremento de exportaciones, etcétera)

* Sociedades

de inversión de capitales Figura 2.3 Tipos de sociedades de inversión.

Las sociedades de inversión son organismos que, debido a la diversiicación de su activo en una gama de inversiones, permiten disminuir los riesgos de la inversión. Representan para el pequeño inversionista una alternativa administrada en forma profesional y a bajo costo.

La valuación y el registro contable de los instrumentos que manejan las sociedades de inversión se hará utilizando los mismos procedimientos que se han explicado en cada uno de los mercados anteriores, debido a que son los mismos instrumentos en los que los pequeños y medianos inversionistas participan mediante las sociedades de inversión. Con todo lo anterior, podemos observar que el manejo de efectivo de las empresas puede canalizarse a diferentes instrumentos de inversión, sin importar el monto de los excedentes con que cuentan, debido a que son administrados por las sociedades de inversión; con ello permiten a los pequeños y medianos inversionistas el acceso a los diferentes mercados que componen el Sistema Financiero Mexicano.

Resumen Comentamos la importancia de la administración del flujo de efectivo en las empresas mediante la elaboración del presupuesto de efectivo, que sirve como base para la toma de decisiones, en donde se determina la existencia de excedentes, mismos que se invierten en el medio bursátil en instrumentos del mercado de dinero, de capitales y de metales esperando obtener rendimientos. Estudiamos también otras opciones para los pequeños y medianos inversionistas, como son la moneda extranjera y las sociedades de inversión, ya que representan bajo costo y un menor riesgo. Debido a la gran importancia de este rubro, establecimos la necesidad de un adecuado control interno de dichos bienes, ya que por su naturaleza son susceptibles de robos, fraudes y errores en su manejo. Siendo parte de la correcta administración de los excedentes de efectivo, tenemos como base los criterios que nos presenta la serie NIF C-2, el cual menciona la importancia de la valuación y del registro de dichas inversiones, considerando el momento de su adquisición, la obtención de rendimientos y la elaboración de los estados financieros, que deben presentarse como parte del activo circulante debido a su disponibilidad.

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Actividades sugeridas 1. Visita una casa de bolsa para observar los movimientos de compra-venta de instrumentos de inversión. 2. Consulta los periódicos financieros para conocer todos los instrumentos de inversión en los diferentes mercados (dinero, capitales, metales y monedas extranjeras). 3. Consulta en la serie NIF C-2 el concepto de valor razonable y su aplicación.

Ejercicio 1 1. Indica si las siguientes afirmaciones son verdaderas o falsas (V/F): a ) El objetivo primordial de las inversiones temporales es obtener un rendimiento a corto plazo. b) Dentro de los objetivos primordiales de las inversiones temporales es que sean fácilmente convertibles en efectivo. c ) Se conoce como insuficiencia de efectivo al sobrante de dinero dentro del activo circulante. d) El presupuesto de efectivo se elabora para conocer excedentes y requerimientos de efectivo.

(

)

(

)

(

)

(

)

Ejercicio 2 1. Relaciona la columna de la izquierda con la de la derecha: a) b) c) d) e)

Control interno. Costo de adquisición. Inversiones temporales. Objetivo de las inversiones. Rendimiento.

( ( ( ( (

) La ganancia a favor de la empresa al invertir en un instrumento bursátil. ) Representadas por contratos de fácil convertibilidad en efectivo. ) Incluye los gastos de compra y los descuentos. ) Son medidas establecidas para asegurar la calidad de la información en la empresa. ) Su intención es convertirlas en efectivo.

2. Completa las siguientes afirmaciones: a ) Las inversiones temporales se valuarán con base en _______________________________. b) Las comisiones que se pagan una vez que llega el vencimiento por colocación de instrumentos de inversión se registran en la cuenta de ______________________________. c) El saldo de la cuenta de inversiones temporales es ______________________________. d) Las ______________________________ se presentan dentro del activo circulante debido a que son susceptibles de convertirse en efectivo a corto plazo.

Ejercicio 3 La empresa Metinox, S. A., decidió invertir, el día de hoy, a plazo fijo la cantidad de $150,000 a una tasa de interés de 32.5% anual y vencimiento de 90 días. Transcurrido el plazo retira la inversión. Se pide:

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contabilidad financiera ii

• • • •

Registro contable de la inversión. Cálculo de los intereses. Registro contable de los intereses devengados y cobrados. Registro contable del retiro de la inversión.

Ejercicio 4 La empresa Limak, S. A., compró el primer día del mes, 30,000 Cetes con 40.5% de tasa de descuento anual, valor nominal de $10 cada uno, a 28 días y 1.5% de comisión. Transcurrido el plazo decide retirar la inversión. Se pide: • • • • •

Registro contable de la adquisición. Cálculo de la tasa de descuento y rendimiento. Registro contable de los intereses devengados y cobrados. Registro contable del retiro de la inversión. Aplicación de la comisión en resultados.

Ejercicio 5 La empresa Lamar, S. A., adquirió el día 1 del mes, 2,000 obligaciones a $22,000 cada una, pagando 2.5% de comisión con 45% de tasa anual de interés, pagaderos trimestralmente. Transcurrido el plazo la administración de la empresa decide retirar la inversión. Se pide: • • • • •

Registro contable de la inversión. Cálculo del rendimiento. Registro contable de los intereses devengados y cobrados. Registro contable del retiro de la inversión. Aplicación de la comisión a resultados.

Ejercicio 6 La empresa Lumex, S. A., adquirió hoy 400 acciones a $3,000 cada una, pagando 2.06% de comisión; al cierre del ejercicio la empresa emisora decretó un dividendo por acción de $2,000. Se pide: • • • • •

Cálculo de la inversión total. Determinación del total de dividendos. Registro contable de la adquisición. Registro contable del ingreso por dividendos. Aplicación de la comisión a resultados.

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unidad 2 inversiones temporales

Ejercicio 7 1. Indica si las siguientes afirmaciones son verdaderas o falsas (V/F): a ) Las sociedades de inversión sólo permiten el acceso a grandes inversionistas. ( b) Por medio de las sociedades de inversión el inversionista disminuye riesgos. ( c ) Las operaciones que realizan las sociedades de inversión permiten a los inver– sionistas obtener grandes ventajas de acceso al mercado de valores. ( d) Las sociedades de inversión comunes operan con valores de renta fija como los Cetes. ( e ) Las sociedades de inversión de capitales operan con valores emitidos por las empresas. (

) ) ) ) )

Autoevaluación 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.

¿En qué consiste el presupuesto de efectivo? Menciona tres tipos de valores negociables. ¿Qué requisitos deben cumplir las inversiones para que sean consideradas como temporales? Menciona dos medidas de control interno para las inversiones temporales. ¿En qué momento se reconocen, en resultados, los rendimientos obtenidos sobre las inversiones temporales? ¿En qué parte del estado de situación financiera se presenta la cuenta de inversiones temporales? ¿Cuáles son los mercados de valores que existen dentro del Sistema Financiero Mexicano? Menciona un ejemplo de instrumento de inversión de cada uno de los mercados de valores. ¿Qué son las sociedades de inversión y cuál es su principal objetivo? La empresa Value, S. A., tuvo al cierre del mes un excedente, por lo que decidió invertir en lo siguiente: • En depósitos a plazo $310,000 con una tasa de 40% anual con vencimiento a 28 días. • Compra 100 obligaciones a $25,000 cada una, pagando 1% de comisión, con 40% de tasa de interés anual, pagaderos semestralmente. • Transcurridos los 28 días de la inversión a plazo, la empresa decide retirar el capital más el rendimiento obtenido. • Al cierre del ejercicio se reconoció la comisión en los resultados del periodo. Se pide: • • • •

Registro contable de la inversión. Cálculo de los intereses. Registro contable de los intereses cobrados. Registro contable del retiro de las inversiones.

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contabilidad financiera ii

Respuestas de los ejercicios Ejercicio 1 1. a ) b) c) d)

V V F V

Ejercicio 2 1. e), c), b), a), d) 2. a ) b) c) d)

Costo de adquisición. Gastos financieros. Deudor. Inversiones temporales.

Ejercicio 3 Cálculo: Metinox, S. A. Adquisición: certificados de depósito bancario

Rendimientos

Capital

Fórmula

Tasa de interés anual Plazo

$150,000 32.5% 90 días

Sustitución R = R = $12,188

*360 días es el año comercial .

Registro contable:

R=

C×%×T *360

150,000 × .325 × 90 360

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unidad 2 inversiones temporales

Ejercicio 4

Cálculo: Adquisición: Cetes Núm. de títulos Tasa de descuento Plazo Comisión

Rendimiento 30,000 40.5% 28 dias 1.5%

Vencimiento 30,000 X $10 =

300,000

Sustitución

Compra 30,000 X 9.685= 290,550 Comisión 4,358.25 Total 294,908.25

10 × .405 × 28 = $9,685 360 PC= $9.685 X 30,000= 290,550

300,000-294,908.25 = 5,091.75

Fórmula

PC = VN- (VN x %D x T)/360

PC = 10 −

Comisión 290,550 x .015 = $4,358.25 Total 290,550 + 4,358.25 = $294,908.25

Registro contable: Fecha

Concepto _____1______ Inversiones temporales Bancos Inversión de 30,000 Cetes con 40.5% de tasa de descuento y 1.5% de comisión _____2______ Bancos Productos inancieros Inversiones temporales Registro de interés al vencimiento y retiro de inversión

Parcial

Debe

Haber

294,908.25 294,908.25

300,000.00 5,091.75 294,908.25

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contabilidad financiera ii

Ejercicio 5 Cálculo: Adquisición: obligaciones Núm. de obligaciones Costo por obligación Tasa de interés Plazo Comisión Cálculo

Rendimiento 2,000 $22,000 45% semestral 2.5%

I = C x %TM x T

Fórmula I = interés

%TM= tasa de interés mensual

C = capital T = tiempo TM = .45/12 = .0375

2,000 x 22,000 = $44´000,000 Sustitución

Comisión

44´000,000 x .025 = $1,100,000 I = 44´000,000 x .0375 x3

Total 44,000,000 + 1,100,000 = $45´100,000 I = $4´950,000

Registro contable: Fecha

Concepto _____1_____

Parcial

Debe

Inversiones temporales Bancos Inversión de 2,000 obligaciones a $22,000 cada una, con 2.5% de comisión _____2_____

45´100,000

Bancos Productos inancieros Inversiones temporales Registro de interés al vencimiento con 45% de tasa y retiro de la inversión

48´950,000

Haber

45´100,000

4,950,000 44´000,000

Ejercicio 6 Cálculo: Adquisición: acciones Núm. de acciones Precio de mercado Comisión Dividendo por acción Cálculo Comisión Total

Rendimiento 400 $3,000 2.06% $2,000

400 x 3,000 = $1,200,000 1,200,000 x .0206 = $24,720 1,200,000 + 24,720 = $1, 224,720

Cálculo de los dividendos: Núm. de acciones por el dividendo por acción. 400 x $2000 = $800,000

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unidad 2 inversiones temporales

Registro contable: Fecha

Concepto _____1_____ Inversiones temporales Bancos Inversión de 400 acciones a $3,000 Cada una, con 2.06% de comisión _____2_____ Dividendos por cobrar Productos inancieros Registro de los dividendos decretados por la empresa emisora al cierre del ejercicio

Parcial

Debe

Haber

1,224,720 1,224,720

800,000 800,000

Ejercicio 7 1. a ) b) c) d) e)

F V V F V

Respuestas de la autoevaluación 1. Consiste en determinar los ingresos y los egresos de dinero durante un mes, para conocer en un momento dado del requerimiento de préstamos o bien si tendrán excedentes de efectivo. 2. Cetes, obligaciones, acciones, depósitos a plazo, centenarios y onzas Troy. 3. a ) Que puedan comprarse y venderse fácilmente. b) Que se tenga la intención de convertirlas en efectivo. c ) Que su vencimiento no deberá ser mayor a un año. 4. a ) b) c) d)

Todas las operaciones se deben manejar por medio de la cuenta de cheques. Deberán guardarse en el banco o en la caja fuerte los títulos que amparan las inversiones. Separación de actividades dentro de la función contable y de la custodia. Es conveniente afianzar al personal encargado de controlar las inversiones para una mayor seguridad. e ) Deben realizarse arqueos en forma sorpresiva de los títulos que amparan las inversiones.

5. Conforme se devenguen (obtengan). 6. Dentro del activo circulante después del efectivo. 7. a ) Mercado de dinero. b) Mercado de capitales. c ) Mercado de metales. 8. a ) Mercado de dinero-Cetes. b) Mercado de capitales-obligaciones. c ) Mercado de metales-centenarios.

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contabilidad financiera ii

9. Son sociedades anónimas cuya actividad es de inversión, su objetivo es facilitar el acceso de pequeñas y medianas empresas a cualquier instrumento de inversión a menor costo y riesgo. 10. Cálculo Depósito a plazo

Rendimientos

Capital Tasa de interés anual

$310,000 40%

Plazo de inversión

28 días

Fórmula

R=C x % x T *360

Sustitución R= 310,000 x 0.40 x 28 = $9,644 360

Adquisición: obligaciones Núm. de obligaciones Costo por obligación Tasa de interés Plazo Comisión

100 $25,000 40% semestral 1%

100 × 25,000 = $2´500,000

Cálculo

2´500,000 × .01 = $25,000

Comisión Total

Rendimiento

2,500,000 + 25,000 = $2,525,000

Fórmula I = interés mensual

I = C × %TM × T %TM= tasa de interés

C = capital T = tiempo TM = 0.40/12 = 0.0333 Sustitución I = 2´500,000 × 0.0333 × 6 I = $499,500

Registro contable: Fecha

Concepto _____1_____ Inversiones temporales Bancos Inversión a plazo ijo de 310,000 a 28 días, con 40% de tasa anual _____2_____ Inversiones temporales Bancos Inversión de 100 obligaciones a $25,000 cada una, con 1% de comisión

Parcial

Debe

Haber

310,000 310,000

2´525,000 2´525,000

_____3_____ Bancos Productos inancieros Inversiones temporales Registro de interés al vencimiento con 40% de tasa y retiro de la inversión

319,512 9,512 310,000