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CASO PRACTICO DEL FORO 2 INTRODUCCION FINANCIERA

ESTUDIANTE: YEISON EDUARDO TRUJILLO CABALLERO CEDULA 1090386891

CORPORACION UNIVERSITARIA ASTURIAS PROFESIONAL EN ADMINISTRACION DE NEGOCIOS INTERNACIONALES 2020

INTRODUCCION Las personas naturales y jurídicas ganan u obtienen divisas, y gastan o invierten dinero. Las finanzas se ocupan del proceso, las instituciones, los mercados e instrumentos relacionados con la transferencia de dinero entre individuos, empresas y gobiernos. Desde el punto de vista teórico y práctico, la experiencia de la administración financiera, tiene como fin, identificar bases estratégicas para el futuro de los programas de reforma en dicha materia. De hecho, la Administración Financiera es el conjunto de procesos y actividades que se cumplen para programar las finanzas, recaudar los ingresos, ejecutar los gastos, financiar los déficit o invertir los excedentes de liquidez y evaluar el impacto de la gestión, en todo el ámbito institucional no Financiero.

OBEJTIVOS    

Analizar la el coeficiente de endeudamiento mediante un ejemplo práctico de balance de una empresa. Repaso practico de los temas aprendidos de la semana 2 de introducción financiera. Aprender a calcular la rentabilidad de fondos propios. Aplicación de fórmulas aprendidas durante el transcurso de la materia.

CONTENIDO INTRODUCCIÓN OBJETIVOS PREGUNTAS A DESARROLLAR EN CASO PRÁCTICO DESARRALLO CONCLUSIONES WEBGRAFIA.

CASO PRÁCTICO DEL FORO 2 INTRODUCCION FINANCIERA

PREGUNTAS: 1) Calcula el margen bruto en los años X y X+1. ¿Ha evolucionado como las ventas? 2) Calcula el BDI/ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué? 3) Calcula la rentabilidad de los fondos propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas? 4) Calcula la Rentabilidad del Activo Neto (RAN) en los años X y X+1. ¿Por qué no es lo mismo que el anterior? 5) Calcula el coeficiente de liquidez. ¿Cómo evoluciona? ¿Va mejorando? 6) ¿Y el coeficiente de solvencia? 7) ¿Y el coeficiente de endeudamiento? 8) ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes? 9) ¿Y el plazo medio de pago a proveedores?

DESARROLLO 1) Calcula el margen bruto en los años X y X+1. ¿Ha evolucionado como las ventas? RESPUESTA: MARGEN BRUTO SOBRE LAS VENTAS

MARGEN BRUTO VENTAS TOTAL

AÑOS X 183 1214 15.07%

X+1 231 1845 12.52%

VARIACION 26.3 % 51.98 % 2.55%

LAS VENTAS REFLEJAN UNA EVOLUCION DE UN 51.98% 2) Calcula el BDI/ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué? 𝐵𝐸𝑁𝐸𝐹𝐼𝐶𝐼𝑂 𝑆𝑂𝐵𝑅𝐸 𝐿𝐴𝑆 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 =

BDI VENTAS TOTAL

AÑOS X 57 1214 4.07%

𝐵𝐷𝐼 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆

X+1 53 1845 2.87%

VARIACION -7.02 % 51.98 % 1.82%

EL símbolo negativo como respuesta a la variación de los dos años evaluados X y X+1, me indica que pueden estar surgiendo perdidas dentro de la empresa en vez de ser esta una empresa rentable. Debemos entrar a analizar que gastos tenemos excedentes y realizar una planeación objetiva basado en un panorama de riesgos. Existen métodos como los 5 PORQUE, método del árbol y el método de espina de pescado. 3) Calcula la rentabilidad de los fondos propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas? Rentabilidad de los fondos propios 𝑅𝑂𝐸 =

BDI CAPITAL RESERVA TOTAL

AÑOS X 57 Y 218 26.15%

𝐵𝐷𝐼 𝐹𝑂𝑁𝐷𝑂𝑆 𝑃𝑅𝑂𝑃𝐼𝑂𝑆

X+1 53

VARIACION -7.02 %

275

26.15 %

19.27%

6.87%

Los fondos propios aumentaron un 26.15% en la variación anual, pero el beneficio después de impuestos disminuyo el 7,02%. El comportamiento de un año a otro es una disminución del 6,87% del ROE. Esto indica que el valor de la empresa en el mercado está disminuyendo donde podemos concluir que por cada 100 unidades monetarias invertidas en el año X obtuvieron 26,15 unidades de rentabilidad mientras en el año X+1 obtuvo 19,27 unidades monetarias. 4) Calcula la Rentabilidad del Activo Neto (RAN) en los años X y X+1. ¿Por qué no es lo mismo que el anterior? Sabiendo que la RAN es: 𝑅𝐴𝑁 =

𝐵𝐷𝐼 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 − 𝑃𝑅𝑂𝑉𝐸𝐸𝐷𝑂𝑅𝐸𝑆

Rentabilidad del Activo Neto

BDI

AÑOS X 57

X+1 53

VARIACION -7.02 %

Total activo proveedores TOTAL

856 320 10.63%

1256 535 7.35%

46.73 % 67.19% 3.2%

Observamos un aumento 46,73% del activo total en relación de un año a otro mientras que los proveedores aumentaron el 67,19%, nos muestra que la empresa ha adquirido más obligaciones de un año a otro. 5) Calcula el coeficiente de liquidez. ¿Cómo evoluciona? ¿Va mejorando? COEFICIENTE DE LIQUIDEZ COEFICIENTE DE LIQUIDEZ =

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE TOTAL

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐴 𝐶/𝑃

AÑOS X 704

X+1 1108

VARIACION 57.39 %

581

928

59.72 %

1.21 veces

1.19 veces

0.02 veces

Podemos concluir que el activo corriente así como el pasivo corriente, tienen un crecimiento similar de un año a otro, donde no se evidencia mayor variación. Pero se evidencia que la empresa tiene un activo corriente que comprende 1,2 veces las deudas a corto plazo en los

dos años lo que muestra que su nivel de endeudamiento es muy alto siendo esto un riesgo comercial. 6) ¿Y el coeficiente de solvencia? Para el desarrollo del ejercicio sumamos los fondos propios que comprende capital y reservas + resultados del ejercicio correspondiente a cada año x y x+1. Y el fondo ajeno tomamos como referencia a los proveedores COEFICIENTE DE SOLVENCIA. COEFICIENTE DE SOLVENCIA. =

𝐹𝑂𝑁𝐷𝑂 𝑃𝑅𝑂𝑃𝐼𝑂 𝐹𝑂𝑁𝐷𝑂 𝐴𝐽𝐸𝑁𝑂

FONDO PROPIO

AÑOS X 275

X+1 328

VARIACION 19.27 %

FONDO AJENO TOTAL

581 0.47

928 0.35

59.72 % 0.12

Acuerdo total final donde el coeficiente de liquidez es año x= 0,47 veces y año x+1= 0,35 se observa que la variación de años es de 0,12 veces. Si analizamos nos damos cuenta que es muy bajo los resultados obtenidos y tiene un comportamiento a disminuir. Es decir, el nivel de endeudamiento con terceros es muy alto. Reafirmando que va a aumentar el riesgo financiero. 7) ¿Y el coeficiente de endeudamiento? COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO. =

𝑟𝑒𝑐𝑢𝑟𝑠𝑜 𝑎𝑗𝑒𝑛𝑜 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿

PASIVO TOTAL

AÑOS X 856

X+1 1256

VARIACION 46.73 %

RECURSO AJENO TOTAL

581 67.87

928 73.89

59.72 % 6.01%

El coeficiente de endeudamiento tuvo un crecimiento del 6% de un año a otro. En los dos años es bastante alto. En el año X la empresa utiliza el 67.87% de recursos ajenos del total de sus recursos. En el año X+1 la situación empeora ya que sube al 73.89%. La empresa va creciendo su nivel de endeudamiento lo que puede ocasionar serios inconvenientes de financiación.

8) ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes? PLAZO MEDIO DE COBRO DE CLIENTES PLAZO MEDIO DE COBRO DE CLIENTES =

𝐶𝐿𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸𝑆 𝑋 360 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆

CLIENTES

AÑOS X 357

X+1 561

VARIACION 57.14 %

VENTAS TOTAL

1214 105.86

1845 109.46

51.98 % 3.60%

En los datos obtenidos se observa que los márgenes de días en cada año son similares y los clientes están tardando 105.86 y 109.46 en cancelar las facturas pendientes. Lo que implica que la empresa tiene un flujo de caja muy minorado todo sale pero no está entrando nada en el día a día. Siendo esto una crisis financiera. 9) ¿Y el plazo medio de pago a proveedores? PLAZO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES PLAZO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES =

𝑃𝑅𝑂𝑉𝐸𝐸𝐷𝑂𝑅𝐸𝑆 𝑋 360 𝐶𝑂𝑀𝑃𝑅𝐴𝑆

PROVEEDORES

AÑOS X 320

X+1 535

VARIACION 67.19%

COMPRAS TOTAL

1082 106.46

1803 104.83

66.64% -1.64

El nivel de financiamiento para el pago a proveedores es de 105 días lo que implica que los proveedores dan buenos plazos de pago 3 meses aproximadamente.

CONCLUSIONES En el análisis financiero podemos evidenciar las debilidades y fortalezas que presenta una empresa para lograr posicionarse en el mercado. Esto permite la toma de decisiones adecuado mediante el día a día y la comparación anual que permite la mitigación de riesgos financieros y posibles fracasos empresariales así como la búsqueda de soluciones por parte del personal idóneo para elevar los niveles productivos y financieros de la empresa mediante la presencia de los temas financieros. El no control de los recursos e inversiones puede llevar a nuestra empresa a incurrir problemas financieros. Recordando que El riesgo financiero es la probabilidad de que un evento adverso o alguna fluctuación financiera reporte consecuencias negativas en una empresa. Este riesgo financiero hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de una inversión, por ejemplo. Los riesgos financieros, también conocidos como riesgos de crédito o de insolvencia, hacen, en definitiva, referencia a las incertidumbres en las operaciones financieras derivadas de la volatilidad de los mercados financieros y de crédito, mercados que están en constante cambio. El riesgo financiero está estrechamente relacionado con el riesgo económico, puesto que los activos que una empresa posee y los productos o servicios que ofrece juegan un gran papel a la hora de determinar su nivel de endeudamiento, como es lógico. Cuanto más ingrese una empresa por la venta de sus productos, más probabilidad de hacer frente a sus deudas y, por ende, disminuir dicho nivel.

WEBGRAFIA



ASTURIAS CORPORACIÓN UNIVERSITARIA. U2: Los Ratios Financieros y el Diagnóstico Financiero. Los Ratios Financieros. https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/introduccion_financiera/unidad2_pdf1.pdf.



https://www.monografias.com/trabajos109/tema-introduccion-financiera/temaintroduccion-financiera.shtml



https://www.emprendepyme.net/riesgos-financieros-de-una-empresa.html