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• Estefany De Robles

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BANCA VENEZOLANA Antecedentes, negocios y riesgo bancario, créditos documentarios, fideicomiso y mercado de capitales

Tercera edición

HUMBERTO LINARES Economista

Humberto Linares EDITADO POR: Humberto Acelio Linares San Antonio de los Altos, Estado Miranda, Venezuela.

TERCERA EDICION

Registrados los derechos de autor y hecho el depósito conforme a la Ley. Depósito legal Nro. If25220103303686II

Humberto A. Linares (+58) (0212) 3720323/8849585) e-mail: [email protected]

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Banca Venezolana

Contenido Prólogo a la primera edición Prólogo a la segunda edición Prefacio Introducción

IX X XI XII

CAPITULO PRIMERO ANTECEDENTES DE LA BANCA VENEZOLANA A. ANTECEDENTES NO BANCARIOS 1. El financiamiento público y privado durante la colonia. 2. La decadencia del cacao y el auge del café. B. PRIMERA EPOCA (1839-1880) 1. Proyectos 2. La fundación de los primeros bancos C. SEGUNDA EPOCA (1881-1915) 1. Los primeros pilares de la moderna banca venezolana 2. Auge del oro y la nueva casa de la moneda 3. El Banco de Venezuela como banquero del Gobierno 4. Los hechos de orden monetario, financiero y político más relevantes y su relación con las más importantes crisis de la banca 5. La primera expansión bancaria D. TERCERA EPOCA (1916-1939) 1. Otros bancos se establecen. 2. Creación de las primeras entidades financieras oficiales 3. El impacto petrolero 4. Fin del modelo de desarrollo de plantación 5. Caída de las grandes casas comerciales extranjeras 6. Efectos de la gran depresión mundial (1930) en la banca E. CUARTA EPOCA (1940-1960) 1. Restricciones al comercio durante la Segunda Guerra Mundial 2. La intervención del Estado a través del BAP en el comercio exterior 3. El Banco Central de Venezuela 4. Creación de la Superintendencia de Bancos y del Consejo Bancario Nacional 5. Principales innovaciones y cambios en la Ley de Bancos 1940 6. Efectos de la gran expansión petrolera. Política de sustitución de importaciones. La gran expansión de la banca comercial.

1 1 4 7 7 7 11 11 15 17 18 21 22 22 24 26 27 28 30 31 32 32 33 40 41 42

III

Humberto Linares 7. El estatismo financiero y la promoción de bancos por la CVF 8. Segunda expansión bancaria. Crisis financiera 1959-1960 F. QUINTA EPOCA (1961-1994) 1. Nuevo régimen legal y la especialización bancaria 2. Nace la banca especializada 3. Evolución de la banca después de la crisis económica 1959-60 4. Carácter protagónico de la banca comercial al cierre del primer decenio de la banca especializada 5. Política oficial para la inversión extranjera en el sector bancario. Convenios de reciprocidad (1970-79) 6. Política oficial para la apertura de bancos regionales privados 7. Gran expansión económica y financiera (1970-79) 8. Nuevas reformas legales 9. Agotamiento del modelo de sustitución de importaciones y el pequeño viraje hacia la exportación de productos no tradicionales 10. Otros bancos regionales privados se establecen 11. Cambios en el régimen legal 12. El inicio de la crisis económica financiera (1983) 13. Nuevas intervenciones y liquidación de bancos (1981-1986) 14. Comportamiento de la banca 15. La política del BCV ante la gran crisis bancaria de 1994 16. Lo que la banca no debe hacer ni las autoridades permitirlo 17. Intervenciones, estatificación y liquidación de bancos 18. Medidas de emergencia bancaria. Nuevos estándares de regulación. 19. Bancos comerciales creados en el último decenio del siglo XX G. SEXTA ÉPOCA (1995) 1. Efectos de la crisis bancaria 2. Surge la banca universal y la concentración bancaria 3. Régimen legal hasta finales del siglo XX 4. La negociación de la deuda externa y el falso rumbo estratégico de la banca multinacional 5. Primeros años del siglo XXI

48 50 52 53 54 54 58 60 61 62 66 68 69 70 71 72 77 79 81 83 85 87 88 88 94 97 99 101

CAPITULO SEGUNDO NEGOCIOS Y RIESGO BANCARIO A.- SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO 1. Clasificación de los bancos e instituciones financieras 2. Principales variables 3. La oferta del sistema bancario

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Banca Venezolana 4. Análisis estructural. Activos productivos vs pasivos onerosos 5. Equilibrio y brecha estructural 6. Índices de desarrollo del sistema financiero B. – RIESGO BANCARIO. TÉCNICAS DE ANÁLISIS Introducción El Comité de Basilea Acuerdos de Basilea I y II Modelos de análisis y evaluación del riesgo bancario Modelo CAMEL El sistema de garantía de depósitos Clasificación y cuantificación del riesgo crediticio

127 133 137 151 151 155 157 177 180 201 204

CAPITULO TERCERO NEGOCIOS Y GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO Función y propósito del crédito Políticas de crédito Segmentación del mercado Análisis del crédito y gestión del riesgo. Personas naturales La información necesaria Monto y tipo de crédito Plazo Análisis y decisión Rentabilidad en crédito al consumo Factores de riesgo Análisis del crédito personas jurídicas y gestión del riesgo Créditos a corto plazo Créditos a mediano y largo plazo Estudio de las variables Modelos de análisis de riesgo de crédito Una metodología propia de evaluación de riesgos Análisis de factores cualitativos Análisis de factores cuantitativos La información necesaria Información interna El plazo del crédito La garantía Condiciones, acuerdos o convenios Recaudos Valoración de una empresa Criterios de aprobación Niveles de decisión

209 209 209 215 223 227 229 230 230 232 234 243 245 256 260 261 270 270 271 271 272 291 291 297 299 300 302 304

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Humberto Linares Estructura organizacional simple de un banco Área análisis de riesgo de crédito Estructura simple del área de riesgo de crédito Área de negocios y venta. Estructura organizativa Líneas de negocio. Productos y servicios Portafolio de productos y servicios de la banca

306 307 311 317 322 323

CAPITULO CUARTO CREDITOS DOCUMENTARIOS I. EL CRÉDITO DOCUMENTARIO Y EL COMERCIO EXTERIOR 1. Introducción 2. Partes que intervienen en una carta de crédito 3. Obligaciones de las partes que intervienen 4. Clases de cartas de crédito y usuarios 5. Formas de utilización 6. La aprobación y apertura de una carta de crédito 7. Los pasos a seguir en la apertura 8. Modelo de solicitud e instrucciones del ordenante 9. Proceso operativo del banco emisor 10. Beneficios del comercio exterior 11. Resumen del proceso para la exportación de mercancías 12. Resumen del proceso para la importación de mercancías 13. Tramitación y servicios de aduana. Almacenes de depósito 14. Precio de los servicios II. DOCUMENTOS TIPICOS 1. La factura comercial 2. Los documentos de seguro 3. Los documentos de embarque y transporte III. OTROS DOCUMENTOS IV. TERMINOS INTERNACIONALES DE COMERCIO Incoterms 2000. Incoterms 2010.

340 340 346 352 355 356 357 358 362 368 372 376 378 381 383 385 388 390 393 402 410 410

V. MODALIDADES DE CARTAS DE CREDITO 1. Créditos Rotativos / "Revolving Credits" 2. Créditos con Cláusula Roja / "Red Clause" 3. Créditos con Cláusula Verde /"Green Clause" 4. Crédito Subsidiario / "Back to Back Credit" 5. Créditos Transferibles 6. Garantías bancarias internacionales. L/C de garantía VI. PAGOS DOCUMENTARIOS POR MEDIOS ELECTRÓNICOS. SISTEMA SWIFT

429 429 430 430 431 432 436

VI

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Banca Venezolana

CAPITULO QUINTO FIDEICOMISOS Epígrafe 1. Concepto 2. Partes que intervienen en el fideicomiso 3. Derechos y obligaciones de las partes 4. El fondo fiduciario 5. Restricciones para actuar en el negocio fiduciario 6. Causas de extinción y formalidades 7. Modalidades de fideicomisos 7.1. Fideicomiso de prestaciones sociales o indemnizaciones laborales 7.2. Fideicomiso de administración 7.3. Fideicomiso de inversión 7.4. Fideicomiso de fondo de ahorros 7.5. Fideicomiso de garantía 7.6. Fideicomiso de salud; de hospitalización y de seguro de vida 7.7. Fideicomiso testamentario 7.8. Fideicomiso de educación 7.9. Fideicomiso de planes de pensión y jubilación

450 450 452 454 455 458 462 463 464 465 469 474 477 478 480 480 482 483

CAPITULO SEXTO MERCADO DE CAPITALES Los antecedentes y evolución del mercado de capitales Clasificación de los mercados financieros Marco legal Funciones de la Superintendencia Nacional de Valores Leyes, reglamentos, normas e instructivos que rigen el mercado La reglamentación del mercado primario La Bolsa de Valores de Caracas, C.A. Función económica de la bolsa de valores Bolsa de Productos e Insumos Agropecuarios de Venezuela La Caja de Valores Los operadores de títulos valores autorizados Los especialistas Administradoras de fondos mutuales Los asesores de inversión y los propios inversionistas Costo de las transacciones Las sociedades calificadoras de riesgo El dictamen de calificación de riesgo Mercado de valores

484 484 491 495 495 497 500 502 505 505 507 509 511 09 511 513 513 515 516 519 VII

Humberto Linares Emisión de acciones Otros instrumentos financieros de renta variable “Warrants” Mercado de acciones de Venezuela Indicadores de mercado de acciones. Índices bursátiles Títulos valores de renta fija. Mercado de obligaciones Tipos de bonos u obligaciones Bonos y obligaciones emitidos por el gobierno Bonos u obligaciones emitidos por empresas privadas Índice de cuadros, gráficas y tablas Bibliografía

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Banca Venezolana PROLOGO A LA PRIMERA EDICIÓN La función de la banca en las distintas épocas, en sus diferentes formas de operación y participación en las diversas culturas, no sólo ha contribuido al desarrollo de las actividades económicas como se comenta, sino que ha jugado un papel fundamental en el desarrollo integral de los países. Es un hecho histórico que una banca fuerte y consistentemente bien manejada, crea confianza y da prestigio a las economías de los países que lo han logrado. La actividad bancaria en Venezuela es relativamente nueva y apenas cuenta con más de un siglo de existencia, con ciertos fracasos en sus inicios y repetidas épocas difíciles; siendo la crisis de 1993-1995 la más recordada, por ser la más reciente y de la cual sufrimos todavía algunos de sus efectos. Este libro denominado “Banca Venezolana”, hace en sus siete capítulos una presentación completa e interesante de la banca en nuestro país, la cual incluye: detalles de las distintas operaciones y actividades bancarias, un análisis de su estructura financiera - contable y del riesgo bancario y crediticio. Su autor, el economista y profesor Humberto Linares, con base en su amplia experiencia en el sector bancario, ha logrado ofrecernos un libro que además permitirá un mayor conocimiento de la historia de nuestra banca, presentada en tres épocas: la primera que comienza en 1825, con los primeros intentos y repetidos fracasos de creación de bancos; la segunda entre 1882-1883, que se inicia con la fundación del Banco de Maracaibo y el Banco de Venezuela, así como de muchos bancos que hoy día continúan operando. Durante esta época se establecen los primeros bancos oficiales y surge la influencia de la explotación petrolera en la actividad económica; por último una tercera época, que se inicia con la creación del Banco Central de Venezuela en 1939 y luego en 1940 se promulga una nueva Ley de Bancos y se crea la Superintendencia de Bancos. Considero que este interesante libro será una guía, sin duda, de gran ayuda para funcionarios bancarios, profesionales independientes, profesores y estudiantes de las distintas especialidades relacionadas con en el tema bancario. Francisco V. Debera

IX

Humberto Linares PROLOGO A LA SEGUNDA EDICIÓN El economista y profesor Humberto Linares nos ha confiado el prólogo a la segúnda edición de su obra “BANCA VENEZOLANA, historia, administración de crédito y operaciones”, honor que agradecemos. Si bien en esta segunda edición su autor conserva los siete capítulos iniciales, los enriquece con ampliaciones, profundizaciones y actualizaciones. En el primer capítulo, acorde con la especificidad de su obra, nos traslada y nos hace “vivir” el recorrido histórico del inicio de la banca en Venezuela, sus distintas épocas y las razones que predominaron en la periodización que adopta. En el segundo capítulo penetra en las entrañas del sistema financiero, ofreciéndonos su clasificación, la estructura del balance y el significado de uno de los métodos de mayor aplicación en el análisis de la banca, el denominado “Método CAMEL”. En el tercer capítulo desarrolla las distintas fases del proceso evaluador de los activos de riesgo y la valorización de la cartera crediticia, tema que probablemente será objeto de revisión y ajuste, a la luz de los nuevos acuerdos de capital que se gestan en los altos niveles del sistema de pagos de Basilea y que se discuten en los bancos centrales y demás organismos supervisorios del mundo. Dedica el cuarto capítulo a las actividades operativas del comercio exterior, en particular las modalidades de cartas de crédito y su contabilización. Trata extensivamente el fideicomiso y sus distintas modalidades en el capítulo quinto, de enorme importancia por el significado cuantitativo de este especial encargo de confianza en el sistema bancario nacional. Lamentamos que la Resolución N° 179 de fecha 30-05-00, dictada por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, publicada en la Gaceta Oficial N° 36966 de fecha 06-06-00, acerca del fideicomiso, no hubiese sido considerada por el autor, como material de referencia. En el capítulo sexto comenta el código de cuentas, su evolución histórica y analiza las principales cuentas de activo, pasivo, de resultado y de orden; para finalmente, en el capítulo séptimo, considerar, muy específicamente el Manual de Contabilidad y sus cuentas. Como podrán apreciar los lectores, se trata de una vasta obra que trata, con sentido de realidad, temas de transcendencia para el quehacer diario de quienes transitan el mundo bancario. El trabajo del autor HUMBERTO LINARES constituye un valioso aporte al acervo bibliográfico de la especialidad financiera y bancaria, en virtud de lo cual recomendamos su lectura tanto a los estudiantes y profesionales del área, como a los interesados en conocer el origen, desarrollo y operatividad de la banca venezolana. Alejandro Cáribas

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