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• Alvaro Marchant

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ANALISIS FINANCIERO EMPRESA XYZ 1.- GRAFICO DE COMPOSICION DEL ACTIVO Y PASIVO

2.- ANALISIS DE SITUACION DE EQUILIBRIO PATRIMONIAL La empresa se encuentra en situación de estabilidad o equilibrio normal en base a la ecuación de A= P + PN, aunque conviene observar que más del 50% de su activo está financiado por recursos ajenos, concretamente el 61,54% y el 38,46% restante con recursos propios. Recordemos que el equilibrio patrimonial teórico es de 50% recursos propios y 50% recursos ajenos. Cabe señalar que este equilibrio teórico puede variar dependiendo de la industria.

3.- ANALISIS DEL CAPITAL CIRCULANTE (CAPITAL DE TRABAJO)

La empresa XYZ, tiene un Capital Circulante o Fondo de Maniobra, Positivo ya que los capitales permanente (Patrimonio Neto + Pasivos No Corrientes o Largo Plazo) son mayores a los Activos No Corrientes (Activos fijos), lo que nos indica que las inversiones han sido financiadas con fondos a largo plazo, lo cual nos genera una situación de equilibrio financiero, ya que la empresa se encuentra en un escenario de buena liquidez. El capital circulante de la empresa XYZ equivale al 34% del Total del Activo, en principio esto significa una suficiente liquidez ya que podría hacer frente a sus deudas a corto plazo ya que cuenta con Activos Corrientes de $ 563.027.818.Con este Capital la empresa dispone de 607.48 días de autonomía soportando su gasto medio diario de explotación, en el supuesto que la empresa no pudiera vender sus productos. 4.- ANALISIS RATIOS FINANCIEROS EMPRESA XYZ

4.1.- LIQUIDEZ Razón Corriente La razón corriente aplicada a la empresa XYZ, nos indica que la empresa está en condiciones de pagar su deuda en 2,3 veces.Prueba Acida La prueba acida aplicada a la empresa XYZ, nos indica que la empresa está en condiciones de pagar su deuda al corto plazo 2,1 veces.

Con respecto a la anterior, la empresa presenta recursos de efectivo o efectivo equivalente ociosos, con los cuales podría: > Adquirir inmovilizado: lo cual haría que la empresa tuviera una mayor estructura económica; lo que permitiría incrementar su producción, mejorar su consistencia, estabilidad y garantía para los acreedores. > Financiar a los clientes en sus compras: facilitando las ventas, al poder permitir a sus clientes el pago aplazado. > Invertir parte de su exceso de tesorería en activos financieros, un poco menos líquidos pero que le darían una mayor rentabilidad (Ej.: Letras del Tesoro, Bonos, etc...). 4.2 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO Nivel de Endeudamiento El nivel de endeudamiento aplicado a la empresa nos indica que los proveedores, acreedores (deudas) participan en un 24% sobre la participación o conformación de la empresa. Apalancamiento o Leverage El indicador de apalancamiento o Leverage nos indica que por cada peso de patrimonio neto la empresa tiene una deuda de 1,6 pesos. El indicador resultado se encuentra muy por debajo del índice aceptado como normal (2,33), lo cual nos indica un bajo nivel de endeudamiento. 4.3. ROTACION DE ACTIVOS TOTALES Rotación de Activos Totales El indicador obtenido en la prueba de rotación de activos, nos indica que la empresa vendió 1,6 pesos por cada peso invertido (Activos). Rotación de Cartera El indicador obtenido en la prueba de rotación de cartera, nos indica que la empresa rota 1,27 veces sus carteras por cobrar. Este índice puede estar sobre calculado, ya que en el balance no se muestran provisiones por deudores incobrables y tampoco se posee el dato exacto de que porcentaje de las ventas son a crédito.

4.4.- INDICADORES DE RENDIMIENTO Rendición de Patrimonio (ROE) El resultado de la prueba de rendición de patrimonio, nos indica que los socios, dueños o accionistas están rentando un 8,41%, con respecto a la inversión inicial. Este indicador puede estar sobre valorado, considerando que la conformación del patrimonio neto, no indica que parte corresponde a revalorizaciones, las cuales para términos financieros no son inversiones reales. Rentabilidad Sobre Las Ventas (Margen Neto) El margen neto obtenido por la empresa es de un 5,5%, lo que nos indica una gestión eficiente por parte de la administración. Rentabilidad Operacional El margen operacional obtenido por la empresa es de un 8&, lo que nos indica eficiencia operacional y que el negocio es lucrativo, ya que este índice solo considera la componente propia de la operación del negocio. Si comparamos el margen neto con el margen operacional, podemos aseverar que el resultado obtenido por la empresa, proviene netamente de las operaciones propias del giro del negocio. 5.- ANALISIS COMPETIDORES

Comentarios generales Con la información proporcionada no estamos en condiciones de entregar una opinión respectó al estado financiero de la empresa, no obstante lo anterior, podemos destacar que ambos competidores presentan índices de liquidez relativamente aceptables, adicionalmente el competidor 1 presenta un índice ROE de 17,9%, el cual supera en un 46,98% al índice obtenido del análisis de la empresa XYZ, no obstante lo anterior, no estamos en condiciones de señalar que la empresa sea una mejor

alternativa de inversión que la empresa XYZ, lo anterior, por carecer de mayor información. 6.- RECOMENDACIONES Una vez realizado el análisis financiero en base a ratios de liquidez, endeudamiento y rendimiento, creemos que la empresa XYZ es una buena alternativa de inversión, ya que está presenta las siguientes condiciones:  La empresa XYZ, posee capacidad de pago a corto plazo  La empresa XYX, posee un capital circulante equivalente al 34% de sus activos totales y se encuentra en un punto de equilibrio financiero.  La empresa XYZ, posee capacidad de rentar en un 8,41% sobre el capital invertido.  La empresa XYZ, posee baja rotación de cuentas por cobrar, por consiguiente no debe conseguir financiamiento para hacer frente a sus compromisos a mediano y corto plazo.  La empresa XYZ, es rentable financieramente obtenido una rentabilidad liquida de 5,5%. Con todo, recomendamos invertir en la empresa XYZ considerando el análisis e interpretaciones obtenidas de los estados financieros.