• Author / Uploaded
• Andres Aldana Amaya

Citation preview

ACTIVIDAD 4

Presentado Por LADY MAYERLY MENDOZA MARQUEZ CARLOS HUMBERTO CALA MUNOZ LUIS ERNESTO HERNANDEZ LUNA

Presenta a JORGE MAURICIO LEON REY

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS ADMINISTRACION DE EMPRESAS GERENCIA FINANCIERA 2019

ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE

La Empresa CarvajaL S.A con respecto al efectivo durante el periodo 2015 fue del 3.12%, 2016 aumento al 4.34% y en el 2017 disminuyo al 3.82%., hay un equilibrio entre los dos periodos acordes a lo que se recibe y se gasta, se evidencia que hay liquidez en las cuentas por pagar se mantiene en un promedio de 8.70% seria muy bueno que la empresa aumentara esta cuenta. En la cuenta inventarios que hay para la venta esta en un promedio del 10.79% la gestion se mantiene, con respecto a la cuenta no corriente (57,11) % es donde se concentra la inversion de Carjaval S.A, Es importante gestionar la cartera de los deudores aumento al 19% en el 2017, se debe mejorar la liquidez de la empresa y no estar solventando este financiamiento que afecta la recuperacion de la cartera. En el pasivo la cuenta por pagar aumento con respecto al 2016 y las cuentas por pagar a a largo plazo disminuyeron en el mismo periodo al 0.58% se debe a la disminucion de creditos bancarios.

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE

En el analisis se toman los periodos comparados del 2016 vs 2017, en este caso los activos corrientes de la empresa carvajal crecieron en el 2017 con respecto al 2016 un 3.6% y los activos corriente con aumento del 1.9% comparado con el mismo periodo. En la cuenta inversiones no presenta ningun movimiento en los dos periodos analizados. En el pasivo no corriente hay un crecimiento del 28%, en los impuestos del 29% y obligaciones bancarias del 36% en las cuentas del pasivo fueron las que mas crecieron. Las ventas crecieron un1.27% en terminos relativos los costos se manifiestan con un aumento del 28%, aun así la utilidad neta disminuyo el -2.1%.

INDICADORES FINANCIEROS DE ACTIVIDAD

La empresa Carvajal viene aumentando los dias de rotacion de la cartera se evidencia que del 2015 al 2016 aumento 31 dias, lo que significa que esta financiando a los clientes con

sus recursos, según las politicas el periodo promedio de credito es de 90 dias, y en el 2017 se encuentra en 83 días, hay coherencia con la gestion de las cuentas por cobrar lo y se esta reflejando un buen manejo de los recursos de la empresa y las politicas de cartera.

El uso del capital de trabajo de la empresa disminuyo los inventarios disponibles del 2017 vs 2016 pasando de 50 dias a 46 dias, Carvajal busca la optimizacion de inventarios para aumentar el retorno de la inversion.

El ciclo de caja operativo arrojo que el inventario de la empresa Carvajal se vende en el 2017 en 129 días, lo que quiere decir que es necesario mejorar el inventario y las cuentas por pagar, en este mismo ciclo de efectivo, la empresa se esta apalancando con sus proveedores y no esta cumpliendo con las obligaciones dado que el credito que le otorgan los proveedores es de 90 dias y en el 2017 pago en 392 días.

Para el año 2015 la empresa logro vender $2 por cada peso invertido en activos operacionales y para el año 2016 y 2017 $3 por cada peso invertido en activos operacionales, se evidencia que los productos generan una buena utilidad y el capital de los inversionitas con respecto a las ventas es respalda 2 veces en el años durante los tres años consecutivos.

INDICADORES FINANCIEROS DE LIQUIDEZ

Carvajal S.A demuestra tener una liquidez sostenible y respuesta a su capacidad de endeudamiento, la empresa deja ver que su capital de trabajo en el 2015 de un total de $ 1.618.948,00 en millones de pesos, se mantiene hasta el 2017 con una pequeña perdida de 1.4%, esto se debe a que ha aumentado el valor que se debe a los proveedores o sea que la materia prima a incrementado su valor y su inventario ha disminuido. En la prueba acida, Carvajal S.A demuestra que su liquidez es 1,63 por cada peso que se adeuda en el año 2015 su capacidad de endeudamiento disminuye en el 2017 llegando a un 1,45, de todas formas la empresa se mantiene con solidez enfrentando las variaciones del mercado.

Durante este periodo, el año con mayor dificultad para Carvajal S.A fue el 2016 El fondo de maniobra a corto plazo, para el año 2017 demuestra que no tiene la capacidad de deuda a corto plazo ya que registra un 0.05 por debajo del valor adecuado esto demuestra que el aumento de cartera afecta este indicador. Su solvencia financiera demuestra tener capacidad para la operación, el mejor momento del periodo lo deja ver en el año 2016 con un 1.57 por cada peso que se debe y el menor lo registra en el 2017 con un 1,34. Esta Organización se determina como un negocio viable y logra mantenerse en el mercado a pesar del incremento en el valor de impuestos durante el periodo. Sus activos no corrientes como sus terrenos, edificios, maquinaria, flota y equipos de transporte, muebles y enseres se mantienen el respaldo a toda la operación.

INDICADORES FINANCIEROS DE RENTABILIDAD Y ENDEUDAMIENTO



ANALISIS DE RENTABILIDAD

Este indicador nos refleja la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus costos de ventas, esta capacidad viene disminuyendo en los últimos 3 años, para el año 2017 el margen bruto es del 27%. Es decir, los costos de ventas vienen creciendo paulatinamente.

Este indicador nos refleja la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus costos de ventas, gastos administrativos, ventas y gastos financieros e impuestos, esta capacidad disminuyó considerablemente en los últimos 3 años, para el año 2017 el margen bruto es del -1%. Es decir, los gastos administrativos y los gastos financieros están afectando considerablemente este indicador. Tanto así, que para el año 2017 ya no es rentable.

Este indicador correlaciona los indicadores de rendimiento y los indicadores del uso eficiente de los activos, para el año 2017 se encuentra en el -1%, es decir, la empresa no está generando valor, y esta pérdida de valor viene cayendo en los últimos 3 años.

Para el año 2017, la empresa se encuentra en una situación financiera difícil, por lo cual, debe determinar estrategias de disminución de costos y estrategias para incrementar las ventas al menor costo. Igualmente debe refinanciar las deudas para aumentar capital de trabajo y menor costo de la deuda.



ANAISIS DEL ENDEUDAMIENTO

Este indicador nos define el grado de apalancamiento de los pasivos de la empresa frente a los activos totales, es decir, por cada $100 en activos totales la empresa debe $75 en el año 2.017. Este indicador nos refleja que la empresa viene incrementando su deuda en los últimos 3 años, por lo cual, nos define un nivel de riesgo alto para la misma.

Este indicador define las deudas a corto plazo que tiene en total la empresa, es decir, por cada $100 que la empresa debe en total, $40 son deudas de corto plazo. Este indicador se mantiene constante en los últimos 3 años.

Este indicador define las deudas a largo plazo que tiene en total la empresa, es decir, por cada $100 que la empresa debe en total, $60 son deudas de largo plazo. Este indicador se mantiene constante en los últimos 3 años.

Este indicador nos mide la capacidad (veces) que tiene la empresa para cubrir sus gastos financieros, es decir, para el año 2017 por cada $100 de utilidades operativas, la empresa cuenta con 1,27 veces para respaldar los gastos financieros. Esta capacidad ha disminuido considerablemente en los últimos 3 años. Esto nos genera otra alerta en los resultados negativos de la compañía.

Los bajos niveles en ventas y los altos costos y gastos reflejan la difícil situación financiera para esta compañía, la cual ha optado por asumir nuevas obligaciones financieras con el fin de apalancar las diferentes operaciones de la empresa. Estas acciones no reflejan mejoramiento en los estados de resultados de los últimos 3 años. Por lo cual los altos costos financieros asumidos agravan la situación de la misma. Es necesario implementar estrategias de refinanciación de la deuda de corto a largo plazo. Estrategias de mercadeo que logren impactar las ventas y estrategias de reducción de costos y gastos. Con el fin de lograr un mejoramiento en la rentabilidad de la compañía.