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ANALISIS FINANCIERO

JOSE ALIRIO RAMIREZ MONTERO

CASO PRÁCTICO UNIDAD 2

RAFAEL URREGO

CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS PROGRAMA DE ADMINISTRACION Y DIRECCION DE EMPRESAS BOGOTÁ - COLOMBIA 2019

Contenido 1.

INTRODUCCION. .........................................................................................................3 2. ENUNCIADO……………………………………………………………………………..4

3. PREGUNTA 1……………………………………………………………………………..5 3. PREGUNTA 2……………………………………………………………………………..7 3. PREGUNTA 3……………………………………………………………………………..8 Bibliografía ...............................................................................................................................10

1. INTRODUCCION.

PLANIFICACION DE EMPRESA

Hacer un seguimiento de la empresa en sus inicios y su fin durante los 5 años, mostrando los flujos, la liquidez y estabilidad, y su área financiera, mostrando si es capaz de sostenerse mostrando el equilibrio buscado

Cuestiones Se pide: 1º Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo 2º Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son entradas o salidas de Tesorería 3º Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso su desarrollo DESARROLLO 1º Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo La definición de las NOF se refiere a las inversiones netas necesarias que realizan las empresas en operaciones corrientes una vez deducida la financiación espontánea generada por la propia operativa y constituyen, por tanto, un concepto de activo, una inversión Para el cálculo de las NOF es necesario conocer el periodo medio de maduración de la empresa, entendido como el tiempo que transcurre entre el pago a los proveedores por la compra de existencias y el cobro de las ventas. Es decir, es el número de días que transcurren para recuperar una unidad monetaria invertida en el ciclo operativo de la empresa (compra-fabricación-ventacobro), y por lo tanto lo que destaca este parámetro es la importancia fundamental de controlar el número de días que precisa cada etapa.

Matemáticamente, la magnitud de las NOF se obtiene al restar al activo corriente operativo el pasivo corriente operativo. El primero refleja el volumen total de inversión media de las partidas de existencias en almacén, deudores o cuentas a cobrar y tesorería mínima operativa, mientras que, el segundo se entiende como la financiación obtenida de los pasivos corrientes generados de forma espontánea o no negociada generado por las operaciones de la empresa. El cálculo más sencillo de la fórmula de las NOF es el siguiente: NOF = Existencias + Deudores + Tesorería – Pasivo espontáneo

NOF AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

=Existencias + Clientes + Caja - Proveedores 250 + 25 + 75) - 51 = 299 25 + 40 + 75) - 65 = 300 300 + 57,5 + 100) - 250 = 207,5 300 + 90 + 115) - 292 = 213 310,5 + 95 + 125) - 303 = 227,5 316 + 100 + 130) - 311 = 235

La Empresa se evidencia que aún necesita equilibrarse: Año 1 se necesita inversión, Año 2 se ve un avance con las inversiones, presentando una mejora Año 3, 4, 5, su crecimiento es lento, necesita tener una mayor organización es manejos, el Fondo de Maniobra puede estar en riesgo, si se evidencia falencias en cubrir los requerimientos

VARIACION AÑO TRAS AÑO DEL NOF AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

-1 92,5 -5,5 -14,5 -7,5

2º Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son entradas o salidas de Tesorería Las inversiones en bienes de capital, gastos en capital, capex (contracción del inglés capital expenditure) o CAPEX son inversiones de capital que crean beneficios. Los desembolsos relacionados con los CAPEX se amortizan o deprecian a lo largo de la vida útil del activo en cuestión. Constituye la caja que la entidad dedica a mantener su inmovilizado en condiciones de producción y funcionamiento estable, por ejemplo la compra de nuevos computadores nuevas plantas o nuevos camiones. En términos de contabilidad, los gastos necesarios para acometer todas estas inversiones se capitalizan si contribuyen a incrementar el valor útil del activo en cuestión, y la empresa debe distribuir este gasto capitalizado entre toda su vida útil (es decir, debe amortizarse).Si, por el contrario, el gasto solo sirve para mantener al activo en sus condiciones actuales, el gasto no se capitaliza y, por tanto, se considera como gasto deducible

CAPEX: Activo Fijo 1 - Activo Fijo Bruto 0 =Activo Fijo Neto 1 - Activo Neto 0 + Amortizacion 1

CAPEX

Activo Fijo Bruto 1 - Activo Fijo Bruto 0 = Activo Fijo Neto 1 - Activo Neto 0 + Amortización 1 (900-800) = (800-800 + 100) = 100 (1150 - 900) = (925 - 800 + 125) = 250 CAPEX (1150- 900) = (925 - 800 + 125) = 250 (1300 - 1150) = (940 - 925 + 135) = 150 (1456,5 - 1300) = ( 959 - 940 + 137,5) = 156,5 1616,5 - 146,5) = (978,5 -959 + 140,5) = 160

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Muestra un crecimiento poco acelerado y se evidencia un mantenimiento estático de los activos fijos que la acompañan a su vez tiene un nivel de crecimiento es expansivo. VARIACION AÑO TRAS AÑO DEL CAPEX AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

-100 -150 100 -6,5 -35

3. Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso su desarrollo. AÑOS EBIT -IMPUESTOS AMORTIZACION NOF */-NOF */-CAPEX FCL

299

1 210 -63 100 300 -1 -100 146

2 3 340 370 -102 -111 125 135 207,5 213 92,5 -5,5 -150 100 305,5 588,5

4 5 382,5 390 -114,8 -117 137,5 140,5 227,5 235 -14,5 -7,5 -6,5 -3,5 384,24 402,5

La empresa inicio con impulso, pero sin un flujo que lo justificara, pero poco a poco encontró una mejoría en los años 1-2-3, donde sus flujos empezaron a puntear alto, pero en el cuarto año tuvo una baja en sus flujos que la cual los desestabiliza una parte y se nota en la diferencia que es de 204,25 un valor muy significativo sabiendo que antes tenía una mayor liquides estable, y ya en el año quinto vuelve y sube sus flujos, esto beneficia a la empresa y ya puede contar con un flujo para poder invertir financieramente.

Bibliografía https://www.economiasimple.net/glosario/capex