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ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS

I.-Ratios de Liquidez corto plazo.

: Capacidad que tiene la Empresa para cumplir con sus obligaciones a

 Razón Circulante : La Empresa en el año 2012 cuenta con un circulante de 1.86 pesos, esto quiere decir que por cada peso que la Empresa debe, esta posee 1.86 pesos para cubrirla, en comparación a años anteriores se ha visto en aumento de circulante, en el año 2010 recién está dentro de los márgenes aceptables, ya que estos son entre 1 y 1.6 pesos.  Prueba Acida : Aquí se dejan de lado los inventarios, se puede ver la liquidez más real de la Empresa, su rango ideal es entre 0.6 y 1, donde solo en los 2 últimos periodos se cumple con este promedio (2011 y 2012, 0.68 y 0.97 respectivamente).  Liquidez Inmediata : Aquí consideramos solo el dinero efectivo (caja y banco), los rangos aceptables son entre 0.2 y 0.5, donde nuevamente los 2 últimos periodos se logra estar en el rango deseado. También podemos decir que aquí se refleja si la Empresa con solo su efectico que porcentaje de su deuda a corto plazo es capaz de cubrir. CONCLUSION : Empresa que en el año 2012 la ganado Liquidez, es decir no tiene problemas en cubrir sus compromisos a corto plazo, si bien sus primeros años analizados su Liquidez no era el óptimo con el tiempo ha aumentado su Liquidez, donde podemos notar el aumento de sus activos Circulantes y a su vez la disminución de sus Pasivos Circulantes.

RATIOS DE LIQUIDEZ Razon Circulante Prueba Acida Razon de Liquidez Inmediata

2008 0,79 0,38 0,11

2009 0,96 0,47 0,18

2010 1,35 0,56 0,16

2011 1,50 0,68 0,22

2012 1,86 0,97 0,37

II.- Ratios de Eficiencia : Se mide como se están desarrollando las operaciones de la Empresa, iremos tomando de 2 ratios ya que su frecuencia en veces es lo mismo expresado en días, por lo que es más fácil de comprender.  Rotación de Inventarios y periodo Promedio de Inventarios (PPI) La rotación del inventario del año 2012 fue de 4.78 veces, esto es equivalente a 76 días (PPI), es decir el inventario se renueva cada 76 días el año 2012, donde refleja un notorio mejoramiento en comparación a años anteriores.  Rotación de Ctas x Cobrar y Periodo Promedio de Cobro (PPC) También podemos hablar de un mejoramiento en el plazo de cobro, ya que el año 2012 tenemos una rotación de un 17.92 veces equivalente a 20 días (PPC), disminuyendo notoriamente los plazos de cobros en comparación a años anteriores.  Rotación de Ctas x Pagar y Periodo Promedio de Pago (PPP) La rotación del año 2012 es de 3.21 veces, es decir 114 días (PPP), ósea que cada 114dias la Empresa paga a sus proveedores, aquí hubo un mejoramiento en los días de pago en comparación a años anteriores. Se puede decir también que nuestros proveedores nos dan más plazo de financiamiento. CONCLUSION : Empresa que con el pasar de los años a sido eficiente en su gestión, donde su inventario cada vez se demora menos tiempo en renovar, es decir hay un constante flujo en este y lo más importante es que la Empresa al año 2012, logro cobrar sus compromisos a menor tiempo que años anteriores y pagar sus deudas aun mayor plazo, es decir que cada 5 cobros que la empresa realiza esta tiene que realizar un pago a sus proveedores.

RATIOS DE EFICIENCIA Rotacion de inventarios Periodo promedio de Inventario Rotacion de Ctas x cobrar Periodo promedio de Cobro Rotacion de Ctas x Pagar Periodo promedio de Pago

2008 4,47 82 5,72 64 4,25 86

2009 3,18 115 6,03 61 2,89 126

2010 3,86 95 9,69 38 3,26 112

2011 4,55 80 14,41 25 3,66 100

2012 4,78 76 17,92 20 3,21 114

Veces al Año Dias Veces al Año Dias Veces al Año Dias

III.-Ratios de Endeudamiento : Aquí se refleja el nivel de endeudamiento que la Empresa posee en los últimos años, tanto con terceros como propios dueños.  Razón de Endeudamiento : Medimos el nivel de endeudamiento que tiene la Empresa con terceras personas (recursos externos), un rango aceptable es que el promedio no sobrepase el 60% y en donde solo en los 3 últimos años la Empresa logra cumplir con este rango, donde el año 2012 obtuvo un 28.59%, es decir que la Empresa mantiene un 28.59% de deuda externa o también que la empresa está siendo financiada un 28.59% por terceras personas.  Independencia Financiera : Nivel de endeudamiento que posee la Empresa con sus propios dueños (recursos propios), donde se refleja un notorio aumento de este llegando a un 71.41% el año 2012, minimizando los riesgos.  Apalancamiento Financiero : Mide la relación que existe entre la deuda con terceros y los dueños de la Empresa, un rango aceptable es que sea inferior a 100% y solo los 2 últimos años alcanzo la Empresa este rango aceptable, donde el año 2012 posee un 40.03%, es decir que la empresa con un 40.03% de patrimonio puede pagar todas sus deudas o compromisos. CONCLUSION : Empresa con bajo endeudamiento al año 2012 posee un 28.59% de endeudamiento con terceras personas, posee independencia financiera de un 71.41% minimizando los riesgos pero aumentando en si sus costos, debido a que los dueños esperan un alto retorno de estos. También se puede notar que al año 2012 la Empresa puede solventar o pagar todos sus compromisos con un 40% de su patrimonio, lo que la convierte en una empresa con bajo endeudamiento, solvente y con bajo riesgo de mora o quiebra.

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO Razon de endeudamiento Independencia financiera Apalancamiento Financiero

2008 80,17% 19,83% 404,36%

2009 72,15% 27,85% 259,11%

2010 51,47% 48,53% 106,06%

2011 39,16% 60,84% 64,38%

2012 28,59% 71,41% 40,03%

IV.-Ratios de Rentabilidad

: Nivel de rentabilidad que logra la empresa.

 Margen de Utilidad Bruta : Utilidad bruta que obtiene la Empresa en relación a sus ventas, sin considerar gastos operacionales, el año 2012 la empresa genero una utilidad bruta del 61.60% muy superior a años anteriores.  Margen Utilidad Operacional : Indica la rentabilidad de la Empresa, indica si es o no lucrativo el negocio, independiente de los ingresos y egresos por actividades no relacionadas con el proceso, al año 2012 su promedio es de un 29.88% aumentando su rentabilidad.  Margen Utilidad Neta : El año 2012 nos muestra una utilidad neta del 26.45% muy superior a años anteriores, aquí se considera los ingresos y egresos por actividades que no están relacionadas con el proceso.  Rentabilidad sobre la Inversión: Mide la rentabilidad operacional que obtiene la Empresa, el año 2012 es del 37.91%, aumentando en comparación a años anteriores, esto puede ser debido al aumento del margen de utilidad neta que ese mismo año alcanzo un 26.45%  Rentabilidad sobre el Patrimonio: Mide la rentabilidad final que obtiene la Empresa, donde el año 2012 fue de un 47% maximizando su patrimonio, es decir ha mejorado en comparación a años anteriores. CONCLUSION : Empresa Rentable, si bien los primeros años fueron cifras rojas con el paso del tiempo y a su buena gestión se transformó en una Empresa Viable y rentable, y en donde su rentabilidad sobre su inversión del año 2010 fue positiva llegando al 2012 a un total del 37.91% y en donde la rentabilidad sobre su Patrimonio el año 2012 fue de un 47%, esto puede ser debido a los siguientes factores:  Manteniendo casi controlados sus costos de explotación  Aumentando los Ingresos de explotación  Aumentando sus ingresos no operacionales, es decir invirtiendo esos Delta en acciones, depósitos a plazos, activos etc  Disminuyendo sus egresos no operacionales.

RATIOS DE RENTABILIDAD Margen Utilidad Bruta Margen utilidad Operacional Margen Utilidad Neta Rentabilidad sobre la Inversion Rentabilidad sobre el Patrimonio

2008 38,30% -23,20% -41,70% -23,06% -209,07%

2009 48,16% -22,09% -27,29% -19,11% -84,78%

2010 52,55% 2,73% 1,92% 2,87% 4,17%

2011 59,04% 22,06% 18,85% 27,68% 38,87%

2012 61,60% 29,88% 26,45% 37,91% 47,00%