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MAESTRIA EN FINANZAS CORPORATIVAS CURSO : CONTABILIDAD DE COSTOS PARA LA TOMA DE DECISIONES PROFESOR : MBA. MANUEL PONCE POLANCO

CASO ADORNOS SAC Ud. Ha sido incorporado como el nuevo Gerente Financiero de la empresa Adornos SAC un distribuidor de pulseras de fantasía que comercializa ese producto entre los minoristas de todo el Perú. La empresa nunca ha preparado presupuestos y menos un flujo de caja y últimamente ha tenido problemas de liquidez. Desde el primer día de labores Ud. Se dedicará a preparar el presupuesto de la empresa para los próximos seis meses. Para ese fin Ud. trabajará con el departamento de ventas, cobranzas, mercadeo y contabilidad para reunir la información necesaria. La empresa vende muchos estilos de pulseras y todos ellos se proyecta venderlos de abril a setiembre al mismo precio de S/. 10.00 la unidad. No se ha considerado aumento de precio para todo el periodo presupuestado debido a la fuerte competencia. El descuento promedio que se proyecta otorgar a los clientes es del 2.5 %. Las ventas reales de pulseras en unidades de los últimos tres meses y el presupuesto de ventas para los siguientes 06 meses se muestran a continuación: Enero (real)

20,000

Febrero (real)

26,000

Marzo (real)

40,000

Abril

55,000

Mayo

100,000

Junio

60,000

Julio

45,000

Agosto

38,000

Setiembre

33,000

La concentración de ventas antes y durante el mes de mayo se debe al día de la madre. Se debe tener disponible al final de cada mes suficiente inventario para suministrar el 40 % de las ventas del mes siguiente. El costo de la pulsera es de S/. 5.0, al 31 de marzo y se calcula que ese costo será de S/. 5.31 al 30 de Setiembre por la inflación del 6% que se prevee crecerá gradualmente 1% mensual en los próximos seis meses. El 40 % de las unidades que se proyecta vender al mes siguiente se deben comprar con 30 días de anticipación, por lo tanto dicha mercancía debe llegar a la empresa a más tardar a finales del mes anterior. El 50 % de la compra se paga dentro del mes de la compra el otro 50 % durante el mes siguiente.

Todas las ventas son al crédito, y a un plazo de 30 días. Sin embargo la empresa se ha dado cuenta que la realidad de la cobranza es diferente y que solo el 10 % de la venta del mes se cobra en el mismo mes de venta, el 60 % se cobra en el mes siguiente, el 20 % se cobra a los 60 días y el 10 % a los 90 días de la venta. Las cuentas incobrables en promedio se calculan en 3 %. Los gastos operativos mensuales de la empresa son: Gastos de Ventas: Variables: Comisiones de ventas Publicidad Despacho

7 % de las ventas netas 5 % de las ventas netas 2 % de las ventas netas

Gastos de Administración: Fijos: Sueldos Alquiler deposito Servicios Públicos Seguros Depreciación

65,000 18,000 7,000 2,000 14,000

Las primas de seguros se pagan mensualmente a razón de S/. 2,000 cada mes. Los sueldos aumentarán un 12 % en el mes de Junio. El contrato de alquiler del deposito vence el 30 de abril y se prevee que el nuevo contrato tendrá un 10 % de aumento. La compañía tiene planeado invertir S/. 16,000 en la compra de mobiliario para la oficina en el mes de mayo y S/. 40,000 en equipos de computación en el mes de junio, ambas compras se pagarán al contado y se depreciarán en 04 años. La empresa paga dividendos por S/. 15,000 al mes siguiente de cada trimestre. El pagaré por pagar al 30 de marzo se amortizará el 50 % el 30 de abril y el saldo se cancelará el 30 de julio. Los intereses se pagan cada tres meses junto con la amortización de capital. El Gerente de cobranzas le ha informado que el saldo de cuentas por cobrar de S/. 346,000 al 31 de marzo lo proyecta cobrar de la siguiente forma: 206,380 72,000 67,620

en el mes de abril en el mes de mayo y en el mes de junio

Adicionalmente, también le informo que las cuentas se están cobrando más lentamente debido a que la competencia ha extendido los plazos de crédito y que, según su opinión, la situación tiende a desmejorar por la falta de liquidez que hay en el mercado y a la mayor competencia.

El Balance General de la empresa al 31 de marzo es como sigue: ACTIVOS Caja Cuentas por cobrar Inventario (20,800 Unidades) Propiedades y Equipo (neto) Otros activos TOTAL ACTIVOS

S/. 74,000 346,000 104,000 950,000 50,000 1524,000

PASIVO Y CAPITAL Cuentas por pagar Pagaré por pagar Dividendos por pagar Capital Utilidades retenidas TOTAL PASIVOS Y CAPITAL

100,000 50,000 15,000 800,000 559,000 1524,000

Estos presupuestos serán también útiles para solicitar al banco una nueva línea de crédito como suplemento de la caja mínima de S/. 50,000 que se debe tener permanentemente todos los meses. Los nuevos préstamos servirán para financiar los déficits temporales de caja y se tomarán a principios de cada mes que haya déficit. Estos préstamos se cancelarán a fin de mes cuando la empresa tenga superávit de caja. LA TEA para todos los préstamos que obtiene la empresa será del 12 % al año y los intereses se pagaran junto con el principal.

SE REQUIERE: Preparar el presupuesto de ganancias y pérdidas y el flujo de caja para los meses de abril a setiembre de 2017. Incluya los siguientes presupuestos detallados: a. b. c. d. e.

Presupuesto de ventas, por mes y total. Presupuesto de cobranzas por mes y total. Presupuesto de compra de mercancías en unidades y soles, por mes y total. Presupuesto de gasto de ventas y administrativos, por mes y total. Calcular el saldo de caja al 30 de setiembre.

f. Calcular el saldo de cuentas por cobrar al 30 de setiembre g. Calcular el saldo de cuentas por pagar al 30 de setiembre. Una vez terminados esos presupuestos y como el Gerente General le ha solicitado su opinión sobre la situación de liquidez y utilidades para el periodo de abril a setiembre y sobre las compras de mobiliario y equipos de computación que planea hacer, así como el pago de dividendos. ¿Cuál sería la recomendación que Ud. le haría al Gerente General sobre lo que le ha planteado?