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• Felipe Gonzales

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WorldCom: Fraude contable y adquisiciones agresivas El gigante de las telecomunicaciones El mundo siempre ha estado en constante evolución en términos digitales, y este fue el caso de WorldCom para mediados de la década de 1990, se había posicionado dentro de la revolución tecnológica. La organización había descubierto que tenía un artículo que podría alimentar una demanda limitada de comunicaciones de forma rápida y mucho mas eficiente. La producción parecía tan prometedora que aseguraba un crecimiento estupendo, dando a conocer a WorldCom como una empresa funcional con rentabilidad a futuro. La empresa, al igual que muchas otras que nacieron durante la era de la tecnología e información empezaron como una pequeña idea a principio de la década de 1980 y 1983, este es el caso de Bernard Ebbers, un futuro empresario quien abandono su carrera como entrenador de baloncesto e intento volverse empresario, de acuerdo con lo anterior podemos ver que las personas que tienen éxito provienen de cualquier profesión siempre y cuando tengan la vocación para su futuro e intentar actividades nuevas. Fue el caso de Ebbers quien comenzó a crear una sociedad con personas que se encontraban interesadas, y empezó a construir su empresa con pequeñas iniciativas “hasta el concepto básico de su empresa, lo hizo en una servilleta en un café en Mississippi”. Como podemos ver, toda organización tiene un proceso desde lo mas sencillo a lo mas completo, Ebbers al principio puso un nombre a la empresa un poco complicado “Servicio de descuento para la larga distancia, abreviado LDDS), pero lo importante de este proceso, lo mas impactante fueron los revolucionarios servicios de comunicación que estaba brindando para larga distancia revendidos a través de las asociaciones con empresas que tenían la infraestructura necesaria. Fue todo un éxito lo que pudo realizar Ebbers, ya que recurrió a los diferentes servicios de las empresas e intento unificarlos en una sola para proveer un mejor servicio, algo que sin duda nadie esperaba para la época. Todas estas organizaciones deben enfrentarse a muchos retos, y no fue la excepción para LDDS, ya que para todas estas empresas la competencia es un factor fundamental el cual crea un mercado competitivo dentro de la sociedad mostrando a la organización mas innovadora y diferente de la industria. Ya que en estos procesos se pueden perder bastante dinero y afectar el desarrollo económico que deben tener las empresas, pues si la organización no se adapta al mercado puede morir rápidamente, de acuerdo con lo anterior, Ebbers quien ya estaba a cargo de la empresa como director ejecutivo y tuvo que realizar diferentes maniobras para no perder los recursos de la organización, como

recortes de gastos, y se enfoco en servicio al cliente creando nuevas políticas de adquisiciones. Estas empresas que empiezan a crear nuevas alternativas tecnológicas, rápidamente se encuentran en el camino con otras organizaciones que se quieren acoplar a este proceso, así fue el caso de LDDS, quien pudo adquirir empresas como Com-Link21, Telephone Management Corporation, Inter-Com y otras más. Todas estas organizaciones deben enfrentarse a nuevos desafíos, principalmente al reto del gobierno, quien es el encargado de brindar la viabilidad a las diferentes empresas para que puedan desarrollar su trabajo de manera tranquila y con el apoyo del estado. El aspecto positivo y el crecimiento que estaba teniendo LDDS logro que el gobierno expandiera las frecuencias disponibles para la transferencia de información en respuesta a la demanda del mercado de la telefonía móvil y un proyecto llamado “Internet” que estaba en generando interés a nivel internacional. Como podemos observar todas son estrategias cruciales que pueden llevar al triunfo o al fracaso de manera inmediata, con suerte para Ebbers fue todo un éxito todo el proceso ya que se estaba expandiendo de manera rápida aplicando todos paquetes de venta de forma efectiva en la reducción de costos y en atención al cliente. Todo esto creo un triunfo para LDDS quien pudo seguir implementando redes cada vez mas amplias de empresas semiindependientes. Tanto fue el éxito que tuvo la empresa que para 1989 la compañía había generado ganancias aproximadamente de US $4.5 millones anuales. Todo este éxito que tuvo la empresa ayudo a que el gobierno confiara en ellos y les permitiera extenderse alrededor de 27 estados diferentes, creciendo exponencialmente tanto en tamaño como en adquisiciones. Esto dio pie para que la empresa pudiera generar nuevos convenios con empresas fuertes del mercado que eran competencia en su momento. SEÑALES PELIGROSAS Como toda empresa, si no esta a la vanguardia y controlando sus finanzas tiende a tener algunos problemas, este fue el caso de LDDS, ya que a finales de 1990 y principios del siglo XXI, ya presentaba algunos problemas económicos y dependía para sobrevivir. Todo esto fue causado por las compras y adquisiciones desenfrenadas que realizaron en toda la industria de las telecomunicaciones, pues causo muchas dificultades en la solvencia económica dentro de las empresas. Ya que todo esto se empezaba a ver reflejado en la desaceleración en el crecimiento de la industria que habían creado, pues los bancos que utilizaba Ebbers para llevar a cabo todas las finanzas que patrocinaron el crecimiento de WorldCom se estaban poniendo nerviosos por los resultados que tenían en la época. Teniendo en cuenta todas las dificultades y problemas que se venían presentando “ya que se hablaba de términos de quiebra”, cometido un error al pensar que su

tamaño y posición en el mercado como empresa antigua no pensara en que podía tener fallas y problemas internos que le podrían generar grandes perdidas que enfrentan las empresas de internet. Todos estas inconvenientes generaron que cayeran muchos de sus negocios en el comercio electrónico, también afecto a las organizaciones asociadas, el suministro de dinero comenzó afectarse, los prestamos se agotaron, y las acciones empezaron a bajar. Considerando lo anterior, WorldCom se vio en la penosa obligación de bajar el precio a sus planes que estaban en crecimiento, recortando gastos de mano de obra adicionales. 2002: Quiebra y fraude Lastimosamente el mal manejo de las empresas por parte de sus directivos es un punto crucial en el desarrollo económico que tienen las organizaciones, en este caso Ebbers con tal de solventar las diferentes deudas que tenia “aproximadamente US $41 millones de dólares”, comenzó a realizar préstamos a las entidades bancarias con el fin de subsanar estas deudas. Pero este tipo de decisiones fue otro punto fatal en el borde de la quiebra, ya que todos estos prestamos ayudaban a la deuda, pero en el fondo solo era un consuelo para la deuda gigante que tenían al final del día. Todos estos fracasos se debieron al mayor fraude que se presento dentro de la empresa, ya que fue descubierto por la parte de auditoria, pues era bastante evidente la situación En este orden de ideas, podemos ver la importancia de realizar una auditoria efectiva y aplicada a tiempo, la cual permite detectar todos aquellos inconvenientes que está teniendo la organización con anticipación con el fin de evitar fraudes, robos, malas inversiones y sobre todo desorden dentro de las funciones de cada persona, es aquí donde el control interno cumple una función efectiva en las distintas actividades que realiza la empresa y que muchas veces se pasan por alto en las supervisiones que deberían ser ejecutadas de manera objetiva. Por otra parte, la empresa debe contar con personal capacitado para ejecutar las actividades de manera óptima, esto quiere decir que el auditor es la persona encargada de mostrar las diferentes dificultades que se tuvo en el proceso y así tomar partido de esto para detectar los problemas y realizar una planeación efectiva a futuro, mejorando los objetivos de la empresa. Pero este no fue el caso de WorldCom que a pesar de su reorganización y prestamos incalculables ya que perdió muchos inversionistas, y los pocos que quedaron tuvieron la mala fortuna de tener acciones que no costaban un centavo de dólar. De esta manera Ebbers perdió su puesto en la empresa y se necesito subcontratar alrededor de 1.500 personas tanto dentro como fuera de la organización como parte de la auditoria interna teniendo un costo de $365 millones de dólares.

Lastimosamente estas actividades fueron manejadas de manera incorrecta y generaron la perdida de millones de dólares, desempleos, venta de acciones, y lo más difícil fue la venta de la empresa a otra organización que estaba en capacidad de llevar la organización con todos los procesos adecuados para su debido funcionamiento. Finalmente, queda claro que WorldCom cometió dos errores gigantescos en su proceso los cuales llevaron a su caída. El primero fue la carencia de una auditoria efectiva la cual no se realizaba efectivamente y eso genero que algunas personas hicieran fraude, además de esto también se sobrevaloro los activos y cambiaron las cuentas alternativas para producir “mejores” estado de resultados para los inversionistas, pequeños errores que se pasaron por alto y que pudieron haber sido evitados aplicando una auditoria objetiva. El segundo error fue la adquisición arriesgada que practicaron por alrededor de dos décadas sin la debida supervisión de personal capacitado para que estudiara los casos y pudiera determinar si era o no viable. Por último, la gran deuda económica de las estrategias que Ebbers estaba practicando desde 1980 la hicieron fuerte en su momento, pero genero una defensa muy débil presentando inconvenientes a largo plazo, ya que no se estaban innovando para el nuevo mercado y poco a poco se fue colapsando hasta llegar a la quiebra.

WorldCom: Accounting Fraud and Aggressive Acquisitions The Telecommunications Giant The world has been in constant evolution in digital terms, and it was the WorldCom case in the mid-1990s, it has positioned inside of the technological revolution. The organization has discovered a product can feed a limited demand for communications quickly and much more efficiently. The production looked so promising that gives a magnificent increase, showing to WorldCom such as a functional company with profitability for the future.   The company, like to the other organizations was born during to the technological and information era, begins such as a little company between 1980 and 1983, this is the case of Bernard Ebbers, a future businessman who has abandoned his career as a basketball coach to becomes in an entrepreneur, according to this, we

can observe that some successful people, come from since whatever career, as long as they have a conviction to their future and try new activities. This is the Ebbers case, who started creating a society with interested people, and he began to construct his company using little leads "the concept of the company, he wrote the concept for the company on a napkin in a small caf" in Mississippi. As we can see, every organization has a process since to the basic level to the high level, Ebbers at the beginning put a weird name to the company "(Long Distance Discount Service, abbreviated LDDS" but the most important of this process, were the revolution communication services that were offered to the large distance through of the associations with companies that have the necessary infrastructure. It was a success for Ebbers because he can link different company characteristics in a really good organization to give the best service. something that no doubt anyone expected. All the organizations must deal with a lot of issues, this was the case for LDDS because the first problem that companies have is the competition, this is an important factor in the market and its generate competitiveness inside the society, showing to the best innovative organization different to the others. On the other hand, this process can lose too much money and affect the economic development that some companies have. unfortunately, some organizations cannot adapt to this technological evolution and could die easily. According to this, Ebbers was the principal executive and he was in charge of the company as a director and created different maneuvers to avoid lose some resources, like cut budget, and he was focused on customer service, creating new procurement policies. These companies that started to create new technological strategies, easily can found the way with other organizations that want to adapt to this process, that's how LDDS can acquire some organizations such as; Com-Link21, Telephone Management Corporation, Inter-Com, and others. Every organization must deal with new challenges, firstly the government politics, who are in charge to present the viability to the companies can peacefully develop its work having support by the government. LDDS was a positive increase that allows more opportunities by the government to expand the available frequencies for transferring information in concordance to the market demand of the mobile telecommunications and project called "Internet" that was generating some worldwide interest. As we can see, all the strategies are essential to conquer the triumph or can generate failure immediately, hopefully for Ebbers was a success all the process because he could expand in an easy way using all the services packages, reducing costs focused in-service customer. A triumph for LDDS who can implement some networks larger by the semi-independent companies. We can see the success that LDDS had since it got in 1989 generates earns about $4.5 million.

DANGER SIGNS All companies, if not currently and controlling its finances it tends to have some problems, this was the case with LDDS, between 1990 and 21st century, it already had some economic problems and depended on this to survive. All this was caused by the unbridled purchases and acquisitions that were made throughout the telecommunications industry, as it caused many difficulties in the economic solvency within the companies. All of this was beginning to be reflected in the slowdown in the growth of the industry that they had created, as the banks that Ebbers used to carry out all of the finances that sponsored WorldCom's growth were becoming nervous about the results they had at the time. Considering all the difficulties and problems that were being presented "since they were talking about bankruptcy terms", they made a mistake when they thought that their size and position in the market as an old company did not think that they could have failures and internal problems that could generate great losses that Internet companies had. All those troubles generated that many of its businesses fell in the electronic commerce, also affected the associated organizations, the money supply began to be affected, the loans were exhausted, and the stocks began to fall. Considering this, WorldCom was forced to lower the price of its growing plans, cutting down on additional labor costs. 2002: Bankruptcy and fraud Unfortunately, the mismanagement of companies by their directors was a crucial point in the economic development that organizations have, in this case Ebbers in order to solve the various debts that he had "approximately U.S. $ 41 million," began to make loans to banks in order to rectify these debts. But this type of decision was another fatal point on the border of bankruptcy, since all these loans helped the debt, but deep down it was only a comfort for the giant debt they had at the end of the day. All of these failures were due to the biggest fraud that occurred within the company, as it was discovered by the auditors, as the situation was quite evident In this order of ideas, we can see the importance of carrying out an effective and applied audit in time, which allows to detect all those issues that the organization is having in advance in order to avoid frauds, thefts, bad investments and above all disorder within the functions of each person, its here where the internal control fulfills an effective function in the different activities that the company carries out and that many times are overlooked in the supervisions that should be executed in an objective way. On the other hand, the company must have trained professionals to execute the activities in an optimal way, this means that the auditor is the person in charge of showing the different difficulties that were had in the process and thus take

advantage of this to detect the problems and make an effective planning for the future, improving the objectives of the company. But this was not the case of WorldCom that in spite of its reorganization and incalculable loans they lost many investors, and the few that were left had the bad fortune of having shares that did not cost one cent on the dollar. In this way, Ebbers lost its position in the company and it was necessary to outsource around 1,500 people both inside and outside the organization as part of the internal audit at a cost of $365 million dollars. Unfortunately, these activities were mishandled and losing millions of dollars, unemployment, unemployment, and the most difficult part was the sale of the company to another organization that was able to run the organization with all the proper processes for its proper functioning. Finally, it’s clear that WorldCom made two gigantic mistakes in this process which led to downfall. The first one was the lack of an effective audit which was not carried out effectively and that generated that some people made fraud, besides this, the assets were overvalued and the alternative accounts were changed to produce "better" results for the investors, small mistakes that were overlooked and that could have been avoided by applying an objective audit. The second mistake was the risky acquisition that they practiced for about two decades without the proper supervision of trained personnel to study the cases and determine whether or not it was viable. Finally, the large economic debt of the strategies that Ebbers had been practicing since 1980 made it strong at the time, but generated a very weak defense presenting disadvantages to long term, because they did not innovating to the new market and slowly were collapsing and declaring bankruptcy.