• Author / Uploaded
• Manuel Novales

Citation preview

VELAS JAPONESAS TEORIA Y PRACTICA SOBRE CASOS REALES Practicar antes de operar Oliver Nuñez Velasco

A mi hija.

Introducción Este libro tiene como objeto poner en práctica los conocimientos teóricos adquiridos. En primer lugar se exponen los diferentes patrones de velas japonesas que existen, cómo se identifican y cómo se interpretan. En segundo lugar se exponen ejercicios realizados sobre casos reales. No hay nada inventado. Es como han ido evolucionando los precios en las sesiones posteriores y cómo en base a ello y a los patrones que se van formando debemos operar. Los ejercicios están sacados del libro: “Iluminan el camino. Interpretación y psicología de las velas japonesas”. Con este trabajo se ha unificado en uno lo desarrollado en los tomos I y II de “Ejercicios de velas japonesas sobre casos reales. Practicar antes de operar”. con el añadido de que se han incorporado un manual con todos los patrones de velas japonesas.

Teoría Los patrones de velas japonesas se pueden clasificar en función de tipo, la tendencia que marcan y la fiabilidad de acierto. El tipo se subdivide en: Indecisión. Continuación. Reversión. Confirmación. La tendencia puede ser: neutra, alcista o bajista. Por otro lado la fiabilidad se clasifica en: muy baja, baja, moderada, alta y muy alta. A continuación se muestran todos los patrones de velas japonesas indicando su nombre, gráfica, identificación y su significado.

Patrón: Indecisión / Tendencia: Neutra / Fiabilidad: Muy Baja

Patrón: Indecisión / Tendencia: Neutra / Fiabilidad: Muy Baja

Patrón: Confirmación / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Baja

Patrón: Confirmación-Reversión / Tendencia: Bajista / Fiabilidad: Baja

Patrón: Confirmación / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Muy Baja

Patrón: Reversión / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Moderada

Patrón: Reversión / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Baja



Patrón: Reversión / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Alta

Patrón: Reversión / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Baja

Patrón: Reversión / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Muy alta

Patrón: Reversión / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Muy baja

Patrón: Reversión / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Muy alta

Patrón: Reversión / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Alta

Patrón: Reversión / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Moderada

Patrón: Continuación / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Baja

Patrón: Continuación / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Moderada

Patrón: Continuación / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Alta

Patrón: Continuación / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Baja

Patrón: Continuación / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Alta

Patrón: Continuación / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Moderada

Patrón: Continuación / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Baja

Patrón: Continuación / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Muy alta

Patrón: Reversión / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Moderada

Patrón: Reversión / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Baja

Patrón: Reversión / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Alta

Patrón: Continuación / Tendencia: Alcista-Bajista / Fiabilidad: Baja

EJERCICIO 1. Detecta algún Doji en la siguiente gráfica.

SOLUCION: Tal vez hayas detectado otros distintos a los que te señalo a continuación pero no piensas que podrían ser otro tipo de Doji como de patas largas o Gravestone.

Hay que tener en cuenta que cuando se trata de buscar patrones en el mercado, los precios no se van a negociar de tal manera que tengamos los patrones de una forma exacta. En este caso si buscamos un Doji no podemos pretender que las sombras sean exactamente simétricas o que la apertura y cierre sean iguales; hay que permitir cierto grado de tolerancia. Si un precio abre a 1,25 €, sube a 1,30 €,

baja a 1,21 € y cierra en 1,24 €, ¿consideras que se ha formado un Doji?. En mi opinión sí.

EJERCICIO 2. Analiza de forma breve el significado de los Doji en la siguiente gráfica.

SOLUCION: Dando una vista general a la gráfica, aparecen dos Doji y otro que yo pasaría a considerar como un Long Legged Doji por la longitud de las sombras. Si te das cuenta además de su significado teórico de indecisión (equilibrio de fuerzas alcistas y bajistas) también nos representan una neutralidad en la tendencia. Es como si se tratase de descansos que se toma el mercado para pensar por decirlo de alguna manera y decidir si se va a continuar con la tendencia, se va a lateralizar o se va a revertir. De ahí que los Doji por sí solos no nos permitan tomar decisiones y necesitamos de otros patrones que junto o sin los Doji nos den señales adecuadas de cómo se va comportar el mercado después de los mismos. En nuestro caso tenemos una TA y en cada aparición de un Doji se

forma un descanso. Al final podemos ver como una especie de escalera.



EJERCICIO 3. Detecta tres patrones High Wave. ¿Cuál es la información más importante que nos puede dar este patrón?.

SOLUCION:

A la hora de analizar este patrón debemos de tener en cuenta: Puede ser alcista o bajista. Significa indecisión. Puede aparecen en TA o TB. Requiere confirmación. Si aparecen varios seguidos nos indica mayor potencial de cambio de tendencia. Vamos a analizar los tres que hemos detectado. Los 2 primeros aparecen en una TA y al día siguiente aparecen velas de confirmación que cierran por encima de las velas del patrón y que nos da fiabilidad de continuación de tendencia. Las sombras alargadas nos pueden dar cierta información sobre la posibilidad de representar niveles de Soporte y Resistencia, sobre todo si se forman en finales

de tendencia. El segundo patrón se forma al final de la TA y su sombra superior marca máximos iguales al precio de apertura de la gran vela bajista que marca el inicio del cambio de tendencia. La tercera vela High Wave aparece en una TB y es confirmada con las siguientes velas. El hecho de que con su sombra inferior marque mínimos similares al de la larga vela bajista precedente, nos informa de la continuidad de la tendencia bajista y como ocurría con la vela del 2 patrón (pero en este caso al revés), su sombra inferior sirve para fijar niveles de soporte, ya que se forma al final de la TB.

EJERCICIO 4. Detectar la presencia de un Long Legged Doji. Supongamos que decidimos comprar en el mínimo del patrón. ¿Cuándo decidirías vender conociendo la evolución del mercado a partir de las velas que se forman diariamente?.

SOLUCION:

Para el análisis vamos conocer la vela que se forma en la sesión siguiente.

Aparece una vela que abre con Gap alcista y cierra con cuerpo alcista largo. Parece que se ha producido un cambio de tendencia. Recordad que el Doji significa indecisión y equilibrio de fuerzas alcistas y bajistas. Sigamos conociendo la evolución del mercado.

Aparece otra vela que abre con Gap alcista y cierra con cuerpo alcista largo. ¿Vendes o mantienes posiciones?. La gráfica nos dice que más fuerzas alcistas se han incorporado al mercado y que dominan la situación. La tendencia es claramente alcista. La sesión siguiente cierra de la siguiente manera:

Alarma!!!. Vela roja. Las fuerzas bajistas aparecen y consiguen revertir el avance de la vela alcista anterior. Además se forma un patrón denominado Tweezers Top (patrón de cambio de TA a TB). ¿Vendes o mantienes posiciones?. Habría que ver la vela siguiente para tener la confirmación de este nuevo patrón

que se ha formado.

Alarma!!!. Otra vela roja. Las fuerzas bajistas siguen dominando el mercado. Sin embargo no se confirma el patrón Tweezers Top por lo que podemos pensar en que la TA va a seguir. ¿Vendes o mantienes posiciones?. Si has considerado que ya has ganado bastante, vende. En caso contrario sigue la evolución del mercado hasta que veas señales claras de salida. Supongamos que no nos conformamos con lo que hemos ganado. Lo que nos ofrece el mercado en los días siguientes es:

¿Conoces el patrón?. Es un Long Upper Shadow. Patrón de cambio de tendencia. Puede ser el agotamiento de la TA. Habría que confirmar el patrón.

Confirmado. ¿Vendes o sigues?. Yo vendería si has cumplido los objetivos que pretendías lograr.

“El último euro que se lo lleve otro”.

EJERCICIO 5. Detectar la presencia de un Long Legged Doji.

EJERCICIO 6. Detectar posibles formaciones Spinning Top y analiza lo que ha ocurrido en cada caso.

SOLUCION:

Hemos detectado tres posibles formaciones Spinning Tops. Como ves se trata de velas de cuerpo pequeño ya sea alcista o bajista y sombras pequeñas. Lo que quiero que veas con este ejercicio es que pueden aparecer en el final de una tendencia como en el caso de la izquierda y representar un agotamiento de la tendencia para iniciar otra nueva de sentido contrario. En el caso del centro del gráfico ocurre lo mismo que en el caso anterior pero a la inversa. Aparece al final de una TB y representa su agotamiento y el inicio de una TA. En el caso de la derecha aparece el otro comportamiento que puede tener el patrón y que es el de continuación de la tendencia establecida. Es como un debilitamiento de la tendencia debido a que las fuerzas contrarias a ella aparecen en el mercado pero al final son las fuerzas defensoras de la tendencia vigente las que ganan la batalla y permiten que la tendencia continúe.

EJERCICIO 7. ¿Cuántos Dragonfly Doji eres capaz de reconocer?.

SOLUCION:

EJERCICIO 8. Una vez localizado el Doji decides entrar al mercado ya que es el fin de una TB. ¿Cuándo vas a salir conociendo la evolución del mercado y que el patrón ha sido confirmado con las velas siguientes?. ¿Has ganado dinero?.

SOLUCION:

Aparece una vela alcista que abre con Gap alcista y cierra con cuerpo alcista largo. Parece que se la TA sigue con fuerza. ¿Sigues en el mercado?. Para el análisis vamos conocer las velas que se forma en las sesiones siguientes.

El mercado sigue en una TA fuerte como se puede ver con la formación de una vela alcista de cuerpo muy largo que abre al mismo precio que el cierre de la vela anterior. La idea es seguir en el mercado siempre que no hayamos cumplido nuestros objetivos. Lo mejor es dejar correr las ganancias. Al día siguiente aparece una vela bajista que abre en el cierre del día anterior.

Primera señal de la que las fuerzas bajistas han entrado al mercado y que se puede producir un cambio de tendencia. Se podría haber salido en esta sesión al ver el retroceso que se está produciendo, pero hemos decidido seguir dentro. La siguiente sesión vuelve a ser alcista, abriendo con Gap alcista y neutralizando el retroceso de la vela bajista anterior. Es el contraataque de las fuerzas alcistas. ¿Qué hacemos, aguantamos o para afuera? Al día siguiente vuelve a aparecer una vela bajista que tiende a neutralizar a la alcista anterior. Las fuerzas bajistas siguen con su intención de atacar. Hay mucha tensión alcista/bajista; yo me saldría. Veamos el beneficio obtenido.

Podríamos haber apurado más hasta el patrón que se nos forma más tarde (Shooting Star), pero creo que hemos conseguido un buen resultado.

EJERCICIO 9. Detecta el patrón Engulfing Alcista. Supongamos que decidimos entrar en el mercado en la vela alcista del patrón, busca un punto de salida obteniendo plusvalías.

SOLUCION: Para la segunda parte del ejercicio vamos a ver cómo evoluciona el mercado en las siguientes sesiones. Establecemos una secuencia de gráficos, ¿determina tu propia estrategia para decidir el punto de salida?.

¿Ya has salido del mercado?. ¿Has visto algún punto de debilidad de la TA?.

Yo lo que veo es un alto potencial alcista. La TA iniciada con el patrón Engulfing Alcista sufrió una corrección que no ha llegado hasta la vela del patrón, lo cual puede indicar que la TA está vigente. Al día siguiente se forma una vela alcista de cuerpo largo que neutraliza el avance bajista conseguido por las fuerzas bajistas el día anterior. Por lo tanto se trata de una señal de que debemos seguir dentro del mercado. Que corran nuestras ganancias.

Veamos ahora cómo evoluciona el mercado en las siguientes sesiones.

Podríamos haber salido tras la vela bajista que vemos en el gráfico A. El gráfico B nos confirmaría nuestra salida. Sin embargo debemos tener en cuenta que la TA está muy vigente y que hemos entrado en el Engulfing Alcista, por lo que tenemos mucho margen de beneficio como para poder permitirnos el lujo de esperar. Analicemos ahora el gráfico C. Se nos ha formado un Shooting Star que nos da señal de aviso de cambio de tendencia. Si no conocieses el patrón podrías esperar a la vela siguiente. La vela del día siguiente confirma el patrón Shooting Star; deberíamos salir en la vela bajista posterior al patrón que confirma este y que representa el inicio de la nueva TB. Si has conseguido aguantar hasta aquí, ¡increíble beneficio has obtenido!. Enhorabuena.

EJERCICIO 10. Detecta el patrón. Analiza lo que ves en la gráfica después de la formación del patrón.

SOLUCION: Después de una TB nos aparece el patrón que indica un fuerte empuje alcista. El patrón necesita confirmación; cierre al día siguiente por encima de la vela alcista o gap alcista. Sin embargo el patrón no tiene confirmación al día siguiente. El cierre de la vela alcista se encuentra en niveles de precios de una resistencia anterior por lo que tenemos dos dificultades para que haya continuación de la tendencia alcista principal: la confirmación del patrón y la resistencia. El mercado inicia una lateralización donde los precios chequean el soporte que representa el gap alcista del patrón. Los precios por tanto, se mueven entre la resistencia y el soporte. Necesitamos una confirmación de la ruptura de uno u otro.

Al final se produce la ruptura de la resistencia con las velas alcistas que aparecen las cuales además sirven como confirmación del patrón. La TA tiene el recorrido que tenga y tendrá su reversión anunciada con los patrones que correspondan. No se trata aquí de analizar el cambio de tendencia. Lo que quiero es que nos fijemos ahora hasta donde retroceden los precios. En el cuadro de la derecha se ve que los precios chequean la zona de soporte generada con el patrón Kicking Alcista en un par de ocasiones y al no poder con ella, ya que las fuerzas alcistas es hasta donde van a permitir retroceder los precios, se incorporan con más fuerza en el mercado y se inicia de nuevo otra TA. Lo importante de este ejercicio es que te des cuenta que un patrón de cambio de tendencia como el Kicking Alcista representa con el gap una zona muy importante y fiable de soporte de precios. Debemos de aprovechar toda la información que nos den los patrones de las velas japonesas. Ten en cuenta que en este libro combinamos las velas con niveles de soporte y resistencia para tener una mayor fiabilidad en la toma de decisiones. Para más fiabilidad, añade a tus conocimientos de las velas japonesas el análisis técnico y el uso de diferentes indicadores.

EJERCICIO 11. Detectar la presencia del patrón.

Tenemos una TB previa, al final de la tendencia aparece una vela bajista larga y al día siguiente aparece una vela alcista que abre por debajo del mínimo de la vela anterior y cierra por encima del punto medio de dicha vela.

EJERCICIO 12. Determinar en qué vela se produce la confirmación del patrón y en cual se confirma el potencial alcista del patrón (la continuidad de la TA iniciada con el patrón).

SOLUCION: El patrón se forma al final de una TB. Ahora debemos comprobar que el patrón se confirma y ver la vitalidad o fortaleza de la nueva TA iniciada. No disponemos de más datos que los que nos ofrece la gráfica mostrada. Vamos a ver qué gráfica nos deja el mercado en las sesiones siguientes para poder tomar decisiones.

Parece que el patrón se nos ha confirmado con la vela alcista que aparece después del patrón. Se trata de una vela que abre con gap alcista y cierra por encima de la vela alcista del patrón. Las sesiones siguientes son bajistas que nos pueden hacer pensar que el patrón a pesar de haber sido confirmado o el mercado en su caso no tiene fuerza siguiente para seguir hacia arriba, ya que se manifiesta que las fuerzas bajistas están presentes y están mostrando los dientes. Veamos cómo evoluciona el mercado para comprobar si la TA tiene fuerza y continuidad o el mercado se da la vuelta.

El mercado al final se va para arriba. ¿Qué confirmación tenemos de que esta vez se pueda ir para arriba?. Además de que aparecen velas alcistas que lo que hacen es neutralizar el avance de las fuerzas bajistas, se produce con una vela alcista la ruptura hacia arriba de una zona de Resistencia. Tenemos por tanto un patrón de cambio de tendencia (Piercing Alcista) más la ruptura de una Resistencia. Más probabilidad de acertar.





EJERCICIO 13. Detectar la presencia del patrón. Analiza la evolución del mercado en su conjunto y la ubicación del patrón dentro del conjunto de la gráfica.

SOLUCION: El patrón Three Inside Up no deja de ser la confirmación del patrón Harami Alcista, el cual, es un patrón que representa cambio de tendencia; de TB a TA. El patrón Harami Alcista tiene una fiabilidad baja y en su día hablábamos de que necesitaba confirmación. Por tanto el patrón Three Inside Up al ser la confirmación del Harami Alcista, tiene una fiabilidad alta. Recordad también que la vela bajista del patrón Harami Alcista servía para establecer niveles de resistencia. El hecho de que la tercera vela (vela alcista) del Three Inside Up cierre por encima del punto medio de la vela bajista, indica

mayor potencial alcista o mayor fiabilidad del cambio de tendencia. En el caso del gráfico, el mercado se mueve con una TA principal que corrige en diferentes ocasiones hacia niveles de soporte definidos por patrones anteriores. En la tercera corrección, al final de la TB se forma el patrón Three Inside Up. El mercado se mueve después en una cierta lateralidad en torno al nivel de resistencia/soporte definido por el punto medio de la vela bajista del patrón. Finalmente el mercado rompe dicha resistencia al alza y se mantiene la TA principal. Si estuviéramos buscando señales de entrada, está claro que el patrón Three Inside Up es un lugar óptimo, que el mercado ya nos venía avisando en una ocasión anterior (final de la segunda corrección). ¿Sabes qué patrón se forma en dicho punto?. Es el patrón Tres Soldados Blancos; patrón de cambio de tendencia, enorme potencial alcista y fiabilidad alta. En una misma gráfica podemos ver cómo el mercado casi nos está pidiendo a gritos que entremos comprando.



EJERCICIO 14. Detectar la presencia del patrón. Supongamos que entramos en el lugar indicado en la gráfica. Intenta obtener plusvalías.

SOLUCION: En principio el mercado entra en una lateralización en torno al soporte que nos define la vela alcista de cuerpo largo que hemos utilizado para la entrada. Vamos a ver cómo evoluciona el mercado en las sesiones siguientes para tener más información.

En principio las cosas no pintan bien. ¡Menuda vela bajista y encima con gap bajista. Entran en juego las fuerzas bajistas y aumenta el ímpetu bajista y las ventas. Nosotros no vamos a vender, decidimos seguir en el mercado porque tenemos confianza de que va a subir o porque no nos ha saltado el Stop Loss. Sigamos viendo la evolución del mercado.

En principio las noticias mejoran ya que se forma un Engulfing alcista que indica cambio de tendencia. Aumenta la probabilidad de que el mercado vuelva a la TA que traía. A ver qué vela se nos forma en la siguiente sesión.

¿Qué patrón nos aparece ahora?. Se nos forma un Three Outside Up; patrón de cambio de tendencia cuya fiabilidad es alta. Si encima conseguimos que tenga confirmación, el potencial de cambio tendencia será mayor. Fíjate en las velas que se forman a continuación y cómo nos aparece otra señal de fuerza alcista.

En primer lugar nos aparece una vela alcista que confirma el patrón Three

Outside Up y las siguientes velas alcistas sirven para romper el soporte ahora resistencia que nos había definido la vela alcista (el punto medio del cuerpo) utilizada para realizar la operación de compra. Acumulamos de esta manera informaciones que nos hacen pensar en una TA. Sin embargo al día siguiente aparece un Doji que representa indecisión (ha habido mucha lucha entre las fuerzas alcistas y bajistas como representan las largas sombras superior e inferior). Tenemos que ver cómo se rompe esa indecisión. Por ahora tenemos plusvalías mínimas. Seguimos en el mercado.

Al día siguiente nos aparece un Doji, más indecisión pero en este caso con un importante gap alcista. Las velas siguientes son alcistas. Desde la formación del patrón Three Outside Up todas las velas han sido alcistas, excepto los Doji, que indican la presencia o intento de ataque de las fuerzas bajistas.

Afortunadamente las fuerzas bajistas han sido aniquiladas como muestran las velas alcistas. No se aprecia debilidad en la TA. Dejamos correr las ganancias.

Ojo. Se nos ha formado un patrón denominado Engulfing bajista que representa un cambio de la tendencia. Tenemos una señal de salida o de debilidad que tenemos que tener presente. Además la vela bajista que nos ha aparecido tiene fuerte potencial bajista ya que en una sesión el mercado ha retrocedido hasta niveles de 4 sesiones anteriores. Una sesión bajista ha conseguido retroceder el avance de cuatro sesiones alcistas.

Se nos acaba de confirmar el Engulfing bajista con una vela que abre con gap alcista, tiene largo cuerpo y cierra en la zona de gap alcista definida por los Doji Es una señal evidente de reversión de la tendencia. Las fuerzas bajistas han entrado en el mercado con mucha fuerza y en dos sesiones se han cargado gap alcistas y han retrocedido con fuerza los precios. Decidimos salir. ¿Hemos logrado plusvalías?.

EJERCICIO 15. Detectar la presencia del patrón. Fíjate en dónde se forma.

SOLUCION: El patrón se forma al final de una tendencia bajista, es confirmado con la vela alcista siguiente y lo más llamativo: respetando perfectamente la línea de TA, la cual confirma. Una línea de tendencia se confirma cuando pasa por tres puntos. Esto le da al patrón mayor fiabilidad de cambio de TB a TA.

EJERCICIO 16. Dado que se trata de un patrón fácil de detectar, lo que vamos a intentar hacer es, suponiendo que entramos en el patrón, hay que buscar un punto de salida obteniendo plusvalías.

SOLUCION: El patrón se nos forma tras el final de una TB. Para poder seguir analizando el comportamiento del mercado y tomar decisiones, debemos conocer la evolución del mercado en sesiones posteriores. Por tanto vamos a ver el gráfico más avanzado en varias sesiones e intenta operar por ti mismo, decidiendo si sales o continúas.

En las 10 sesiones que han transcurrido, ¿has encontrado algún punto de salida o has decidido continuar?. En mi caso he decidido continuar.

Vamos a ver la evolución del mercado más allá.

Casi nada. El mercado evoluciona con una fortísima TA. Si has salido antes, compara el beneficio obtenido con el que pudieras haber obtenido si hubieras mantenido las posiciones. Si hubieras llegado a este punto, ¿ves debilidad en la tendencia?. Y si te enseño la vela del día siguiente, ¿qué harías?.

Se nos ha formado un patrón de cambio de tendencia. Imagínate que tú desconoces ese patrón. Sólo operando con la lógica, se ve una vela bajista que abre prácticamente igual que la vela alcista anterior y cierra por debajo de la apertura de esta. Las fuerzas bajistas se hacen con el control y hacen retroceder a

las fuerzas alcistas todo lo avanzado en la sesión anterior. Yo saldría del mercado. Elegimos como punto de salida la vela que se forma en la siguiente sesión. Al final el beneficio obtenido es muy superior al que habrías logrado con una decisión precipitada. Be water friend.



EJERCICIO 17. Señala un Gravestone Doji.

SOLUCION:



EJERCICIO 18. Tenemos una TA previa y aparece el Gravestone. Analiza tu operativa conociendo la evolución del mercado y que el patrón ha sido confirmado con las velas siguientes.

Aparece una TA previa y al final de la misma se forma el patrón. Supongamos que decidimos entrar a lo largo de la sesión. Lo lógico sería esperar a la vela del día siguiente para ver si confirma el patrón, ya que todo Doji por definición significa indecisión. Nos hemos arriesgado y ¿ahora cómo actuamos?.

SOLUCION: Al día siguiente nos aparece una vela bajista. Tenemos una TA, un patrón al final de la tendencia que es de cambio y encima es confirmado. Todo parece indicar que lo mejor es salir. Si vendemos, hemos perdido dinero. ¿Salimos y asumimos las pérdidas o mantenemos la posición?.

La operación nos ha salido mal. ¿Ha sido mala la entrada o la salida?. En principio la entrada. No se debe entrar en un patrón de indecisión y sin confirmar. La salida podría ser considerada como buena, ya que podríamos perder más. Siempre se deben limitar las pérdidas. Supongamos que mantenemos la posición. Se forma una vela bajista de cuerpo más largo que la anterior que abre con un gap alcista y sombra inferior larga. Las fuerzas bajistas han neutralizado el intento de contraataque de las fuerzas alcistas (han neutralizado el gap) y se hacen con el mercado. Se debería vender, ya que se nos ha confirmado el cambio de tendencia.

En este ejercicio, con cualquiera de las operativas, habríamos perdido dinero. Todo por haber realizado una entrada mala. Tan importantes son las entradas como las salidas. Nunca hay que entrar por intuición.

EJERCICIO 19. Detectar la presencia de un martillo. Analizar la posible operativa a seguir tras la formación del martillo (posibles puntos de entrada y salida) sabiendo cómo se ha desarrollado la evolución de los precios.

SOLUCION:

El punto óptimo de entrada sería el mínimo marcado por el martillo (A) y el de salida sería (B), ya que a partir de este punto se inicia una tendencia bajista.

Si no se ha entrado en (A), al ver que los precios retroceden a partir (B), se podría esperar a ver la evolución bajista de los precios y ver otra oportunidad de entrada. Cuando los precios llegan al nivel (A), se podría pensar en que se ha producido un pull back hacia el Soporte que ha definido la sombra inferior del martillo y considerar que es otra oportunidad de entrada al mercado (C). La idea

quedaría más reforzada al ver que se forma una vela bajista y sombra inferior que chequea el Soporte y cierra por encima de él.

Sin embargo entrar en C sería un error, ya que al día siguiente se forma otra vela bajista que abre en el punto de cierre del día anterior y perfora el Soporte hacia abajo iniciándose una TB muy fuerte. Las pérdidas serían muy grandes.

EJERCICIO 20. Determinar la estrategia a seguir tras la formación del martillo.

SOLUCION:

Tenemos una tendencia bajista con máximos decrecientes y al final de la tendencia aparece un martillo. En principio deberíamos pensar en un posible cambio de tendencia. Pero, ¿realmente se producirá?. Vamos a ver la siguiente vela que nos deja el mercado:

¿Entrarías en el mercado?. Se trata de una vela alcista de cuerpo extremadamente largo con relación a las precedentes. Un razonamiento rápido de esta vela es que en una sola sesión las fuerzas alcistas han conseguido revertir todo el avance

conseguido por las fuerzas bajistas en varios días. Cabría pensar en el inicio y con fuerza de un tramo alcista.

Veamos qué vela se nos forma en el día siguiente:

Si en la vela anterior decidiste entrar, ¿qué harías ahora?. La vela alcista que se nos forma indica retroceso o pérdida de poder de las fuerzas alcistas. La vela deja una sombra inferior larga que nos indica que las fuerzas bajistas casi logran cerrar el mercado por debajo del punto medio de la vela anterior, lo cual significa la invalidez de la tendencia iniciada con la vela anterior. No obstante, las fuerzas alcistas recuperaron terreno y la vela cierra por encima del punto medio. Puede servirnos de cierta tranquilidad.

Ahora avancemos un par de velas más y veamos:

¿Puedes determinar qué patrón se nos ha formado?. Recuerda que hemos conseguido entrar en la vela alcista después del martillo, ¿cómo seguirías operando?. Se nos ha formado un Tweezers Top, un patrón de cambio de tendencia y encima en un nivel de Resistencia, lo cual, da más validez al patrón. Hay que pensar en inicio de TB.

¿Te saldrías del mercado ahora?.

El mercado abre con un Gap bajista y se nos forma una vela bajista de cuerpo extremadamente largo, sin sombra superior y con sombra inferior. Adiós a las fuerzas alcistas. El cambio de tendencia está claro. Si sales del mercado, que sería lo lógico, ¿cómo ha sido tu resultado?. Yo diría que no muy bueno, lo poco o nada que hayas conseguido ganar, se lo habrán llevado otros en comisiones.

EJERCICIO 21. Detectar la presencia del patrón que estamos estudiando.

SOLUCION:

Aparece tras una TB previa del mercado o un pull back de una TA (el gráfico no nos permite verlo), antes de una vela bajista larga y el patrón es confirmado el día siguiente con una vela que abre con gap alcista y que cierra por encima del cuerpo de la vela del patrón.

EJERCICIO 22. Determinar la estrategia a seguir tras la formación del patrón. Vamos a ver tres gráficas de la evolución del mercado. ¿Sabrías explicar que ha ocurrido?. La filosofía del patrón es un cambio de tendencia bajista a alcista y su fiabilidad es baja o moderada. El patrón es confirmado con la vela posterior, ¿entras al mercado?. ¿Si entras cuando decides salir?. ¿Has obtenido plusvalías?.

SOLUCION: Se nos forma el patrón en la parte baja de una TB y vemos que a partir de ahí comienza una lateralización del mercado. Por definición cuando el mercado se mueve lateralmente, se traduce en indecisión; no se sabe si va a romper al alza o se va ir para abajo. Si hubiéramos entrado en la zona del patrón lo mejor es esperar a ver una señal de confirmación sobre cómo se va a definir el mercado: alcista o bajista. En el gráfico B parece que el mercado quiere tender al alza, pero le siguen otra serie de sesiones de lateralización, a pesar de que podemos afirmar que desde

que se formó el patrón los precios han subido y hasta el momento tenemos plusvalías. En el gráfico C se nos forma un patrón de cambio de tendencia. ¿Eres capaz de reconocerlo?. Es un hombre colgado. Tenemos una señal de cambio de tendencia que deberíamos aprovechar ya que venimos desde el patrón anterior con mucha lateralización del mercado. Salimos en la vela siguiente que es de confirmación.



EJERCICIO 23. Detecta el patrón en el siguiente gráfico e intenta analizar la evolución posterior del mercado. Se ve que se trata de una TA, ¿ves algún punto de entrada que sepas razonar?.

SOLUCION: Hay dos patrones que se podrían situar en el gráfico: uno en el inicio de la TA como patrón de confirmación del inicio de una nueva tendencia y el otro en una parte de la tendencia como fortalecimiento de la misma. ¿Pero cómo puedes justificar la fortaleza de la TA?. Si te fijas en el caso del primer patrón (recuerda que el punto medio de la vela sirve para fijar Soporte/Resistencia), en dos ocasiones los precios chequean ese nivel, pero las fuerzas alcistas consideran que hay están situadas sus barreras para no dejar pasar a las fuerzas bajistas. En el segundo caso el Marubozu sirve para romper con fuerza una Resistencia del ejército bajista. Se trata de un avance de las tropas alcistas que van a fijar ahora su línea de defensa en el punto medio de dicho patrón.

Más tarde, en dos ocasiones, hay un intento de retroceso de los precios por parte de las fuerzas bajistas hacia dicha línea defensiva pero son retenidas más allá de dicha línea (los precios no llegan a testear el nuevo Soporte fijado). El punto de entrada óptimo sería en el primer Marubozu (inicio de la TA), pero sin saber cómo evoluciona el mercado a partir de ahí, sería arriesgado entrar. Habría que esperar qué fortaleza tiene la nueva TA iniciada y esperar nuevas oportunidades de entrada. Estas se producen en cuando los precios intentan chequear el primer soporte representado por el punto medio de la vela de dicho Marubozu. Otros posibles puntos de entrada serían en cada uno de los intentos en que las fuerzas bajistas han intentado chequear el nivel de soporte definido con la vela del segundo Marubozu.



EJERCICIO 24. Detecta el patrón en el siguiente gráfico e intenta analizar la evolución posterior del mercado. Se ve que se trata de una TA, ¿ves algún punto de debilidad que sepas razonar?.

SOLUCION: En el gráfico se pueden ver varios patrones White Openning Marubozu. La tendencia del mercado es alcista y aparecen varias velas rojas que hacen retroceder a las fuerzas alcistas y representan un debilitamiento de la tendencia o un pull back hacia soportes para coger impulso. Las dos últimas velas alcistas son las que parecen generar el impulso alcista necesario para conseguir la continuidad de la tendencia alcista. Pero, ¿estamos seguros de que no va a haber otro retroceso o corrección?. Hay que tener en cuenta que el patrón está formado por una sola vela que por sí sola no es fiable. Es necesaria una confirmación o verla en conjunto con otras velas. Por tanto vamos a ver cómo evoluciona el mercado para poder tomar

alguna decisión.

Las dos velas siguientes que aparecen no auguran nada bueno. Tal vez sea momento de pensar en una posible salida del mercado. Parece que los precios están llegando a un máximo que no son capaces de superar. Supongamos que todavía no hemos decidido salir del mercado a pesar de que tengamos señales evidentes de debilidad de la tendencia. Vamos a ver más sesiones.

Las velas bajistas que aparecen mantienen el precio de apertura en los niveles de cierre de la vela alcista, pero fíjate que están marcando mínimos cada vez más

bajos. Más señales de salida. Seguimos sin salir del mercado porque somos optimistas o porque hemos entrado en la primera vela alcista y todavía tenemos plusvalías suficientes para querer seguir en el mercado. Avancemos un poco más la evolución del mercado en las sesiones posteriores.

¡Menuda vela bajista!. El mercado abre con esperanzas alcistas, incluso se forman nuevos máximos lo cual puede atraer a más traders pensando en continuidad alcista, pero el mercado cierra en niveles de 14 sesiones anteriores. ¡Menudo retroceso del mercado en un solo día!.



EJERCICIO 25. Detectar la presencia del patrón. Intenta justificar por qué a pesar de ser un patrón de cambio de tendencia, la TA iniciada no consigue prosperar.

SOLUCION: Es un patrón de cambio de tendencia de baja fiabilidad. La vela que aparece en el día siguiente cierra por encima del punto medio de la vela alcista del patrón por lo que es válido como confirmación. El punto medio de la vela alcista del patrón puede establecerse como Soporte o un pull back a ese nivel para poder chequearlo y en caso de aguantar las fuerzas alcistas, los precios continúen con la TA iniciada con el patrón. En el caso del gráfico, el Soporte es chequeado varias veces y consigue aguantar hasta que en (A) aparece una vela bajista que perfora el soporte con mucha fuerza y da continuidad a la TB previa a la formación del patrón Meeting Lines Alcista. Podemos concluir que hay patrones con una fiabilidad baja y que su significado

debe de ser tomado siempre con precaución. Desde la formación del patrón y a pesar de que la vela alcista del patrón que abre con una gap bajista muy grande y consigue recuperar lo perdido en la apertura con respecto al cierre del día anterior, no se ve en las sesiones posteriores la presencia de las fuerzas alcistas que permitan tirar de la tendencia hacia arriba.

¿Has visto el recorrido que ha tenido la TA?. A la hora de operar no sólo hay que ver la formación de un patrón, si no su confirmación, su fiabilidad y sobre todo la evolución del mercado en sesiones posteriores.

EJERCICIO 26. Vamos a defender la posición. Hemos entrado en un punto de una TB y nos hemos equivocado. Buscar un punto de reversión de la tendencia y una vez encontrado, toma un punto de salida para que la pérdida sea la menor posible.

SOLUCION: Veamos cómo evoluciona el mercado en la siguiente sesión.

La cosa no empieza muy bien. Pero recuerda que no siempre se acierta y en este caso ya reconocíamos en el enunciado que nos habíamos equivocado en la entrada. Veamos el siguiente gráfico:

¿Qué patrón se ha formado?. Se nos ha formado un Harami Alcista. En principio esto nos puede indicar cierto alivio, ya que se trata de un patrón de cambio de tendencia. Como siempre recuerda que deberíamos esperar la confirmación y en

su caso esperar a ver el potencial de la nueva tendencia iniciada. A ver si al final en lugar de asumir pérdidas podemos lograr plusvalías. Ten en cuenta que los mercados pueden evolucionar hacia una dirección de una forma muy rápida y lo que hoy son pérdidas en pocas sesiones posteriores se pueden traducir en ganancias y viceversa. En nuestro caso, vamos a seguir buscando señales que nos permitan operar en un sentido u otro.

Por ahora el patrón de cambio de tendencia se nos ha confirmado pero seguimos en pérdidas. Ahora la decisión que debemos tomar es si confiamos en la fortaleza de la nueva TA y continuamos para intentar obtener plusvalías o decidimos salir y asumir pérdidas, las cuales son menores a las que teníamos en sesiones anteriores. Supongamos que confiamos en la nueva tendencia. En principio no hay ningún

síntoma de debilidad Avancemos alguna sesión más:

¿Cómo lo ves?. Parece que el mercado ha entrado en cierta lateralización. Recuerda que la lateralización es señal de indecisión. Nos encontramos en zona de pérdidas prácticamente nulas. Esto nos puede dar fuerzas para seguir. Lo puedes analizar como que te encuentras en precios de compra, en una tendencia lateral dentro de una tendencia mayor que en principio es alcista según lo indicado por el patrón que nos ha aparecido en el final de la TB. Avancemos un poco más.

Continúa la TA y hemos obtenido plusvalías. ¿Vendemos o confiamos en la TA?. Por ahora no se aprecian señales de debilitamiento de la TA y como hemos pasado de una situación de entrada en el mercado en un punto a partir del cual pasamos a tener pérdidas y posteriormente a tener ganancias, muchos dirán que ahora que gano sigo para adelante. Si has logrado tu objetivo de beneficios puedes salir y si no quieres limitar ganancias te aseguro que tu decisión va a ser seguir en el mercado. Aunque en este libro no se trabaje con ello, otra opción que llegados hasta este punto sería la más lógica, es mover tu stop loss. Pero recuerda que este libro es intentar tomar decisiones sólo con la información de las velas, sin tener en cuenta el análisis técnico y/o los indicadores. Vamos a seguir.

El mercado entra en una lateralización durante muchas sesiones y parece que no podamos mejorar mucho nuestro beneficio. Por aburrimiento yo habría salido en cualquier punto de la tendencia lateral. El beneficio no habría cambiado mucho.

Conclusión: Hay veces que una mala entrada puede ser muy difícil o imposible de recuperar. De ahí la importancia de poner SIEMPRE STOP LOSS. Si desconoces el significado de este término, es muy fácil. Es el precio máximo que permitimos que pueda bajar el precio para vender. Ejemplo: compramos a 2 € y si el precio baja hasta un límite (stop loss) de 1,80 € vendemos.

EJERCICIO 27. Detecta el patrón en el gráfico.



EJERCICIO 28. Supongamos que entramos en el punto indicado en el gráfico. Determina un punto de salida obteniendo un resultado positivo.

SOLUCION: Estamos en una TA y decidimos comprar ante una vela alcista de cuerpo largo que es confirmada en la sesión siguiente. Existe gran empuje alcista: TA más velas alcistas. Veamos cómo evoluciona el mercado en las siguientes sesiones.

El mercado entra en una lateralización o un descanso para coger impulso o bien,

romper a la baja. Todavía no tenemos ninguna señal en un sentido o en otro. Veamos la evolución del mercado.

¡Señal de cambio de tendencia!. Se aparece un patrón conocido como Bullish Harami Cross; un patrón de cambio de tendencia que debe de ser confirmado. Puede ser que la TB iniciada en la última vela alcista tenga su fin y sea por tanto una corrección de la TA principal. Veamos si el patrón está confirmado.

La vela alcista que aparece en la sesión siguiente abre igual que el Doji y cierra por encima con lo que el patrón queda confirmado. Parece ser que los precios continúan con la TA. Decidimos seguir en el mercado.

Los precios siguen con fuerte empuje alcista, lo cual, está confirmado con la última vela que aparece: un Marubozu alcista. Por tanto seguimos en el mercado.

Parece que los precios inician una tendencia bajista. Aparece una vela alcista de cuerpo largo con una sombra inferior larga que indica que las fuerzas bajistas están peleando. Los precios abren con un fuerte gap bajista lo que nos hace pensar en que las

fuerzas bajistas han atacado en el momento de la apertura de los mercados con mucha fuerza y el ejército alcista ha conseguido resistir y consiguen cerrar los precios por encima de la apertura aunque no consiguen cerrar el gap bajista. Los precios han retrocedido hasta niveles de cuatro sesiones atrás. Tenemos señales de debilidad de tendencia y decidimos salir del mercado Al final, ¿qué plusvalías hemos tenido?. En principio no han sido muy elevadas y eso que tenemos una fuerte TA. Algo hemos hecho mal.

Tenemos varias señales que nos permiten razonar que nuestra decisión de salir del mercado a pesar de obtener plusvalías ha sido equivocada. En primer lugar los precios se mueven con una TA con una línea de tendencia confirmada. Los precios chequean la línea de tendencia, se apoyan en ella y siguen por encima. En la vela que hemos utilizado para la salida, los precios rompen a la baja la línea de tendencia con la sombra inferior pero al final recuperan y cierran en torno a ella.

El punto medio de la vela alcista que utilizamos para la compra sirve de soporte y los precios se mantienen por encima del mismo. La otra vela alcista de cuerpo largo que aparece nos permite establecer otro nivel de soporte. La vela alcista que utilizamos para la salida cierra en dicho soporte que actúa ahora como resistencia y al día siguiente los precios la rompen al alza, con lo que la TA sigue vigente. Nos hemos equivocado saliendo del mercado, ya que como se ve en la gráfica los precios siguen al alza y encima alejados de la línea de tendencia alcista.

EJERCICIO 29. Supongamos que hemos entrado en el mercado en el punto indicado. ¿Cómo operarias según va avanzando el mercado?.

SOLUCION: El mercado se encuentra en una TA y hemos decidido entrar en la vela alcista de cuerpo largo que se forma uniéndonos al ímpetu alcista que ha despertado dicha vela. Lógicamente para seguir operando necesitamos ver cómo evoluciona el mercado en las sesiones posteriores. Para ello veamos la gráfica con más sesiones:

Warning!. Nos aparece una vela bajista de cuerpo largo sin sombra superior y que cierra por debajo del punto medio de la vela alcista anterior. ¿Te suena a algo?. Tenemos una TA previa y el mercado abre con gap alcista pero cierra cerca del mínimo diario. Se nos ha formado el patrón Belt Hold Bajista que indica final de TA e inicio de TB. ¿Cómo actuarías ahora?. ¿Te entra el pánico o te ves fuerte?. Recuerda que se trata de una vela que representa un patrón pero que por sí sola no tiene la fiabilidad suficiente para operar y además salvo información o confirmación, la TA sigue estando vigente. ¿Esperas a la confirmación?. Vamos a ver las siguientes sesiones:

Confirmado. ¿Y ahora qué?. Los precios no sólo confirman el patrón sino que también rompen a la baja una resistencia anterior. Parece que todo indica que la TA está agotada. Vamos a ver cómo evoluciona el mercado en la sesión siguiente, sobre todo en la apertura para tomar alguna decisión.

El mercado abre con gap alcista y cierra aproximadamente igual que la apertura de la vela anterior. La sombra inferior larga nos indica que las fuerzas bajistas

han intentado resistir. Ya no confiamos en las fuerzas alcistas y salimos. Hemos perdido dinero. Recuerda que se trata de un ejemplo y que estamos operando con pocas sesiones y que el objeto del ejercicio es que veas lo que puede ocurrir cuando se forma el patrón y su confirmación.



EJERCICIO 30. Detecta el patrón en los dos gráficos. ¿Está confirmado?. ¿Ves diferencias entre un gráfico y otro?.

SOLUCION: En el primer gráfico el patrón está confirmado con una alcista de cuerpo largo que abre prácticamente igual que la vela bajista anterior y cierra muy por encima de las dos velas que conforman el patrón Homing Pigeon Alcista. En el segundo gráfico el patrón está confirmado por una vela alcista que abre con gap y cierra muy por encima de la velas del patrón. La psicología del patrón hace pensar que al aparecer en el segundo día un gap alcista, las fuerzas bajistas hayan perdido fuerza y que se pudiera estar formando una señal de cambio de tendencia. El hecho de que la vela cierre por debajo de la apertura, puede hacer pensar en una cierta resistencia de las fuerzas bajistas, pero en ningún momento de la sesión, las fuerzas bajistas han conseguido retroceder los precios por debajo del cierre de los precios del día anterior. Se nos está formando una señal de cambio de tendencia que debe ser confirmada.

Analicemos ahora las diferencias entre un gráfico y otro. En el primer gráfico se inicia una TA que se encuentra con nivel de precios que le cuesta sobrepasar y los precios hacen una corrección o retroceso hacia un nivel de soporte anterior y desde allí tomar fuerza y seguir con la TA iniciada con el patrón Homing Pigeon Alcista. En este libro no vamos a ver el patrón Falling Window, pero sólo quédate con la idea de que es un patrón de continuación de TB formado por dos velas bajistas entre las cuales aparece un gap bajista el cual sirve de resistencia ante posibles cambios de tendencia. ¿Consigues ver el patrón Falling Window?. En el segundo gráfico los precios se encuentran con resistencias definidas por los puntos medios de las velas bajistas largas que se han ido formando en la TB. Es muy importante que aproveches al máximo toda la información que dan las velas japonesas y que veas los gráficos como un conjunto de señales.

EJERCICIO 31. Identifica una vela Big White Candlestick. Analiza su aparición, ¿en dónde aparece?, ¿cómo interpretas su situación?.



SOLUCION:

Aparece en la mitad de una TA. Como puedes comprobar se ha cumplido su significado. “Gran impulso alcista”. Pero además fíjate: rompe una Resistencia previa en donde los precios la chequearon por dos veces pero las fuerzas bajistas resistieron. Sin embargo a la tercera va la vencida. Aparece una Big White Candle que destroza la Resistencia y la TA se acelera. Además el punto medio de dicha vela sirve para fijar niveles de Soporte. Dicho nivel es perforado a la baja (1), pudiendo ser señal de salida y posteriormente actúa como Resistencia ante el pull back (2), generando otra señal de salida.

EJERCICIO 32. Detectar la presencia del patrón y explicar su significado.

SOLUCION: Podemos distinguir varios Long White Candle y cada uno de ellos con diferente significado. Analicemos cada uno de ellos.

En el primer caso de la izquierda representa el final o agotamiento de una TA para iniciarse una pequeña corrección de la misma (un posible pull back hacia soportes anteriores). En el segundo caso representa con más claridad el agotamiento de la tendencia. El mercado sube con mucha rapidez lo cual nos puede indicar que algo está pasando y al aparecer de repente una vela roja con larga sombra inferior es indicativo de que las fuerzas bajistas han comenzado a pelear. Si te das cuenta se inicia entonces una corrección de la TA hacia niveles de precios similares a la corrección anterior. A ese nivel de precios es hasta donde las fuerzas alcistas están dispuestas a permitir que los precios bajen. En el caso de la derecha aparecen varios patrones que indican una subida del mercado con mucha rapidez pero en este caso no se aprecia una señal de peligro o debilitamiento de la TA. Son por tanto diferentes comportamientos del patrón: final de tendencia, continuación y confirmación de tendencia.

EJERCICIO 33. Detecta el patrón en los siguientes gráficos e intenta justificar el comportamiento del patrón en cada caso.



SOLUCION: Hay que tener en cuenta que se trata de un patrón que a pesar de tener un significado extremadamente alcista, no es fiable por sí sólo, sino que debe de ser considerado en conjunto con las velas antecesoras y posteriores, así como el lugar en dónde aparece. A la hora de resolver el ejercicio, tal vez detectes velas White Closing Marubozu diferentes a las que te indico. No importa. En algunas coincidiremos y en otras no. Recuerda que las velas hay que verlas en su conjunto y que el mercado no es perfecto. No intentes buscar patrones exactos. En el caso de este patrón, no te dediques a medir longitudes de cuerpos y de sombras. Debes de ser ágil a la hora de interpretar los patrones. En el primer gráfico podemos diferenciar tres patrones White Closing Marubozu. El primero de ellos se encuentra en el inicio de una TA y sirve para confirmar la vela alcista de larga sombra inferior precedente y anular a la enorme vela bajista que aparece tras esta. El segundo aparece en una continuidad de TA y el tercero en el final de una TA. Son por tanto diferentes comportamientos del patrón, de ahí que debe de ser considerado en conjunto con otras velas.

En el segundo gráfico identificamos otra vez tres patrones. El primero en el final de una TA, el segundo como confirmación del inicio de una TA y el tercero como confirmación de una TA.

En el tercer gráfico identificamos cuatro patrones. El primero aparece en una continuación de TA (gran impulso alcista); el segundo en el final de dicha TA como agotamiento de la misma (las velas siguientes confirman el agotamiento y final de la TA); el tercero aparece en una etapa de corrección de los precios (un descanso de la TA principal) y el cuarto representa el inicio de otra TA o más bien la continuación de la TA principal. Cuando el patrón aparece en una zona de final de tendencia, al igual que pasaba con otros patrones similares a este, el cuerpo largo sirve para romper resistencias y el punto medio de la vela permite establecer niveles de soporte ante posibles pull back. El comportamiento del patrón sería entonces de confirmación o continuación de la tendencia actual al conseguir romper la resistencia de precios. Si fuese al final de una TB, el patrón permite confirmar un nivel de soporte al ser chequeado con la sombra inferior e iniciarse un cambio de tendencia. El cuerpo de la vela serviría entonces como nivel de soporte ante posibles pull back de los precios para tomar de nuevo impulso en la nueva TA iniciada. Todo ello necesitará como es lógico las continuas confirmaciones tanto de ruptura de soportes/resistencia como de continuación/cambio de tendencia.

EJERCICIO 34. Detecta el patrón. Analiza el comportamiento del mismo.



SOLUCION: El mercado se mueve en una TA principal con cierta lateralización. En un momento determinado aparece una tendencia secundaria bajista y al final de la misma se forma el patrón. El patrón es confirmado con la siguiente vela alcista de cuerpo largo que cierra muy por encima de la vela alcista del patrón. Cuanto mayores sean las velas bajista y alcista del patrón mayor será la fiabilidad del mismo. No obstante hay que tener en cuenta que por definición es un patrón de fiabilidad baja, por lo que requiere confirmación. Se trata de un patrón de continuación de tendencia. En nuestro caso, la TA principal sufre una pequeña corrección o retroceso que finaliza con el patrón.

EJERCICIO 35. En qué grafica aparece un Engulfing Bajista.

SOLUCION: Aparecen en la gráfica B y C, pero ¿cuál de los dos tiene más potencial?. El que aparece en la gráfica C, ya que la vela bajista del patrón consigue en un solo día retroceder el avance de las fuerzas alcistas de dos días anteriores y además su sombra inferior marca un nuevo mínimo muy por debajo de las velas precedentes, lo cual parece indicar que las fuerzas bajistas han entrado en el mercado con ganas de quedarse dentro de él

EJERCICIO 36. Supongamos que hacemos una entrada en el punto indicado en el gráfico. Intenta obtener el máximo beneficio. Para ello vamos a ver varias gráficas que muestran cómo ha ido evolucionando el mercado a lo largo de las diferentes sesiones.



SOLUCION: Después de realizar la entrada en el gráfico 1 vemos que el mercado evoluciona con una TA y adquiere una gran fortaleza con la enorme vela alcista que aparece al final de la gráfica. El gráfico 2 nos confirma la fortaleza de la TA, pero en el gráfico 3, ¿qué aparece?. Se nos forma el patrón Engulfing Bajista. Podemos haber llegado al final de la TA. ¿Decides salir o esperar a confirmar el patrón?. ¿A priori le ves con potencial?. En cuanto al potencial, la vela bajista hace retroceder el precio lo avanzado en las tres sesiones alcistas anteriores, con lo que tiene potencial. Es señal de aviso pero habría que esperar la confirmación. Vamos a ver la vela que se forma en la sesión del día siguiente

La vela generada no cierra por debajo de la vela anterior aunque si se ha producido un retroceso importante del precio. El patrón no ha sido confirmado lo cual nos puede llevar a pensar que no hay cambio de tendencia. Si hubieras salido habrías obtenido un beneficio importante, pero buscamos el máximo beneficio. Vamos a suponer que no decidiste salir y que dejaste correr tus ganancias. Conozcamos cómo avanza el mercado en las sesiones siguientes como nos muestra la gráfica siguiente. El mercado entra en una cierta lateralización para después decidirse continuar con la TA como muestran las dos velas alcistas que aparecen en la parte superior del tráfico.

El gráfico finaliza con una vela alcista de cuerpo largo con relación a las precedentes. ¿Continuará el potencial alcista?. Para ello veamos la vela del día siguiente.

¡Madre mía!. ¿Qué ha pasado?. ¿Sigues en el mercado?. Se nos ha formado un patrón Engulfing Bajista que ha destrozado a las fuerzas alcistas. La vela ha conseguido en una sola sesión retroceder al mercado lo avanzado en un mes aproximadamente. Ahora sí que deberíamos pensar en salir. Si hubieras salido del mercado en la vela siguiente a la que se nos forma después del gráfico 3, la operación habría sido mejor que la salida que tenemos que hacer ahora. Yo no esperaría confirmación sino que intentaría salir sin sufrir más reducción de los beneficios.

EJERCICIO 37. Detecta el patrón. ¿Está confirmado el patrón?. ¿El gap que se forma, de qué actúa y cuando es chequeado?.

SOLUCION: El Kicking Bajista es un patrón que se forma con dos velas, preferentemente Marubozu, la primera alcista y la segunda bajista. Además debe de haber un gap bajista, lo que se interpreta como un fuerte impulso a la baja.

En nuestro caso el patrón está confirmado con una vela bajista que cierra por debajo de la vela bajista del patrón. Por otro lado, este patrón permite establecer el gap como una resistencia muy fuerte y fiable para futuros retrocesos de la tendencia. Aunque no se vea muy bien, la resistencia no vuelve a ser chequeada hasta Abril del 2008. Desde Julio de 2007 hasta dicha fecha los precios se mueven por debajo de la resistencia y en Abril de 2008 los precios la chequean y sobrepasan al alza. Se genera en ese momento un punto de entrada, ya que hay mucha probabilidad de TA.

EJERCICIO 38. Detectar la presencia del patrón en los gráficos siguientes.

SOLUCION:

¿Están confirmados los patrones?. En ambos casos se podría decir que sí ya que la vela del tercer día cierra por debajo de la mitad de la vela bajista.

EJERCICIO 39. En el gráfico siguiente se forma el patrón Dark Cloud Cover. Identifica el patrón. ¿Representa su significado?. Supongamos que entramos en el punto indicado en la gráfica. ¿Qué señal de entrada es?. ¿Está confirmada?. ¿Por qué decidimos entrar en ese punto?. Una vez que entramos al mercado, busca la señal más adecuada de salida intentando obtener la mayor plusvalía posible. Indica la tendencia principal y secundaria del mercado. Trabaja con el conjunto de gráficos que se indican a continuación sobre la evolución del mercado en varias sesiones.

SOLUCION: En el primer gráfico se nos forma un Hammer que representa cambio de tendencia. En el gráfico siguiente nos aparece un gap alcista y una vela que cierra por encima del Hammer con lo que el patrón está confirmado y aumenta la probabilidad de inicio de nueva tendencia. En el tercer gráfico la vela alcista larga abriendo al mismo precio que el cierre de la vela anterior nos permite afirmar que la nueva tendencia alcista está vigente. En este momento ya estamos obteniendo plusvalías. Hemos acertado con la operación de compra, pero lo que queremos es obtener el máximo beneficio posible. Para ello debemos buscar puntos de debilidad de tendencia o reversión de la misma. En el último gráfico hemos avanzado varias sesiones y nos encontramos con una señal clara de indecisión. Podríamos salir y conformarnos con lo ganado o ver si la indecisión es para que el mercado coja más fuerza y se vaya al alza. Para tomar alguna decisión veamos qué nos ofrece el mercado.

En el primer gráfico vemos que al final la indecisión se resolvió con una ruptura al alza. Si hemos aguantado dentro del mercado nos hemos aprovechado de otra subida. En el gráfico de en medio nos aparece una vela bajista que abre con gap alcista (indicativo de fortaleza y continuidad alcista) y que cierra por debajo de la mitad de la vela alcista anterior. ¿Qué patrón se ha formado?. Se nos forma un Dark Cloud Cover. Señal de advertencia de un posible cambio de tendencia. Debemos decidir si confiamos en el patrón y salimos o esperamos su confirmación. La confirmación se produce el día siguiente (gráfico de la derecha) y con una vela bajista que genera un gran retroceso de las fuerzas alcistas. El ejército bajista ya ha entrado en combate de forma importante. Se nos ha producido la señal de salida que queríamos, así que salimos del mercado.



EJERCICIO 40. Detectar la presencia del patrón. ¿Qué significado le puedes dar al patrón según evoluciona el mercado?. Supongamos que entramos en el mercado en el punto indicado en el gráfico. Intenta obtener plusvalías.

SOLUCION: El punto medio del cuerpo de la vela alcista del patrón sirve para fijar niveles de resistencia. Una vez que se ha formado y confirmado el patrón, se produce el cambio de tendencia. Además se fija un nivel de resistencia que los precios intentan chequear hasta dos veces sin poder sobrepasarlas al alza, de ahí la importancia de la vela alcista del patrón. El mercado está en una tendencia lateral. El patrón ha marcado un cambio de tendencia que no ha tenido mucho recorrido. Una vez que hemos entrado en el mercado en el punto señalado, empezamos a obtener plusvalías. Si salimos en la confirmación del patrón, hubiéramos obtenido plusvalías; no muy grandes pero plusvalías y si la reversión indicada por el patrón Three Inside Down hubiera generado una TB con más recorrido, la operación no habría salido bien. Salir del mercado cuando lo tengamos claro es siempre acertar. Supongamos que continuamos en el mercado, ya que tenemos la intuición de que el mercado va a evolucionar al alza después de romper la tendencia lateral. Veamos la evolución del mercado en sesiones posteriores.

Nos aparece un patrón, ¿lo conoces?; es un Engulfing Bajista, un patrón de cambio de tendencia. Parece que el mercado no nos está dando señales de romper la tendencia lateral a la baja.



La vela siguiente confirma el patrón y el mercado se va a la baja. Si hubiéramos salido en el patrón Three Inside Down, la jugada nos habría salido bien. No obstante el mercado nos ha dado como mínimo tres señales más de salida: los dos intentos de superar el nivel de resistencia y el Engulfing Bajista confirmado.



EJERCICIO 41. Detectar la presencia del patrón. Analiza su potencial. ¿Está confirmado?.

SOLUCION: El patrón Three Outside Down representa la confirmación de un Engulfing Bajista, de tal forma que aumenta la fiabilidad del Engulfing Bajista. El Engulfing Bajista es un patrón de cambio de tendencia, por tanto el Three Outside Down al ser confirmación del otro, representa un mayor potencial cambio de tendencia. No es necesaria una confirmación del Three Outside Down, ya que su fiabilidad es muy alta, pero la aparición de una vela bajista que cierre más abajo del patrón le da mucha mayor credibilidad. En nuestro gráfico parece que se cumplen todas las premisas: aparece al final de una TA, la segunda vela bajista del patrón confirma sobradamente el Engulfing Bajista y otra tercera vela bajista de cuerpo largo confirma de sobra el Three Outside Down. Entonces, ¿por qué la nueva TB tiene tan poco recorrido?. La respuesta es sencilla. Los mercados siguen una cierta lógica, pero sólo una cierta lógica. No son exactos. Se dan todas las circunstancias para que aparezcan nuevos vendedores (fuerzas bajistas) que no confían en el valor y hacen que los precios se disparen a la baja. Hay mucho ímpetu de venta. Pero llegado el precio a un nivel determinado, las fuerzas alcistas vuelven al mercado e intentan resistir o anular en la medida de lo posible el ímpetu de venta.

Ese nivel puede ser una zona de resistencia chequeada con anterioridad por los precios y que ahora sea un soporte. También puede ocurrir que la TA principal sea muy fuerte y de largo recorrido, y que las fuerzas alcistas se hayan tomado un respiro (permitiendo una corrección de los precios) para tomar más impulso alcista. A la hora de tomar decisiones tenemos que hacer zoom. No sólo nos debemos fijar en la formación de un patrón y su confirmación, sino dónde se forma, en qué condiciones, ver las tendencias principales y secundarias, es decir, ver el gráfico con mayor “frame”, con mayor recorrido temporal.



Vemos como el mercado viene con una fuerte TA, se encuentra con una zona de resistencia que chequea y logra superar al alza, se forma el patrón Three Outside Down y los precios hacen un pull back hacia el soporte para continuar con la TA principal.

EJERCICIO 42. Dado que se trata de un patrón fácil de detectar, lo que vamos a intentar hacer es razonar el diferente comportamiento del patrón según dónde se forme.

SOLUCION: Podemos observar la formación de tres patrones Long Upper Shadow y cada uno de ellos tiene un comportamiento diferente. ¿Por qué?. La fiabilidad de los patrones depende de dónde aparezcan y si son confirmados. En el primer caso el patrón se forma en una tendencia bajista ya iniciada por lo que ya no puede cumplir su misión de ser patrón de cambio de tendencia alcista a bajista. Esta vela nos podría informar sobre la presencia en el mercado de las fuerzas alcistas que durante el día marcaron máximos por encima de la apertura de la vela anterior pero al final se forma el patrón Long Upper Shadow (las fuerzas bajistas se hicieron con el control absoluto). En el segundo caso el patrón cumple perfectamente su misión, nos indica que la tendencia va a cambiar de alcista a bajista. Además el patrón está confirmado con una vela que cierra el día siguiente muy por debajo del patrón. En el tercer caso, estaríamos en un caso similar al anterior, se produce la reversión de la tendencia, pero en este caso la confirmación aunque se produce no es tan fuerte como en el caso anterior, lo cual, puede indicar que aunque se ha producido el cambio de tendencia las fuerzas alcistas siguen combatiendo y consiguen de nuevo hacerse con el mercado y haciendo que la tendencia siga siendo alcista.



EJERCICIO 43. Sitúa en el gráfico el patrón Shooting Star. ¿Está confirmado el patrón?.

SOLUCION: La confirmación debería ser con una vela que abra y cierre por debajo de la última vela del patrón. Sin embargo, la vela abre con un Gap alcista y si cierra por debajo. Al final el mercado cambió de tendencia, que es la filosofía del patrón, con lo que sí está confirmado. ¡Las velas japonesas no son una ciencia exacta!.



EJERCICIO 44. Supongamos que entramos en el mercado en “A” y se nos forma el patrón Shooting Star. Determinar la estrategia a seguir para obtener el máximo beneficio.

SOLUCION: Tenemos un patrón de cambio de tendencia a bajista, que no se confirma con la vela siguiente. Podríamos pensar que las fuerzas bajistas no han conseguido hacer retroceder a las fuerzas alcistas, si no que las fuerzas alcistas han entrado con más fuerza. ¿Se habrá roto el patrón y la tendencia seguirá siendo alcista?. ¿Continuamos dentro del mercado?.

El mercado evoluciona a la baja. Los bajistas necesitan cuatro sesiones para hacer retroceder lo avanzado por las fuerzas alcistas en la sesión posterior a la del patrón. Es como empezar desde cero desde el patrón. Estamos en una situación similar a la de la sesión en la que se forma el patrón, pero con una diferencia muy importante: las fuerzas bajistas están presentes en el mercado y han dominado la situación durante cuatro sesiones. ¿Es una oportunidad de salida?.

Sin más información, yo diría que si. No deberíamos esperar más para salir, ya que puede ocurrir que la siguiente vela confirme el patrón y se produzca el cambio de tendencia. Recordad que buscamos obtener las mayores plusvalías posibles.

Hemos obtenido plusvalías, pero ¿hemos conseguido el objetivo de lograr el máximo beneficio?. Vamos a ver cómo evoluciona el mercado en las sesiones posteriores. ¡Nos hemos equivocado!. El mercado no ha cumplido la finalidad del patrón. No ha habido cambio de tendencia. Después de la cuarta vela bajista, las fuerzas alcistas vuelven a atacar y mantienen la TA que traía el mercado antes de la formación del patrón. Las velas japonesas por sí solas no tienen una fiabilidad del 100%, por lo que nuestras decisiones también de deben basar en la información que nos ofrezcan indicadores.



EJERCICIO 45. Partiendo del patrón Hanging Man, determina cuando se confirma el patrón. ¿Cómo se llama la vela y que significa?. ¿Hay algo que determine que la TB iniciada tenga continuidad?.





SOLUCION: Después del patrón se forma una vela bajista denominada Black Marubozu. Esta vela es la que confirma al hombre colgado. Se trata de una vela que abre con gap bajista (indicativo de que las fuerzas bajistas han hecho su aparición) y cierra por debajo del mínimo marcado por el hombre colgado (las fuerzas bajistas han destrozado a las fuerzas alcistas). Hanging Man confirmado y ¡de manera brutal!. El Black Marubozu permite establecer niveles de Resistencia en su punto medio. ¿Te das cuenta de su importancia?. Si te das cuenta, en la gran vela bajista que aparece en las dos sesiones posteriores, esta, está indicando que la actividad durante la sesión ha sido brutal y que durante algún momento del mismo las fuerzas alcistas intentaron tirar del mercado hacia arriba pero se toparon con un nivel de precios que, ¿dónde está situado?. Ni más ni menos que en el punto medio de la vela Black Marubozu. Las sesiones posteriores permiten ver una recuperación de los precios al alza, iniciándose una TA de corto recorrido, o ¿se produce un pull back?. Más bien podríamos hablar de pull back hacia un nivel de Soporte anterior que ahora es Resistencia. Los precios chequean el nivel y no pueden superarlo al alza, lo cual se traduce en fortaleza de la tendencia bajista. Si estuvieses en el

mercado, aquí tienes el punto de salida.



EJERCICIO 46. Detectar la presencia del patrón. Intenta justificar cómo el patrón adquiere más potencial bajista.





SOLUCION:

Se trata de un patrón de cambio de tendencia alcista a bajista que aparecen en ambos casos, dentro de una TB principal y se forman además en zonas de resistencia. El patrón por definición no tiene mucho potencial debido a que la vela bajista no consigue retroceder el avance alcista anterior al cerrar aproximadamente igual que la vela anterior. La vela bajista se carga el gap alcista. El patrón para tener más fuerza debe tener la confirmación con otra vela que penetre en el cuerpo de la vela alcista. Cuanto más penetre en el cuerpo mayor será la confirmación y mayor el potencial cambio de tendencia. En el caso del gráfico el escaso potencial del patrón, en ambos casos, es compensado con su formación en una zona de resistencia (nivel de precios que las fuerzas bajistas no están dispuestas a perder), lo cual, le da al patrón mayor potencial bajista.

A favor de tendencia significa que el patrón es de cambio alcista a bajista y aparece en una tendencia principal bajista. En contra de tendencia es que aparece en una tendencia principal alcista.

EJERCICIO 47. Detectar la presencia del patrón en los gráficos. En un caso el patrón se forma contra tendencia y el en otro gráfico a favor de tendencia.

SOLUCION:



EJERCICIO 48. Detecta el patrón en los gráficos y fíjate dónde se forma.

SOLUCION: Se trata de un patrón de cambio de tendencia alcista a bajista. Por tanto debe de aparecer en un final de TA. Su fiabilidad es baja por lo que debe de ser confirmado con una vela que cierre por debajo de la segunda vela del patrón. En nuestro caso el patrón está confirmado y el cambio de tendencia tiene una mayor fiabilidad debido a dónde se forma. El patrón aparece en una zona de resistencia que no es capaz de superar. Por tanto tenemos más argumentos para el cambio de la tendencia: patrón de cambio de tendencia, confirmación del patrón y formación en zona de resistencia.

Nos encontramos ahora con un caso similar al anterior, con la diferencia de que el patrón está confirmado con más fiabilidad ya que la siguiente vela abre con un gap bajista, lo cual, da más fuerza al patrón. Las fuerzas bajistas han entrado con más ímpetu al mercado y eso se confirma con las sesiones posteriores donde podemos ver una TB más fuerte o pronunciada que en el caso del gráfico 1. Aunque hay que tener en cuenta lo que pase en las sesiones posteriores, que la TB sea más o menos fuerte, no depende del patrón sino de las velas que vayan apareciendo en las sesiones posteriores. El patrón nos avisa de un posible cambio de tendencia y no de la fuerza y duración de esta.

En el gráfico 3 el patrón se forma al final de una TA, es confirmado al día siguiente con una vela que abre con gap bajista y cierra por debajo de la vela anterior. Pero además, se encuentra con una línea de TB que chequea y no es capaz de sobrepasar, con lo que tenemos como en los casos anteriores varios argumentos para el cambio de la tendencia: patrón de cambio, confirmación del patrón y línea de TB respetada.



EJERCICIO 49. Detecta el patrón en el gráfico. Analiza su potencial.

SOLUCION: Los requisitos para la formación del patrón son: Existencia de una TA previa. Vela larga alcista el primer día. Doji el segundo día dentro de la vela anterior. ¿Se dan todos los requisitos?. En principio vemos que se dan todos los requisitos y además el patrón está confirmado ya que después del Doji aparece una vela que cierra por debajo del mismo. Sin embargo parece que el cambio de tendencia no ha tenido recorrido. Intentemos analizar las causas. Podemos encontrar dos posibles causas: en primer lugar el patrón está “por los pelos” confirmado, ya que el cierre de la vela siguiente el Doji es prácticamente el precio del cierre del Doji. Además dicha vela deja una sombra inferior muy larga (incorporación al mercado de fuerzas bajistas que hace pensar en la fortaleza del cambio de tendencia, pero al final las fuerzas alcistas recuperan el terreno perdido). En segundo lugar, el hecho de que la siguiente vela, a la vela que confirma el patrón, abra con gap alcista, confirma el hecho de que las fuerzas alcistas se han

hecho con el mercado.

EJERCICIO 50. Detecta el patrón en el gráfico. Analiza su potencial.

SOLUCION: Aplicamos los mismos razonamientos que en el ejercicio anterior para detectar el patrón. ¿Está confirmado?. Está más confirmado que en el ejercicio anterior. Aparece un Doji que abre con un importante gap bajista. El potencial del patrón y del cambio de tendencia es mayor debido a: 1. El patrón está confirmado con un impulso bajista importante. 2. El patrón se forma en las proximidades de una línea de tendencia alcista. 3. La línea de tendencia es rota a la baja por una vela bajista de cuerpo largo que abre igual que el Doji que confirma el patrón.





EJERCICIO 51. Supongamos que hemos entrado en el mercado en el punto indicado. ¿Cómo operarias según va avanzando el mercado?.

SOLUCION: El mercado se encuentra en una TA y hemos decidido entrar en la vela alcista de cuerpo largo que se forma uniéndonos al ímpetu alcista que ha despertado dicha vela. Lógicamente para seguir operando necesitamos ver cómo evoluciona el mercado en las sesiones posteriores. Para ello veamos la gráfica con más sesiones:

Warning!. Nos aparece una vela bajista de cuerpo largo sin sombra superior y que cierra por debajo del punto medio de la vela alcista anterior. ¿Te suena a algo?. Tenemos una TA previa y el mercado abre con gap alcista pero cierra cerca del mínimo diario. Se nos ha formado el patrón Belt Hold Bajista que indica final de TA e inicio de TB.

¿Cómo actuarías ahora?. ¿Te entra el pánico o te ves fuerte?. Recuerda que se trata de una vela que representa un patrón pero que por sí sola no tiene la fiabilidad suficiente para operar y además salvo información o confirmación, la TA sigue estando vigente. ¿Esperas a la confirmación?. Vamos a ver las siguientes sesiones: Confirmado. ¿Y ahora qué?. Los precios no sólo confirman el patrón sino que también rompen a la baja una resistencia anterior. Parece que todo indica que la TA está agotada. Vamos a ver cómo evoluciona el mercado en la sesión siguiente, sobre todo en la apertura para tomar alguna decisión.

El mercado abre con gap alcista y cierra aproximadamente igual que la apertura de la vela anterior. La sombra inferior larga nos indica que las fuerzas bajistas han intentado resistir. Ya no confiamos en las fuerzas alcistas y salimos. Hemos perdido dinero. Recuerda que se trata de un ejemplo y que estamos operando con pocas sesiones y que el objeto del ejercicio es que veas lo que puede ocurrir cuando se forma el patrón y su confirmación.



EJERCICIO 52. Diferencia los patrones Long Black Candle y Big Black Candle. Analiza su aparición, ¿en dónde aparecen?, ¿cómo interpretas su situación?.

SOLUCION: En principio es difícil diferenciar los patrones ya que se trata de una apreciación en cuanto al tamaño del cuerpo de la vela. Para ser Big podríamos establecer el criterio de que tenga un cuerpo tres veces más largo que la media de las velas precedentes y Long que sea mayor que las velas precedentes. Lógicamente no vamos a estar midiendo cuerpos y sacando medias. Por tanto es casi una cuestión de apreciación. En nuestro gráfico con un rectángulo están indicados unos posibles Big (habría más en el gráfico pero nos quedamos con los indicados para no analizar todos). Por otro lado con el óvalo referenciamos unos Long (al igual que el caso del Big habría más).

En el punto 1 aparece una Big Black Candle en una TB recién iniciada. La vela rompe a la baja un nivel de Soporte anterior y el punto medio de su cuerpo sirve para establecer un nivel nuevo de resistencia de los precios. Como se puede ver en las sesiones posteriores los precios chocan y no pueden sobrepasar el nivel de resistencia al alza. En el punto 2 aparece una Long Black Candle que lo que hace es neutralizar el avance conseguido por las fuerzas alcistas en las sesiones anteriores. En esta zona es donde se encuentran ubicadas las primeras líneas de defensa de las fuerzas bajistas, las cuales han resistido los contraataques de las fuerzas alcistas. Así mismo dan continuidad a la TB ya que su precio de apertura es similar al de cierre de la Big Black Candle del punto 1. Es como si el ejército bajista avanzase y colocase sus líneas de defensa más abajo. A pesar de que los precios más adelante sobrepasan al alza esta nueva resistencia, se vuelven a encontrar con la primera y no pueden con ella. Por un momento las fuerzas alcistas vencen el combate en la primera línea de resistencia (resistencia avanzada) pero al encontrarse con la segunda resistencia no pueden vencer y los precios vuelven a su TB. Hay que recordar que cualquier chequeo, corrección o retroceso hacia la línea de resistencia nos sirve como señal de venta para deshacer posiciones y salir del mercado ante situaciones desfavorables.

En el punto 3 vuelven a aparecer Big Black Candle que lo que hacen es dar fuerza a la TB. Representan señales de continuidad. En el punto 4 aparece una Long Black Candle que representa la neutralización del avance de las fuerzas alcistas en las sesiones precedentes y la continuidad de la TB. En el punto 5 tenemos otra Long Black Candle en una zona de lateralización de los precios, precedida por una vela alcista que nos indica que después de varias sesiones sin su presencia las fuerzas alcistas empiezan a incorporarse al mercado. Hay que tener en cuenta que estos patrones por sí solos no nos dan información. Deben de ser analizados en conjunto con las velas precedentes y posteriores. En este caso la vela siguiente abre con gap alcista y larga sombra inferior. Las fuerzas alcistas empiezan a atacar de verdad. La vela del día siguiente nos los confirma. Por tanto el último Long Black Candle aparecido en el punto 5 nos indica que la TB ha finalizado y que puede haber cambio de tendencia.

EJERCICIO 53. Detecta el patrón en cada gráfico e intenta analizar el comportamiento del patrón.

SOLUCION: El patrón Black Marubozu es un patrón de confirmación extremadamente fuerte y bajista, pero que necesita confirmación.

En el primer caso el patrón aparece al final de una tendencia lateral. El patrón es confirmado al día siguiente con la vela bajista. En el segundo caso el patrón está en el final de una TB y es confirmado con otra vela. ¿Sabes qué patrón es?. Se trata de un Martillo que representa cambio de tendencia y que es confirmado con la vela alcista siguiente. El tercer patrón aparece como continuación de una TB y es confirmado con la vela bajista siguiente. Hemos visto diferentes comportamientos del patrón y que depende de dónde aparezca y de su confirmación. Por sí solo no sirve para operar por lo que debe ser visto en conjunto con otras velas.

En este caso el patrón aparece al final de tendencia y las velas siguientes confirman el reverso o cambio de la tendencia. Con las dos velas alcistas siguientes se forma el patrón Three Inside Up, el cual es confirmado con la siguiente vela alcista. Se trata de un patrón de cambio de tendencia bajista a alcista.

En este gráfico los tres patrones aparecen en zonas de continuación de TB. En el primer caso el patrón es confirmado por una vela bajista que abre prácticamente igual que la vela del patrón. En el segundo caso el patrón no es confirmado ya que la vela siguiente cierra por encima. En el tercer caso el patrón es confirmado por un Doji que abre con gap bajista.

EJERCICIO 54. Detecta el patrón en el siguiente gráfico e intenta analizar la evolución posterior del mercado. ¿Dónde se forma el patrón?.



SOLUCION: El Marubozu abierto u Opening Marubozu se forma como confirmación de la vela bajista anterior, la cual nos da la señal de que la tendencia alcista parece que se va a revertir. Hay que tener en cuenta que al tratarse de una vela de cuerpo largo se puede tomar su punto medio como resistencia. En este caso se ve perfectamente como el Marubozu además de confirmar la vela bajista anterior permite romper a la baja una resistencia pasada (ahora soporte). Por tanto el Marubozu nos permite sacar tres informaciones: 1. Confirmación de vela bajista que indica el final de una tendencia alcista e inicio de una tendencia bajista. 2. Ruptura de una resistencia pasada convertida ahora en soporte de precios en la TA. 3. Confirmación de la línea resistencia/soporte fijada con anterioridad.

EJERCICIO 55. Detecta la presencia del patrón en los diferentes gráficos e intenta analizar la evolución posterior del mercado. ¿Dónde se forma el patrón?.



SOLUCION: Hay que recordar que el patrón no vale por sí solo para operar pero nos puede dar idea dónde aparezcan además de servir para confirmar patrones. En este gráfico el patrón aparece al final de una TA (el mercado abre la sesión con fuerte gap alcista, pero de repente entran con muchísima fuerza las tropas alcistas y consiguen retroceder muchísimo el precio) y la vela siguiente permite confirmar el cambio de tendencia. Por otro lado el punto medio de la vela Black Closing Marubozu permite establecer un nivel de resistencia que más tarde es chequeado.

Vamos a ver el siguiente gráfico.

El patrón en este gráfico aparece en una tendencia lateral y es la vela bajista del patrón la que sirve para decidir la tendencia futura del mercado. Es este caso bajista. El patrón se confirma con las velas siguientes que cierran por debajo del punto medio del patrón que puede considerarse como nivel de resistencia.

Veamos el siguiente gráfico.

Podemos distinguir tres patrones con los siguientes comportamientos: • Continuación de TB. El patrón está confirmado. • Final de TA. El patrón está confirmado con el gap bajista al día siguiente. • Final de TB. El patrón no está confirmado y se produce el cambio de tendencia.



EJERCICIO 56. Detecta el patrón. Analiza el comportamiento del mismo.

SOLUCION: El mercado se mueve en una TB principal y una tendencia secundaria de descanso o lateralización, que el mercado tendrá que decidir por romper al alza o a la baja y dar alguna señal de que ocurra lo uno o lo otro. En el momento de formación del patrón Separating Lines Bajista, aparece en el mercado una vela alcista que nos podría hacer pensar que la lateralización del mercado puede romper al alza. Sin embargo la enorme sombra inferior nos indica que en algún momento de la sesión las fuerzas bajistas intentaron hacerse con el mercado y continuar con la TB principal. No obstante, al final vencieron las fuerzas alcistas. Al día siguiente aparece una vela bajista que abre con fuerte gap bajista y cierra en precios similares a los de la sombra inferior de la vela anterior. Esto significa que las fuerzas bajistas han contraatacado y esta vez se han hecho con el mercado. Se ha formado el patrón que estábamos buscando. Se trata de un patrón de continuación de tendencia, pero que necesita confirmación para tener mayor fiabilidad. Para ello necesitamos que el mercado el día siguiente abra con hueco a la baja o con una vela bajista que cierre más abajo que la vela bajista del patrón.

¿Qué nos aparece al día siguiente?. Una vela bajista denominada Black Closing Marubozu que es un patrón de confirmación de TB y que nos sirve para confirmar el patrón. Recapitulemos; tenemos una TB principal, pasamos por una lateralización o descanso, al final de la lateralización nos aparece

EJERCICIO 57. Detectar la presencia del patrón. Supongamos que entramos en el punto indicado. Hay que buscar una señal de salida para obtener beneficios.

SOLUCION: Hemos entrado en el punto indicado y tras varias sesiones la cosa no nos ha ido bien. La última vela que se nos forma es un Doji que como ya sabemos representa indecisión del mercado. Necesitamos por tanto una confirmación o más información para poder tomar una decisión, ya que el Doji al igual que otros patrones de velas japonesas por sí solos no nos sirven para operar. Veamos por tanto cómo evoluciona el mercado.

Nos aparece otra vela bajista que da continuidad a la tendencia bajista iniciada en otro Doji. Al día siguiente nos aparece una vela alcista que da lugar a la formación del patrón On Neck Line, el cual, representa continuidad de tendencia.

Este patrón requiere confirmación, pero las cosas no pintan bien. Vamos a esperar a la vela siguiente.

Confirmado. La vela siguiente es bajista cuyo cierre es más bajo que la vela alcista anterior. La continuidad de la tendencia bajista está clara y seguimos perdiendo dinero. El sentimiento bajista del mercado aumenta por la continuidad de velas largas bajistas que han ido apareciendo a lo largo de las sesiones. ¿Pensamos en salir del mercado y asumir pérdidas?. Tenemos muchas señales de que la tendencia es bajista por lo que debemos buscar la señal de salida que menos nos haga perder. A la hora de operar con valores, tan importantes son las entradas como las salidas, y una salida a tiempo es sinónimo de que la herida no vaya a mayores y el daño sea menor. Mira la evolución del mercado con el tiempo.

Otros libros escritos por Oliver Nuñez Velasco a la venta en www.amazon.com. • Fundamentals of trading. • Fundamentos de trading. Lo que necesitamos saber antes de operar. • Análisis Técnico con ejercicios reales. Como aprender a invertir en bolsa y no morir en el intento. • Iluminan el camino. Interpretación y psicología de las velas japonesas. • Renew. ¿Estás entre los elegidos?. • Análisis Técnico y las Ondas de Elliot. Aprender antes de operar. • Manual de trading para ganar dinero. Aprender a ganar.