• Author / Uploaded
• angela

Citation preview

Asignatura: Analisis e Interpretación de los Estados Financieros

Participante: Angela Escolastico Santos

Escuela: De Negocios

Carrera: Contabilidad Empresarial

Matricula: 16-11765

Facilitadora: Glenny Altagracia De la Cruz Marte

Tema Del Trabajo: Trabajo Final Fecha Recinto Cibao Oriental Nagua, María Trinidad Sánchez, República Dominicana 25 de Febrero de 2021

Introducción A continuación estaremos realizando el trabajo final, en dicho trabajo vamos a realizar algunos casos, el Caso 8.3 sobre Metodología del Análisis Financiero. Aplicación del Análisis Horizontal de la página 150 del libro de García Amparo, de esta misma forma continuaremos realizando el Caso de estudio 8-1 de la página 152 El ANÁLISIS FINANCIERO DE UNA Compañía A TRAVÉS DEL TIEMPO, de dicho cado de estarán analizando varias interrogantes que nos mostraran la situación en la que se encuentra la empresa.

Objetivos Específicos Analizar la información de la empresa XZ Identificar las fortaleza y debilidades de la empresa

Distinguido participante:

Consulte la orientación y esquema de la práctica final que hemos diseñado, el cual debe incluir los requisitos metodológicos que están colocados en el anexo y la introducción al curso. 1.

Realice el Caso 8.3 sobre Metodología del Análisis Financiero Aplicación del Análisis Horizontal de la página 150 del libro de García Amparo que se encuentra en la plataforma. Grupo Corporativo el Impacto CXA Balance General Comparativo Al 31 de diciembre Valor RD$

Activos Activos corriente: Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total activos corrientes

Análisis Horizontal Variación Abs Variación R 20X6 $300,000.00 400,000.00 500,000.00 1,200,000.00

20X5 $260,000.00 360,000.00 420,000.00 $1,040,000.00

40,000.00 40,000.00 80,000.00 160,000.00

15.39% 11.11% 19.05%

Propiedad planta y equipo: Terreno Edificaciones netas Mobiliarios y equipos netos Total activos de planta

$600,000.00 800,000.00 500,000.00 $1,900,000.00

$600,000.00 800,000.00 400,000.00 $1,800,000.00

0 0 100,000.00 100.000.00

0% 0% 25% 5.55%

Total Activos

$3,100,000.00

$2,840,000.00

260,000.00

9.15%

$400,000.00 200,000.00 $600,000.00 1,000,000.00 1,600,000.00

$300,000.00 400,000.00 700,000.00 720,000.00 $1,420,000.00

100,000.00 -200,000.00 -100,000.00 280,000.00 180,000.00

33.33% -50% -14.28% 38.88% 12.68%

1,200,000.00 300,000.00 1,500,000.00

1,200,000.00 220,000.00 1,420,000.00

0.00 80,000.00 80,000.00

0% 36.36% 5.63%

$3,100,000.00

$2,840,000.00

$260,000.00

9.15%

Pasivos y Patrimonio Pasivos corrientes: Cuentas por pagar Documentos por pagar Total activos corrientes Pasivos a largo plazo Total pasivos Patrimonio: Capital en Acciones Utilidades Retenida Total Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio

Grupo Corporativo el Impacto CXA Estado de Resultado Comparativo Periodo Terminado a 31 de Diciembre Valor en RD$ 20X6 20X5 Ventas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos operativos: Gastos de ventas Gastos administrativos Utilidad operativa Gastos financieros Utilidad antes de impuesto Impuesto sobre la Renta (25%) Utilidad neta

Requerido:

$2,000,000.00 (1,400,000.00) $600,000.00

(150,000.00) (180,000.00) $270,000.00 (30,000.00) $240,000.00 (60,000.00) $180,000.00

aumento (Disminuciones) $1,800,000.00 200,000.00 (1,300,000.00) (100,000.00) $500,000.00 100,000.00

(124,000.00) (170,000.00) $206,000.00 (24,000.00) $182,000.00 (45,500.00) $136,500.00

(26,000.00) (10,000.00) $64,000.00 (6,000.00) $58,000.00 (14,500.00) $43,500.00

1.

Calcule los aumentos o las diminuciones para cada una de las partidas Grupo Corporativo el Impacto CXA al 31 de -12- 20X6 El impacto CXA al 31-12-2016 Ecuación =valor final – valor inicial = incremento Activos 3, 100,000-2, 840,000=260,000 260,000/2, 840,000 = 0.0915 0.0915 X100= 9.15% Pasivos 1, 600,000-1, 420,000=180,000 180,000/1, 420,000=0.1268 0.1268x100=12.68% Patrimonio 1, 5000,000-1420, 000=80,000 80,000/1, 420,000=0.0563 0.0563x100=5.63% Utilidad 180,000-136,500=43,500 43,500/136,500=0.3187 0.3187x100=31.87

2.

Efectué un análisis horizontal y determine cuáles fueron los cambios más importantes ocurridos en la situación financiera de esta empresa corporativa Grupo Corporativo el Impacto CXA Estado de Resultado Comparativo Periodo Terminado a 31 de Diciembre Valor en RD$ Aumento (Disminuciones)

Activos Activos corriente: Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total activos corrientes

20X6 $300,000.00 400,000.00 500,000.00 $1,200,000.00

20X5 $260,000.00 360,000.00 420,000.00 $1,040,000.00

(+)40,000.00 (+)40,000.00 (+)80,000.00 $160,000.00

Propiedad planta y equipo: Terreno Edificaciones netas Mobiliarios y equipos netos Total activos de planta

$600,000.00 800,000.00 500,000.00 $1,900,000.00

$600,000.00 800,000.00 400,000.00 $1,800,000.00

0 0 (+)100,000.00 100.000.00

Total Activos

$3,100,000.00

$2,840,000.00

260,000.00

$400,000.00 200,000.00 $600,000.00 1,000,000.00 1,600,000.00

$300,000.00 400,000.00 700,000.00 720,000.00 $1,420,000.00

(+)100,000.00 (-)200,000.00 (-)100,000.00 280,000.00 $180,000.00

1,200,000.00 300,000.00 1,500,000.00

1,200,000.00 220,000.00 1,420,000.00

0.00 80,000.00 80,000.00

$3,100,000.00

$2,840,000.00

$260,000.00

Pasivos y Patrimonio Pasivos corrientes: Cuentas por pagar Documentos por pagar Total activos corrientes Pasivos a largo plazo Total pasivos Patrimonio: Capital en Acciones Utilidades Retenida Total Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio

3.

Determine cuáles son las principales interpretaciones que se desprenden del análisis horizontal de esta empresa En el año 2015 al 2016 la empresa ha logrado incrementar su nivel efectivo, cuentas por cobrar e inventario. Aunque es evidente una mayor liquidez corriente, es recomendable verificar el aumento de las cuentas por cobrar para determinar si se están cumpliendo las políticas de crédito. También es importante verificar el aumento de inventario y evitar la acumulación de mercancía. Se puede denotar que hubo un aumento de los activos de manera general de 9.15% en el 2016 en comparación con el 2015. Los pasivos aumentaron 12.68%. El patrimonio se capitalizo con 80,000.00 en aumento comparado al 2015, las utilidades netas aumentaron un 31.84%, donde hubo un aumento de 43,500.00.

Realice el Caso de estudio 8-1 de la página 152 El ANÁLISIS FINANCIERO DE UNA Compañía A TRAVÉS DEL TIEMPO. Responda las preguntas al final del caso.  La compañía XZ tiene cinco años en el mercado. Hasta el momento se ha mantenido creciendo a una modesta tasa del 2%. Esta compañía sin embargo, desea que, basada en su información financiera, un analista lo pueda ofrecer panorama más amplio de lo que ha sido su trayectoria financiera, ya que esto le permitirá afrontar mejor su futuro. A continuación se ofrece la siguiente información: 20x4

20x3

20x2

Liquidez corriente

$25-1

$2-1

$15-1

Rentabilidad de las ventas

18%

15%

20%

Rendimiento del capital

23%

21%

22%

15veces

1vez

0 90vez

35dias

40dias

45dias

Rotación de inventario

35veces 3veces

4veces

Cobertura de intereses

7veces

8veces

6veces

60%

55%

52%

Rotación de activos Rotación de cuentas x cobrar

Índice de endeudamiento

Porcentaje tendenciales de sus principales partidas. Año base, 20x2 es igual a 100%

Concepto Ventas Utilidades Propiedad, planta y equipo Capital operativo Pasivos

20X4 135% 102% 130% 140% 118%

En base a la información disponible

20X3 130% 108% 125% 135% 120%

20X2 110% 105% 115% 106% 140%

1. ¿Cómo se evalúa la liquidez y la rentabilidad de la compañía XZ? Según lo analizado podemos observar que la compañía XZ presenta una mayor liquidez para el año 20X4, ya que se presenta con un $25-1 a diferencia de los años anteriores en el 20X3 con un $2-1 y en 20X2 con un$15-1, a diferencia de la rentabilidad la cual para en año 20X3 fue mayor que para los años 20X4 y 20X2. 2. ¿Cómo observa su índice de endeudamiento? En esta parte podemos observar que la compañía presenta un mayor aumento en su índice de endeudamiento de un 60% para el año 20X4 a diferencia de los años anteriores de un 55% y un 52%, esto quiere decir, que la empresa se está endeudado más que en los años anteriores y esto no favorece en nada a la empresa. 3. ¿Considera satisfactoria la rotación de las cuentas por cobrar y los inventarios? Sí, me parece satisfactoria, esto se debe a que para los años 20X2 era de 45 días para el 20X3 40 días, mientras que para el año 20X4 es de solo 35 días, es decir, que la rotación de las cuentas por cobra fue mejorando de una forma notable. 4. ¿Cuáles conclusiones pudiera obtener de las tendencias porcentuales de esa compañía? Sabemos que los porcentajes tendenciales procuran estudiar el comportamiento de una o varias partidas de un juego de estados financieros a través del tiempo. Así que podemos decir en relación a los datos analizados, que esta compañía presenta alta y bajas en sus partidas, esto de sebe a que las ventas presentan un crecimiento de 135% para el año 20X4, mientras que las utilidades estuvieron por debajo de los años anteriores con 102%, propiedad planta y equipo presenta un aumento de 130%, mientas que los años anteriores presentaban un 125% y 115%, asimos el capital operativo presenta un aumento de 140%, el año 20X3 era de 135, y el 20X2 de106%, pero en los pasivos presenta una baja, ya que en los años anteriores se presentaban con un 140% para el 20X2 y un 120% para el 20X3, mientras que para el 20X4 se efectuó con un 118% algo bueno para la empresa.

5. ¿Cuáles tendencias se pueden apreciar cuando se analizan los porcentajes integrales de la compañía? La tendencia que presenta la trayectoria de las partidas, los porcentajes por encima del 100%, según lo analizado el mayor porcentaje de tendencia se dio para el año 20X4, en el capital un 49%, en los gastos hubo una reducción de un 5% y en las deudas a corto plazo se muestra un aumento de un 2% y un 3% en comparación de los años anteriores. 6. ¿Pudiera reunir las principales fortalezas y debilidades financieras de esta compañía? Debilidades-La empresa ZX presenta una mayor liquidez corriente para el año 20X4 a diferencia de los años anteriores Debilidades-Su índice de endeudamiento es 60% mayor que en los años anteriores., lo que significa que la empresa presenta más deudas. Debilidades- para el año 20X2 la empresa presenta un nivel más altos en la rentabilidad de las ventas con un 20% a diferencia del año 20X3 con un 15% y 20X4 con 18%, esto significa que la empresa está teniendo problemas en la rentabilidad de las ventas. Debilidades- Las utilidades para el año 20X4 es por debajo de los años anteriores con un 102%, ya que para el año 20X2 encontraba con 105% y para el 20X3 por encima con un 108%. Fortaleza-para el año 20X4 los pasivos han disminuido con un 18% a diferencia de los años anteriores, con un 120% para el 20X3 y un 140% para el 20X3

7. ¿Se atrevería a sugerir estrategias financieras para las principales debilidades financieras? ¿Cuáles serían? La administración debería estudiar más la situación de la empresa, ya que esta está en una situación no muy favorable. Las estrategias que le sugiero son: ¿Cuáles serían?  Le sugiero que realicen evaluaciones periódicas  Enfocarse sus estrategias financieras para que puedan mejorar sus beneficios  Es importante que en estudios posteriores sean considerados indicadores específicos para el tipo de empresa.  Realizar una planificación financiera que le permita establecer estrategias en las cuales puedan mejorar la estabilidad económica de la empresa

Conclusión En conclusión al trabajo realizado, pudimos notar la situación en la que se encuentran cada una las empresas, la empresa Grupo Corporativo el Impacto CXA en el año 2015 al 2016 ha logrado incrementar su nivel de efectivo, cuentas por cobrar e inventario. Aunque es evidente una mayor liquidez corriente, es recomendable verificar el aumento de las cuentas por cobrar para determinar si se están cumpliendo las políticas de crédito.

Biografía Libro de García Amparo