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El camino por delante es uno que requiere su plena participación. Juntos vamos a subir esta montaña llamada libertad financiera. Es su personal Everest. No será fácil, y requerirá la preparación. No la cabeza hasta el Everest sin una clara comprensión de los peligros que se avecinan. Algunos son conocidos, y algunos de ellos podrían sorprender a usted como una tormenta violenta. Así que antes de poner un pie en la montaña, hay que comprender plenamente lo que está en el camino antes que nosotros. Un paso en falso podría significar la diferencia entre preguntándose cómo va a pagar la hipoteca del próximo mes y una vida abundante, libre de estrés financiero. No podemos pedir a alguien que subir por nosotros, pero también no podemos hacerlo solos. Necesitamos un guía que tiene nuestros mejores intereses en el corazón.

EL PINÁCULO

El concepto básico de invertir con éxito es simple: hacer crecer su ahorro a un punto en el que el interés de sus inversiones va a generar ingresos suficientes para mantener su estilo de vida sin tener que trabajar. Con el tiempo se llega a un “punto de inflexión” en la que sus ahorros llegarán a una masa crítica. Esto simplemente significa que usted no tiene que trabajar más, a menos que elija, porque el interés y el crecimiento siendo generados por su cuenta le da los ingresos que necesita para su vida. Este es el pináculo estamos subiendo hacia. La gran noticia es que si usted se convierte en una información privilegiada, hoy en día existen nuevas y únicas soluciones y estrategias que acelerarán su ascenso e incluso protegerse de deslizamiento hacia atrás. Pero antes de explorar estas soluciones en más profundidad, vamos a trazar nuestro viaje con más claridad.

Hay dos fases en su juego de inversión: las fase de acumulación, en el que está invirtiendo en el dinero para el crecimiento y el desacumulación, durante el cual se está retirando de ingresos. El viaje por la montaña representará nuestra fase de acumulación con el objetivo de llegar a la cima, o masa crítica. El objetivo es permanecer en la cima de la montaña como el tiempo que podamos. Para disfrutar de las vistas y respirar el aire fresco de la libertad y de la realización. Habrá muchos obstáculos, obstáculos, y, si no estás alerta, aunque se encuentra, que le impedirá llegar a la cima. Para asegurar la mejor oportunidad de éxito, vamos a limpiar éstos en las páginas siguientes. Y cuando entramos en el segundo acto de nuestra vida, cuando es el momento de disfrutar de lo que hemos hecho, vamos a tener la libertad de trabajar sólo si queremos. En esta etapa vamos a esquiar en la montaña y disfrutar de nosotros mismos. Pasar tiempo con nuestros seres queridos, la construcción de nuestro legado, y hacer una diferencia. Es durante esta fase que vamos a eliminar el miedo número uno del baby boom: el temor de sobrevivir a nuestro dinero. Esta segunda fase rara vez se discute por la industria de gestión de activos, que se centra en mantener el dinero invertido.

“No se trata de tener una cierta cantidad arbitraria de dinero en su cuenta en un día dado,” exclamó el Dr. Jeffrey Brown, profesor de finanzas en la Universidad de Illinois y consultor del Tesoro de Estados Unidos y el Banco Mundial. “Creo que mucha gente va a llegar a la jubilación y de repente despertar y darse cuenta, '¿Sabes qué? Hice un trabajo bastante bueno. Tengo todo este dinero que se sienta aquí, pero no sé cuánto tiempo voy a vivir, y no sé lo que mis rendimientos de las inversiones van a ser, y yo no sé lo que la inflación va a ser. ¿Qué debo hacer?' ” Después de leer una de sus recientes Forbes columnas, me llamaron Dr. Brown para ver si estaría dispuesto a sentarse y compartir soluciones específicas para los inversores de todas las formas y tamaños. (Vamos a escuchar del Dr. Brown sobre cómo crear ingresos de por vida e incluso la forma para que sea libre de impuestos en su entrevista en la sección 5, “Upside Sin

La desventaja: Crear un plan de ingresos de por vida “) ¿Y quién mejor para delinear la solución que el hombre que no es más que un experto académico superior, pero también fue uno de sólo siete personas designadas por el presidente de los Estados Unidos para el Asesor de Seguridad Social. Tablero.

ROMPER LAS CADENAS En palabras de David Swensen, uno de los inversores institucionales más exitosos de nuestro tiempo, para tener éxito no convencional, que no puede ser guiada por la sabiduría convencional. Vamos a romper el nueve mitos financieros que desviar a las masas, y, más importante, descubrir las nuevas reglas del dinero, las verdades que le fijará libre financieramente. Vamos a empezar con el mito más grande de todos. . . .

3 . Según el sitio web Investopedia: “Los administradores de activos se basan en la investigación analítica, pronósticos y su propio juicio y experiencia en la toma de decisiones de inversión en qué valores para comprar, mantener y vender. Lo contrario de la gestión activa se denomina gestión pasiva, más conocido como 'indexación'. ”

CAPÍTULO 2.1

MITO 1: LA MENTIRA $ 13T: “invertir con nosotros.

Vamos a vencer el mercado!”

El objetivo de la no profesional no debe ser elegir a los ganadores, ni él ni sus “ayudantes” pueden hacer eso, pero debería ser más bien de poseer una sección transversal de las empresas que en conjunto están obligados a hacerlo así. A S & P 500 fondo de índice bajo costo va a lograr este objetivo. -

Warren Buffett, 2013 carta a los accionistas

Cuando nos fijamos en los resultados de una cuota después de la, después de impuestos base, más razonablemente largos períodos de tiempo, no hay casi ninguna posibilidad de que se termina

batiendo el fondo de índice. -

DAVID SWENSEN, autor del libro El éxito no convencionales y el gerente de la Universidad de Yale de

más de $ 23,9 billón de dotación

ENTRETENIMIENTO FINANCIERA Cuando se enciende la noticias financieras hoy en día, se puede ver que es menos “noticias” y más sensacionalismo. cabezas parlantes debaten con celo. seleccionadores de acciones gritan sus selecciones calientes del día, mientras que los efectos de sonido choque, choque, y “ka Ching! ”A través de nuestros altavoces de la sala de estar. Los reporteros película “en vivo en el escenario” directamente desde las trincheras del piso de la bolsa. El sistema, pagado por los anunciantes, engendra la sensación de que tal vez estamos perdiendo! Si sólo tuviéramos una punta caliente. Si supiéramos la próxima “deber-propio” fondo de inversión que sin duda sería el cometa “5 estrellas”. (Los fondos de inversión son clasificados entre 1 y 5 estrellas por la autoridad calificación de Morningstar.)

Persiguiendo rendimientos es un gran negocio. escritor de finanzas personales Jane Bryant Quinn vez se refirió a este bombo sensacional como “porno financiera.” Atraer a nosotros en las páginas brillantes en las páginas centrales se intercambian con calificaciones de cinco estrellas y promesas de

sin preocupaciones paseos por la playa y la pesca en el muelle con nuestros nietos. La conclusión es que los anunciantes están luchando para obtener una idea de nuestro dinero. La guerra por sus activos rabia encendido!

Entonces, dónde hacer poner su dinero? Quien poder ¿tú confías? ¿Quién va a protegerte y obtener el mejor retorno de su inversión? Estas son las preguntas inmediatas que son seguros para venir a la mente ahora que te has comprometido a convertirse en un inversor-ahora que te has comprometido a pegar de lejos un porcentaje de sus ingresos. Entonces, ¿dónde la mayoría de la gente pone su dinero en el largo plazo? Por lo general, el mercado de valores. Y el mercado de valores ha sido sin duda la mejor inversión a largo plazo en los últimos 100 años. Como Steve Forbes señaló en uno de mis eventos financieros en Sun Valley, Idaho, en 2014, “$ 1 millones de dólares invertidos en acciones en 1935 es un valor de $ 2.4 mil millones actuales (si se celebró en)”.

Pero el momento de abrir una cuenta IRA o participa en su plan 401 (k) en el trabajo, no va a ser un vendedor Jolly (o proceso de venta) que le dice a aparcar su dinero en un fondo mutuo. Y por la compra de un fondo de inversión de gestión activa, ¿qué estás comprando? Usted está comprando en el gestor de fondos con la esperanza de que sus capacidades de selección de valores será mejor que el suyo. Una suposición completamente natural, ya que tenemos vidas terriblemente ocupados, y nuestro método de selección de acciones sería el equivalente de tirar los dardos!

Así entregamos nuestro dinero a un “cinco estrellas” gestión activa administrador de fondos mutuos, que por definición es “activamente” tratando de superar el mercado por ser una mejor selector de acciones que el individuo siguiente. Pero pocas empresas discutirán lo que se llama a veces los $ 13 trillón mentira. (Eso es cuánto dinero hay en fondos mutuos.) ¿Estás listo para esto? Un increíble 96% de los fondos de inversión de gestión activa dejar de batir el mercado durante cualquier período sostenido de tiempo! Así que seamos claros. Cuando decimos “ganarle al mercado” en su conjunto, generalmente estamos refiriendo a una acción índice. ¿Qué es un índice, lo preguntas? Algunos de ustedes sabrán, pero no quieren correr el riesgo de dejar a nadie en la oscuridad, así que vamos a arrojar un poco de luz. Un índice es simplemente una cesta o una lista de acciones. El S & P 500 es un índice. Es una lista de las empresas más importantes (por capitalización de mercado) en los Estados Unidos, según lo seleccionado por Standard & Poor. Empresas como Apple, Exxon, y Amazon conforman la lista. Cada día, miden el rendimiento que tuvieron todas las 500 acciones, como un agregado, y al encender las noticias de la noche, se oye si el mercado (todas las acciones de la lista colectivamente) era ya sea hacia arriba o hacia abajo.

Así que en lugar de comprar todas las acciones de forma individual, o tratando de recoger la siguiente highflyer, puede diversificar y poseer un pedazo de todas las 500 principales acciones simplemente mediante la inversión en un fondo de índice bajo costo que rastrea o imita el índice. una sola

inversión que compra un pedazo de la fuerza del “capitalismo estadounidense.” En cierto modo, se está comprando en el hecho de que en los últimos 100 años, las compañías de primer nivel siempre han mostrado capacidad de recuperación increíble. Incluso a través de las depresiones, recesiones y las guerras mundiales, que han seguido encontrando formas de agregar valor, crecer y conducir aumentar los ingresos. Y si una empresa no seguir haciendo el grado, que se cae de la lista y se sustituye por otro de mejor desempeño.

El punto aquí es que al invertir en el índice, no tiene que pagar a un profesional para tratar de escoger qué las compañías del índice que debe poseer. Es efectivamente se ha hecho para usted porque Standard & Poor ha seleccionado las 500 mejores ya. Por cierto, hay una serie de diferentes índices que hay. Muchos de nosotros hemos oído hablar del índice Dow Jones, por ejemplo, y vamos a explorar otros pronto.

DIEZ MIL OPCIONES Hay 7.707 diferentes fondos de inversión en los Estados Unidos (pero sólo 4.900 acciones individuales), todos compitiendo por la oportunidad de ayudar a vencer el mercado. Pero la estadística de la pena repetir: 96% fallará de igualar o mejorar el mercado durante un periodo prolongado. Es esta innovadora noticia? No, no los expertos. No el dinero inteligente. Como Ray Dalio me dijo enfáticamente: “No vas a golpear el mercado. ¡Nadie hace! Sólo unos pocos medallistas de oro.”Él sólo pasa a ser uno de esos medallistas suficientemente honesto como para emitir la advertencia‘No intente esto en casa’.

Incluso Warren Buffett, conocido por su habilidad increíblemente única para encontrar acciones infravaloradas, dice que el inversor medio nunca debe intentar recoger las existencias o el tiempo del mercado. En su famoso 2014 carta a sus accionistas, explicó que cuando él muere, el dinero en un fideicomiso para su esposa debe ser invertido sólo en los índices de modo que ella minimiza su coste y maximiza su boca.

Buffett es tan seguro que seleccionadores de acciones profesionales no pueden ganar con el tiempo que estaba más que feliz de poner su dinero donde está su boca. En enero de 2008 Buffett hizo una apuesta de $ 1 millones de dólares contra Protégé Partners con sede en Nueva York, con las ganancias van a la caridad. ¿La apuesta? Protégé puede recoger cinco mejores gestores de fondos de cobertura que le ganará colectivamente el índice S & P 500 durante un período de diez años? En febrero de 2014, el S & P 500 es de hasta 43,8%, mientras que los cinco fondos de cobertura son de hasta 12,5%. Todavía hay unos pocos años izquierda, pero su ventaja se ve como el hombre más rápido del mundo, Usain Bolt, corriendo contra un paquete de Boy Scouts. (Nota: para aquellos que no están familiarizados con lo que un fondo de cobertura es, se trata esencialmente de un fondo privado de “puertas cerradas” para los inversores sólo de alto valor neto Los administradores pueden tener una flexibilidad total a apostar “por” el mercado y ganar dinero cuando. sube,

Los hechos son los hechos son los hechos experto en la industria Robert Arnott, fundador de Research Affiliates, pasó dos décadas estudiando las 200 mejores fondos de inversión de gestión activa que tenían por lo menos $ 100 millones bajo gestión. Los resultados son sorprendentes:

De 1984 a 1998, un total de 15 años, sólo ocho de cada 200 gestores de fondos golpearon el Índice 500 Vanguard. ( El Vanguard 500, elaborado por fundador Jack Bogle, es una imagen especular del

índice S & P 500). Eso es menos de 4% de probabilidad de que elegir un ganador. Si alguna vez has jugado blackjack, usted sabe que el objetivo es llegar lo más cerca a 21 sin pasarse, o “reventar”. De acuerdo con Dan y Chip Heath en su Fast Company artículo “Hecho de la palanca: El mito de fondos mutuos”, “a modo de comparación, si te reparten dos cartas boca en el blackjack (cada una tarjeta de la cara es un valor de 10, por lo que ahora el total es 20), y sus gritos idiotas interiores, '¡Pégame!' Tiene alrededor de una 8% de probabilidad de ganar!”

Lo mal desempeño no persiguiendo nos duele? Durante un período de 20 años, de 31 de diciembre de 1993 al 31 de diciembre de 2013, el S & P 500 ha devuelto un retorno promedio anual de 9,28%. Pero el promedio de los inversores de fondos mutuos hace poco más de 2,54%, según Dalbar, una de las principales firmas de investigación de la industria. ¡Ay! A diferencia de casi 80%. En la vida real, esto puede significar la diferencia entre la libertad económica y la desesperación financiera. Dicho de otra manera, si usted era la persona que simplemente era el dueño del S & P 500, que habría cumplido sus $ 10.000 en $ 55.916 mil! Mientras que el inversor de fondos de inversión, que fue vendido en la ilusión de que él o ella podría

superar el mercado, terminó con sólo $ 16386. ¿Por qué la gran diferencia de rendimiento?

Porque compramos y vendemos alta baja. Seguimos nuestras emociones (o las recomendaciones de nuestro broker) y salto de fondo a fondo. Siempre en busca de un borde. Pero cuando el mercado cae, cuando no podemos soportar el dolor emocional por más tiempo, vendemos. Y cuando el mercado está subiendo, compramos más. Como un famoso gestor de fondos llamado Barton Biggs observó, “un mercado alcista es como el sexo. Es mejor sólo se siente antes de que termine “.

SABIDURÍA DE EDAD A los 82 años de joven, Burt Malkiel ha vivido a través de cada ciclo de mercado concebible y nueva moda de marketing. Cuando escribió Un paseo aleatorio por Wall Street en 1973, no tenía idea de que se convertiría en uno de los libros clásicos de inversión de la historia. La tesis central de su libro es que la sincronización del mercado es un juego de perdedores. En la sección 4, nos sentaremos y escuchará de Burt pero por ahora lo que hay que saber es que él fue el primer hombre para llegar a la lógica de un fondo de índice, que, de nuevo, no para tratar de batir el mercado, sino simplemente “imita”, o partidos, el mercado. Entre los inversores, esta estrategia se llama indexación o la inversión pasiva. Este estilo es contrario a la inversión activa, en la que se paga un pesebre fondo de inversión para hacer activamente decisiones acerca de qué acciones comprar o vender. El gerente es el comercio acciones- “activa” el trabajo con la esperanza de superar el mercado.

Jack Bogle, fundador de Vanguard el gigante, posteriormente apostar el futuro

dirección de su empresa en esta idea al crear el primer fondo de índice. Cuando me senté con Jack para este libro, se hizo eco de la razón por la vanguardia se ha convertido en el mayor gestor de fondos de inversión de índice en el mundo. Su mejor sola queja: “la máxima diversificación, un costo mínimo, y la máxima eficiencia fiscal, baja rotación [comercial], y el costo de baja rotación, y no hay cargas de ventas” Cómo es eso de un discurso de ascensor!

ATAJO Ahora, usted puede estar pensando que debe haber algunas personas que pueden ganarle al mercado. ¿Por qué si no habría $ 13 billones de dólares en fondos de inversión de gestión activa? gestores de fondos mutuos sin duda tienen rayas en ellos, de hecho, golpean el mercado. La pregunta es si tienen o no pueden sostener esa ventaja en el tiempo. Pero como dijo Jack Bogle, todo se reduce a la “comercialización” Es nuestra naturaleza humana para tratar de ser más rápido, mejor, más inteligente que el individuo siguiente. Y por lo tanto, la venta de un fondo caliente no es difícil de hacer. Se vende solo. Y cuando inevitablemente se vuelve frío, habrá otra caliente lista para servir. En cuanto al 4% que lo hacen batir el mercado, no son los mismos 4% en la próxima ocasión. Jack me compartía con lo que dice es la forma más divertida de conseguir este punto de vista. “Tony, si pack 1.024 gorilas en un gimnasio, y enseñar a cada uno de un tirón una moneda, uno de ellos le dará la vuelta cabezas diez veces seguidas. La mayoría estaría de llamar a que la suerte, pero cuando eso sucede en el negocio de los fondos que le llame un genio!”Y ¿cuáles son las probabilidades de que el mismo gorila después de los próximos diez lanzamientos?

Para citar un estudio de Dimensional Fund Advisors, a cargo de 2013 del premio Nobel economista ganador Eugene Fama, “ Así que todavía cree mercados no funcionan? Al parecer, es sólo que los norcoreanos, los cubanos, y los gestores de activos. ” 4 Esta parte del libro es donde cualquiera que lea que trabaja en la industria de servicios financieros o bien se asienten con la cabeza o averiguar qué puerta se abra correctamente con estas 600 páginas! Algunos incluso se reunirán las tropas para montar un ataque. Es un problema polarizante, sin lugar a dudas. Todos queremos creer que mediante la contratación del gestor de fondos de inversión más inteligente y con más talento, vamos a alcanzar la libertad financiera con mayor rapidez. Después de todo, ¿quién no quiere un acceso directo a la montaña? Y aquí está la cosa loca: Por mucho que todo el mundo tiene derecho a su propia opinión, nadie tiene derecho a sus propios hechos!

Claro, algunos administradores de fondos mutuos dirán: “No podemos superar al alza pero cuando el mercado baja, se pueden tomar medidas activas para proteger

usted por lo que no perderá tanto “. Eso puede ser reconfortante si fuera verdad. El objetivo de la inversión es conseguir que el rendimiento neto máximo para una cantidad dada de riesgo (y, a ser posible, el costo más bajo). Así que vamos a ver cómo los gestores de fondos hicieron cuando el mercado estaba abajo. Y 2008 es un buen lugar para empezar como cualquier otro.

Entre los años 2008 y principios de 2009, el mercado tuvo su peor caída de un año desde la gran depresión (51% de arriba a abajo, para ser exactos). Los gerentes tenían un montón de tiempo para hacer “defensivas” se mueve. Tal vez cuando el mercado cayó un 15%, o 25%, o 35%, habrían tomado las medidas apropiadas “” Una vez más, los hechos hablan por sí mismos. Si el administrador del fondo estaba tratando de superar el Índice de Crecimiento de S & P, formado por empresas como Microsoft, Qualcomm, y Google, o tratar de vencer el índice Small Cap S & P, formado por empresas más pequeñas, como Yelp, una vez más, la acción recogedores estuvieron a la altura. De acuerdo con un informe de 2012 titulado S & P Indices Versus Activo Fondos Scorecard-Spiva, para corto el Crecimiento S & P 500 Índice superó 89,9% de los fondos de inversión de crecimiento de gran tapa, mientras que el S & P 500 Small Cap 600 Crecimiento Índice superó 95,5% de los gerentes de crecimiento de pequeña capitalización.

Los unicornios Ahora, después de haber dejado claro que casi nadie le gana el mercado con el tiempo, voy a dar una advertencia. Hay un pequeño grupo de gerentes de fondos de cobertura que hacen lo que parecía imposible al vencer el mercado constantemente. Pero son los “unicornios”, el más raro de los raros. Los “magos”. Los “magos del mercado”. Al igual que David Einhorn de Greenlight capital, que es de hasta 2,287% (no, eso es no un error tipográfico!) desde el lanzamiento de su fondo en 1996 y tiene sólo un año negativo en su historial. Pero, por desgracia, no hace el inversor medio cualquier bueno saber que están ahí fuera, debido a que sus puertas están cerradas a nuevos inversores. Fondo de Ray Dalio, Bridgewater, no ha aceptado los nuevos inversores en más de diez años, pero cuando lo hizo, se requiere una inversión mínima de $ 100 millones y $ 5 mil millones en activos invertibles. Trago.

Paul Tudor Jones, que no ha perdido dinero en más de 28 años, llamó a sus inversores recientemente y enviado de vuelta $ 2 mil millones. Cuando un fondo de cobertura se hace demasiado grande, es más difícil de entrar y salir del mercado más difícil de comprar y vender sus inversiones de forma rápida y sencilla. Y siendo lenta significa una menor rentabilidad.

Antes de empezar a pensar que esto es un brillante informe sobre los fondos de cobertura, quiero ser claro. Por quinto año consecutivo, terminando en 2012, la gran mayoría de los gestores de fondos de cobertura han estado por debajo del S & P 500. De acuerdo con el sitio de noticias financieras Zero Hedge, en 2012 el fondo promedio devuelto 8% frente al 16% para el S & P 500. En 2013 los fondos de cobertura ha devuelto un promedio de 7,4%, mientras que el S & P 500 se elevó 29,6%, su mejor año desde 1997. estoy seguro de que sus clientes ricos no estaban muy satisfechos. Y para colmo de males, por lo general cobran 2% por año para la gestión, toman el 20% de los beneficios totales, y las ganancias que reciban a menudo se gravan a las tasas de impuestos sobre la renta ordinaria más altos. Doloroso.

BANCO GRANDE DEL MUNDO No importa qué aspecto de la vida, siempre estoy buscando la excepción a la regla, ya que es donde excepcional tiende a vivir. María Callahan Erdoes se ajusta a ese proyecto de ley. En una industria dominada por los hombres, se ha llegado a la cima del mundo financiero. Wall Street es un lugar donde el rendimiento es más elocuente que las palabras, y el rendimiento de Erdoes ha sido extraordinario. Sus resultados de avance consistentes le han llevado a convertirse en el CEO de JP Morgan Asset Management, y ahora supervisa las carteras que suman más de $ 2.5 billones de sí, con un billón t!

Tuvimos una fantástica entrevista para este libro, y que compartía algo de sabiduría profunda, lo que vamos a cubrir en la sección 6. Pero cuando saqué a los estudios que ningún gerente bate el mercado con el tiempo, fue rápido en señalar que muchos de los gestores de fondos de JP Morgan han golpeado el mercado (en sus respectivas clases) en los últimos diez años. ¿Por qué? Los ejemplos que presentó no perdieron tanto como el mercado cuando el mercado cayó al suelo. Esta diferencia, dice, es lo que proporciona la ventaja que necesitan para mantenerse por delante. Erdoes y muchos expertos de la industria de acuerdo en que determinadas zonas desfavorecidas, desarrollados o emergentes, los mercados ofrecen oportunidades para los gestores de activos para obtener “una ventaja.” Ellos tienen la oportunidad de obtener una ventaja aún mayor en mercados fronterizos -lugares como Kenia y Vietnam- donde la información no es tan transparente y no viajar tan rápido. Erdoes dice aquí es donde una empresa como JP Morgan tiene alcance y los recursos masiva, y puede utilizar sus contactos sobre el terreno en la comunidad para darle información valiosa en tiempo real.

Según Jack Bogle, no hay ninguna base empírica para demostrar que el manejo activo es más eficaz para todas las principales clases de activos: el crecimiento de gran capitalización,

valor, crecimiento del núcleo, mid-cap, y así sucesivamente. Pero parece que estos mercados fronterizos presentan oportunidades para una gestión activa a veces superan. Van a seguir superando el futuro? Sólo el tiempo dirá. Sabemos que cada gestor activo, de Ray Dalio a JP Morgan, será un error en algún momento en su intento de superar. Por lo tanto, el desarrollo de un sistema y una asignación adecuada de los activos es crucial. Nos ocuparemos de esto en la Sección 4. Será hasta que usted pueda evaluar por sí mismo, y no se olvide de tener en cuenta las tasas y los impuestos (que trataremos en el siguiente capítulo).

TODOS LOS CLIMAS Usted podría estar leyendo este libro en un mercado alcista, un mercado a la baja, o un mercado lateral. ¿Quién sabe? El punto es que es necesario tener establecido sus inversiones hasta resistir el paso del tiempo. Un “All Weather” cartera. Las personas que he entrevistado han hecho bien tanto en tiempos buenos y malos. Y todos podemos contar con subidas y bajadas en el futuro. La vida no se trata de esperar a que pase la tormenta; se trata de aprender a bailar bajo la lluvia. Se trata de eliminar el miedo en esta área de su vida para que pueda centrarse en lo más importante.

CUANDO, dónde y cómo? Entonces, ¿qué la cartera para cualquier estación parece? “¿Dónde pongo mi dinero, de Tony ?!” En primer lugar, usted no tiene que perder su tiempo tratando de recoger las existencias sí mismo o elegir el mejor fondo de inversión. Una cartera de los fondos de índice de bajo costo es el mejor enfoque para un porcentaje de sus inversiones, ya que no sabemos qué acciones van a ser “mejor” de cara al futuro. Y lo genial saber que por “pasiva” poseer el mercado, que está golpeando 96% de los directivos “experto” de fondos de inversión del mundo y casi tantos gestores de fondos de cobertura. Es hora de liberarse de la carga de tratar de escoger el ganador de la carrera. Como Jack Bogle me dijo, en la inversión que se siente contrario a la intuición. El secreto: “! No hacer algo, se quede ahí parado” Y al convertirse en el mercado y no tratar de vencer a ella, que está en el lado del progreso, crecimiento y expansión.

Hasta ahora nos hemos referido varias veces a “el mercado” o el S & P 500. Sin embargo,

Recordemos que el S & P 500 es sólo uno de los muchos índices o mercados. La mayoría han oído hablar del Promedio Industrial Dow Jones. Hay otros, como un índice de materias primas, un índice de bienes raíces, un índice de bonos a corto plazo, un índice de bonos a largo plazo, un índice de oro, y así sucesivamente. ¿Cuánto

de cada uno para comprar es crítico y como algo que vamos a llegar a la sección 4. De hecho, ¿cómo le gustaría tener Ray Dalio le diga lo que sería su asignación ideal? La estrategia que comparte en las páginas que siguen se ha producido poco menos de 10% al año y hecho dinero más del 85% de las veces en los últimos 30 años (entre 1984 y 2013)! De hecho, cuando el mercado cayó un 37% en 2008, su modelo de cartera se redujo solamente 3,93%! Estoy seguro de no haber sabido esto en aquel entonces!

¿O qué tal David Swensen, el hombre que llevó a la dotación de Yale de $ 1 mil millones para más de $ 23,9 mil millones mientras que un promedio de 14% anual? Él también compartió su asignación ideal para usted en las páginas que siguen. información de valor incalculable toda capturado en la sección 6, “Invest Al igual que el 0.001%: Playbook El multimillonario”.

Así que si nos fijamos en los modelos de estos expertos, sin asignación de activos totalmente el entendimiento, es como construir una casa sobre una base débil. O si usted se centra en la asignación de activos antes de conocer sus objetivos, será una completa pérdida de tiempo. Y quizás lo más importante, si no la protegen de las personas que buscan tener una buena parte de su riqueza, todo está perdido. Es por eso que estamos descubriendo los 9 mitos-Paso 2 en nuestros 7 pasos sencillos para la libertad financiera, de manera que se convierte en una “privilegiada”. Así que va a saber la verdad. Y la verdad os hará libres.

Vale la pena ser una estrella Incluso después de todo lo que les hemos mostrado acerca de los fondos de inversión de gestión activa, hay, sin duda, los que van a decir, “Tony, he hecho mi investigación, y no hay que preocuparse. Yo sólo invierten en fondos de cinco estrellas, nada menos.”¿En serio? De acuerdo con Morningstar, durante la década que terminó en diciembre de 2009, aproximadamente el 72% de todos los depósitos de fondos (cerca de $ 2 billones de dólares) fluyó a cuatro y los fondos de cinco estrellas. Para aquellos que no están familiarizados, Morningstar es el servicio más popular y completa para la evaluación de los fondos de inversión, y se aplica un sistema de clasificación de cinco estrellas a su desempeño pasado. Los corredores son iluso, ya que comparten contigo la próxima fondo caliente.

David Swensen me dijo que “las estrellas son tan importantes que las compañías de fondos mutuos son rápidos para eliminar los fondos que caen por debajo del umbral de cuatro estrellas. Para el período de cinco años que termina en 2012, el 27% de los fondos de renta variable nacional y el 23%

de los fondos de capital internacionales fueron ya sea fusionado o liquidado; una práctica común para eliminar un historial pobre de una familia de fondos “. Es de rutina para las compañías de fondos mutuos para configurar varios nuevos fondos para ver cuál es caliente y la eutanasia a los otros. Como explica Jack Bogle, “Una empresa salir y empezar a cinco fondos de incubación, y van a tratar de disparar las luces apagadas con los cinco de ellos. Y, por supuesto, no lo hacen con cuatro de ellos, pero lo hacen con una. Para que soltar los otros cuatro y tomar el que lo hizo muy bien público con una gran trayectoria y venden esos antecedentes “. Imaginamos que podríamos adoptar esta práctica en nuestra propia vida la inversión? ¿Qué pasa si usted podría escoger 5 stocks y si cuatro fueron abajo y sólo uno se fue arriba, se podía pretender todos los perdedores no sucedió? Y luego decirle a sus amigos que son los más calientes selector de acciones desde Warren Buffett.

Además, los mediocres resultados de estos cuatro y cinco estrellas supernovas (estrellas morir) está bien documentado en una Wall Street Journal artículo titulado “Los inversores Atrapados con las estrellas en sus ojos.” Se realizó un estudio en el que los investigadores se fue de nuevo a 1999 y estudió los diez años subsecuente el rendimiento de los que compraron los fondos de cinco estrellas. Sus hallazgos? “De los 248 fondos de acciones mutuas con calificaciones de cinco estrellas en el inicio del período, sólo cuatro aún se conserva ese rango después de 10 años.” ¿Cuántas veces ha escogido una estrella fugaz sólo para verlo arder a cabo? Todos tenemos en algún momento. Y aquí vemos que es porque teníamos menos de 2% de probabilidades de que la estrella de tiro no se desvanecerá en la oscuridad. Todos queremos que el chico con la mano caliente, pero la historia nos dice que es la mano caliente que inevitablemente se convertirá en frío. No es por eso que siempre gana Vegas !?

Una “información privilegiada” sabe que persigue la highflyer es correr tras el viento. Pero es la naturaleza humana para perseguir el rendimiento. Es casi irresistible. Sin embargo, la mentalidad de “manada” literalmente se traduce en la destrucción financiera para millones de familias, y sé que si usted está leyendo este libro, usted no está dispuesto a ser víctimas por más tiempo. Te estás convirtiendo en un iniciado ahora! Y qué otras estrategias fresco no “iniciados” usar? Vamos a averiguar.

BOCA CON PROTECCIÓN En los últimos 100 años, el mercado era de aproximadamente el 70% del tiempo. Pero que deja el 30% de las veces que el mercado estaba abajo. Así, mientras que la inversión en los índices es una gran solución para una parte de su dinero, no debe ser para todo su dinero. Los mercados son volátiles a veces por lo que sólo tiene sentido que se quiere

querer proteger una parte de su cartera si o cuando los mercados tienen otra gran buceo. Heck, ha habido dos 50% de visitas desde 2000. Una estrategia interesante introduciremos nos permite hacer dinero cuando el mercado (índice) sube, sin embargo, al mismo tiempo garantiza que no vamos a perder nuestra inversión original si el mercado baja. ¿La captura? Usted no consigue capturar o participar en todas de las ganancias. La mayoría están en incredulidad cuando explico que hay herramientas por ahí que puede garantizar que no se pierde tiempo que le da la capacidad de participar en el mercado “gana.” ¿Por qué usted no ha oído hablar de ellos? Debido a que están normalmente reservados para los clientes de alto valor neto. Yo te mostraré uno de los únicos lugares en los que el inversor medio puede acceder a estos. Imagine a sus amigos con su apariencia desconcertado e incluso sospechosas cuando les dice a ganar dinero cuando el mercado sube, pero no pierde dinero cuando se va hacia abajo. Esta estrategia solo puede cambiar completamente la forma en que se siente acerca de la inversión. Es su cuerda de seguridad mientras que sube la montaña cuando todo el mundo es “nudillos blancos” con esperanza. Imaginar la sensación de certidumbre, de tranquilidad, sabiendo que no está en riesgo. ¿Cómo cambiaría esto su vida? ¿Cómo se sentiría cuando se abren sus estados de cuenta mensuales? ¿Estaría apretando los dientes o se siente tranquilo y recogido?

Sólo hemos arañado la superficie de los conocimientos y las herramientas increíbles que tenía por delante, por lo que hay que estad atentos. Pero por ahora, podemos recordar lo siguiente:

• Las acciones han sido, con mucho, el mejor lugar para estar para el crecimiento a largo plazo con el tiempo. • Las acciones son volátiles. En las páginas siguientes, usted aprenderá de los “maestros de mercado” cómo “suavizar el paseo” mediante la inversión en la diversificación y en varios índices diferentes.

• No se vendió que alguien va a golpear el mercado. En su lugar, alinearse con el mercado! Una vez que poner su plan de indexación en su lugar (que haremos paso a paso), no tendrá que gastar su tiempo tratando de recoger el stock que desea comprar ya que el índice se habrá hecho por ti. Esto le ahorrará una enorme cantidad de tiempo y angustia al tratar de elegir un ganador.

•

Comenzar a pensar como una información privilegiada! Nunca más se tolerará la mentalidad de “manada” en su propia vida.

Tasa en las CUOTAS Al hacer uso de la fuerza de indexación, por ser dueño de forma pasiva el mercado, que son

También la lucha contra nuestro segundo mito. Casi todas las personas que pido no sabe

exactamente cuánto él o ella paga en cuotas. Voy a admitir, yo tampoco sabía en un momento en mi vida. Las fábricas de honorarios se han convertido en un maestro en cualquiera de ocultar los honorarios o haciéndolos parecer insignificante. “No es gran cosa.” Nada podría estar más lejos de la verdad. Al subir la montaña de la libertad financiera que necesitará cada bit de progreso hacia delante para tener éxito. No se puede permitirse el lujo de dar dos pasos adelante y uno hacia atrás dejando tarifas excesivas vaciar su cuenta. Entonces el

real pregunta es: ¿Usted está financiando tu jubilación o ¿de alguien más? Pasar la página ahora y averiguar!

4 . gestores de activos confían en su propio juicio y experiencia en la toma de decisiones de inversión en lo que acciones o bonos para comprar, mantener y vender. Creen su posible superar el mercado con este enfoque.

CAPÍTULO 2.2

MITO 2: “HONORARIOS? Son un PEQUEÑO ¡PRECIO A PAGAR!"

La industria de fondos mutuos es ahora el funcionamiento descremado más grande del mundo, una artesa $ 7 billones de dólares entre los cuales los gestores de fondos, corredores, y otros iniciados trasvasan constantemente fuera una rodaja excesiva de ahorro de los hogares, la universidad, y de retiro de la nación “. -

SENADOR Peter Fitzgerald, copatrocinador de la Ley de Reforma Mutua Fondo de 2004 (Matado por el Comité Bancario del Senado)

Sal a la herida No hay nada más irritante que ser dijo a un precio, pero luego darse cuenta de que está pagando otra. Usted está de acuerdo en el precio de un coche nuevo, pero cuando se llega a la firma de los documentos, un par de miles en honorarios aparece mágico. O acabar su estancia en un hotel y descubre una tasa de complejo adicional, un impuesto de turismo, una cuota inalámbrico a Internet, los honorarios para las toallas-usted consigue el punto.

Es frustrante. Nos sentimos atrapados. Nos sentimos nevado. De brazo fuerte o simplemente engañado a pagar más de lo que deberíamos. Con la ayuda de letra pequeña, la industria de fondos mutuos $ 13 billón es sin duda el más magistral en el arte de las tasas de escondite.

en un Forbes artículo titulado “El costo real de poseer un fondo de inversión,” cáscaras Ty Bernicke las capas para diseccionar la real costo y llega a una parada de corazón en total: El coste medio de la posesión de un fondo de inversión es de 3.17% por año!

Si un 3,17% no suena como un gran número para usted, piense en ello a la luz de lo que acabamos de aprender acerca de convertirse o ser propietarios del mercado. Por ejemplo, se puede

“Propia” todo el mercado (digamos que todas las 500 acciones en el S & P 500) por tan solo 0,14% -o como el mundo de las inversiones lo llama, 14 puntos básicos (bps). Eso es sólo 14 centavos por cada $ 100 que invierte. (Sólo una rápida FYI para usted de adentro: hay 100 puntos básicos en el 1%, por lo que 50 puntos básicos es de 0,5% y así sucesivamente.)

Ser propietario de todo el mercado se lleva a cabo a través de un fondo de índice bajo costo, tales como los ofrecidos a través de Vanguard o Dimensional Fund Advisors. Y ya sabemos que poseer el mercado supera el 96% de todos los fondos de inversión “seleccionadores de acciones” durante un período sostenido. Claro, usted podría estar dispuesto a pagar un 3% a un gestor de fondos de cobertura extraordinaria como Ray Dalio, que tiene un rendimiento anualizado de 21% (antes de comisiones) desde el lanzamiento de su fondo! Sin embargo, con la mayoría de los fondos de inversión, estamos pagando casi 30 veces, o 3,000%, más en honorarios, y para qué? rendimiento inferior !!! ¿Puede usted imaginar pagar 30 veces más por el mismo tipo de coche de su vecino posee, y va sólo un 25 millas por hora para arrancar!

Esto es exactamente lo que está sucediendo hoy en día. Dos vecinos se invirtieron tanto en el mercado, pero uno está gastando puñados de dinero en efectivo cada año, mientras que el otro está pagando centavos de dólar.

Misma rentabilidad, los diferentes resultados-LA

Costo de la ignorancia Tres amigos de la infancia, Jason, Mateo, y Taylor, a los 35 años, todos tienen $ 100,000 para invertir. Cada selecciona un fondo de inversión diferente, y los tres son la suerte de tener el mismo rendimiento en el mercado del 7% anual. A los 65 años, se reúnen para comparar los saldos de las cuentas. En una inspección más profunda, se dan cuenta que los honorarios que han estado pagando son drásticamente diferentes entre sí. Ellos están pagando las tasas anuales de 1%, 2% y 3%, respectivamente. A continuación se muestra el impacto de la tasa en el balance de cuentas de fin: Jason: $ 100,000 creciendo a un 7% (menos del 3% en las tasas anuales) = $ 324.340;

Mateo: $ 100,000 creciendo a un 7% (menos del 2% en las tasas anuales) = $ 432.194;

y Taylor: $ 100,000 creciendo a un 7% (menos del 1% en las tasas anuales) = $ 574.349. cantidad misma inversión, mismos rendimientos, y Taylor tiene casi el doble de dinero como su amigo Jason. ¿Qué se apuesta a caballo? El uno con el jinete de 100 libras o el jinete de 300 libras?

“Sólo” 1% aquí, hay un 1%. No suena como mucho, pero agravado con el tiempo, podría ser la diferencia entre el dinero que dura toda su vida o

sobreviviendo con la ayuda del gobierno o de la familia. Es la diferencia entre dientes- apretando la ansiedad acerca de sus facturas o la tranquilidad de vivir como desee y disfrutar de la vida. En la práctica, a menudo puede significar trabajar toda una década más largo antes de que pueda tener la libertad de dejar de trabajar si lo desea. Como Jack Bogle nos ha mostrado, mediante el pago de tarifas excesivas, le está dando el 50% y el 70% de su futuro nido de huevos.

Ahora, el ejemplo anterior es hipotético, así que vamos a ser un poco más real. Entre el 1 de enero de 2000, y 31 de diciembre de 2012, el S & P 500 plano. No hay devoluciones. Este período incluye lo que se denomina la “década perdida” porque la mayoría de las personas no lograron avances, pero todavía soportaron la volatilidad masiva con el período previo a 2007, la caída libre en 2008, y la corrida de mercado alcista que comenzó en el año 2009. Así que digamos que tenía sus ahorros invertidos $ 100.000. Y si simplemente era dueño, o “imitaba” el mercado durante este período de 12 años, su cuenta era plana y sus honorarios eran mínimas. Pero si usted pagó el 3,1% en las tasas medias anuales, y suponiendo que el gestor de fondos de inversión, incluso podría coincidir con el mercado, que habría pagado más de $ 30,000 en honorarios !!! Así que su cuenta se redujo un 40% (sólo $ 60.000 izquierda), pero el mercado era plana. Usted pone el capital, que tomó todos los riesgos, e hicieron dinero no importa lo que pasó.

YO SOY más inteligente que eso Ahora, usted puede estar leyendo a lo largo y pensando, “Tony, yo soy más inteligente que eso. Miré el 'ratio de gastos' de mi fondo (s) mutua, y es sólo un uno por ciento. Heck, incluso tengo algunos 'sin carga' los fondos de inversión!”Bueno, tengo algunas zonas pantanosas en la Florida para vender! Con toda seriedad, esta es la conclusión exacta que quieren que llegue a. Al igual que el mago prestidigitación de la mano, las compañías de fondos mutuos utilizan el truco más viejo del libro: mala dirección. Ellos quieren que nos centramos en el objeto equivocado, mientras que eliminan sutilmente nuestro reloj! El índice de gastos es el “precio de etiqueta” más comúnmente reportados en los materiales de marketing. Pero ciertamente no cuenta toda la historia. . .

Y permítanme ser el primero en reconocer que en una etapa de mi vida, pensé que estaba invirtiendo inteligentemente, y yo tenía mi parte de los “top” de cinco estrellas los fondos de inversión de gestión activa. Yo había hecho mi tarea. Visto de los ratios de gastos. Consultado a un corredor. Pero al igual que usted, estoy ocupado ganarse la vida y cuidar de mi familia. No he tenido el tiempo para sentarse a leer 50 páginas de revelaciones. La larga lista de honorarios está envuelto dentro de la letra pequeña. Se necesita un doctorado en economía de averiguarlo.

PhD en honorarios Justo después del accidente de 2008, Robert Hiltonsmith graduó con un doctorado en economía y decidió tomar un trabajo con Deēmos think tank de política. Y al igual que todos nosotros, nada de lo que aprendió en la universidad sería prepararlo para cómo crear una estrategia de inversión exitosa. Así que, como la mayoría, comenzó a hacer contribuciones obediente a su 401 (k). Pero incluso

aunque el mercado estaba creciendo, su cuenta raramente elevarse con él. El sabía que algo estaba mal, por lo que decidió tomarlo como un proyecto de investigación para el trabajo. En primer lugar, comenzó con la lectura del folleto de más de 50 páginas de cada uno de los 20 fondos que invierte. Legalese increíblemente aburrido y seco diseñado para ser, en palabras de Hiltonsmith, “muy opaca.” 5 No era el lenguaje que no podía descifrar, siglas que no tenía ni idea de lo que representaban, y, lo más importante, un catálogo de 17 tasas diferentes que se está cargando. También hubo costos adicionales que no estaban tasas directas per se, pero fueron pasados ​sobre y pagados por los inversores, no obstante.

Para envolver mejor los honorarios, Wall Street y la gran mayoría de los 401 (k) los proveedores del plan han llegado con algunos de los términos bastante diverso y confuso. los gastos de gestión de activos, 12b-1 / cargos de marketing, los costes de negociación (comisiones de corretaje, distribuya los costos, los costos de impacto de mercado), los costos indirectos de dólares, Comisión de reembolso, comisiones de las cuentas, honorarios de compra, los gastos de mantenimiento de registros, el plan de gastos administrativos, y incesantemente. Llamarlos lo que quiere. Todos te cuestan dinero! Todos ellos se tiran hacia atrás por la montaña.

Después de un mes sólido de investigación, Hiltonsmith llegó a la conclusión de que no había una oportunidad en el infierno que su (k) 401 florecería con estas tarifas excesivas y ocultas que actúa como un agujero en el barco. En su informe, titulado El drenaje de ahorros de retiro: Los costos ocultos y

excesivas de 401 (k) s, calculó que el trabajador promedio pierde $ 154,794 mil a 401 cuotas (k) durante toda su vida (basado en el ingreso anual de aproximadamente $ 30.000 por año y el ahorro de 5% de sus ingresos cada año). Un trabajador de mayores ingresos, que son aproximadamente $ 90,000 por año, perderá más de $ 277.000 en honorarios en su / su vida! Hiltonsmith y Deēmos han hecho un gran bien social en la exposición de la tiranía de los costos de capitalización.

MUERTO POR MIL CORTADAS En la antigua China, la muerte por mil cortes era la forma más cruel de las torturas a causa de la duración del proceso se llevó a matar a la víctima. Hoy en día la víctima es el inversor estadounidense, y la hoja es proverbial las tarifas excesivas que poco a poco el inversor sangran seco.

David Swensen es el jefe de inversiones de la dotación de Yale. Ha crecido el fondo de $ 1 mil millones para más de $ 23,9 mil millones, y está considerado como el Warren Buffett de la inversión institucional. Cuando me senté con él en su oficina de Yale, que estaba iluminado todavía enojado cuando compartió el real verdad

con respecto a las “fábricas de honorarios” que están masacrando estadounidenses. David compartió, “En su gran mayoría, los fondos de inversión extraen enormes sumas de dinero de los inversores a cambio de proporcionar un flaco impactante.” Más adelante en el libro, vamos a sentarse y mirar por encima del hombro de David en sus recomendaciones de cartera, pero no importa cuán grande es su estrategia es si las tasas excesivas están erosionando el camino bajo sus pies.

El complejo “de captación de activos” y los fondos de inversión de gestión activa que pedalee son, en su mayor parte, un experimento social desastrosa que comenzó con la llegada de los 401 (k) en los años 80 '. El 401 (k) no era un concepto “malo”. Fue una buena idea para aquellos que quería poner dinero extra de distancia. Pero fue sólo la intención de ser un complemento a un plan de pensión tradicional. Hoy en día hay más de $ 13 billones de dólares en fondos de inversión gestionados, mucha de la cual se mantiene en cuentas de jubilación tales como 401 (k) s e IRA. Se suponía que iban a llevarnos a nuestras metas de jubilación. Se suponía que iban a golpear el mercado. Pero no sólo hacen que rara vez golpean el mercado, una gran mayoría están cobrando honorarios astronómicos por su mediocridad. La suma de los honorarios finalmente costó decenas de millones de personas que su calidad de vida y muy bien podría ser el número uno de los peligros y destructor de su libertad financiera. Sonar como una exageración?

Jack Bogle, fundador de Vanguard, dice: “Creo que los altos costos [erosionan los rendimientos más bajos ya] son ​como mucho de un riesgo para los inversores como el [situación económica] en Europa o China.”

SE PONE PEOR Así que vamos a recapitular. No sólo la gran mayoría (96%) de la activa gestión de los fondos de inversión no batir el mercado, que nos van a cobrar un brazo y una pierna, y extraer hasta dos tercios de nuestro potencial de ahorros en honorarios. Pero aquí está el truco: que van a tener el valor de mirar a los ojos y le dirá que realmente tienen sus mejores intereses en el corazón y al mismo tiempo presionar al Congreso para asegurarse de que no es el caso.

LA VERDAD / SOLUCIÓN En primer lugar, es necesario saber cuánto está pagando! Te recomiendo que visiten la

sitio web de software de inversión de los Fondos Personales ( www.PersonalFund.com ) Por su calculadora de costos, que analiza cada una de sus fondos y se ve más allá de la tasa de coste a los costes adicionales. Tenga en cuenta, estas calculadoras sólo pueden estimar las tasas. No pueden tener en cuenta otros gastos como los impuestos debido nivel de impuestos de cada persona puede ser diferente. También es posible que el propietario del fondo de inversión dentro de su 401 (k), en la que no tendrá que pagar impuestos sobre el crecimiento, sino que tendrá que pagar un “administrador del plan.” Algunos 401 (k) son de bajo costo, mientras que otros son fuerte con los gastos. El administrador del plan cobra promedio de 1,3% a 1,5% anual (de acuerdo con la Oficina de Responsabilidad del Gobierno no partidista). Eso es $ 1,300 para cada $ 100.000 sólo para participar en el plan 401 (k). Así que cuando se agrega este 1,3% para la administración del plan en el coste total de fondos de inversión de 3,17%, que puede ser realidad Más costosa de poseer un fondo en una cuenta libre de impuestos, en comparación con una cuenta gravable (un total friolera de 4,47% a 4,67% por año) !!!

Piense en esto: usted está ahorrando un 10%, pero la mitad de ella está siendo pagado en cuotas. Lo loco es eso? Pero como aprenderá aquí, usted no tiene que estar atrapado en esta trampa. Al convertirse en una información privilegiada, puede poner fin a este robo en la actualidad. Tasas tan altas son el equivalente de escalar el Everest en chanclas y una camiseta sin mangas. Usted estaba muerto antes de que comenzó.

ADD 'em up cuenta nontaxable

cuenta gravable

proporción de gastos, la relación de gastos 0.90%, 0.90% de los costos de transacción, 1,44% costos de transacción, 1,44% de arrastre efectivo, 0,83% arrastrar Cash, 0,83%

-

costo de impuestos, 1,00%

Costos totales, 3.17%

Costos totales, 4.17%

“El verdadero costo de ser propietario de un fondo de inversión,” Forbes, 4 de abril de, 2011

ESCAPAR Para escapar de las fábricas no, debe bajar su cuotas anuales totales y asociado costes de inversión a 1,25% o menos, en promedio. Esto significa que el coste de los consejos (una asesor de inversiones registrado para ayudarle a asignar adecuadamente, reequilibrar su cartera periódicamente, y así sucesivamente) más el coste de las inversiones debe ser idealmente 1,25% o menos. Por ejemplo, usted podría estar pagando el 1% o menos para el asesor de inversiones registrado y 0,20% para los fondos de índice de bajo coste como los ofrecidos a través de Vanguard (para un total de 1.2%). Y el 1% pagado al asesor como una tarifa puede ser deducible de impuestos. Lo que significa que su costo de bolsillo “red” está cerca de la mitad, dependiendo de su nivel de impuestos. La mayoría de los estadounidenses utilizan un corredor típico en el que las comisiones no son deducibles, ni son aquellas costosas tarifas de los gastos del fondo mutuo. (Discutiremos la diferencia entre un corredor y un asesor de inversiones registrado en breve. Usted no quiere perderse este!)

En la sección 3, vamos a mostrar paso a paso cómo reducir drásticamente sus gastos y legalmente a reducir sus impuestos. Y todo ese dinero que ahorra acelerará su camino hacia la libertad financiera.

NUNCA MÁS Ahora que ya sabe cómo se juega el juego, ahora que usted ha mirado detrás de la cortina, tomar la decisión de que nunca será aprovechado de nuevo. Resolver este momento que nunca más volverá a ser uno de los muchos. Te estás convirtiendo en un iniciado ahora. Usted es el jugador de ajedrez, no la pieza de ajedrez.

El conocimiento es poder, pero la ejecución supera el conocimiento, así que es lo que se hace desde aquí que va a importar. Sí, voy a mostrar exactamente cómo para reducir sus gastos, pero debe decidir tomar las medidas necesarias. Debe declarar que se quiere

nunca más pagar las cuotas locos para un rendimiento insatisfactorio. Y si este libro le puede ahorrar un 2% a 3% por año en gastos innecesarios, sólo hay que poner cientos de miles de dólares, tal vez incluso millones, de vuelta en su bolsillo. Dicho de otra manera, esto podría llegar a su meta mucho más rápido y ahorrar 5 a 15 años de tiempo de acumulación para que pueda retirarse antes si así lo desea. Por la simple eliminación de los fondos de inversión caros de su vida y su sustitución por los fondos de índice de bajo costo que se ha dado un paso importante en recuperar hasta el 70% de su potencial futuro nido de huevos! ¡Que interesante! ¿Qué significará eso para usted y su familia? Vanguard tiene toda una serie de fondos de índice bajo costo (a través de múltiples tipos diferentes de clases de activos) que oscilan entre 0,05% y 0,25% por año en los costos totales de “all-in”. Fondos dimensional es otro gran proveedor de fondo de índice bajo costo. Si usted no tiene acceso a estos proveedores de bajo costo en su 401 (k), le mostraremos cómo hacer que esto suceda. Y mientras que los fondos de índice de bajo costo son cruciales, la determinación de la cantidad de cada fondo de índice para comprar, y cómo gestionar toda la cartera con el tiempo, son las claves del éxito. Vamos a cubrir que en las páginas siguientes.

Ahora que ha decidido tomar medidas, a quién acudir? ¿En quién confías como guía? Volviendo a su agente para ayudarle a ahorrar en las tarifas es como ir a su farmacéutico para ayudar a que se baje medicamentos. ¿Cómo encontrar consejos libre de conflictos? Y ¿cómo se sabe que la orientación que está recibiendo no es en el mejor interés de la persona en el otro lado de la mesa? Vuelta a la página para descubrir Mito 3, y vamos a obtener respuestas a estas preguntas urgentes. . . .

DESCOMPONERLO Si realmente quiere saber lo mal que está siendo víctima de abuso a través de tarifas ocultas, tome un momento y revisar una lista de ejemplo a continuación de algunas de las tasas principales y los gastos que afectan a sus inversiones en fondos mutuos:

BREAKOUT DE FEES 1. Índice de gastos. Este gasto es la “etiqueta de precio” principal -el número que quieren nos centramos en. Pero ciertamente no cuenta toda la historia. De acuerdo con Morningstar, los fondos de acciones estadounidenses pagan un promedio de 1,31% de los activos de cada año para la compañía de fondos para los gastos de gestión de cartera y de funcionamiento, tales como la comercialización (12b-1), la distribución y administración. Muchos de los fondos más grandes se han dado cuenta de que una tasa de coste estadio 1% es donde quieren

venir en por lo que los inversores no se inmutaron y los corredores tienen una buena historia para vender, quiero decir, contar.

2. Costos de transacción. Los costos de transacción son una categoría amplia, demasiado amplio que

desglosarse en categorías tales como las comisiones de corretaje, los costos de impacto de mercado (el costo de mover el mercado como los fondos de inversión negocian posiciones masivas que afectan al mercado), y los costos spread (la diferencia entre la oferta y como K o la compra y -Venta precio de una acción). Un estudio realizado en 2006 por los profesores de las escuelas de negocios Roger Edelen, Richard Evans, y Gregory Kadlec encontró que los valores de EE.UU. los fondos de inversión promedio de 1,44% en los costos de transacción por año. Esto significa que estos costos de transacción son quizás el componente más caro de poseer un fondo de inversión, pero la industria ha considerado demasiado difícil de cuantificar, y por lo tanto no se denuncia en los folletos.

3. Costos de impuestos (o 401 [k] costos). Muchas personas están entusiasmados con el “de impuestos

diferida”tratamiento de su 401 (k), pero para la mayoría de los empleados, el costo fiscal se ha intercambiado con‘pago de un plan de administración’. Estos pagan en adición a los honorarios pagados a los fondos de inversión subyacentes, y de acuerdo con la GAO no partidista (GAO), el administrador promedio plan cobra un 1,13% por año! Si dispone de un fondo de inversión en una cuenta gravable, el costo fiscal promedio es de entre 1,0% y 1,2% anual, según Morningstar.

4. Costos suave de dólares. comercio de soft-dólar es un quid pro quo acuerdo por el cual administradores de fondos mutuos eligen pagar los costes de negociación inflados por lo que la firma fuera de la ejecución de sus operaciones será entonces el costo adicional rebajar la vuelta al gestor del fondo. Es un programa de recompensas para el uso de un proveedor en particular. Las millas de viajero frecuente de Wall Street. El gestor del fondo puede utilizar estos fondos para pagar por ciertos gastos, como la investigación y los informes. Estos son los costes del gestor de fondos de otro modo tendría que pagar, por lo que el resultado neto es que usted y yo pagamos! Estos son simplemente aumenta bien disimulada en los ingresos de gestión que afectó a la línea de fondo. Son declarada y casi imposible de cuantificar, por lo que no son capaces de incluirlos en nuestra ecuación de abajo, pero no se equivoquen, es un costo.

5. Arrastre efectivo. administradores de fondos mutuos deben mantener una posición de caja para proporcionar

liquidez diaria y cumple con las amortizaciones (venta). Dado que no se invierte dinero en efectivo, que no genera un retorno y por lo tanto afecta negativamente al rendimiento. De acuerdo con un estudio titulado “Tratar con el Active”, escrito por William OâRielly, CFA, y Michael Preisano, CFA, el coste medio de arrastre efectivo a la gran capitalización fondos mutuos en un horizonte temporal de diez años fue de 0,83% por año. Puede que no sea una cuota directa, pero es un costo que lleva lejos de su rendimiento. 6. Comisión de reembolso. Si usted quiere vender su posición de fondo, es posible que pagar una

comisión de reembolso. Esta tarifa se paga a la compañía de fondos directamente y la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) limita la comisión de reembolso al 2%. Al igual que ATM más caro del mundo, que le podría costar $ 2.000 a volver

sus $ 100.000! 7. Cuota de intercambio. Algunos fondos cobran una tarifa para mover o intercambio de un fondo

a otro dentro de la misma familia de fondos. 8. Tarifa cuenta. Algunos fondos de cobrar una cuota de mantenimiento sólo para tener una cuenta. 9. Compra Fee. Una cuota de compra, que no debe confundirse con una carga de ventas de front-end

(Comisión), es una carga para comprar el fondo que va directamente a la compañía de fondos. 10. Comisión de suscripción (carga) o comisión de reembolso. Este cargo, normalmente pagado

a un corredor, o bien sale cuando usted compra el fondo (por lo que una cantidad más pequeña de su depósito inicial se utiliza para comprar acciones en el fondo) o usted paga la carga al salir del fondo y canjear sus acciones.

5 . Robert Hiltonsmith y su investigación fueron presentados en una excelente Primera línea documental llamado El Gamble Retiro, el cual emitió por primera vez en la televisión pública el 23 de abril de 2013.

CAPÍTULO 2.3

MITO 3: “nuestras declaraciones? LO QUE VE ES LO QUE OBTIENES"

Sorpresa, los rendimientos reportados por los fondos de inversión no son en realidad han sido obtenidos por

inversores. -

JACK Bogle, fundador de Vanguard

La mayoría de la gente está familiarizada con el descargo de responsabilidad repetitivo que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Muchos menos son conscientes de cómo

últimos números de rendimiento mismos pueden ser engañosos. -

“Cómo los fondos NÚMEROS DE MASAJE, legalmente” Wall Street Journal, 31 de de marzo de, 2013

Lápiz labial en un CERDO En 2002 Charles Schwab publicó un anuncio de televisión inteligente, donde un gerente de ventas típica Wall Street está dando una charla mañana a su sala de calderas. “Dile a tus clientes es al rojo vivo! En Fuego! Eso sí, no mencionan los fundamentos-apestan “Él concluye su sermón de la mañana por la cancha colgando entradas a los Knicks para el vendedor de ganar y da su última despedida:‘! Vamos a poner un poco de lápiz labial en este cerdo’

GET mi lado bueno En 1954 Darrell Huff fue autor de un libro titulado Cómo mentir con estadísticas. Señala el “número incontable de esquives que se utilizan para engañar más que a

informar.”Hoy en día la industria de fondos mutuos ha sido capaz de utilizar un método difícil de calcular y publicar los rendimientos que sean, como dice Jack Bogle,‘en realidad no han sido obtenidos por los inversores.’Pero antes de explicar este magistral‘juego de lápiz’magia , primero vamos a entender la ilusión de los rendimientos medios. A continuación se muestra un gráfico que muestra un mercado hipotético que es arriba y abajo como una montaña rusa. Hasta un 50%, por debajo del 50%, un 50% y un 50% menos. Esto produce una

promedio retorno de 0%. Y al igual que usted, yo esperaría que un retorno 0% significa que no he perdido ningún dinero. Y nos gustaría tanto estar equivocados! Como se puede ver en el gráfico, si se comienza con una cantidad real de dólares (vamos a usar 100.000 $), al final del período de cuatro años, en realidad está abajo de $ 43.750, o

43.75%! Pensaban que eran incluso, pero en vez estás abajo 43.75%! ¿Alguna vez has imaginado esto? Ahora que eres una información privilegiada, ten cuidado! los rendimientos promedio tienen una ilusión incorporado, girando una mejora de rendimiento que no existe.

En un artículo de Fox Business titulado “Resolver el mito de la tasa de rendimiento,” Erik Krom explica cómo esta discrepancia se aplica al mundo real: “Otra forma de verlo es revisar el Dow Jones desde 1930. Si se suman todos los números y se divide por 81 años, el regreso '' promedios de 6.31%; sin embargo, si se hacen las cuentas, se obtiene un retorno 'real' del 4,31%. ¿Por qué es esto tan importante? Si tu

invirtió $ 1,000 de 1930 a 6.31%, tendría $ 142.000, al 4,31% sólo tendría $ 30.000. ”

La balanza se ponderarán Ahora que vemos que los rendimientos medios no son una verdadera representación de lo que ganamos, sentarse y relajarse porque la gran ilusión no ha terminado todavía. Los magos de matemáticas en Wall Street han logrado calcular sus retornos a mirar aún mejor. ¿Cómo es eso? En resumen, cuando el fondo de inversión anuncia un retorno específico, no es, como dice Jack Bogle, “el retorno que ganan en realidad.” ¿Por qué? Debido a que los rendimientos que se ven en el folleto se conocen como rendimientos

ponderados en el tiempo. Suena complicado, pero no lo es. (Sin embargo, no dude en utilizar eso para mirar brillante en su próxima fiesta!)

El administrador de fondos mutuos dice si tenemos $ 1 al principio del año y $ 1.20 al final del año, que son hasta un 20%. “Pon en marcha el departamento de marketing y sacar los anuncios de página completa!” Pero, en realidad, los inversores no suelen tener todo su dinero en el fondo al comienzo del año. normalmente hacemos contribuciones a lo largo del año, es decir, de cada cheque de pago en nuestra cuenta 401 (k). Y si aportamos más durante las épocas del año, cuando el fondo está funcionando bien (un tema común, hemos aprendido, ya que los inversores persiguen el rendimiento) y menos en momentos en que no se realizan, que van a tener un rendimiento muy diferente de lo que es anunciado. Así que si tuviéramos que sentarse al final del año y tener en cuenta el “mundo real” de hacer contribuciones en curso y retiros, nos damos cuenta de lo mucho que De Verdad hecho (o perdido). Y este enfoque en el mundo real se llama el ponderado en dólares de retorno. retornos en dólares ponderados son lo que realmente tiene que mantener mientras que los rendimientos ponderados en el tiempo son las que utilizan los gestores de fondos a la publicidad de combustible.

Jack Bogle ha sido un defensor continua de cambiar esta regla. Él cree que los inversores deben ver lo mucho que realmente gana (o pierde) en base a su propia situación personal (aportes y retiros incluidas). Suena como el sentido común, ¿verdad? Pero no es de extrañar por qué los fondos de inversión son resistentes. Bogle dice: “Nos hemos comparado los rendimientos obtenidos por los fondos de inversión ponderados inversores en dólares rendimientos con los rendimientos obtenidos por los mismos, o vuelve ponderado en el tiempo, y los inversores del fondo parece a la zaga del fondo de sí mismos en tres por ciento por año. " ¡Guau! Así que si el fondo se anuncia un retorno de 6%, sus inversores consiguen más cerca de un 3%.

LA VERDAD Y LA SOLUCIÓN los rendimientos promedio son como fotos de perfil para citas en línea. Ellos pintan un retrato mejor que la realidad! Si conoce la cantidad que se inició con su inversión y sabes lo mucho que tiene ahora, puede ir a un sitio web, como Moneychimp ( www.moneychimp.com/calculator/discount_rate_calculator.htm ), Y se le mostrará exactamente lo que el rendimiento real es en su dinero durante ese período de tiempo. También hay que recordar que los rendimientos reportados por los fondos de inversión se basan en una persona teórica que invirtió todo su dinero en el día 1. Esto simplemente no es cierto para la mayoría así que no podemos engañarnos a nosotros mismos en la creencia de que los rendimientos brillantes folleto son la mismo que lo que en realidad hemos recibido en nuestra cuenta.

EL camino es claro Nadie dijo escalar una montaña sería fácil. Pero es un heck de mucho más fácil cuando se tiene un machete llamado “verdad” a cortar lejos las mentiras y otorgar una visión clara del camino a seguir. A modo de información privilegiada, que está ya no a ciegas. Ahora ya sabe que los fondos mutuos de selección de acciones no laten el mercado durante un período sostenido (sobre todo después de que cuenta para las tasas e impuestos).

También sabe que las tasas hacer importar. Y que mediante la reducción de sus tarifas, puede volver hasta en un 60% a un 70% de su potencial futuro nido de huevos. ¿Cómo será esta verdad increíble impacto en su futuro?

Y, por último, se sabe que los rendimientos medios no pintan la imagen real. los rendimientos reales importan. Y ahora tiene las herramientas simples para calcularlos.

Su viaje a la libertad financiera tiene más de comenzada. Usted está golpeando su paso, y las verdades que ha aprendido hasta ahora va a separar de ser uno de los “borregos”.

VOLAR EN SOLITARIO

Como ya he enseñado a la gente estas herramientas, a menudo me di cuenta de que las personas se sienten como si ya no pueden confiar en nadie. En cierto sentido, se sienten traicionados, a medida que estén iluminados y comienzan a comprender la real reglas del juego. Ellos piensan que ahora deben manejar todo por sí mismos y se convierten en una isla en sí mismos porque “nadie se puede confiar.” Esto simplemente no es verdad. Hay una serie de profesionales financieros increíbles que están llenos de integridad y comprometida con el futuro de sus clientes. Tengo un asesor increíble quien he confiado implícitamente a actuar en mis mejores intereses, y juntos revisar y administrar mis inversiones. Al igual que usted, yo soy terriblemente ocupados y no tienen el tiempo o el deseo de pasar mis días gestionar los detalles de mi cartera. En realidad, si se hace correctamente, una breve trimestral o dos veces, al año opinión es todo lo que se necesita para revisar sus objetivos y reequilibrar la cartera.

Así que, ¿cómo saber la diferencia entre un vendedor y un asesor de confianza? Entre un corredor y una guía? Mito 4 nos ayudará a determinar rápidamente si la persona en el otro lado de la mesa está trabajando para usted o el nombre con el membrete de su empresa. Como “Garganta Profunda” del escándalo Watergate, dijo:

"Sigue el dinero. Siempre seguir el dinero “.

CAPÍTULO 2.4

Mito 4: “No estoy a su corredor, y yo estoy aquí

AYUDAR"

“Es difícil conseguir que un hombre entienda algo cuando su salario

depende de que no lo entienda “. -

Upton Sinclair

DÉJAME ENTENDERLO Así que nosotros recapitulemos:

Los fondos de inversión vendidos a mí me están cobrando honorarios astronómicos que me pudiera franja de hasta el 70% de mi futuro nido de huevos. Durante cualquier periodo de tiempo sostenido, el 96% de los fondos de inversión de gestión activa con bajo rendimiento del mercado (o sus puntos de referencia).

Me cobra 10 a 30 veces más de lo que me costaría a poseer un fondo de índice bajo costo y “convertido”, o mímica, el mercado. Los rendimientos de los fondos de inversión están vendiendo son por lo general mucho mejor que los rendimientos realidad que recibo ya que se comercializan como rendimientos ponderados en el tiempo, no retornos en dólares ponderados. retornos en dólares ponderados son lo que realmente tiene que mantener / gastar, mientras que los rendimientos ponderados en el tiempo son las que utilizan gestores de fondos a la publicidad de combustible.

Y como la gran final, su agente le mira a los ojos y le dirá que tiene sus mejores intereses en el corazón. Porque más que probable, que sinceramente cree que le está ayudando. Él no entiende, ni siquiera ha sido educado que por el impacto de lo que describimos anteriormente. Heck, probablemente está siguiendo el mismo consejo que le está dando a sus propias finanzas personales.

CHOMP! CHOMP! ¿Cómo en el mundo puede la gran mayoría de los estadounidenses será morir la muerte de mil cortes, pero no levantarán, votar con sus bolsillos, y tomar su dinero ganado hardware en otro lugar? La respuesta es, que han sido mantenidos en la oscuridad durante décadas. La mayoría de las personas con las que hablo son altamente sospechosos de la industria de servicios financieros en su conjunto y su deseo de “ayudar” a tener éxito. Han sido quemados antes. Sin embargo, en la cara de un constante bombardeo de información contradictoria y comercialización bombo, que rápidamente se sienten abrumados. Por no hablar de las exigencias de la vida diaria. Muchos han puesto sus vidas financieras en piloto automático y han aceptado ser parte de la manada. “Esperanza” se ha convertido en su estrategia.

Hay una comodidad social en saber que no está solo. Me recuerda a ver el Discovery Channel y los ñus que se acerca con cautela el agua infestado de cocodrilos para una bebida pocos minutos después de las fauces de un cocodrilo reprimieron su amigo! Es tonto el animal? ¡No! El animal sabe que sin el agua que va a morir en el sol africano ampollas por lo que toma un riesgo calculado. La mayoría de nosotros nos sentimos de la misma manera. Sabemos que no podemos sentar en el banquillo, en el borde de la orilla del río, porque la inflación nos destruirá si nos sentamos en nuestro dinero en efectivo. Así, junto a nuestros vecinos y colegas, caminamos hasta el agua con temor, y cuando menos lo esperamos: chomp!

A Lunes Negro. Una burbuja de las puntocom. Otro 2008. Al mismo tiempo, la firma de corretaje con la que hemos confiado la calidad de vida de nuestra familia está tomando ningún riesgo y la cosecha de compensación récord año tras año.

Mientras escribo esto, a principios de 2014, los precios de mercado han seguido creciendo. Desde 2009 hasta finales de 2013, el mercado subió un 131% (incluyendo la reinversión de dividendos). Ese es el quinto mayor mercado de toro en la historia. La gente está viendo su ascenso saldos de cuenta y son cada vez más cómodo de nuevo. los gestores de fondos de inversión y los ejecutivos están rastrillando. Pero los cocodrilos todavía están alimentando.

PROTECCIÓN DE QUIÉN? A finales de 2009 Representantes Barney Frank y Chris Dodd entregó las propuestas de regulación de la llamada “Reforma Dodd-Frank Wall Street y Protección al Consumidor. Un año más tarde, después de una intensa presión ejercida por la comunidad de servicios financieros, una versión del proyecto de ley pasa ahora con menos dientes que la original. Pero nadie se detuvo para hacer la pregunta obvia: ¿De quién o qué es exactamente lo que

necesitamos

¿proteccion? De las personas en quienes confiamos para gestionar nuestro futuro financiero? A partir de los corredores que nos venden fondos mutuos caros? A partir de los propios directivos, que participan en juegos legales, pero con sombra para llenar sus bolsillos? De los operadores de alta frecuencia que son “front running” el mercado y pellizcos millones un centavo a la vez? En el último par de años solos, hemos visto comerciantes deshonestos causan mil millones en pérdidas para los bancos; las grandes empresas tales como MF Global se apropian indebidamente de fondos de los clientes y, en definitiva declararse en quiebra; convicciones de información privilegiada de uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo; y los operadores bancarios procesados ​criminalmente por manipular la tasa LIBOR (London Interbank Precios ofrecidos), punto de referencia más utilizado en todo el mundo para las tasas de interés a corto plazo.

El chef no comer su propia cocina Nos venden continuamente e influenciado por los que “haz lo que digo, no lo que hago.” En un estudio aleccionador 2009 publicado por Morningstar, en el seguimiento de más de 4.300 fondos de inversión de gestión activa, se encontró que el 49% de los gerentes

no era propietaria de acciones en el fondo que administran. Está bien. El chef no come su propia cocina.

Del 51% restante, la mayoría posee una cantidad simbólica de sus fondos cuando se compara con su compensación y el valor neto total. Recuerde, estos chicos ganan millones, a veces decenas de millones, por sus habilidades:

• • • • • • •

2126 no poseen participaciones en el fondo que administran.

159 gerentes habían invertido entre $ 1 y $ 10.000 en su propio fondo.

393 gestores invierten entre $ 10.001 y $ 50.000. 285 gestores invierten entre $ 50,001 y $ 100,000. 679 gestores invierten entre $ 100,001 y $ 500,000. 197 gestores invierten entre $ 500.001 y $ 999.999. 413 gestores invierten más de $ 1 millón. Así que la pregunta obvia es, si las personas que gestionan el fondo no están invirtiendo en el fondo

se ejecutan, por qué en el mundo sería yo? ¡¡¡Buena pregunta!!!

El chef no come su propia comida si los ingredientes son malas o si sabe lo que la cocina De

Verdad se ve y huele. Estos gestores de fondos están SMART trabajan bajo el capó.

DONDE SON LOS YATES DE CLIENTES? Fred Schwed Jr. era un operador profesional que dejan de Wall Street después de perder mucho de su dinero en la crisis de 1929. En 1940 escribió el clásico de la inversión ¿Dónde están los yates de los clientes ?, o una buena mirada dura en Wall Street. La broma detrás del título ha sido contada muchas maneras diferentes a lo largo de los años, pero en la versión de Schwed, un corredor de éxito de Wall Street llamado William Travers está admirando los muchos yates hermosas mientras estaba de vacaciones en Newport, Rhode Island. Cada yate que indaga sobre pasa a pertenecer a un agente de bolsa, banquero, o comerciante. Él pregunta: “¿Dónde están los yates de los clientes?”

Casi 75 años han pasado desde que esta historia fue publicada por primera vez, pero podría haber sido escrito ayer!

En quién confiar

Todos hemos visto numerosas variaciones de la misma comercial. El marido y la mujer, buscando que se trate, se sientan sobre el escritorio de su asesor financiero. Y con la sabiduría de un abuelo y el aspecto de un hombre que ha resistido muchas tormentas, el actor contratado les asegura que con su ayuda, van a estar muy bien. “No se preocupe, tenemos la espalda. Vamos a llegar a sus hijos a la universidad. Te conseguiremos que velero. Te conseguiremos que la casa de vacaciones “La insinuación es fuerte y claro:“. Sus objetivos son nuestros objetivos. Estamos aquí para ayudar “Pero la verdadera pregunta es.:

Son sus intereses De Verdad ¿alineado?

¿La persona con la que usted confía para planificar y que el futuro de su familia tienen todos los incentivos para operar en su mejor interés? La mayoría podría pensar “sí” - y la mayoría estaría mal. Y la respuesta a esta pregunta puede ser la diferencia entre tener éxito o fracasar en su viaje hacia la libertad financiera. Al subir la montaña, ¿cómo se sentiría si su guía estaba más preocupado por su propia supervivencia que la tuya? Como David Swensen me recordó, “Su agente no es su amigo.”

LA NORMA DE CONVENIENCIA Y aquí está la verdad: la industria de servicios financieros tiene muchas personas que cuidan de la más alta integridad que realmente quieren hacer lo que es en el mejor interés de sus clientes. Por desgracia, muchos están operando en un entorno de “circuito cerrado” en el que las herramientas a su disposición están preconfigurados para estar en los mejores intereses de la “casa”. El sistema está diseñado para recompensar a ellos por vender, no para proporcionar libre de conflictos Consejo. Y el producto o fondo que se venden no necesariamente tienen que ser los mejores disponibles, o incluso en su mejor interés. Por definición legal, todo lo que tienen que hacer es ofrecerle un producto que es “adecuada”.

¿Qué tipo de norma es “adecuada”? ¿Quieres un socio adecuado para la vida? “Cariño, ¿cómo fue para ti esta noche?” “Eh. . . el sexo era adecuado.”¿Usted va a ser promovido por hacer un trabajo adecuado? Vuelas la aerolínea con un historial de seguridad “adecuada”? O mejor aún, “Vamos a comer aquí; He oído que la comida es adecuado “. Sin embargo, de acuerdo con David Karp, un asesor de inversiones registrado, el estándar idoneidad esencialmente dice, “No importa quién se beneficia más, el cliente o asesor. Mientras la inversión es adecuada [cumple con la dirección general de sus metas y objetivos] en el momento en que se colocó para el cliente, el asesor se mantiene libre de la responsabilidad “.

EL ESTÁNDAR DE ORO Para recibir asesoramiento gratuito a los conflictos, debemos alinearnos con una fiduciario. Un fiduciario es una norma jurídica adoptada por una parte relativamente pequeña pero creciente segmento de profesionales financieros independientes que han abandonado sus firmas de grandes superficies, renunció a su estado intermediario, y tomó la decisión de convertirse en un asesor de inversiones registrado. Estos profesionales se les paga por asesoramiento financiero y, por ley, debe eliminar cualquier posible conflicto de interés (o, como mínimo, revelarlos) y poner las necesidades del cliente por encima de su propia.

A modo de ejemplo, si un asesor de inversiones registrado le dice a un cliente para comprar IBM y ese mismo día se compra de IBM en su cuenta personal por un precio mejor, debe dar al cliente sus acciones en el comercio menor precio.

Imagine tener un consejo de inversión donde se sabía que la ley le protege de su asesor de dirección que en una dirección específica o para un fondo específico para hacer más dinero fuera de ti. Una gran ventaja adicional? La tasa que paga un fiduciario para el asesoramiento puede ser deducible de impuestos, dependiendo de su nivel de impuestos. Por lo que una comisión de asesoramiento 1% podría realmente estar más cerca de 0,5% si se toma en cuenta la deducción. Contrasta esto con el 2% o más se paga a un administrador de fondos mutuos, ninguna de los cuales es deducible de impuestos.

ENCONTRAR un fiduciario Si hay un solo paso que puede tomar hoy para solidificar su posición como información privilegiada, es alinearse con un fiduciario; un asesor independiente registrado en la inversión (RIA por sus siglas).

La mayoría de la gente que pide no saben si “su tipo de inversión / gal” es un corredor o un fiduciario legal, pero casi todo el mundo cree que su persona inversión debe tener sus mejores intereses en el corazón. Y como he mencionado antes, que normalmente tienen intereses de sus clientes en mente, sino que están operando dentro de un marco que les recompensa por vender. Y, por cierto, nunca se oye referirse a ellos como “corredores”. Se llaman representantes registrados, asesores financieros, asesores de riqueza, vicepresidente de esto, aquello o lo otro. De hecho, la Wall Street Journal reportó haber encontrado más de doscientos títulos profesionales diferentes para asesores financieros, más de la mitad de los cuales no se determina

la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), que supervisa cómo las inversiones se echan a los inversores. Muchos de estos servicios financieros “credenciales” son escaparatismo puro y no imparten un deber fiduciario.

NO todos los consejos es un buen consejo Alinearse con un fiduciario es, a todas luces, un gran lugar para empezar. Pero esto no significa necesariamente que el profesional selecciona va a proporcionar una buena o incluso a un precio razonable consejo. Y al igual que cualquier industria, no todos los profesionales tienen la misma habilidad o experiencia. De hecho, el 46% de los planificadores financieros no tienen ningún plan de jubilación! Está bien. el hijo del zapatero no tiene zapatos! Encima

2.400 planificadores financieros fueron encuestados de forma anónima en un estudio de 2013 por la Asociación de Planificación Financiera, y cerca de la mitad no practican lo que predican. Heck, no puedo creer lo admitieron !!! La verdad es que estamos viviendo en un territorio desconocido. Con la complejidad sin fin, los bancos centrales de imprimir dinero como locos, e incluso algunos gobiernos que no cumplieron en su propia deuda, sólo los asesores de élite de la industria de la planificación saber cómo navegar estas aguas.

LA carnicero y al dietista Un buen amigo mío recientemente me envió un vídeo de YouTube titulado El carnicero contra el dietista, una caricatura de dos minutos que destacó con eficacia y de manera sucinta la principal diferencia entre un corredor y un fiduciario legal. El vídeo hizo el punto que salta a la vista cuando entras en una carnicería, que está siempre anima a comprar carne. Haz una carnicería qué hay para cenar, y la respuesta es siempre “ ¡Carne! ”Sin embargo, un dietista, por el contrario, le aconsejará que comer lo que es mejor para su salud. Ella no tiene ningún interés en que la venta de la carne de pescado si es mejor para usted. Los corredores son carniceros, mientras que los fiduciarios son dietistas. No tienen “perro en la carrera” para vender un producto o de un fondo específico. Esta simple distinción le da una posición de poder! Los iniciados saben la diferencia.

Hice un poco de investigación, y el hombre detrás del video fue Elliot Weissbluth, ex litigante que hace 15 años se convirtió indignado por los conflictos de intereses en la industria de la inversión y la convirtió en su misión de ofrecer una alternativa a los asesores más brillantes y de mayor éxito y firmas independientes. En otras palabras,

la elección de la independencia no debe significar un sacrificio en la sofisticación y el acceso a las mejores soluciones. Su gran idea se incendió, y Hightower es ahora uno de los mayores asesores de inversión independientes registrados en el país, con casi $ 30 mil millones en activos y 13 en Cª lista de la revista de las compañías de más rápido crecimiento. El crecimiento explosivo de Hightower muestra que los clientes quieren un dietista. Son harto de ser carne que se vende y luego darse cuenta de que su salud está en peligro.

Entrevisté a Elliot para este libro y ya que he desarrollado una gran amistad. No tenía a torcer el brazo de Elliot dejar gélida Chicago y se unan a mí para un día de tiempo de 78 grados en mi casa en Palm Beach.

UN audaz propuesta Juntos hemos sentado en mi patio trasero con vistas al océano y tenía una larga conversación sobre los mitos que se comercializan y las injusticias está haciendo para el inversor medio. Elliot tiene una pasión única, un fervor, para servir a los inversores mediante la eliminación de los propios intereses y los conflictos inherentes que se han convertido en la norma en las grandes empresas. Desde el primer día, hizo el compromiso con la divulgación completa, total transparencia, y asesoramiento libre de conflictos en todos los aspectos del negocio. Y al no aceptar pagos o comisiones por la venta de un producto o servicio, su firma se encuentra en una posición de verdadero poder y la integridad. Las empresas compiten para trabajar con Hightower, y todos los beneficios que se transmiten al cliente. Lo que es realmente potente es como Elliot hizo crecer el negocio. En primer lugar, se construyó una plataforma única que nadie pensó que era posible. solamente para el cliente. Y dándoles la libertad de no tener que servir a dos señores, que podían hacer lo era en el mejor interés del cliente, en todo momento, en todas las transacciones.

Había solo un problema: Hightower fue construido para dar servicio solamente los estadounidenses más ricos. De hecho, todas de los principales asesores de la industria se centran en los ricos. Tiene sentido, ¿verdad? Si administra el dinero, desea administrar un menor número de clientes que tienen más dinero. Esta disposición maximiza su rentabilidad. Demasiadas cuentas pequeñas significa un montón de gastos generales y costes. No es sólo una forma eficiente de hacer negocios.

A pesar de todo eso, que decidí dejarlo un desafío sobre Elliot. . .

LET'S abrir el camino “Elliot, quiero que encontrar una manera de entregar la misma, asesoramiento totalmente transparente libre de conflictos a cualquier persona que quiera el servicio, no sólo a los ricos. Tiene que haber una manera, Elliot,”me dijo, inclinándose hacia adelante en el borde de la silla. “Usted se preocupa con tanta pasión por la justicia y la imparcialidad que su propia misión te llama a hacer esto para todos.” Elliot se sentó en su silla. Se espera que una simple entrevista y ahora se le está pidiendo a desplegar algunos recursos graves! Y quizás lo más importante, lo desafié a encontrar la manera de entregar algunas de las soluciones que normalmente están reservadas para personas con patrimonio neto ultra alto. Fue todo un reto. Democratizar el mejor asesoramiento de inversión junto con las mejores soluciones disponibles. “Ah, y una cosa más, Elliot: Creo que deberías hacer un servicio de revisión de cortesía que es totalmente gratis! La gente necesita saber cómo están siendo tratados!”Elliot tomó unas cuantas respiraciones profundas. “Caray, de Tony! Sé que se piensa en grande, pero para prepararse y hacer que este al alcance de todos, sin costo alguno? Vamos!”Me sonrió y dijo:“Sí, loco, no lo es! Nadie más lo va a hacer esto. Nadie está mostrando cómo la gente está pagando de más por bajo rendimiento. Mi conjetura es que hemos podido demostrar que el uso de la tecnología! Usted tiene los recursos y la voluntad para que esto suceda si usted se compromete!”Dejo al final de conversación simplemente pidiéndole que tomar algún tiempo para pensar en el impacto de lo que esto podría significar para la vida de las personas y para volver en contacto una vez que había pensado totalmente a través. ”Me sonrió y dijo:“Sí, loco, no lo es! Nadie más lo va a hacer esto. Nadie está mostrando cómo la gente está pagando de más por bajo rendimiento. Mi conjetura es que hemos podido demostrar que el uso de la tecnología! Usted tiene los recursos y la voluntad para que esto suceda si usted se compromete!”Dejo al final de conversación simplemente pidiéndole que tomar algún tiempo para pensar en el impacto de lo que esto podría significar para la vida de las personas y para volver en contacto una vez que había pensado totalmente a través. ”Me sonrió y dijo:“Sí, loco, no lo es! Nadie más lo va a hacer

esto. Nadie está mostrando cómo la gente está pagando de más por bajo rendimiento. Mi conjetura es que hemos podido demostrar que el uso d

Es factible Elliot regresó a Chicago y reunió a sus tropas. Después de mucha deliberación, y con una profunda determinación de encontrar una manera, Elliot me llamó. Después de su equipo revisó una tecnología patentada que podríamos utilizar, estaba convencido de que esto podría ser un elemento de cambio. Pero tenía una petición. Él querría asociarse con un jefe de inversión extraordinaria. Uno con décadas de experiencia y los valores de igualar. Un capitán del barco no tiene miedo de aguas desconocidas. Yo sabía que sólo el hombre. . .

Ajay Gupta es el fundador y presidente de inversiones de Fortaleza de Wealth Management, una empresa que ofrece servicio de “guante blanco” para aquellos de patrimonio neto ultra alto. Él es también mi asesor de inversiones registrado y ha estado manejando el dinero de mi familia durante más de siete años. Pasó casi dos décadas en el

casas de bolsa más grandes del mundo como la clásica historia de éxito esquina oficina. Ajay llegó al tenedor proverbial en la carretera. Su elección? O bien dejar el mundo atrás y corretaje de llevar la bandera fiduciaria o continuar a caminar por la línea de tratar de ser un dietista dentro de las paredes de una carnicería. Le pregunté a Ajay ¿cuál fue el momento crucial de la decisión. “Llegó como resultado de la frustración total”, confesó. “No hubo inversiones que yo sabía que eran los mejores para mi cliente, pero la empresa no permitirían que tenga acceso a ellos, ya que no fueron 'aprobados'. No quería dirigir mi cliente a una inversión inferior sólo para poder ganar más. Trato a mis clientes como mi familia, y me di cuenta de que ya no podía tomo decisiones por las restricciones impuestas por alguien en una torre de marfil lejano.”El compromiso de Ajay no fue sólo de palabra. Él renunció a un bono de siete cifras para salir y comenzar su propia empresa. No es sorprendente, toda su base del equipo y el cliente lo siguió. Después de años de funcionamiento y un servicio extraordinario, la partida de Ajay del mundo de corretaje le valió la atención de Charles Schwab (un importante proveedor de servicios de los asesores de inversión independientes). Recibió una llamada sorpresa de la sede de Charles Schwab haciéndole saber que Chuck le había seleccionado para representar el rostro de los más de 10.000 aplicaciones RIA independientes en la campaña nacional de los medios de Schwab. Posteriormente, Ajay dispuesto para Chuck y yo para reunirse, ya que accedió a ser uno de los 50 magnates financieros entrevistados para este libro. La partida de Ajay del mundo de corretaje le valió la atención de Charles Schwab (un importante proveedor de servicios de los asesores de inversión independientes). Recibió una llamada sorpresa de la sede de Charles Schwab haciéndole saber que Chuck le había seleccionado para representar el rostro de los más de 10.000 aplicaciones RIA independientes en la campaña nacional de los medios de Schwab. Posteriormente, Ajay dispuesto para Chuck y yo para reunirse, ya que accedió a ser uno de los 50 magnates financieros entrevistados para este libro. La partida de Ajay del mundo de corretaje le valió la atención de Charles Schwab (un importante proveedor de servicios de los

asesores de inversión independientes). Recibió una llamada sorpresa de la sede de Charles Schwab haciéndole saber que Chuck le había selecc

Cuando presenté Ajay y su equipo en Fortaleza a Elliot, que era una alineación increíble de valores. Lo que era increíble era la forma en la suma de la totalidad fue drásticamente mayor que sus partes. Ellos comenzaron un esfuerzo de colaboración monumental. Durante casi un año, Ajay y Elliot trabajaron juntos con un objetivo común: democratizar el mejor asesoramiento de inversión y ayudar a los estadounidenses despertar a su derecho de, en primer lugar, saber lo que se han vendido y luego hacer el cambio a recibir consejos transparente. Y nació Fortaleza Financiera (una nueva división de la Fortaleza de Wealth Management). Así que además de servir a los de alto valor neto, Fortaleza ahora sirve todos, independientemente de cuánto él o ella tiene que invertir.

Mire debajo de la LIBRE DE CAMPANA-! Mi mayor “pedir” de Ajay y Elliot era hacer posible que cualquier persona, no sólo a los ricos, para poder aprovechar de primer nivel asesoramiento, investigación y planificación. Pero quería que lo hagan de forma gratuita !!!!

La mayoría de los planificadores financieros cobran $ 1,000 o más para analizar su actual

activos de inversión, evaluar el nivel de riesgo que está tomando, cuantifique su cierto honorarios, y armar una nueva asignación de activos. el sistema patentado de bastión logra esto en sólo cinco minutos y es completamente gratis! Aquí es un poco más como funciona:

Cuando visita el sitio web, www.StrongholdFinancial.com , El sistema permitirá “enlace” todas sus cuentas (incluso su 401 [k] y cuentas que haya dispersado en múltiples empresas). A continuación, analizar cada celebración es el propietario, cada tasa que está pagando, todos los riesgos que está tomando. Se le dará un análisis exhaustivo y una nueva asignación de activos. También revelará algunas de las estrategias únicas vamos a revisar en la sección 5 y compararlas con su enfoque actual. Usted puede tomar esta información gratuito y ponerlo en práctica por su cuenta (y la compañía no cobra un centavo). O, si se decide seguir adelante, con el clic de un botón, usted puede transferir sus cuentas y tienen Fortaleza de manejar su bienestar, siempre y cuando cumpla con el tamaño mínimo de la cuenta. Para aquellos que se convierten en clientes, hay un equipo de asesores fiduciarios que están disponibles por teléfono para guiarle en su viaje y responder a cualquier pregunta que pueda tener. No hay comisiones, sólo una tarifa, que se basa en el valor total de la cartera. Así que si usted tiene $ 2.500 o $ 25 millones de no importa. Consejo que antes estaba reservada para aquellos de alto valor neto está ahora en sus manos! Y si prefiere trabajar con alguien en su área local, Fortaleza tiene una red de asesores independientes en los 50 estados que están alineados con los mismos principios y tienen acceso a algunas de las soluciones únicas vamos a revisar en las páginas que siguen.

Estoy muy orgulloso de lo que Elliot, Ajay, y han trabajado juntos para crear: un servicio gratuito que puede afectar a toda la población! Y, francamente, existe sólo porque estábamos tan frustrado por un sistema que a menudo utiliza el engaño y la manipulación como armas contra los inversores. Es hora de un cambio de guardia. Así que aunque no soy actualmente un propietario en Fortaleza, en el momento de la publicación estamos en conversaciones sobre cómo puedo llegar a ser un socio y alinear aún más con su misión de servir a los inversores con el asesoramiento de inversión y soluciones extraordinarias.

ENCONTRAR un fiduciario Yo no quiero que da la impresión de que Stronghold es el único fiduciario. Hay miles que hay, y muchos de ellos son excepcionales, por lo que me gustaría darle cinco criterios clave para encontrar su propia fiduciaria. A continuación se hará también

encontrar un enlace a la Asociación Nacional de Asesores Financieros (NAPFA). Esto le permitirá buscar el país para cualquier asesor honorario-solamente que elija. Una advertencia: sólo porque están en la lista no significa que ellos son expertos. Como cualquier profesión, ya sea un médico o un maestro, hay una amplia gama de competencias. Además, en el mundo de los fiduciarios independientes, el tamaño sí importa, por lo que muchas empresas más pequeñas pueden no tener el mismo nivel de acceso a determinadas inversiones y / o precios competitivos.

ANUARIO DE ASESORES FEE BASADA http://findanadvisor.napfa.org/home.aspx Por lo tanto, si decide encontrar su propia fiduciaria, a continuación hay cinco criterios iniciales clave que puede tener en cuenta al seleccionar un asesor:

1. Asegúrese de que el asesor se ha registrado en el estado o la SEC como un asesor de inversiones registrado o es una representante de asesor de inversión ( IAR) de un asesor de inversiones registrado (RIA). 2. Asegúrese de que el asesor de inversiones registrado se compensa en un porcentaje de sus activos bajo gestión, no para la compra de los fondos de inversión. Asegúrese de que esta tasa es la solamente cuota y es completamente transparente. Asegúrese de que no hay 12b-1 o tarifas “pay-to-play” que son pagados como compensación.

3. Asegúrese de que el asesor de inversiones registrado hace no recibir una compensación para el comercio de acciones o bonos.

4. Asegúrese de que el asesor de inversiones registrado hace no tienen una afiliación con

una casa de bolsa. Esto es a veces la peor ofensa cuando un fiduciario además vende productos y obtiene comisión de inversiones, así! 5. Con un asesor, que no quieren simplemente darles su dinero directamente. Usted quiere asegurarse de que su dinero se lleva a cabo con un custodio de buena reputación de terceros, tales como Fidelity, Schwab o TD Ameritrade, que ofrece acceso 24/7 cuenta en línea y envía los estados de cuenta mensuales directamente a usted. Para aquellos que están dispuestos, tienen el tiempo, y se cepillan arriba en la asignación de activos adecuada (más sobre esto en la sección 4), la inversión en sí mismo (sin un fiduciario) puede ser una opción viable, lo que también podría dar lugar a un ahorro de costes adicionales . El coste añadido de un fiduciario sólo podrá ser justificable si se están agregando valor tales como la gestión eficiente de impuestos, planificación de ingresos de jubilación, y una mayor

el acceso a las inversiones alternativas más allá de los fondos de índice.

COMPRA ENRON! Un fiduciaria extremadamente competente en su vida va a hacer algo más que proporcionar asesoramiento y soluciones de inversión transparentes. Se le debe proteger del “ruido” de marketing porque la historia nos muestra que el ruido de un corredor en conflicto, o la empresa para la que trabaja, puede ser extremadamente peligroso. Permítanme compartir un ejemplo de la historia reciente. Recuerde Enron? El gigante de la energía con $ 101 mil millones en ingresos anuales (en

2000) que decidió cocinar los libros con la esperanza de mantener contentos a los accionistas. Los grandes corredores y los fondos de inversión que pertenecen la mayoría de las acciones de Enron eran grandes fans del gigante de la energía. Mi querido amigo y autor intelectual, Keith Cunningham, es un tirador recto con un acento clásico de Texas. Cuando habla en mi evento de negocios Maestría, que no tira golpes al mostrar cómo los corredores, sin gran interés en cómo les va a sus clientes, se vierten en un mal consejo, incluso cuando la situación es grave. Cuando compartió conmigo el desglose de cómo los corredores de Enron promovidos durante su colapso, me ha sorprendido! En marzo de 2001, sólo nueve meses antes de declarar la quiebra, Enron señaló que estaba teniendo problemas. “Cualquier persona que estaba dispuesto a mirar el estado de flujos de efectivo podría ver que estaban hemorragia de efectivo a pesar de lo que decían sus ganancias eran!” Keith gritó a mi audiencia de cerca de 1.000. “Pero eso no impidió que las grandes firmas de Wall Street de recomendar la acción.” A continuación se muestra una tabla que muestra las recomendaciones de las empresas grandes marcas en los nueve meses previos al Capítulo 11 de Enron. Observe cómo la recomendación para comprar o retención se hizo hasta había literalmente nada que celebrar, porque la acción no tenía ningún valor; la empresa estaba en quiebra!

Huelga decir que, si usted está recibiendo el asesoramiento de un corredor, se puede esperar que los conflictos inherentes se mostrarán en una forma u otra.

Ejercer presión para GANANCIAS Poner los intereses del cliente en primer lugar puede parecer un concepto simple, pero es causando un gran revuelo en Wall Street. -

“¿Cuál es NO. 1 para los corredores ?,” Wall Street Journal, 5 de diciembre de, 2010

¿Por qué no ha cambiado el status quo? En virtud de la Ley Dodd-Frank, la SEC estaba obligado a realizar un estudio sobre un “estándar fiduciario universal” a través de todas las empresas de inversión. Has oído bien. Los políticos querían llevar a cabo una

estudiar para determinar si actúa en el mejor interés del cliente es una buena idea. Es una tragicomedia jugado a cabo en el Capitolio. En mi entrevista con el Dr. Jeffrey Brown, le pregunté acerca de su opinión sobre las normas fiduciarias. ¿Quién mejor que pedir que el tipo que no sólo aconsejó a la Oficina Ejecutiva del Presidente, pero también se llevó

en China para asesorar a su programa de Seguridad Social. “Creo que cualquiera que está administrando el dinero para otra persona, es muy, muy importante que tengan una legal y una responsabilidad ética para hacer lo correcto y mirando hacia fuera para el dinero de otras personas. Es decir, estos son realmente vida de las personas que estamos hablando aquí al final del día, ¿verdad?”

La reacción de la industria ha sido nada menos que intenso. Se puede oír los engranajes de la máquina de hilar presión a toda velocidad, ya que recuerda el Capitolio de las generosas contribuciones de campaña.

LA VERDAD Y LA SOLUCIÓN Así que ahora que sabes las reglas del juego, lo que es un inversor a hacer?

Por encima de usted tiene los cinco pasos de la forma de evaluar y encontrar un fiduciario si decide encontrar su propio. Como ya he mencionado, se puede visitar la Fortaleza ( www.StrongholdFinancial.com ), Que tiene un sistema en línea patentado que, en tan sólo cinco minutos, le proporcionará la siguiente:

• En cuestión de segundos, el sistema va a tirar y revisar sus actuales participaciones (acciones, bonos y fondos de inversión) de todas sus cuentas, incluyendo sus 401 (k).

• El sistema mostrará la cantidad que está De Verdad pagar y cuánto menos tendrá al momento del retiro si no minimizar las tasas. Recuerde que el efecto de la capitalización honorarios que revisamos en el capítulo 2.3 !?

• El sistema le mostrará su exposición al riesgo. En otras palabras, lo bien que se mantenga su cartera en 2008 y otras bajas en el mercado?

•

El sistema proporcionará asesoramiento gratuito a los conflictos y dará a conocer una serie de opciones de cartera.

• El sistema tendrá en cuenta su situación fiscal actual y recomendar una asignación más eficiente de impuestos.

• Si decide seguir adelante, puede rápida y automáticamente transferir sus cuentas a uno de los guardianes de terceros recomendados (como TD Ameritrade, Fidelity, o Schwab). A partir de ahí, el equipo va a poner en práctica las recomendaciones y proporcionar gestión de cuentas en curso y el servicio.

• Si usted tiene más de $ 1 millón en activos invertibles, usted tendrá acceso a la División de riqueza privada, que cuenta con un mayor acceso a las inversiones que se limitan a los inversores acreditados.

En cualquier momento también se puede coger el teléfono y hablar con un miembro del equipo que es un asesor fiduciaria registrada para responder a cualquier pregunta con respecto a su situación personal. O puede pedir para ser conectado a uno de los socios en su área local.

¿ASÍ QUE, CUÁL ES EL PLAN? Vaya, hemos recorrido un largo camino! Los mitos que ya hemos expuesto en este momento siguen siendo desconocidos por la gran mayoría de los inversores. De hecho, incluso muchos individuos de alto valor neto no están al tanto de esta información privilegiada. Y ahora que estamos ganando una vista sin obstáculos, tenemos que empezar a mirar las estrategias actuales que actualmente estamos utilizando para ver si se alinean con nuestros objetivos. Vamos a empezar con el 401 (k). Esa pequeña pieza de código de impuestos que cambió el mundo financiero para siempre! ¿Hay que usarlo o perderlo? Vamos a averiguar.

Aunque la emisión fiduciaria está muy disputado entre algunos grupos, encuestas llevadas a cabo en nombre de la SEC mostró que la mayoría de los inversores no entienden lo que significa fiduciarias ni tampoco se dan cuenta de los corredores y asesores de inversión ofrecen diferentes niveles de atención. -

“La batalla por DUTY los corredores a sus clientes LLEGA un punto muerto” pared Street Journal, 24 de de enero de, 2012

CORREDOR El pago de comisiones por la venta de los fondos

comisiones no deducibles

FIDUCIARIO INDEPENDIENTE El pago de tarifa plana para el consejo (comisiones de asesoramiento puede ser deducible) Obligación legal de proporcionar

A cargo de vender

asesoramiento con la divulgación de cualquier conflicto

estándar de idoneidad

Ofrece amplia gama de productos y servicios que deben ser aprobados por el empleador e incluye aquellas que son propiedad Constreñido por el empleador

norma fiduciaria Posibilidad de acceder a todos los productos y servicios

Independiente

Actúa como custodio de las inversiones

Utiliza custodio de terceros

CAPÍTULO 2.5

MITO 5: “su retiro es JUST A 401 (K) LEJOS"

Baby boomers han sido los ratones primarios utilizados en la gran 401 (k) experimento de jubilación. -

Doug Warren, autor del libro El efecto de sinergia

Muchas de las ideas o invenciones comienzan con grandes intenciones. La fusión nuclear se abrió la puerta para liberar la energía para la humanidad y ahora se puede utilizar para proporcionar electricidad a una ciudad entera. Por el contrario, si se embute en una ojiva, se puede nivelar una ciudad entera.

Es a menudo con una pizca de la codicia y el ingenio que podemos convertir algo grande en algo que puede causar más daño que beneficio del hombre. Tal es el 401 (k). Un pequeño trozo de código tributario que, si se utiliza bien, puede alimentar nuestra jubilación en los próximos años. Sin embargo, si se usa, ya que es en la mayoría de los planes de hoy en día, puede dañar nuestras posibilidades de libertad financiera.

Y puesto que el 401 (k) es la única cuenta de retiro mayoría de la gente tendrá siempre, este capítulo podría ser el más importante en este libro. En las páginas que siguen, vamos a mostrar cómo utilizar el sistema 401 (k) y no dejar que el sistema que utilice. Va a descubrir cómo poner en práctica la mayor parte de lo que hemos aprendido hasta ahora para que su 401 (k) se convierte en un gran plan de jubilación para las tú ( No es un plan de jubilación para el corredor o los gestores de fondos de inversión). Pero primero un poco de historia de fondo es importante.

¿CÓMO LLEGAMOS AQUÍ? El 401 (k), dado a nosotros en 1984, nos dio la oportunidad de participar en la

bolsa de Valores. De poseer un pedazo del capitalismo estadounidense. Y podríamos ahorrar en nuestros impuestos al hacer contribuciones deducibles de impuestos de nuestros cheques de pago.

Pero el 401 (k) no estaba destinado a ser el único plan de retiro para los estadounidenses. Me acerqué a John Shoven, profesor de economía de la Universidad de Stanford. Se dejó perfectamente claro cuando hablamos por teléfono: “Tony, no se puede guardar sólo tres por ciento de sus ingresos durante treinta años y esperar vivir otros treinta años en el retiro con los mismos ingresos que tenía cuando estaba trabajando!”

Y no olvidemos que este experimento social sólo unas pocas décadas. Sólo ahora estamos empezando a ver una generación donde la mayoría intentará retirarse después de haber utilizado sólo 401 (k) durante su vida. Cuando miramos hacia atrás en la historia, lo que comenzó como un resquicio para ejecutivos muy bien pagados a pegar lejos más dinero se convirtió en una gran ayuda para las empresas que decidió eliminar el costo y la obligación de las pensiones tradicionales y turno todas el riesgo y el costo para el empleado. Eso no quiere decir que las pensiones no tienen sus propios problemas: por ejemplo, no se podía moverlos de un trabajo a otro. Curiosamente, los empleados no les importa asumir esta nueva responsabilidad, porque en el momento, las acciones se han disparado. ¿Quién quiere pensiones aburridas garantizada cuando las acciones podrían hacernos ricos?

Dinero, entonces fluyó en el mercado como nunca antes. Todo lo que el nuevo dinero que se deposita significa un montón de compra, que es lo que alimentó los mercados al alza de los años 80 y 90. Con billones en juego, las compañías de fondos mutuos comenzaron una guerra sin precedentes para administrar su dinero. El mercado de valores ya no era sólo un lugar donde empresas se volvió al público para el intercambio de dinero en efectivo para la propiedad. Ya no era un lugar para que sólo los inversores de alto valor neto e instituciones sofisticadas. Se convirtió en vehículo de ahorro de cada hombre.

BIENVENIDO, CAPTAIN Cuando el 401 (k) llegó a ser, que representaba la libertad. La libertad que a menudo nos dio la ilusión de control. Y con mercados en ascenso, a veces nos confundimos suerte para ser un “buen inversor.”

El Dr. Alicia Munnell, el director del Center for Retirement Research de Boston College, es uno de los expertos de jubilación más importantes del país. Hablamos durante casi dos horas con respecto a las crisis de jubilación que enfrenta la gran mayoría de los estadounidenses. En su opinión, “Pasamos de un sistema de prestaciones definidas, donde la gente tenía una pensión; tenían una renta para toda la vida a la idea de la 401 (k), que era obviamente más barato para los empleadores. Y en la superficie, parecía

que era beneficioso para las personas porque tenían un mayor control de sus propias decisiones de inversión.”Pero incluso Alicia, un ex empleado de la Reserva Federal y miembro del Consejo de Asesores Económicos del presidente, hecho algunos errores graves cuando se trataba de su propia jubilación. “Por lo tanto, tengo un plan de beneficios definidos [ingreso garantizado de por vida] en el Banco de la Reserva Federal de Boston. Cuando estaba en el Tesoro, uno de mis colegas dijo, 'Oh! Tomarla temprano. Usted puede invertir ese dinero mucho mejor que la lata de la Reserva Federal '. Ese dinero es cosa del pasado “.

Siendo el único responsable de sus decisiones de inversión es un pensamiento aterrador para la mayoría (especialmente antes de la lectura de este libro). Como capitán de su barco financiera, debe navegar por todas las opciones de inversión disponibles, generar rendimientos suficientes para apoyar su retiro, ser un experto en inversiones a tiempo parcial, y hacerlo a la vez que mantiene un trabajo a tiempo completo o negocio y formar una familia.

Teresa Ghilarducci de la Nueva Escuela de Investigación Social fue autor de un brillante artículo en el New

York Times titulado “Nuestro enfoque ridículo a la jubilación”. En ella se las arregló para embalar todos los desafíos que enfrentamos en un solo párrafo: sin embargo, no está convencido de que el fracaso se cuece en el sistema voluntario, autodirigido, comercialmente ejecución de planes de jubilación? Considere lo que tendría que pasar para que funcione para usted. En primer lugar, averiguar si usted y su cónyuge serán despedidos o ser demasiado enfermo para trabajar. En segundo lugar, averiguar cuándo va a morir. En tercer lugar, entiende que es necesario guardar 7% de cada dólar que gana. (No empezar a hacer eso cuando era 25, y tiene 55 ahora? Sólo un descuento del 30% de cada dólar.) En cuarto lugar, obtener por lo menos el 3% por encima de la inflación en sus inversiones, todos los años. (Fácil. Sólo tienes que encontrar los mejores fondos para el precio más bajo y les han asignado de manera óptima.) En quinto lugar, no retirar los fondos cuando usted pierde su trabajo, tienen un problema de salud, divorciarse, comprar una casa, o enviar un niño a la universidad . En sexto lugar, el tiempo de sus retiros de cuentas de retiro por lo que el último céntimo que se gasta el día de su muerte.

Sí, el sistema tiene que ser fijo, y sí, se necesitará tiempo y algunos avances importantes tanto en el Congreso y Wall Street. Pero la buena noticia es que para aquellos de ustedes que están informados, usted será capaz de navegar por ella. Puede utilizar el sistema como una información privilegiada haría, y dejarlo trabajar a su ventaja.

¿LLEGAR DE NUEVO?

Así que vamos a hacer un pequeño repaso. Ahora sabemos que los fondos mutuos de selección de acciones de gestión activa no laten el mercado. Y esto es exactamente lo que se encuentra en la gran mayoría de los planes 401 (k) (pero no todos). También sabemos que estos fondos caros cobran altas sumas, que pueden erosionar el 50% y el 70% de nuestro potencial ahorros de jubilación. Dependiendo de hoy su edad, pensar en lo mucho que ya ha dejado sobre la mesa a este punto? Es $ 10.000? $ 25.000? $ 100.000? Miedo, ¿eh?

Ahora, se adhieren las caras fondos mutuos dentro de un plan 401 de marca (k), por lo general ofrecido por una compañía de seguros o de nómina, y se le cobrará toda una serie de adicional costes. (Véase el recuadro en la página siguiente.) La suma de todos estos costos se forma un viento de frente insuperable. Con la gran mayoría de los planes por ahí, las probabilidades de que ganar el juego 401 (k) son casi nulas.

401 (k) reciben el beneficio de diferimiento de impuestos, pero la mayoría se cargan con hasta 17 cargos y costes entre las inversiones subyacentes y la administración de los planes diferentes.

gastos de comunicación • Inscripción (materiales) • En curso (materiales) • La inscripción (reuniones)

• Consejo de inversión Mantenimiento de registros y GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

• tarifa base • Por cuota de participante • Por elegibles tarifa de empleado • distribuciones • préstamos de originación • mantenimiento de préstamos • pruebas de discriminación semianual • 5500 paquete de presentación • Otros gastos gastos de inversión • tarifa base • (inversión), los gastos individuales de fondos • Gestor de tarifa / asesor • Otros cargos activos (reparto de ingresos, abrigo, administración, etc.) GASTOS FIDUCIARIA • tarifa base • Por cuota de participante • carga de activos Pero ahora las buenas noticias! Con la derecha 401 (k), uno que sea magra, media, y no toma su verde, se puede girar el viento de frente en un viento de cola. Puede ganar impulso mediante el aprovechamiento de lo que el gobierno nos dio.

AMÉRICA “ MEJOR ”401 (K)? Está bien, probarlo! Una vez que realmente comprendí lo que Jack Bogle llama la “tiranía de los costos de capitalización”, y se dio cuenta del poder destructivo de tarifas excesivas, me llamó inmediatamente la cabeza de mi departamento de recursos humanos para averiguar los detalles de nuestro propio plan de empresa 401 (k). Yo quería saber si mis empleados, que me importa como mi propia familia, se están tomando a la tintorería. Efectivamente, estábamos usando un plan de marca de alto costo cargado con los fondos caros y los gastos de administración y los agentes excesivas. El agente me aseguró que el plan era superior

muesca, se apoyan en los honorarios, y en el camino correcto. Seguro que era! En el camino correcto para hacer su pago de arrendamiento de BMW.

Convencido de que tenía que haber un plan mejor por ahí, mi equipo y yo comenzamos a hacer algunas investigaciones. Después de un proceso frustrante de ver un montón de planes de basura, un buen amigo mío me refirió a una firma llamada Mejor 401k de Estados Unidos. Es un nombre en negrita. Llamé al propietario, Tom Zgainer, y dije, “Demuéstralo!”

En los primeros cinco minutos de conocer a Tom en persona, es obvio que tiene una inmensa pasión por ayudar a la gente libre de 401 planes de mierda, tarifa-cargado (k). Él llama al (k) de la industria 401 “con la mayor piscina oscura de activos en el que nadie sabe realmente cómo o cuyas manos se están engrasados.” Un diagnóstico bastante deprimente de su propia industria. “Obtener este, Tony, la industria ha sido de alrededor de tres décadas, y sólo en 2012 lo hicieron convertirse en proveedores de servicios requeridos por ley a revelar tasa en las declaraciones. Pero a pesar de la divulgación, más de la mitad de todos los empleados aún no se sabe cuánto está pagando! ” De hecho, el 67% de las personas inscritas en 401 (k) s creo que hay Sin

cargos, y, por supuesto, nada podría estar más lejos de la verdad.

“¿Cómo está usted diferente, Tom? ¿Cómo es América del Mejor verdaderamente el 'mejor', como se dice?”Después de haber sido quemado una vez, me sentí como Papá Oso cuidando de sus cachorros, porque sabía que esta decisión afectaría directamente a mis empleados y sus hijos. Ya habían estado pagando tarifas excesivas por años, y yo no podía permitir que eso ocurra de nuevo. Vine a descubrir que, como el propietario de la empresa, soy también el plan patrocinador, y descubrí que es mi obligación legal de asegurarse de que no están siendo aprovechadas. (Más en las páginas que siguen.) Tom explicado, “Tony, de Estados Unidos Mejor 401 (k) sólo permite extremadamente fondos de índice de bajo costo [como Vanguard y Fondos de dimensiones], y que no se les paga un centavo por los fondos de inversión para vender sus productos.” Yo acababa de entrevistado Jack Bogle, y confirmó que la vanguardia no participa en pagar para jugar, una práctica común en los fondos de inversión comparten en sus ingresos para obtener “espacio en las estanterías” en un plan 401 (k). Por cierto, lo que esto significa para usted es que los llamados opciones en su plan 401 (k) no son las mejores opciones disponibles. Ellos son los que pagan más para ser ofrecido en el menú de los fondos disponibles. Y adivina cómo recuperar su costo para estar en la lista? Las altas tarifas, por supuesto. Así que no sólo está fallando para obtener los mejores fondos más rentables, sino que también está normalmente pagando tarifas más altas para un rendimiento inferior.

“Está bien, Tom. ¿Qué hay de los otros cargos del plan? Quiero ver la divulgación completa y la transparencia en cada cuota única posible!”

Tom producido con orgullo una hoja de cálculo detallada y se lo entregó a través de la mesa de café. “El costo total, incluyendo las opciones de inversión, servicios de gestión de inversiones y gastos de mantenimiento de registros, sólo 0,75% anual.”

"¿Eso es? No hay cargos ocultos u otros cargos emergente de salida de la nada?”Nos cortaron nuestros honorarios totales de más de 2,5% a poco 0,75% (una reducción del 70%!). Como recordarán de más temprano en el capítulo 2, cuando se combinan con el tiempo, estos ahorros de honorarios equivalen a cientos de miles de dólares, incluso millones-que terminarán en manos de mis empleados y sus familias. Eso me hace sentir tan grande! A continuación se muestra un gráfico simple que muestra una muestra de 401 (k), similar a la que mi empresa utiliza para usar, en comparación con América del Mejor 401k, y como compuesto directamente esos ahorros en cuentas de mis empleados.

Supuestos: 1 millón de dólares El saldo inicial del plan, $ 100.000 en contribuciones anuales, la tasa de crecimiento del 5%.

Más de $ 1.2 millones fueron de nuevo a mi familia y mi personal al hacer un simple interruptor! Y, por cierto, este cálculo se basa únicamente en los honorarios y no toma

en cuenta que laten 96% de los gestores de fondos de inversión, ya que estamos utilizando de bajo costo en el mercado que imitan a los fondos de inversión.

MEGÁFONO Mi personal y yo estábamos tan impresionado que seis meses después de que Tom y su equipo instalaron el plan de mi empresa (y después de que lo había hecho referencia a una tonelada de mis buenos amigos), que decidieron asociarse con los Estados Unidos de Mejor 401k y lo ayudan a correr la voz . Yo sabía que esta historia tenido que se les diga en este libro. Y debido a que la empresa cobra tan poco, que no puede permitirse el lujo de publicar anuncios de Super Bowl o tienen sus representantes de ventas tienen que jugar al golf. esfuerzos de las bases de Tom están cobrando impulso, y espero que para amplificar su voz.

AHORA ES hora de tirar de la cortina Tom y su equipo han construido una poderosa “Comisión ortográfico” en línea que puede tirar hacia arriba el plan de su empresa (de presentación de la declaración de impuestos de la empresa), y en unos segundos, se mostrará cómo el plan de su empresa acumula en contra de los demás y lo que eres

De Verdad el pago de las tasas. Y al igual que la tabla anterior, se le mostrará lo que significa el ahorro de costes a que el paso del tiempo. No es raro para descubrir cientos de miles de dólares en ahorros potenciales! Visita el verificador de Tarifa en el siguiente sitio web: http://americasbest401k.com/401k-fee-checker .

Necesita motivación extra? Como si altas tarifas que destruyen su jubilación no había suficientes de una motivación, los dueños de negocios deben estar muy preocupados y los empleados deben estar “armados con la verdad.” ¿Por qué? Debido a que el Departamento de Trabajo (DOL) es con toda su fuerza para defender a los trabajadores contra los planes de alta cuota. Y quién es el responsable? El dueño del negocio! Está bien. No los gestores de fondos de inversión. No es el corredor. Y no el administrador del plan chungo 401 (k). Es el dueño del negocio que se puede obtener en agua caliente grave.

De acuerdo con la CFO Daily News, en 2013 “[S] Eventy y cinco por ciento de los 401 (k) s auditados por el Departamento de Trabajo el año pasado dio lugar a los patrocinadores del plan de ser multado, penalizado o forzado a hacer reembolsos de errores plano. Y esas multas y sanciones no eran baratos. De hecho, la media bien el año pasado fue de $ 600.000 por el plan. Eso es un salto de casi $ 150K desde hace cuatro años “.

Y el Departamento de Trabajo acaba de contratar a otros 1.000 agentes en 2014, por lo que todos pueden esperar 401 (k) auditorías plan para aumentar. No sé ustedes, pero esto sin duda me llamó la atención. Gracias a los abogados de la acción de clase, numerosas empresas están siendo demandados por sus propios empleados. Oruga, General Dynamics, y Bank of America, sólo para nombrar unos pocos. Incluso Fidelidad, uno de los mayores proveedores de 401 (k) en la industria, recientemente se establecieron dos demandas colectivas por $ 12 millones después de ser demandado por sus propios empleados sobre tarifas excesivas en su plan. Por supuesto, estos son grandes empresas con mucho que perder, pero en realidad los propietarios de pequeñas empresas que se encuentran en mayor riesgo debido a los planes más pequeños (aquellos con menos de $ 10 millones en los activos del plan) tienen las tasas más altas de todos.

Así que ¿Qué hacer como propietario de un negocio? Primero, Es la ley que tiene su plan de “punto de referencia” anualmente contra otros planes. La nueva ley se inició en 2012, por lo que podría ser una noticia para ti. Una vez al año, el Departamento de Trabajo requiere que se compara su plan contra la otra “comparable” los planes para asegurarse de que su plan tiene tasas razonables. Casi todos los propietarios de negocio que pido no tiene ninguna pista acerca de esto! Estoy seguro que no lo hice. ¿Cree que la persona que le vendió caro que el plan va a llamar al respecto? ¡Por supuesto no!

Mejor 401k de Estados Unidos no sólo le proporcionará un análisis tarifa gratuita, sino también proporcionar este punto de referencia de cortesía. Si el Departamento de Trabajo entra en su oficina en un viernes por la tarde, no deje arruinar su fin de semana por allí de pie como un ciervo en los faros. ¿Quieres ser capaz de entregar con confianza sobre su plan de referencia.

OMS para sujetar al fuego? El Departamento de Trabajo está en un alboroto y puede sostener el propietario de la empresa sobre el fuego. No tenía ni idea de que como propietario de un negocio, y patrocinador del plan, yo soy el fiduciario legal para el plan 401 (k). Existen numerosos casos en que los propietarios de negocios se han convertido

personalmente responsable de un plan atroz 401 (k). Por su uso de una firma como América del Mejor 401k, será “instalar” un fiduciario profesional, que aliviará considerablemente su responsabilidad (y sí, esto está incluido en la cuota anual de 0,75%). Y proporciona la evaluación comparativa en curso como una gratis Servicio.

Qué hacer si usted es un empleado. En primer lugar, visitar el verificador de Cuota de 401k página web Mejor del América ( http://americasbest401k.com/401k-fee-checker ) Y enviar el informe al propietario (o alta dirección). La verdad es que la mayor

perceptores de ingresos en cualquier negocio tienden a tener los más altos saldos de cuentas, por lo que también tienen mucho que perder. Que está haciendo toda su empresa un servicio maravilloso, educando a la gestión de su propio plan. Las altas tarifas son una sangría de dinero ganado con esfuerzo de todos, y un posible cambio afectará a las posibilidades de la libertad financiera de todo el mundo. Recuerde, todos tenemos un viento de cola, no un viento de frente.

También puede marchar hacia el departamento de Recursos Humanos y asegurarse de que leen este capítulo. Si las cuotas no son un motivador, recordarles que ellos son la fiduciaria para usted y sus colegas. Ellos legalmente debemos a usted para asegurarse de que tienen un plan que sea competitivo y en su mejor interés. Eso debería llamar su atención!

Si su empleador no cambia a una opción de bajo costo y en la medida en que su empleador no está igualando sus contribuciones, puede tener sentido de exclusión. Si decide optar por no, pero todavía planear en quedarse con la empresa, un buen plan permitirá una en el

servicio de distribución, lo que le permite rodar su cuenta corriente 401 (k) a una cuenta de retiro individual. Sólo tienes que comprobar con su departamento de recursos humanos. Un IRA es simplemente una cuenta de retiro celebrado en su nombre por sí solo, pero tendrá mucha más libertad para elegir las inversiones. Y desde allí se puede poner en práctica algunas de las soluciones se revisarán en la sección 3. Además, su fiduciaria personal puede revisar esta cuenta y explicar sus mejores opciones.

Ahora que sabemos cómo liberarnos de los planes de alto costo plagados de fondos de inversión de bajo rendimiento, ¿cómo podemos utilizar mejor un plan de bajo costo y los beneficios fiscales que nos da el gobierno?

SABIDURÍA CONVENCIONAL Si usted no ha notado, nuestro gobierno tiene un problema de gasto. Al igual que un adolescente de control fuera de la red con un Amex Platinum, el Tío Sam ha acumulado más de $ 17.3 billones de dólares en deuda y cerca de $ 100 billones de dólares en garantías personales (no pagado todavía!) Pasivos con la Seguridad Social y Medicare. Entonces, ¿usted cree que los impuestos serán más altos o más bajos en el futuro? ¿Sabías que después de la gran depresión, el nivel de ingresos fiscales más alta fue de más del 90% ?! La verdad es que se puede gravar a cada individuo rico y la corporación al 100% de sus ingresos / beneficios y todavía no llegan al importe de las promesas del gobierno. Echar un vistazo a este video que hice para

un

reveladora

presentación:

http://training.tonyrobbins.com/exclusive-video-tony-robbins-deconstructs-the--deuda nacional .

La lógica convencional, como la mayoría de los contadores públicos que se hará constar, es maximizar sus contribuciones al plan 401 (k) (IRA) a efectos fiscales, ya que cada dólar es deducible. Que simplemente significa que usted no tiene que pagar impuestos sobre ese dólar hoy, pero va a diferir el impuesto a un día más tarde. Pero aquí está el problema: nadie sabe lo que las tasas de impuestos van a ser en el futuro, y por lo tanto no tienen idea

de qué parte de su dinero se quedará a pasar realmente.

Hace poco me encontré con uno de mis ejecutivos de alto nivel sobre este tema, y ​le preguntó cuánto tenía en su 401 (k). Dijo que se acercaba a $ 1 millón y se sentía cómoda que podía vivir de esta cantidad si es necesario. Le pregunté de una manera diferente: “¿Qué parte de los millones de dólares en su cuenta 401 (k) es ¿tuya? ”‘Todo ello, por supuesto’, respondió. “ Mitad, ¡mi amigo! ¡Mitad! Entre el estado y los impuestos federales, que van a pasar sólo la mitad de esa cantidad “.

La verdad se hundió en. Se echó hacia atrás dando cuenta de que es $ 500.000 no su. Es el tío Sam. Fue simplemente invirtiendo el dinero del gobierno junto a los suyos. Pero entonces me pregunté: “¿Cuánto es el suyo si el nivel de impuestos sube al sesenta por ciento?” Un poco de cálculo mental, y él respondió: “Sólo cuatrocientos mil dólares, o un cuarenta por ciento, del millón será mía.” Ouch . Pero eso no es posible, ¿verdad? Si nos fijamos en las tasas de impuestos sobre los estadounidenses más ricos en los últimos 20 años (entre 1990 y 2010), que están cerca del más bajo que han estado siempre. El promedio para las tres décadas desde la década de 1930 hasta la década de 1950 fue del 70%! Cuando los impuestos se elevaron por Bill Clinton, que los elevó en todas asalariados, no sólo los ricos. Con los niveles récord de deuda que hemos acumulado, muchos expertos dicen que los impuestos es probable que se crían en todo el mundo a lo largo del tiempo. En resumen, el porcentaje del saldo de su cuenta 401 (k) que en realidad será suyo para gastar es una completar desconocido. Y si suben los impuestos de aquí, la parte del pastel que dan de comer se hace más pequeño. Y es un efecto en espiral porque cuanto menos se llega a mantener y gastar, cuanto más se tiene que retirar. Cuanto más se retira, el más rápido de ejecutar fuera.

Senador William Roth: EL MEJOR LEGAL ¿PARAÍSO FISCAL? Una cuenta IRA Roth -y más recientemente la adición de la Roth 401 (k) -es menudo se pasa por alto, pero es uno de los mejores y sin embargo legales “paraísos fiscales” en la cara de

el aumento de las tasas de impuestos futuros. Y debemos una gran punta de la tapa con el senador William Roth para su introducción posterior en la mirada de 1997. Vamos a ver cómo funcionan.

Si fueras un granjero, ¿preferiría pagar impuestos sobre la semilla de su cosecha o en la totalidad de la cosecha una vez que han crecido ella? La mayoría de las personas parecen obtener esta pregunta equivocada. Estamos condicionados a no quieren pagar impuestos hoy (y por lo tanto diferir en el futuro). Ellos piensan que es mejor que pagar impuestos sobre la cosecha. Pero en realidad, si primero pagar el impuesto sobre la semilla, que es cuando el valor de lo que se está gravado es más pequeño. Una gran cosecha significa un impuesto grande! Si prestamos nuestros impuestos ahora en la semilla, tiempo de cosecha entonces todo lo que hemos llegado es nuestro para mantener! Una cuenta Roth funciona de esta manera. Pagamos nuestra actual de impuestos, depositar el importe después de impuestos, y luego no tener que pagar el impuesto de nuevo! No en el crecimiento y no en los retiros. Esta disposición protege su pastel de apetito insaciable del gobierno para más ingresos fiscales y, sobre todo, le permite planificar con certeza la cantidad que realmente tiene que pasar cuando se toma retiros.

Y aquí es una pieza increíblemente emocionante de noticias!

Con sus 401 (k) contribuciones Roth ser elegible (marcando la casilla), puede pagar el impuesto de hoy y dejar que su crecimiento y retiros están libres de las patas grabby del IRS. Y usted puede dar mucho más porque mientras una Roth IRA se limita $ 5,500 al año, el Roth 401 (k) permite a $ 17.500 por año. ( Y usted puede hacer las dos cosas al mismo tiempo). 6

Y por el perceptor de ingresos altos (que ganan más de $ 122.000 por año), aunque no se puede utilizar una cuenta IRA Roth, hay no hay limitaciones de ingresos en el Roth 401 (k). Cualquier persona puede participar. Este es un cambio relativamente reciente en nuestro código tributario y puede proporcionar un gran beneficio para las personas de mayores ingresos.

Más Ahorro MAÑANA Así que el secreto a la 401 (k) es simple: usted tiene que hacerlo. Pero hay que hacerlo dentro de un plan rentable y tomar ventaja de la Roth 401 (k) (especialmente si usted cree que los impuestos subirán para que en el futuro). Y si se toma ventaja de uno de los mayores avances en las finanzas: el sistema cubrimos anteriormente llamado Guardar más mañana. La mayoría de la gente no va hacer el compromiso de ahorrar más hoy en día, pero van a hacer el compromiso de ahorrar más mañana. Así que en esencia, usted está de acuerdo de antemano que su tasa de ahorro se incrementará cada año. Por ejemplo, digamos que hoy se guarda el 3% de su salario. A continuación, el año que viene usted de acuerdo para subir el 1% (para un total de 4%). Y entonces se mantiene la cantidad de sus ahorros “auto-escalada” hasta llegar a una cierta tapa. Mejor 401k de Estados Unidos tiene esta

función de auto-escalada integrado en el sistema. hacerlo no sólo tiene las tasas más bajas posibles, pero también tienen la oportunidad de fijarse en un camino acelerado hacia la libertad financiera.

¡DIANA! Ahora tenemos la oportunidad de combinar todo lo que hemos aprendido! Por ahora usted ha decidido destinar un porcentaje de sus ingresos, y que puede muy bien estar en su 401 (k). ¿Quieres hacer absolutamente seguro de que su 401 (k) tiene las tasas más bajas posibles y los fondos de índice de bajo costo. Se

puede ver cómo su compañía tarifas plan usando el verificador de Tarifa sobre Best 401k de Estados Unidos ( http://americasbes ). Una vez más, si usted es un empleado, usted debe hacer el propietario de la empresa (o administración) conscientes de su responsabilidad legal de proporcionar el plan más eficiente disponible y que está en riesgo de entrar en el agua caliente importante con el Departamento de Trabajo. Si usted es propietario de un negocio, usted está legalmente obligado a obtener el plan como punto de referencia al año, y el mejor de los Estados Unidos va a proporcionar un punto de referencia de cortesía; simplemente tomar dos minutos para llenar este formulario en línea: http://americasbest401k.com/request-a- propuesta . Aquí está la gran noticia: el pequeño plan típico ahorrará $ 20.000 por año en cuotas solo. planes más grandes van a ahorrar cientos de miles, incluso millones, durante la vigencia del plan, todo lo cual va directamente a los empleados y plan de retiro personal del propietario también.

SIETE PREGUNTAS FRECUENTES Pegarse conmigo aquí. Estamos a punto de empezar a poner las ideas en acción. Estos son los siete preguntas más comunes que surgen en el contexto de los planes 401 e IRA (k) y cómo utilizar mejor ellos. ¡Aquí vamos!

1. Debería participar EN MI 401 (k)? En la medida en que su empleador coincide con sus contribuciones, no debes dejar de tomar ventaja de su 401 (k), ya que la empresa está cubriendo esencialmente los impuestos para usted. Y si cree que los impuestos están subiendo, marcando la casilla para que sus contribuciones reciben tratamiento fiscal Roth es el camino a seguir. ( Una nota rápida: la (k) plan de 401 en sí podría ser terriblemente caro y las opciones de inversión pobres. Si ese es el caso, es posible que no desea participar en absoluto! Para determinar

cómo tu

la compañía de

plan

pilas

http://americasbest401k.com/401k-fee-checker y haga clic sobre el precio del inspector de

arriba,

ir

a

evaluar el plan de su compañía).

Para que quede claro, si marca la casilla para que sus contribuciones Roth-elegible, se le siguen a invertir en las mismas opciones de inversión (o lista de fondos), con la única diferencia de que tendrá que pagar impuestos sobre la renta en la actualidad. Pero sus ahorros futuro será completamente libre de impuestos al retirar. experto en la jubilación Dr. Jeffrey Brown, de la Universidad de Illinois me dio su opinión acerca de sus propias finanzas personales. “Me gustaría aprovechar cada oportunidad que puedo porque Roth. . . He pasado mucho tiempo buscando en las perspectivas fiscales a largo plazo para los Estados Unidos, y que sé que soy un tipo bastante optimistas, en su conjunto. Pero tengo que decir que No puedo imaginar una situación en la que nuestra necesidad de ingresos fiscales en el futuro no va a ser mayor de lo que es hoy en día “.

Tomando un paso más allá, el Dr. Brown tiene la orientación personal por sus estudiantes más jóvenes: “Absolutamente verter tanto dinero como sea posible en ese Roth porque vas a estar pagando poco o nada de impuestos sobre él, y luego algún día podría tener el mayor ingreso nunca “. Si usted es uno de los pocos que piensa que los impuestos en el futuro será más baja, que podría estar en una gran sorpresa. “Común” dice que debería estar en un nivel de impuestos más baja cuando llega el momento de retirarse, ya que no se gana tanto. Pero, en realidad, nuestra casa es a menudo pagado (por lo que no tienen ninguna deducción de la hipoteca), y los niños se han ido (por lo que no tenemos dependientes).

Por último, es posible trabajar por cuenta propia y pensar que todo esto 401 (k) charla es irrelevante. ¡No tan! Puede iniciar un Solo 401 (k), que es un 401 (k) para el dueño de un negocio individual y su cónyuge.

2. ¿Qué es un ROTH 401 (k), y cómo puedo usarlo a mi ventaja? Lo dije antes, pero vale la pena repetir: más de 401 planes de hoy (k) le permite simplemente “marca una casilla,” y sus contribuciones a recibir el tratamiento fiscal Roth. Esta decisión significa que paga impuestos hoy en día, pero nunca se paga el impuesto de nuevo! 3. debo hacer para configurar una cuenta Roth IRA?

¡¡Sí!! Puede configurar una cuenta IRA Roth y contribuir $ 5,500 por año ($ 6.500 si tiene 50 años o más). Incluso puede hacerlo si ya está el gasto excesivo con sus 401 (k). La apertura de una cuenta IRA Roth es tan simple como abrir una cuenta bancaria. TD Ameritrade, Fidelity, Schwab y tres empresas que hacen el proceso muy simple. Puede hacerlo en línea en menos de diez minutos.

4. Pero lo que si puedo ganar dinero demasiado para una cuenta Roth IRA? Lamentablemente, no se puede contribuir a un Roth IRA si su ingreso anual es de más

$ 114.000 como un individuo o más de $ 191.000 para una pareja casada (por 2014). Pero no se preocupe, independientemente de lo mucho que hacer, todavía se puede participar en una Roth 401 (k). Y si usted tiene una cuenta IRA, es posible que desee considerar convertir su IRA en una Roth IRA, pero sabe que va a tener que pagar el impuesto hoy en todas las ganancias.

5. ¿Debo convertir mi IRA tradicional a un Roth IRA? Digamos que usted tiene una cuenta IRA con $ 10.000. El gobierno permitirá que pague el impuesto de hoy (porque necesita el dinero), y usted nunca tendrá que pagar el impuesto de nuevo. Este proceso se llama una conversión Roth. Así que si usted está en el tramo de 40%, usted pagaría $ 4,000 en la actualidad, y el restante $ 6.000 crecerá sin impuestos, y todos los retiros estarán libres de impuestos. Algunas personas se estremecen con la idea de pagar impuestos hoy porque lo ven como “su” dinero. Sus ¡no! Es el gobierno de. Al pagar el impuesto de hoy, le está dando Tío Sam su dinero de vuelta antes. Y al hacerlo, está protegiendo a sí mismo ya sus ahorros de impuestos son más elevados en el futuro. Si usted no cree que los impuestos serán más altos, no se debe convertir. Usted tiene que decidir, pero todas las pruebas apuntan a la dura realidad de que Washington va a necesitar más ingresos fiscales, y el mayor bien es que echar mano de los billones de dólares en cuentas de jubilación.

6. ¿y mi PLAN OLD 401 (k) (S) con el pasado empleadores? planes mayores pueden o bien ser dejados con un empleador anterior o “dio la vuelta” a una cuenta IRA. Uno lo dejaría con un antiguo empleador sólo si el plan en sí estaba bajo costo y tenía opciones de inversión favorables. Rodando sobre el plan en un IRA (se tarda unos diez minutos en línea para mover los fondos de su plan anterior a un tercero IRA custodio como TD Ameritrade, Schwab, o Fidelity), tendrá un mayor control. Usted puede invertir en casi cualquier inversión, no sólo un menú limitado que ofrece. Y con este gran control, usted será capaz de contratar a un asesor fiduciaria y poner en práctica algunas estrategias interesantes y soluciones vamos a revisar en la sección 3. Con un asesor fiduciaria, no pagas comisiones. Usted paga por consejo. Y es típicamente de 1% o menos de sus activos invertidos, y recuerde, usted podría ser capaz de deducirlo de sus impuestos.

En segundo lugar, mediante la renovación de su edad, 401 (k) a una IRA, a continuación, tendrá la opción de convertir una cuenta IRA en una Roth IRA.

7. ¿Qué más puedo hacer si me gasto excesivo con mis planes y me gustaría OPCIONES ADICIONALES PARA SALVAR? propietarios de pequeñas empresas que están haciendo un montón de dinero y quieren reducir sus impuestos hoy en día pueden beneficiarse enormemente de la adición de una saldo en efectivo

plan en la parte superior de su plan 401 (k). Con saldo de caja (CB) planes son los de más rápido crecimiento de los planes de pensiones de prestación definida y podría superar a los planes 401 (k) dentro de los próximos años, según los investigadores de Advisory Services Sage, una firma de asesoría de inversiones registrado con sede en Austin, Texas. De hecho, más de un tercio de las compañías Fortune 100 han adoptado un plan con saldo de caja. ¿Así que qué es lo? Un plan con saldo de caja es básicamente un plan de pensiones. En otras palabras, las cantidades depositadas están destinados a proporcionar al propietario del negocio con futuros ingresos de jubilación. Entonces, ¿cuál es el mayor atractivo? Para el propietario de un negocio de altos ingresos, que no sólo puede máximo fuera de su 401 (k) y un plan de reparto de utilidades, pero también se puede añadir un plan con saldo de caja, lo que crea algunas contribuciones muy grandes, totalmente deducibles. En página 156 es una tabla que muestra las posibles deducciones.

Poder del Dinero Principio 2. Uno de los principios más importantes del poder del dinero es “Se obtiene lo tolera.” No tolere tener su dinero en un plan que está desviando cuotas en beneficio de otra persona. Y hay que recordar que el 401 (k) es sólo tan buena como lo que hay en su interior. Vuelta a la página y descubrir el siguiente mito. Debido a que el lugar más popular para la gente a poner su dinero 401 (k) es una de las inversiones más incomprendido de nuestro tiempo.

6 . Hay diferentes reglas para un IRA Roth y una Roth 401 (k). De acuerdo con el IRS: “Si tuviera 50 años o más antes de 2014, y se hicieron contribuciones en su nombre sólo para las cuentas Roth IRA, su límite de contribución para el año 2013 por lo general será el menor de: $ 6.500 o su compensación fiscal del ejercicio. ”Ver“publicación 590

(2013),

Arreglos de Retiro Individual

www.irs.gov/publications/p590/ch02.html#en_US_2013_publink1000253532 .

(IRA),”

“Roth

IRA”

CAPÍTULO 2.6

MITO 6: Fondos objetivo actualizados: “Sólo tienes que configurar

Y olvidarse de él”

Cada vez estoy más nervioso sobre los fondos tipo target-date con cada pasada

día. -

JACK Bogle, fundador de Vanguard propiedad de los inversores

Cuando usted está buscando en su 401 (k) las opciones de inversión, ¿alguna vez se pregunta cómo se les ocurrió esa lista? O por qué su cónyuge o su mejor amigo que trabaja en toda la ciudad tiene un menú de opciones totalmente diferente?

Como se suele decir, siempre seguir el dinero.

TIENES QUE PAGAR PARA JUGAR En el mundo de los fondos de inversión, la práctica común de intercambio de los ingresos que se conoce como honorarios pay-to-play. Según la firma de consultoría en todo el mundo Watson Torres, aproximadamente el 90% de los planes 401 (k) requiere honorarios pagar-a-juego a cambio de la colocación de un fondo de inversión como una opción disponible en el menú de su plan. Estas tarifas pagar-a-juego virtualmente garantizan que el cliente (usted y yo) para crear una selección limitada y va a terminar siendo el dueño de un fondo que resulta rentable para los distribuidores (el corredor, la empresa y la empresa de fondos de inversión). Dicho de otra manera, las “opciones” que tiene en su plan 401 (k) son cuidadosamente elaborados y seleccionados para maximizar los beneficios para los vendedores, intermediarios y gestores. Si uno tiene que pagar para jugar, van a querer maximizar sus beneficios para recuperar su costo. Y los fondos tipo target-date, a veces llamados fondos de ciclo de

vida, puede ser la creación más caro y ampliamente comercializado a hacer su camino en su plan de

opciones de inversión (con la excepción de las versiones ultra bajo costo de Vanguard).

NO fondos objetivo actualizados perder la marca? A pesar de ser el segmento de más rápido crecimiento de la industria de fondos mutuos, fondos con fecha Destino- (FDT) pueden perderse por completo la marca.

El terreno de juego es el siguiente: “Sólo tiene que elegir la fecha / año en el que se retirará, y vamos a asignar su cartera en consecuencia [los años de oro 2035 del fondo, por ejemplo]. Cuanto más se acerque a la jubilación, la más conservadora de la cartera se convertirá.”Estoy seguro de que han visto estas opciones en su 401 (k), y las estadísticas diría que es probable que esté invertido en uno. Aquí es un poco más acerca de cómo se actualmente trabajo.

El gestor del fondo decide sobre una “trayectoria de planeo”, que es la forma elegante de describir su calendario para la disminución de las participaciones (más riesgoso) y el aumento gradual de los activos en renta fija (tradicionalmente menos arriesgado) en un intento de ser más conservador como su retiro se acerca. No importa que cada administrador puede elegir su propia “trayectoria de planeo”, y no existe un estándar uniforme. Suena más como una “pendiente resbaladiza” para mí. Por otra parte, todo esto se basa en dos supuestos gigantes:

1. Los bonos son seguros.

2. Los bonos se mueven en sentido contrario de las existencias, por lo que si las acciones caen, los bonos estarán allí para protegerlo. Como dice Warren Buffett, “Los bonos deben venir con una etiqueta de advertencia.” Y puesto que los precios de los bonos bajan cuando los tipos de interés suben, pudimos ver precios de los bonos caen en picado (y precios de los bonos de fondos de inversión, también) si o cuando las tasas de interés suben. Además, numerosos estudios independientes muestran cómo los bonos tienen fuerte “correlación” en los malos tiempos. Traducción: acciones y bonos no siempre se mueven en direcciones opuestas. Basta con mirar a 2008, cuando ambos bonos y acciones cayeron duro!

El mensaje de marketing para los fondos tipo target-date es seductora. Elegir la fecha, y usted no tiene que verlo nunca más. “Establecer y olvidarse de él.” Sólo confía en nosotros! Te tenemos cubierto. Sin embargo, ¿verdad?

UN GIGANTESCO MISUNDERSTANDING

Una encuesta realizada por Behavioral Research Associates para la empresa de consultoría de inversión Envestnet encontrado que los empleados que invirtieron en TDF tenían algunos conceptos erróneos asombrosos:

• 57% de los encuestados pensaba que no perderían dinero durante un período de diez años. No hay hechos para apoyar a que la percepción!

• 30% pensó que una TDF proporciona una tasa de rendimiento garantizada. TDF no le dan ninguna garantía de nada, y mucho menos una tasa de retorno!

• 62% pensaba que sería capaz de retirarse cuando el año, o “fecha límite” del fondo llega. Por desgracia, esta falsa percepción es el más cruel de todos. La fecha que establezca será su retiro el año “objetivo”. TDFs no son un plan para llegar a sus objetivos, sino sólo una asignación de activos que debería llegar a ser menos riesgoso medida que se acerca a la jubilación.

Considerando que hay billones de dólares en TDF, un gran porcentaje de los estadounidenses están en una sorpresa impactante. Entonces, ¿qué realmente está comprando con una TDF? Simplemente está comprando en un fondo que se encarga de su distribución de activos para usted. Es tan simple como eso. En vez de escoger de la lista de opciones de fondos, usted compra un fondo, y voilà! Se trata de “todo manejado para usted.”

TRISTE, ELLA YA NO trabaja aquí Después de graduarse en la universidad, David Babbel decidió que quería trabajar en el Banco Mundial. Sería sin duda un lugar interesante para trabajar, pero para los que la suerte de ser empleadas en ese lugar, sino que también pagan impuestos! Hombre inteligente. Cuando solicitó que le dio la vuelta, diciendo que necesitaba una educación de postgrado en una de las seis categorías de conseguir un empleo. No uno arriesgarse a ser negado una posición, decidió ir a buscar todas seis. Él tiene un título en economía, un MBA en finanzas internacionales, un doctorado en finanzas, un menor doctorado en alimentos y recursos económicos, un certificado de doctorado en agricultura tropical, y un certificado de doctorado en estudios latinoamericanos. Cuando regresó con su puñado de títulos, lo que no estaban contratando estadounidenses dijeron debido a la reciente reducción de la ayuda financiera de Washington para el Banco Mundial. Fue un puñetazo en el estómago para él. Sin saber a dónde acudir, respondió a un anuncio en el periódico de la Universidad de Berkeley. Después de que lo contrató como profesor, más tarde se descubrió que corrían el anuncio a cumplir con la acción afirmativa, pero no tenía intención de conseguir candidatos calificados a

responder.

Años más tarde se trasladó a Wharton para enseñar múltiples temas relacionados con las finanzas. Pero no es sólo un ratón de biblioteca. Un artículo que había escrito sobre la forma de reducir el riesgo en las carteras de bonos llamó la atención de Goldman Sachs. Él tomó una licencia de ausencia y pasó siete años consecutivos la gestión de riesgos y la división de seguros de Goldman Sachs (mientras sigue manteniendo pulsado un puesto de profesor a tiempo parcial en Wharton). Más tarde que finalmente tuvo la oportunidad de trabajar en el Banco Mundial. También ha consultado tanto para los Estados Unidos del Tesoro y la Reserva Federal. Sin embargo, cuando el Departamento de Trabajo le pidió que hiciera un counterstudy de si los fondos tipo target-date eran la mejor opción de la jubilación por defecto, que no tenía idea del camino que tenía por delante. En el otro lado del pasillo proverbial fue el Investment Company Institute (el brazo de presión para la industria de fondos mutuos), el que “había pagado dos millones de dólares para un estudio y dieron exactamente lo que querían. Un estudio que dijo [TDF] son ​la mejor desde el pan en rodajas.”Tenga en cuenta que en este punto, TDFs eran sólo un concepto. Un destello en el ojo de la industria.

En su estudio por el Departamento de Trabajo, realizada con otros dos profesores, uno de los cuales fue entrenado por dos premios Nobel, Babbel en comparación a TDF

fondos de valor estable. fondos de valor estable son ultraconservador, “no tienen pérdidas e históricamente tienen rendimientos [] vuelve al dos por ciento a tres por ciento mayores que los fondos del mercado de dinero.” De acuerdo con Babbel, el estudio patrocinado por la industria, que pintó TDFs de la mejor manera posible , estaba plagado de defectos. Para hacer TDF se ven mejor que los fondos de valor estable, que bombea fuera más ficción que Walt Disney. Por ejemplo, hicieron una suposición de que tienen acciones y bonos sin

correlación. Incorrecto. Bonos y acciones de hecho se mueven en el paso a un grado y se mueven aún más durante los tiempos difíciles. (Bonos y acciones tenían 80% de correlación en 2008.)

Babbel y su equipo revisaron el estudio y la recogieron aparte. Se habían diseccionado matemáticamente los resultados de ficción del informe y han sido preparadas para mostrar sus suposiciones ridículas que hicieron TDF se ven tan superior. Cuando se presentó en el día para presentar su conclusión, los economistas detrás de la mesa, elegidos por el Departamento de Trabajo para juzgar ambos estudios, “pensaba que tenía algunas grandes puntos que necesitan una revisión adicional.” Sin embargo, el secretario de Trabajo “ya tenía tomado su decisión y salga al día siguiente. Ni siquiera se presentó en la reunión se había programado con él.”El Dr. Babbel oído que se precableado. La industria ha comprado el sello de aprobación que necesitaba para escribir su propia verificación de “grasa”.

Avance rápido, y para el final de 2013, TDFs fueron utilizados por 41% de 401 participantes (k), por una suma de billones! No es un mal retorno para la comunidad de la inversión para una inversión de $ 2 millones en un estudio, el Dr. Babbel y su estimada

colegas economistas denominan “muy defectuoso”. Una ley federal de 2006 abrió el camino para los fondos tipo target-date para convertirse en la opción de retiro “por defecto” de elección. Los empleadores no pueden ser considerados responsables por meter dinero empleado en fondos tipo target-date. Hoy en día más de la mitad de todos los empleadores “inscribir automáticamente” a sus empleados en sus 401 (k). Según un estudio de Fidelity, más del 96% de las grandes empresas utilizan estos fondos mutuos target-date ya que la inversión por defecto de elección.

NUNCA se sabe quién está nadando desnudo HASTA baja la marea Imagínese que es a principios de 2008, y que se están acercando a su jubilación. Usted ha trabajado la rutina hace más de 40 años para mantener a su familia; usted está mirando adelante a más tiempo con los nietos, más tiempo viajando, y sólo. . . más tiempo. Por todas las cuentas de su (k) Balance 401 es de aspecto saludable. Sus “2010 target-date fondos” están funcionando muy bien, y que confían en que, dado que son sólo dos años de la jubilación, sus fondos se invierten de manera muy conservadora. Millones de estadounidenses se sentían así antes de 2008 acabó con sus esperanzas para el retiro, o al menos la calidad de la jubilación que habían esperado. La lista de página 162 muestra los 20 fondos superiores target-date (por tamaño) y sus actuaciones desgarrador gut- 2008. Recuerde que estas son 2010 los fondos tipo target-date, por lo que la jubilación era ahora sólo dos años de distancia para sus inversores. Observe el alto porcentaje que ciertos fondos optaron por poner en existencias (mayor riesgo) a pesar de que se suponía que debían estar en el “tramo final” y por lo tanto más conservadora. Para ser justos, incluso si se está jubilando, debe tener cierto grado de exposición a las acciones, pero al mismo tiempo, este tipo de pérdida podría haber devastado o al menos retrasado sus planes de jubilación.

MAL MENOR Cuando me senté a entrevistar a muchas de las mentes más brillantes académicos en el campo de la investigación de retiro, me sorprendió saber que todos estaban a favor de los fondos con fecha Destino-.

Espera un segundo. ¿¡Cómo es posible!?

He compartido con cada uno de ellos mucho más de lo que acaba de leer, y mientras ellos no están de acuerdo en que hay problemas con TDF, señalaron que el tiempo antes de que existieran TDF, cuando las personas se les dio la opción de asignar a su antojo. Esta disposición dio lugar a más confusión y, francamente, muy mala toma de decisiones. Los datos ciertamente apoya su punto.

En mi entrevista con el Dr. Jeffrey Brown, una de las mentes más inteligentes del país, explicó, “Si regresa antes de que estas cosas [TDF], tuvimos una gran cantidad de personas que estaban invirtiendo en la acción de su propio empleador. Camino

overconcentrated en la acción de su propio empleador.”Me recordaba a Enron, donde muchos empleados ponen 100% de sus ahorros en acciones de Enron, y durante la noche que el dinero había desaparecido. Cuando la gente tenía 15 opciones de fondos mutuos diferentes entre los que elegir, tendrían dividir el dinero en partes iguales (1 / 15a en cada uno), que no es una buena estrategia. Pues de lo contrario se ponen nerviosos si el mercado se redujo (o vender cuando el mercado estaba abajo) y sentarse en su totalidad en efectivo durante años y años. El efectivo no es siempre una mala posición para una parte de su dinero, pero dentro de un 401 (k), cuando se paga honorarios por el propio plan, usted está perdiendo dinero a ambas tasas y la inflación cuando se mantiene el dinero en efectivo. En resumen, puedo ver el punto del Dr. Brown.

Si el concepto de un fondo objetivo actualizada es atractivo, el Dr. Brown recomienda un fondo objetivo actualizados bajo costo, tales como los ofrecidos por Vanguard. Esto podría ser un buen método para alguien con cantidades mínimas para invertir, una situación muy simple, y la necesidad de un asesor podría ser excesiva. Pero si usted no desea utilizar un fondo objetivo actualizada y en su lugar tienen acceso a una lista de fondos de índice de bajo costo entre los que elegir, es posible poner en práctica uno de los modelos de asignación de activos que aprenderá más adelante en este libro. La asignación de activos, dónde aparcar su dinero y cómo dividirla, es la habilidad más importante de un inversor de éxito. Y como vamos a aprender de los maestros, que no es tan complicado! TDF de bajo costo podría ser ideal para el inversor medio, pero que no están en la media si usted está leyendo este libro!

Si desea tomar medidas inmediatas para minimizar las tasas y tienen un asesor que le ayude en la asignación de sus 401 (k) opciones de fondos, puede utilizar el servicio en Fortaleza ( www.strongholdfinancial.com ), Que, con el clic de un botón automáticamente “mirar dentro” de su 401 (k) y proporcionar una asignación de activos de cortesía. Además, muchas personas piensan que no hay muchas alternativas a la TDF, pero en la sección 5, aprenderá una asignación de activos específicos del gurú de los fondos de cobertura Ray Dalio que se ha producido una extraordinaria rentabilidad con el mínimo inconveniente. Cuando un equipo de analistas de respaldo a prueba la cartera, la peor pérdida fue sólo 3,93% en los últimos 75 años. Por el contrario, según MarketWatch, “los fondos, esos meta-fecha de jubilación más conservadores diseñados para producir ingresos cayeron en promedio un 17% en 2008, y el de mayor riesgo los fondos de jubilación de diseño target-date para aquellos de retirarse en 2055, se redujo en promedio un impresionante 39,8%, de acuerdo con un informe reciente de Ibbotson Associates.”

OTRO QUE MUERDE EL POLVO

Hemos descubierto y conquistado otro mito juntos. Espero que ahora se está viendo que la ignorancia no es felicidad. La ignorancia es el dolor y la pobreza en el mundo financiero. Los conocimientos que han adquirido en estos primeros capítulos será el combustible que tendrá que decir “Nunca más! Nunca más voy a ser aprovechadas “. Pronto vamos a empezar a explorar las oportunidades interesantes, estrategias y vehículos para crear libertad financiera, pero primero tenemos sólo un par de mitos más para no tener que.

CAPÍTULO 2.7

Mito 7: “ODIO ANUALIDADES, Y USTED También debería hacerlo”

activos más grandes del jefe de la Fed el año pasado fueron dos anualidades. -

“Las finanzas personales del presidente de la Fed Bernanke hay lujos,” EE.UU. Hoy en día 21 de julio de 2008

Los aman o el odio 'EM? Me encontré con un anuncio en línea que decía “No me gusta anualidades y usted también debería hacerlo.” El Internet típico “gancho” promovido un informe libre sobre cómo anualidades son terribles las inversiones y que el uso de una estrategia de acciones y bonos es un enfoque mucho mejor para largo crecimiento a largo plazo y la seguridad. Por supuesto, el anunciante está fácilmente disponible para vender sus cosechas experto de valores por una tarifa. Lo que no se menciona en la negrita del anuncio es que el anunciante es un enfoque activo-seleccionador de acciones. Y como ya hemos aprendido de los expertos Warren Buffett, Jack Bogle, Ray Dalio, y David Swenson-así como la investigación académica de gestión de resultados activo es ineficaz en la batalla contra el mercado sobre una base consistente. Sus resultados son inferiores a un índice simple, que por lo general tiene tasas que son 500% a 3000% más barato, con un mayor rendimiento. Esta estrategia de marketing a menudo trabaja, sin embargo, no es cierto? Se compare con lo que se percibe como un producto terrible, y de repente el suyo no se ve tan mal.

Pero no todo el mundo odia anualidades. . .

Por otro lado, me quedé asombrado al descubrir que el ex presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, posiblemente el hombre más influyente en las finanzas en un momento dado, sin duda aprecia el uso de anualidades en su plan de finanzas personales. Bernanke tuvo que revelar sus inversiones antes de convertirse en presidente de la Reserva Federal. La divulgación mostró que él llevó a cabo una cantidad relativamente baja de acciones y bonos,

mientras que sus rentas eran su dos principales valores. Mi primer pensamiento fue: “¿Qué sabe él que no tenga yo?” Entonces, ¿cuál es?

Anualidades son la mejor cosa desde el pan en rodajas o simplemente un acuerdo que es bueno para la compañía de seguros y corredores de venta de ellos? ¿La respuesta? Realmente depende del tipo de anualidad es el propietario y los honorarios de la compañía de seguros le cobrará. Vamos a explorar.

Durante el proceso de escribir este libro, yo estaba buscando mentes más respetadas del mundo para explorar las mejores maneras para que los lectores se traban en un flujo de ingresos garantizado de por vida; un cheque de pago por la vida sin tener que trabajar. Después de todo, no es por esto que invertimos en el primer lugar? Como he realizado mis entrevistas, el Dr. David Babbel era un nombre que fue continuamente “subiendo a la cima” durante mi investigación. Si recuerda el último capítulo, él es el profesor de Wharton con varios doctores que aconsejaron el secretario del trabajo en dos estudios sobre los fondos tipo target-date.

A principios de 2013 presentó su propia historia personal en un informe sobre la forma en que desenmascaró el consejo de sus amigos de Wall Street, quien le animó a dejar que sus inversiones montan y esperan un mayor crecimiento, y ha creado un plan de ingresos de por vida. Así que en lugar de arriesgar un centavo en acciones o bonos, que utiliza una serie de garantizada

anualidades de ingresos, escalonados en el tiempo, para darle el retiro seguro y seguro que quiere y merece un plan-ingreso de por vida. Las anualidades que usó también le dieron una garantía del 100% de su capital, por lo que no perdieron en 2000 o en 2008, cuando el mercado se desplomó. En cambio, él estaba disfrutando cómodamente su vida, su esposa, y sus nietos con total tranquilidad de que nunca se quedará sin dinero.

Volé a Filadelfia para reunirse con el Dr. Babbel para una entrevista de “una hora”, que se convirtió en cuatro horas. Su estrategia, que vamos a destacar en el capítulo “Crear un ingreso de por vida”, era potente y sencilla. Y la “tranquilidad” factor de realmente vino a través, ya que podía ver la libertad que su estrategia le proporcionaba. Me fui con una visión completamente diferente en anualidades! O al menos ciertos tipos de anualidades. Era muy claro que “no todas las anualidades son iguales.” Hay muchos tipos diferentes, cada una con sus propias ventajas y desventajas únicas. Hay los que deben de hecho “odio”, pero a agrupar a todas las anualidades en una sola categoría es discriminar sin pensar en contra de la única herramienta financiera que ha resistido la prueba del tiempo durante más de 2.000 años.

LA COMPAÑÍA DE SEGUROS JULIO CÉSAR

Las anualidades de renta primer curso de la vida se remontan a 2.000 años del Imperio Romano. Los ciudadanos y soldados depositar dinero en una piscina. Los que vivían más larga conseguiría aumentar los pagos de renta, y los que no tuvieron la misma suerte en el pasado; el gobierno tomaría un pequeño corte, por supuesto. Hay que dar al César lo que es del César! La palabra latina annua es donde obtenemos nuestra palabra anual, porque los romanos originales consiguieron su pago de ingresos anuales. Y, por supuesto, que es donde la palabra anualidad ¡viene de! Cómo es eso de “emocionante” enfriador de agua trivia? En la década de 1600, los gobiernos europeos utilizan el concepto mismo de anualidad (llamado tontine), para financiar las guerras y los proyectos públicos (manteniendo de nuevo una parte de los depósitos totales). En el mundo moderno, los cálculos y bases de estos productos siguen siendo los mismos, excepto los gobiernos han sido sustituidos por algunas de las compañías de seguros de más altos nominal, incluyendo muchos que han estado en el negocio durante más de 100 años; compañías de seguros que superado la prueba del tiempo a través de depresiones, recesiones, guerras mundiales, y la última crisis de crédito.

Pero hay que tener cuidado cuando se trata de los diferentes tipos de anualidades. Anualidades eran más o menos la misma sobre los últimos 2.000 años. No había una sola versión: la Coca-Cola Classic de soluciones financieras. Era un simple contrato entre usted y una compañía de seguros. Que les dio su dinero, y que prometió una renta garantizada o la devolución de su dinero. Y después de haber hecho su aportación, lo tienes que decidir cuándo empezar a recibir pagos de ingresos. Cuanto más tiempo se esperaba, los mayores pagos de su renta. Y el día que lo compró, que tenía un horario que mostró el pago exacto, así que no había adivinanzas.

¿Es progreso O acaba de cambiar? Durante los últimos 50 años, las rentas han evolucionado hasta convertirse en muchos tipos diferentes en comparación con los originales ofrecidos por César. A veces, la evolución es una buena cosa. Otras veces nos terminan un mutante!

Es seguro decir que hay productos más pobres por ahí que los buenos. Como dice Jack Bogle, “sigo siendo un recomendador de la anualidad de vista conceptual, pero será mejor que mirar los detalles antes de hacer nada.” Así que vamos a ir al grano. ¿Qué hay que evitar?

Las anualidades variables son invariablemente BAD En 2012 se vendieron más de $ 150 mil millones del valor de las anualidades variables. Para poner esto en perspectiva, $ 150 mil millones es sólo un pelo por debajo de los ingresos brutos de Apple para el año 2012. Las anualidades variables han evolucionado hasta convertirse en el favorito comisión de muchas de las grandes empresas de corretaje. Entonces, ¿qué diablos es una anualidad variable? En resumen, se trata de un contrato de seguro, donde todos los depósitos subyacentes están invertidos en fondos de inversión (también conocido como subcuentas). Sí. Los mismos fondos de inversión que una rentabilidad inferior al mercado y cobran tarifas altas locamente. Pero esta vez el inversor los compra en el interior de una anualidad “envoltorio.” ¿Por qué alguien que desee invertir en fondos de inversión a través de una anualidad? Dado que los productos de anualidad tienen beneficios fiscales especiales, y el dinero en su interior pueden crecer con impuestos diferidos, al igual que un 401 (k) o IRA. Esta disposición es especialmente atractivo, el terreno de juego se va, si ya ha llegado al máximo de su 401 (k) o IRA límites y tienen capital adicional para invertir. Pero ahora, en vez de pagar tarifas excesivas por los fondos de inversión de bajo rendimiento, hay adicional honorarios por la propia anualidad.

HONORARIOS además de los costos Entonces, ¿cuál es el atractivo? ¿Por qué alguien comprar fondos mutuos envueltos dentro de una anualidad sólo para evitar los impuestos? La mayoría de las anualidades variables garantizan que incluso si la cuenta se pone, sus beneficiarios recibirán al menos el monto total de su inversión inicial. Así que si se pone en $ 100.000, y los fondos mutuos caída en el valor de $ 20.000, sus hijos todavía tendrían $ 100.000 cuando se muere. Eso no suena como un mal negocio hasta que se da cuenta de que acaba de comprar la forma más cara de seguros de vida disponibles. Anteriormente, en el capítulo 2.2, hemos descrito la larga lista de cargos que usted pagará al dueño de un fondo de inversión de gestión activa y cómo estas tasas pueden arrastrar drásticamente su rendimiento. En resumen, el total de todas las tasas (ratio de gastos, los costos de transacción, los costos blandos de dólares, arrastre efectivo, cargos de venta) tendrá un promedio aproximadamente 3,1% por año, de acuerdo con Forbes ( si se mantiene en una cuenta de impuestos diferidos tal como un 401 [k], IRA, o anualidad variable).

Eso es $ 3,100 por año por cada $ 100.000. Pero no hemos hecho todavía. Cuando usted compra una anualidad variable, que no sólo está pagando los honorarios mencionados anteriormente, sino también tiene adicional los honorarios pagados a la compañía de seguros. Ahi esta

“gasto mortalidad” 7 que de acuerdo con los promedios Morningstar 1,35% por año, así como los gastos administrativos que se pueden ejecutar en algún lugar entre el 0,10% y el 0,50% por año. Vamos a añadir 'em up:

Promedio de costos de fondos mutuos = 3,1% (según Forbes artículo), la mortalidad y el gasto = 1,35% (promedio), el coste administrativo = 0,25% (promedio).

Un total de 4,7% por año, o $ 4,700 para cada $ 100,000 de un invierta! Y este dinero proviene de la parte superior antes de hacer una moneda de diez centavos. Dicho de otra manera, si el fondo regresa 4,7%, que no hizo nada! Todas estas tasas adicionales todo para evitar impuesto sobre las ganancias? Heck, después de todos los honorarios, es probable que no tenga mucha ganancia, en su caso, a pagar impuestos sobre!

Pintado en una esquina A pesar de que la mayoría de la gente pierde dinero en estas anualidades variables, se sienten encerrados en y con miedo a sacar su dinero debido a la garantía de beneficio por muerte (la garantía de que sus herederos se recupere el importe de depósito original). Y por lo general hay cargos de rescate pesados, por lo que la compañía de seguros pueden cobrar por salir temprano de la fiesta. ¿Hay algunas excepciones a la regla? Sólo dos que los expertos me dicen que son dignos de considerarse en la medida en que se necesita la eficiencia fiscal. Vanguard y TIAA-CREF ambos ofrecen anualidades variables muy bajo costo con una lista de los fondos de índice de bajo costo para elegir. Ellos no cobran comisiones, por lo que no hay cargos de rescate si quiere sacar provecho.

NO ANUALIDADES de su abuelo con En los capítulos 5.3 y 5.4 de este libro, “La libertad: Creación de su plan de ingresos de por vida” y “Time to Win: sus ingresos son el resultado”, vamos a examinar con claridad las anualidades de ingresos tradicionales, así como un tipo relativamente nuevo de la anualidad (el fijo anualidad indexado) que proporciona algunas de las garantías de ingresos más altos y más apremiantes necesidades de cualquier producto financiero, mientras que también proporciona 100% directora

proteccion. En el momento en que haya terminado con este libro, se puede tener la certeza y la tranquilidad de saber que todos los meses cuando se camina a su buzón de correo, que va a recibir un cheque de pago (que no vas a tener que trabajar para). Y podemos acelerar su camino hacia la libertad financiera si podemos eliminar los impuestos sobre los pagos de ingresos de por vida. ¿Cómo, usted pregunta?

Tomando una porción de nuestro dinero y que combina la potencia de un Roth IRA con el poder de una anualidad de ingresos de por vida. Esto significa que no importa lo que el gobierno hace con las tasas de impuestos, puede estar seguro de que toda la cantidad que recibe es ingreso líquido. Así es: un ingreso de por vida libre de impuestos, legal y segura, sin partes móviles o preocupaciones sobre la volatilidad del mercado. El propósito de este capítulo no es sólo para decirle lo que debe evitar, sino también para advertirle sobre ser absorbido por el mito de que la comercialización todas anualidades son malos. La única razón por la que no voy a entrar en más detalles sobre el poder de las anualidades se debe a que primero tiene que entender dónde colocar su dinero: la asignación de activos. Y la comprensión de la asignación de activos le ayudará a saber cuándo y dónde anualidades tienen sentido para usted.

LA SOLUCIÓN Si usted tiene una anualidad, independientemente de qué tipo, siempre es beneficioso para obtener una

revisión por un especialista anualidad. Se puede llegar a un especialista en la anualidad ingreso de por vida ( www.lifetimeinco ), Y él o ella llevará a cabo una revisión de cortesía, que le ayudará a:

• • • •

descubrir los pros y los contras de la anualidad en curso, determinar las tasas reales que está pagando,

evaluar si o no las garantías son las más altas disponibles, y decidir si quiere mantenerlo o salir de su anualidad actual y “cambio” de un tipo diferente de anualidad. Si usted tiene una anualidad que se encuentra no es muy grande, hay una característica llamada

1035 cambio. Se requiere un cierto papeleo fácil de mover un saldo de efectivo de una compañía de seguros a otra sin ser golpeado con una multa de impuestos. Pero hay que tener en cuenta que su anualidad actual podría tener “cargos de rescate” si no ha sido propietario de la anualidad durante el tiempo suficiente. Puede tener sentido para posponer un intercambio hasta que son bajos o no gastos de entrega. Además, es posible que

perder la garantía beneficio de muerte. Pegarse conmigo aquí, ya que no es sólo una verdad más hay que descubrir! La última y definitiva es una ilusión que internos son más conscientes de: el mito de que usted tiene que tomar riesgos exorbitantes para hacer grandes ganancias. Vamos a desenmascarar Mito 8.. . .

7 . Honorarios, incluidos en algunos de anualidad de seguro o productos, que sirvan para compensar a la compañía de seguros para diversos riesgos que asume en virtud del contrato de anualidad.

CAPÍTULO 2.8

Mito 8: “Tienes que tomar riesgos enorme Para Recompensas grande!”

Una operación de inversión es la que, en un análisis a fondo, promete la seguridad del capital y una rentabilidad adecuada. Operaciones que no cumplan

estos requisitos son especulativas. -

Benjamin Graham, El Inversor Inteligente

Tener su pastel y comérselo también Superficialmente, creo que parece que los empresarios tienen una alta tolerancia al riesgo. Pero una de las frases más importantes en mi vida es “proteger la

Abajo." -

Richard Branson, fundador de Virgin

Mi amigo Richard Branson, fundador de Virgin y sus muchas marcas increíbles, decidió lanzar Virgin Airways en 1984. Al estilo de David y Goliat, el maestro del marketing sabía que podía “mercado cabo” cualquier persona incluyendo el competidor gigante británica Airways. Para los de fuera, parecía como una gran apuesta. Pero Richard, como la mayoría de los inversores inteligentes, estaba más preocupado por su cobertura inconveniente que golpear un home run. Así que en una jugada brillante, compró sus primeras cinco aviones, pero logró negociar el trato de su vida: si no funcionó, podría devolver los aviones! Una garantía de devolución! Si fallaba, no perdió. Sin embargo, en caso de ganar, ganó grande. El resto es historia. No muy diferente del mundo de los negocios, el mundo de la inversión le dirá, directa o de manera más sutil, que si se quiere ganar a lo grande, tienes que tomar algún riesgo grave. O más terriblemente, si alguna vez desea la libertad financiera, usted tiene que arriesgar su

libertad para llegar allí.

Nada mas lejos de la verdad. Si hay un denominador común de los iniciados con éxito, es que no especulan con sus ahorros ganados con el sudor, que elaborar estrategias. Recuerde dos primeras reglas de inversión de Warren Buffett? Regla 1: no perder dinero! Regla 2: véase el artículo 1. Ya se trate de los principales comercializadores de fondos de cobertura del mundo, como Ray Dalio y Paul Tudor Jones o empresarios como fundador de Salesforce, Marc Benioff y Richard Branson de Virgin, sin excepción, estos iniciados multimillonarios buscan oportunidades que proporcionan asimétrica de riesgo / recompensa. Esta es una manera elegante de decir que la recompensa es drásticamente desproporcionado en relación con el riesgo. Arriesgar un poco, hacer un montón.

El mejor ejemplo de arriesgar muy poco que hacer muchos son los operadores de alta frecuencia (HFT) que utilizan las últimas tecnologías (sí, incluso robots voladores y torres de microondas que son más rápidos que la velocidad de la luz) para salvar 1/1000 de ¡segundo! ¿Qué le adivina es su riesgo / recompensa al tiempo que genera el 70% de todo el volumen de negociación en el mercado de valores? Te daré una pista. Virtu Financial, una de las mayores firmas de HFT, estaba a punto de salir a bolsa, un proceso que requiere que revele su modelo de negocio y la rentabilidad. En los últimos cinco años, Virtu ha perdido dinero sólo un día! Está bien. Un solo día de negociación de miles! Y cuál es su riesgo? Invertir en un equipo más rápido, supongo.

DOS NÍQUELES se rocen entre sí Mi amigo y gurú del fondo de cobertura J. Kyle Bass es el más conocido para convertir una inversión de $ 30 de millones de dólares en $ 2 mil millones en sólo dos años. La sabiduría convencional diría que debe haber tomado un gran riesgo para las devoluciones de esa magnitud. No tan. Kyle hizo una apuesta muy calculada en contra de la burbuja inmobiliaria que se expande como el niño en Willy Wonka y la fábrica de chocolate. Tenía que estallar más pronto que tarde. Recuerda esos días? Cuando fueron atraídos, los compradores de hipotecas no calificadas voraces para comprar cualquier cosa que pudieran tener en sus manos. Y sin pago inicial o como cualquiera de las pruebas que podrían permitir. Los prestamistas hacían cola para proporcionar préstamos a sabiendas de que podían empaquetarlos y venderlos a los inversores que realmente no las entienden. Esta burbuja era fácil de detectar, siempre y cuando usted estaba en el exterior mirando hacia adentro. Pero la brillantez de Kyle, que se revela en su entrevista en la sección 6, se corría el riesgo de que sólo 3 centavos por cada dólar de alza. Cómo es eso de tomar un pequeño riesgo y cosechar las recompensas gigantes?

Cuando hablé con Kyle recientemente, compartió los detalles de una nueva oportunidad de riesgo / recompensa asimétrica que había encontrado para él y sus inversores. ¿Los términos? Él tenía una garantía del 95% de su inversión, pero si o cuando la compañía salió a bolsa, que tenía al revés ilimitada (y él espera retornos masivos!). Pero si todo se fue al sur, perdió sólo el 5%. Kyle, como todos los grandes inversores, toma riesgos pequeños para grandes recompensas. Tomando un columpio para la valla sin protección a la baja es una receta para el desastre.

“Kyle, ¿cómo puedo obtener este punto a través de mis lectores?” “Tony, le dirá la enseñé a mis dos hijos:. Compramos monedas de cinco centavos” “¿Qué fue eso, Kyle?” Tal vez el teléfono estaba rompiendo. “Podría haber jurado que acaba de decir que compró monedas de cinco centavos.”

“Me han oído bien. Literalmente estaba de pie en la ducha una día pensando, '¿Dónde puedo obtener un retorno libre de riesgo? ” La mayoría de los expertos ni siquiera se le ocurriría pensar en tal cosa. En su mente, “retorno libre de riesgo” es un oxímoron. Insiders como Kyle piensan diferente de la manada. Y desafiando la sabiduría convencional, que siempre busca pequeñas inversiones para volver recompensas desproporcionadas. El gurú famoso fondo de cobertura, con una de las victorias más importantes del siglo pasado, que se utiliza su dinero duramente ganado para comprar. . . así, el dinero: $ 2 millones en monedas de cinco centavos, suficientes para llenar una habitación pequeña. ¿Lo que da?

Mientras que el valor de una moneda fluctúa, en el momento de esta entrevista Kyle me dijo: “Tony, el níquel de Estados Unidos tiene un valor de 6,8 centavos hoy en su" valor fusión. Eso significa 5 centavos es realmente vale 6,8 centavos [36% más] en su verdadero valor del metal.”Loco pensar que vivimos en un mundo donde el gobierno gastará casi 9 centavos en total (incluyendo las materias primas y los costes de fabricación) para hacer una moneda de 5 centavos. ¿Hay alguien prestando atención allá arriba en el Congreso? Es evidente que esto no es sostenible, y un día el Congreso va a despertar y cambiar los “ingredientes” que componen el níquel. “Tal vez la próxima habrá estaño o acero. Ellos hicieron esta cosa idéntica a la moneda cuando el cobre se convirtió en demasiado caro a principios de los años ochenta.”Entre 1909 y 1982, la moneda se compone de 95% de cobre. Hoy en día es principalmente zinc con sólo el 2,5% de cobre. Hoy en día una de esas monedas de un centavo de más edad es un valor de 2 centavos! (No en valor de masa fundida; ese es el precio coleccionistas de monedas pagarían!) Eso es 100% más de su valor nominal. Si usted hubiera invertido en monedas de un centavo camino de regreso cuando, se habría duplicado su dinero sin ningún riesgo, y que ni siquiera tiene que fundir las monedas de un centavo!

Admito que sonaba efectista al principio, pero Kyle estaba hablando muy en serio. “Si pudiera tomar toda mi saldo en efectivo de mi patrimonio y presionar un botón y convertirlo en monedas de cinco centavos, lo haría en este mismo segundo,” exclamó. “Porque entonces usted no tiene que preocuparse por la cantidad de dinero que imprimen. El níquel siempre será

vale un centavo.”Y su dinero en efectivo tendrían un valor 36% más, y como monedas de un centavo, probablemente el 100% más en el futuro, tan pronto como el Gobierno abarata inevitablemente receta del níquel. Kyle era más que un entusiasta. “ ¿Dónde más puedo obtener un retorno libre de riesgo de treinta y seis por ciento! Si estoy equivocado, todavía tengo lo que empecé con.”Claro, es ilegal para fundir sus monedas de cinco centavos (por ahora), pero el punto es,“No necesitaré para fundirlo porque una vez que cambian la forma en que hacer que el níquel, las viejas monedas de cinco centavos se vuelven aún más valioso que antes, porque la escasez pone en medida que comienzan a retirarlos de la circulación “.

Ni que decir tiene, sus muchachos consiguieron la lección, así como un buen entrenamiento cajas de monedas de mudarse a su unidad de almacenamiento!

Ahora, usted puede estar pensando, “Bueno, eso es genial para Kyle Bass, que tiene millones o incluso miles sólo para repartir, pero ¿cómo se aplica eso a mí?” Sin duda no puede ser posible para los inversores normales que tienen al revés sin el lado negativo, para tener una protección de principal con gran potencial de crecimiento. Piensa otra vez.

El mismo nivel de creatividad financiera que ha impulsado la negociación de alta frecuencia (HFT) a partir inexistente en una fuerza dominante en sólo diez años ha tocado otras áreas de las finanzas también. Tras el accidente de 2008, cuando la gente no tenía mucho apetito para las acciones, algunas mentes muy innovadoras en los bancos más grandes del mundo descubierto una manera de hacer lo que parecía imposible: permite que usted y yo a participar en las ganancias del mercado de valores sin arriesgar alguna de nuestro director!

Antes de escribir esta noción fuera tan loco, yo personalmente tengo una Nota, emitido y respaldado por uno de los mayores bancos del mundo, eso me da el 100% de protección director, y si el mercado sube, que se quedan con una parte significativa de las ganancias en el mercado (sin dividendos). Pero si el mercado se derrumba, lo entiendo todas mi dinero. Yo no sé ustedes, pero yo estoy más que feliz de renunciar a un porcentaje de la boca, a cambio de protegerme de las pérdidas desgarradoras estómagoen una parte de mi cartera de inversión.

Pero me estoy adelantando. Hemos llegado a un punto en los Estados Unidos, donde la mayoría de nosotros creemos que la única opción para nosotros para crecer nuestra riqueza consiste en tomar grandes riesgos. Que nuestra única opción disponible es nudillo blanco a través de las olas del mercado de valores. Y de alguna manera tomamos consuelo en el hecho de que todo el mundo está en el mismo barco. ¿Bien adivina que? ¡No es verdad! No todo el mundo está en el mismo barco!

Hay mucho más cómodos barcos en el agua que están anclados en el puerto seguro proverbiales, mientras que otros están siendo aplastado en las olas de la volatilidad y haciendo agua rápida.

Entonces, ¿quién es dueño de los barcos en el puerto? Los de adentro. El acaudalado. El 1%. Los que no están dispuestos a especular con su dinero duramente ganado. Pero no se equivoque: usted no tiene que estar en el 0,001% para crear una estrategia como el 0,001%.

QUE NO QUIERE COMER LA TORTA DEMASIADO? En el mundo de las inversiones, tener su pastel y comérselo también estaría haciendo dinero cuando el mercado sube pero no perder ni un centavo si el mercado cae. Tenemos la oportunidad de montar en el ascensor, pero no hacia abajo. Este concepto demasiado-bueno-a-ser-verdad es tan importante que he dedicado toda una sección de este libro a ella: “Al revés Sin la Desventaja: Crear un plan de ingresos de por vida.” Pero por ahora, este breve aperitivo a continuación está diseñado para desalojar sus nociones preconcebidas que usted y todo su dinero debe soportar las interminables oleadas de volatilidad. A continuación se presentan tres estrategias probadas (exploradas en mayor profundidad en la sección 5) para el logro de altos rendimientos, mientras anclado firmemente en aguas más tranquilas.

1. Notas estructuradas. Estos son quizás una de las herramientas más interesantes disponibles

hoy en día, pero, por desgracia, rara vez se ofrezca al público en general, ya que los inversores de alto valor neto los engullen como semilla de paloma en el Parque Central. Por suerte, el fiduciario derecha es capaz de permitir el acceso de las personas, incluso sin grandes sumas de capital de inversión. Así que escucha.

Una nota estructurada es simplemente un préstamo a un banco (y por lo general los bancos más grandes del mundo). Los bancos le emite una nota a cambio de prestarlo su dinero. Al final del período de tiempo (también llamado el plazo), el banco

garantías a pagar el mayor de: 100% de su depósito o un cierto porcentaje de alza de las ganancias del mercado (menos los dividendos). Está bien. yo obtengo todas mi dinero si el mercado se ha reducido desde el día que compró la nota, pero si el mercado sube durante el plazo, llego a participar en la boca. Yo llamo a estas notas “ingeniería de seguridad.” El truco? Yo normalmente no se llega a mantener todas de la boca. Así que hay que preguntarse si está dispuesto a renunciar a parte de la boca de protección a la baja. Mucha gente diría que sí. Estas soluciones se hacen especialmente valiosa cuando se llega a ese punto en su vida, cerca de o durante el retiro, donde no puede permitirse el lujo de tomar las pérdidas grandes. Cuando usted no puede permitirse o incluso sobrevivir a otro 2008.

Para aquellos que buscan tener un riesgo poco más, algunas notas se permiten incluso mayor al revés si usted está dispuesto a tomar más riesgos a la baja. por

ejemplo, una nota disponibles hoy en día le dará una protección downside- “airbag”. Así que el 25% del mercado tiene que bajar más de un 25% para que usted pierda. Y a cambio de tomar más riesgos, se le dará más del 100% de la boca. Una nota disponible en este momento ofrece el 140% de la boca si está dispuesto a absorber una pérdida más allá del 25%. Así que si el mercado era de un 10% durante el plazo, se obtendría un 14% a cambio. ¿Cuáles son las desventajas de notas estructuradas? En primer lugar, una garantía es sólo tan bueno como el respaldo! Por lo que es importante elegir uno de los bancos más grandes / más fuertes (emisores) en el mundo con un balance muy fuerte. (Nota: Lehman Brothers era un banco muy fuerte hasta que no fue Por ello, muchos expertos utilizan los bancos canadienses, ya que tienden a tener los datos financieros más fuertes!). ¿Siguiente reto? Su tiempo podría ser muy lejos. Digamos que usted era dueño de una nota con un mandato de cinco años, y para los primeros cuatro años, el mercado se había levantado. Usted se siente muy bien en ese punto. Pero si el mercado se derrumba en el quinto año, todavía recibirá su dinero de vuelta, pero no llegó a capturar cualquiera de esas ganancias. También podría tener una liquidez limitada si necesita vender la nota antes del final del plazo. También es importante tener en cuenta que no todas las notas estructuradas son iguales. Como todos los productos financieros, hay buenas versiones y versiones malas. La mayoría de las empresas minoristas grandes vender notas que tienen importantes comisiones, cuotas de suscripción, y los honorarios distribuciones; todos estos se llevará lejos de su potencial de crecimiento. Acceso a notas estructuradas a través de un sofisticado, fiduciaria (un asesor de inversiones registrado) experto tendrá típicamente aquellos cargos retirados debido a los cargos fiduciarios una comisión de asesoramiento plana. Y por despojar a esas tasas, el rendimiento aumenta. Un fiduciario también ayudará a asegurarse de que el propietario de la nota de la forma más eficiente de impuestos ya que las consecuencias fiscales pueden variar.

2. CDs vinculados al mercado. Lo primero es lo primero: no se trata de CD de su abuelo. En

día y edad de hoy, con las tasas de interés, los CD tradicionales tan bajos no pueden ni siquiera mantener el ritmo de la inflación. Esto les ha ganado los “certificados de muerte” apodo porque su poder adquisitivo se mató lentamente. Mientras escribo esto, el CD promedio de un año paga 0,23% (o 23 puntos básicos). ¿Se imaginan una inversión de $ 1.000 dólares por un año y volver a $ 2.30? El inversor medio entra en un banco y está dispuesto a dar y aceptar 23 bps. Pero el inversor rico, una información privilegiada, se reía y decirles que se vayan al infierno. Eso no es suficiente para comprar un café con leche! Ah, y todavía tiene que pagar impuestos sobre eso: una tasa de impuesto de retorno $ 2.30 aún mayor ingreso ordinario (en comparación con la tasa de impuesto sobre la inversión), que históricamente es significativamente más bajo!

CD tradicionales son muy rentable para los bancos, ya que pueden dar la vuelta y prestar su dinero en 10 a 20 veces la tasa de interés que están pagando. Otra versión del juego de la información privilegiada. CDs vinculados al mercado son similares a las notas estructuradas, pero que incluyen el seguro de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Aquí es cómo funcionan.

CDs vinculados al mercado, al igual que las versiones tradicionales, que dan una pequeña rentabilidad garantizada (un cupón) si el mercado sube, pero además llegar a participar en la boca. Pero si el mercado cae, que recupere su inversión (más su vuelta pequeña), y que tenía seguro de la FDIC todo el tiempo. Por lo general, su dinero está atado durante uno o dos años (mientras que las notas estructuradas pueden ser de hasta cinco a siete años). Para darle un ejemplo de la vida real, en la actualidad hay un CD vinculado al mercado que paga la misma tasa de interés exacta como un CD tradicional (0,28%), pero también le permite participar en hasta el 5% de las ganancias del mercado. Así que si el mercado es de hasta 8% del total, usted tiene que mantener al 5%. En este ejemplo, usted ganó más de 20 veces el retorno de un CD tradicional con la misma protección FDIC! Pero de nuevo, si el mercado baja se pierde nada. Tenga en cuenta que las tasas están cambiando constantemente en este campo. Las tarifas pueden ser más atractivo en determinados momentos que en otros. En 2008, cuando los bancos estaban luchando y en busca de depósitos, que tenían un acuerdo ventajoso que mi amigo Ajay Gupta, que es también mi personal asesor de inversiones registrado, no podía dejar pasar. La nota tuvo un 100% de protección director con el seguro de la FDIC. El valor se relacionó con una cartera equilibrada de acciones y bonos, y cuando todo estaba dicho y hecho, tuvo un promedio de 8% por año, sin riesgo!

Debo advertirle de nuevo, sin embargo, que el acceso a éstos directamente de un banco menudo incurrirá en una serie de tasas y derechos. Por el contrario, el acceso a estas soluciones a través de un asesor fiduciario normalmente eliminar todas las comisiones y gastos que una empresa puede cobrar por menor, y por lo tanto el rendimiento / términos será mejor para usted. 3. Las anualidades indexadas fijos. Déjame ser el primero en decir que hay una gran cantidad de

productos de anualidad de mierda en el mercado. Pero en mi investigación y entrevistas con algunos de los mejores expertos en el país, descubrí que otros tipos de anualidades se utilizan por los internos como otra herramienta para crear al revés sin la baja.

anualidades indexadas fijos ( FIA) son un tipo de anualidad que ha existido desde mediados de los 90, pero sólo recientemente han explotado en popularidad. UN debidamente estructurado ofertas de anualidades indexadas fijos

características:

el seguimiento

• 100% de protección director, garantizado por la compañía de seguros. Esto es por qué tenemos que elegir una compañía de seguros con una calificación alta y una larga historia de hacer cumplir sus promesas-a menudo un siglo o más!

• Al revés sin notas estructuradas a la baja similar y CD vinculados al mercado, una anualidad fija indexada le permite participar cuando el mercado sube pero no pierde si el mercado baja. Todas las ganancias son impuestos diferidos, o si es propiedad dentro de un Roth IRA, usted no va a pagar impuestos sobre los rendimientos.

• Por último, y probablemente lo más importante, algunas anualidades indexadas fijos ofrecen la posibilidad de crear un flujo de ingresos que no se puede sobrevivir. Un cheque de por vida! Piense en esta inversión como su propio personal de pensiones. Por cada dólar que usted deposita, la compañía de seguros que garantiza el pago de un cierto ingreso mensual cuando se decida a desencadenar, o encender, su flujo de ingresos de por vida. Las compañías de seguros han estado haciendo este trabajo con éxito desde hace 200 años. Vamos a explorar esta estrategia en profundidad en la sección 5, “Upside Sin la Desventaja: Crear un plan de ingresos de por vida.”

UNA PALABRA DE ADVERTENCIA Antes de continuar, quiero ser muy claro en un punto: esto no implica que todas las versiones de estos productos y estrategias son grandes. Algunos tienen tasas altas, altas comisiones, cargos ocultos, y así sucesivamente. La última cosa que quiero es un vendedor usando estas pocas páginas de vender algo que no está en su mejor interés. Y cuando nos sumergimos en estas soluciones en la sección 5, voy a darle una lista específica de los escollos que debe evitar, así como una lista de cosas que absolutamente desea asegurarse de que recibe cuando se utilizan estas soluciones.

Se obtiene lo que toleramos El punto de este capítulo es comenzar a mostrar las formas en que usted puede tener su pastel y comérselo también. A veces, cuando se han soportado las aguas agitadas durante tanto tiempo, se empieza a creer que no hay otra opción. Esta tendencia se llama “indefensión aprendida”. Pero eso no es la forma privilegiada piensan. De Buffett a Branson, todos ellos buscan asimétrica de riesgo / recompensa. Insiders no son impotentes, ni usted. En todos los ámbitos de la vida, se obtiene lo que tolerar. Y es el momento de

elevar el nivel.

CUÁN LEJOS HEMOS VENIDO Hemos hecho algunos progresos en serio! Recapitulemos los mitos que hemos destrozados y las verdades que hemos descubierto hasta ahora:

•

Hemos aprendido que nadie es mejor que el mercado (a excepción de un puñado de “unicornios”)! Y mediante el uso de los fondos de índice de mercado que imitan bajo costo, podemos superar el 96% de los fondos de inversión y casi tantos fondos de cobertura. Bienvenido a la parte frontal del paquete de rendimiento!

•

Dado que los fondos mutuos de selección de acciones nos están cobrando tasas extremadamente altas (más del 3%, en promedio), podemos dejar las tasas de inversión en un 80% o incluso el 90%. Usted podría tener más de dos veces más dinero cuando se jubile o cortar años fuera el tiempo que le tomará para llegar a la libertad financiera. Deje que se empape bien durante un segundo!

• Hemos aprendido la diferencia entre un carnicero y un dietista-entre un corredor y un fiduciario. Y ahora sabemos a dónde ir para obtener consejos transparente (que también puede ser deducible de impuestos).

•

Hemos aprendido a reducir drásticamente los gastos de 401 (k) mediante el uso de un proveedor de bajo costo como Best 401k de Estados Unidos. Se puede ver cómo su plan se acumula hasta utilizando corrector primera cuota de la industria ( http://americasbest401k.com/401k-fee- corrector ). Una vez más, estos ahorros de costes agravarán nuestro balance total de la cuenta y volver a poner en el bolsillo de nuestra familia dinero. (Para los propietarios de negocios, mostramos cómo puede conseguirse conforme a la ley y reducir drásticamente su deuda.)

• Aprendimos sobre la Roth 401 (k) y cómo podemos proteger contra el aumento de los impuestos por pagar el impuesto de hoy y no pagar el impuesto de nuevo (no en el crecimiento o los retiros).

• Hemos aprendido que los fondos tipo target-date (FDT) no sólo son caros, pero también pueden ser más agresivos o volátil de lo que cree. Y si desea utilizar una TDF, usted debe pegarse con un proveedor de bajo costo, como Vanguard. Más tarde, en el “libro de jugadas del multimillonario,” usted también aprender a armar su propia asignación de activos en lugar de pagar una TDF que lo haga por usted.

•

Hemos aprendido que las anualidades variables son una evolución mutante de un producto financiero de 2.000 años de edad, pero que otras anualidades (fijos) más tradicionales pueden proporcionar lo que ningún otro producto puede: un flujo de ingreso garantizado de por vida!

• Y, por último, hemos aprendido que la riqueza sin riesgo es una posibilidad. Seguro, hay un riesgo en todo, pero hemos aprendido que ciertas estructuras se nos permitirá participar cuando el mercado sube y no perder cuando cae! Son sus ojos comienzan a abrirse? Se ha eliminado la venda? ¿Cómo será su vida diferente ahora que sabes la verdad? Rompiendo estos mitos es la base para la creación de una verdadera libertad financiera. Quiero que permite ver, oír, sentir, y saber que el juego

se puede ganar. Si estos mitos son inquietantes, bueno! Eran para mí cuando descubrí la verdad. Dejarlos en coche se adelante para hacer una libertad financiera debe en su vida, y declarar que nunca será aprovechado de nuevo.

Vamos a llevarlo a un nivel superior y pasar un buen rato en la sección 3. Es aquí donde vamos a hacer nuestros sueños se convierten en una realidad al poner en marcha un plan que sea factible y emocionante. Y si no está sucediendo lo suficientemente rápido para usted, vamos a mostrar cómo acelerarlo y acercarla a su futuro. Pero primero, el último y definitivo mito debe ser condenado a muerte. Pero a diferencia de los demás, no es una que otra persona que ha vendido. Es la historia te has vendido. Es lo que el mito o la mentira que ha impedido la adopción de medidas en el pasado. Es hora de que un gran avance! Vamos a añicos sus límites mediante el descubrimiento de las mentiras que nos contamos.

CAPÍTULO 2.9

Mito 9: “Las mentiras que nos decimos”

Buscar la verdad y encontrará un camino. -

FRANK MASACRE

Bueno, vamos a ser realistas aquí. Sólo hemos pasado por todos los mitos de marketing y de inversión que se han promovido desde hace años, a un gran costo para nosotros, y para el beneficio de las grandes instituciones. Y mi apuesta es que en este momento es probable que sorprendido, pero se siente muy empoderada. Ahora ya sabe lo que debe evitar y qué hacer para tener éxito.

Pero hay un último mito de abordar. El mito que dice que la razón por la que no estamos teniendo éxito, no alcanzar, no es cada vez mayor debido a alguien o algo más allá de nuestro control. O la alternativa pensó que de alguna manera no estamos hechos de la materia que puede ayudarnos a dominar esta área de nuestra vida. Pero aquí está la verdad: lo último que para la mayoría de nosotros de hacer avances significativos en nuestras vidas no es de alguien más limitaciones, sino nuestras propias percepciones o creencias limitantes. No importa el éxito que somos como seres humanos, no importa qué tan alto se llega a personal, profesional, espiritual, emocional, siempre hay otro nivel. Y para llegar allí, tenemos que ser honestos con nosotros mismos; honesto acerca de nuestros miedos inconscientes. ¿Que quiero decir? Todo el mundo tiene un miedo al fracaso en algún nivel; a veces todos hemos tenido miedo de que tal vez no son suficientes. Aun cuando sabemos qué hacer, el miedo puede impedirnos la ejecución de nuestros planes. Como resultado, en lugar de enfrentar nuestros miedos naturales, ¿qué hacemos? Nos encontramos con historias. Historias acerca de por qué no estamos donde queremos estar. ¿Por qué no somos lo suficientemente suficientemente inteligente, lo suficientemente exitoso, lo suficientemente delgada, rica, amado o amar lo suficiente. Nuestras historias casi siempre se refieren a algo que está fuera de nuestro control, o nuestra falta de un talento natural o habilidad. Pero el talento y la habilidad son dos elementos clave para el éxito alcanzable por cualquier persona que se ha comprometido verdaderamente. Puede obtener la habilidad si usted puede conseguir más allá de los límites mentales de cómo

duro, difícil, o “imposible” puede ser de dominar algo. Usted ha tomado la decisión financiera más importante de tu vida, al decidir exactamente cuánto va a ahorrar para construir su Fondo de Libertad - para que pueda aprovechar eso y crear una máquina de dinero que hace el dinero mientras duerme. Y nos hemos tomado el tiempo para mirar a través de todos los mitos de marketing que pueden tropezar en el camino. Entonces, ¿qué queda? La última cosa por ahí de pie en el camino es a menudo nuestra propia historia, nuestras propias limitaciones, nuestros propios miedos. El último obstáculo que enfrentar es a nosotros mismos. Por eso, desde hace 38 años, mi pasión ha sido ayudar a las personas a romper a través de lo que los detiene para ayudar a conseguir de donde están ahora a donde quieren estar, y más rápido. Toda mi vida ha

estado comprometida a ayudar a las personas a crear avances. Y, francamente, mientras que mucha gente hacen de este complejo de paso, me he dado cuenta que sólo hay tres elementos que hacen la diferencia entre el éxito y el fracaso en el largo run-- entre tanto si se queda donde está, o se mueve hacia adelante. Si usted hace excusas acerca de lo que no tiene o si se llega a disfrutar de la vida que se merece.

AVANCES Entonces, ¿qué es un gran avance? Un gran avance es un momento en el tiempo cuando el imposible se hace posible -cuando no acaba de hablar de algo, pero que finalmente toma la acción masiva y lo que sea necesario para que esto ocurra. Hacer un movimiento para cambiar y mejorar realmente su mundo. A menudo es la frustración, ira o el estrés que provoca un gran avance. Llegamos a nuestro umbral: un punto en que decimos: “Nunca más y no más”. O llegue la inspiración: nos encontramos con alguien que nos inspira y que nos hace ver cómo la vida puede ser mucho mayor de lo que jamás soñó. Conoces a alguien que disfruta de la vida totalmente, tiene una gran relación, es en buena forma física o financieramente libre y decide: “Yo soy tan inteligente como él o ella es. Voy a encontrar una manera.”¿Cuál era aceptable antes ya no lo es. No hay va hacia atrás ahora. Es increíble lo que puede hacer cuando se decida a dibujar una línea en la arena, comprometerse con un nuevo objetivo, y establecer un nuevo estándar.

La mayoría de la gente dice, “Me tomó diez años para hacer este cambio.” Pero la verdad es que no pasó diez años de un gran avance. Verdadera transformación ocurre en un momento. Se le puede haber llevado diez años a llegar al punto en el que estaban listos, o abierto, o incluso provocado. Pero todos hemos tenido grandes avances en nuestras vidas, y esos avances pasó en un solo momento. Luchamos con

algo que desde hace años, un trabajo o una carrera, nuestro peso o una relación. Estamos desgraciada hasta que un día un disparador se apaga. De repente, “Eso es todo.” “Te amo!” “¡Renuncio!” “Estoy en!” “Vamos a empezar!”

No dentro de un día o una hora, pero en ese momento su vida cambia, y cambia para siempre. ¿Alguna vez has estado en un camino relación demasiado tiempo, a pesar de saber que estaba contento, y también lo era su pareja? Ha dado con el borde de tratar con ella, y luego el miedo a lo desconocido, del cambio, de estar solo, se detuvo. El miedo a la pérdida y la incertidumbre que impidió la adopción de medidas, y que se instaló. Lo que usted lucha con, sé que hay un lugar en el que ha tenido un gran avance antes. Tómese un momento para pensar en uno. ¿Qué es un área que utilizó para luchar con la toma diaria, semanal, mensual, durante años o incluso una década o más, hasta que un día se alcance el límite? Usted se inspiró, o harto, lo suficiente para finalmente tomar una decisión real para cambiar esta área una vez por todas! Y se tomó una acción masiva e inmediata para hacer un cambio. Ya lo tienes hecho. Finalmente dejado el hábito y dejar de fumar. O que dejó un trabajo que hizo sentir muy mal y comenzó su propio negocio. O puede que finalmente ha decidido comenzar a hacer ejercicio y cambiar su cuerpo o lograr salir de esa mala relación. Quiero que el propietario que avance. Hubo un tiempo cuando las cosas parecía que no podían cambiar, pero se hizo IT- tú lo han hecho posible. Tú hacer tienen la capacidad de cambiar todo en su vida. No importa cuánto tiempo ha sido así, puede cambiar todo en un momento, un momento de verdadera decisión, una decisión que se actúe en consecuencia. Eso es un gran avance, y uno está esperando en este momento.

TRES PASOS PARA CREAR SU PENETRACIÓN Hay tres pasos para crear un gran avance: tres fuerzas que, en conjunto, de forma masiva puede cambiar cualquiera de los aspectos de su vida. Cualquier uno en su propio puede funcionar, pero si pones los tres juntos, que va a cambiar totalmente el aspecto de su vida que usted elige centrarse en. Lo que se enfrentan los tres desafíos más grandes de personas en Estados Unidos? ¿Cuáles son los

tres zonas que aparecen una y otra vez, causando dolor en la vida de las personas? Nuestras finanzas, nuestras relaciones, y nuestros cuerpos. ¿Cuántas personas conoces que luchan con el dinero, que no se puede salvar, que no gana lo suficiente, que pasan demasiado, o que no puede averiguar qué hacer a continuación con su carrera? Y qué decir de las relaciones? Los hombres y las mujeres, que están conectados de manera tan diferente, si no entendemos el uno al otro, puede tomar mucho trabajo para mantener relaciones íntimas sanas, para entender lo que nuestra pareja realmente necesita y quiere, para comunicarse de una manera amorosa y de apoyo. Y luego están nuestros cuerpos. Vivimos en una época donde la mayoría de la gente en el mundo occidental son masivamente sobrepeso. En los Estados Unidos, casi siete de cada diez americanos tienen sobrepeso (definido por los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades como tener un índice de masa corporal de 25,0 a 29,9) o son obesos (que tiene un IMC de 30,0 o superior). Nuestra lucha con la aptitud y la salud se ha convertido en una crisis nacional, y se está extendiendo por todo el mundo como los países en desarrollo a adoptar algunos de nuestros patrones de estilo de vida y alimenticios.

¿Por qué traigo esto todo? ¿Qué retos en las relaciones y los malos hábitos alimenticios tienen que ver con su capacidad para lograr la libertad financiera? Bueno, cualquiera que sea el área que desea crear un gran avance en, si se trata de su cuerpo, sus relaciones, o el enfoque de este libro, el dinero, sólo hay tres cosas que usted necesita para mirar. Y son las mismas tres cosas no importa qué tipo de avance que está esperando alcanzar. Si desea cambiar su vida usted tiene que cambiar su estrategia, usted tiene que cambiar su historia, y usted tiene que cambiar su estado. Vamos a empezar con la estrategia, porque ahí es donde empiezan la mayoría de la gente.

La estrategia correcta Si estás aquí conmigo ahora, la lectura de este libro, usted está en busca de respuestas, de las estrategias, para tomar el control de su dinero y asegurar su futuro financiero. Yo vivo para la búsqueda de estrategias para mejorar cada área de nuestras vidas. He pasado los últimos 38 años sin descanso centrándose en la búsqueda de estrategias y herramientas para cambiar inmediatamente la calidad de vida de las personas. Yo he tenido éxito y ha impactado más de 50 millones de personas en 100 países porque Estoy obsesionado con la búsqueda de estrategias simples que conducen rápidamente a los avances-avances en las relaciones, en las finanzas, en las carreras, en las empresas en crecimiento, en la mente, el cuerpo y el alma.

Siempre he creído que la mejor manera de conseguir un buen resultado, la forma más rápida, es encontrar a alguien que ya ha logrado lo que está buscando, y el modelo de su

comportamiento. Si usted conoce a alguien que solía ser sobrepeso, pero ha mantenido a sí mismo en forma y saludable durante una década, el modelo de esa persona! Usted tiene un amigo que solía ser miserable en su relación y ahora es un apasionado en el amor y por diez años yendo? su modelo. Te encuentras con alguien que comenzó con nada y ha desarrollado la riqueza y sostenida a través del tiempo? Aprender de esas estrategias! Estas personas no tienen suerte. Ellos simplemente están haciendo algo diferente de lo que está en esta área de la vida. He pasado toda mi vida como cazador de la excelencia humana. Así que para encontrar una estrategia que funcione, que vaya a la mejor; aquellos que han demostrado resultados en el largo plazo. Y si sigue sus estrategias de si siembran semillas de las mismas, entonces usted cosechará las mismas recompensas. Esta es la esencia de lo que quiero decir cuando digo “ El éxito deja pistas. ”Y este libro está lleno de estrategias de modelado de los mejores.

La otra cosa que la estrategia correcta puede hacer es ahorrar el recurso más valioso de todo: el tiempo. Si usted comienza con un plan probado, la estrategia correcta, usted puede convertir literalmente décadas de lucha en el día de logro. Usted puede evitar lo inevitable frustración que viene con el aprendizaje de algo por primera vez por ensayo y error. En su lugar, se pueden obtener resultados en días, en lugar de años, mediante el aprendizaje de las personas que ya han alcanzado el éxito. ¿Por qué reinventar la rueda?

Así que ahora no es la pregunta sobre el poder de la estrategia. Y si usted lee este libro, tendrá las mejores estrategias financieras que existen en el mundo hoy en día. Les prometo que: porque no son mis estrategias, que son las estrategias de los inversores más exitosos de la historia. Pero tan obsesionado como yo con la estrategia, sé que la estrategia por sí sola no es suficiente. Por qué no? Hay dos retos clave para pensar que la estrategia único que puede cambiar su vida. En primer lugar, con demasiada frecuencia las personas tienen la incorrecto estrategia, que termina inevitablemente en la decepción. Usted está tratando de perder peso comiendo 500 calorías al día, que, por supuesto, no es sostenible. O usted puede estar seguro que va a enriquecerse con una acción altamente improbable caliente.

¿De dónde la mayoría de la gente va a aprender la estrategia? ¿Dónde buscamos asesoramiento y orientación? Con demasiada frecuencia, de alguien que no tiene éxito en la misma zona que queremos mejorar! ¿Con qué frecuencia la gente consigue consejo de la relación de amigos que son en sí mismas relaciones pésimo? O consejos para el bienestar de un amigo que lucha con su peso, también? ¿Cuántas personas escuchan el mensaje reforzado que no pueden cambiar su cuerpo? ¿Por qué ese mensaje? Porque están rodeados de amigos o familiares que no están en forma. Lo mismo es cierto para el asesoramiento financiero. Buscando a alguien que no ha desarrollado la riqueza real es una receta para el desastre. Simplemente refuerza la creencia de que nada va a funcionar. No es que nada va a trabajar es que estas estrategias no funcionarán.

Sin embargo hermosa la estrategia, cuando debe mirar el resultados. -

WINSTON CHURCHILL

LA POTENCIA DE HISTORIA Volvamos a nuestros desafíos más grandes: nuestras relaciones, nuestros cuerpos y nuestras finanzas. En cada una de estas áreas, nos quedamos atascados por una de tres razones. En primer lugar, como hemos demostrado anteriormente, no tenemos la estrategia correcta. Todos sabemos que una pareja donde el hombre no se comunica o la mujer nunca deja de hablar. Ninguno de ellos entiende las necesidades de su pareja, y mucho menos satisface esas necesidades. ¿Y el amigo que va en las dietas de moda constantemente o que siempre está mirando hacia fuera de una manera mágica para hacer un millón de dólares a sí mismo, diciendo que sin ella nunca será financieramente libre. Sin la estrategia correcta, se producirá un error. Y cuando no, se desarrolla una historia pésimo: “ Mi mujer nunca será satisfecha.”‘Nunca voy a perder el peso.’‘Las únicas personas que ganan dinero son

los que ya tienen el dinero.’ Esas historias limitantes nos impiden encontrar las estrategias adecuadas, o, incluso si tenemos las estrategias adecuadas, a partir de la ejecución de ellos.

¿Conoces a alguien así? Se pone la respuesta correcta delante de sus propios ojos, y todavía dicen: “No, eso nunca funcionará porque. . .”Te dirán que un millón de razones por las que no funcionará ellos lo han tenido cada excusa en el libro. Así que si las estrategias adecuadas están ahí delante de nosotros, ¿por qué no son personas que los utilizan? ¿Por qué todavía no logrando sus objetivos? ¿Por qué es tan difícil mantener una relación apasionada o perder el peso una vez por todas? Son el 70% de los estadounidenses con sobrepeso debido a que la estrategia para convertirse en delgado, en forma y saludable es en realidad tan compleja? Es la información oculta y sólo está disponible para el 1%, o increíblemente caro? Claro que no. Las respuestas están disponibles en todas partes: Hay un gimnasio con alguien que le puede dar instrucciones dentro de un corto trayecto en coche. (Dios no lo quiera que fuera a entrar allí.) Hay entrenadores de todo el mundo, algunos de los cuales será el entrenador de usted en línea, donde quiera que estés! La web está llena de asesoramiento gratuito, y, por supuesto, hay miles de libros sobre fitness y pérdida de peso disponible para su descarga en este momento para su iPad o un teléfono inteligente. Hay que trabajar para evitar la búsqueda de las estrategias para convertirse en forma, fuerte y saludable.

Entonces, ¿cuál es el problema real? La respuesta es: tenemos que llevar en el factor humano. Siempre digo que el 80% de éxito en la vida es la psicología y el 20% es la mecánica. ¿Cómo si no se explica cómo alguien puede saber lo que necesita

hacer, quiere hacerlo, tiene la estrategia correcta para lograr que se haga, y todavía no actuar? Para resolver este enigma que tenemos que ahondar en la psicología de los individuos: los valores, creencias y emociones que nos mueven.

Cuando alguien tiene la estrategia correcta frente a ella, y ella todavía no tiene éxito, es porque le falta la segunda clave para un gran avance: el poder de la historia. Si usted no está tomando acción y la respuesta está sentado allí, delante de ti, no hay una sola razón: se ha creado un conjunto de creencias que usted ha atado en una historia, una historia acerca de por qué no va a funcionar, por qué no puede trabajar, por lo que sólo funciona para otras personas. Es sólo para los ricos, la fina, la suerte, el feliz en las relaciones. Es fácil de llegar a una historia limitante. Entonces ¿por qué se molestó en tomar una decisión sobre una estrategia que “sabe” se producirá un error? Así, la estrategia aquí no es el problema. Su historia es. Un enfoque a medias que dice: “ Podría funcionar, o puede que

no. . . “-por supuesto que no! Esa creencia se convierte en una profecía autocumplida. Con una historia de desempoderamiento, el fracaso es nada menos que garantizada. Lo cual, por supuesto, sólo refuerza su creencia de que nada va a funcionar. Y así el ciclo continua. Sin embargo, las personas que hacen realidad el cambio, que se hacen las cosas, que logran, que cambian, que crecen, que aprenden, que toman su estrategia y adjuntar una nueva historia a la misma: una historia de la potenciación, una historia de “Puedo y lo voluntad”en lugar de‘no puedo y no lo haré’. Se pasa de ser una historia de la limitación a una historia de la capacitación: “No voy a ser uno de los muchos que no puedo, voy a ser uno de los pocos que lo hacen.”

Hubo un tiempo cuando tenía 38 libras de sobrepeso, y mi historia era: “Estoy de huesos grandes.” ¿Qué soy. Pero también estaba la grasa. Las historias pueden ser cierto, pero si no nos ayudan, si nos vamos a parar de tener la vida que deseamos y merecemos, tenemos que cambiarlos. Todos hemos tenido pésimos historias en nuestras vidas.

No hago suficiente. No puedo ahorrar más.

Nunca voy a leer. Tengo dislexia. Mi amigo Sir Richard Branson, presidente del imperio Virgin, tiene dislexia, pero ciertamente no ha limitado su vida de alguna manera. ¿Por qué? Debido a su creencia o una historia acerca de la dislexia se capacitando, no limitante. Su historia no era “Nunca voy a leer”, que fue “tengo dislexia, así que tengo que trabajar más duro para hacer que todo suceda, y lo haré.” Puede usar su historia o un cuento que puede utilizar. Todo el mundo tiene una historia potenciar si él o ella quiere encontrarlo. Lo que está mal con su vida es tan fácil de encontrar, ya que lo que está bien con su vida, cuando su historia cambia. Si su relación no está funcionando, todos los buenos se han ido, o que son homosexuales y que no lo son. O eres gay y no lo son. Siempre hay una historia, ¿verdad? Historias controlar nuestras emociones, y las emociones en coche todo nuestro

comportamiento y acciones.

Déjame hacerte una pregunta: ¿qué se preocupan por el dinero? ¿Mantiene usted por la noche, que estresarse pensando en su próximo cheque de pago, el pago del coche, la matrícula universitaria de sus hijos, o si o no lo que nunca tiene suficiente dinero para poder retirarse? ¿Cuál es su tensión financiera en realidad? De acuerdo con el Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados (AICPA), el 44% de los estadounidenses, casi la mitad de nosotros, informe “altos niveles” de tensión financiera. ¿Alguna vez ha pensado a sí mismo, “Todo este estrés simplemente me mate?” Kelly McGonigal, un psicólogo de la salud en la Universidad de Stanford, advirtió sobre los peligros del estrés durante toda una década antes de darse cuenta de que tal vez fue su consejo, en lugar de la tensión sí mismo, que estaba enviando a la gente a sus tumbas más rápido. “Estoy convertir un estímulo [estrés] que podrían ser el fortalecimiento de la gente en una fuente de la enfermedad.” Con un gran avance en su pensamiento, y algunos nueva investigación de gran alcance, McGonigal hizo un giro completo. Resulta que el estrés podría ser nuestro amigo. Del mismo modo que se pone énfasis en un músculo para que sea más fuerte (al levantar pesas o correr), el estrés emocional puede hacernos física y psicológicamente más fuerte también. McGonigal resalta ahora nuevas investigaciones que muestran que cuando se cambia de opinión sobre el estrés, que, literalmente, puede cambiar la reacción física de su cuerpo a la misma. En un estudio de ocho años, los adultos que experimentaron una “gran cantidad de estrés” y que creía era el estrés perjudicial para su salud tuvo un incremento del 43% en el riesgo de morir. (Eso seguro estresado yo fuera.) Sin embargo, las personas que experimentaron la misma cantidad de estrés, pero no consultaron el estrés tan perjudicial no eran más propensos a morir! McGonigal dice que los signos físicos de estrés (palpitaciones, respiración acelerada, romper a sudar) no son necesariamente evidencia física de la ansiedad o signos que no estamos lidiando bien con la presión. En cambio, podemos interpretarlos como indicios de que nuestro cuerpo está lleno de energía y nos prepara para afrontar el siguiente reto. La conclusión es, la ciencia ha demostrado que la forma de pensar acerca de cuestiones-la historia de estrés se adjunta al estrés. Diciéndose a sí mismo que es bueno para usted en vez de perjudicial podría significar la diferencia entre un ataque cardíaco inducido por el estrés a 50 o vivir bien en sus 90s.

El éxito es mi única opción mofo, el fracaso no lo es. -

“PERDERSE”, Eminem

Entonces, ¿qué historia han estado diciendo a sí mismo sobre el dinero? ¿Qué te impide alcanzar sus sueños financieros? ¿Está diciendo a sí mismo que es demasiado pronto para empezar a ahorrar? O demasiado tarde para empezar a reconstruir sus inversiones? Usted no está haciendo lo suficiente salario para poner algo de lado? O el sistema está amañado en su contra,