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TEORIA DOW

YEN/USD

USD/REAL

MAIZ

INDICE MERVAL ARGENTINA

INTRODUCCION Charles Dow y sus socios Edward Jones y Charles Bergstresser fundaron la Dow Jones & Company.
Una compañía dedicada a la publicación de información financiera.
Entre sus productos se encuentran: Wall Street Journal, Dow Jones Indexes, Marketwatch.com, etc.





Charles Dow publicó sus ideas y estudios en el Wall Street Journal a principios de siglo, a los que luego se les llamó Teoría Dow.




Gran parte del análisis técnico de hoy tiene su fundamento en la Teoría Dow.

PRINCIPIOS BASICOS 1. 2. 3. 4. 5.

Los Índices lo descuentan todo. El mercado tiene tres tendencias. Las tendencias principales tienen tres fases. Las medias deben confirmarse entre ellas. El volumen debe confirmar tendencia.

1. LOS INDICES LO DESCUENTAN TODO




Un índice es un indicador de la evolución diaria de un mercado, en función de las cotizaciones (precios, tasas) de los títulos más representativos o que se negocian diariamente.

El índice refleja la evolución de las acciones que lo componen (al alza, a la baja o sin ningún cambio).
Los cambios son ocasionados principalmente por las leyes de la oferta y la demanda.


14000,00

12000,00

IGBC

10000,00

8000,00

Black monday 21 de enero 2008

6000,00

CRISIS MERCADOS EMERGENTES

4000,00

CRISIS ECONOMICA 2008

2000,00 PR…

0,00 04-Jul-01

04-Jul-02

04-Jul-03

04-Jul-04

04-Jul-05

04-Jul-06

04-Jul-07

04-Jul-08

2. EL MERCADO TIENE TRES TENDENCIAS Tendencia Ascendente 2. Tendencia Descendente 3. Tendencia Lateral 1.

TENDENCIA ASCENDENTE

FUTURO DEL AZUCAR ICE

JULIOS DEL 20

ISA

04/01/2000 23/02/2000 13/04/2000 07/06/2000 31/07/2000 20/09/2000 10/11/2000 05/01/2001 26/02/2001 19/04/2001 11/06/2001 03/08/2001 25/09/2001 16/11/2001 10/01/2002 28/02/2002 23/04/2002 17/06/2002 06/08/2002 26/09/2002 19/11/2002 13/01/2003 03/03/2003 24/04/2003 16/06/2003 06/08/2003 26/09/2003 19/11/2003 14/01/2004 03/03/2004 26/04/2004 16/06/2004 09/08/2004 28/09/2004 19/11/2004 11/01/2005 01/03/2005 22/04/2005 15/06/2005 05/08/2005 26/09/2005 17/11/2005 06/01/2006 27/02/2006 20/04/2006 12/06/2006

20.000,00

BANCOLOMBIA

15.000,00

10.000,00

5.000,00

PRECIO

-

TENDENCIA DESCENDENTE

USD/REAL 5MINUTOS

SP 500

TENDENCIA LATERAL

DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE

TENDENCIA Una tendencia clara esta compuesta por tres tendencias más: 1. Tendencia Primaria = la dirección de la marea. 2. Tendencia Secundaria = las olas 3. Tendencia Menor = ondas de las olas.

3. LAS TENDENCIAS PRINCIPALES TIENEN TRES FASES 1.

2.

3.

FASE DE ACUMULACIÓN: representa la compra informada que hacen los inversionistas. FASE DE PARTICIPACION: empiezan a participar todos los que siguen tendencias. FASE DE DISTRIBUCION: comienza cuando los periódicos publican historias progresivamente alcistas, cuando las noticias económicas son muy buenas.

14000,00

IGBC 12000,00

FASE DISTRIBUCION

10000,00

FASE PARTICIPACION

8000,00

6000,00

FASE ACUMULACION

4000,00

2000,00

PRECIO

0,00 04-Jul-01

04-Jul-02

04-Jul-03

04-Jul-04

04-Jul-05

04-Jul-06

04-Jul-07

04-Jul-08

4. LOS INDICES DEBEN CONFIRMARSE ENTRE SÍ.

INDICE DÓLAR DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE

PESO COLOMBIANO INDICE GENERAL BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA

JULIOS DEL 20 INDICE GENERAL BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA

5. EL VOLUMEN DEBE CONFIRMAR TENDENCIA

6. SEÑALES DEFINITIVAS DE QUE LA TENDENCIA HA CAMBIADO.

03/07/2001 29/08/2001 23/10/2001 18/12/2001 14/02/2002 12/04/2002 11/06/2002 05/08/2002 30/09/2002 26/11/2002 23/01/2003 18/03/2003 15/05/2003 11/07/2003 05/09/2003 30/10/2003 29/12/2003 24/02/2004 22/04/2004 17/06/2004 13/08/2004 07/10/2004 03/12/2004 31/01/2005 29/03/2005 23/05/2005 19/07/2005 13/09/2005 08/11/2005 04/01/2006 28/02/2006 26/04/2006 22/06/2006 22/08/2006 13/10/2006 12/12/2006 08/02/2007 04/04/2007 01/06/2007 31/07/2007 25/09/2007 21/11/2007 18/01/2008 12/03/2008 12/05/2008 08/07/2008 02/09/2008 27/10/2008 23/12/2008 19/02/2009

100

90 FABRICATO

70

40

10 10.010,00

80 IGBC

8.010,00

60 6.010,00

50

4.010,00

30 2.010,00

20

10,00

0,1

0,08

03/07/2001 23/08/2001 10/10/2001 30/11/2001 23/01/2002 12/03/2002 03/05/2002 25/06/2002 14/08/2002 02/10/2002 22/11/2002 15/01/2003 04/03/2003 24/04/2003 13/06/2003 04/08/2003 23/09/2003 12/11/2003 06/01/2004 24/02/2004 15/04/2004 04/06/2004 28/07/2004 15/09/2004 04/11/2004 24/12/2004 14/02/2005 06/04/2005 25/05/2005 15/07/2005 05/09/2005 24/10/2005 14/12/2005 02/02/2006 23/03/2006 15/05/2006 06/07/2006 28/08/2006 13/10/2006 05/12/2006 29/01/2007 16/03/2007 09/05/2007 29/06/2007 22/08/2007 09/10/2007 29/11/2007 22/01/2008 10/03/2008 30/04/2008 23/06/2008 12/08/2008 30/09/2008 20/11/2008 14/01/2009

0,12

igbc

fabricato

Fabricato 14% IGBC 1,14%

0,06

0,04

0,02

0

02-Ene-09

02-Nov-08

02-Sep-08

02-Jul-08

02-May-08

02-Mar-08

02-Ene-08

02-Nov-07

02-Sep-07

02-Jul-07

02-May-07

02-Mar-07

02-Ene-07

02-Nov-06

02-Sep-06

02-Jul-06

02-May-06

02-Mar-06

02-Ene-06

02-Nov-05

02-Sep-05

02-Jul-05

02-May-05

02-Mar-05

02-Ene-05

02-Nov-04

02-Sep-04

02-Jul-04

02-May-04

02-Mar-04

02-Ene-04 DJIA

IGBC

14000,00 10.700,00

13000,00

12000,00 8.700,00

11000,00 6.700,00

10000,00

9000,00 4.700,00

8000,00 2.700,00

7000,00

6000,00 700,00

-0,5

-1 02-Ene-09

02-Nov-08

02-Sep-08

02-Jul-08

02-May-08

02-Mar-08

02-Ene-08

02-Nov-07

02-Sep-07

02-Jul-07

02-May-07

02-Mar-07

02-Ene-07

02-Nov-06

02-Sep-06

02-Jul-06

02-May-06

02-Mar-06

02-Ene-06

02-Nov-05

02-Sep-05

02-Jul-05

02-May-05

02-Mar-05

02-Ene-05

02-Nov-04

02-Sep-04

3,5

02-Jul-04

02-May-04

02-Mar-04

02-Ene-04

betas

4

betas

3

2,5

2

1,5

1

0,5

0

02-Ene-09

02-Nov-08

02-Sep-08

02-Jul-08

02-May-08

02-Mar-08

02-Ene-08

02-Nov-07

02-Sep-07

02-Jul-07

02-May-07

02-Mar-07

02-Ene-07

02-Nov-06

02-Sep-06

02-Jul-06

02-May-06

02-Mar-06

02-Ene-06

02-Nov-05

02-Sep-05

02-Jul-05

02-May-05

02-Mar-05

02-Ene-05

02-Nov-04

02-Sep-04

02-Jul-04

02-May-04

02-Mar-04

02-Ene-04

6,000% 6,000%

DJIA

IGBC

5,000% 5,000%

4,000% 4,000%

3,000% 3,000%

2,000% 2,000%

1,000% 1,000%

0,000% 0,000%

02-Ene-09

02-Nov-08

02-Sep-08

02-Jul-08

02-May-08

02-Mar-08

2700,00

02-Ene-08

02-Nov-07

02-Sep-07

02-Jul-07

02-May-07

02-Mar-07

02-Ene-07

02-Nov-06

02-Sep-06

02-Jul-06

02-May-06

02-Mar-06

02-Ene-06

02-Nov-05

02-Sep-05

02-Jul-05

02-May-05

02-Mar-05

02-Ene-05

02-Nov-04

02-Sep-04

02-Jul-04

02-May-04

02-Mar-04

02-Ene-04

IGBC

10700,00

8700,00

6700,00

4700,00

IGBC

700,00

¥/USD 1,55

€/USD

1,45

1,35

1,25 105,00 1,15 100,00 1,05 95,00 0,95

90,00

85,00 02-Ene-02

0,85 02-Ene-03

02-Ene-04

02-Ene-05

02-Ene-06

02-Ene-07

02-Ene-08

02-Ene-09

betas 0,6 betas

0,4

0,2

0 02-Ene-02 -0,2

-0,4

-0,6

-0,8

-1

-1,2

-1,4

02-Ene-03

02-Ene-04

02-Ene-05

02-Ene-06

02-Ene-07

02-Ene-08

02-Ene-09

0,02

0,018 €/USD 0,016 ¥/USD 0,014

0,012

0,01

0,008

0,006

0,004

0,002

0 02-Ene-02

02-Ene-03

02-Ene-04

02-Ene-05

02-Ene-06

02-Ene-07

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02-Ene-09