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Taller práctico mercado de divisas

Diplomado

Presentado por: William Bastidas Aguirre Id 551942 Andrea Aragón Amu Id 551910

Presentado a: Paola Andrea Valencia Caicedo

Corporación Universitaria Minuto De Dios – UNIMINUTO

Administración de Empresas Santiago de Cali, agosto 2020

TALLER 1. Un empresario decide cubrir el riesgo cambiario de una exportación con un Forward. El exportador se comunica con el trader de una entidad financiera para venderle los dólares a futuro (vender un Forward) y le presenta las condiciones: Monto: USD 85.000 Plazo: 180 días El trader de la entidad financiera le informa al exportador que en ese momento las condiciones de mercado son las siguientes: Precio Spot: $2.950 Tasa de devaluación: 2,85% A la fecha de vencimiento la TRM se encuentra en $3.050,20

1.Calcule la tasa Forward? = (2950*((1+2,85%)^(180/365))) = $2,991 2. Este exportador ahorro o perdió al firmar este forward? El exportador ahorro ya que ha garantizado su rentabilidad con un valor de $2,991 por dólar, sin importar la variación de este, que es de $3,050.20 pesos ya que no depende de movimiento especulativos sino, de cómo ha realizado la firma del forward 3. Suponiendo que el exportador firmo un forward Not Delivered al banco. ¿Cuánto debe pagarle el exportador al banco y en total cuanto recibió el exportador?   

El exportador debe pagar le al banco =85,000*(3,050-2,991) = $5,015,000 el cliente va al mercado y vende los dólares a la tasa del día =85,000*3,050 = $ 259.250.000 en total recibe el exportador = $ 259.250.000 - $5,015,000 = $ 254.235.000

2. Un empresario decide cubrir el riesgo cambiario de una importación con un Forward. El importador se comunica con el trader de una entidad financiera para comprarle los dólares a futuro (comprar un Forward) y le presenta las condiciones: Monto: USD 20.000 Plazo: 40 días El trader de la entidad financiera le informa al importador que en ese momento las condiciones de mercado son las siguientes: Precio Spot: $2.350 Tasa de devaluación: 0,53% Tasa forward: $ =(2350*((1+0,53%)^(40/365))) = $2,351

Qué pasa si la tasa a la fecha de vencimiento es superior a la pactada, por ejemplo 2395,20, teniendo en cuenta que se realizó una transacción con entrega a Banco. ¿El importador ahorro o perdió?

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el importador ahorro un mínimo porcentaje ya que se le hace entrega al banco con lo ya pactado que en este caso seria $20,000 * $2,351 = 47,020,000

Si el forward ha sido pactado No delivered; cuanto recibe el importador del banco

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El importador recibe del banco la diferencia en pesos entre la tasa del y la tasa forward pactada: 20,000 *(2395,20 – 2,351) = $884.000

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El cliente va al mercado y compra los dólares a la tasa del día: 20,000* 2395,20 = $ 47.904.000 En total, el importador pago por los USD 20.000 dólares: 47.904.000 - 884.000 = $47,020,00

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día del vencimiento

3. Un exportador compra una Opción (Put) para venderle al banco USD 80.000, producto de una exportación que le pagarán en 90 días. El exportador y el banco pactan la tasa forward (precio de ejercicio) de 3.150 USD/COP. El banco calcula la prima que cobrará por vender esa Opción, por ejemplo 28 pesos por cada dólar, y se la informa al exportador. El exportador paga anticipadamente la prima al banco 1. Calcule el valor de la prima

80.000 * 28 = $2.240.000 2. ¿Qué pasa si la tasa del dia de vencimiento es de 3298,20? ¿Qué le recomienda a este exportador, ejercer su derecho de vender o no?

Si el exportador ejerciera su derecho, de venderle al banco los USD 80.000, recibiría $3,150 pesos por dólar (la tasa de ejercicio pactada), es decir, recibiría $252.000.000 Si el exportador NO ejerce su derecho, y negocia en el mercado y vende los USD 80.000 a la tasa del día del vencimiento, es decir a $3,298.20 recibiría $263.856.000 En este caso se recomienda que el exportador NO ejerza su opción (derecho de venderle al banco) pues recibirá más pesos si los vende en el mercado