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EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2018 y de 2017

1.

Antecedentes y Actividad Económica

E. Antecedentes Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. - SIDERPERÚ (en adelante la Compañía) es una subsidiaria de Gerdau S.A. domiciliada en Brasil, la cual al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 posee el 90.03% de las acciones representativas del capital social con derecho a voto (nota 16). Fue constituida en Perú en 1971 como una empresa del Estado Peruano. El domicilio legal de la Compañía, donde se encuentra su planta de producción y parte de sus oficinas administrativas es Av. Santiago Antúnez de Mayola s/n, Chimbote, departamento de Ancash, Perú. Asimismo tiene oficinas administrativas en Av. Juan de Arona N°151, San Isidro y una planta de habilitación (cortado) de fierro de construcción, ubicadas en Av. Los Rosales N° 245, Santa Anita, ambas ubicadas en el departamento de Lima, Perú. La Compañía cotiza sus acciones comunes en la Balsa de Valores de Lima (BVL) y se encuentra bajo la supervisión de la Superintendencia de Mercado de Valores (SMV). F. Actividad económica La Compañía fue constituida con el objeto de desarrollar todas las actividades de la industria del acero, de la minería e industriales en general, afines y complementarias. Asimismo, puede realizar actividades de generación eléctrica, operaciones portuarias, operaciones de muelles, de almacén aduanero autorizado, de agencia de aduanas, y otras operaciones conexas. La Compañía cuenta con un complejo integrado para la fabricación de acero ubicado en la ciudad de Chimbote, capaz de producir acero por diferentes medias de fabricación, ya sea partiendo de mineral de hierro vía alto horno - convertidores LD o mediante hornos eléctricos. A partir del 24 de noviembre de 2008 y durante el año 2009, la fabricación vía alto horno se mantuvo suspendida por mantenimiento y adecuación ambiental; mientras que desde el año 2010 hasta la fecha, la fabricación se mantiene suspendida por razones de competitividad. La Gerencia de la Compañía ha decidido que las actividades de producción vía alto horno se reiniciarán cuando se logre el abastecimiento continuo de materias primas a precios competitivos, lo que se estima será durante las próximos años. G. Aprobación de los estados financieros Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2018, han sido emitidos con la autorización de la Gerencia de la Compañía.

Firmado Digitalmente por: ALICIA DEL PILAR ROJAS ORTEGA Fecha: 15/02/2019 03:41:41 p.m.

Firmado Digitalmente por: GUSTAVO PACHECO PETER Fecha: 15/02/2019 04:03:33 p.m.

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2.

Bases de Preparación de los Estados Financieros

A. Bases de contabilización Los estados financieros se han preparado de acuerdo con las Normas lnternacionales de lnformación Financiera (en adelante "NllF"), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB"), vigentes al 31 de diciembre de 2018 y de 2017. Este es el primer conjunto de estados financieros anuales de la Compañía en los que se ha aplicado la NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes y la NIIF 9 Instrumentos Financieros. Los cambios en las políticas contables significativas se describen en la Nota 3. B. Responsabilidad de la información La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía, la que expresamente confirma que en su preparación se han aplicado de manera uniforme los principios y criterios contemplados en las NllF emitidas por el IASB. C. Bases de medición Los presentes estados financieros han sido preparados con base en el costo histórico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía. D. Moneda funcional y de presentación Las partidas que se incluyen en los estados financieros se miden en la moneda del ambiente económico primario donde opera la Compañía. Los estados financieros se presentan en soles (S/), que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. Toda la información es presentada en miles de Soles y ha sido redondeada a la unidad más cercana, excepto cuando se indique lo contrario. E. Uso de juicios y estimaciones La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere que la Gerencia realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. La información sobre juicios realizados en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre los importes reconocidos en los estados financieros, se describe en la siguiente nota: 



Reconocimiento de ingresos: determinación de si el ingreso procedente de los servicios gestión de residuos es reconocido a lo largo del tiempo o en un momento determinado (nota 19.D). Arrendamientos: evaluación si un contrato contiene un arrendamiento y su clasificación del arrendamiento como financiero (nota 4.G).

Las estimaciones y supuestos son revisados regularmente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la evaluación de eventos futuros que se consideran razonables en las circunstancias. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas prospectivamente. Las principales estimaciones contables efectuadas por la Gerencia son las siguientes:



Reconocimiento de ingresos: Estimación de los rendimientos esperados (nota 19.D)

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   

Medición de la estimación para pérdidas crediticias esperadas por deudores comerciales. Supuestos clave para determinar la tasa de pérdida promedio ponderada (nota 5.B); Vida útil de propiedad, planta y equipo (nota 4.D); Vida útil de activos intangibles (nota 4.E); e Impuesto a las ganancias (nota 4.I)

La Gerencia ha ejercido su juicio crítico al aplicar las políticas contables en la preparación de los estados financieros adjuntos, según se explica en las correspondientes políticas contables. F. Medición de los valores razonables Algunas de las políticas y revelaciones contables de la Compañía requieren la medición de los valores razonables tanto de los activos y pasivos financieros como de los no financieros. La Compañía cuenta con un marco de control establecido en relación con la medición de los valores razonables. La Gerencia de Administración y Finanzas es el área responsable de la supervisión de todas las mediciones significativas del valor razonable, incluyendo los valores razonables de Nivel 3, y que reporta directamente al Directorio. La Gerencia de Administración y Finanzas revisa regularmente los datos de entrada no observables significativas y los ajustes de valorización. Si se usa información de terceros, para medir los valores razonables, se evalúa la evidencia obtenida de los terceros para respaldar la conclusión de que esas valorizaciones satisfacen los requerimientos de las NIIF, incluyendo el nivel dentro de la jerarquía del valor razonable dentro del que deberían clasificarse esas valorizaciones. Los asuntos de valoración significativos son informados al Directorio. Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, la Compañía utiliza datos de mercado observables siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro de una jerarquía del valor razonable que se basa en los datos de entrada usadas en las técnicas de valoración, como sigue: Nivel 1:

Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.

Nivel 2:

Datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa (es decir, precios) o indirectamente (es decir, derivados de los precios).

Nivel 3:

Datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables (datos de entrada no observables).

Si los datos de entrada usados para medir el valor razonable de un activo o pasivo se clasifican en niveles distintos de la jerarquía del valor razonable, entonces la medición del valor razonable se clasifica en su totalidad en el mismo nivel de la jerarquía del valor razonable que la variable de nivel más bajo que sea significativa para la medición total. La Compañía reconoce las transferencia entre los niveles de la jerarquía del valor razonable al final del período sobre el que se informa durante el que ocurrió el cambio.

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3.

Cambios en Políticas Contables Significativas

La Compañía ha aplicado inicialmente la Norma NIIF 15 (ver A) y la Norma NIIF 9 (ver B) a partir del 1 de enero de 2018. Algunas otras normas también entraron en vigencia a partir del 1 de enero de 2018, pero no tienen un impacto significativo sobre los estados financieros de la Compañía. Debido a los métodos de transición escogidos por la Compañía al aplicar estas normas, la información comparativa incluida en los estados financieros no ha sido reexpresada para reflejar los requerimientos de las nuevas normas. Excepto por la presentación por separado de la pérdida por deterioro de deudores comerciales y pasivos del contrato (ver B). El efecto de la aplicación inicial de estas normas se atribuye principalmente a lo siguiente: -

Reconocimiento del Ingreso diferido rebates y anticipo de clientes por la venta de productos de Acero. A. NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes La nueva NIIF 15 establece un marco conceptual completo para determinar si deben reconocerse ingresos de actividades ordinarias, cuándo se reconocen y en qué monto. La NIIF 15 reemplaza a la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias, la NIC 11 Contratos de Construcción y las interpretaciones relacionadas. Bajo la NIIF 15, los ingresos se reconocen cuando el cliente obtenga el control de los bienes o servicios. La determinación de la oportunidad de la transferencia del control - en un momento determinado o a lo largo del tiempo - requiere juicio. La Compañía ha adoptado la NIIF 15 usando el método del efecto acumulado (sin soluciones prácticas), reconociendo el efecto de la aplicación inicial de esta norma en la fecha de aplicación inicial (es decir, el 1 de enero de 2018). En consecuencia, la información presentada al 31 de diciembre de 2017 no ha sido reexpresada - es decir, está presentada, como fue informada previamente, bajo la NIC 18, la NIC 11 y las interpretaciones relacionadas. Adicionalmente, los requerimientos de revelación de la NIIF 15 por lo general no han sido aplicados a la información comparativa. La gerencia ha evaluado y determinado que no hay impacto en los estados financieros al 31 de diciembre del 2018.

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Impacto sobre el estado de situación financiera –

En miles de soles

Nota

Saldos informados Al 31.12.2018

Saldos sin adopción de NIIF 15 Al 31.12.2018

Ajustes

Activos Cuentas por cobrar comerciales Activos del contrato Otras cuentas por cobrar Inventarios Otros

228,363 154,216 405,120 1,088,955

54 -

228,309 154,216 405,120 1,088,955

Total Activos

1,876,654

54

1,876,600

Pasivos Cuentas por pagar comerciales Pasivos del contrato Otras cuentas por pagar Pasivo por impuestos corrientes Pasivos diferidos Otros

311,103 5,328 96,222 12,791 -

5,328 (5,274) -

311,103 101,496 12,791 -

Total Pasivos

425,444

54

425,390

Resultados acumulados Otros

139,297 1,311,913

-

139,297 1,311,913

Total Patrimonio

1,451,210

-

1,451,210

Total pasivos y patrimonio

1,876,654

54

1,876,600

Patrimonio

Impacto sobre el estado de resultados del periodo y otros resultados integrales –

En miles de soles

Nota

Saldos informados Al 31.12.2018

Saldos sin adopción de NIIF 15 Al 31.12.2018

Ajustes

Operaciones continuadas Ingreso de actividades ordinarias Costo de ventas Pérdida por deterioro de cuentas por cobrar comerciales Gasto por impuesto a las ganancias Otros

1,580,684 (1,353,837) 221

-

1,580,684 (1,353,837) 221

(59,527) (35,197)

-

(59,527) (35,197)

132,344

-

132,344

0

-

0

Total otros resultados integrales

132,344

-

132,344

Total Resultado Integral del Periodo

132,344

-

132,344

Resultado del periodo Otros resultados integrales

a) Los productos de acero y diversas presentaciones Bajo la NIC 18, los ingresos por estos contratos se reconocían cuando se entregan al cliente en la planta de la compañía o en los almacenes donde indiquen los clientes, siempre que se cumpliera lo convenido para el reconocimiento de los ingresos, caso contrario se difería el reconocimiento del ingreso hasta que se cumplan los acuerdos entre amabas partes. Bajo la NIIF 15, se reconocen los ingresos por estos contratos cuando se transfiere el control de los bienes y se cumplan todas las obligaciones de desempeño contraídas entre amba partes.

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La NIIF 15 no tuvo un impacto sobre las políticas contables de la Compañía relacionadas con otros flujos de ingresos (ver nota 24). Para obtener información adicional sobre las políticas contables de la Compañía relacionadas con el reconocimiento de ingresos ver la nota 19.D. B. NIIF 9 Instrumentos financieros La NIIF 9 establece los requerimientos para el reconocimiento y la medición de los activos financieros, los pasivos financieros y algunos contratos de compra o venta de partidas no financieras. Esta norma reemplaza la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. Como resultado de la adopción de la NIIF 9, la Compañía ha adoptado modificaciones consecuentes a la NIC 1 Presentación de Estados Financieros que requieren que el deterioro del valor de los activos financieros se presente en una partida separada en el estado de resultados del período y otros resultados integrales. Anteriormente, el enfoque de la Compañía era incluir el deterioro de los deudores comerciales en el rubro de gastos de ventas. En consecuencia, la Compañía reclasificó las pérdidas por deterioro por S/ (591) reconocidas bajo la NIC 39 de 'Gastos ventas' a 'Pérdida por deterioro de cuentas por cobrar comerciales en el estado del resultado del período y otro resultado integral para el año terminado el 31 de diciembre de 2017. Las pérdidas por deterioro de otros activos financieros se presentan bajo los 'costos financieros', de manera similar a la presentación bajo la NIC 39, y no se presentan por separado en el estado del resultado del período y otro resultado integral debido a consideraciones relacionadas con la importancia relativa. Adicionalmente, la Compañía ha adoptado modificaciones consecuentes a la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar que se aplican a las revelaciones sobre el año 2018 pero por lo general no se han aplicado a la información comparativa. i.

Clasificación y medición de activos financieros y pasivos financieros La NIIF 9 incluye tres categorías de clasificación principales para los activos financieros: medidos al costo amortizado, al valor razonable con cambios en otro resultado integral (VRCORI), y al valor razonable con cambios en resultados (VRCR). La clasificación de los activos financieros bajo la Norma NIIF 9 por lo general se basa en el modelo de negocios en el que un activo financiero es gestionado y en sus características de flujo de efectivo contractual. La NIIF 9 elimina las categorías previas de la NIC 39 de mantenidos hasta el vencimiento, préstamos y partidas por cobrar y disponibles para la venta. Bajo la NIIF 9, los derivados incorporados en contratos en los que el principal es un activo financiero dentro del alcance de la norma nunca se separan. En cambio, se evalúa la clasificación del instrumento financiero híbrido tomado como un todo. La NIIF 9 en gran medida conserva los requerimientos existentes de la NIC 39 para la clasificación y medición de los pasivos financieros. La adopción de la NIIF 9 no ha tenido un efecto significativo sobre las políticas contables de la Compañía relacionadas con los pasivos financieros y los instrumentos financieros derivados (la Compañía no mantiene instrumentos financieros derivados de cobertura al 1 de enero de 2018 y al 31 de diciembre de 2018). Para obtener una explicación de la manera en que la Compañía clasifica y mide los instrumentos financieros y contabiliza las ganancias y pérdidas relacionadas bajo la NIIF 9, ver la Nota 4.A(ii).

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La tabla a continuación y las notas adjuntas a continuación explican las categorías de medición originales bajo la NIC 39 y las nuevas categorías de medición bajo la NIIF 9 para cada clase de los activos financieros y pasivos financieros de la Compañía al 1 de enero de 2018. El efecto de la adopción de la NIIF 9 sobre el importe en libros de los activos financieros al 1 de enero de 2018 se relaciona únicamente con los nuevos requerimientos de deterioro.

En miles de soles

Clasificación original Bajo NIC 39

Nueva clasificación Bajo NIIF 9

Nota

Importe en libros bajo NIC 39 Al 01.01.2018

Importe en libros bajo NIIF 9 Al 01.01.2018

227,520

227,520

Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo

Préstamos y Costo amortizado partidas por cobrar

Cuentas por cobrar comerciales

Préstamos y Costo amortizado

(a)

204,698

204,698

Costo amortizado

(a)

192,882

192,882

625,100

625,100

0

0

0

0

245,432

245,432

245,432

245,432

partidas por cobrar

Otras cuentas por cobrar

Préstamos y partidas por cobrar

Total Activos financieros Pasivos financieros Obligaciones financieras – Préstamos Obligaciones financieras – Arrendamientos financieros Cuentas por pagar comerciales

Otros pasivos

Otros pasivos

financieros

financieros

Otros pasivos

Otros pasivos

financieros

financieros

Otros pasivos

Otros pasivos

financieros

financieros

Total Pasivos financieros

a.

Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar que estaban clasificados como préstamos y cuentas por cobrar bajo la NIC 39 ahora se clasifican al costo amortizado. No se reconoció ningún importe adicional en la provisión para deterioro por estas partidas por cobrar en los resultados acumulados iniciales al 1 de enero de 2018 cuando se realizó la transición a la NIIF 9 porque fueron previamente reconocidas. Al 1 de enero de 2018, no se reconocieron cuentas por cobrar comerciales adicionales en la adopción de la NIIF 15, por los que no se reconoció una provisión para deterioro.

La tabla a continuación presenta una conciliación entre los importes en libros de los activos financieros bajo la NIC 39 y los importes en libros bajo la NIIF 9 en la transición a la NIIF 9 el 1 de enero de 2018.

En miles de soles

Nota

Importe en libros bajo NIC 39 Al 31.12.2017

Ajustes

Importe en libros bajo NIIF 9 Al 01.01.2018

Activos financieros Costo amortizado Efectivo y equivalentes de efectivo: Saldo anterior: préstamos y cuentas por cobrar Remedición Saldo inicial: Costo amortizado

227,520 227,520

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Cuentas por cobrar comerciales: Saldo anterior: préstamos y cuentas por cobrar Remedición Saldo inicial: Costo amortizado Otras cuentas por cobrar: Saldo anterior: préstamos y otas cuentas por cobrar Remedición Saldo inicial: Costo amortizado Total Costo Amortizado

ii.

204,698 204,698

192,882

192,882 625,100

625,100

Deterioro del valor de activos financieros La NIIF 9 reemplaza el modelo de ‘pérdida incurrida’ de la NIC 39 por un modelo de ‘pérdida crediticia esperada’ (PCE). El nuevo modelo de deterioro aplica a los activos financieros medidos al costo amortizado, los activos del contrato y las inversiones de deuda al VRCORI, pero no a las inversiones en instrumentos de patrimonio. Bajo la NIIF 9, las pérdidas crediticias se reconocen antes que bajo la NIC 39 – ver Nota 4.F(i). Para los activos dentro del alcance del modelo de deterioro de la NIIF 9, por lo general se espera que las pérdidas por deterioro aumenten y se vuelvan más volátiles. La Compañía ha determinado que la aplicación de los requerimientos de deterioro de la NIIF 9 al 1 de enero de 2018 no resulta en una provisión adicional para deterioro. Información adicional sobre sobre la manera en que la Compañía mide la provisión para deterioro se describe en la Nota 5.B.

iii. Transición Los cambios en las políticas contables que resultan de la adopción de la NIIF 9 se han aplicado retrospectivamente, con excepción de lo siguiente: -

La Compañía ha usado una exención que le permite no reexpresar la información comparativa de períodos anteriores en lo que se refiere a los requerimientos de clasificación y medición (incluido el deterioro). Las diferencias en los importes en libros de los activos y pasivos financieros que resultan de la adopción de la NIIF 9 se reconocen en los resultados acumulados y reservas al 1 de enero de 2018. Por esto, la información presentada para 2017 no refleja los requerimientos de la NIIF 9 sino que más bien los de la NIC 39.

-

Se han realizado las siguientes evaluaciones sobre la base de los hechos y circunstancias que existían a la fecha de aplicación inicial.  

4.

La determinación del modelo de negocio en el que se mantiene un activo financiero. La designación y revocación de las designaciones previas de ciertos activos financieros y pasivos financieros como medidos a VRCR.

Principales Políticas Contables

Las políticas contables significativas aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación. Estos principios y prácticas han sido aplicados uniformemente en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario (ver también nota 3). Ciertos importes comparativos en el estado del resultado del período y otro resultado integral han sido reexpresados, reclasificados o representados como resultado de un cambio en la política contable (ver nota 3).

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A. Instrumentos financieros no derivados (i) Reconocimiento y medición inicial Las cuentas por cobrar comerciales e instrumentos de deuda emitidos inicialmente se reconocen cuando estos se originan. Todos los otros activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente cuando la Compañía se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento. Un activo financiero (a menos que sea una cuenta por cobrar comercial sin un componente de financiación significativo) o pasivo financiero se mide inicialmente al valor razonable más, en el caso de una partida no medida al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción directamente atribuibles a su adquisición o emisión. Una cuenta por cobrar comercial sin un componente de financiación significativo se mide inicialmente al precio de la transacción. (ii) Clasificación y medición posterior Activos financieros – Política aplicable a contar del 1 de enero de 2018 En el reconocimiento inicial, un activo financiero se clasifica como medido a: costo amortizado, a valor razonable con cambios en otro resultado integral- inversión en deuda, a valor razonable con cambios en otro resultado integral- inversión en patrimonio, o a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, excepto si la Compañía cambia su modelo de negocio por uno para gestionar los activos financieros, en cuyo caso todos los activos financieros afectados son reclasificados el primer día del primer período sobre el que se informa posterior al cambio en el modelo de negocio. Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes y no está medido a valor razonable con cambios en resultados: -

el activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales; y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Una inversión en deuda deberá medirse al valor razonable con cambios en otro resultado integral si se cumplen las dos condiciones siguientes y no está medido a valor razonable con cambios en resultados: -

el activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra tanto obteniendo los flujos de efectivo contractuales como vendiendo los activos financieros; y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

En el reconocimiento inicial de una inversión de patrimonio que no es mantenida para negociación, la Compañía puede realizar una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial de presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro resultado integral. Esta elección se hace individualmente para cada inversión. Todos los activos financieros no clasificados como medidos al costo amortizado o al valor razonable con cambios en otro resultado integral como se describe anteriormente, son medidos al valor razonable con cambios en resultados. Esto incluye todos los activos financieros derivados. En el reconocimiento inicial, la Compañía puede designar irrevocablemente un activo financiero que de alguna otra manera cumple con el requerimiento de estar medido al costo amortizado o al valor

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razonable con cambios en otro resultado integral como al valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento que surgiría en otro caso Activos financieros - Evaluación del modelo de negocio: Política aplicable a contar del 1 de enero de 2018 La Compañía realiza una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el que se mantiene un activo financiero a nivel de cartera ya que este es el que mejor refleja la manera en que se gestiona el negocio y en que se entrega la información a la gerencia. La información considerada incluye: -

-

-

-

las políticas y los objetivos señalados para la cartera y la operación de esas políticas en la práctica. Estas incluyen si la estrategia de la gerencia se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interés concreto o coordinar la duración de los activos financieros con la de los pasivos que dichos activos están financiando o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de efectivo mediante la venta de los activos; cómo se evalúa el rendimiento de la cartera y cómo este se informa al personal clave de la gerencia de la Compañía; los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio) y, en concreto, la forma en que se gestionan dichos riesgos; cómo se retribuye a los gestores del negocio (por ejemplo, si la compensación se basa en el valor razonable de los activos gestionados o sobre los flujos de efectivo contractuales obtenidos); y la frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en periodos anteriores, las razones de esas ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas futuras.

Las transferencias de activos financieros a terceros en transacciones que no califican para la baja en cuentas no se consideran ventas para este propósito, de acuerdo con el reconocimiento continuo de la Compañía de los activos. Los activos financieros que son mantenidos para negociación o son gestionados y cuyo rendimiento es evaluado sobre una base de valor razonable son medidos al valor razonable con cambios en resultados. Activos financieros - Evaluación de si los flujos de efectivo contractuales son solo pagos del principal y los intereses: Política aplicable a contar del 1 de enero de 2018 Para propósitos de esta evaluación, el ‘principal’ se define como el valor razonable del activo financiero en el momento del reconocimiento inicial. El ‘interés’ se define como la contraprestación por el valor temporal del dinero por el riesgo crediticio asociado con el importe principal pendiente durante un periodo de tiempo concreto y por otros riesgos y costos de préstamo básicos (por ejemplo, el riesgo de liquidez y los costos administrativos), así como también un margen de utilidad. Al evaluar si los flujos de efectivo contractuales son solo pagos del principal y los intereses, la Compañía considera los términos contractuales del instrumento. Esto incluye evaluar si un activo financiero contiene una condición contractual que pudiera cambiar el calendario o importe de los flujos de efectivo contractuales de manera que no cumpliría esta condición. Al hacer esta evaluación, la Compañía considera: -

hechos contingentes que cambiarían el importe o el calendario de los flujos de efectivo; términos que podrían ajustar la razón del cupón contractual, incluyendo características de tasa variable; características de pago anticipado y prórroga; y términos que limitan el derecho de la Compañía a los flujos de efectivo procedentes de activos específicos (por ejemplo, características sin recurso).

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Una característica de pago anticipado es consistente con el criterio de únicamente pago del principal y los intereses si el importe del pago anticipado representa sustancialmente los importes no pagados del principal e intereses sobre el importe principal, que puede incluir compensaciones adicionales razonables para la cancelación anticipada del contrato. Adicionalmente, en el caso de un activo financiero adquirido con un descuento o prima de su importe nominal contractual, una característica que permite o requiere el pago anticipado de un importe que representa sustancialmente el importe nominal contractual más los intereses contractuales devengados (pero no pagados) (que también pueden incluir una compensación adicional razonable por término anticipado) se trata como consistente con este criterio si el valor razonable de la característica de pago anticipado es insignificante en el reconocimiento inicial. Activos financieros - Medición posterior y ganancias y pérdidas: Política aplicable a contar del 1 de enero de 2018 Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados

Estos activos se miden posteriormente al valor razonable. Las ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier ingreso por intereses o dividendos, se reconocen en resultados.

Activos financieros al costo amortizado

Estos activos se miden posteriormente al costo amortizado usando el método del interés efectivo. El costo amortizado se reduce por las pérdidas por deterioro. El ingreso por intereses, las ganancias y pérdidas por conversión de moneda extranjera y el deterioro se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida en la baja en cuentas se reconoce en resultados.

Inversiones de deuda a VRCORI

Estos activos se miden posteriormente al valor razonable. El ingreso por intereses calculado bajo el método de interés efectivo, las ganancias y pérdidas por conversión de moneda extranjera y el deterioro se reconocen en resultados. Otras ganancias y pérdidas netas se reconocen en otro resultado integral. En el momento de la baja en cuentas, las ganancias y pérdidas acumuladas en otro resultado integral se reclasifican en resultados.

Inversiones de patrimonio a VRCORI

Estos activos se miden posteriormente al valor razonable. Los dividendos se reconocen como ingresos en resultados a menos que el dividendo claramente represente una recuperación de parte del costo de la inversión. Otras ganancias y pérdidas netas se reconocen en otro resultado integral y nunca se reclasifican en resultados.

Activos financieros – Política aplicable antes del 1 de enero de 2018 Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía clasificaba sus activos financieros en la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, los cuales son medidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo. Pasivos financieros – Política aplicable antes del 1 de enero de 2018 Los pasivos financieros se clasifican como medidos al costo amortizado o al valor razonable con cambios en resultados. Un pasivo financiero se clasifica al valor razonable con cambios en resultados si está clasificado como mantenido para negociación, es un derivado o es designado como tal en el reconocimiento inicial. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se miden al valor razonable y las ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier gasto por intereses, se reconocen en resultados. Los otros pasivos financieros se miden posteriormente al costo amortizado usando el método de interés efectivo. El ingreso por intereses y las ganancias y

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pérdidas por conversión de moneda extranjera se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida en la baja en cuentas también se reconoce en resultados. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía sólo mantiene pasivos medidos a costo amortizado, entre los cuales incluyen las obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales y cuentas por pagar a partes relacionadas. Obligaciones financieras Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Estas obligaciones se registran posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de redención se reconocen en los resultados durante el periodo del préstamo usando el método de interés efectivo. Las obligaciones financieras se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compañía tenga un derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos 12 meses contados desde la fecha del estado de situación financiera. La Compañía da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son pagadas o canceladas, o bien hayan expirado. Cuentas por pagar comerciales Son obligaciones de pago de bienes o servicios adquiridos de proveedores en el curso normal de los negocios y se clasifican como pasivos corrientes si el pago se debe realizar dentro de un año menos, de lo contrario se presentan como pasivos no corrientes. Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y, en el caso de que el costo del dinero en el tiempo sea relevante, posteriormente se reconocen al costo amortizado usando el método de interés efectivo. (iii) Baja en cuentas Activos financieros La Compañía da de baja en cuentas un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales en una transacción en que la se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero, o no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad y no retiene control sobre los activos transferidos. Si la Compañía participa en transacciones en las que transfiere los activos reconocidos en su estado de situación financiera pero retiene todos o sustancialmente todos los riesgos y ventajas de los activos transferidos, en esos casos, los activos transferidos no son dados de baja en cuentas. Pasivos financieros La Compañía da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son pagadas o canceladas, o bien hayan expirado. La Compañía también da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando se modifican sus condiciones y los flujos de efectivo del pasivo modificado son sustancialmente distintos. En este caso, se reconoce un nuevo pasivo financiero con base en las condiciones nuevas al valor razonable. En el momento de la baja en cuentas de un pasivo financiero, la diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero extinto y la contraprestación pagada (incluidos los activos que no son en efectivo transferidos o los pasivos asumidos) se reconoce en resultados.

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(iv) Compensación Un activo y un pasivo financiero serán objeto de compensación, de manera que se presente en el estado de situación financiera su importe neto, cuando y solo cuando la Compañía tenga, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos y tenga la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. B. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes al efectivo comprenden el efectivo disponible, depósitos a la vista en bancos y otras inversiones de corto plazo altamente líquidas con vencimientos originales de tres meses o menos y con riesgo no significativo de cambio en su valor razonable. C. Inventarios Los inventarios se reconocen al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor. El valor neto de realización es el precio de venta estimado del producto en el curso normal de las operaciones del negocio, menos los costos estimados para completar su producción y los gastos para poner los inventarios en condición de venta. Por las reducciones en el valor en libros de los inventarios a su valor neto de realización se constituye una estimación para deterioro con cargo al costo de ventas del ejercicio en que ocurren tales reducciones. La porción corriente de los inventarios se determina sobre la base de las montos que se espera se procesará en las próximos doce meses. Las principales partidas de la cuenta lnventarios son las siguientes: Productos para venta, productos terminados, productos semiterminados y productos en proceso. El costo de los productos para venta comprende sustancialmente el costo de adquisición. El costo de los productos terminados, semiterminados y de los productos en proceso comprende el consumo de materiales y suministros, el costo de la mano de obra directa, otros costos directos y los gastos generales de fabricación que se asignan al costo de las existencias sobre la base de la capacidad de operación normal de la planta. La capacidad normal de la planta se sustenta en el presupuesto anual de producción. El costo de las existencias excluye gastos de financiamiento y a las diferencias en cambio. Materias primas, repuestos, materiales, suministros e inventarios en tránsito Los materiales y suministros se registran al costo por el método de promedio ponderado o a su valor reposición, el menor. El costo de estas partidas incluye fletes e impuestos aplicables no reembolsables. Los inventarios en tránsito se registran al costo por el método de identificación específica. La estimación para deterioro de estas partidas se estima sobre la base de análisis específicos que realiza la Gerencia sobre su rotación. Si se identifica que el valor en libros de los inventarios de materias primas, repuestos, materiales y suministros excede su valor de reposición, la diferencia se carga a los resultados en el año en el que se determina esta situación. La Gerencia considera que a la fecha de los estados financieros no se requiere constituir ninguna provisión adicional a la reconocida en los estados financieros para cubrir pérdidas por obsolescencia de estos inventarios. D. Propiedad, planta y equipo Los elementos de propiedad, planta y equipo se presentan al costo menos su depreciación acumulada y, si las hubiere, las pérdidas acumuladas por deterioro. El costo de un elemento de propiedad, planta y equipo comprende su precio de compra o su costo de construcción, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner el activo en condiciones de operación como lo anticipa la Gerencia. El precio de compra o el costo de construcción corresponden al total del importe pagado y el valor razonable de cualquier otra contraprestación entregada por adquirir el activo.

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Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes de propiedad, planta y equipo se capitalizan sólo cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados con el activo se generen para la Compañía y el costo de estos activos se pueda medir confiablemente, caso contrario se reconocen en el estado de resultados del periodo y otros resultados integrales. Los gastos de mantenimiento y de reparación se cargan al costo de ventas, gasto de ventas y distribución o gastos de administración, según corresponda, en el periodo en el que estos se incurren. Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de un elemento de propiedad, planta y equipo se capitalizan por separado, castigándose el valor en libros del componente que se reemplaza. En el caso de que el componente que se reemplaza no se haya considerado como un componente separado del activo, el valor de reemplazo del componente nuevo se usa para estimar el valor en libros del activo que se reemplaza. Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un componente separado. A su culminación, el costo de estos activos se transfiere a su categoría definitiva. Los trabajos en curso no se deprecian. Las partidas de propiedad, planta y equipo se dan de baja en el momento de su venta o cuando no se esperan beneficios económicos de su uso o de su posterior venta. Las ganancias y pérdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la transacción y el valor en libros de los activos. Estas se incluyen en el estado de resultados y otros resultados integrales. Depreciación Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos se calcula por el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida útil, como sigue:

Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos y de cómputo

Años Entre 5 y 33 Entre 10 y 20 5 10 4 y 10

Los valores residuales, la vida útil de los activos y los métodos de depreciación aplicados se revisan y se ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado de situación financiera. Cualquier cambio en estos estimados se ajusta prospectivamente. E. Intangibles Los activos intangibles comprendecomprenden n sustancialmente el costo de adquisión de programas de cómputo, el cual se registra al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro. La amortización se reconoce como gasto y se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil de los activos, estimada en 10 años. Las estimaciones sobre la vida útil y el método de amortización se revisan periódicamente para asegurar que el método y el periodo de amortización sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de dichos activos. F.

Deterioro del valor

i.

Deterioro de activos financieros no derivados

Política aplicable a partir del 1 de enero de 2018 Instrumentos financieros y activos del contrato La Compañía, reconoce correcciones de valor para pérdidas crediticias esperadas por los activos financieros medidos a costo amortizado.

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La Compañía mide las correcciones de valor por un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, excepto por lo siguiente, que se mide al importe de las pérdidas crediticias esperadas de doce meses: -

Saldos bancarios y otros instrumentos de deuda para los que el riesgo crediticio (es decir, el riesgo de que ocurra incumplimiento durante la vida esperada del instrumento financiero) no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial.

Las correcciones de valor por cuentas por cobrar comerciales siempre se miden por un importe igual al de las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida. Al determinar si el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y al estimar las pérdidas crediticias esperadas, la Compañía considera la información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costos o esfuerzos indebidos. Esta incluye información y análisis cuantitativos y cualitativos, basada en la experiencia histórica de la Compañía y una evaluación crediticia informada incluida aquella referida al futuro. La Compañía asume que el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente si tiene una antigüedad después de su vencimiento de más de 180 días. La Compañía considera que un activo financiero está en incumplimiento cuando: -

-

no es probable que el prestatario pague sus obligaciones crediticias por completo la Compañía, sin recurso por parte de la Compañía a acciones como la ejecución de la garantía (si existe alguna); o el activo financiero tiene una mora de 181 días o más.

Las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida son las pérdidas crediticias que resultan de todos los posibles sucesos de incumplimiento durante la vida esperada de un instrumento financiero. Las pérdidas crediticias esperadas de doce meses son la parte de las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo que proceden de sucesos de incumplimiento sobre un instrumento financiero que están posiblemente dentro de los 12 meses después de la fecha de presentación (o un período inferior si el instrumento tiene una vida de menos de doce meses). El período máximo considerado al estimar las pérdidas crediticias esperadas es el período contractual máximo durante el que la Compañía está expuesto al riesgo de crédito. Medición de las pérdidas crediticias esperadas Las pérdidas crediticias esperadas son el promedio ponderado por probabilidad de las pérdidas crediticias. Las pérdidas crediticias se miden como el valor presente de las insuficiencias de efectivo (es decir, la diferencia entre el flujo de efectivo adeudado a la entidad de acuerdo con el contrato y los flujos de efectivo que la Compañía espera recibir). Las pérdidas crediticias esperadas son descontadas usando la tasa de interés efectiva del activo financiero. Activos financieros con deterioro crediticio En cada fecha de presentación, la Compañía evalúa si los activos financieros registrados al costo amortizado tienen deterioro crediticio. Un activo financieros tiene ‘deterioro crediticio’ cuando han ocurrido uno o más sucesos que tienen un impacto perjudicial sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.

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Evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye los siguientes datos observables: -

dificultades financieras significativas del emisor o del prestatario; una infracción del contrato, tal como un incumplimiento o un suceso de mora de más de 180 días; la reestructuración de un préstamo o adelanto por parte de la Compañía en términos que este no consideraría de otra manera; se está convirtiendo en probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera; o la desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras.

Presentación de la corrección de valor para pérdidas crediticias esperadas en el estado de situación financiera Las correcciones de valor para los activos financieros medidos al costo amortizado se deducen del importe en libros bruto de los activos. Castigo El importe en libros bruto de un activo financiero se castiga cuando la Compañía no tiene expectativas razonables de recuperar un activo financiero en su totalidad o una porción del mismo. En el caso de los clientes personas naturales, la política de la Compañía es castigar el importe en libros bruto cuando el activo financiero es menor a 3 UIT o su equivalente en soles y tiene una mora de 365 días, con base en la experiencia histórica de recuperaciones de activos similares. En el caso de los clientes empresas, la Compañía hace una evaluación individual de la oportunidad y el alcance del castigo con base en si existe o no una expectativa razonable de recuperación. La Compañía no espera que exista una recuperación significativa del importe castigado. No obstante, los activos financieros que son castigados podrían estar sujetos a actividades a fin de cumplir con los procedimientos de la Compañía para la recuperación de los importes adeudados. Política aplicable antes del 1 de enero de 2018 Activos financieros no derivados La Compañía evalúa al final de cada periodo si hay evidencia objetiva de deterioro de sus préstamos y cuentas por cobrar o un grupo de estos activos financieros se ha deteriorado y, en consecuencia se ha incurrido en pérdidas por deterioro, si existe evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial del activo (un "evento que origina la pérdida") y si el evento (o eventos) que origina la pérdida tiene impacto en el estimado de los flujos de efectivo de estos activos financieros que se pueda estimar de manera confiable. La evidencia de deterioro puede incluir indicios de que el deudor o grupo de deudores está experimentando dificultades financieras significativas, como son: i) el atraso o impago de intereses o del principal de su deuda, ii) la probabilidad de que el deudor entre en quiebra u otra forma de reorganización financiera, y iii) circunstancias en que información observable indique que existe una reducción en el estimado de los futuros flujos de efectivo esperados del activo, como son los cambios en el vencimiento o en las condiciones económicas relacionados con incumplimiento de pagos. El monto de la pérdida por deterioro de los préstamos y cuentas por cobrar es la diferencia que resulta entre comparar el valor en libros de los activos y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se han incurrido y considerando las garantías recibidas de clientes en caso de ser aplicable) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo se reduce y el monto de la pérdida se reconoce en el estado de resultados y otros resultados integrales.

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Si, en un periodo posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y dicha disminución se relaciona objetivamente a un evento que haya ocurrido después de que se reconoció dicho deterioro, la reversión de la pérdida por deterioro previamente registrada se reconoce en el estado de resultados y otros resultados integrales. ii. Deterioro de activos no financieros En cada fecha de presentación, la Compañía revisa los importes en libros de sus activos financieros (distintos de los inventarios y activos por impuestos diferidos) para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el importe recuperable del activo. Para propósitos de evaluación del deterioro, los activos son agrupados en el grupo de activos más pequeño que genera entradas de efectivo a partir de su uso continuo que son, en buena medida, independientes de las entradas de efectivo derivados de otros activos o unidades generadoras de efectivo. El importe recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor valor entre su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de venta. El valor en uso se basa en los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo o la unidad generadora de efectivo. Se reconoce una pérdida por deterioro si el importe en libros de un activo o UGE excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados. Estas pérdidas se distribuyen en primer lugar, para reducir el importe en libros de cualquier plusvalía distribuida a la unidad generadora de efectivo (si previamente hubiere) y a continuación, para reducir el importe en libros de los demás activos de la unidad, sobre una base de prorrateo. Para los otros activos (distintos de una plusvalía), una pérdida por deterioro se revierte solo mientras el importe en libros del activo no exceda al importe en libros que podría haberse obtenido, neto de amortización o depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para dicho activo. G. Arrendamientos i. Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento Al inicio del acuerdo, la Compañía determina si el acuerdo es o contiene un arrendamiento. Al inicio o en la re-evaluación de un contrato que incluye un arrendamiento, la Compañía separa los pagos y demás contraprestaciones requeridas por el acuerdo, entre los relacionados con el arrendamiento y los relacionados con otros elementos, sobre la base de sus valores razonables relativos. Si la Compañía concluye para un arrendamiento financiero que es impracticable separar con fiabilidad los pagos, reconocerá un activo y un pasivo por un mismo importe, igual al valor razonable del activo subyacente identificado; posteriormente, el pasivo se reducirá por los pagos efectuados, reconociendo la carga financiera imputada a dicho pasivo mediante la utilización de la tasa de interés incremental del endeudamiento del comprador. ii. Activos arrendados Los arrendamientos de propiedades, planta y equipo que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los riesgos y ventajas relacionados con la propiedad son clasificados como arrendamientos financieros. Los activos arrendados se miden inicialmente a un importe igual al menor valor entre el valor razonable y el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos se contabilizan de acuerdo con la política contable aplicable al activo correspondiente. Los activos mantenidos bajo otros arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos y no se reconocen en el estado de situación financiera de la Compañía.

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Las unidades de propiedad, planta y equipo adquiridas a través de arrendamientos financieros se deprecian en el menor período que resulte de comparar la vida útil del activo y el período de arrendamiento, a menos que sea altamente probable que el bien pase a propiedad de la Compañía, en cuyo caso se deprecian en el estimado de su vida útil. iii. Pagos por arrendamiento Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos se reconocen en resultados en forma lineal durante el plazo del arrendamiento. Los incentivos por arrendamiento recibidos son reconocidos como parte integral del gasto total por arrendamiento durante el plazo de este. Los pagos mínimos por arrendamientos realizados bajo arrendamientos financieros son distribuidos entre la carga financiera y la reducción del capital de la obligación. La carga financiera total se distribuye entre los períodos que constituyen el plazo del arrendamiento, de manera que se obtenga una tasa de interés constante en cada período, sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizar. H. Provisiones y contingencias Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera de la salida de recursos para pagar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla. La reversión del descuento por el paso del tiempo origina el aumento de la obligación que se reconoce con cargo al estado de resultados y otros resultados integrales como gasto financiero. Los incrementos en la provisión debido al paso del tiempo se reconocen como gastos por intereses en el estado de resultados y otros resultados integrales. Cuando exista varias obligaciones similares, la probabilidad de que se requiera de salida de recursos para su pago se determina considerando la clase de obligación como un todo. Las obligaciones contingentes se revelan cuando su existencia sólo se confirmará por eventos futuros o su monto no se puede medir confiablemente. Los activos contingentes no se reconocen, y se exponen sólo si es probable que la Compañía genere un ingreso de beneficios económicos en el futuro. I. Impuesto a las ganancias corriente y diferido El gasto por impuesto a las ganancias incluye el impuesto a las ganancias corriente y el impuesto a las ganancias diferido. Se reconoce en resultados excepto en la medida en que se relacione con partidas reconocidas directamente en patrimonio u otros resultados integrales. La Compañía ha determinado que los intereses y las multas relacionados con los impuestos a las ganancias, que pudieran surgir, no cumplen con la definición de impuestos a las ganancias y, en consecuencia, se contabilizan bajo la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes. Impuesto a las ganancias corriente El impuesto a las ganancias corriente comprende el impuesto estimado a pagar o cobrar de la utilidad o pérdida del ejercicio del año y cualquier ajuste al impuesto por pagar o por cobrar con respecto a años anteriores. Es medido usando tasas impositivas vigentes a la fecha de reporte. Los activos y pasivos por impuestos corrientes sólo se compensan si se cumplen ciertos criterios. Impuesto a las ganancias diferido El impuesto diferido se reconoce en función a las diferencias temporales entre los valores en libros de los activos y pasivos a efectos de información financiera y los importes utilizados con fines fiscales.

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El impuesto diferido se mide a las tasas impositivas que se espera se apliquen a las diferencias temporales cuando se reviertan, utilizando las tasas de impuestos vigentes a la fecha de presentación de los estados financieros. La medición del impuesto diferido refleja las consecuencias fiscales que se derivarían de la manera en que la Compañía espera, a la fecha de presentación, recuperar o liquidar el valor en libros de sus activos y pasivos. El activo o pasivo por impuesto a las ganancias corriente es medido como el importe esperado que sea recuperado de o pagado a las autoridades tributarias. El impuesto a las ganancias es calculado sobre la base de la información financiera de la Compañía y en función a la tasa del impuesto a las ganancias aplicable según la legislación tributaria vigente. El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto a las ganancias que se esperan aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Compañía espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del estado de situación financiera. El activo y pasivo por impuesto a las ganancias diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos por impuesto a las ganancias diferido son reconocidos cuando es probable que existan beneficios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del estado de situación financiera, la Compañía evalúa los activos diferidos no reconocidos, así como el saldo contable de los reconocidos. J. Beneficios a los empleados Los beneficios a corto plazo son reconocidos como gastos al mismo tiempo que los servicios relacionados son provistos. Un pasivo es reconocido por el importe que se espera sea pagado si la Compañía tiene la obligación legal o asumida de pagar este importe como resultado de un servicio pasado provisto por el empleado y la obligación puede ser estimada confiablemente. Participación en las utilidades La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por la participación legal de los trabajadores en las utilidades de la Compañía. La participación de los trabajadores en las utilidades se calcula aplicando la tasa de 10% a la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación del impuesto a las ganancias vigente. La participación de los trabajadores se reconoce como un elemento del costo de los servicios, de gastos de ventas y de gastos de administración. Beneficios por cese Los beneficios por cese se reconocen en resultados cuando se pagan, esto es, cuando la relación laboral se interrumpe antes de la fecha normal de retiro o cuando un empleado acepta voluntariamente el cese a cambio de estos beneficios. Gratificaciones La Compañía reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de las disposiciones legales vigentes en Perú. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones anuales que se pagan en julio y diciembre de cada año. Compensación por tiempo de servicios La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía corresponde a sus derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente la que se tiene que depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de abril y noviembre de cada año.

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La compensación por tiempo de servicios del personal es equivalente al 50% de una remuneración vigente a la fecha de su depósito. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho. Vacaciones Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales del personal resultantes de servicios prestados por los empleados se reconoce en la fecha del estado de situación financiera. K. Capital en acciones Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio. Los costos incrementables directamente atribuibles a la emisión de acciones ordinarias se reconocen como una deducción del patrimonio. El impuesto a las ganancias relacionado con los costos de transacción de una transacción de patrimonio se contabiliza de acuerdo con la NIC 12. L. Ingresos de actividades ordinarias Inicialmente la Compañía ha aplicado la NIIF 15 al 1 de enero de 2018. En la Nota 19.D se presenta información sobre las políticas contables de la Compañía para los contratos con clientes. El efecto de la aplicación inicial de la NIIF 15 se describe en la Nota 3. M. Reconocimiento de costos y gastos El costo de ventas, que corresponde al costo de producción del acero que comercializa la Compañía, se registra cuando se entregan al cliente, de manera simultánea al reconocimiento de los ingresos por la correspondiente venta. Los otros costos y gastos se reconocen a medida que se devenga independientemente del momento en que se realizan, y se registran en los períodos en los cuales se relacionan con los ingresos respectivos. N. Ingresos y gastos financieros Los ingresos y gastos financieros de la Compañía incluyen los ingresos por intereses, gastos por intereses y la ganancia o pérdida en moneda extranjera por activos financieros y pasivos financieros. Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos usando el método del interés efectivo. La ‘tasa de interés efectiva’ es la tasa que descuenta exactamente los pagos o cobros de efectivo futuros estimados durante la vida esperada del instrumento financiero a: -

el importe en libros bruto de un activo financiero; o el costo amortizado de un pasivo financiero.

Al calcular el ingreso y el gasto por intereses, se aplica la tasa de interés efectiva al importe en libros bruto del activo (cuando el activo no tiene deterioro crediticio) o al costo amortizado del pasivo. No obstante, para los activos financieros con deterioro crediticio posterior al reconocimiento inicial, el ingreso por intereses se calcula aplicando la tasa de interés efectiva al costo amortizado del activo financiero. Si el activo deja de tener deterioro, el cálculo del ingreso por intereses vuelve a la base bruta. O. Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional de la Compañía en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras a la fecha de presentación son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio de esa fecha. Los activos y pasivos no monetarios que son valorizados al valor razonable en una moneda extranjera, son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las

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partidas no monetarias que se midan en términos de costo histórico, se convertirán utilizando la tasa de cambio en la fecha de la transacción. Las diferencias en conversión de moneda extranjera generalmente se reconocen en resultados y se presentan dentro de los costos financieros. P. Utilidad por acción La utilidad o pérdida por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente a los accionistas comunes entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación a la fecha del estado de situación financiera. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que no le corresponde calcular la utilidad o pérdida por acción diluida. Q. Nuevos pronunciamientos contables que no han sido adoptados anticipadamente Las siguientes normas e interpretación han sido publicadas con aplicación para períodos que comienzan con posterioridad a la fecha de presentación de estos estados financieros. De las normas que aún no entran en vigencia, se espera que la NIIF 16 Arrendamientos tenga un impacto revelante sobre los estados financieros de la Compañía en su período de aplicación inicial. i. NIIF 16 Arrendamientos Se requiere que la Compañía adopte la NIIF 16 Arrendamientos a partir del 1 de enero de 2019. La Compañía ha evaluado el impacto estimado que la aplicación inicial de la NIIF 16 tendrá sobre sus estados financieros, como se describe a continuación. Los impactos reales de la adopción de la norma al 1 de enero de 2019 pueden cambiar debido a que las nuevas políticas contables están sujetas a cambios hasta que la Compañía presente sus primeros estados financieros que incluyen la fecha de aplicación inicial. La Norma NIIF 16 introduce un modelo de arrendamiento contable único para los arrendatarios. El arrendatario reconoce un activo por derecho de uso que representa su derecho a usar el activo subyacente y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de hacer pagos por arrendamiento. Existen exenciones de reconocimiento para los arrendamientos de corto plazo y los arrendamientos de partidas de bajo valor. La contabilidad del arrendador permanece similar a la de la norma actual, es decir, los arrendadores continúan clasificando los arrendamientos como financieros u operativos. Esta norma reemplaza la NIC 17 Arrendamientos, CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento, Interpretación SIC-15 Arrendamientos Operativos – Incentivos y la Interpretación SIC-27 Evaluación de la Esencia de las Transacciones que Adoptan la Forma Legal de un Arrendamiento Arrendamientos en los que la Compañía es arrendatario De acuerdo al análisis realizado, los contratos de alquiler y de servicios que involucran el uso de un activo específico, cumplen con la definición de arrendamiento en el marco de la norma debido a que cuentan con activos identificados y la Compañía ejerce el control sobre los mismos. Anteriormente, la Compañía reconocía el gasto por arrendamiento operacional sobre una base lineal durante el plazo del arrendamiento, y reconocía activos y pasivos solo en la medida que existía una diferencia temporal entre los pagos por arrendamiento reales y el gasto reconocido. Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía no mantiene compromisos de arrendamiento financiero.

No se espera que exista un impacto significativo para otros arrendamientos en los que la Compañía es arrendador. Transición -

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La Compañía planea aplicar la NIIF 16 inicialmente el 1 de enero de 2019, usando el enfoque retrospectivo modificado. En consecuencia, el efecto acumulado de adoptar la NIIF 16 se reconocerá como ajuste al saldo inicial de los resultados acumulados al 1 de enero de 2019, sin reexpresar la información comparativa. La Compañía planea aplicar la solución práctica para adoptar la definición de arrendamiento en el momento de la transición. Esto significa que aplicará la NIIF 16 a todos los contratos suscritos antes del 1 de enero de 2019 e identificados como arrendamientos en conformidad con la NIC 17 y la CINIIF 4. ii. Otras Normas No se espera que las siguientes normas e interpretaciones modificadas tengan un impacto significativo sobre los estados financieros de la Compañía. Efectivo desde:

Nuevos requerimientos o modificaciones

 CNIIF 23 “Incertidumbre sobre los tratamientos del impuesto a las ganancias”

 Características de pago anticipado con compensación negativa (Modificaciones a la NIIF 9)

 Participaciones de largo plazo en asociadas y negocios conjuntos 1 de enero de 2019

(Modificaciones a la NIC 28)

 Modificación, reducción o liquidación de un plan (Modificaciones a la NIC 19)

 Mejoras anuales a las NIIF ciclo 2015 – 2017 (diversas normas) 1 de enero de 2020

 Modificaciones a referencias al Marco Conceptual en las NIIF

1 de enero de 2021

 NIIF 17 “Contratos de Seguros”

Disponible para adopción opcional / Fecha de vigencia postergada indefinidamente

 Venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto (Modificaciones a la NIIF 10 y NIC 28)

Las modificaciones son efectivas a partir de los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite la aplicación anticipada. La Compañía se encuentra evaluando el impacto, en caso de existir alguno, de estas modificaciones emitidas que aún no son efectivas a la fecha de los estados financieros. 4.1 Reclasificaciones Al 31.12.2018 con la finalidad de comparar adecuadamente los Estados Financieros, se ha reclasificado la parte proporcional correspondiente de los gastos de servicios de Vigilancia y Tributos por S/ 1,937,000 y S/ 3,097,000 respectivamente, de gastos administrativos al rubro de costo de ventas.

5.

Administración de Riesgos Financieros

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo al riesgo de tipo de cambio, riesgo de precio y riesgo de tasas de interés sobre el valor razonable y sobre los flujos de efectivo), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en lo

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impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía. La Gerencia Financiera de la Compañía tiene a su cargo la administración de riesgos de acuerdo con las políticas aprobadas por el Directorio. La Gerencia Financiera identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en coordinación estrecha con las unidades operativas de la Compañía. El Directorio proporciona principios para la administración general de riesgos así como políticas que cubren áreas específicas, tales como el riesgo de moneda, el riesgo de tasa de interés, el riesgo de crédito, la posibilidad de uso de instrumentos financieros derivados y no derivados y sobre cómo deben invertirse las excedentes de liquidez. A. Riesgos de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo en las tasas de cambio o tasas de interés, afecten los ingresos de la Compañía o el valor de los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la gestión del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad. i. Riesgo de moneda Las actividades de la Compañía principalmente las referidas a sus pasivos financieros, la exponen al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio del dólar estadounidense. Los saldos en US$ al 31 de diciembre se resumen como sigue: En miles de dólares estadounidenses Activo: Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales

2018

Pasivo: Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar

Pasivo neto

2017

81,780 67,235

40,473 63,751

149,015

104,224

(72,971) -

(66,513) -

(72,971)

(66,513)

76,044

37,711

Dichos saldos han sido expresados en soles a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante, SBS) vigentes al 31 de diciembre, como sigue: 2018

En soles Compra (activos) Venta (pasivos)

2017 3.369 3.379

3.238 3.245

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2018, la Compañía reconoció ganancias y pérdidas en cambio por miles de S/ 56,138 y miles de S/ 51,470 respectivamente (miles de S/ 48,667 y miles de S/ 53,604, respectivamente al 31 de diciembre de 2017), cuyo importe neto se incluye en el rubro Diferencia en cambio, neta en el estado de resultados y otros resultados integrales. En caso exista una devaluación o revaluación del dólar estadounidense en relación con el sol, manteniendo todas las variables constantes, la utilidad antes de impuesto a las ganancias hubiera incrementado o disminuido como sigue:

En miles de soles

Variación en tipo de cambio (%)

2018

2017

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Devaluación Devaluación Revaluación Revaluación

5 10 5 10

(12,773) (25,546) 25,546 12,773

(96) (192) 96 192

ii. Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés para la Compañía surge de su endeudamiento a largo plazo. El endeudamiento a tasas variables expone a la Compañía al riesgo de tasa de interés sobre sus flujos de efectivo. El endeudamiento a tasas fijas expone a la Compañía al riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable de sus obligaciones financieras. Los ingresos y los flujos de caja operativos de la Compañía son independientes de los cambios en las tasas de interés del mercado debido a que sustancialmente la deuda de la Compañía es contratada a tasas fijas. La Compañía no tiene una política formal para determinar cuánto de su exposición debe estar a tasa fija. Sin embargo, al asumir nuevos préstamos o endeudamiento, la Gerencia ejerce su criterio para decidir si una tasa fija o variable sería más favorable para la Compañía durante un período esperado hasta su vencimiento. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía no presenta obligaciones financieras. iii. Riesgo de precio La Compañía no está expuesta al riesgo de precios de "commodities". Está expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de materias primas necesarias para la producción, los mismos que son cubiertos a través de negociaciones directas con los principales proveedores. B. Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Compañía si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales. Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crédito consisten principalmente en depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Los importes en libros de los activos financieros representan la máxima exposición al riesgo de crédito. Las pérdidas por deterioro del valor en activos financieros reconocidas en resultados fueron como sigue: En miles de soles Recupero (Pérdidas) por deterioro de cuentas por cobrar comerciales Pérdidas por deterioro de activos del contrato surgidos de contratos con clientes

2018

2017 221

(591)

-

-

221

(591)

Efectivo y equivalentes de efectivo La Compañía mantiene efectivo y equivalentes de efectivo por S/ 560,344 al 31 de diciembre de 2018 (S/227,520 al 31 de diciembre de 2017). El efectivo y equivalentes de efectivo son mantenidos con bancos e instituciones financieras, que están calificadas entre el rango AA- y AA+, según la clasificadora Apoyo y Asociados.

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El deterioro del efectivo y equivalentes de efectivo han sido medidos sobre la base de la pérdida crediticia esperada de 12 meses y refleja los vencimientos de corto plazo de las exposiciones. La Compañía considera que su efectivo y equivalentes de efectivo tienen un riesgo de crédito bajo con base en las calificaciones crediticias externas de las contrapartes. La Compañía usa un enfoque basado en la clasificación crediticia de las entidades financieras donde se mantienen los saldos para la evaluación de las pérdidas crediticias esperadas para el efectivo y equivalentes de efectivo. En la aplicación inicial de la NIIF 9, la Compañía no ha reconocido provisión alguna para deterioro del efectivo y equivalentes de efectivo. La tabla siguiente presenta los saldos con contrapartes y su calificación al 31 de diciembre de 2018 y de 2017: En miles de soles Bancos: Instituciones con calificación de Standard & Poors Banco de Crédito del Perú Scotiabank Perú S.A.A. BBVA Banco Continental Banco Interbank JP Morgan Instituciones con calificación local Citibank del Perú S.A. Banco Santander Perú S.A. Banco de la Nación

Total Bancos

Calificación

A+ A+ A+ A A

A A+ A

2018

2017

68,544 672 107,027 47,361 229,630

94,805 1,373 3,325 53,404 -

453,234

152,907

106,710 400

867 73,284 462

107,110

74,613

560,344

227,520

Cuentas por cobrar comerciales La exposición de la Compañía al riesgo de crédito se ve afectada principalmente por las características individuales de cada cliente. No obstante, la Gerencia también considera los factores que pueden afectar el riesgo de crédito de su base de clientes, incluyendo el riesgo de impago de la industria y país en el que opera el cliente. La Gerencia Financiera ha establecido una política de crédito bajo la cual se analiza a cada cliente nuevo individualmente en lo que respecta a su solvencia antes de ofrecer las condiciones estándar de pago y entrega de productos. La revisión de la Compañía incluye calificaciones externas cuando están disponibles, estados financieros, información de agencias crediticias, información de la industria y, en algunos casos, referencias bancarias. Se establecen límites de venta para cada cliente y se revisan cada mes. Cualquier venta que exceda esos límites requiere la aprobación de la Gerencia Comercial y la Gerencia Financiera / Controller. La Compañía limita su exposición al riesgo de crédito relacionado con los deudores comerciales estableciendo un período de pago máximo de 30 y 60 días para sus clientes “Distribuidores; Retail” y “Consumidores finales”, respectivamente. El 79% de los clientes de la Compañía han efectuado transacciones con esta por más de 3 años, y no se han reconocido pérdidas por deterioro contra estos clientes. Al monitorear el riesgo de crédito de los clientes, estos se agrupan según sus características de crédito, incluyendo si corresponden a

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una empresa o a un grupo empresarial, si son distribuidors o usuarios finales, el tipo de producto, su ubicación geográfica, industria, historia comercial con la Compañía y existencia de dificultades financieras previas.

La compañía, para mitigar el riesgo crediticio, en adición a las garantías que mantenía (cartas fianzas y títulos valores), en diciembre 2017 contrató un Seguro de Crédito. Al cierre diciembre 2018 el 83% de la cartera está cubierta con Seguro de Crédito, 16% tiene cobertura parcial de carta fianza (cobertura aproximada del 60% pero adicionalmente mantiene pagarés, letras y cheques) y alrededor del 1% de las ventas no cuentan con garantías. Al 31 de diciembre de 2018, la exposición al riesgo de crédito para los deudores comerciales por tipo de cliente fue la siguiente: En miles de soles Distribuidores, Retail. Usuarios finales

2018 179,761 48,602

2017 166,579 38,119

228,363

204,698

Al 31 de diciembre de 2018, la exposición al riesgo de crédito para los deudores comerciales por tipo de producto y servicio fue la siguiente: En miles de soles Construccion Civil Industria Mineria

2018 188,423

2017 152,424

35,509 4,431

41,008 11,266

228,363

204,698

Al 31 de diciembre de 2018, los 58 clientes más importantes de la Compañía representan el 80% de saldo de las cuentas por cobrar, cuyo valor es de S/ 180,975, de los cuales ocho clientes mas importantes representan 31% S/ 69,857 al 31de diciembre de 2018). El siguiente es un resumen de la exposición de la Compañía al riesgo de crédito de los deudores comerciales. 2018 En miles de soles Criterios Menor riesgo Posible riesgo Mayor riesgo Total importe en libros bruto Provisión para pérdida

Sin deterioro crediticio

180,975 47,388 10,879 239,242 (10,879) 228,363

2017

Con deterioro crediticio

-

162,861 41,837 11,097 215,795 (11,097) 204,698

Información comparativa bajo NIC 39 Un análisis de la calidad crediticia de los deudores comerciales que no estaban ni vencidos ni deteriorados y la antigüedad de los deudores comerciales vencidos pero no deteriorados al 31 de diciembre de 2017, se presenta a continuación: En miles de soles Vigentes y no deteriorados

2017

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-

Menor riesgo Posible riesgo Mayor riesgo

60,567 111,052 -

Vencidos pero no deteriorados Vencidos entre 1 y 30 días Vencidos entre 31 y 90 días Vencidos entre 91 y 180 días

28,136 4,373 570

Total cuentas por cobrar comerciales no deterioradas

204,698

Al 31 de diciembre de 2018, las cuentas por cobrar comerciales deterioradas tenían un importe en libros bruto de S/ 10,879,000. Al 31 de diciembre de 2017, se registraba una pérdida por deterioro de S/11,097,000 Evaluación de pérdida crediticia esperada para usuarios finales al 1 de enero y 31 de diciembre de 2018 La Compañía distribuye cada exposición a una calificación de riesgo de crédito con base en datos que se determina son predictivos del riesgo de pérdida (incluyendo, sin limitarse a, calificaciones externas, información financiera, cuentas y proyecciones de flujo de efectivo de la gerencia e información pública disponible sobre los clientes) y aplicando juicio crediticio experimentado. Las calificaciones de riesgo de crédito se definen usando factores cualitativos y cuantitativos que son indicativos del riesgo de incumplimiento y están alineados con las definiciones de calificación crediticia externa de las agencias. La pérdida crediticia esperada se calcula para cada cliente con base en el estado de mora y la experiencia de pérdida crediticia real de los últimos 3 años. Las tasas de pérdida determinadas son ajustadas para reflejar las diferencias entre las condiciones económicas durante el período en el que se han reunido los datos históricos, las condiciones actuales y la visión de la Compañía de las condiciones económicas durante la vida de las cuentas por cobrar. La tabla a continuación provee información sobre la exposición al riesgo de crédito y las pérdidas crediticias esperadas para las cuentas por cobrar comerciales para los usuarios finales al 31 de diciembre de 2018.

En miles de soles Clasificación A Clasificación B Clasificación C

Provisión para

Con

Calificación

Tasa de

Importe

deterioro de

deterioro

crediticia

Pérdida

bruto

valor

crediticio

Prime Recurrentes Dudosa

69,857 158,506 10,879

(10,879)

239,242

(10,879)

No No Si

Evaluación de pérdida crediticia esperada para distribuidores al 1 de enero y 31 de diciembre de 2018 La Compañía usa una matriz de provisión para medir las pérdidas crediticias esperadas de las cuentas por cobrar comerciales, que incluye un mayor número de saldos individualmente de bajo valor. Las tasas de pérdida se calculan usando un método de ‘tasa móvil’ basado en la probabilidad de que una cuenta por cobrar avance por sucesivas etapas de mora hasta su castigo. Las tasas de deterioro se calculan por separado para las exposiciones en distintos segmentos con base en las siguientes características comunes de riesgo de crédito – industria, antigüedad de la relación con el

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cliente y tipo de producto adquirido. La siguiente tabla muestra información sobre la exposición al riesgo de crédito y las pérdidas crediticias esperadas para las cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de 2018. Con Tasa de

En miles de soles Corriente no vencido Vencidos entre 1 – 30 días Vencidos entre 31 – 90 días Vencidos entre 91 – 180 días Vencidos entre 181 – 360 días

Pérdida

Importe bruto

85% 8% 1% 1% 5%

Provisión para

deterioro

pérdida

crediticio

203,871 19,116 3,488 1,888 10,879

(10,879)

239,242

(10,879)

No No No No Si

Las tasas de pérdida se basan en la experiencia de pérdida crediticia real de los últimos 3 años. Estas tasas son multiplicadas por factores en escala para reflejar las diferencias entre las condiciones económicas durante el período en el que se han reunido los datos históricos, las condiciones actuales y la visión de la Compañía de las condiciones económicas durante la vida de las cuentas por cobrar. Movimientos en la provisión para deterioro relacionada con las cuentas por cobrar comerciales El movimiento en la provisión por deterioro del valor relacionada con las cuentas por cobrar por ventas y otras cuentas por cobrar durante el año fue el siguiente. Los importes comparativos para 2017 representan la cuenta de provisión para pérdidas por deterioro bajo la NIC 39. 2018 Deterioro individual

En miles de soles Saldo al 1 de enero de 2018 según NIC 39 Ajuste en aplicación inicial de la NIIF 9 Saldo al 1 de enero de 2018 según NIIF 9 Provisión Castigos Recuperos Diferencia en cambio

2017 Deterioro colectivo

11,097

10,897

11,097 446 (414) (666) 416

10,897 591 (391)

-

10,879

11,097

-

Las cuentas por cobrar comerciales castigadas durante el año 2018, por el importe de S/414,000, aún están sujetas a actividades de vigilancia. C. Riesgo de liquidez El área de Finanzas de la Compañía supervisa las proyecciones actualizadas de flujos de efectivo realizadas sobre los requisitos de liquidez de la Compañía para asegurar que haya suficiente efectivo para alcanzar las necesidades operacionales, manteniendo suficiente margen para las líneas de crédito. Dichas proyecciones toman en consideración los planes de financiamiento de deuda de la Compañía, y cumplimiento con los objetivos de ratios financieros del estado de situación financiera. La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalentes de efectivo, la disponibilidad de financiamiento a través de un número adecuado de fuentes de

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financiamiento comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones de mercado. En este sentido la Compañía no tiene riesgos significativos de liquidez ya que históricamente los flujos de efectivo de sus operaciones le han permitido mantener suficiente efectivo para atender sus obligaciones. A continuación se presenta un análisis de los vencimientos de los pasivos financieros de la Compañía:

En miles de soles 2018 Cuentas por pagar comerciales Otros pasivos (*) Provisiones diversas

Valor en libros

2017 Cuentas por pagar comerciales Otros pasivos (*) Provisiones diversas

Flujo de efectivo contractuales

Menos de 1año

Entre 1 y 2 años

311,103

311,103

311,103

-

311,103

311,103

311,103

-

245,432

245,432

245,432

-

245,432

245,432

245,432

-

(*) No incluye pasivos estatutarios ni beneficios sociales

D. Administración de riesgo de capital Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital. La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total es calculado como el patrimonio más la deuda. Los ratios de apalancamiento al 31 de diciembre, fueron las siguientes: En miles de soles

31.12.2018

31.12.2017

Menos: efectivo y equivalentes al efectivo

(560,344)

(227,520)

Deuda neta

(560,344) 1,451,210

(227,520) 1,318,866

890,866

1,091,346

-0.63

-0.21

Total patrimonio Capital total Ratio de apalancamiento (*) No incluye pasivos estatutarios ni beneficios sociales.

Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016, no hubo modificaciones en los objetivos, las políticas, ni los procesos relacionados con la gestión del capital. E. Estimación del valor razonable La Compañía determina la medición de los valores razonables de los activos y pasivos financieros en función a la siguiente jerarquía:   

Precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos (Nivel 1). lnformación sobre activos o pasivos observables en forma directa (precios) o indirecta (derivada de precios) distinta a los precios cotizados en mercados activos (Nivel 2). lnformación sobre activos o pasivos que no se basan en datos observables en el mercado (Nivel 3).

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En la medida en que los activos o pasivos financieros tengan cotización activa en el mercado, la Compañía selecciona estos precios para determinar su valor razonable. En el caso que no esté disponible esta información, los valores razonables se basan otras técnicas de valuación tales como determinar los flujos futuros de fondos que estima generarán dichos activos o pasivos, descontados a una tasa que contemple los riesgos relacionados. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros de la Compañía es similar al valor en libros, debido a su corto vencimiento.

6.

Información por Segmentos

Las actividades de la Compañía están relacionadas íntegramente con la fabricación y venta de acero en diferentes presentaciones al mercado interno y del exterior, por lo que estas actividades constituyen su único segmento de operación. El reporte interno utilizado por la Gerencia para la toma de decisiones y supervisar las operaciones se expresa en forma consistente con las bases contables utilizadas para preparar estos estados financieros.

7.

Efectivo y Equivalentes al Efectivo

Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente: En miles de soles Cuentas corrientes Depósitos a plazos

2018

2017

446,088 114,256

101,302 126,218

560,344

227,520

Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía mantiene cuentas corrientes en bancos locales denominadas en moneda nacional y en moneda extranjera en miles de S/ 183,358 y miles de US$ 77,975 respectivamente (miles de S/ 68,659 y miles de US$ 10,072 al 31 de diciembre de 2017, respectivamente). Al 31 de diciembre de 2018, los depósitos a plazo corresponden a depósitos en moneda nacional y extranjera por miles de S/ 101,457 y miles de US$ 3,805 respectivamente (miles de S/ 27,600 y miles de US$ 30,400 al 31 de diciembre de 2017, respectivamente). Estos depósitos se mantienen en entidades financieras nacionales, devengan intereses a tasas de mercado y tienen vencimiento en enero de 2018. Al 31 de diciembre de 2018, los intereses devengados por las depósitos a plazo ascienden a miles de S/ 2,709 (miles de S/ 2,139 al 31 de diciembre 2017) y se presentan en el rubro ingresos financieros del estado de resultados y otros resultados integrales (nota 26).

8.

Cuentas por Cobrar Comerciales

Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente: En miles de soles

2018

2017

Facturas Letras

233,947 5,295

207,320 8,475

Total

215,795

Estimación para deterioro

239,242 (10,879)

Total

228,363

204,698

(11,097)

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Estos saldos son de vencimiento corriente. El periodo promedio de crédito otorgado a los clientes varía entre 30 y 60 días. Transcurrido este plazo, los saldos vencidos generan intereses a tasas de mercado. Las cuentas por cobrar se encuentran garantizados con cartas fianzas por miles de US$ 12,500 al 31 diciembre de 2018 (miles de US$ 43,004 al 31 de diciembre de 2017). Asimismo, SIDERPERU cuenta con un Seguro de Crédito con INSUR que cubren más del 79% de su cartera

9.

Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas

A. Cuentas por cobrar y cuentas por pagar Al 31 de diciembre, este rubro comprende: En miles de soles Cuentas por pagar comerciales: Gerdau Acos Longos S.A. Gerdau Ameristeel US Gerdau Acos Especiais S.A.

2018

2017

134,486 4,112

109,255 3,838 -

138,598

113,093

Estos saldos son de vencimiento corriente y no cuentan con garantías específicas. B. Transacciones Las principales transacciones con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 son como sigue: En miles de soles Venta de productos siderúrgicos y otros: Gerdau Acominas S.A. Comercial Gerdau – Bolivia Gerdau Aza S.A. Compra de productos siderúrgicos: Gerdau Acos Longos S.A. Gerdau Acominas S.A. Gerdau Ameristeel US Gerdau Acos Especiais S.A. Gerdau AZA Gerdau S.A. Total

2018

2017 584

5,452 1,673 -

584

7,125

358,120 7,979 11,741 -192 18,428 396,076

317,528 24,930 27,600 14,299 10,923 395,280

Las transacciones con partes relacionadas se realizaron de conformidad con precios vigentes de mercado.

C. Remuneración a la Gerencia clave La remuneración y/o compensación pagada al 31de diciembre de 2018 a la Gerencia clave, que tiene la autoridad y responsabilidad de planificar, dirigir y controlar las actividades de la Compañía de manera directa o indirecta, incluyendo a sus directores, fue de miles de S/ 4,295 (miles de S/ 16,131 al 31 de diciembre de 2017). Las remuneraciones incluyen beneficios de corto plazo (remuneraciones, vacaciones, gratificaciones, participación en las utilidades y otros). La Compañía no otorga beneficios de largo plazo a la gerencia clave.

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10.

Otras Cuentas por Cobrar

Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente: En miles de soles Saldo a favor del impuesto a la renta (a) Otras cuentas por cobrar SUNAT (b) Cuentas por cobrar al personal (a cuenta de futuras utilidades) Depósito en garantía Diversas Desvalorización de existencias Parte corriente Parte no corriente

2018

2017

73,815 73,219 1,202 1,064 5,363

81,286 104,952 1,252 1,141 4,698

154,663

193,329

(447)

(447)

154,216

192,882

153,008 1,208

169,286 23,596

154,216

192,882

(a)

Corresponde al saldo a favor que puede ser aplicado como crédito contra futuros pagos a cuenta del impuesto a la renta y/o contra la regularización anual del referido impuesto.

(b)

Mediante sentencia casatoria No.9606-2014, de fecha 10 de mayo de 2017, la Tercera Sala de Derecho Constitucional y Social Transitoria de la Corte Suprema de la República del Perú declaró fundado el Recurso de Casación a favor de la Compañía respecto del Impuesto a la Renta del año 1996. En consecuencia, la Administración Tributaria (SUNAT) deberá cumplir la Resolución del Tribunal Fiscal que le ordenó proceder con la devolución pendiente a favor de SIDERPERÚ, previo recálculo de los intereses, aplicando la tasa de interés moratorio (TIM) desde el 20 de mayo de 1997. La mencionada sentencia fue publicada de manera oficial el 5 de octubre de 2017. El saldo por cobrar al 31 de diciembre de 2017, corresponde íntegramente al importe a devolver por parte de la SUNAT a favor de la Compañía y al 31 de diciembre 2018 el saldo presenta disminución por una parte de la devolución.

32

EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2018 y de 2017

11.

Inventarios

Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente: En miles de soles Productos para venta (nota 20) Productos terminados (nota 20) Productos semiterminados Productos en proceso Materias primas Repuestos, materiales y suministros Inventario en tránsito Desvalorización de existencias

2018

2017

19,270 118,105 93,575 3,090 77,509 19,126 76,513

19,772 162,379 104,873 3,321 61,239 6,720 60,597

407,188

418,901

(2,068) 405,120

(1,082) 417,819

El movimiento en la desvalorización de existencias al 31 de diciembre fue como sigue: En miles de soles

2018

2017

1 de enero Aumento (nota 20) Castigo (a)

1,082 986 0

22,865 7,619 (29,402)

31 de diciembre

2,068

1,082

(a)

Los castigos corresponden a la baja de los inventarios que se encontraban contabilizados por deterioro y que fueron vendidos durante el el 2017 por miles de S/ 5,452. El ingreso obtenido por la venta se presenta en el rubro Otros ingresos (nota 24).

33

EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2017 y de 2016

12.

Propiedad, Planta y Equipos

A.

El movimiento del rubro propiedad, planta y equipo al 31 de diciembre ha sido como sigue:

En miles de soles Año 2018 Costo: Saldo al 1 de enero de 2017 Adiciones Ventas y/o retiros Transferencias

Terrenos

Edificios y otras construcciones

Maquinaria y equipos

Unidades de transporte

Muebles y enseres

Equipos diversos y de cómputo

Unidades por recibir

Obras en curso

Saldos finales

14,765 3,476 -

348,511 -1,490 936

1,006,839 2,417 (724) 4,505

4,844 92 (500)

13,333 -6

51,247 1053 -139 65

-

2,298 8,156 (5,506)

1,441,837 15,194 (2,859) 0

Al 31 de diciembre de 2017

18,241

347,957

1,013,037

4,436

13,327

52,226

0

4,948

1,454,172

Depreciación: Saldo al 1 de enero de 2017 Adiciones Ventas y/o retiros

-

(166,023) (7,652) 494

(667,049) (34,148) 677

(4,677) (63) 500

(12,113) (384) 5

(32,479) (4,014) 110

-

-

(882,341) (46,261) 1,786

Al 31 de diciembre de 2017

0

(173,181)

(700,520)

(4,240)

(12,492)

(36,383)

0

0

(926,816)

Valor en libros neto al cierre

18,241

174,776

312,517

196

835

15,843

0

4,948

527,356

Año 2017 Costo: Saldo al 1 de enero de 2016 Adiciones Ventas y/o retiros Transferencias

14,765 -

348,511 -

1,038,415 2,712 (44,144) 9,856

5,205 166 (527) -

13,321 15 (3) -

50,222 964 (3) 64

-

7,867 4,351 (9,920)

1,478,306 8,208 (44,677) -

Al 31 de diciembre de 2016

14,765

348,511

1,006,839

4,844

13,333

51,247

-

2,298

1,441,837

Depreciación: Saldo al 1 de enero de 2016 Adiciones Ventas y/o retiros

-

(158,400) (7,623) -

(665,596) (35,881) 34,428

(5,107) (47) 477

(11,662) (454) 3

(28,446) (4,036) 3

-

-

(869,211) (48,041) 34,911

Al 31 de diciembre de 2016

-

(166,023)

(667,049)

(4,677)

(12,113)

(32,479)

-

-

(882,341)

Valor en libros neto al cierre

14,765

182,488

339,791

1,220

18,767

-

-

559,496

168

EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2017 y de 2016

Al 31 de diciembre 2018 y de 2017 no se mantienen vigentes contratos con arrendamiento financiero. B.

El gasto por depreciación al 31 de diciembre 2018 y de 2017 se ha distribuido como sigue:

En miles de soles Costo de venta (nota 20) Gastos de ventas y distribución (nota 21) Gastos de administración (nota 22)

2018

2017

44,673 74 1,514

46,440 58 1,543

46,261

48,041

C.

Al 31 de diciembre de 2018, La Compañía ha contratado pólizas de seguros contra huelgas, conmoción civil, daño malicioso, vandalismo y terrorismo, todo riesgo - rotura de maquinaria y equipo electrónico que le permiten asegurar sus principales activos fijos hasta por un monto de miles de US$ 442,922 y 31 de diciembre 2017. En opinión de la Gerencia, las pólizas de seguros contratadas están de acuerdo con el estándar utilizado por empresas equivalentes del sector y cubren adecuadamente el riesgo de eventuales pérdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la Compañía.

D.

La Compañía no ha constituido garantías sobre los activos que conforman el rubro Propiedad, planta y equipo.

E.

Las obras en curso al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 se detallan como sigue:

En miles de soles Nuevas barras AC de alimentación eléctrica y rieles – Largos (a) Implementación equipo laboratorio ensayo físico (b) Cambio celdas alimentación 13.2 KV SE (c) Seguridad eléctrica operacional (d) Nueva celda relleno Industrial Humos Acería (e) Motor debaste T450 Laminador 1 (f) Cambio Techo Nave2 (g) Restauración Sistema Agua Santa (h) Incremento Capacidad Logistica - Muelle (i) Habilitación Almacen Largos PT15 (j) Otros

2018

2017 1,422 980 589 738 731 488

672 431 367 312 288 228

4,948

2,298

(a)

Este proyecto es para reducir los accidentes en la grúa puente que opera la Nave 3 y que atienden a los talleres de cilindros de laminación.

(b)

El proyecto es para asegurar la calidad en los productos semiterminados (palanquilla y tochos asegurando la producción con los estándares de calidad.

(c)

El proyecto va a garantizar la confiabilidad de la alimentación eléctrica en M.T (13.2KV) para el óptimo funcionamiento del Laminador 2 para la mejor producción de Barra construcción.

(d)

El proyecto es para mejorar el rendimiento operacional al suministro eléctrico en media tensión al complejo siderúrgico para evitar incidentes por corto circuito y/o incendios. . Este proyecto fue concluido en mayo de 2018.

(e)

Este proyecto servirá para mejorar la disposición de los residuos generados por los humos del horno eléctrico aumentando la capacidad de almacenamiento en cumplimiento de las normas legales ambientales. Este proyecto fue concluido en abril de 2018.

35

EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2018 y de 2017

(f)

El proyecto va a garantizar la seguridad operacional del Tren de devastador 450 evitando un impacto de la pérdida en el Market share sector construcción civil.

(g)

El proyecto va a garantizar la seguridad operacional de la Nave2 de Largos eliminando los riesgos potenciales de accidentes tipo A.

(h)

Este proyecto va a garantizar la seguridad operacional al complejo siderúrgico restaurando los sistemas de agua de Santa y Vivero.

(i)

El Proyecto va a mejorar la estructura del muelle e incrementar el calado a 11m de profundidad, para garantizar la seguridad operacional y permitir el incremento de flujo de materiales.

(j)

El proyecto es para mejorar las condiciones de seguridad en las operaciones de almacenamiento y manipuleo.

F.

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Gerencia realizó una evaluación del valor recuperable de sus propiedades, planta y equipo a través de flujos futuros descontados que se estima generan estos activos. Los resultados de las pruebas de deterioro a esas fechas indican que no se requiere registrar ninguna pérdida por deterioro de los activos de extensa vida últil económica.

13.

Impuesto a las Ganancias Diferido

El movimiento del gasto por impuesto a las ganancias diferido, al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, comprende las siguientes partidas temporales:

En miles de soles 2018 Estimación para deterioro de inventarios Pérdida tributaria Otras cuentas por pagar Valor razonable de activos fijos Tasa de depreciación menor que la tributaria Pasivo (activo) diferido, neto

Saldos iniciales

Cargo/abono a resultados del ejercicio

Saldos finales

(321) (18,451) (7,078) 18,678 4,383

2 18,451 (1,280) (1,606) 13

(319) 0 (8,358) 17,072 4,396

(2,789)

15,580

12,791

2017 Estimación para deterioro de inventarios Pérdida tributaria Otras cuentas por pagar Valor razonable de activos fijos Tasa de depreciación menor que la tributaria

(6,747) (49,780) (6,964) 21,278 5,085

6,426 31,329 (114) (2,600) (702)

(321) (18,451) (7,078) 18,678 4,383

Pasivo (activo) diferido, neto

(37,128)

34,339

(2,789)

En miles de soles Activo diferido: Recuperación en 12 meses Más de 12 meses Pasivo diferido: Recuperación en 12 meses Más de 12 meses

2018

2017

(2,169) (6,508) (8,677)

(20,301) (5,549) (25,850)

10,146 11,322

4,836 18,225

21,468

23,061

36

EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2018 y de 2017

12,791

14.

(2,789)

Cuentas por Pagar Comerciales

Al 31 de diciembre comprende lo siguiente: 2018

En miles de soles

2017

Facturas Obligaciones devengadas

150,568 21,937

117,145 15,194

Total

172,505

132,339

Estos saldos son de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.

15.

Otras Cuentas por Pagar

Al 31 de diciembre comprende lo siguiente: 2018

En miles de soles Acumulación para descanso médico Distibución legal de renta Remuneraciones y vacaciones Acumulación reparo de impuesto a la renta 2003 (nota 25) Acumulación por honorarios de éxito – SUNAT (nota 10.B) y (nota 22) Fraccionamiento tributario Impuestos y contribuciones Ingresos diferidos Provisión para reclamos laborales (nota 18.E) Reclamo con Gobierno Local Provisión por ceses (nota 25) Acumulación por indemnización Anticipo de clientes Oficina de Normalización Previsional y Essalud Administradora de fondos de pensiones Provisión por honorarios de procesos administrativos Provisión para desarrollo de innovación Diversas

16.

2017

8,891 16,553 7,342 4,041 3,983 0 45,199 0 2,467 3,477 1,836 0 0 774 485 488 0 686

8,340 0 5,932 4,041 3,983 2,521 2,868 2,809 2,301 2,806 1,836 1,242 440 766 465 645 876 651

96,222

42,522

Patrimonio

A. Capital social Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 el capital autorizado, suscrito y pagado, de acuerdo con las estatutos de la Compañía y sus modificaciones, está representado por 1,227,918,383 acciones comunes, cuyo valor nominal es S/ 1 cada una. Al 31 de diciembre de 2018 el valor de mercado de las acciones comunes fue S/ 0.55 por acción (S/ 0.480 al 31 de diciembre de 2017). Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la estructura de participación accionaria de la Compañía es como sigue. 2018 Participación individual

Número de accionistas

Total de participación (%)

2017 Número de accionistas

Total de participación (%)

37

EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2018 y de 2017

del capital Menor a 1%

2.103

8.58

2.221

8.58

Entre 1% y 5%

1

1.39

1

1.39

Entre 5% y 10%

0

0

0

0

Mayor a 10%

1

90.03

1

90.03

2.105

100.00

2.223

100.00

B. Prima de emisión En sesión de Junta General de Accionistas del 8 de junio de 2009 se acordó incrementar el capital de la Compañía de S/ 585,716,047 a S/ 917,716,567 mediante la emisión de 331,999,953 nuevas acciones comunes por un precio de colocación de S/ 1.25 cada una, siendo considerado el mayor valor recaudado sobre el valor nominal (S/ 1) como prima de emisión, constituyéndose una prima de emisión de S/ 82,999,988. C. Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituyó con la transferencia del 10% de la utilidad anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. D. Resultados acumulados De acuerdo con lo señalado por el Decreto Legislativo 945, a partir del 1 de enero de 2004 las personas jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de dividendos cualquier otra forma de distribución de utilidades, retendrán el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectué a favor de personas jurídicas domiciliadas. Asimismo, a partir del 1 de enero de 2017 la tasa aplicable es el 5% respecto de los dividendos y otras formas de distribución de utilidades. No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros.

17.

Situación Tributaria

Tasas impositivas A.

La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la tasa del Impuesto a las Ganancias Corporativo es de 29.5% sobre la renta neta imponible determinada por la Compañía. Mediante Decreto Legislativo N° 1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 y vigente a partir del 1 de enero de 2017, se modificó a 29.5% la tasa aplicable a las rentas corporativas. Así, las tasas aplicables al Impuesto a la Renta corporativo de los últimos ejercicios gravables son las siguientes: Hasta el ejercicio 2015 Para los ejercicios 2016 Para el ejercicio 2017 en adelante

30.0% 28.0% 29.5%

El referido Decreto estableció además la modificación de la tasa del Impuesto a la Renta aplicable a la distribución de dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades a 5%, esto para las utilidades que se generen y distribuyan a partir del 1 de enero de 2017.

38

EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2018 y de 2017

Para el ejercicio 2016 y 2015, la tasa del Impuesto a la Renta para la distribución de dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades aplicable a las personas jurídicas no domiciliadas en Perú y las personas naturales es de 6.8%. En resumen, las tasas aplicables al Impuesto a la Renta a los dividendos de los últimos ejercicios gravables son las siguientes: Hasta el ejercicio 2014 Para los ejercicio 2015 y 2016 Para el ejercicio 2017 en adelante

4.1% 6.8% 5.0%

Cabe señalar que se presumirá, sin admitir prueba en contrario, que la distribución de dividendos o de cualquier otra forma de distribución de utilidades que se efectúe corresponde a los resultados acumulados u otros conceptos susceptibles de generar dividendos gravados, más antiguos. B.

Cabe agregar que de acuerdo a la legislación tributaria vigente en Perú, los sujetos no domiciliados tributan sólo por sus rentas de fuente peruana. Así, en términos generales las rentas obtenidas por sujetos no domiciliados por servicios prestados en nuestro país se encontrarán gravadas con el Impuesto a la Renta con una tasa de 30% sobre base bruta, esto en tanto no corresponda la aplicación de un Convenio para Evitar la Doble Imposición (CDI). Al respecto, actualmente Perú ha suscrito CDIs con la Comunidad Andina, Chile, Canadá, Brasil, Portugal, Suiza, México y Corea del Sur. Ahora bien, para efectos de los servicios de asistencia técnica o servicios digitales prestados por sujetos no domiciliados en favor de sujetos domiciliados resultará indistinto el lugar de prestación de los mismos y en todos los casos se encontrará gravado con el Impuesto a Renta con una tasa de 15% y 30% sobre base bruta, respectivamente. La tasa aplicable a los servicios de asistencia técnica será de 15%, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto a la Renta

Pérdida tributaria arrastrable C.

La Compañía no determinó impuesto a las ganancias corriente en 2017, debido a que habia generado pérdidas tributarias arrastrables en periodos anteriores que compensaron su determinación y no originaron impuestos por pagar. De acuerdo con la legislación tributaria vigente, existen dos sistemas para la compensación de la pérdida tributaria arrastrable. El Sistema A que consiste en la utilización de la pérdida tributaria generada desde el año de su devengo y con un plazo máximo de cuatro años para su utilización, luego de ese plazo se considera que dicha pérdida tributaria ha prescrito. El Sistema B establece que la pérdida tributaria arrastrable no prescribe y que podrá ser utilizada hasta que se agote, compensando solo el 50% de la materia imponible que se genere en el ejercicio. La ocasión de la elección de la pérdida tributaria arrastrable se dará con motivo de la presentación de la declaración jurada anula del Impuesto a la Renta en el primer año de su generación y no estará sujeta a modificaciones posteriores sino hasta que se agoten o extingan las pérdidas. Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía optó por el Sistema “A” y determinó su pérdida tributaria arrastrable en miles de S/ 62,547. Al 31 de diciembre de 2018, el saldo de la pérdida tributaria ha sido aplicado en su totalidad a la renta neta imponible determinada.

39

EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2018 y de 2017

Al 31 de diciembre de 2017, el impuesto a las ganancias diferido activo reconocido por la porción de pérdida tributaria arrastrable que se consideró sería recuperado con las utilidades generadas en los próximos ejercicios fiscales asciendió a miles de S/ 18,451. Dicho saldo fue recuperado durante el ejericio 2018. El gasto por impuesto a las ganancias del ejercicio comprende: 2018

En miles de soles Gasto por impuesto corriente Gasto por impuesto diferido

2017

43,948 15,579

34,339

59,527

34,339

La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa tributaria es como sigue: En miles de soles Ganancia antes de impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias (teórico) Efecto tributario sobre deducciones neto Efecto de cambio de tasa Gasto por impuesto a la renta

2018

2017

191,871 56,602 2,925 -

100% 29.50% 1.52%

175,400

100.00%

51,743 (17,404) -

29.50% (9.92%) -

59,527

31.02%

34,339

19.58%

Impuesto temporal a los activos netos D.

La Compañía está afecta al Impuesto Temporal a los Activos Netos, cuya base imponible está constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las provisiones específicas por riesgo crediticio. La tasa del Impuesto es del 0.4% para el 2018 y 2017aplicable al monto de los activos netos que excedan de S/ 1 millón. El citado impuesto podrá ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto pagado puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a las Rentas de los períodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pagó el impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago de regularización del impuesto a las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda. En caso de quedar un saldo remanente sin aplicar podrá ser solicitado en devolución.

Impuesto a las transacciones financieras E.

Por los ejercicios 2018 y 2017, la tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras ha sido fijada en 0.005% y resulta aplicable sobre los cargos y créditos en las cuentas bancarias o movimientos de fondos a través del sistema financiero, salvo que la misma se encuentre exonerada.

Precios de transferencia F.

Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valorización utilizados y los criterios considerados para su determinación. Hasta el ejercicio gravable 2016 las obligaciones formales de Precios de Transferencia estaban dadas por la obligación de presentar la declaración jurada informativa y contar con el estudio técnico. A partir del 1 de enero de 2017, mediante el Decreto Legislativo N° 1312, publicado el 31 de diciembre de 2016, se establecieron las siguientes obligaciones formales en sustitución de las

40

EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2018 y de 2017

anteriores: (i) presentar la declaración jurada Reporte Local (en tanto se tengan ingresos devengados superiores a las 2,300 UIT), (ii) presentar la declaración jurada Reporte Maestro (en tanto el grupo tenga ingresos devengados superiores a las 20,000 UIT) y (iii) presentar la declaración jurada Reporte País por País. Estas dos últimas declaraciones son exigibles a partir del ejercicio gravable 2018. Al respecto, en virtud de la Resolución de Superintendencia N° 014-2018-SUNAT, publicado el 18 de enero de 2018, se aprobó el Formulario Virtual N° 3560 a efectos de la declaración jurada Reporte Local así como las fechas límites para su presentación y el contenido y formato que deben incluir. Así, la fecha límite para la presentación de la declaración jurada Reporte Local correspondiente al ejercicio gravable 2016 será durante abril de 2018, de acuerdo con el cronograma de vencimientos publicado por la Autoridad Tributaria. En el caso de la declaración jurada Reporte Local del ejercicio gravable 2017, estas se presentarán en junio de 2018 conforme el cronograma de obligaciones tributarias mensuales previsto para el periodo tributario de mayo publicado por la Autoridad Tributaria. Por su parte, el contenido y formato de la declaración jurada Reporte Local se encuentra establecido conforme los Anexos I, II, III y IV de la Resolución de Superintendencia N° 014-2018-SUNAT. Asimismo, mediante el referido Decreto Legislativo N° 1312 se estableció además que los servicios intragrupo de bajo valor agregado no podrán tener un margen mayor al 5% de sus costos, y que respecto a los servicios prestados entre empresas vinculadas los contribuyentes deberán cumplir con el test de beneficio y con proporcionar la documentación e información solicitada en las condiciones necesarias para la deducción del costo o gasto. Mediante el Decreto Legislativo N° 1116 se estableció que las normas de Precios de Transferencia no son de aplicación para fines del Impuesto General a las Ventas. Revisión fiscal de la autoridad tributaria G.

La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2014 a 2018 e impuesto general a las ventas de los años 2015 al 2018 de la Compañía están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.

Régimen tributario del impuesto general a las ventas H.

Mediante Decreto Legislativo N° 1347, publicado el 7 de enero de 2017, se estableció la reducción de un punto porcentual de la tasa del Impuesto General a las Ventas a partir del 1 de julio de 2017, siempre que se cumpla con la meta de recaudación anualizada al 31 de mayo de 2017 del Impuesto General a la Venta neto de devoluciones internas de 7.2% del

41

EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2018 y de 2017

PBI. Es decir, en tanto se cumpla con dicha condición la tasa del Impuesto General a las Ventas (incluido el IPM) se reducirá de 18% a 17%. No obstante, en vista que al término del plazo previsto no se cumplió con la meta de recaudación prevista, la tasa del Impuesto General a las Ventas se mantiene en 18%.

18.

Compromisos y Contingencias

Compromisos A.

Para garantizar obligaciones referidas a los recursos de reclamación y apelación ante la Administración Tributaria, la Compañía ha otorgado a esta entidad fianzas emitidas por instituciones bancarias por miles de S/ 12,965 al 31 de diciembre de 2018 (miles de S/ 13,089 al 31 de diciembre de 2017).

B.

Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía mantiene cartas de crédito con instituciones financieras para la adquisición de materias primas y suministros por miles de US$ 58,876 (miles de US$ 50,183, al 31 de diciembre 2017).

Contingencias A.

La Compañía enfrentó una demanda de Acción de Amparo del Sindicato de Trabajadores de la Planta Siderúrgica del Perú - SIDERPERU que solicitó se declare inaplicable y sin efecto legal para sus afiliados la omisión al cumplimiento del Convenio Colectivo de marzo de 1991 y se ordene a SIDERPERU pagarles determinados reajustes salariales. Contra dicha pretensión SIDERPERU solicitó la improcedencia de la demanda porque ese derecho no asiste a los referidos trabajadores y el Tribunal Constitucional declaró la improcedencia de la demanda, disponiendo que se remita la demanda al juzgado de origen para que se tramite la causa en la vía ordinaria laboral, dentro de la cual la Compañía apeló de una primera resolución judicial, la misma que, luego de haber sido declarada nula por la Segunda Sala Laboral de Lima disponiéndose un nuevo pronunciamiento conforme a Ley, fue nuevamente resuelta por el mismo Juzgado en sentido desfavorable, habiendo sido esta sentencia oportunamente apelada por la Compañía. La Segunda Sala Laboral de Lima ha declarado nuevamente nula la sentencia apelada, disponiendo que los actuados sean remitidos otra vez al juzgado de origen para que éste emita nuevamente sentencia de primera instancia. El Juzgado Laboral de origen ha emitido nuevamente sentencia de primera instancia, declarando – ésta vez– infundada la demanda, decisión que ha sido materia de apelación encontrándose pendiente la elevación de los actuados a la Segundo Sala Laboral para una nueva emisión de sentencia de segunda instancia. La Gerencia y los asesores legales de la Compañía estiman que, finalmente, se resolverá la causa a favor de SIDERPERU.

B.

Respecto a los procesos laborales en los que ex-trabajadores de la Compañía reclaman la aplicación exclusiva de los laudos arbitrales de fecha 15 y 20 de diciembre de 1993 que concluyeron las negociaciones colectivas de los años 1991 a 1993, la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema declaró a favor de la Compañía en el sentido que las actas o convenios colectivos de fechas 9 y 8 de marzo de 1994 sustituyen a los mencionados laudos arbitrales, respectivamente. Ante pronunciamiento puntual de la Corte Suprema de la República, la Compañía viene acreditando ante los juzgados laborales la debida representación de la dirigencia sindical que suscribió las referidas actas del 9 y 8 de marzo de 1994 y se han obtenido sentencias favorables en primera y segunda instancias en la Corte Superior de Justicia Del Santa. Asimismo, los recursos de casación interpuestos por los demandantes contra estas sentencias

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favorables a SIDERPERU vienen siendo declarados improcedentes por la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema. En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, la Compañía cuenta con argumentos de hecho y de derecho para sostener que los procesos iniciados serán declarados a favor de la Compañía, como venían siendo resueltos sostenidamente los últimos años. C.

Como efecto de la Ley N° 27803 sobre ceses irregulares en empresas públicas durante la década de 1990-2000, sus modificatorias, Ley N° 29059 y Decreto Supremo Nº 0132007-TR, se determinó que los plazos de prescripción y caducidad para la revisión, en sede judicial, de beneficios sociales, respecto de las tres primeras listas, se computan desde la fecha de publicación, en el Diario Oficial El Peruano, de la tercera lista de beneficiados, es decir, el 2 de octubre de 2004. En la actualidad, ambos plazos se encuentran vencidos. En conexión con las normas del párrafo precedente, el 5 de agosto de 2009 se publicó la cuarta lista sobre ceses irregulares en empresas públicas, incluyéndose en ella una relación de 163 ex trabajadores de la Compañía. En la actualidad, los plazos de prescripción y caducidad para la revisión, en sede judicial, de beneficios sociales, respecto de la cuarta lista, se encuentran vencidos. Finalmente, el 17 de agosto de 2017 se publicó la quinta lista sobre ceses irregulares en empresas públicas, incluyéndose en ella un grupo de ex trabajadores de la Compañía.

D.

Conjuntamente con las pretensiones antes señaladas o de forma separada, los extrabajadores de la Compañía reclaman beneficios sociales, indemnizaciones y reintegros de naturaleza laboral .

E.

Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía tiene registrados contablemente 1271 procesos laborales en trámite (1,057 procesos al 31 de diciembre de 2017). En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, la Compañía cuenta con argumentos de hecho y de derecho para sostener que existe considerable probabilidad que dichos procesos sean declarados, en su gran mayoría por número de casos y montos, a favor de la Compañía, como venían siendo resueltos sostenidamente en los últimos años; considerándose prudente establecer una provisión por concepto de capital de miles de S/ 2,467 (miles de S/ 2,301 al 31 de diciembre de 2017) (nota 15).

19.

Ingresos de Actividades Ordinarias

El efecto de la aplicación inicial de la Norma NIIF 15 sobre el ingreso de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes de la Compañía se describe en la nota 3. Debido al método de transición escogido para aplicar la NIIF 15, no se ha reexpresado la información comparativa para reflejar los nuevos requerimientos. A. Flujos de ingresos La Compañía genera ingresos por la venta de productos de acero en sus diferentes presentaciones, principalmente para el sector construcción civil. Otras fuentes de ingreso incluyen ingresos por servicio flete. En miles de soles Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes

2018

2017

1,580,684

1,323,554

1,580,684

1,323,554

Otros ingresos

43

EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2018 y de 2017

1,580,684

Ingresos totales

1,323,554

B. Desagregación En la siguiente tabla, los ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes se desagregan por productos y oportunidad del reconocimiento de ingresos. 2018

En miles de soles Barra de construcción Alambrón Perfiles Laminados Tubo LAC Tubo LAF Bola de Molino Barra 92B Fierro Habilitado Viales Calaminas Tubo Galvanizado Plancha Zincada Lisa Bobina Galvanizada Perfiles Doblados Otros productos

Mercados Mercado Local Exportaciones

2017 1,171,319 62,004 59,013 56,510 50,612 21,023 26,930 67,612 24,731 10,905 12,183 3,040 4,091 6,059 4,652

962,841 57,225 54,660 54,293 45,633 35,342 28,166 19,272 18,580 16,432 12,052 5,540 5,283 4,434 3,801

1,580,684

1,323,554

1,543,343 37,341

1,294,744 28,810

1,580,684

1,323,554

1,580,684

1,323,554

-

-

1,580,684

1,323,554

Oportunidad del reconocimiento de ingresos Activo transferidos en un momento determinado Servicios transferidos a lo largo del tiempo

Saldos del contrato La siguiente tabla presenta información sobre cuentas por cobrar, activos del contrato y pasivos del contrato de contratos con clientes. En miles de soles Partidas que están incluidas en cuentas por cobrar comerciales Activos del contrato Pasivos del contrato

Nota 8

2018

Al 1 de enero de 2018

228,363

204,698

(5,328)

(3,249)

Los pasivos del contrato se relacionan básicamente con la contraprestación anticipada recibida de los clientes y los rebates otorgados a los clientes. No se presenta información sobre las obligaciones de desempeño restantes al 31 de diciembre de 2018 que tienen una duración original esperada de un año o menos, según lo permitido por la Norma NIIF 15. C. Obligaciones de desempeño y políticas de reconocimiento de ingresos

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Los ingresos se miden con base en la contraprestación especificada en un contrato con un cliente. La Compañía reconoce los ingresos cuando transfiere el control sobre un bien o servicio a un cliente. La siguiente tabla presenta información sobre la naturaleza y la oportunidad de la satisfacción de las obligaciones de desempeño en contratos con clientes, incluyendo términos de pago significativos, y las correspondientes políticas de reconocimiento de ingresos.

Tipo de Producto

Productos de Acero

20.

Naturaleza y oportunidad de la satisfacción de las obligaciones de desempeño, incluyendo términos de pago significativos.

Los clientes obtienen el control de los productos de Acero en sus diversas presentaciones cuando los bienes son enviados a sus instalaciones o donde ellos indiquen y han sido aceptados en las mismas. Las facturas se generan en el momento del despacho, no obstante el ingreso se reconoce al momento en que se entrega conforme a las condiciones pactadas con el cliente. Por lo general, las facturas son pagaderas dentro de un plazo de 30 y 60 días. Se tienen políticas de descuento de acuerdo a la organización de venta.

Reconocimiento de ingresos bajo la Norma NIIF 15 (aplicable a contar del 1 de enero de 2018).

Los ingresos se reconocen cuando se haya transferido el control de los bienes de acero en sus diversas presentaciones y siempre que se cumplan los acuerdos contraídos entre ambas partes.

Reconocimiento de ingresos bajo la Norma NIC 18 (aplicable antes del 1 de enero de 2018).

Los ingresos se reconocen cuando se entregan al cliente en la planta de la compañía o en los almacernes donde indiquen los clientes.

Costo de Ventas

Comprende lo siguiente: En miles de soles Costo de venta de productos para reventa: Inventario inicial de productos para reventa (nota 11) Compras Otros Inventario final de productos para reventa (nota 11) Costo de venta de productos para reventa Costo de venta de productos terminados: Inventario inicial de productos terminados (nota 11) Materias primas e insumos utilizados Estimación por deterioro de inventarios (nota 11) Gastos de personal (nota 23)

2018

2017

19,772 62,274 1,218 (19,270)

13,988 53,652 90 (19,772)

63,994

47,958

162,379 801,736 986 105,831

114,926 758,493 7,619 96,126

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Depreciación (nota 12.B) Otros gastos de fabricación (a) Inventario final de productos terminados (nota 11)

44,673 292,343 (118,105)

46,440 259,802 (162,379)

Costo de venta de productos terminados

1,289,843

1,121,027

Total

1,353,837

1,168,985

(a)

Para los años terminados al 31 de diciembre, los otros gastos de fabricación comprenden principalmente lo siguiente:

En miles de soles Servicios prestados por terceros Provisiones Materiales de mantenimiento Consumo de otros materiales para producción Otros

21.

2018

2017

190,329 18,328 40,092 39,742 1,112

176,051 19,589 36,104 26,951 1107

292,343

259,802

Gastos de Venta y Distribución

Comprende lo siguiente: En miles de soles Gastos de personal (nota 23) Servicios de publicidad y marketing Servicios prestados por terceros Comisiones Depreciación (nota 12.B) Flete Total

22.

2018

2017

9,200 3,992 3,191 344 74 43

8,956 3,681 2,962 278 58 23

16,844

15,958

Gastos de Administración

Comprende lo siguiente: En miles de soles Gastos de personal (nota 23) Honorarios de éxito (nota 15) Servicios prestados por terceros Servicios de asesoría Tributos Contingencia laboral y procesos judiciales Servicios de vigilancia Depreciación (nota 12.B) Servicio de suscripción periódico y revistas Gastos de viaje Impuesto a las transacciones financieras Otros Total

23.

2018

2017

17,968 0 3,792 1,924 106 659 447 1,514 993 818 180 1,943

17,956 6,452 3,575 2,419 105 1,377 418 1,543 1,015 884 142 2,251

30,344

38,137

Gastos de Personal

Comprene lo siguiente:

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EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2018 y de 2017

En miles de soles Sueldos Gratificaciones Seguridad y provisión social Compensación por tiempo de servicios Vacaciones Otras remuneraciones Otros gastos de personal

24.

Costo venta (nota 20) 2018 45,454 9,385 5,026

2017 44,208 8,691 5,045

Gasto venta (nota 21) 2018 2017 4,113 4,320 853 847 371 381

5,376

5,908

494

548

8,829 30,616 1,145 105,831

7,343 24,524 407 96,126

831 2,394 144 9,200

780 1,949 131 8,956

Gastos administración (nota 22) 2018 2017 7,854 8,265 1,588 1,591 701 723 917

1,000

1,512 1,437 4,674 4,237 722 703 17,968 17,956

Otros Ingresos

Comprende lo siguiente: En miles de soles Recupero de impuesto (nota 10.B) Venta de inventarios provisionados por deterioro (nota 11A) Recupero de provisión de ejercicios anteriores Recupero chatarra de activo fijo Recupero de siniestros Penalidad contratual Ingreso por enajenación de propiedad, planta y equipo Otros

25.

2018

2017

4,651 3,693 156 72 40 1,059

104,952 5,452 9,214 4,796 462 228 111 429

9,671

125,644

Otros Gastos

Comprende lo siguiente: En miles de soles Sanciones administrativas fiscales (nota 15) Costo por baja de propiedad planta y equipo (nota 12) Cese irregular (nota 15) Costo por enajenación de propiedad, planta y equipo Otros gastos menores

2018

2017

5,402 1,073 0 0 1,948 8,423

26.

24,790 9,716 1,836 51 8,960 45,353

Ingresos Financieros

Comprende lo siguiente En miles de soles Intereses por depósitos a plazos (nota 7) Intereses por cuentas por cobrar comerciales

27.

2018

2017

6,991 477

2,139 390

7,468

2,529

Gastos Financieros

Comprende lo siguiente: En miles de soles Intereses por préstamos bancarios Comisiones bancarias Otros menores

2018 1,389 4

2017 5 2,329 32

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EMPRESA SIDERÚRGICA DEL PERÚ S.A.A. - SIDERPERÚ Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2018 y de 2017

1,393

28.

2,366

Ganancia Básica por Acción

La ganancia básica por acción ha sido determinada como sigue: En miles de soles Ganancia neta de operaciones continuadas Acciones en circulación Ganancia básica por acción ordinaria

29.

2018 132,344

2017

1,227,918,383

141,061 1,227,918,383

0.108

0.115

Hechos Posteriores

Entre el 31 de diciembre de 2018 y hasta la fecha de emisión del presente informe no han ocurrido eventos o hechos de importancia que requieran ajustes o revelaciones a los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2018.

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