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• LUIS AROM MANTARI GARCIA

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INFORME N°3: JP MORGAN: FINANZAS CONDUCTUALES 1.

¿Cuáles son los principales indicadores del éxito de la estrategia de inversión Conductual del JP Morgan, según el caso estudiado?

El éxito de la estrategia de inversión Conductual obtenido en JP Morgan se basa en estos indicadores: 

Banca de inversión.- Porque dentro de esta, la firma trabaja con una amplia gama de clientes emisores, que incluyen corporaciones, instituciones y gobiernos, y brinda asesoría estratégica integral, aumento de capital y experiencia en gestión de riesgos, además del financiamiento del comercio a corporaciones, instituciones y gobiernos.

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Mercados y servicios para inversores .- JP Morgan ofrece investigación líder en el mercado, análisis y datos de fijación de precios patentados y ejecución comercial en múltiples clases de activos, ayudan a los inversores institucionales y agentes bursátiles a optimizar la eficiencia, mitigar el riesgo y reducir costos a través de la custodia y el servicio de activos, liquidación de valores y derivados y ofertas de administración de garantías en más de 100 mercados, respaldan el ciclo de inversión con servicios de investigación, análisis, ejecución e inversión líderes en el mercado.

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Servicios de Tesorería.- Porque es un proveedor global de servicios completos de soluciones de administración de efectivo, liquidez, comercio y custodia que ayudan a resolver el capital de trabajo y los desafíos de eficiencia que enfrentan los profesionales del tesoro. Ofrecemos formas innovadoras de ahorrar tiempo y dinero, mantener el ritmo de nuestra industria cambiante y ofrecer una gama completa de soluciones para ayudar a los clientes a alcanzar sus objetivos transfronterizos, ofrecen soluciones globales en: Gestión de la liquidez, Pagos y FX, Gestión de cobros, Comercio y Fideicomiso.

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Banca privada.- Esto es porque aporta inteligencia indispensable e información personalizada a individuos y familias de todo el mundo. Tiene más de 160 años de experiencia y conocimiento que resuelven las complejidades de una riqueza significativa, ofrecemos inversiones, liquidez y administración de crédito, y planificación fiscal y patrimonial

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Servicios comerciales.- Merchant Services que ayuda a recuperar sus cuentas por cobrar en un solo banco, transforma la forma en que organizaciones ven a su proveedor de servicios comerciales desde la percepción de un centro de costos y productos básicos en un valioso socio comercial. Ofrece ayuda en administrar los costos, impulsar las ventas y navegar mejor en el panorama de pagos omnicanal y mejorar el flujo de efectivo.

2.

¿Cuáles son a su parecer las 3 principales razones del éxito de JP Morgan en su estrategia? La principal razon para que JP Morgan continúe reuniendo activos exitosamente fue su visión e implementación de las finanzas conductuales que se podría explicar a través de :  Su filosofía de Inversión: Tras las dudas acerca del cumplimiento de la hipótesis de mercados eficientes de Fama, Complin, jefe de inversiones de JP Morgan, y su equipo consideraron que la conducta irracional de los inversionistas provocaba anomalías de mercado que podían explotarse mediante un enfoque disciplinado al comercio. Es asi que el punto de partida para la filosofía de inversión de Complain era la evidencia empírica de estudios académicos y de los profesionales en el sentido de que los títulos valores con características específicas habían tenido un desempeño superior y consistente a lo largo del tiempo

 Implementación de la filosofía de inversión: Se inicia con seleccionar tantos títulos valores como fuera posible para determinar cuales tenían la mejor combinación de valor-impulso pues se trataba de identificar títulos valores con buenas valoraciones y flujo de noticias que en su mayor parte son subjetivos. Es así que se buscaba el análisis de datos cualitativos por encima de la creación de modelos cuantitativos. Después de la selección de títulos valores seguía la creación de cartera y ejecución.  Los fondos Intrepid: Fondos de finanzas conductuales que en principio se vendían solamente a clientes personales de Estados Unidos y que invertía en títulos valores de renta variable emitidos por empresas con actividades principales de negocios en Europa Occidental, posteriormente se incrementaron mas fondos para invertir en títulos valores de empresas de países desarrollados a parte de Estados Unidos. Es así que en general su desempeño se hace impresionante y cada fondo se encontraba por encima de su promedio.

3. Investigue cual fue el destino de la división Asset Management luego del 2006 y la gran crisis financiera 2007 – 2008? A pesar de los amplios cambios regulatorios en la industria, para hacer frente a la crisis, poco cambio la forma de llevar a cabo los negocios. Los clientes continuaron invirtiendo en estrategias de acciones y bonos, así como también disponían de cobertura para fondo, capital privado y en menor medida para bienes inmuebles. Se continuó atrayendo nuevos activos en muchas áreas, sobre todo abarcando el 80% del mercado en lo que corresponde a inversiones a largo plazo. El punto de inflexión para la recuperación, fue en el 2009 donde los principales servicios de “Asset Management” fueron la gestión para inversores minoristas e instituciones medianas y grandes, generando $1.2 billones en activos para sus clientes. Y el segundo negocio principal fue la Banca Privada, donde se asesora y administra a las personas y familias más ricas del mundo para acrecentar y mantener su riqueza con inversión, estructuración de cartera, asesoramiento de capital, filantropía y servicios bancarios. Mientras que a las instituciones les intereso más los planes de pensiones y beneficios para sus empleados, la banca privada de altos ingresos se inclinó por inversiones para acrecentar su riqueza a largo plazo y planes de herencia. Posteriormente el crecimiento de ingresos netos fue impulsado por menor nivel de interés y un efecto simultáneo del mejor ambiente y especulación del mercado. El Estado de EEUU promovió una medida de salvamento a otras empresas financieras para hacer frente el pánico financiero que finalmente pudo paliar los efectos de la crisis.

INTEGRANTES: DELGADO GAMERO, Julia 14120302 JESUS MURRIAGUI, Grace 14120066 MANTARI GARCIA, Luis 14120393