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• DieGo Padilla Ybañez

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EL DINERO EN LA ECONOMIA

PROBLEMAS Y PREGUNTAS

1) Discuta el papel del dinero como medio de intercambio, unidad de cuenta y reserva de valor. ¿Piensa usted que algún producto reproducible como las semillas de cacao, por ejemplo, servirían en forma adecuada como dinero? ¿Por qué?

El papel que cumple el dinero en una economía es fundamental, a pesar que muy pocas veces las personas se detienen a meditar sobre su uso, este activo financiero resulta ser más importante de lo que muchos creen. La importancia de su uso reside en tres características fundamentales: Medio de cambio; aceptado por todos, porque a diferencia de todos los activos financieros que confieren poder sobre los recursos. El dinero permite realizar transacciones desde comprar un helado o adquirir un pasaje de avión y en virtud de ley nadie puede negarse a aceptarlo como forma de pago. Unidad de cuenta; porque actúa como la mercancía específica para la medición de precios de todos los bienes en una economía. Simplificando el problema de definir tipos de cambio o precios relativos para cada par de bienes, debido a que los precios se cotizan en unidades de dinero y no en términos de otros bienes. Deposito de valor; esta característica muy parecía a la de otros activos financieros, le permite a las personas guardar o conservar su dinero (ahorro), evitando su gasto instantáneo el dinero no pierde su valor adquisitivo tan fácilmente. Esta característica se basa en que el dinero puede mantener su valor físicamente y a que es más barato de almacenar

Con la previa explicación, podemos inferir que es imposible que un producto reproducible como las semillas de cacao no sirvan como una forma de dinero, pues una de la razón es directa es que sería un pésimo deposito de valor, un inadecuado almacenamiento podría hacer perecer este bien , otra circunstancia se debería al pago de cualquier tipo de transacción , como sabemos el dinero en su forma líquida tiene muchas formas en billetes y monedas según la cantidad que expresen con la finalidad de simplificar su uso y transporte, lo cual no sería posible con las semillas de cacao, debido a que solo posee una forma de presentación y para grandes cantidades en transacciones sería muy tedioso llevar costales de semilla para concretar un negocio y por ende su contabilización seria tediosa. Es por ello que el cacao como forma de dinero fracasaría.

2) ¿Qué

problemas puede traer a la definición de agregados monetarios el uso extensivo de moneda extranjera en una economía? ¿Deberían incluirse en los agregados? ¿Qué problemas pueden existir si no los incluye?

El uso extensivo de la moneda extranjera en la definición de agregados monetarios puede alterar al concepto de base monetaria o el poder expansivo de una economía (Mh),asi como a los demás conceptos de cheques, cuentas, etc. pues la alta inserción de una moneda extranjera en una economía lleva a la reducción de (Mh ) y viceversa. Si debería incluirse en el concepto de agregados macroeconómicos pues la moneda extranjera está presente en las remesas internacionales, cuentas de ahorro, cheques de viajero, cuentas de inversión, etc. (M1, M2, M3). Su no inclusión en el este concepto puede llevar a una incorrecta estimación de cuál es la cantidad de dinero que circula en nuestra economía , lo cual es determinante para el BCR (Banco Central de Reserva) al momento de decidir cuál es la oferta de bonos y otros títulos financieros.

3) ¿Por qué en economías en las cuales existe un uso intenso de moneda extranjera, las transacciones que involucran poco valor se hacen en moneda nacional mientras que operaciones de mayor valor se hacen en moneda extranjera?

En economías con una gran presencia de moneda extranjera las transacciones que involucran poco valor o importancia son realizadas en moneda nacional debido la mayor parte de sus principales operaciones se realizan internacionalmente con otros gobiernos , financieras, empresas,etc para lo cual se debe de usar una unidad monetaria más comercial que la moneda local , siempre sea el caso de economías de países en vías de desarrollo que cuentan monedas poco comerciales a diferencia de países desarrollados que suelen realizar todo tipo de transacciones con su moneda nacional por lo comercial que es a nivel internacional.

En países como Perú utilizamos la nuestra moneda local para cualquier tipo de operación o transacción dentro de nuestro territorio geográfico pero para otro tipo de operaciones internacionales empleamos el dólar como medio de pago debido a su comercialidad en el mundo.

4) ¿De qué manera clasifica los agregados monetarios el banco

central de su país? ¿A cuánto ascienden los saldos monetarios (base monetaria, M1 y M2)?

AGREGADOS MONETARIOS EN EL PERU

M1: Corresponde al dinero que es utilizado para transacciones, para vender y comprar cosas. Este dinero se puede utilizar en cualquier momento; es decir, es líquido. Para ser más claros, éste hace referencia al efectivo (monedas y billetes) que se encuentra en poder del público y a los

depósitos en cuentas corrientes en los bancos, los cuales son transferibles por medio de cheques.

M1 = Efectivo en poder del público + cuentas corrientes M2: Corresponde al dinero en un sentido más amplio. M2 es la suma de los elementos de M1 y los llamados cuasi-dineros. Los cuasi-dineros son instrumentos financieros que pueden considerarse como unos sustitutos muy próximos del dinero. Ellos son: Los depósitos o cuentas de ahorro y los certificados de depósito a término fijo (CDT). M2 = M1 + cuasidineros Se pueden definir otros agregados monetarios, M3, M4, etc., agregando otros elementos de la oferta monetaria que se encuentren disponibles en el mercado; por ejemplo: bonos, depósitos de otros tipos, letras del tesoro, pagarés, etc., y que encajen dentro de una categoría determinada. Sin embargo, a medida que se desarrollan innovaciones financieras y se crean nuevas herramientas, se deben examinar los elementos que pertenecen o no a un determinado M. A su vez, resulta difícil encontrar el límite de lo que se puede considerar como dinero, puesto que existen diversas teorías económicas que manejan su propio criterio acerca de lo que es, y no es, la oferta monetaria.

AGREGADOS MONETARIOS EN EL PERU (1996-2009)

5)

En Macrolandia, la tasa de inflación ha permanecido estable en 3% durante los últimos años, mientras que el producto real ha crecido sostenidamente al 4%. Por otra parte, la tasa de interés real ha sido estable. ¿Qué tasa de crecimiento de la oferta monetaria es consistente con la información anterior en el marco de la teoría cuantitativa del dinero?

MV = PQ m + v

∏ =+ y

Ln (MV) = Ln (PQ) Ln(M) + Ln(V) = Ln(P) + Ln(Q)

dM dt

dV dt

+

dP dt

=

M

V

m +v

∏

dQ dt

+ P

Q

=+ y

v = v (i)

Según datos:

∏

= 3%

Y = 4% Tasa de interés real estable: r = estable. 1 + i = (1+ r)

∏ (1 +

)

m + 0 = 0.03 + 0.04 m = 0.07

6)

Considere una economía en que hay dos tipos de bonos. Los bonos A pagan una tasa nominal de interés de 10%. Los bonos B son indexados y su tasa de interés real es 5%. ¿Cuál produce un mayor retorno si se paga una inflación de 2%? ¿Cuál si la inflación esperada es 8%? ¿En cuales bonos preferiría usted invertir $1 000 si viviera en Suiza? ¿Y si Ud. Viviera en Nigeria?

T.I Real:

T.I Real:

Suiza 0,25%

Nigeria 6,5%

Inflación:

Inflación:

2.4%

11.6%

* Datos del año 2009.

BONOS A: “tasa nominal” 10% nominal” 5%

TI Real = TI Nominal + Inflación Inflación 1000 = TI nominal + 0.024 0.116 TI nominal = 999.976

BONOS

B:

“tasa

TI Real = TI Nominal + 1000

=

TI

nominal

+

TI nominal = 999.884

Inflación esperada es 8% 8%

Inflación esperada es

999.976(8%)=79,99808

999.884(8%)=79,999072

7) ¿Cómo cree Ud. Que afectan las innovaciones financieras – privilegios de sobregiros, cajeros automáticos, uso más intensivo de las tarjetas de crédito, etc. – a la velocidad de circulación del dinero? ¿Porque?

Estas innovaciones financieras afectan la velocidad de circulación del dinero, ya que los demandantes de dinero tendrán el activo más líquido consigo, provocando:

o Aumentar el nivel de precios o Se reducir el valor del dinero o Sería una causante de la inflación en la economía. Se generaría un aumento de la oferta monetaria:

8) Suponga una función demanda por dinero de la forma: M d = (1/2)

(Y/i)P. El ingreso real (Y) es 500 y la tasa nominal de interés (i) es 20%. Se fija la oferta monetaria en $2500.

a) Si el mercado monetario está en equilibrio, ¿Cuál es el nivel de precios?

Md = Md =

1 Q(P) V

1 500 ( ) (P) 2 0 .2

M d = 1250 (P)

•

Como la condición es que el mercado monetario este en equilibrio:

Md = Ms

Entonces 2500 = 1250 (P) P=2

GRAFICAS :

Se mantiene fijo P =2, y la tasa de interés= 0.2

Se mantiene fijo P=2, y la tasa de interés =0.2

Se mantiene fijo Y=500, y la tasa de interés= 0.2

c) Suponga que la oferta monetaria se duplica a 5000 i)

Si el ajuste es a través del nivel precios, ¿Cuál es el nuevo P?

Md = Md =

1 Q(P) V

1 500 ( ) (P) 2 0 .2

M d = 1250 (P)

•

Como la condición es que el mercado monetario este en equilibrio:

M d = M s ; ahora M s = 5000

Entonces 5000 = 1250 (P) P=4

ii)

Si el ajuste es a través de la tasa de interés, ¿Cuál es la nueva i?

Md = Md = Md =

•

1 Q(P) V 1 500 ( ) (2) 2 i

500 i

Como la condición es que el mercado monetario este en equilibrio:

M d = M s ; ahora M s = 5000

Entonces 5000i= 500

i = 0.1

iii)

Si el ajuste es a través del Ingreso real, ¿Cuál es el nuevo Y?

Md =

1 Q(P) V

Md = Md =

•

1 Y ( ) (2) 2 0.2 Y 0.2

Como la condición es que el mercado monetario este en equilibrio:

M d = M s ; ahora M s = 5000

Entonces 5000(0.2)= Y Y= 1000