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• Andres Lopez

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Tema I. Antecedentes de la Educación Financiera I.I

¿Qué es Educación Financiera?

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) define a la Educación Financiera como “el proceso mediante el cual, tanto los consumidores como los inversionistas financieros logran un mejor conocimiento de los diferentes productos financieros, sus riesgos y beneficios, y mediante la información, desarrollan habilidades que les permiten la toma de decisiones de manera informada, lo que deriva en u n mayor bienestar económico”. La Comisión Nacional del Mercado de Valores de España la define de la siguiente manera: “La educación financiera permite a los individuos mejorar la comprensión de conceptos y productos financieros, prevenir el fraude, tomar decisiones adecuadas a sus circunstancias y necesidades y evitar situaciones indeseables derivadas bien de un endeudamiento excesivo o de posiciones de riesgo inadecuadas”. La Estrategia Nacional de Educación Financiera (ENEF) define a la Educación Financiera como “el conjunto de acciones necesarias para que la población adquiera aptitudes, habilidades y conocimientos que le permitan administrar y planear sus finanzas personales, así como usar de manera óptima los productos y servicios que ofrece el sistema financiero en beneficio de sus intereses personales, familiares, laborales, profesionales, y de su negocio”. Para definir a la Educación Financiera, es útil analizar a los dos conceptos que la integran, “Educación” y “Financiera”. Por un lado la Educación se refiere a la transmisión de conocimientos, habilidades, valores y hábitos para formar un aprendizaje determinado. Por otro lado, Financiera se refiere al uso de las finanzas, es decir, el intercambio de bienes de capital, ya sea entre individuos, entre empresas o entre estos y gobiernos. De esta manera, podemos decir

que hablamos de transmisión de conocimientos financieros para tener un aprendizaje en esta materia.

Para fines del presente diplomado, se entenderá a la Educación Financiera, como el conjunto de conocimientos, habilidades y prácticas, útiles para comprender mejor los conceptos y productos financieros con la correcta administración de los ingresos que se obtienen, a fin de tomar de tomar decisiones mejor informadas. Educación Financiera, es el conjunto de conocimientos, habilidades y prácticas, útiles para comprender mejor los conceptos y productos financieros, para la correcta administración de los ingresos que se obtienen, a fin de tomar decisiones mejor informadas.

Actualmente, la Educación Financiera carece de espacios en los programas universitarios y materias especializadas en posgrados o alta dirección, sin embargo, en años recientes este tema ha cobrado un interés significativo porque las finanzas personales afectan al sistema económico, como se ha comprobado en las crisis económicas, por ejemplo en la de 2008.

Es necesario que las familias tengan una correcta educación financiera para una mejorar su situación económica, tanto en lo personal como en lo familiar, de ahí la importancia de esta materia. En todas las dimensiones se debe de buscar un sólo fin, lograr una mejor situación financiera a la que se tenía en el pasado, es decir, una transformación en el bienestar económico. Como se ha citado, la finalidad de la educación financiera es tomar decisiones informadas con relación a los productos y servicios que ofrecen las entidades financieras para transformar nuestras vidas. En el plano individual, el buen manejo que tiene una persona sobre sus finanzas, impacta positivamente en su calidad de vida y en la de su familia, ya que: •

Promueve la cultura del ahorro.

• Genera conciencia sobre cuándo y cómo es conveniente endeudarse.

•

Permite comparar productos financieros.

• Otorga protección a los consumidores que al estar informados, demandan mayor transparencia en los servicios financieros. La finalidad de la Educación Financiera es tomar decisiones informadas con relación a los productos y servicios que ofrecen las instituciones financieras, para transformar nuestras vidas. En el plano individual, el buen manejo que tiene una persona sobre sus finanzas, impacta positivamente en su calidad de vida y en la de su familia.

I.II

Panorama actual de la Educación Financiera

En los últimos años se han intensificado, a nivel mundial, los esfuerzos para que las personas obtengan una Educación Financiera adecuada, con las consecuentes habilidades y conocimientos para una eficiente planeación y administración de sus finanzas. El tema cobra relevancia día a día por el sofisticado desarrollo de servicios y productos financieros; un ejemplo son los novedosos Finance Technology o FinTech, término utilizado para denominar a las empresas que ofrecen productos y servicios financieros, haciendo uso de tecnologías de la información y comunicación, como páginas de internet, redes sociales y aplicaciones para celulares, que de no ser bien comprendidos, pueden significar, más que una oportunidad, un riesgo para el consumidor.

Desde la visión gubernamental existen instancias de control como el Consejo Nacional de Inclusión Financiera (CNIF), organismo de consulta, asesoría y coordinación entre las autoridades financieras del país que tiene como objetivo, formular, poner en marcha y dar seguimiento a la Política Nacional de Inclusión Financiera (PNIF). https://bit.ly/2RqPqEf El Comité de Educación Financiera (CEF), es la instancia de coordinación responsable del desarrollo e implementación de la ENEF. Por iniciativa de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), dicho Comité se crea el 30 de mayo de 2011, como grupo de coordinación de las políticas públicas en materia de Educación Financiera. El 9 de enero de 2014, con la promulgación de la Reforma Financiera, el CEF se eleva a rango de ley, incluyéndola en la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF). En dicha ley se establece que una de las funciones del CEF es definir las políticas de educación financiera y preparar la Estrategia Nacional de Educación Financiera. Podcasts Educación Financiera https://e-radio.edu.mx/Poder-Joven-RadioMexico?id_podcast=3225 El 30 de mayo de 2011, se crea el Comité de Educación Financiera (CEF), instancia de coordinación responsable del desarrollo e implementación de la ENEF. Es el 9 de enero de 2014, con la promulgación de la Reforma Financiera que el CEF se incluye a nivel de ley, en la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF), como quien debe definir las políticas de educación financiera y encargarse de promover la Estrategia Nacional de Educación Financiera.

Estrategia Nacional de Educación Financiera (ENEF): La ENEF, es una herramienta de política pública diseñada por el CEF, con el objetivo de guiar los esfuerzos del país y fomentar el bienestar financiero de la población a través de un enfoque multidisciplinario, de colaboración entre instituciones gubernamentales, del sector privado, organizaciones no gubernamentales y organismos internacionales. La visión de dicha estrategia es que “todos los mexicanos, cuenten con las herramientas necesarias para lograr un correcto manejo y planeación de sus finanzas personales y en su caso, las de su negocio, a partir del conocimiento de los beneficios y riesgos de los distintos productos y servicios financieros existentes en el mercado”. Una de las acciones más importantes del Comité de Educación Financiera (CEF) fue promover la introducción de contenidos de educación financiera en el currículo obligatorio de la educación básica, al considerarlo como un eje fundamental.

La Estrategia Nacional de Educación Financiera (ENEF), prevé entre sus acciones más importantes, promover la introducción de contenidos de Educación Financiera en el currículo de educación básica.

La ENEF cuenta con seis líneas de acción del CEF que consideran las diferentes etapas de la vida y las circunstancias personales de la población y de las empresas, así como el contexto y las condiciones sociodemográficas de segmentos específicos que permitan maximizar el impacto de la estrategia. Las líneas de acción de la ENEF se complementan y refuerzan entre ellas para incluir a toda la población y lograr un ecosistema integral en el que la educación financiera sirva como motor para incrementar el bienestar de la sociedad en su conjunto.

Líneas de acción • Fomentar el desarrollo de competencias financieras en la educación obligatoria, desde edades tempranas. • Desarrollar, en coordinación con la iniciativa privada y no gubernamental, programas de educación financiera que atiendan las necesidades específicas de cada segmento de la población y de las empresas. • Acompañar los esfuerzos de protección al consumidor con acciones de educación financiera que promuevan una cultura de consumo financiero, para que la población compare efectivamente la oferta de productos y servicios financieros antes de contratarlos. • Introducir nuevos canales de acercamiento y difusión para lograr que la población se familiarice con el uso de productos, servicios y canales financieros más eficientemente. •

Explotar el uso de innovaciones tecnológicas en el sector financiero (sector FinTech y servicios financieros digitales) para identificar sinergias que promuevan la Educación Financiera en la población.

•

Generar datos, información y mediciones para evaluar y en su caso, modificar y mejorar, los esfuerzos de educación financiera.

La ENEF, fue desarrollada por el CEF y constituye una herramienta de política pública útil para guiar los esfuerzos y promover el bienestar financiero a través de un enfoque multidisciplinario y de colaboración entre instituciones gubernamentales, del sector privado, de organizaciones no gubernamentales y de organismos internacionales. La visión de dicha estrategia es que “todos los mexicanos, independientemente de su contexto, cuenten con las herramientas necesarias para lograr un correcto manejo y planeación de sus finanzas personales y las de su negocio, a partir del conocimiento de los beneficios y riesgos de los distintos productos y servicios financieros existentes en el mercado”. En ese sentido, la ENEF sienta las bases de las acciones para acercar a los individuos la información y las herramientas necesarias para que administren y planeen correctamente sus finanzas, así como las de los negocios. Además, es necesario trabajar en la conectividad e infraestructura financiera, así como en disminuir la desconfianza de la población hacia el sistema financiero.

El Consejo Nacional de Inclusión Financiera (CONAIF) fue creado por Acuerdo Presidencial e incorporado a la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, (Capítulo III, Artículo 183 al 187).

Los miembros del CONAIF son: • El Secretario de Hacienda y Crédito Público. • El Gobernador del Banco de México, así como un Subgobernador del propio Banco. • El Subsecretario de Hacienda y Crédito Público. • El Presidente de la Comisión Nacional de Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF). • El Presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). • El Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF). • El Presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR). • El Secretario Ejecutivo del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB). • El Tesorero de la Federación. • La CNBV, funge como Secretario Ejecutivo del CONAIF.

Tema II. La inclusión Financiera II.I

Concepto La inclusión financiera se refiere al acceso que las personas pueden tener al sistema financiero formal, así como al uso adecuado de productos y servicios financieros como lo es el ahorro, el crédito, los seguros y las cuentas de ahorro para el retiro, entre otros.

La Inclusión Financiera propicia un mejor manejo de los recursos y acceso a productos y servicios financieros; una más pronta recuperación ante situaciones de inestabilidad de la economía, así como la inclusión social de los individuos; de las micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMEs) y de otro tipo de organizaciones. De acuerdo con la CNBV, la inclusión financiera es necesaria porque propicia una menor pobreza y desigualdad y un mayor crecimiento económico. El acceso al crédito permite que los individuos y hogares adquieran patrimonio — como una casa o un vehículo—, bienes duraderos; que emprendan alguna actividad productiva que genere ingresos; que estén financieramente protegidos ante emergencias o imprevistos, y que cuenten con los recursos suficientes para vivir tranquilos durante su jubilación. Además, en el caso de las empresas, las acerca a mejores posibilidades de crecimiento al permitirles comprar maquinaria, invertir en inventario y mejorar sus instalaciones, entre otros beneficios. La Inclusión Financiera se refiere al acceso que las personas pueden tener al sistema financiero formal, así como al uso adecuado de productos y servicios financieros como lo es el ahorro, el crédito, los seguros y las cuentas de ahorro para el retiro, entre otros.

Un individuo será incluido financieramente cuando tenga acceso a un servicio financiero formal (de instituciones reguladas) de manera transparente (protección al consumidor), a la vez que tenga la posibilidad de adquirir la habilidad de seleccionar los productos y los servicios que más le convengan. La Inclusión Financiera es un importante mecanismo que permite incrementar el bienestar de la población, al poder desplazar los flujos de ingreso y consumo por medio del ahorro y el crédito, así como la acumulación de activos y la creación de un fondo para la vejez. No obstante a esta situación, 54 millones de personas de 18 a 70 años (68%) tienen al menos un producto financiero, lo que representa sólo 2 millones más de personas con respecto a 2015, es decir un incremento de 2 millones en tres años. Sólo el 47 por ciento de los adultos en México tienen una cuenta en un banco o institución financiera. (Tercera Encuesta Nacional de Inclusión Financiera 2018). La vulnerabilidad de las personas que no tienen acceso al mercado financiero formal es amplia, y se observa es que se debe incrementar la inclusión financiera. Cabe señalar que la falta de inclusión financiera se atribuye a distintos factores, entre otros, los relacionados con la demanda y oferta de servicios financieros.

Una mayor inclusión financiera es de interés para todos los agentes que se desempeñan en el sector financiero. Pero para alcanzar este fin, es necesario que los intermediarios públicos, privados y sociales se den a la tarea de proporcionar las bases de Educación Financiera para que los usuarios busquen y utilicen acertadamente los productos y servicios que les resulten más convenientes. Podemos decir que las políticas y programas de inclusión financiera giran en torno a cuatro pilares: •

El acceso al sistema financiero

•

El uso de productos y servicios financieros

•

La Educación Financiera

•

La protección al usuario de servicios financieros

Estos cuatro pilares se sustentan en datos precisos, objetivos y oportunos, para lograr los resultados esperados. Esto implica que debe existir una adecuada medición para, en una primera instancia, tener un diagnóstico inicial y posteriormente evaluar el impacto de las acciones emprendidas y, en su caso, hacer los cambios necesarios y lograr el objeto de dichas acciones.

La educación es un elemento clave para la inclusión financiera, que permite hacer un uso eficiente y consciente de los productos y servicios financieros. Cuando las personas tienen acceso al Sistema Financiero tienen mayores oportunidades de escoger las opciones que favorezcan su desarrollo, como invertir en su educación, en un negocio, en su salud o ahorrar para su retiro. Tanto la Educación Financiera, como la Inclusión Financiera, son un fuerte soporte del proceso de bancarización. El término bancarización es utilizado con frecuencia para hacer referencia a la incorporación al sistema financiero de grupos de escasos recursos del sector informal de la economía, que tradicionalmente han sido desatendidos por la banca comercial.

Las políticas y programas de Inclusión Financiera giran en torno a cuatro pilares: 1.- Acceso al sistema financiero. 2.- Uso de productos y servicios financieros. 3.-Educación Financiera. 4.- Protección al usuario de servicios financieros. II.II

Medición de la Inclusión Financiera

Con la colaboración y participación de las entidades que conforman el Consejo Nacional de Inclusión Financiera, la CNBV y el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), a partir de 2012 se lleva a cabo cada tres años la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera (ENIF). Esta encuesta permite generar datos de acceso y de uso de productos y servicios financieros, así como de protección al usuario de servicios financieros y también de Educación Financiera. Una de las nuevas características de la ENIF 2018 fue responder tanto al mandato de la Política Nacional de Inclusión Financiera, como al de la Estrategia Nacional de Educación Financiera. En este sentido, el objetivo de la línea de acción 6 de la Política es generar datos y mediciones para evaluar los esfuerzos e identificar áreas de oportunidad que contribuyan al diseño de programas de Educación Financiera. Por su parte, dicha estrategia indica que se deben generar datos, información y mediciones sobre Educación Financiera y que se incorporarán a la ENIF la medición de comportamientos y capacidades financiera, esa sería su importancia para la Educación Financiera. Es evidente que la inclusión financiera es un elemento clave para reducir la pobreza e impulsar la prosperidad económica y social. Por ello, es importante que los esfuerzos en promover mayor acceso y uso de servicios financieros vaya acompañada de una regulación propicia que garantice que los proveedores de servicios quieran un trato justo y un servicio con calidad a sus usuarios; también es necesario contar con programas de educación financiera que faciliten las herramientas necesarias para que las personas tomen decisiones informadas sobre sus recursos financieros.

También, una infraestructura adecuada, es fundamental para permitir el acceso a los servicios financieros, con lo cual se cierra la brecha de oferta y demanda de servicios financieros. Por ello, este capítulo presenta los principales indicadores sobre la infraestructura física financiera y la cobertura financiera en el país, asociados a la dimensión de acceso de la inclusión financiera. Si bien los canales tradicionales (sucursales y cajeros) han tenido un incremento en cuanto a la cobertura que ofrecen, no han logrado expandirse por todo el territorio mexicano dado que los costos asociados a ello son significativos para las instituciones financieras y éstas han migrado a modelos de negocio más rentables como son los corresponsales; no obstante, México presenta un reto en materia de infraestructura tecnológica para lograr conectividad en la totalidad del territorio del país; ante esto, es necesario compartir recursos para lograr no solo conectividad en todas las comunidades del país, sino también la provisión de servicios financieros a través de modelos de negocio donde varias instituciones compartan los costos operativos y financieros que esto representa. En México es un reto en materia de infraestructura tecnológica, lograr conectividad en la totalidad del territorio nacional. Dados los avances tecnológicos y las brechas generacionales, el uso de servicios financieros digitales va tomando relevancia y los proveedores van migrando a ofrecer servicios tales como la banca electrónica, que ha permitido que se puedan llegar a realizar algunas operaciones financieras a través de los celulares o computadoras. Por ello, se vislumbra que en un futuro los servicios y productos financieros se ofrezcan cada vez más a través de canales diferentes a los tradicionales.

II.III Comportamiento Financiero En cuanto a la infraestructura, para finales de 2018, había 17,290 sucursales, un aumento del 1 por ciento con respecto al año anterior. Un total de 54,514 cajeros, con un incremento del 7.5%. En la captación de cuentas, se incrementó en un 6% para alcanzar la cifra de 101’358,270 de cuentas, los créditos incrementaron en un 3.4% con 54’574,428. Las cuentas de Ahorro para el Retiro, alcanzaron 62’879,959 lo que significó un aumento del 4.8%. La Inclusión Financiera es un elemento más para reducir la pobreza e impulsar la prosperidad económica y social. Es importante que los esfuerzos en promover mayor acceso y uso de servicios financieros vayan acompañados de una regulación que garantice que los proveedores de servicios proporcionen un trato justo y un servicio de calidad a sus usuarios, que facilite a las personas la toma decisiones informadas sobre sus recursos financieros.

Tomado como base la información de sucursales registradas, la cobertura municipal está en el orden de los 51%, con una cobertura demográfica de 92%. El aumento de las sucursales bancarias, permitió el incremento de cobertura en municipios ubicados en los estados de Chiapas, Guerrero, Estado de México, Michoacán, Oaxaca, Puebla, Veracruz y Yucatán, por ejemplo.

La Ciudad de México es la entidad con el mayor número de sucursales, con 1,942; por su parte, el municipio con más sucursales es Guadalajara con 417. El porcentaje de la población con acceso a al menos a una sucursal a una distancia de 4 kilómetros en promedio, fue de 76.1% y el del acceso de localidades con más de 20 habitantes del 18.9%.

Banca múltiple La CNBV y la SHCP reportan que en 2019 los activos totales del sector de Banca Múltiple alcanzaron los $9,679 miles de millones de pesos (mmdp), lo que representó un incremento anual real de 1.5%. La cartera total de crédito del sector de Banca Múltiple alcanzó un saldo de $5,336 mmdp al cierre de julio, con un crecimiento anual real de 3.6% respecto al mismo mes de 2018. La captación total de recursos sumó $5,887 mmdp, lo que significó un aumento anual real de 4.1%. De este monto, 57.2% corresponde a depósitos de

exigibilidad inmediata, los cuales presentaron un crecimiento anual real de 2.0%. El resultado neto del sector fue de $96 mmdp, 4.1% mayor, en términos reales, respecto a julio de 2018; contribuyendo a un rendimiento sobre activos (ROA) de 1.72% y un rendimiento sobre capital contable (ROE) de 16.04%. https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/489470/Comunic ado_de_Prensa_BM_julio_2019.pdf La Banca de Desarrollo De acuerdo a la CNBV, todas las instituciones de banca de desarrollo obtuvieron resultados positivos al cierre del año de 2018. El sector de la banca de desarrollo se compone de 6 instituciones: Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros S.N.C. (Bansefi), hoy Banco del Bienestar; Banco Nacional de Comercio Exterior S.N.C (Bancomext); Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C (Banobras); Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada S.N.C (Banjército); Nacional Financiera S.N.C. (Nafin); y Sociedad Hipotecaria Federal S.N.C. (SHF). Las instituciones de este sector apoyan con crédito a empresas, instituciones financieras y a entidades públicas. Los pasivos del sector se ubicaron en $1,905 mmdp, lo que significó un aumento de $117 mmdp, es decir, 6.6% más con respecto a 2017. Dicho monto representó 91.9% de los activos totales. El capital contable se ubicó en $167 mmdp, presentando un incremento de $19 mmdp (12.8%) con relación al año anterior. Dicho crecimiento se explica por la acumulación de utilidades y las aportaciones de capital. En cuanto a resultados, todas las Instituciones de Banca de Desarrollo (IBD) obtuvieron utilidades netas positivas al cierre de 2018. Los resultados se debieron, principalmente, al incremento en el margen financiero y disminución en la constitución de estimaciones preventivas para riesgos crediticios, así como en los gastos de administración y promoción. En este periodo, los créditos comerciales crecieron 10.8%, que lo convierte en el portafolio más importante al representar el 94.6% de la cartera total, con un

monto de $1,001 mmdp. Banobras cuenta con una participación en este rubro de 43.3%, seguido de Nafin con 25.9% y Bancomext con 23%. La Banca de Desarrollo,está integrada por las instituciones del sector financiero que apoyan con crédito a empresas, instituciones financieras y a entidades públicas.

Sociedades cooperativas de ahorro y préstamo La Comisión Nacional Bancaria y de Valores en su información financiera de 2019, reportó que en el sector de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAPs), se encuentra integrado por 157 entidades autorizadas y en operación. Durante el ejercicio 2018, se revocaron las autorizaciones de dos SOCAP, y se dejaron sin efecto las autorizaciones de dos más, debido a que culminó el proceso de fusión con otras sociedades autorizadas. Asimismo, se otorgó la autorización a cuatro sociedades, para continuar realizando operaciones de ahorro y préstamo en términos de la LRASCAP. Únicamente, las SOCAPs autorizadas y supervisadas por la CNBV cuentan con la cobertura del seguro de depósito del Fondo de Protección (Focoop) hasta por una cantidad equivalente a 25,000 UDIS por ahorrador, como se establece en la Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (LRASCAP).

El Comité Técnico del Focoop se integra por representantes del sector y sus recursos provienen principalmente de aportaciones de las mismas SOCAPs autorizadas. (http://focoop.com.mx/) Sociedades

Cooperativas

de

Ahorro

y

Préstamo

(SOCAPs)

El Fondo de Protección (Focoop) cuenta con la cobertura del seguro de depósito. El Comité Técnico del Focoop se integra por representantes del sector y sus recursos provienen de aportaciones de las mismas SOCAPs autorizadas

http://focoop.com.mx/

Canales de acceso En materia de Inclusión Financiera, se da a conocer el avance a nivel estatal, en los siguientes aspectos: Acceso: •

Canales por cada 10 mil adultos, incluye sucursales, corresponsales, cajeros y terminales punto de venta.

•

Cobertura por tipo de municipio, urbano y rural: sin sucursal (ni corresponsal), con sucursal, y sin sucursal pero con al menos un corresponsal.

Uso: •

Captación: número total de cuentas de depósito y ahorro por cada 10 mil adultos de las instituciones financieras y número de cuentas ligadas a un celular por cada 10 mil adultos.

Crédito: número total de contratos de crédito por cada 10 mil adultos (incluye los sectores de banca y ahorro y crédito popular). •

Distribución de contratos de crédito, por producto y de acuerdo al sector al que pertenecen las instituciones (banca y entidades de ahorro y crédito popular). •

Para conocer la distribución de la información se puede consultar la siguiente base de datos: https://www.gob.mx/cnbv/acciones-yprogramas/bases-de-datos-de-inclusion-financiera La Inclusión Financiera se mide tomando en consideración los siguientes indicadores: - Acceso, cobertura, uso, captación, crédito, contratos de crédito. Para revisar acciones y programas, base de datos de inclusión financiera. Consulta la página www.gob.mx/cnbv

Indicadores de infraestructura financiera a nivel nacional: En cuanto a la evolución de los puntos o canales de acceso al sistema financiero el Reporte Nacional de Inclusión Financiera 2019 reporta lo siguiente: El 85% de la población adulta habita en localidades que se encuentran a menos de 2 km de un punto de acceso. Esta proporción crece a 90% al considerar un radio de 4 km, 95% si el radio se amplía a 7 km y 98% si se trata de municipios. Ahorro o captación. Referente al número de cuentas de captación, en México, hay, en promedio, 1.2 cuentas por cada adulto. La participación de las

entidades de ahorro y crédito popular es del 13% del total de cuentas y las cuentas de expediente simplificado representan el 21% del total de contratos. II.IV Economía de Género La economía de género bien puede tener varios enfoques, sin embargo, la intención del presente apartado es visibilizar un poco la situación actual que se tiene entre la Educación Financiera tanto en hombres como en mujeres. De esta manera tenemos que llamar la situación, nuestro país coloca en una posición de desventaja a las mujeres no por no contar con normativas de protección, sino por un atraso en la utilización de los beneficios para acceder a la Educación Financiera, principalmente. Desde la perspectiva de economía de género, es importante que se reconozcan las distintas necesidades, privilegios, derechos y obligaciones de mujeres y hombres en la sociedad; reconociendo también las diferentes contribuciones de mujeres y hombres en la producción de bienes y servicios, así como su distinta participación en los diferentes trabajos necesarios para la reproducción social. La responsabilidad social de crear programas sensibles al género ayuda a mostrar y hacer más transparente la relación existente entre los objetivos políticos y los ingresos y el gasto público, así como, entre la política y la distribución del gasto en todas las actividades del gobierno. Incorporar entonces el enfoque de género en los programas y en general todas las acciones que el gobierno despliegue, requiere unir el conocimiento sobre los roles y las relaciones de género y el conocimiento sobre el sector público y la economía.

Otra característica que deben de tener los esfuerzos de economía de género es que deben ser trasversales, es decir, que deben de estar contemplados en todos los programas sociales de todas las dependencias para que tengan un resultado significativo y no sea esfuerzo de una sola dependencia o sector. Hay veces que la perspectiva viene sugerida en algunos programas, pero ésta debe de ser explícita para ser efectiva. La EF con perspectiva de género podría resultar una herramienta con profundas implicaciones, no sólo en términos de equidad social y económica sino también en la consecución de determinados estándares de vida. La perspectiva de los estándares de vida que visibiliza y sitúa los trabajos de cuidados como elemento central del desarrollo humano, va mucho más allá de la idea de igualdad de oportunidades, ya que permite plantear las responsabilidades reproductivas como un tema social y político de primer orden y no como un aspecto privado (de responsabilidad femenina). La forma cómo se diseña e implementan las políticas públicas y cómo se otorguen las transferencias monetarias, estará configurando una organización específica de distribución del tiempo y del trabajo mercantil y familiar doméstico. La importancia de estos enfoques es interpelar a la sociedad en general con relación directa con los estándares de vida de la población, destacando la importancia del trabajo de cuidados. De esta manera, se está asumiendo que existe una tensión histórica entre el bienestar de la población y el beneficio privado que exige la participación del sector público para la organización y redistribución de los recursos, en función de los estándares de vida generalizados.

El Panorama Anual de Inclusión Financiera de la CNBV 2019 revela que la tenencia de productos y servicios financieros continúa siendo desfavorable para las mujeres. La brecha en posesión de cuentas de captación fue de -3.2%, en créditos hipotecarios de -26.4%, en tarjetas de crédito de -5.5%, en cuentas de captación de las SOFIPO de -1.0% y en créditos de las entidades de ahorro y crédito popular (EACP) de 6.7%. La brecha de género ENIF 2018,muestra que las mujeres también tienen un rezago en materia de acceso a los seguros y las Afores. Acuden menos a utilizar la infraestructura financiera, usan menos su tarjeta de débito, sus expectativas para cubrir los gastos asociados a su vejez, recae en otras personas.

Asimismo, las brechas de género reveladas por la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera 2018 (datos de la demanda) muestran que las mujeres también tienen un rezago en materia de acceso a los seguros y las Afores. Asimismo, las mujeres acuden menos a utilizar la infraestructura financiera, usan menos su tarjeta de débito, y sus expectativas para cubrir los gastos asociados a su vejez, recae en personas externas a ellas (gobierno y familia), en mayor medida que los hombres.

Tema III. III.I

Educación Financiera e Inclusión

Educación Financiera para los jóvenes

En México, sólo el 16% de los jóvenes ha intentado emprender su propio negocio. A través de distintos programas del gobierno hacia este sector, resulta estratégico poner a su disposición contenidos de Educación Financiera, de esto modo, la CONDUSEF impulsado el tema por diversos medios, destacando los esfuerzos por fomentar la Educación Financiera, en los que se cuenta con la Semana Nacional de la Educación Financiera (SNEF), en donde se le otorga a partir de su edición de 2019, una importancia significativa al sector de jóvenes. La CONDUSEF ha recomendado algunas líneas con la intención de fomentar una mayor cultura financiera entre la población joven de México, entre ellas pueden citarse las siguientes: -No gastes lo que no tienes; si se cuenta con un trabajo, se sugiere ahorrar mensualmente el 10% de lo que se obtiene. El ahorro permite tener un mayor control del dinero y da la posibilidad de gastarlo cuando se decida, ya sea en compras o bien para dar respuesta a situaciones de emergencia, etc. -Elabora un presupuesto; realizarlo te permitirá saber cómo gastas y así poder eliminar gastos innecesarios y detectar fugas de dinero o los famosos gastos hormiga.

-Busca oportunidades de ahorro; encuentra actividades en casa donde se pueda ayudar a reducir gastos, por ejemplo: apagar las luces que no se utilicen, no desperdiciar agua, etc., esto no solo beneficiará la economía de tu familia, también se podrá obtener algunos beneficios. -Genera ingresos extra; aunque se tenga un trabajo fijo, considera la posibilidad de tener un segundo ingreso. Analiza tus habilidades, seguro de ahí es posible obtener algo. -Evitar solicitar créditos de manera indiscriminada: es muy sencillo caer en la tentación de comprar cosas a crédito, pero lo más recomendable es esperar a ahorrar el dinero necesario para comprar al contado eso que tanto se quiere y preguntarse si realmente es necesario o si será útil. -La educación financiera bajo un enfoque integral contiene diversos elementos como el presupuesto de gastos, el ahorro, la inversión, el crédito y los seguros.

Asimismo, la educación financiera permite mejorar las capacidades financieras en todos los segmentos de la población. A partir de esto, se infiere que la EF no sólo es para los adultos, si bien son la población que cuenta con un mayor porcentaje de ingresos, es deseable que la educación en este tema se extienda a los jóvenes para que puedan tener un mejor conocimiento de lo que significa el mejor uso de los productos y servicios financieros. De hecho, la propia regulación debe promover el aumento de las capacidades financieras para lograr una inclusión financiera con usos y acceso de servicios financieros de calidad en los jóvenes. Cuando las personas comprenden la finalidad de determinados servicios e instrumentos financieros se percatan de la utilidad que pudieran tener en su propia vida y, por ende, se convierten en clientes potenciales de casas de cambio, instituciones de fianzas, instituciones de seguros, casas de bolsa, instituciones de banca múltiple, administradoras de fondos para el retiro, sociedades financieras, entre otras. Es decir, la educación financiera beneficia tanto a las personas que directamente adquieren los conocimientos en su vida y planeación financiera, como a las dependencias gubernamentales y al sector privado del Sistema Financiero Mexicano. La adquisición de los conocimientos respecto del sector financiero, no se limita a la población adulta, sino que beneficia a jóvenes y a niñas y niños

“preparándolos para vivir el día de mañana de manera independiente”. Por ello es por lo que las políticas públicas enfocadas a la educación financiera deben abarcar como población objetivo no únicamente a los adultos o a jóvenes, sino también a la población infantil. La incorporación de la Educación Financiera en el currículo en el nivel básico y en media superior es una medida más que necesaria para tener un impacto significativo en la población joven. Los esfuerzos iniciados para impulsar esta estrategia tardarán en cristalizar, empero, mientras esta medida toma forma, se deben de reforzar las acciones que ya se están desarrollando; más adelante se retomara este tema. La CONDUSEF fomenta la cultura financiera entre la población joven de México: • No gastes lo que no tienes • Ahorrar mensualmente el 10% • Elabora un presupuesto • Busca oportunidades de ahorro • Genera ingresos extras • Evitar solicitar créditos de manera indiscriminada Una acción relevante es la Semana Nacional de Educación Financiera (SNEF) que año con año, en el mes de octubre, se lleva a cabo para “acercar a la población del país conceptos fundamentales de la educación financiera y crear una conciencia ciudadana sobre el tema”. Las actividades en esa Semana están enfocadas al público en general, mexicanos que son usuarios de productos o servicios financieros o que, en un futuro, lo serán. Las actividades se relacionan con presupuesto, ahorro, crédito, inversión, seguro y retiro. Aunado a la SNEF, la CONDUSEF cuenta con una revista electrónica que incluye secciones para leer sobre temas financieros, eventos o lugares donde se puede asistir para incrementar conocimientos sobre temas financieros como los cursos que se ofrecen en los centros de la propia CONDUSEF o el micrositio de Educación Financiera “Educa tu cartera” (https://bit.ly/2vrro3s); o bien, noticias de México y del mundo relacionadas al sector financiero.

La CONDUSEF, difunde los conocimientos sobre educación financiera y pone en marcha actividades para que la población se informe en temas como presupuesto, ahorro, crédito, inversión, seguros y retiro; también organiza la SNEF, publica la revista mensual Proteja su Dinero, también en versión electrónica, además de guías y materiales con contenidos para toda la familia. Visita nuestro micro sitio “Educa tu cartera” (https://bit.ly/2vrro3s);

El Banco del Bienestar, antes Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI) también incentiva la educación financiera a través de cursos básicos, intermedios o avanzados en línea (BANSEFI, 2018). Asimismo, tiene disponibles materiales para brindar cursos de Educación Financiera. Incluso, ofrece una certificación para capacitadores en Educación Financiera. La Asociación de Bancos de México (ABM), por su parte, agrupa a diversas entidades bancarias que cuentan con programas o proyectos de educación financiera como el Centro de Educación Financiera de Actinver, el Programa Gremial de Educación Financiera de Asociación de Bancos de México, Aprende y Crece de Banco Azteca, entre otros. Dichos programas tienen el objetivo de brindar información clara a los usuarios de distintas edades, sobre temas financieros que van desde cómo hacer un presupuesto, ahorrar, invertir hasta las comparaciones necesarias en la adquisición de productos como seguros y créditos. En ese sentido, desarrollan acciones para incentivar a las personas a recibir Educación Financiera. Entre las acciones emprendidas, destacan cursos online, talleres físicos para personas de distintas edades (desde niñas y niños

hasta adultos), revistas físicas y electrónicas, concursos o convocatorias para desarrollar cuentos, juegos de mesa, entre otros. Como se observa, existen esfuerzos provenientes tanto de instituciones del sector privado como del sector público que forman parte del Sistema Financiero Mexicano, los cuales desarrollan programas y proyectos para educar financieramente a la población mexicana con miras a incrementar la inclusión e incentivar la toma de decisiones informada en el ámbito de las finanzas personales. III.II Indicadores que reflejan la escasa Educación Financiera La medición de la alfabetización financiera es importante para tener evidencia que muestre las áreas de oportunidad en la generación de política pública, que solucione el problema de la inclusión y la escasa Educación Financiera. Desde el 2013, de acuerdo con el Índice de Capacidades Financieras de la OCDE/INFE (Encuesta internacional de competencias de alfabetización financiera de adultos por sus siglas en inglés), México aparecía en el lugar número 13 de 17 países participantes, obteniendo una calificación menor a la del promedio de los países del G20 y menor a la de economías similares como Turquía. En cuanto a los conocimientos financieros en América Latina y el Caribe, menos de la mitad de la población comprende el término “tasa de interés”, y es capaz de realizar cálculos básicos respecto a la tasa de interés simple o compuesto.

Poco más del 50% comprende relación entre riesgo y rentabilidad. Menos de la mitad tienen entendimiento de relación riesgo y diversificación del portafolio. Por otro lado, las mujeres tienen menor nivel de conocimientos financieros que los hombres. Fuente: La educación financiera en América Latina y el Caribe, Situación Actual y Perspectivas. Serie Políticas Públicas y Transformación Productiva, No. 12 México ocupa el lugar 11 de 14, en relación a los países que “no tiende a vivir al día”. De hecho 36% de los adultos no tienden a vivir al día en México, mientras que 64% sí lo hacen. Noruega, por ejemplo, ocupa el primer lugar con 78% de adultos que no tienden a vivir al día. En México, ocho de cada 10 personas ahorra, ya sea de manera formal, informal o ambas, pero menos del 1 por ciento invierte sus recursos en algún instrumento financiero, esto según la plataforma digital La Tasa. La ENIF 2018 reporta que: -De 2015 a 2018 hay avances en tenencia de productos financieros en México, pero sin incrementos relevantes. -Las cuentas de nómina, tarjetas de crédito y seguros de vida son los productos financieros más populares. -En 2018, 47.1% de la población entre 18 y 70 años tiene al menos una cuenta bancaria o de una institución financiera, 31.1% tiene crédito o tarjeta de crédito, 25.4% al menos un seguro y 39.5% tiene cuenta de ahorro para el retiro o Afore.

-Rezago en la tenencia de productos y servicios financieros en las regiones Centro sur y oriente, y Sur de México. -Ahorro informal: 63.2% de la población expone el total o parte de sus ahorros al no resguardarlos en instituciones financieras reguladas. -70.2% de los usuarios de créditos en México se financió total o parcialmente de manera informal. -Crece el acceso a la banca por celular, 7.9 millones de personas en México tenían contratado este servicio en 2018.(MI028) La ENIF es el instrumento que mide variables relacionadas con la inclusión financiera en México. Desde el año 2009, ya se publicaba el Reporte de Inclusión Financiera por la CNBV; sin embargo, este reporte sólo captaba la perspectiva de la oferta de servicios financieros y no la de la población usuaria. Por ello, a partir de 2012 se ha realizado el levantamiento de la ENIF para conocer sobre gasto, ahorro, retiro, remesas, entre otros temas financieros en México. Ahora bien, contrario a lo que podría parecer, al contar con un registro de los gastos de aquellas personas que sí tienen un control en sus gastos, únicamente 8.5% lo lleva en la computadora, mientras que 27.7% lo hacen en papel y 63.8% lo hace mentalmente. (MI028) En cuanto a compras que no se tienen planeadas o que se salen del presupuesto, 23.8% nunca lo hace, 26.2% rara vez se sale del presupuesto, 36.4% algunas veces se sale del presupuesto o de su planeación, 8.2% casi siempre se sale de su presupuesto y 5.4% siempre se sale de su presupuesto. Además 89.5% podría afrontar una urgencia económica igual a lo que gana o recibe en un mes ya sea con adelanto de sueldo, venta o empeño de algún bien, préstamos de familiares o amigos, tarjeta de crédito o trabajo temporal; pero sólo 44.4% puede afrontar un imprevisto con sus ahorros. Además, si bien a casi todos les enseñaron a ahorrar, sólo 44.4% tiene ahorros para afrontar una emergencia equivalente a un mes de ingresos. Por último, 9 de cada 10 mexicanos siguen utilizando efectivo y pocos utilizan tarjeta de débito o crédito. (MI028) Datos sobre el ahorro informal y formal

Respecto al ahorro, 8 de cada 10 mexicanos lo practican. Sin embargo, sólo 15.1% de los mexicanos lo hacen de manera formal, mientras que 32.4% lo hace de manera informal; y 3 de cada 10 combinan un ahorro formal e informal. Por otro lado, los hombres ahorran más que las mujeres, ya que del total de mujeres encuestadas 75.9% sí ahorra, mientras que 77.2% de los hombres lo hace. Ahora bien, a pesar de que los mexicanos que sí ahorran, en realidad 65% ahorra en su casa, por lo que su dinero se devalúa al paso del tiempo debido a que, entre otros factores, las tasas de inflación afectan no sólo a la economía general sino también personal. (MI029) Por otro lado, un poco más de la mitad de los mexicanos encuestados (51.5%) no sabe que hay cuentas que no cobran comisiones en donde puede ahorrar dinero. Además, la mayoría (55.9%) no tiene una cuenta en algún banco o institución financiera. De hecho, 5 de cada 10 mexicanos que no tienen una cuenta es porque no les alcanza o sus ingresos son insuficientes o variables. Por su parte, de los mexicanos que tienen una cuenta únicamente 17.2% compararon con otros productos en otras instituciones financieras. De hecho, más de la mitad (52.7%) no conoce las comisiones que le cobran por esa cuenta y 71.7% de los mexicanos que tiene cuenta de nómina o pensión no usó la misma para depositar u ahorrar dinero. La población mexicana, además, prefiere pagar en efectivo, aún y cuando tengan tarjeta de nómina. De hecho, más de la mitad (50.6%) no utilizó su tarjeta para hacer compras en los últimos tres meses. Además, la tecnología en el sector financiero tampoco es atractiva para los mexicanos, ya que de los que tienen cuentas, sólo 16.2% tiene contratado servicio de banca por Internet; porque tienen desconfianza, no saben dónde contratarlo, es complicado, no lo necesita, no tiene computadora o no tiene Internet. Por último, sólo 1 de cada 10 mexicanos que tienen cuenta, tiene contratado el servicio de banca por celular; lo anterior porque se tiene desconfianza, no sabe dónde contratarla, es complicado, no lo necesita, no tiene celular o no tiene Internet.

La mayoría de los mexicanos no sabe que los ahorros que se encuentran en bancos o instituciones financieras están protegidos por el IPAB (75.1%). (MI030) Lo anterior demuestra que, si bien los mexicanos ahorran, no lo hacen a través de instituciones financieras formales, no saben cómo utilizar las cuentas bancarias (si las tienen) o la tecnología en aprovechamiento de sus propias finanzas o incluso, no conocen que sus ahorros estarían protegidos en caso de cierre o quiebre del banco. En ese sentido, la educación financiera en cuanto al ahorro formal y a los medios para ahorrar y para generar más valor por el dinero ahorrado y en cuanto al uso de la tecnología, no forma parte de los conocimientos de la gran mayoría de mexicanos. III.III Uso de productos y servicios financieros Datos crédito informal y formal La gran mayoría de los mexicanos no tienen crédito formal. De hecho, 45.6% de los mexicanos no tienen crédito, mientras que 16.4% tienen crédito formal y 25.4% informal, sólo 12.6% tienen ambos tipos de crédito. Casi 40% de los mexicanos han solicitado algún préstamo, obteniéndolo de familiares, amigos, caja de ahorro o casa de empeño. Además, el crédito o préstamo se utilizó, en mayor medida, para gastos de comida, servicios, personales o de salud. Cabe señalar que únicamente 34.3% de los mexicanos tienen crédito bancario, tarjeta de crédito bancaria, departamental, de tienda de autoservicio o con alguna otra institución financiera (Infonavit, Fovissste, Fonacot). Por otro lado, más de 70% de los mexicanos no comparó los productos de crédito al contratarlo; además, del 30% que sí comparó, más de 73% acudieron

a las sucursales para realizar dicha acción. En cuanto al conocimiento sobre los intereses, de la población que tiene tarjeta de crédito departamental o de autoservicio, 6% no sabe si le cobran intereses de los que tienen tarjeta de crédito bancaria, 3.4% desconoce si le cobran intereses, de los que tienen tarjeta de nómina 3.8% no sabe si le cobran intereses, de crédito personal 1.2% no sabe si le cobran intereses, de crédito hipotecario 5.9% no sabe si le cobran intereses y de un crédito grupal 2.8% no sabe si le cobran intereses. Por último, la mayoría de los

mexicanos no se atrasó (de julio 2017 a la fecha de levantamiento julio 2018) en el pago de sus tarjetas de crédito, departamentales o de servicios: 6 de cada 10 mexicanos pagan sus tarjetas departamentales o de autoservicio en tiempo y 7 de cada 10 pagan su tarjeta de crédito bancaria en tiempo, cuándo es crédito de nómina, 9 de cada 10 lo pagan en tiempo, en crédito grupal, 8 de cada 10 mexicanos paga en tiempo. Ahora bien, aproximadamente 4 de cada diez mexicanos hace el pago requerido al corte, mientras que 2 de cada 10 hace el pago mínimo, sólo 1 de cada diez hace el pago total, 2 de cada diez mexicanos paga más del mínimo. Por último, de los mexicanos que tienen crédito más de 58% lo utilizó para comprar, remodelar, ampliar una casa, comprar terrenos, vehículos, joyas, etc., o para gastos de comida, personales o pago de servicios. Datos sobre seguros

La mayoría de los mexicanos no tienen seguro de ningún tipo (73.1%) porque son muy caros, no saben cómo funcionan, no los necesita o no le interesan, no se los han ofrecido, no confía en las aseguradoras, o no tiene dinero o trabajo. Además, de los Usuarios que cuentan con seguro, sólo 27.6% comparó el producto con diversas aseguradoras. De los que tienen seguro, la gran mayoría (74.5%) tienen seguro de vida, 27.5% de gastos médicos, 36.6% de auto, 14.4% contra accidentes, 12.3% de casa, 2.8% de educación, 2.8% de plan privado de retiro (no AFORE) y 1.2% de negocios o empresa. A pesar de contar con un seguro, los mexicanos no siempre saben cuál es el costo de la prima, de hecho, los que menos saben cuál es el costo de la prima son los que tienen seguro de casa (46.5% sí saben), y los que más saben cuánto cuesta la prima son los que tienen seguro de auto (77.5% sí saben.)

Datos sobre cuenta de ahorro para el retiro La mayoría de los mexicanos no tiene una cuenta de ahorro para el retiro o AFORE (52.4%) y las razones de mayor a menor porcentaje son: -Porque no trabaja -No sabe cómo tramitarla

-Porque no sabe qué es una cuenta de ahorro para el retiro -No le interesa -Piensa que no le conviene -No tiene dinero suficiente -Las Afore le dan desconfianza La mayoría de los que tienen AFORE saben cuál es (80.1%). De hecho, de los que saben, la mayor parte está registrado con Banorte-Siglo XXI y los menos están registrados en PensionISSSTE. A pesar de lo anterior, la mayoría de los mexicanos no hacen aportaciones voluntarias a la cuenta de su AFORE, ya sea porque no le queda dinero para ahorrar, porque no sabe cómo hacerlo, o porque ahorra de otra forma. La gran parte de los registrados en AFORE recibe sus estados de cuenta (64.8%). Por tanto, en el manejo de las AFORES y las cuentas de ahorro para el retiro se evidencia de que tampoco hay suficiente Educación Financiera, ya que muchos mexicanos no tienen una cuenta de ahorro para el retiro, o si la tienen, no siempre reciben sus estados de cuenta que les indique cuánto tienen ahorrado y cuáles son los intereses reales que han generado a lo largo de los años. Datos sobre remesas internacionales (MI036)

Casi la mitad de los mexicanos encuestados (49.1%) tiene conocidos o familiares que viven en otro país. De dicho porcentaje, 17.3% ha recibido dinero de aquellos, es decir, 6 millones 488 mil 872 mexicanos. La forma por el que la gente recibe dinero de sus familiares o conocidos que viven en el extranjero es a través empresas, “remesadoras”, cuentas bancarias, sucursales bancarias, familiares o conocidos, Telecom o Servicio Postal Mexicano, supermercado o transferencia electrónica y el dinero lo utiliza para gastos de comida, personales o pago de servicios, atender una enfermedad, emergencia o imprevisto, educación de los hijos, entre otros. Además, el dinero que recibe lo manejan casi siempre en efectivo (94.1%). Datos sobre uso de canales financieros De los mexicanos encuestados más de 60% no utilizó en un año ninguna sucursal bancaria o institución financiera, la mayor parte debido a que no tienen tarjeta (61.8%). Por su parte, 56.9% de los mexicanos no utilizó cajeros automáticos en un año, en su mayoría por el mismo motivo de no tener cuenta o tarjeta (72.8%). De los que utilizan cajeros de su banco, lo prefiere así porque conoce que si utiliza cajeros de otros bancos las comisiones serán muy altas (73.2%). Por otro lado 34.4 % de la población utilizó algún comercio para retirar dinero, depositar en efectivo o pagar servicios (luz, agua, predial, etc.). De los que no han utilizado este servicio, 11% no lo hace porque no sabía que se podía.

Los mexicanos no siempre acuden a sucursal porque no tienen cuenta o no utilizan cajeros porque prefieren ir a sucursal o no siempre saben cómo se utiliza. La educación financiera en este rubro generaría ahorro de tiempo y haría más eficiente el servicio de las instituciones financieras. Datos sobre protección a usuarios de servicios financieros Respecto a la protección a usuarios de servicios financieros, 5 de cada 10 mexicanos no saben a qué institución acudir para presentar una queja si tuviera problemas con créditos, tarjetas, ahorros o productos financieros; 2 de cada diez irían con el propio banco o institución financiera a presentar la queja y 1 de cada 10 iría a la CONDUSEF. De hecho 8 de cada diez mexicanos no han presentado alguna queja, reclamo o demanda a alguna institución financiera, ya sea bancos, CONDUSEF, PROFECO, Hacienda o autoridad judicial. La Educación Financiera es de vital importancia para que los mexicanos, como usuarios de servicios y clientes de productos financieros estén seguros de que existen instituciones que los protegen y apoyan en momentos de duda o insatisfacción del sector.

Datos sobre activos

propiedad

de

La propiedad de activos es el último tema que se puede analizar en la ENIF, de hecho, este tema se relaciona con las propiedades con las que cuentan los mexicanos. De los mexicanos encuestados, 88.1% no tiene que pedirle permiso a nadie para disponer de su propio dinero; sin embargo, 11.9% equivalente a más de 9 millones de mexicanos que sí deben pedir permiso ya sea a su pareja (75.8%) o a algún familiar (23.9%). Por otro lado, poco más de 51% de los mexicanos tienen al menos algún terreno, auto, vivienda, local u oficina, puesto fijo, o algún otro tipo de sociedad. Casi 27 millones de mexicanos son propietarios de la propiedad que habitan. A pesar de ello, no siempre están en posición de venderla o rentarla en caso de emergencia (46.4%) ya sea porque está a nombre de otra persona, está hipotecada, porque tiene que pedir autorización a otra persona, porque está en litigio, o por otras razones. Así, de los mexicanos que dicen ser propietarios de la vivienda en la que habitan, 4 de cada 10 no pueden utilizar dicha propiedad como un activo que genere utilidad (mediante venta o renta). Las respuestas en esta sección demuestran que no siempre hay educación financiera, incluso de bienes y propiedades, puesto que en muchos casos, los mexicanos dicen ser propietarios de “activos” pero, en realidad, no son los propietarios (legalmente) o bien, no pueden aprovechar ese activo para generar flujo de efectivo (por ejemplo), sino que, lejos de ello, podría considerarse un pasivo porque al paso del tiempo disminuye su valor (como un auto-móvil) o porque a pesar de que pudiera aumentar su precio (como un bien inmueble) hay que hacer reparaciones o mantenimiento, lo que generaría un gasto.

La Educación Financiera, al aumentar las capacidades de los mexicanos de tomar decisiones en este sector, mejoraría su bienestar familiar presente y futuro, e incrementaría la inclusión financiera, ya que la exigencia y demanda de servicios y productos financieros de calidad (ya sea dado por organismos públicos o privados) sería, claramente, mayor. (Información de Banxico) III.IV Derechos y obligaciones de los Usuarios La Educación Financiera en México es fomentada por distintas instituciones pertenecientes al Sistema Financiero Mexicano a través de programas y proyectos dirigidos a la población. Además, la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera emite resultados representativos sobre los conocimientos y capacidades financieras de las y los mexicanos. Asimismo, la Estrategia Nacional de Educación Financiera ha fomentado, a lo largo de los años, que organismos e instituciones se enfoquen en conocer los resultados de la ENIF y promuevan cursos, talleres, eventos, entre otros, que tengan como objetivo solventar las necesidades o resolver los problemas detectados en aquella Encuesta. Justamente, existe un marco legal que responde a la necesidad de que la población mexicana esté mejor informada en temas financieros para que haga un buen uso de sus recursos, incentivando un mejor desarrollo y bienestar tanto en lo individual como en lo familiar, en el presente y en el futuro. El artículo 25 constitucional señala que el Estado Mexicano velará tanto por la estabilidad de las finanzas públicas como por el sistema financiero para coadyuvar a generar condiciones favorables para el crecimiento económico y el empleo; además, en el numeral 28 párrafo sexto y séptimo se otorga al banco central la facultad de regular cambios tanto de intermediación como de servicios financieros. Por tanto, el numeral 25 y el 28 constitucional se

relacionan con la regulación del Sistema Financiero Mexicano y sus integrantes Ahora bien, concretamente es la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF), publicada en el año 2014, la que contempla específicamente los temas de Educación Financiera. En ese sentido, se le asignan, al Consejo Nacional de Inclusión Financiera diversas funciones entre la que se encuentra: “Coordinar con el Comité de Educación Financiera, presidido por la Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público, las acciones y esfuerzos en materia de educación financiera”. (Artículo 184 fracción V). El Capítulo IV de la LRAF regula lo relativo al Comité de Educación Financiera que es la instancia que coordina “esfuerzos, acciones y programas en materia de educación financiera de los integrantes que lo conforman, con el fin de alcanzar una Estrategia Nacional de Educación Financiera, evitando duplicidad de esfuerzos y propiciando la maximización de los recursos” (Artículo 188). Este Comité tiene catorce funciones relacionadas con la difusión, creación de metodologías, aportaciones, planes de trabajo y actividades de la educación financiera. Es decir, que se encarga tanto de definir prioridades de la política de educación financiera como de la preparación de la Estrategia Nacional de Educación

Financiera. El Comité es presidido por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público e integrado por diversas autoridades e instituciones financieras (Artículo 191). Por otro lado, la Estrategia Nacional de Educación Financiera también forma parte del marco normativo (administrativo) de la educación financiera en nuestro país, ya que es producto de un mandato legal dado directamente al Comité de Educación Financiera. III.V Escolarización de la Educación Financiera Una de las líneas de acción del CEF es justamente fomentar el desarrollo de competencias financieras desde la educación obligatoria, de ahí que en 2019, la Reforma Educativa que crea la Nueva Escuela Mexicana estableció un conjunto de reformas Constitucionales y Legales, destacando de manera señalada la reforma a la Ley General de Educación promulgada en septiembre de 2019, que al definir los contenidos de Planes y Programas de Estudio en los tipos educativos Básico y Medio Superior señala, con toda claridad, en el artículo 30 fracción 14, la obligación de incluir temas de “…emprendimiento, fomento al ahorro y educación financiera ” con el objetivo de establecer que la educación dentro de sus objetivos fomente de actitudes sociales de solidaridad, ahorro, bienestar y esfuerzo hacia el trabajo e impartir educación financiera, incentivando habilidades de manejo de economía personal. Se tiene planeado que a partir del ciclo escolar 2021-2022 la impartición de contenidos de Educación Financiera en las primarias y secundarias del Sistema Educativo Nacional sea una realidad. Un paso sin lugar a dudas determinante en el cambio de actitudes y prácticas financieras en nuestro país.

Tema IV. El Sistema Financiero Mexicano IV.I Antecedentes Los primeros antecedentes del Sistema Financiero Mexicano (SFM) se ubican en 1775, cuando se creó la primera institución de crédito prendario en México, el Monte de Piedad de Ánimas (antecesor del actual Nacional Monte de Piedad), décadas más tarde, en 1849 se dio la creación de la Caja de Ahorros del Monte de Piedad y en 1897 se expidió la Ley General de Instituciones de Crédito, en esta ley se le impusieron limitaciones a los bancos en cuanto a reservas, emisión de billetes y apertura de sucursales. En aquel entonces, las instituciones de crédito se clasificaron de la siguiente manera: Bancos de emisión Bancos hipotecarios Bancos refaccionarios Almacenes generales de depósito La Bolsa Mexicana de Valores se inauguró en 1895 como Sociedad Anónima, sin embargo, sus operaciones bursátiles se realizaban desde 1880 en la Compañía Mexicana de Gas. Para 1925 existían 25 bancos de emisión, hipotecarios tres, siete refaccionarios y la bolsa de valores. Desde entonces y hasta 1976, el SFM no sufrió grandes modificaciones.

A partir de 1931, el Banco de México funcionó como el único banco de emisión de billetes y control de efectivo circulante. Se promulgó la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito para promover el uso de instrumentos de crédito en vez de dinero. La banca dejó de ser especializada en 1976, y desde entonces se convirtió en banca múltiple, al contar con la concesión del gobierno federal para realizar operaciones de banca de depósito, financiera e hipotecaria, además de otras operaciones previstas por la ley, con lo que se sentaron las bases legales para la concentración del capital bancario y con el tiempo ocurrieron varias fusiones de instituciones de crédito, con lo que para 1981 sólo quedaban 36 multibancos, siendo los bancos más fuertes en ese momento: Bancomer, Banamex, Serfin, Banobras, Banco Mexicano Somex y Multibanco Comermex. Para el año de 1982, a finales del sexenio del presidente José López Portillo, se decretó la nacionalización de la banca y el Banco de México dejó de ser sociedad anónima. En 1983, derivado de lo anterior, se publicó la Ley Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito, con lo que se ordenaba convertir en Sociedades Nacionales de Crédito a las instituciones nacionalizadas el 1° de septiembre de 1982, abriendo la posibilidad a los particulares de participar hasta con el 34% del capital de la banca. En 1984, se separó a las Sociedades Nacionales de Crédito en instituciones de banca múltiple e instituciones de banca de desarrollo. En la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito se elimina a las instituciones de fianzas como organizaciones auxiliares de crédito y se autoriza a las casas de cambio como actividad auxiliar de crédito. En la Ley del Mercado de Valores destaca la creación de casas de bolsa nacionales y la

autorización para que las casas de bolsa administraran pensiones y jubilaciones. La Ley de Sociedades de Inversión las clasifica a éstas en tres tipos: comunes, de renta fija y de capital de riesgo. En 1990, se modificaron los artículos 28 y 123 constitucionales, para ampliar la participación de los sectores privado y social en el capital de los bancos. Se publicó la Ley de Instituciones de Crédito y la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras. La primera ley señalaba que el servicio de banca y crédito solo podía ser prestado por las instituciones de crédito, las cuales podían ser banca múltiple y banca de desarrollo. Desde entonces, la participación máxima que se le permitió al capital extranjero fue del 30%. La segunda ley permitió la formación oficial de grupos financieros que se esperaba fuera el antecedente de la creación de la banca universal en México. En 1991 se normaron las Sociedades de Ahorro y Préstamo (Cajas de ahorro) y se inició el proceso de reprivatización de la banca, mismo que culminó en 1992, el cual pretendía los siguientes objetivos: • Conformar un sistema financiero más eficiente y competitivo • Garantizar una participación diversificada y plural en el capital • Buscar la descentralización y el arraigo regional de las instituciones • Propiciar las sanas prácticas financieras y bancarias En 1993, surgen las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) y se le otorga la autonomía al Banco de México. En este año, la Ley de Inversiones Extranjeras abre la participación del capital extranjero en los bancos en cualquier proporción. A partir de la crisis financiera de 1995, se aceleró el proceso de extranjerización de la banca, debido a que los bancos extranjeros adquirieron a los bancos nacionales. Actualmente el 90% del sector bancario está en manos de los extranjeros, siendo los únicos 100% mexicanos Banorte-IXE, Banco Azteca, Banco Inbursa y Banco Afirme.

( Video del Sistema Financiero Mexicano https://youtu.be/LlG-5q7VSQI) IV.II Estructura del Sistema Financiero Mexicano (SFM) El SFM se entiende en términos generales como el conjunto de autoridades que lo regulan y supervisan, las instituciones financieras de las que forman parte la banca múltiple y de desarrollo, las sociedades financieras de objeto múltiple (SOFOMES); las Casas de Bolsa, las Bolsas de Valores, las Casas de Cambio, las Aseguradoras, las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES), las Sociedades Financieras de Ahorro y Crédito Popular (SOFIPOS), las Cajas de Ahorro Popular, las Uniones de Crédito y Ahorro, por citar las más relevantes. Por otra parte las entidades financieras conocidas como FinTech que ofrecerán una cartera de productos y servicios financieros de vanguardia tecnológica. También se puede definir al SFM, como el conjunto de instituciones que tienen por objeto el otorgamiento de créditos o financiamientos a los diferentes sectores de nuestra economía y la captación de recursos de manera profesional, bajo la supervisión y vigilancia de las autoridades del sistema financiero en un marco jurídico establecido. Son entidades financieras las que intervienen generando, captando, administrando, orientando y dirigiendo tanto el ahorro como la inversión; instituciones de servicios complementarios; auxiliares o de apoyo a dichas entidades; de agrupaciones financieras que prestan servicios integrados; así como otras entidades que limitan sus actividades a información sobre operaciones activas o prestan servicios bancarios con residentes en el extranjero.

Durante el Diplomado de Educación Financiera por SFM se entenderá: el conjunto de personas y organizaciones, tanto públicas como privadas, por medio de las cuales se captan, administran, regulan y dirigen los recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes económicos, dentro del marco de la legislación aplicable. La importancia del SFM, radica en que permita llevar a cabo la captación de recursos económicos de personas u organizaciones para ponerlo a disposición de otras organizaciones, empresas o instituciones gubernamentales, privadas o sociales que lo requieren para invertirlo. Éstas últimas harán negocios y devolverán el dinero que obtuvieron además de una cantidad extra (rendimiento), como pago, lo cual genera una dinámica en la que el capital es el motor principal del movimiento dentro del sistema. Esto conlleva a que se pueda alcanzar un mayor desarrollo y crecimiento económico, lo cual se refleja en la generación de un mayor número de empleos, derivado de la inversión productiva que realizan las empresas o instituciones gubernamentales con el financiamiento obtenido a través del sistema financiero. A través del Sistema Financiero, se realizan toda clase de actividades financieras, tales como transferir recursos entre sectores y regiones por lo que esta función permite que las inversiones se dediquen a usos más productivos y pertinentes. En la actualidad el Sistema Financiero Mexicano regulado y supervisado por las autoridades del gobierno mexicano, está integrado de la siguiente manera (información que se encuentra disponible en el Buró de Entidades Financieras al 3er trimestre del 2019): 1. 2,992 Instituciones Financieras reguladas por las autoridades mexicanas como: Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), Banco de México

(BANXICO), Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF), Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), entre otras. 2. 12,980 Productos y Servicios Financieros disponibles en el SFM. Los productos de colocación con mayor presencia en el Catálogo Nacional de Productos y Servicios Financieros del Buró de Entidades Financieras son el crédito simple, crédito personal y crédito en cuenta corriente. A su vez, los productos de captación más populares son el de cuenta de nómina, cuenta de ahorro y los instrumentos de inversión. 3. 25 Sectores diferentes de los cuales los 5 más representativos por su número son: Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Entidades No Reguladas (SOFOM E.N.R), Fondos de Inversión, Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAP) e Instituciones de Seguros y las Uniones de Crédito. La finalidad prioritaria del sistema financiero (SF), es llevar a cabo las funciones de captación de las unidades económicas con superávit y canalizarlo a unidades económicas deficitarias, lo que significa que el sistema financiero se ocupa de captar el dinero ahorrado y canalizarlo a quien lo necesita. Se trata de una función de intermediación pertinente y necesaria en cualquier contexto o agregado social. Así, por ejemplo, los bancos son capaces de prestar dinero a algún usuario porque hay otras personas que a su vez depositaron sus ahorros en la institución financiera. (Video Cuidando al Sistema Financiero https://youtu.be/E3jmbbQbDBQ) Dentro de cualquier SF es importante contar con un marco legal. Por ello existen entidades encargadas de su regulación, algunas de éstas son la SHCP, Banxico o la CNBV. El SFM se integra por dos componentes. En el primero están los organismos encargados de poner las reglas del juego y aplicarlas. Éstos son, principalmente la SHCP y Banxico. Aunque también hay otros, como la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV); la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) el Instituto de Protección

al Ahorro Bancario (IPAB) o la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF). En el segundo componente están las Instituciones que ofrecen productos o prestan servicios financieros en distintos sectores de operación, como la banca comercial, la banca de desarrollo, las instituciones de seguros y fianzas, así como el mercado de valores. El SF también está integrado por diferentes intermediarios y mercados financieros, a través de los cuales una variedad de instrumentos moviliza el ahorro hacia usos productivos. Los bancos son quizá los intermediarios financieros más conocidos, puesto que ofrecen directamente sus servicios al público y forman parte medular del sistema de pagos. Sin embargo, en el sistema financiero participan muchos otros intermediarios y organizaciones que ofrecen servicios de gran utilidad para la sociedad. Un sistema financiero estable, eficiente, competitivo e innovador contribuye a elevar el crecimiento económico sostenido y al bienestar de la población. Para lograr dichos objetivos, es indispensable contar con un marco institucional sólido, con capacidades suficientes para llevar a cabo la regulación y supervisión financiera que salvaguarde la integridad del mismo sistema y proteja los intereses del público usuario. Por lo anterior, el Banco de México tiene entre sus objetivos, e promover el sano desarrollo del sistema financiero. La CONDUSEF, cuenta con una página en donde se pude ir conociendo cada una de estas instituciones de manera didáctica, para su consulta, ingrese a la siguiente liga: https://webappsos.condusef.gob.mx/EducaTuCartera/SistemaFinanciero.html

IV.III Autoridades Reguladoras del Sistema Financiero

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).- Con fundamento en las: fracciones VI, VII y VIII del Artículo 31 de la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal, a la SHCP le corresponde realizar o autorizar todas las operaciones en que se haga uso del crédito público; planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del país que comprende al Banco Central, a la Banca Nacional de Desarrollo y las demás instituciones encargadas de prestar el servicio de banca y crédito; y ejercer las atribuciones que le señalen las Leyes en materia de seguros, fianzas, valores y de organizaciones y actividades auxiliares del crédito. (SHyCP https://youtu.be/UR6l1ytHFlE) Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).- De acuerdo al Artículo 2 de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la CNBV tendrá por objeto supervisar y regular en el ámbito de su competencia a las entidades integrantes del sistema financiero mexicano que esta Ley señala, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo de dicho sistema en su conjunto, en protección de los intereses del público. Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF).- Con fundamento en el Artículo 108 de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros y en los Artículos 68 y 69 de Ley Federal de Instituciones de Fianzas, la CNSF está encargada de supervisar que la operación de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y Fianzas, para garantizar los intereses del público usuario, así como promover el sano desarrollo de estos sectores con el propósito de extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la población.

Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR).- Con fundamento en el Artículo 2 de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, la coordinación, regulación, supervisión y vigilancia de los sistemas de ahorro para el retiro están a cargo de la CONSAR. Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB).- De conformidad con el Artículo 67 de la Ley de Protección al Ahorro Bancario, el IPAB tiene por objeto garantizar los depósitos bancarios de los pequeños y medianos ahorradores, y resolver al menor costo posible bancos con problemas de solvencia, contribuyendo a la estabilidad del sistema bancario y a la salvaguarda del sistema nacional de pagos.

IV.IV Banco de México El Banco de México, es la Banca Central del SFM y la máxima autoridad monetaria. De conformidad con el Artículo 2 de la Ley del Banco de México el Banco de México tendrá por finalidad proveer a la economía del país de moneda nacional, procurar la estabilidad macroeconómica y conservar el poder adquisitivo de dicha moneda. Serán también finalidades del Banco promover el sano desarrollo del SF y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos. Una de las tareas del Banxico, es promover el desarrollo del sistema financiero para garantizar que funcione en favor del desarrollo económico, que sea accesible para los usuarios y que opere en un ambiente competitivo y eficiente. Cuando el SF cumple estos criterios, facilita el cumplimiento de

otras tareas del banco central, como la provisión de moneda nacional a la sociedad -a través de la banca comercial- y la ejecución de las políticas monetarias y cambiarias. Cualquier cambio que se haga en dichas políticas, tendrá un efecto en los precios que se pactan en los mercados financieros, como las tasas de interés (costo de los créditos, rendimientos, etc.) o el tipo de cambio. Es a través de este sistema, que el banco central lleva a cabo sus labores para cumplir con su objetivo prioritario, que es cuidar que el dinero en la economía no pierda su valor (capacidad de compra) a lo largo del tiempo. También se encarga de la emisión de instrumentos de crediticios y la regulación monetaria gubernamental, la fijación de criterios generales a los que deben sujetarse los participantes en el mercado de dinero, así como también propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pago. (Video El Banco México https://youtu.be/S95sko8V48w)

de

IV.V Organismos Financieros Multilaterales Los Organismos Financieros Multilaterales (OFM) son organizaciones que están conformadas por tres o más naciones, y su principal objetivo será el trabajar en conjunto en las problemáticas que afectan los países que integran la organización en cuestión. Al final de la Primera Guerra Mundial, surgió la necesidad de crear organismos internacionales multilaterales que previnieran las confrontaciones bélicas a través de la creación de mecanismos para la solución pacífica de controversias, los cuales fracasaron tras el comienzo de la Segunda Guerra Mundial dos décadas más tarde, la crisis económica y social que impactaba a numerosas naciones al término de la guerra, generó el

interés internacional por crear organismos que garantizarán la estabilidad económica internacional. La meta de los organismos multilaterales es conseguir acuerdos globales o regionales. A través de ellos ha sido posible lograr consensos para implementar acciones multilaterales concretas en relación a temas económico-financieros y así mantener el equilibrio de intereses entre las naciones, a través, del establecimiento de marcos regulatorios que ayuden a la prevención y a la resolución de conflictos. La Organización de Naciones Unidas, El Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial y la Organización Mundial del Comercio, entre otros, son algunos de los organismos multilaterales más conocidos e importantes del mundo. El Fondo Monetario Internacional (FMI), por ejemplo, nació en el marco de una convención de las Naciones Unidas, en el año 1945, tiene como objetivos primordiales, evitar las crisis financieras en los sistemas monetarios de sus estados miembros, la promoción de políticas cambiarias sostenibles y de cooperación a nivel internacional, la apertura del comercio internacional y la reducción de la pobreza de todos aquellos países partes. El FMI es uno de los organismos multilaterales y especializados y actualmente tiene 185 países miembros y su sede se encuentra en Washington. El multilateralismo de este organismo queda fielmente expresado, en la metodología multilateral de pagos que facilita y por otro lado, por el otorgamiento temporal de recursos financieros a aquellos miembros que presentan problemas en sus balanzas de pagos, por ejemplo, un país inscrito al FMI tendrá el acceso automático al 25% de su cuota.

El FMI actúa como fondo al cual los países miembros podrán recurrir en caso de necesidades de financiamiento de algunos de sus proyectos. Banco Mundial (BM) se crea en contexto de los acuerdos de Bretton Woods (1944) con la misión específica de impulsar la reconstrucción europea en la postguerra; una vez cumplido el cometido original el Banco Mundial se ha concentrado en otorgar financiamientos y asesoría en proyectos para el desarrollo a las naciones más pobres del mundo. www.wb.org Organización Mundial del Comercio (OMC) originalmente llamada Acuerdo General de Aranceles y Tarifas, (GATT) es la Organización Internacional que tiene como objetivo liberalizar de aranceles y cuotas el comercio internacional para favorecer el libre intercambio de mercancías entre las economías del orbe. https://www.wto.org/ IV.VI Reforma Financiera de 2014 La Reforma Financiera realizada en México en 2014 se impulsó y se aprobó para lograr los siguientes objetivos: -Incrementar la competencia en el sector financiero. -Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo. -Ampliar el crédito a través de las instituciones financieras privadas. -Mantener un sistema financiero sólido y prudente. -Hacer más eficaces a las instituciones financieras y el actuar de las autoridades en la materia. -Impulsar mecanismos de transparencia hacia el público usuario Pilares de la Reforma Financiera A. Incrementar la competencia en el sector financiero.

La competencia en el sector financiero en México todavía es limitada, un ejemplo emblemático de esta situación es que tan sólo siete instituciones financieras concentran el 73% del otorgamiento de créditos, lo que limita el acceso, la cobertura y la expansión de su oferta. Cabe resaltar que el financiamiento ha sido particularmente escaso para las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MiPyMEs), las cuales generan cerca del 74% del empleo en el país. La mayoría de las MiPyMEs han podido financiarse a través de canales informales, los cuales se caracterizan por su alto costo.

La Reforma Financiera establece un conjunto de medidas para fomentar la competencia dentro del sistema financiero y con ello abrir nuevos canales de oportunidad para las empresas y los diversos demandantes de financiamientos, así como para inhibir prácticas anticompetitivas. A continuación se describen algunas de estas medidas: -Fortalecimiento de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF). -Medidas contra ventas atadas. -Regulación de Redes de Medios de Disposición. -Investigación de la Comisión Federal de Competencia Económica sobre nivel de competencia del sector financiero. -Movilidad de garantías y de operaciones (potabilidad de créditos). -Mayor número de corresponsales de Ahorro y Crédito Popular. -Creación del Buró de Entidades Financieras.

B. Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo. En los últimos años, la Banca de Desarrollo había mantenido una política conservadora en el otorgamiento de crédito, toda vez que se había enfocado en mantener niveles de capitalización altos y una cartera de clientes con bajo índice de morosidad, inclusive mejores que la banca comercial. La Banca de Desarrollo debe otorgar crédito a quienes, por fallas de mercado, las instituciones privadas no atienden o complementar los productos que dichas instituciones ofrecen. Con la Reforma Financiera, se apuntala a la Banca de Desarrollo con un marco normativo que, le permita instrumentar políticas que sumen tanto a la creación como a la preservación de los empleos e inversiones. La Banca de Desarrollo debe contribuir, de manera eficaz, con la actividad productiva del país, la creación de valor y el crecimiento del campo y, a su vez, permitir y respaldar el ahorro popular en beneficio del bienestar de las familias mexicanas. Entre las modificaciones legales implementadas destacan: -El Fortalecimiento de la Banca de Desarrollo se refleja al definir con claridad el mandato de sus instituciones, y el fomento de la economía a través de la atención de sectores estratégicos que enfrentan limitantes para tener acceso a alternativas de financiamiento. -La flexibilización del marco normativo de las instituciones, eliminando restricciones innecesarias para su desarrollo -La obligación de crear programas de inclusión financiera para las micro, pequeñas y medianas empresas, así como para los pequeños productores del campo. -Acorde con las mejores prácticas bancarias, se da mayor claridad acerca del control y vigilancia de las instituciones para evitar duplicidad de funciones y cargas administrativas innecesarias.

-La regulación y supervisión bancaria queda a cargo de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el Banco de México y la Secretaría de Hacienda y Crédito Público en el ámbito de competencia que corresponda a cada una. -Se refuerza la obligación de prestar asistencia técnica y capacitación, particularmente en los servicios y productos financieros de innovación, creación de patentes y demás derechos de propiedad industrial. -La Banca de Desarrollo deberá promover la inclusión financiera de la población, particularmente, la de mujeres, niños y jóvenes, así como la promoción del ahorro e inversión en comunidades indígenas. -Las instituciones también deberán implementar programas y productos específicos con perspectiva de género, para fomentar la igualdad de hombres y mujeres en materia de acceso a servicios financieros. -Cada institución financiera de desarrollo podrá allegarse de los recursos requeridos para el cumplimiento de su mandato, principalmente capital humano; fortaleciendo a sus órganos de gobierno para que determinen, haciendo uso de recursos propios, la estructura organizacional y necesidades de recursos humanos a fin de poder llevar a cabo sus actividades sustantivas de forma más efectiva. -Las instituciones deberán promover la sustentabilidad ambiental en sus programas operativos y financieros, así como incentivar la responsabilidad ambiental corporativa en ellas mismas, en los términos que establezca su Consejo Directivo. -Las instituciones de Banca de Desarrollo podrán realizar funciones de banca social -La Financiera Rural se transforma en la “Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero”. Dentro del rediseño estructural se encuentra la flexibilización de su regulación para que pueda mejorar su esquema operativo e incrementar el crédito que otorga. C. Ampliar el crédito a través de las instituciones financieras privadas.

El financiamiento al sector privado es de tan sólo el 28% del Producto Interno Bruto, esto contrasta con el promedio de América Latina, que es de 47.9%, o del promedio de 57.3% de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE). La Reforma Financiera contempla elementos y herramientas para acelerar e incidir en el otorgamiento de crédito vía las instituciones financieras privadas. Algunos de ellos son: -Mejorar el régimen de garantías. -Mejorar el régimen de concursos mercantiles. -Resolución de controversias en Tribunales especializados. -Evaluación periódica a los bancos. -Otorgamiento de mayores facultades a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. -Fortalecimiento del mercado de las Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión Bursátil. -Ampliación de obligaciones sobre información crediticia.

D. Mantener un sistema financiero sólido y prudente.La Reforma Financiera integró, entre otros, las siguientes medidas que contribuyen al fortalecimiento del sector para mantener su solidez: -Fortalecimiento de prudenciales. -Fortalecimiento del procedimiento de liquidación Bancaria. -Coordinación en Materia de Estabilidad Financiera.

medidas

Adicionalmente, la reforma hace más eficaces a las instituciones financieras y el actuar de las autoridades en la materia. La eficacia en la operación de las entidades que integran el Sistema Financiero, así como en el actuar de las autoridades. La Reforma Financiera moderniza la legislación en este sentido a través de algunas de las siguientes medidas: -Flexibilización del régimen corporativo de los fondos de Inversión para hacerlos accesibles al pequeño inversionista -Fortalecimiento del Régimen del Mercado de Valores. -Se eleva a rango de ley el Consejo Nacional de Inclusión Financiera. -Se eleva a rango de ley el Comité de Educación Financiera. -Se mejora y fortalece el Esquema de Sanciones y Autocorrección. La Reforma Financiera sienta bases sólidas para que el sector financiero contribuya en mayor medida al desarrollo económico incluyente y hará del crédito un mayor detonador de crecimiento económico en favor de las familias mexicanas. Con la Reforma Financiera se establece un marco jurídico que promueve la competencia, multiplicando y mejorando las opciones de crédito para los mexicanos. Asimismo fortalece la regulación, la coordinación y el sano desarrollo del sector. El propósito de la Reforma Financiera es claro: que haya más crédito y más barato.

Tema V. Emprendiendo en México V.I

Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MiPyMEs)

Las micro, pequeñas y medianas empresas o por sus siglas (MiPyMEs) constituyen un sector muy importante por su número en la economía nacional, no solo por su aportación a la producción y distribución de bienes y servicios, sino también por el impulso que representan para el desarrollo económico del país. Estas generan un impacto grande en la generación de empleos y la producción nacional. A partir del 2006 hubo alrededor de 4 millones de empresas en México. Fuera de los 4 millones, un 99,8 % eran pequeñas y medianas empresas. También una contribución significativa al PIB de México, proviene de pequeñas y medianas empresas. Y de manera más relevante aún, las pequeñas y medianas empresas contribuyen con el 72% del empleo formal en México. Los gobiernos de países en desarrollo reconocen la importancia de las mipymes por su contribución al crecimiento económico y sobretodo a la generación de empleos, así como al desarrollo regional y local. Algunas fortalezas de las MiPymes:

-Son un importante motor de desarrollo para el país -Cuentan con una gran movilidad permitiéndoles ampliar o disminuir el tamaño de la planta -Cambiar el tipo de proceso técnico gracias al dinamismo -Pueden llegar a convertirse en una empresa grande -Absorben una porción importante de la población económicamente activa -Tienen gran capacidad para generar empleos -Adaptan y asimilan nuevas tecnologías de la información para poder mejorar su producción -Establecen diversas políticas y contribuyen al desarrollo local y regional

Algunas de las debilidades de las PYMES son: -No tienen la capacidad para mejorar el equipo y las técnicas de producción -En ocasiones es difícil contratar personal con capacitación por no poder pagar salarios competitivos -No hay controles de calidad generalizados o son mínimos -No todas pueden financiar los gastos de capacitación

Otros problemas derivan de la falta de organización y se expresan en ventas insuficientes, mal servicio, precios altos o calidad mala, mala atención al público, etc. Las Pymes han sido una parte importante del desarrollo del país, especialmente en el área de las

exportaciones. Debido a su pequeño tamaño, son versátiles, dinámicas y tienen el potencial de crecimiento. Este potencial también incluye la entrada en mercados internacionales. Ellos son una fuente importante de creación de empleo en el país y son los más aptos para implementar nuevas tecnologías. Puesto que muchas se encuentran en diferentes regiones del país, fomentan el desarrollo regional. La principal contribución al crecimiento de las empresas se encuentra en las MiPymes. La importancia de las pequeñas y medianas empresas en México ha crecido a través del tiempo debido al efecto positivo que estas empresas han tenido sobre la economía de México. Por otra parte, también tienen algunas debilidades. En general, las MiPyMEs no tienen el hábito de la reinversión para mejorar la producción o renovar sus equipos. Carecen de recursos suficientes para contratar empleados especializados y para entrenar a los actuales. Esto y la falta de previsión pueden provocar ventas insuficientes, falta de competitividad, servicio al cliente inadecuado, baja calidad y precios más altos. Ante esta situación, lo que hace falta es potenciar los esquemas de negocios de las diferentes PyMEs, brindando más y mejores productos financieros ágiles que se adapten a sus necesidades, por sectores. El tema de las FinTech, tiene mucho que ver para esa potenciación, ya que pueden brindar productos flexibles para cubrir las necesidades que la banca tradicional no suele contemplar. Las FinTech ofrecen servicios que los bancos no pueden otorgar y que sí pueden disputar una porción de sus clientes, ya que existe descontento con los servicios financieros de la banca tradicional. V.II Créditos e incentivos

Una empresa o negocio puede generar suficientes ingresos para sus gastos habituales, sin embargo existen otras opciones de apoyo para su estabilidad y crecimiento, como créditos que pueden ayudar a solventar otros gastos que implican contar con mayor capital para imprevistos, inversiones para el crecimiento, la compra de maquinaria, entre otros. Pongamos en contexto estos temas: Las instituciones financieras ofrecen distintos tipos de crédito para ajustarse a las necesidades de los clientes. Estos créditos se orientan al consumo y a las actividades productivas. Las instituciones financieras ofrecen crédito a los hogares a través de tarjetas de crédito, créditos hipotecarios, créditos para la adquisición de bienes de consumo duradero y créditos automotrices. En tanto, las empresas solicitan créditos pyme, microcréditos, de habilitación y avío, refaccionarios, quirografarios, prendarios, e interbancarios y refaccionarios, entre otros.

El deudor puede pagar el crédito a plazos previamente establecidos o bien puede hacer un solo pago al final del periodo por el total del crédito, adicionando el interés que se haya pactado entre el deudor y el acreedor. Por lo general, una vez que se utiliza el crédito no se puede volver a disponer del dinero, aunque el deudor ya lo haya pagado. La excepción a esta regla son los créditos revolventes o renovables, como los que se otorgan mediante tarjetas de crédito, en los que el tarjetahabiente puede volver a hacer uso de la parte de la línea de crédito utilizada una vez que la haya liquidado. En algunos casos las instituciones financieras piden a los deudores que otorguen garantías por el dinero que están recibiendo en préstamo. Estas garantías pueden constituirse a través de hipotecas, prendas o fideicomisos.

Si un deudor no paga el dinero que se le prestó en el plazo establecido vulnera la confianza de la institución que lo otorgó y posiblemente éste dejará de prestarle dinero. Existen empresas cuyo propósito es llevar un historial del pago de los créditos, a través del cual se sabe qué personas han cumplido con sus obligaciones de pagar y quiénes han dejado de hacerlo. A estas empresas se les denomina Burós de Crédito. Las instituciones financieras deben ser muy cuidadosas al momento de otorgar créditos porque al hacerlo utilizan el dinero que las personas han depositado en sus cuentas. Es por ello que deben realizar un buen análisis de la calidad crediticia de los deudores, utilizando los datos de los historiales de crédito de las personas, proporcionados por los Burós de Crédito.

Recomendaciones al contratar un crédito -Entender que quien firma un contrato de crédito asume en ese momento obligaciones de pago. -Leer y entender el contrato de crédito antes de fírmalo. Preguntar si no entiende el significado de algún término legal o financiero. -Firmar cada hoja del contrato para así evitar que las puedan cambiar. Una vez firmado el contrato exigir una copia de éste ya que es obligación legal del acreedor entregarla. -Evaluar el plazo del crédito más adecuado. Un crédito a corto plazo normalmente implica pagos más elevados y uno a largo plazo implica pagos más pequeños pero por un tiempo mayor.

-Comparar entre las diversas opciones de crédito que ofrecen las instituciones, para verificar cuál de ellas ofrece los términos más baratos y más convenientes para las necesidades de cada persona. -Verificar cuidadosamente la tasa de interés que se va a contratar, así como las comisiones que se tengan que pagar. En particular, comparar el Costo Anual Total (CAT) que deben proporcionar las distintas instituciones que otorgan créditos. -Verificar las fechas límite de pago para no incurrir en falta de pago o mora. -Revisar los estados de cuenta para verificar que se hayan contabilizado en forma correcta todos los pagos y que no se está realizando algún cargo que no corresponda. En caso de notar alguna anomalía, reportarla de inmediato a la institución que otorgó el crédito. Conservar todos los comprobantes de pago del crédito. Conceptos relacionados con el crédito que hay que tomar en cuenta Tasa de interés: Conocida también como costo del dinero. Cualquier persona puede preguntarse: “¿Cuánto me cuesta pedir prestado dinero?”, “¿Cuánto ingreso puedo obtener al prestar mi dinero?” Una buena guía es la tasa de interés. La tasa de interés es lo que se paga al pedir prestado dinero y es lo que se cobra al prestar dinero. Para una persona que pide prestado dinero a un banco, la tasa de interés será el costo principal de ese préstamo. La tasa de interés se expresa como porcentaje en un periodo determinado. Si la institución financiera ofrece una tasa del 10% anual por otorgar dinero en préstamo, querrá decir que la persona que recibió ese préstamo deberá

pagar la suma de dinero que la institución le prestó más el equivalente a un 10% del dinero prestado por cada año transcurrido del préstamo. En otras palabras, si la persona recibió 1,000 pesos en préstamo por un año, entonces tendrá que pagar esos 1,000 pesos más 100 pesos de intereses, ya que la tasa de interés es del 10% anual. Continuando con el ejemplo anterior, si los 1,000 pesos que le prestaron a la persona fueron a un plazo de dos años, entonces el primer año la persona tendrá que pagar 100 pesos de intereses y el segundo año tendrá que pagar otros 100 pesos de intereses. Al final del periodo de dos años, esa persona habrá pagado los 1,000 pesos que le prestaron más 200 pesos de intereses por los dos años que duró el préstamo. De manera similar, si el préstamo fue por seis meses, entonces la persona tendrá que devolver al vencimiento de dicho plazo los 1,000 pesos que recibió en préstamo más la cantidad de 50 pesos por los intereses que ese préstamo generó, a la tasa anual del 10%, durante los seis meses que duró el préstamo. Aunque el ejemplo señalado en el párrafo anterior es muy sencillo, el cálculo de intereses no lo es tanto. Cualquier persona que pida un préstamo tiene que tener mucho cuidado con los intereses que le vayan a cobrar. Por ejemplo, la tasa de interés puede no estar expresada en términos anuales sino mensuales o semanales o hasta diarios. Por ejemplo, si una persona recibe 1,000 pesos a una tasa de interés mensual del 10%, entonces esa persona tendrá que pagar por el préstamo la cantidad de $100 pesos ¡cada mes! Si la tasa de interés es diaria entonces tendrá que pagar $100 pesos en forma diaria, o sea, ¡cada día! Por eso, se deberá poner mucha atención a la tasa de interés que se cobra y a su periodicidad (es decir si es una tasa anual, mensual, semanal o diaria). Adicionalmente, puede haber préstamos en los que la tasa de interés no pagada puede irse capitalizando. Es decir, los intereses no pagados pueden pasar a formar parte del capital. Cuando los intereses se capitalizan el saldo deudor crece geométricamente con el paso del tiempo si el deudor no los liquida por completo antes de que concluya el plazo para hacerlo. Un préstamo puede tener distintos tipos de tasas de interés. Por ejemplo, el préstamo tiene la tasa de interés ordinaria, la cual es la que se cobra por

el solo hecho de que se está prestando dinero. El crédito puede también tener una tasa de interés moratoria que es la tasa de interés que la institución financiera cobra en caso de que no se pague una mensualidad o el crédito a tiempo. Ventajas y desventajas entre tasas fijas y variables: Quien solicita un crédito tiene la opción de contratarlo con una tasa de interés fija o una tasa de interés variable o bien una combinación de ambas. Por ejemplo, al inicio del crédito puede cargarse una tasa fija y después de unos años la tasa puede convertirse en variable. ¿Cuál es la mejor opción? La decisión dependerá de las necesidades de financiamiento, del monto del crédito, del plazo del crédito y de los ingresos presentes y futuros del solicitante del crédito. Entre las ventajas y desventajas de una tasa y otra están las siguientes: -La principal ventaja de la tasa de interés fija es conocerla de antemano y tener la certeza de que se mantendrá constante a lo largo de la vida del crédito, por lo que lo más probable es que los pagos también sean por una cantidad fija. Es decir, los pagos no se incrementarán durante el plazo del crédito. Por el otro lado, una tasa de interés variable puede estar sujeta a que si las tasas de interés en el mercado suben, también suba la tasa de interés del crédito, por lo que lo más probable es que los pagos mensuales o periódicos también suban. -La principal ventaja de la tasa de interés variable es que si las tasas de interés en el mercado bajan, a tasa de interés del crédito también lo hará, por lo que los pagos mensuales o periódicos podrían bajar. Por otro lado, contratar un crédito a una tasa fija que sea alta podría ocasionar que en algún momento durante la vida del crédito el deudor pague una tasa de interés elevada en comparación con la que podría obtener si obtuviera un nuevo crédito; aunque en este caso tendría la opción de contratar ese nuevo crédito a una tasa de interés menor y con ese dinero pagar y cancelar el primer crédito. Monto del crédito:

El monto se refiere a la cantidad de dinero a prestar. Tener en cuenta que la cantidad a pagar es mayor que el monto del crédito principalmente por el pago de los intereses. En las tarjetas de crédito, el monto se denomina línea de crédito, es decir, el monto máximo de dinero que el banco está dispuesto a prestar al tarjetahabiente a través del uso de la tarjeta. Denominación del crédito: Los créditos que se otorgan en México, por lo general, se denominan en pesos ya que esa es la moneda de curso legal en el país. Sin embargo, puede haber ocasiones en que se otorguen créditos en una moneda diferente, como el dólar estadounidense. Estos últimos créditos se otorgan a empresas que por sus actividades reciben ingresos en dicha moneda, por ejemplo, empresas exportadoras de bienes o servicios. Normalmente, un crédito que se otorga en dólares debe ser pagado en esa misma moneda, aunque existen excepciones. Comisiones: Las comisiones son cobros distintos a las tasas de interés que carga el banco por el crédito que está otorgando las cuales tienen el propósito de cubrir los costos directos y los gastos administrativos relacionados con el crédito. Estas comisiones pueden generarse por la apertura del crédito, la disposición del crédito, los pagos anticipados o los realizados fuera de tiempo, entre otros conceptos. Para evitar abusos, el Banco de México ha emitido diversas circulares mediante las cuales obliga a los bancos y demás entidades

financieras a informar a los clientes sobre el monto y las comisiones que cobran por los créditos, así como sobre los demás servicios que ofrecen al público antes de que se contrate el crédito o el servicio. Vencimiento anticipado: Algunos contratos de crédito tienen contemplado que en caso de existir incumplimiento de algún pago o que éste se haya hecho fuera de tiempo, el crédito otorgado vencerá en forma anticipada. Esto quiere decir que si un crédito tiene un determinado plazo de vida (por ejemplo 24 meses) puede terminar antes de que venza ese plazo en caso de que el deudor deje de realizar un pago o lo haya hecho fuera de tiempo. En estos casos, el banco podrá cobrar lo que falta de pagar del crédito antes de lo previsto. Pagos anticipados: Los pagos anticipados son los pagos que realiza el deudor en adición a los pagos mensuales periódicos previstos. Es decir, además de los pagos que el deudor realiza en forma periódica, éste puede hacer otros pagos que no está obligado a realizar y que, por lo general, se abonan al capital que todavía falta por pagar. Estos pagos anticipados pueden tener dos efectos distintos sobre los pagos restantes del crédito. Uno es que disminuya el monto de los pagos mensuales, si se mantiene el plazo del crédito; el otro es que disminuya el plazo del crédito, si los pagos mensuales se mantienen iguales. Se debe tener cuidado con los pagos anticipados porque algunas veces los bancos cobran comisiones por efectuar dichos pagos.

Para mayor información sobre pagos anticipados véase la Circular 16/2007 del Banco de México. Diferencias entre crédito revolvente y a plazo: -En el crédito a plazo el deudor no puede volver a usar el monto del crédito una vez que se haya pagado o vencido el plazo. Para volver a utilizarlo tendría que nuevamente solicitar el crédito. En los créditos revolventes, el deudor puede volver a disponer de la parte de la línea de crédito utilizada después de que la haya liquidado. -En el crédito a plazo los pagos periódicos por lo general son por una cantidad fija que incluye capital e intereses. Los pagos periódicos de los créditos revolventes no son por la misma cantidad cada periodo ya que el monto de pago cambia según los abonos y cargos que se hayan hecho a la línea de crédito. -En los créditos a plazo, éste es fijo y, por lo general, no se puede cambiar a menos de que el crédito se reestructure para cambiar dicho plazo. Los créditos revolventes no tienen un plazo fijado. -En los créditos a plazo por lo general se cobra una comisión por los pagos anticipados adicionales a los pagos periódicos que el deudor esté obligado a realizar. V.III Instrumentos de fomento Intermediarios financieros de fomento Los intermediarios financieros, principalmente los bancos privados, facilitan la transferencia de dinero de los ahorradores (que por lo general tienen sus cuentas a plazos cortos) a los usuarios de crédito (que por lo general lo requieren a plazos mayores). Los intermediarios financieros no siempre están

dispuestos a prestar dichos recursos a plazos largos o lo hacen a tasas de interés muy altas. Lo anterior se presenta, por ejemplo, cuando la persona o empresa que solicita el préstamo no posee un historial crediticio, tiene ingresos limitados, no cuenta con una garantía o realiza una actividad en la que los ingresos pueden ser muy variables y, por lo tanto, es más probable que tenga dificultades para pagar oportunamente el préstamo. Los intermediarios financieros pueden no otorgar crédito para realizar proyectos de inversión si los consideran demasiado riesgosos o de larga maduración, es decir, si los ingresos que dichos proyectos generan ocurren en el mediano y largo plazos, o si requieren una inversión inicial cuantiosa. Los intermediarios financieros, principalmente la banca múltiple, facilitan la transferencia de dinero de los ahorradores

La dificultad para obtener un crédito es más común para empresas pequeñas o que realizan actividades relacionadas con los sectores agropecuario, rural o pesquero. Por citar un caso, quien realiza una actividad agrícola (por ejemplo, un productor de maíz) se encuentra sujeto a fenómenos climatológicos (inundaciones, sequías, heladas, entre otros) que pueden provocarle pérdidas de ingresos y disminuir su capacidad de pago. Así, para atender a personas y empresas que requieren crédito, pero que no pueden acceder a los préstamos otorgados por los bancos u otros intermediarios financieros privados, el Gobierno de México creó instituciones dedicadas a apoyar a individuos y a sus negocios clasificadas como “intermediarios financieros de fomento”.

Además de inducir a los intermediarios financieros privados a facilitar el crédito a personas y empresas en mejores condiciones, los intermediarios financieros de fomento tienen como objetivo canalizar el crédito hacia actividades y sectores prioritarios para el Gobierno, que tienen un efecto favorable sobre la población, en particular la de menores ingresos. Tal es el caso del sector agropecuario, del sector de la vivienda de interés social y del sector de desarrollo de infraestructura. A diferencia de los bancos y otros intermediarios financieros privados, los intermediarios financieros de fomento no sólo buscan obtener un beneficio económico, sino social. Aun así, el objetivo de recuperación de créditos es fundamental para el sostenimiento financiero de estas instituciones. ¿Cómo funcionan los intermediarios financieros de fomento? Los intermediarios financieros de fomento pueden otorgar créditos directamente a personas o empresas, en cuyo caso se denominan operaciones de “primer piso”, o a través de otros intermediarios financieros privados y públicos, denominadas operaciones de “segundo piso”.

En la siguiente figura se presenta el caso de Ana, quien requiere recursos para realizar un proyecto. Ella puede obtener el préstamo directamente de un banco o de un intermediario financiero privado si cumple las condiciones que éste le solicita, por ejemplo, tener un determinado nivel de ingresos, contar con historial crediticio, gozar de un empleo formal, ofrecer algún recurso que garantice el pago del crédito, etc. En caso de que el banco decida no prestarle a Ana, quizá porque estima que podría incumplir con el pago oportuno del crédito, ella podría obtener el apoyo de un intermediario de fomento.

En dicha situación existen dos posibilidades: a) que Ana obtenga el crédito directamente del intermediario de fomento (“primer piso”); o b) que Ana obtenga el crédito de un banco o intermediario financiero privado, el cual, a su vez, puede obtener el apoyo de un intermediario de fomento (en este caso, de “segundo piso”).

¿Cómo participa el Banco de México en los Intermediarios Financieros de Fomento? El Banco de México ha sido un importante promotor de los intermediarios financieros de fomento. Ha sido fiduciario de fideicomisos relacionados con el turismo, vivienda, equipamiento industrial y comercio exterior. Un fideicomiso es un acuerdo mediante el cual una persona o institución, llamada fideicomitente, entrega recursos (bienes, dinero, derechos, entre otros) a otra persona o institución bancaria, llamada fiduciario, para que ésta lo administre con o para un fin determinado. Hoy en día, por mandato de sus respectivas leyes orgánicas, Banco de México participa activamente como miembro de los órganos de gobierno de los fideicomisos públicos de fomento, la banca de desarrollo y la Financiera Rural. Un fideicomiso es un acuerdo mediante el cual una persona o institución, llamada fideicomitente, entrega recursos (bienes, dinero, derechos, entre otros) a otra persona o institución bancaria, llamada fiduciario, quien se encarga de administrar estos recursos y entregarlos, en su momento, a su legítimo propietario.

Dentro de los principales fideicomisos públicos de fomento destacan los agrupados en los Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura, mejor conocidos como FIRA

(www.fira.gob.mx), cuyo objetivo es otorgar diversos apoyos (crédito, garantías, capacitación, asistencia técnica y transferencia de tecnología) a los sectores agropecuario, rural y pesquero del país. Además de participar en los órganos de gobierno de FIRA, el Banco de México es su fiduciario y, como tal, es el encargado de cuidar de su patrimonio. La banca de desarrollo, por su parte, está conformada por: -Nacional Financiera (Nafin, www.nafin.com), cuyo objetivo es canalizar apoyos técnicos y financieros al fomento industrial. -Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras, www.banobras.gob.mx), dirigido principalmente a financiar proyectos de inversión pública o privada en infraestructura. -Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext, www.bancomext.com), orientado a financiar el comercio externo del país. -Banco del Bienestar que surge a partir de la extinción del BANSEFI y tiene como principal misión fomentar el ahorro popular y constituir un importante instrumento de inclusión al ser el principal agente de dispersión de los apoyos e incentivos provenientes de los programas sociales de la actual administración (https://www.gob.mx/bancodelbienestar) -Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada (Banjército, www.banjercito.com.mx), que otorga créditos y financiamiento a miembros del Ejército, Armada de México y Fuerza Aérea; y, -Sociedad Hipotecaria Federal (SHF, www.shf.gob.mx) que brinda crédito y garantías para la construcción, adquisición y mejora de vivienda, preferentemente de interés social.

Tema VI. La Economía Social VI.I Contexto En el mundo y en nuestro país se están experimentando muchos cambios y transformaciones que cobran singular importancia para explicar el agotamiento de lo que creímos inamovible. Así, se incluye el tema de la Economía Social como uno de especial importancia para afianzar el enfoque de transformación hacia una sociedad con igualdad de oportunidades. Hablar de un enfoque de transformación hacia una sociedad menos desigual y de más de oportunidades, implica que hay un camino que recorrer para lograrlo y pensar en formas alternativas para reducir las brechas de desigualdad y pobreza, así como para recuperar y cuidar la naturaleza. Actualmente, un porcentaje importante de la población mundial vive en condiciones que le impiden o limitan el acceso a una vida digna y de calidad. La desigualdad, la pobreza y el creciente deterioro del medio ambiente, son efectos de un modelo económico que ha privilegiado el bienestar individual sobre el colectivo, al dinero sobre las personas y la maximización de las ganancias a costa de la destrucción de la naturaleza y el tejido social.

Es en este contexto, en el que la Economía Social representa una alternativa de desarrollo socioeconómico para transitar hacia una sociedad con igualdad de oportunidades para el acceso, generación y distribución de la riqueza; en la construcción de tejidos sociales basados en relaciones de solidaridad, cooperación y reciprocidad, en donde se privilegia el trabajo, al ser humano y el cuidado del medio ambiente. Realice la lectura del Tema VI. La Economía Social

Ahora que se ha comprendido la importancia de contar con información y herramientas para tomar decisiones informadas al momento de gestionar nuestro dinero, se sabe que manejar nuestros recursos adecuadamente determina y condiciona nuestro día a día. Aunque cada persona es diferente y tiene sus propios objetivos y planes de vida, lo que es común a todos es que requerimos satisfacer necesidades básicas y la aspiración de tener una vida de calidad. Para todos es claro que se necesita alimentación, calzado, vestido y vivienda, sin las cuales no estaríamos vivos. Pero cuando hablamos de calidad de vida, es importante considerar otros factores. Por ejemplo, la Constitución de los Estados Unidos Mexicanos dice que todas las mexicanas y mexicanos tienen derecho a una alimentación nutritiva, suficiente y de calidad, a tener servicios de salud, un medio ambiente sano, al agua limpia y suficiente, a una vivienda digna, a la cultura, al deporte, y que los niños y las niñas tienen derecho a la educación (Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, 2012. Art. 3° y 4º). Se puede observar que estos artículos de la Constitución incluyen elementos de calidad, es decir, cuando habla de la alimentación dice que debe ser nutritiva, suficiente y de calidad. También menciona que el agua sea limpia y suficiente e incluye la educación, la salud, la cultura y el deporte; y también agrega un elemento fundamental, el medio ambiente, señalando que este debe ser sano. Todos estos elementos y su calidad, se consagran en nuestra Carta Magna como derechos de todas y todos los mexicanos. Sin embargo, es importante preguntar si todas las personas tienen acceso a los medios y capacidades para satisfacer, al menos, sus necesidades básicas.

La economía social es un enfoque de transformación hacia una sociedad menos desigual y de más de oportunidades.

VI.II Desigualdad De acuerdo con el informe Tiempo para cuidado: El trabajo de cuidados y la crisis global de desigualdad, realizado por la asociación OXFAM y presentado en el Foro Económico Mundial de Davos, Suiza, en enero de 2020, se revela que: •

•

En 2019, 2.153 multimillonarios poseían más riquezas que 4.600 millones de personas. El 1% de la población mundial posee el doble de riqueza que 6.900 millones de personas. • Los 22 hombres más ricos del mundo son dueños de más riquezas que todas las mujeres de África juntas. • La riqueza mundial acumulada por las 26 personas más ricas del mundo equivale al presupuesto de, al menos, 3.800 millones de pobres. https://bit.ly/37w94n0

Nuestro país no es ajeno a este fenómeno de desigualdad. En el mismo informe de OXFAM, México se ubica dentro los países con más desigualdad económica en el mundo. https://bit.ly/37w94n0 En México, al 1% de las personas más ricas le corresponden el 21% de los ingresos totales de la nación, mientras que el 10% más rico concentra el 46% de toda la riqueza del país.

Para ilustrar el caso de México, imaginemos que la riqueza de nuestro país fuera un gran pastel y que la población fuera de 100 mexicanos. Si dividiéramos el pastel en 100 rebanadas, a una persona le tocarían 21 rebanadas, a las otras 10 les tocarían 46 rebanadas y las 23 rebanadas restantes le tocarían a 89 personas. VI.III Pobreza Entre 2008 y 2018 el número de mexicanos en situación de pobreza pasó de 49.5 a 52.4 millones, aunque el porcentaje de personas pobres haya disminuido mínimamente del 44.4% a 41.9%. La situación es particularmente grave en el sureste del país donde se encuentran los estados con mayor porcentaje de población en situación de pobreza: por cada 100 personas en Chiapas 76 viven en una situación de pobreza, en Guerrero y en Oaxaca 66, y en Veracruz 62. Para los indígenas la situación de pobreza se redujo en solo 1.1% al pasar de 76% a 74.9% entre 2008 y 2018, es decir, en 10 años, su situación prácticamente no ha mejorado (CONEVAL, 2019 https://bit.ly/2vxC7cz [En línea 14/02/2020]). De acuerdo con la Encuesta Nacional de Salud 2018, el 55% de los hogares vive con inseguridad alimentaria. Estas cifras tienen implicaciones muy profundas y penosas en la vida de la población afectada, se les han negado los recursos necesarios que garanticen sus derechos humanos y constitucionales. Los mexicanos que viven en una situación de pobreza no tienen el dinero suficiente para ingerir los nutrientes y a las calorías mínimas que se requieren para vivir una vida sana; tampoco pueden acceder a servicios de salud o de educación que les permita tener mejores oportunidades de trabajo y acercarse a una vida plena, les es casi imposible poseer factores de producción como el capital y la tierra. Sólo cuentan con su trabajo, normalmente mal remunerado, y es muy difícil para la mayoría poder salir de la pobreza. La desigualdad, la marginación y la pobreza en México juegan un rol en el aumento de la violencia que nos lastima a todos, pobres o ricos (Namorado, Ted; L. F. López-Calva, C. Rodríguez-Castelán y H. Winkler, 2014). El número de crímenes y homicidios en México está muy relacionado con los bajos niveles

de educación entre los jóvenes y con la falta de oportunidades laborales. (Corona, 2014 en Esquivel, 2016 https://bit.ly/37tkZBS [En Línea 14/02/2020]). Las consecuencias de la desigualdad y la pobreza son negativas para toda la sociedad, pues el bienestar de cada uno de sus miembros depende del bienestar de todos los demás. La interdependencia entre los individuos es inevitable y necesaria para su desarrollo y florecimiento. Nuestras vidas están conectadas y dependen unas de las otras. El bienestar físico, psicológico y social depende profundamente del bienestar físico, psicológico y social de otros.

VI.IV Degradación ambiental Tal como se ha desarrollado el modelo capitalista, demuestra que una de sus ideas es “crecer primero y limpiar después” ha generado impactos devastadores en el medio ambiente, en la naturaleza y en los recursos que nos ofrecen México y el mundo, afectando particularmente a las comunidades más pobres. Estos recursos no sólo son la base de la economía, sino también de la vida. Las Perspectivas del Medio Ambiente Mundial del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (2019) https://bit.ly/2StJjQ8 [En línea 14/02/2020]) nos muestra un panorama global: •

La contaminación del aire es el principal factor ambiental que causa enfermedades y ocasiona entre 6 y 7 millones de muertes prematuras cada año en todo el mundo. • Estamos pasando por un proceso de extinción de especies que pone en peligro la vida en el planeta y la capacidad de la tierra de satisfacer las necesidades humanas. • La pérdida de diversidad biológica genera enfermedades infecciosas al ser humano y representa una amenaza para la seguridad alimentaria y para la producción agrícola.

•

Las amenazas más importantes para la biodiversidad son la transformación y pérdida de hábitats, las prácticas agrícolas insostenibles, la contaminación, particularmente la presencia de plásticos, y la sobre explotación, incluida la tala ilegal. • Los océanos y las costas están siendo afectados por el calentamiento global y la acidificación por contaminación y la sobreexplotación para la producción de alimentos. • El cambio climático está generando aumentos en el nivel del mar y la acidificación de los océanos está acabando con los corales, fuente de vida de muchas especies marinas. El papel de los océanos para la economía y alimentación nacional y global es muy importante. En México se capturan anualmente alrededor de 1.5 millones de toneladas de pescado. Las pesquerías son, directa o indirectamente, el sustento de casi dos millones de familias mexicanas. Los medios de vida de estas personas dependen de la salud de los ecosistemas costeros como los corales, los manglares, las lagunas, los humedales, entre otros. La degradación de los sistemas marinos pone en riesgo la alimentación y los ingresos de estas personas. El papel de los océanos para la economía y alimentación nacional y global es muy importante.

•

La tierra de la que depende la agricultura está erosionándose y desertificándose a tasas preocupantes.

•

El suelo está perdiendo su fertilidad.

•

Por su parte, la deforestación de bosques primarios, los más importantes por su diversidad y los servicios eco sistémicos que ofrece, sigue avanzando en todo el mundo.

Los datos oficiales más recientes muestran que México ha perdido aproximadamente 9.4 millones de hectáreas de bosque entre 1993 y 2011. Se estima que anualmente se deforestaron alrededor de 348,000 ha entre 2007 y 2011 (CONAFOR, 2015). •

La contaminación del agua y el desarrollo insostenible están aumentando la presión sobre los recursos hídricos en todo el mundo, y esa presión se agudiza por el cambio climático.

•

En la mayoría de las regiones la escasez de agua, la sequía y la hambruna, traen como consecuencia desastres y un aumento de la migración.

•

La calidad del agua ha empeorado significativamente durante los últimos 30 años debido a la contaminación orgánica y química ocasionada por, entre otras, aguas negras, fertilizantes, plaguicidas, sedimentos, metales pesados, y desechos plásticos.

En México el 70% de los cuerpos de agua como ríos, lagos y presas están contaminados; más de 9 millones de mexicanos no tiene acceso al agua segura para su salud; y el 54% de las aguas negras se descargan sin tratamiento en ríos o arroyos. Las causas de la deforestación y, en general, de la degradación de los recursos naturales de manejo colectivo varían a lo largo del país, pero una de las más importantes es que los beneficios de la explotación de los recursos (o de la contaminación) los reciben individuos y empresas, pero los costos de la degradación ambiental los pagamos entre todos los miembros de la sociedad y esos costos no se consideran al momento de tomar las decisiones de producción que maximicen las ganancias individuales. VI.V Reflexión sobre el modelo económico predominante: Capitalismo

El capitalismo es entonces un sistema económico basado en la propiedad privada de los medios de producción y en el libre mercado (RAE, 2020 https://dle.rae.es/). Este modelo ha priorizado la maximización de ganancias y el crecimiento económico sin considerar los impactos en las comunidades ni en el medio ambiente, afectando particularmente a las comunidades más vulnerables. Si en este momento se preguntara, ¿qué valor tiene el dinero para nosotros y en qué lo usamos?, o cuando se usa para comprar, ¿qué consumimos, en dónde y por qué? Ante los datos y la información que se ha presentado hasta ahora sobre la desigualdad, la pobreza y la degradación de la naturaleza, como resultado del capitalismo, quizás estas preguntas cobrarían una singular importancia. Sobre todo, si pensamos que los problemas de los que hemos hablado están relacionados y no son fáciles de resolver. Se relacionan porque resultan de un sistema económico que predomina en el mundo y que ha conformado una cultura. Cultura: conjunto de modos de vida y costumbres, conocimientos y grado de desarrollo artístico, científico, industrial, en una época, grupos social, etc. (RAE, 2020 https://dle.rae.es/) Por ejemplo, cuando se compra un pantalón ¿sólo se hace porque se necesita o porque el bombardeo publicitario a través de los medios de comunicación y dispositivos móviles lo muestran todo el tiempo, como algo bueno y de una reconocida marca y nos da ganas de tenerlo? Y si un grupo de mujeres de la colonia tienen a la venta pantalones, que produjeron en forma cooperativa, pero no los anuncian en los medios, sin embargo, satisface la misma necesidad ¿qué decidiríamos comprar y por qué? La respuesta dependerá de nuestra cultura de consumo, tal vez se decida no comprarlo porque no lo necesitamos. O si se decide comprarlo, quizás se pueda pensar en el precio y si contamos con el dinero para hacerlo. O si es perjudicial o no para la salud; o en las implicaciones que tuvo producirlo, como los empleos que se generaron y si éstos fueron bien remunerados o si se

ocupó mano de obra infantil. También, tal vez, podamos pensar si el proceso de producción de ese pantalón generó contaminación de un río o requirió talar muchos árboles, o si se hizo pensando en recuperar y cuidar la naturaleza. Con esto, lo que se pretende es invitar a la reflexión sobre la cultura que predomina y proponer la revisión de una alternativa que promueve el bienestar colectivo en lugar del individual; la distribución de la riqueza de forma justa, y que genera oportunidades de empleo digno; contribuye a la creación de oportunidades de desarrollo en las propias comunidades y a la recuperación y cuidado del medio ambiente. VI.VI Economía Social La economía social pone al centro a las personas y al medio ambiente para que todos podamos vivir en mejores condiciones. Es un modelo económico, productivo y organizativo alternativo. La economía social se refiere a un “conjunto de empresas privadas organizadas formalmente, con autonomía de decisión y libertad de adhesión, creadas para satisfacer las necesidades de sus socios a través del mercado, produciendo bienes y servicios… y en las que la distribución entre los socios de los excedentes, así como la toma de decisiones no están ligada directamente con el capital o cotizaciones aportadas por cada socio” (https://bit.ly/2HnXUGa ).

De acuerdo a la Ley, en México la economía social (ES) es un sistema socioeconómico basado en relaciones de solidaridad, cooperación y reciprocidad, en donde se privilegia al trabajo y al ser humano (Ley de Economía social, última reforma DOF 12-042019, art. 3º).

La idea de poner al ser humano en el centro, por encima de las ganancias y del crecimiento económico ha sido ya abordada por la Organización de las Naciones Unidas (ONU) cuando habla de desarrollo humano. Este concepto reconoce que crecimiento y desarrollo son cosas relacionadas pero distintas y que lo que se busca es un desarrollo incluyente en donde nadie quede fuera. El verdadero desarrollo incluyente intenta contribuir a una colaboración solidaria incluyente y sostenible, para eliminar la pobreza, reducir la desigualdad y conservar los recursos naturales, para que así todas las personas tengan oportunidades para mejorar su vida.

Economía Social, es el “conjunto de empresas privadas organizadas formalmente, con autonomía de decisión y libertad de adhesión, creadas para satisfacer las necesidades de sus socios a través del mercado, produciendo bienes y servicios… y en las que la distribución entre los socios de los excedentes, así como la toma de decisiones no están ligada directamente con el capital o cotizaciones aportadas por cada socio” Consulta https://bit.ly/2HnXUGa.

De acuerdo a la Ley de la Economía Social y Solidaria, en México la economía Social tiene los siguientes fines: 1. Promover los derechos humanos, la inclusión social y, en general, el desarrollo integral del ser humano; 2. Contribuir al desarrollo socioeconómico del país, participando en la producción, distribución y consumo de bienes y servicios que son necesarios para la sociedad;

3. Fomentar la educación y la capacitación impulsando prácticas que fortalezcan la cultura de la solidaridad, la creatividad y el emprendimiento; 4. Contribuir al participativa;

ejercicio

y

perfeccionamiento

de

la

democracia

5. Participar en el diseño de planes, programas y proyectos de desarrollo económico y social; 6. Facilitar a los asociados de los OSSE la participación y acceso a la formación, el trabajo, la propiedad, la información, la gestión y distribución equitativa de beneficios sin discriminación alguna; 7. Participar en la generación de fuentes de trabajo y de mejores formas de vida para todas las personas; 8. Impulsar el potencial creativo e innovador de los trabajadores, ciudadanos y sociedad; 9. Promover la productividad para lograr la equidad social.

El verdadero desarrollo incluyente intenta contribuir a una colaboración solidaria incluyente y sostenible, para eliminar la pobreza, reducir la desigualdad y conservar los recursos naturales, para que así todas las personas tengan oportunidades para mejorar su vida.

VI.VII

Organismos del Sector Social de la Economía (OSSE)

En la Economía Social participan organismos de propiedad social que están conformados y administrados en forma asociativa, para satisfacer las necesidades de sus integrantes y de las comunidades donde se desarrollan (Ley de Economía social, última reforma DOF 12-04-2019, art. 3º). La forma en la que se organizan está basada en el apoyo mutuo y la cooperación. Como los trabajadores son productores asociados, toman las decisiones entre todos de manera democrática y logran el objetivo de sus organizaciones participando activamente.

Para entender cómo son y cómo funcionan los Organismos del Sector Social de la Economía, se usarán como ejemplo a unas Entidades que forman parte del Sistema Financiero Mexicano, las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAP).

Las SOCAP tienen una forma de funcionamiento que las diferencia Entidades del Sector Privado, específicamente de los bancos comerciales.

de

las

Si bien todas las Entidades Financieras se dedican a comprar y vender dinero, las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo son organizaciones que realizan la intermediación de dinero entre sus propios socios, es decir, sus dueños que son las personas que usan sus servicios. Para ser socio de una SOCAP es requisito aportar un capital.

Así los socios/dueños son los que producen beneficios (como consecuencia de tomar créditos para producir o consumir y pagarlos con los beneficios que reciben por su actividad económica), se los apropian (recibiendo un interés por su dinero ahorrado y/o beneficios de los fondos sociales). En estas organizaciones el valor circula entre ahorrador y acreditado, dejando una parte para que la Cooperativa pueda mantenerse y crecer, las decisiones sobre el manejo y destino de los beneficios las toman de manera democrática sus socios o dueños, independientemente del capital aportado. Los socios se benefician de los fondos sociales, que pueden estar destinados a becas estudiantiles para ellos y sus hijos, o para acciones de mejora comunitarias (calles, escuelas, centros de salud) y otros beneficios sociales que decidan los socios en asamblea general. Hasta aquí algunas características de las Cooperativas de Ahorro Préstamo, que además son comunes a cualquier organismo de la Economía Social: • Son organizaciones, no son iniciativas individuales sino colectivas • Las personas que las integran son socios y dueños • Los socios/dueños son los que se apropian de los beneficios • Las decisiones son tomadas de manera democrática por los socios/dueños en asambleas generales. El peso de la voz y el voto de cada socio en la toma de decisiones es igual, independientemente de la aportación al capital de cada uno. En suma, se puede decir que son personas que se organizan para proporcionarse los servicios financieros que necesitan con el fin de mejorar su calidad de vida.

Es muy importante destacar que estas organizaciones no son las únicas que integran a la Economía Social, en México, los organismos que conforman el Sector Social de la Economía (OSSE) son ejidos, organizaciones de trabajadores, cooperativas, comunidades, empresas que sean propiedad en su totalidad o en su mayoría de los trabajadores y, en general, todas las formas de organización social para producir, distribuir y consumir bienes y servicios que necesita la sociedad (Ley de Economía social, última reforma DOF 12-04-2019, art. 4º). Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAP), son organizaciones que realizan la intermediación de dinero entre sus propios socios, es decir, sus dueños que son las personas que usan sus servicios. Para ser socio de una SOCAP es requisito aportar un capital.

Estos Organismos trabajan de manera autónoma y son independientes de los partidos políticos y las religiones, toman decisiones de manera democrática y participativa, el trabajo es autogestivo, y tienen un genuino interés por contribuir para mejorar su comunidad (Ley de Economía Social y Solidaria, última reforma DOF 12-04-2019, art. 9º). Los OSSE funcionan de la siguiente manera, porque están basados en una serie de valores que guían su actuación: 1) ayuda mutua; 2) democracia: 3) equidad; 4) honestidad; 5) igualdad; 6) justicia; 7) pluralidad; 8) responsabilidad compartida; 9) solidaridad; 10) subsidiariedad; 11)

transparencia; 12) confianza; 13) autogestión; y 14) inclusión social (Ley de Economía Social y Solidaria, última reforma DOF 12-04-2019, art. 10º). Así, se ha visto que estas figuras que integran a la Economía Social se fundamentan en principios y valores, y en consecuencia las prácticas que siguen. Algunas diferencias entre las empresas de Economía Social y las tradicionales o de capital, son: 1) Preeminencia del ser humano y su trabajo sobre el capital: el trabajo y no el capital es considerado el elemento que permite el desarrollo de las capacidades de los asociados de las OSSE para producir bienes y servicios de tal forma que puedan satisfacer sus verdaderas necesidades y lograr su objetivo común. Por eso, por ejemplo, en un momento de crisis, los asociados de las empresas de economía social están dispuestos a recibir compensaciones menores con el objetivo de que la empresa siga operando y que todos mantengan su trabajo. 2) Afiliación voluntaria: los trabajadores pueden adherirse a los OSSE y retirarse de manera voluntaria, incluso como asociados. Es decir, otros pueden participar y nadie está obligado a ser parte y a permanecer en la organización. 3) Administración democrática, participativa, autogestionaria y emprendedora: los OSSE tienen iniciativa y todos los asociados o miembros participan en la toma de decisiones de la organización. Son autogestionarias porque se eliminan las jerarquías entre aquellos que toman decisiones y aquellos que realizan las labores básicas de su proceso organizativo; la voz de todos cuenta y se gobiernan a sí mismos. A través de la buena organización, la cooperación y la confianza se movilizan para avanzar en sus objetivos.

4) Trabajo para el beneficio mutuo y de la comunidad: En este sentido, a diferencia del modelo capitalista, los OSSE trabajan por el objetivo común con la claridad de que así se beneficiarán sus familias y ellos como individuos. 5) Propiedad social de los medios de producción: En otras palabras, varias personas son dueñas, de manera colectiva, de los medios de producción que, como vimos en el módulo anterior, pueden ser: materias primas, herramientas, maquinaria, tecnología, infraestructura, tierra o el espacio donde se lleva a cabo el proceso y, por supuesto, de su propio trabajo, que es lo más valorado en la economía social. Como en la propiedad privada, los asociados tienen derecho a disponer de los bienes, pero de manera consensuada. 6) Participación económica justa: Los miembros de la OSSE reciben un pago justo por su trabajo. Esto no quiere decir que todos ganen lo mismo, sino que la compensación individual depende principalmente del tipo de trabajo que realiza cada quien. Por otro lado, se busca que no existan enormes diferencias entre los trabajadores que más ganan y los que menos ganan, pues también debe haber equidad económica. Asimismo, las utilidades normalmente se reinvierten. Sin embargo, en caso que el colectivo decida repartir una parte de estas, dicha repartición se debe hacer a partes iguales o proporcionales a la participación de cada quien considerando que todos son dueños. 7) Destino de excedentes para la prestación de servicios de carácter social: Las OSSE buscan generar un excedente o ganancias para poder existir pero las ganancias son un medio para lograr el objetivo común y no un fin. Los miembros de las OSSE destinan los excedentes al desarrollo de su propia empresa u organismo, incluyendo la generación de reservas o ahorros, a crear fondos educativos para fortalecer las capacidades de los asociados y de sus familias, entre otros.

8) Incremento y repartición justa de reservas y fondos: Los miembros de las OSSE buscan incrementar sus reservas y fondos y a reintegrar a sus asociados parte de los mismos en proporción a su participación. 9) Educación y capacitación continua: Los asociados de las OSSE están en un constante y continuo proceso de educación, formación y capacitación técnica y administrativa para actualizarse y mantener el proyecto fuerte frente al mercado y cumplir así con el objetivo común. Para esto, se crean fondos de educación con los excedentes que se generan. 10) Cultura solidaria: Para la ES, es muy importante que los asociados den según su capacidad y reciban según su necesidad. Esto es posible cuando los miembros son honestos y han desarrollado confianza entre ellos. La solidaridad es un concepto clave de la ES y se refiere a un valor personal que muestra la capacidad que tienen los miembros que pertenecen a una comunidad o a un OSSE de actuar como un todo, de apoyarse unos a otros. Esto se produce porque los miembros comparten necesidades y objetivos comunes, gracias a los lazos sociales que les unen. La definición de solidaridad se basa en el respeto y la empatía que nos permite entender que el otro necesita de nuestra colaboración o apoyo (Oxfam, n.d).

11) Protección del medio ambiente: Los OSSE deberán garantizar el uso sustentable de los recursos naturales en los procesos de producción en los que participan; 12) Transparencia: Los asociados de las OSSE deberán compartir información periódica de sus actividades, estados financieros y de resultados, a todos y cada uno de sus asociados; 13) Compromiso comunitario: Las OSSE desarrollan un compromiso solidario no sólo entre sus asociados, sino también con las comunidades que

se encuentran en el territorio donde desarrollan su actividad para contribuir con su desarrollo; 14) Innovación: Con el fin de mantener su actividad económica y generar ganancias para el logro del objetivo común, las OSSE desarrollan habilidades creativas para innovar o incorporar innovaciones de otros en todos los ámbitos y prácticas.

VI.VIII

Importancia de la Economía social en el mundo y en México

Pero ¿la Economía Social funciona?, la respuesta es que, como cualquier organización o emprendimiento, el éxito depende de muchos factores. Sin embargo, hay evidencia que muestra que tanto estados como organismos que la practican han logrado impulsar prosperidad, eficiencia, equidad y sostenibilidad. De acuerdo con datos del Monitor Cooperativo Internacional www.monitor.coop las 300 cooperativas de mayor facturación representan la sexta economía mundial. Por ejemplo, actualmente, la Economía Social es el orden económico vigente en Alemania, reconocido e implementado por el gobierno en 1990 a partir de la reunificación de ese país. No cabe duda que Alemania tiene una de las economías más fuertes y dinámicas del mundo. Es un país próspero, pero también uno de los más equitativos, líder en la adopción de tecnologías innovadores y en la protección del medio ambiente.

En México, de acuerdo a un estudio realizado por el INEGI y con datos preliminares, se identificó que la Economía Social participa con el 1.22% en el Producto Interno Bruto y que ocupa a 4.1 millones de personas (18% mujeres y 82% hombres).

Es probable que estos datos no sean del conocimiento común, pero si mencionamos que un ejemplo de empresa de la Economía Social es la Cooperativa Cruz Azul, dedicada principalmente al cemento, pero que tal vez por lo que la conozcamos sea por su equipo de futbol. Se sugiere el video sobre la Cooperativa Azul: https://www.youtube.com/watch?v=eE0ZJFMoXek

Cruz

Otro ejemplo es la Cooperativa Pascual, de la que seguramente todos hemos consumido alguno de sus refrescos. Se sugiere el video sobre la Cooperativa Pascual: https://www.youtube.com/watch?v=RiOdv3bgz4U Hay cooperativas integradas por jóvenes profesionistas con actividades muy innovadoras como la gestión ambiental, es el caso de la Cooperativa Alux que se encuentra ubicada en la Ciudad de México. Se sugiere el video sobre la Cooperativa Alux https://www.youtube.com/watch?time_continue=4&v=ARN8UciTt4Q&featur e=emb_logo También existen ejemplos que están en las zonas rurales, como el caso de la Cooperativa Tosepan Titataniske, ubicada en la Sierra Norte del estado de Puebla. Esta cooperativa cuenta con una trayectoria de alrededor de 40 años de trabajo en los que han desarrollado alternativas de vivienda, consumo, educación, turismo, producción (café, pimienta, miel), ahorro y préstamo, entre otras, todas en beneficio de su comunidad. Se sugiere el video sobre Cooperativa Tosepan: https://www.youtube.com/watch?v=OpNIfrP1_Lk

la

Presentar diferentes ejemplos de organismos que integran a la Economía Social en México, nos sirve para identificar que éstos pueden desarrollarse en todos los sectores económicos y en muy diversas actividades productivas.

En el caso de México, por ejemplo, un estudio reciente muestra que los cooperativistas son de los grupos ocupacionales sin protección social formal, que tienen menos carencias: en comparación con otro tipos de empresas como pequeños propietarios, o empresarios, los cooperativistas tienen menos rezago educativo, menos carencia por acceso a salud, menos carencia por acceso a seguridad social, menos carencia por acceso a servicios básicos de vivienda, menos carencia por calidad y espacios en la vivienda, y menos carencia por acceso a la alimentación (Terruel et al., 2018). La idea de que la acumulación máxima de riquezas materiales es sinónimo de felicidad ha demostrado en general ser falsa. Estudios muestran, por ejemplo, que, en promedio, tener más tiempo libre genera más felicidad que tener más dinero en economías como la de Estados Unidos (Hershfield et al, 2016). La ciencia muestra también que el crecimiento económico de las últimas décadas en los países desarrollados ha generado un limitado incremento en la felicidad de las personas (también conocido como bienestar subjetivo) y que las personas de ingresos medios que valoran los bienes materiales más que otras cosas como las experiencias tienden a ser mucho más infelices. Tener más dinero incrementa la felicidad y el bienestar sólo si ayuda a las personas en pobreza a satisfacer sus necesidades. Es evidente que el dinero y los bienes materiales son fundamentales para cubrir las necesidades básicas de la vida de todos y lograr el bien vivir. Para las personas que no tienen nada, un poco de dinero genera mucho bienestar. Sin embargo, tener calidad de vida no se reduce al consumo de productos. Para practicarlo, es necesario entender la manera en la que la mercadotecnia, con prácticas muy potentes y persistentes, nos hace creer que comprando una cosa o la otra lograremos la felicidad. Pero esto rara vez es así.

I. Presupuesto I.I Antecedentes Como individuos partícipes de la sociedad, contamos con metas establecidas a distintos plazos, las cuales pueden requerir diferentes grados de esfuerzo y disciplina, como comprar una casa, pagar deudas, viajar o simplemente tener un fondo de emergencias para atender imprevistos. La elaboración de un presupuesto de gastos es una herramienta útil que hará posible cumplir los objetivos previamente trazados. Es importante considerar que no existe un modelo único para desarrollar un presupuesto, éste deberá ser realizado de acuerdo con la situación económica de cada persona, asimismo, no existe una periodicidad preestablecida para su elaboración, éste puede ser mensual, semanal, quincenal o incluso diaria, eso dependerá de la cantidad de transacciones que se realicen o del plazo que se tenga contemplado.

La elaboración de un presupuesto nos lleva a cumplir metas a diferentes plazos, pudiendo utilizar diferentes modelos para elaborar un presupuesto. El formato depende de cada persona y del tiempo a considerar, así como de la frecuencia La elaboración de un presupuesto permitirá tener un control financiero expresado en términos monetarios, por lo tanto, en él se deben de registrar y considerar los ingresos que se obtendrán y que son conocidos y recurrentes, los gastos que se realizarán, tomar en cuenta las posibilidades de que surjan imprevistos, así como definir la cantidad que se pretende destinar al ahorro, lo cual estará en función a los componentes previamente señalados.

Entendemos presupuesto como la planeación del registro de los ingresos y gastos realizados durante un periodo de tiempo previamente delimitado, pudiendo ser semanal, quincenal o mensual. Es importante considerar que el presupuesto tiene que ser realista, pues debe partir de proyecciones y cálculos fundamentados en hechos y no en deseos. Es decir, de los ingresos que obtenemos regularmente de nuestra actividad laboral, cualquiera que esta sea, así como de compromisos ineludibles, tales como pago de pasaje, comida, renta, luz, impuestos, entre otros muchos. CONDUTIPS. Es importante aprender a decir “No” en el supuesto de contar con algún ingreso imprevisto o el aumento de la cantidad ahorrada para gastarlo en bienes o servicios no esenciales y que no se tenían contemplados en el presupuesto. Se debe evitar dejarse llevar por la opinión de terceros o por trucos publicitarios. Siempre hay que estar conscientes del presupuesto que hemos definido y de la importancia de la constancia en el cumplimiento de las metas financieras, sobre todo aquellas que se contemplan en el largo plazo, pues requieren de una mayor paciencia. Coloquialmente no hay presupuesto que aguante todo lo que deseamos, debemos seleccionar.

Es importante decir “NO” a gastos no esenciales Evita dejarse llevar por la publicidad Siempre tener presente el “presupuesto designado” y apegarse a este

I.II. La satisfacción de necesidades De acuerdo con la teoría de Abraham Maslow (1908-1970), reconocido como unos de los fundadores y principales referentes de la psicología humanista, las personas tienen 5 niveles diferentes de necesidades, pueden ser fisiológicas, de seguridad, amor y estima, reconocimiento social y hasta alcanzar su autorrealización. Así lo refirió en su teoría de la Jerarquía de las Necesidades o Pirámide de Maslow.

1 Necesidades Fisiológicas 2 Seguridad 3 Sentimientos 4 Reconocimiento Social 5 Autorrealización

el presupuesto.

Estar consciente sobre la existencia de las necesidades y su influencia en el ser humano, nos permitirá establecer prioridades para la satisfacción y determinar los recursos que necesitaremos para ello. En este sentido, si asociamos estos dos elementos “Necesidades” y “Recursos”, nos podremos dar cuenta que, para la mayoría de las personas, las necesidades son muchas y los recursos limitados, de ahí la importancia de identificar qué necesidades son prioritarias, lo cual debe reflejarse al momento de elaborar

Es importante destacar, que en todas las etapas de la vida del ser humano existen necesidades que deben ser cubiertas, lo que se traduce en que independientemente de la edad, siempre se deben buscar los mecanismos que permitan reunir los recursos suficientes y la elaboración de un presupuesto, sin duda es uno de éstos. Por ejemplo, no son las mismas necesidades de un soltero que una persona que tiene pareja, o de otra que ya tiene un hijo. I.III Metas Financieras Una forma de satisfacer las necesidades es fijándonos metas.

Éstas pueden ser de corto, mediano o largo plazo y debemos procurar que éstas representen un beneficio personal y/o familiar, preferentemente duradero. Por ello, es importante que aprendamos a distinguir entre una necesidad o un simple deseo. Para comenzar a determinar una meta hay que reconocer y clasificar los siguientes puntos: a) Relevante. Dar prioridad a la satisfacción de necesidades y no para cumplir simples deseos. b) Alcanzable. Las metas propuestas deben ser realistas, tomando en cuenta las limitaciones presupuestales de las personas. c) Específica. Detallar la meta que se desea alcanzar y cuestionarse los beneficios que contraerá el cumplimiento de esta meta en el futuro. d) Medible. Se debe establecer el tiempo y los recursos necesarios para alcanzar la meta, hacer cortes de tiempo en tiempo para revisar el nivel de avance es una buena idea.

Una vez que se cuente con orden y control en las finanzas personales, será posible establecer por escrito las metas planeadas, las cuales deben estar condicionadas por las realidades particulares de la persona. Para hacer esta distinción, contamos con el siguiente esquema: 1.- ¿qué se quiere lograr? 2.- ¿en cuánto tiempo? 3.- ¿qué se necesita? 4.- ¿cómo se planea hacer? 5.- ¿cuál es el esfuerzo en términos del costo total de cada meta?

I.IV Elementos para la elaboración de un presupuesto La importancia de realizar y dar seguimiento puntual a los presupuestos elaborados reside en lograr un control de los gastos e identificar los gastos innecesarios, conocer las posibilidades o proyecciones de ahorro para lograr los objetivos que se tracen, para lo cual se debe estar conscientes de la capacidad de pago con la que se cuenta, para evitar contraer deudas o el aumento de intereses cuando se contratan créditos bancarios. Es decir, debemos tener claro que los ingresos regularmente están preestablecidos, por lo que es el gasto lo que podemos moldear o ajustar. A continuación, se describen los principales elementos que componen la elaboración de un presupuesto. 1.- Ingresos. Los ingresos pueden ser de tres tipos: Fijos: Son aquellos que se perciben regularmente, por ejemplo: el salario que se recibe cada quincena, cada mes o una pensión, o un apoyo económico de parte del gobierno federal. Variables: Son aquellos que no se reciben de manera constante, por ejemplo: las ganancias de un taxista, las propinas de un mesero o las ventas de un comerciante, ya que esos ingresos cambian continuamente o pueden estar sujetos a condiciones externas, como día de la semana o época del año. Mixtos: El ingreso cuenta con un monto fijo y una parte que se puede dar en relación con los resultados. Es el caso de los comisionistas. 2. Gastos. Pueden ser de dos tipos: Fijos: Son aquellos de los que no se puede prescindir para la vida diaria, por ejemplo: alimentación, colegiaturas, renta, transporte, luz, gas, entre otros. Variables: Están relacionados con el estilo de vida de cada persona y su salud, por ejemplo: la compra de ropa, comidas fuera de casa, viajes, visitas al cine, servicios contratados de manera ocasional, medicinas, entre otros. Es importante registrar aquellos ingresos y gastos que se presentan en cierta temporada del año, por ejemplo: el aguinaldo, el predial, los útiles escolares y los regalos de cumpleaños. Asimismo, contempla los gastos que se presentan cada determinado tiempo, como los cortes de cabello, la compra de útiles escolares y consultas al dentista.

deberás pagar.

CONDUTIPS. Existen gastos que, aunque parecen pequeños, pueden convertirse en una importante fuga en las finanzas personales vistos a lo largo del tiempo, sobre todo cuando se realizan de forma constante. A estos desembolsos se les conoce como gastos hormiga y deben ser registrados a fin de localizarlos, disminuirlos y de ser posible eliminarlos. Si se quiere aprovechar eventos, promociones, ventas nocturnas y liquidaciones para adquirir bienes específicos, es importante averiguar con anticipación el precio normal a fin de confirmar que los descuentos anunciados son reales y realmente están promoviendo un ahorro. Si se utiliza el crédito para su compra, es más importante esta evaluación, por los intereses que

I.V Evaluación de las finanzas personales El presupuesto debe estar delimitado a un periodo de tiempo, lo más recomendable es elaborarlo cada mes, pues es el lapso más común para el pago de diversos servicios como: teléfono, renta, luz, etc. No olvides proyectarlo a un año e incluir aquellos gastos adicionales como colegiaturas, fechas especiales: aniversarios, cumpleaños, reyes magos e ingresos adicionales como aguinaldo o utilidades. La evaluación constante y el seguimiento a las finanzas personales es una actividad vital que ayudará a elaborar una mejor planificación presupuestal, así como a establecer metas realistas y el plazo de cumplimiento de estas, a fin de evitar reprogramaciones que pueden frustrar el esfuerzo realizado. Para realizar esta actividad, es importante reconocer los siguientes conceptos. Capacidad de pago. Para conocer la capacidad de pago, se deben sumar los ingresos y posteriormente deben restarse los gastos y la cantidad de ahorro que se obtendrá. Lo anterior con la finalidad de que sea posible identificar cuál es la capacidad de pago. Dependiendo de los resultados, podemos situarnos al alguno de los siguientes escenarios. Ingresos > gastos. Éste es el escenario ideal ya que se cuenta con la oportunidad de ahorrar, así como de hacer frente a algún imprevisto. Ingresos = gastos. En este escenario se tienen finanzas equilibradas, sin embargo,

se corre el riesgo de que la ocurrencia de algún imprevisto afecte negativamente el equilibro. Ingresos < gastos. Este escenario es una llamada de atención que debe ser atendida de inmediato, puesto que puede implicar la necesidad, por lo menos habitual, de pedir prestado para cubrir los gastos del mes, la capacidad de ahorro se nulifica y existe incertidumbre financiera que puede desenlazar en sobreendeudamiento. Sobre las finanzas personales y las del negocio o propiedad. Si se está administrando un negocio propio (una tienda, una estética, un taxi, etc.), las cuentas del negocio deben permanecer invariablemente separadas de las personales. Recuerda que los ingresos obtenidos del negocio propio no representan una caja chica, por lo que es importante que se asigne un salario razonable y éste no se aumente según las necesidades personales en cada oportunidad.

dos.

Mezclar las finanzas personales y las del negocio puede llevar a la bancarrota a las

CONDUTIPS. Para la elaboración, seguimiento y cumplimiento de presupuestos personales, es importante no perder de vista algunas recomendaciones finales. • Se deben comparar precios en distintas tiendas o sitios de internet antes de llevar a cabo una compra. • Intente de comprar bienes duraderos o realizar gastos destinados a satisfacer las necesidades. • Nunca se gaste más de lo que se puede pagar, esta situación sólo traerá complicaciones financieras a futuro y comprometerá el cumplimiento de metas personales. • Antes de adquirir una deuda, piense si en realidad es necesario lo que se va a adquirir y revisar la capacidad de pago con la que se cuenta, así como no dejar de contemplar la totalidad de los gastos fijos. • Conviértase en un consumidor inteligente, evite gastos innecesarios. La publicidad y la gran oferta de bienes y servicios que existe en el mercado son tentaciones superables.

II.

Ahorro

Antecedentes Todos los individuos cuentan con sueños y metas específicas, en ocasiones tener una buena estrategia de ahorro es el mejor medio para poder alcanzarlas. Para esto es necesario una planeación efectiva y mantener una disciplina financiera. Entre más podamos ahorrar en función a las metas establecidas, mejores serán las opciones para administrar los recursos disponibles. El ahorro es la parte del ingreso que no se destina al consumo y que se reserva para alcanzar determinados planes que se tengan para desarrollar en el futuro, por ejemplo: • La educación de los hijos • Tomar vacaciones y viajar • La posibilidad de comprar una casa y formar un patrimonio • Para la jubilación •Para solventar alguna emergencia médica o de otro tipo •Reunir un monto para poder invertir •Establecer algún negocio El ahorro se refiere al almacenaje de una parte del ingreso para utilizarlo en el futuro. Es importante aclarar que el ahorro no es lo que sobra del gasto, se trata de una cantidad fija que debe ser incluida en el presupuesto para estar en posibilidades de alcanzar en un determinado tiempo lo que nos propusimos como meta. CONDUTIPS El no desperdiciar algunos recursos que forman parte de nuestro gasto cotidiano como: agua, energía eléctrica, gastos hormiga, etc. también es una forma de ahorrar, que repercutirá en la economía personal.

II.II ¿Para qué sirve ahorrar? El ahorro usualmente se convierte en el medio para alcanzar metas, podría decirse que el ahorro está estrechamente relacionado al cumplimiento de estas, pero también tiene un efecto positivo en nuestra vida; nos da tranquilidad y confianza. Las metas pueden ser variadas:

• Alcanzar metas de corto plazo, como comprar tenis, una computadora o tomar vacaciones. • Contar con un capital para invertir en un negocio o para adquirir otro tipo de bienes, como un auto o el enganche para una casa. • Tener un fondo para hacer frente a emergencias (una enfermedad o quedarte sin empleo). • Asegurar una vejez tranquila. Con el ahorro es posible alcanzar metas. Con el ahorro puedes obtener certeza para el futuro Con el ahorro cuentas con capital para invertir Con el ahorro es posible hacer frente a emergencias.

Para lograr tales objetivos existen diversos métodos (ahorro informal y formal), los cuales pueden contar con ventajas y desventajas: Ahorro informal. Se refiere al resguardo del dinero de reserva mediante mecanismos prácticos, como el uso de alcancías o de tandas. Sus principales desventajas son el riesgo de robo o pérdida del dinero. Usualmente este tipo de ahorro es menos confiable para cumplir con las metas financieras, pues se gasta con mayor facilidad. Ahorro informal. Guardar el dinero de forma práctica, como uso de alcancías, tandas. Este tipo de ahorro es poco seguro, puesto que puede perderse y no cuenta con ninguna garantía ni protección de instituciones

Ahorro formal. En este caso se trata de métodos de ahorro en los que se guarda el dinero en instituciones financieras que cuentan con la autorización y supervisión de las autoridades financieras, como por ejemplo un Banco. Entre sus ventajas, se encuentran ganar intereses, en caso de fallecimiento, el banco entregará a los beneficiarios los recursos acumulados y facilita el acceso a otros servicios financieros, por ejemplo, un crédito. En todos los casos, el dinero está protegido, ya que cuenta con un seguro de depósito. El dinero que guardas en una cuenta bancaria se encuentra protegido por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) hasta por un monto

equivalente a 400 mil UDIS. Por otra parte, existen instituciones denominadas Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps) y Sociedades Financieras Populares (Sofipos) que también cuentan seguro de depósito que brinda protección hasta 25 mil UDIS. Existen múltiples instituciones en las cuales es posible ahorrar, guardar el dinero en un Banco, una Sociedad Financiera Popular (Sofipo) o en una Sociedad Cooperativa de Ahorro y Préstamo (Socap) son formas seguras de proteger el ahorro. Si bien los Bancos son las instituciones más utilizadas para guardar el dinero, no necesariamente dan los mejores rendimientos, por ejemplo, las Socaps pueden guardar el dinero de los ahorradores, pero para ello es necesario convertirse en socio pagando una cuota determinada por la institución. Las Sofipos, por su parte, son sociedades anónimas reguladas también por las autoridades financieras en las cuales se pueden realizar operaciones de ahorro y crédito como cliente. En estas instituciones financieras es posible abrir una cuenta de ahorro, en la que se deposita el dinero. Algunas de las ventajas de tener una cuenta de ahorro son: • Recibirás una tarjeta de débito para realizar retiros de efectivo • Existen diversas alternativas para realizar la consulta de saldo • Uso de una gran cantidad de cajeros automáticos • Pago en establecimientos y de servicios • Tu dinero está disponible para cuando lo necesites

préstamo (SOCAAP)

Existen muchas instituciones donde es posible ahorrar además de los Bancos, por ejemplo, Sociedad Financiera Popular (SOFIPO) o Sociedades Cooperativas de ahorro y

Es posible Ingresar al Registro de Prestadores de Servicios Financieros SIPRES de Condusef www.gob.mx/condusef www.focoop.com.mx Fideicomiso Fondo de Supervisión Auxiliar www.gob.mx/cnbv Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

II.III ¿Cómo saber si una institución financiera está debidamente autorizada? Para saber si una institución que puede captar recursos del público u otorgar créditos está debidamente autorizada, existen las siguientes fuentes de consulta:

El Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES) de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, en su página www.gob.mx/condusef En el caso específico de las Socaps, en el Fideicomiso Fondo de Supervisión Auxiliar de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo y de Protección a sus ahorradores, en www.focoop.com.mx En el Padrón de Entidades Supervisadas de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, en www.gob.mx/cnbv

II.IV Hábitos para favorecer el ahorro Existen algunos hábitos relacionados al manejo de las finanzas personales que pueden incentivar el ahorro y ayudar al cumplimiento de las metas que se tracen. Algunos de estos son: • Pensar antes de hacer un gasto, si ¿es realmente necesario? • Ser constante, la disciplina financiera • Tener presente una meta realizable • Ser organizado • Resistir las tentaciones que fomentan la publicidad • Buscar oportunidades para reducir gastos • Ir al mercado con una lista de lo que necesitas

Evitando: • Los gastos impulsivos • Olvidar la meta trazada • La desorganización • Ser víctima de la publicidad • No elaborar y/o no seguir un presupuesto

• Utilizar el fondo de ahorro como caja chica, cada vez que no alcances a terminar la quincena. CONDUTIPS• Elaborar un presupuesto mensual, así sabrás cuánto dinero se ingresa, cuánto se gasta y la cantidad que se podría ahorrar. • Recuerde destinar un porcentaje de ingreso al ahorro de forma constante. • Monitorear su capacidad de pago. • Aprender a distinguir entre necesidades y deseos. • Establecer metas para el ahorro, dividirlas en corto, mediano y largo plazo. • Antes de depositar dinero en alguna institución, es importante verificar que se encuentre debidamente autorizada y regulada por las autoridades. • Comparar y elegir la institución financiera que ofrezca un producto con mayor tasa de interés, al igual que la Ganancia Anual Total o GAT y que te cobre menos comisiones. • Leer bien el contrato antes de firmar y preguntar las dudas que puedan surgir. • Designar beneficiarios de tus cuentas de ahorro o de depósito. Tema III. Crédito III.I Antecedentes Invertir es algo que se debería comenzar desde edad temprana, de esta forma se podrían lograr las metas en el largo plazo. Una de las razones por la que las personas no lo hacen es porque esperan tener más ingresos para comenzar a invertir, lo cual es un error ya que, si se cuenta con un ahorro previo que no se utilice para emergencias, se puede comenzar a invertir y empezar a obtener rendimientos más altos, puesto que generalmente estos recursos a determinados plazos y no como el ahorro que es a la vista. Actualmente existen diversos instrumentos de inversión a los que se puede tener acceso con pocos recursos. Por lo tanto, conocer las diferentes alternativas que existen en productos de inversión es una tarea importante, pues permitirá contar con elementos para tomar mejores decisiones a fin de incrementar los ahorros y lograr las metas prestablecidas. Se entiende por Invertir, la acción en la que el Usuario pone a trabajar su dinero buscando obtener una ganancia en el futuro, asumiendo un riesgo por dicha ganancia, en un determinado periodo.

Para comenzar a invertir se requiere de un ahorro previo del cual sea posible disponer con libertad, es decir, que no forme parte del ahorro para emergencias o que no esté comprometido en un plazo determinado. III.II ¿Para qué sirve invertir? Existen muchos motivos para invertir, entre los cuales se encuentran: • Cumplir metas a corto, mediano y largo plazo. • Asegurar los costos de la educación profesional propia o de la descendencia. • Hacer crecer los recursos propios para asegurar

a futuro un retiro digno. Antes de invertir, es importante estar conscientes de las siguientes cuestiones. • El capital con el que se cuenta para invertir. • Planteamiento de las necesidades y objetivos por los cuales se invierte. • Definir el plazo que se espera para que se produzcan resultados esperados o se obtengan los rendimientos (horizonte de inversión). • Contar con disponibilidad de dinero para la inversión (liquidez). • Ser conscientes del riesgo de posibles pérdidas (Tolerancia al riesgo o aversión al riesgo), dependiendo del instrumento elegido. • Etapa de la vida en la que te encuentras.

III.III Aspectos para definir tu perfil de inversionista Estar conscientes de la etapa de la vida en la que nos encontramos es un buen punto de partida para delimitar objetivos financieros. 1. Edad. Entre más joven se comience a invertir, más tiempo se tendrá para afrontar los altibajos de la inversión realizada, por lo que es posible asumir mayores riesgos. 2. Destino de la inversión. La meta que se quiere alcanzar define el plazo y los instrumentos que se puede utilizar para lograrla (es importante que la meta trazada se acople a la realidad). 3. Conocimiento de las opciones. Si es tu primera inversión, no asumas muchos riesgos y busca asesoría. 4. Tolerancia al riesgo. Toma en cuenta qué

tanto estás dispuesto a arriesgar tu dinero. Existen muchos tipos de inversionistas, estos son los perfiles más comunes: Conservador: Su principal objetivo es mantener el dinero que ha invertido, correr los menores riesgos posibles y regularmente sus inversiones son a corto plazo (menor a un

año), también aplica para las personas que están próximas a su etapa de retiro y no deben exponer los recursos que han ahorrado durante toda su vida laboral. Moderado: Su principal objetivo es hacer crecer el capital que ha invertido, busca instrumentos más arriesgados, pero siempre buscando un equilibrio entre el riesgo y la seguridad, regularmente sus inversiones son a mediano plazo (más de un año). Agresivo: Su objetivo principal es aumentar el capital y el rendimiento de su inversión, aprovechando las oportunidades del mercado, lo que implica asumir riesgos más altos, en cualquier tipo de plazo. III.IV Conceptos Económicos Relevantes Para tomar decisiones acertadas en el mercado bursátil, es indispensable conocer un poco más sobre conceptos económicos comunes: Índice: Es un dato estadístico que permite analizar la situación económica de una región o mercado específico. Los índices más conocidos, son el PIB, la Inflación, el INPC, IPC, divisas, precio del petróleo, los cuales se explican a continuación. Producto Interno Bruto (PIB): Es el valor monetario de todos los bienes y servicios producidos en una economía en un periodo de tiempo determinado. En México se publica trimestralmente por el Banco de México. Inflación: Es el crecimiento sostenido y generalizado de los precios de los bienes y servicios de un país. Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC): Mide la variación de los precios de una canasta básica de bienes y servicios representativa del consumo de los hogares a través del tiempo. IPC (Índice de Precios y Cotizaciones): Refleja cuanto ganó o perdió la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) en una jornada. Se calcula en función de la variación de los precios de las acciones. Similar referencia (FETSE BIVA) se tiene para la Bolsa Institucional de Valores. Divisas: Se le denomina así a cualquier tipo de moneda, por ejemplo: dólares (Estados Unidos), yenes (Japón), libras (Reino Unido), euros (Unión Europea), etc. El diferencial se expresa en porcentaje al compararse respecto a otras monedas, lo cual a menudo se expresa como tipo de cambio. Precio del petróleo: Costo de un barril de petróleo (en dólares) en el mercado internacional, en México se le conoce como “MEZCLA MX”, “BRENT” en Europa, “WTI” (West Texas Intermediate) en Estados Unidos, entre otros. III.V ¿En qué se puede invertir? Existen diferentes tipos de instrumentos de inversión, éstos están organizados de acuerdo con el mercado en el que se comercializan.

El Mercado de Deuda: También llamado mercado de dinero y anteriormente renta fija, es un mercado en el cual se puede invertir para obtener mayor liquidez, es decir, la facilidad de poder obtener el dinero invertido con bajo riesgo a un plazo definido, por ejemplo: A Certificados de la tesorería (Cetes): Son instrumentos financieros de deuda emitidos por el gobierno federal con un valor nominal de 10 pesos que se pagará al finalizar el plazo, los plazos más comunes son de 28, 91, 182 y 365 días. También son conocidos como bonos cupón cero. B Bonos: Son instrumentos financieros de deuda garantizados por la entidad emisora (estados, municipios, etc.). Su función es financiar los proyectos de infraestructura y gastos corrientes del gobierno, existen diferentes tipos: BPA, UDIBONOS, BREMS, Bonos de tasa fija, etc. Su valor nominal suele ser de $100 pesos o 100 UDIs. C Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV): Son títulos emitidos por instituciones bancarias, su plazo es generalmente menor a un año, con una tasa de rendimiento fija y los recursos están garantizados por el banco emisor. D Fondos de inversión en instrumentos de deuda: Es un conjunto de instrumentos de deuda establecidos por el emisor en los cuales pueden invertir diversas personas para incrementar el monto invertido y así obtener mayores rendimientos, generalmente son de bajo riesgo. III.VI Características del Mercado de Deuda Como se señaló anteriormente, en el mercado de deuda se negocian títulos de deuda a fin de que empresas o gobiernos puedan obtener financiamientos mediante la emisión de bonos u otros tipos de títulos. Los instrumentos de deuda representan obligaciones tanto

para quien los emite, como para quien los adquiere y pueden clasificarse de acuerdo con lo siguiente: Tipos de colocación: • Pública: Oferta a través de algún medio masivo de comunicación y asignación (venta) por medio de subasta. • Privada: Dirigida a una persona o grupo de inversionistas especifico. Tipo de tasa: • Fija: La tasa se mantiene sin cambios durante todo el periodo. • Variable: La tasa cambia periódicamente, de acuerdo con las condiciones de mercado. • Indizada (inflación, tipo de cambio, metales preciosos, etc.): Cambia de acuerdo con la referencia a la que se haya indexado. III.VII Mercado de capitales Es un mercado en el que se realiza la compra y venta de títulos de valor que representan activos financieros o el capital social de las empresas. Tales como acciones, obligaciones y certificados bursátiles. • Acciones: Son títulos de valor que representan una parte del capital social de una empresa, pueden generar el derecho al inversionista de recibir las utilidades de esta y son emitidas por las empresas que cotizan en las dos Bolsas que operan en México: Bolsa Mexicana de Valores y Bolsa Institucional de Valores. • Fondos de inversión en Renta Variable: Son un conjunto de instrumentos del mercado de capitales, entre ellos acciones, certificados bursátiles y obligaciones. Son considerados instrumentos de riesgo alto, usualmente se adquieren a través de las Casas de Bolsa Obligaciones: son títulos que representan una participación en un crédito colectivo para el inversionista, con la característica de que el inversionista puede exigir el pago de los títulos en caso de incumplimiento. Tienen pagos fijos de interés señalados por el emisor

¿Sabías que la tasa de rendimiento de una inversión se calcula con base en la fórmula del interés compuesto? En contraste a la fórmula de interés simple, en este caso representa la acumulación de intereses que se han generado en un período determinado. Por ejemplo, si tienes 100 pesos y una tasa de rendimiento de 2%, con interés simple en un periodo tendrás 102 pesos. Con interés compuesto a esos 102 pesos del primer periodo se le aplica de nuevo el interés, a esto se le llama “capitalización” y también se utiliza en los productos de crédito. En este sentido, en las dos Bolsas de Valores es lugar físico donde se comercializan los valores en México, en ellas participan las empresas, organismos públicos e instituciones financieras que demandan capital y ahorradores e inversionistas, quienes desean invertir sus recursos, así como los intermediarios que realizan las operaciones, también llamados corredores financieros. Además de BMV, existen otro tipo de personas o entidades autorizadas para representar a los clientes: • Inversionistas: las personas que compran los valores a cambio de su dinero. • Emisoras: las personas morales que captan dinero a cambio de sus valores. La Bolsa Institucional de Valores (BIVA) Es la segunda Bolsa de Valores aprobada para operar en México y ofrece una opción de cotización para las empresas medianas que actualmente dependen de préstamos bancarios. Los Títulos Referenciados a Acciones (TRAC), los instrumentos que buscan replicar el comportamiento de las acciones o portafolio al que están adheridos. El TRAC que replica el Índice de Precios y Cotizaciones que engloba las ganancias o pérdidas de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) que es el “NAFTRAC”. III.VIII Mercado de derivados

Existe un tercer mercado donde se comercializan otro tipo de instrumentos llamados derivados, cuyo valor depende del valor de otros activos denominados activos subyacentes. Su principal función es brindar cobertura a través del costo de los metales, petróleo o materias primas. Además, es importante mencionar que en México este mercado es muy pequeño todavía. En México la bolsa de derivados se denomina Mercado Mexicano de Derivados (Mexder), la cual opera contratos como opciones y futuros sobre divisas como dólares, euros, yenes, índices y tasas de interés. Existen otras instituciones participantes, por ejemplo: La Cámara de Compensación Asigna: se trata de un fideicomiso con patrimonio de los socios liquidadores y accionistas del mercado de derivados, que se encarga de dar certidumbre y liquidez a los contratos de derivados en el Mercado Mexicano de Derivados (Mexder). El S.D. INDEVAL, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V: Brinda servicios de guarda, custodia, administración, compensación y liquidación de valores y para que todos los valores de deuda o renta variable puedan negociarse deben estar inscritos (depositados) en el INDEVAL. III.IX ¿Con quién invierto? ¿En dónde invertir? Existen diferentes tipos de intermediarios bursátiles, por lo que es importante comparar la tasa de rendimiento real de las inversiones con el mismo monto, horizonte de inversión y liquidez en: • Bancos. • Casas de bolsa. • Entidades de Ahorro y Crédito Popular, entre otros. Los intermediarios bursátiles son personas morales autorizadas para realizar operaciones de venta de valores y además: • Asesoran en la compra de los distintos instrumentos que hay en el mercado. • Pueden efectuar operaciones por cuenta propia o a nombre de terceros. • Administran y manejan el conjunto de valores (cartera) de otras personas. III.X Maneras prácticas de invertir

Cetes Directo es un programa del Gobierno Federal que permite invertir de manera virtual (por Internet) desde $100 pesos en diferentes instrumentos gubernamentales respaldados por el Gobierno Federal, tales como: Cetes, Bonos, UDIBonos, etc. A través de esta plataforma, podrás: • Monitorear tus rendimientos. • Comprar y vender instrumentos. • Ahorrar e invertir de manera recurrente. Para más información, ingresa en: www.cetesdirecto.com/sites/portal/inicio En esta plataforma podrás crear un perfil para ayudar a planear el futuro de los menores e introducirlos al hábito del ahorro e invertir, además de ayudarlos a alcanzar sus metas financieras de manera segura. Los pasos para crear una cuenta de inversión para niño son: 1) En el perfil del adulto (tutor), crear una cuenta de cetes directo-niños. 2) Capturar los datos del menor, así como su CURP. 3) Aceptar los términos y contratar. Esta herramienta también cuenta con juegos y dinámicas que ayudarán a los más pequeños a entender cómo se invierte el dinero desde la temprana edad. bursátiles

III.XI Inversiones en FOREX y otros mercados

El mercado de divisas llamado “FOREX”, es un mercado completamente electrónico que opera las 24 horas del día a través de centros financieros alrededor del mundo, además, es uno de los mercados más especulativos, ya que los precios de las divisas cambian constantemente, por lo que existe un gran nivel de riesgo, como también puede existir un gran nivel de beneficios y ganancias; por ende, es para especialistas con propósitos muy definidos. Es importante mencionar que, en México, aquellos que lo comercializan, sólo sirven como plataforma de conexión con un broker extranjero y como no existe un organismo internacional que regule todas las actividades a nivel mundial en este mercado, el usuario queda desprotegido ante los riesgos o malos usos en los que se pueda caer.

Además, dado que las empresas que los operan no son instituciones financieras, no es competencia de Condusef determinar su constitución, operación legal y por consiguiente, no es posible la defensa de los intereses de los clientes que realicen operaciones con dichas empresas. Si se piensa en invertir en mercados extranjeros, se deberán tener contemplados los siguientes puntos: • Dominar el idioma del país donde se contrató el servicio. • Conocer la legislación en torno a la inversión realizada. • Contar con los recursos necesarios para viajar constantemente al país cada vez que se necesite. • Conocer la regulación del país y verificar el organismo de protección que ayudará al Usuario o inversionista en caso de que surja alguna controversia. III.XII ¿Qué son las Fintech? Las Fintech son empresas emergentes (startups) que brindan servicios financieros mediante el uso e implementación de la tecnología y para ello se valen de páginas web, aplicaciones y redes sociales con el fin de agilizar y simplificar su proceso de atención. Algunos de los servicios que ofrecen son el financiamiento colectivo (crowdfunding), prestamos en línea (lending), sistema de pagos y remesas, compraventa de activos virtuales (conocidas como criptomonedas), gestión de finanzas personales y empresariales, otorgamiento de seguros, compra venta de acciones (trading) y mercados. Derivado del crecimiento de estas empresas en México, el 9 de marzo de 2018 se publicó la Ley Fintech, la cual regula la organización, operación y funcionamiento de solo dos tipos de las empresas mencionadas, ahora llamadas Instituciones de Tecnología Financiera (ITF), lo cual dará certeza de las operaciones realizadas y brindará protección a los usuarios que soliciten los servicios de las ITF. Las Instituciones de Tecnología Financiera se pueden dividir en dos grupos: Las instituciones de financiamiento colectivo, que a su vez pueden clasificarse en tres tipos: De Financiamiento colectivo de deuda, con el fin de que los inversionistas otorguen préstamos, créditos, mutuos o cualquier otro financiamiento causante de un pasivo directo o contingente a los solicitantes; De Financiamiento colectivo de capital, con el fin de que los inversionistas compren o adquieran títulos representativos del capital social de personas morales que actúen como solicitantes, y De Financiamiento colectivo de copropiedad o regalías, con el fin de que los inversionistas y solicitantes celebren entre ellos asociaciones en participación o cualquier otro tipo de convenio por el cual el inversionista adquiera una parte alícuota o participación en un bien presente o futuro o en los ingresos, utilidades, regalías o pérdidas que se obtengan de la realización de una o más actividades o de los proyectos de un solicitante.

1)

Las Instituciones de Fondos de Pago Electrónico: Que son aquellas que prestan servicios con el público de manera habitual y profesional, consistentes en la emisión, administración, redención y transmisión de fondos de pago electrónico, a través de aplicaciones informáticas, interfaces, páginas de internet o cualquier otro medio de comunicación electrónica o digital (como los monederos electrónicos), en los términos que señala la Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera, de acuerdo a lo siguiente:

• Abrir y llevar una o más cuentas de fondos de pago electrónico por cada Cliente, en las que se realicen registros de abonos equivalentes a la cantidad de fondos de pago electrónico emitidos contra la recepción de una cantidad de dinero, en moneda nacional o extranjera, o de activos virtuales determinados; • Realizar transferencias de fondos de pago electrónico entre sus Clientes mediante los respectivos abonos y cargos en las correspondientes cuentas antes citadas; • Realizar transferencias de determinadas cantidades de dinero en moneda nacional o, sujeto a la previa autorización del Banco de México, en moneda extranjera o de activos virtuales, mediante los respectivos abonos y cargos en las correspondientes cuentas antes citadas, entre sus Clientes y aquellos de otra institución de fondos de pago electrónico, así como cuentahabientes o usuarios de otras Entidades Financieras o de entidades extranjeras facultadas para realizar Operaciones similares; • Entregar una cantidad de dinero o activos virtuales equivalente a la misma cantidad de fondos de pago electrónico en una cuenta de fondos de pago electrónico, mediante el respectivo cargo en dicha cuenta, y • Mantener actualizado el registro de cuentas anteriormente señaladas, así como modificarlo en relación con el ingreso, transferencia y retiro de fondos de pago electrónico, de acuerdo con las cuatro actividades asimismo señaladas anteriormente. Adicionalmente prevé la figura de “Modelo Novedoso”, a aquel que para la prestación de servicios financieros utilice herramientas o medios tecnológicos con modalidades distintas a las existentes en el mercado al momento en que se otorgue la autorización temporal en términos de esta Ley Las personas morales constituidas de conformidad con la legislación mercantil mexicana, distintas a las ITF, a las Entidades Financieras y a otros sujetos supervisados por alguna Comisión Supervisora o por el Banco de México, deberán obtener autorización para que mediante Modelos Novedosos lleven a cabo alguna actividad cuya realización requiere de una autorización, registro o concesión de conformidad con esta Ley o por otra ley financiera.

Es importante mencionar que este mercado es de reciente creación en nuestro país por lo que faltará esperar la emisión de las autorizaciones correspondiente, si bien ya existen alrededor de 83 solicitudes en trámite ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. CONDUTIPS 1. Fijar una meta: Una motivación será de gran ayuda para comenzar a invertir, tener una meta es lo primero que deberás establecer, de esa manera, podrás investigar cuánto cuesta lo que se quiere lograr y cuándo se obtendrá. 2. Realizar un presupuesto: Identificar los recursos que se tiene disponibles, regularmente el dinero que utilizamos para invertir es el que se ha ahorrado durante algún tiempo y no lo usamos para algo específico, como un fondo de emergencia o para la educación de nuestros hijos. 3. Definir el perfil de inversionista. Una vez que se cuente con claridad en la meta y se tenga claro la cantidad de dinero que se destinará a ella, es momento de definir el perfil de inversionista que se va a adoptar: conservador, moderado o agresivo; eso dependerá de tu edad y la tolerancia que tengas al riesgo, es decir, qué tan dispuesto estás a arriesgar tu dinero por ganar un poco más de dinero. 4. Cuidar que el dinero no pierda valor: Considera que el rendimiento de la inversión sea mayor a la inflación, con la finalidad de que tu dinero no pierda valor con el paso del tiempo. 5. Diversificar: Busca invertir en más de una opción, con ello minimizas el riesgo de las inversiones. Encuentra un buen asesor y no sólo un buen vendedor: Pregunta todas tus dudas y verifica si te plantea los riesgos de cada inversión y no sólo las ventajas. 6. Desconfiar de inversiones que prometan rendimientos muy altos: Toma en cuenta que regularmente una inversión que ofrece mayor posibilidad de ganancia también está asociada a mayores posibilidades de pérdida. 7. Informarse: Aunque se cuenten con amplios conocimientos sobre el tema de inversión, siempre es mejor consultar en caso de que alguna duda surja. Consulta www.gob.mx/condusef ConduTips. Es posible apoyarse en el simulador de ahorro e inversión de la Condusef, el cual te permitirá realizar ejercicios sobre la evolución histórica de los rendimientos de los pagarés, las cuentas de ahorro, Cetesdirecto y la elaboración de un programa personal de ahorro. ¿Cómo va con tu presupuesto? Puede realizar un presupuesto en el Planificador de Presupuesto Personal y Familiar de Condusef, consúltelo en: www.condusef.gob.mx Insertar vídeo sobre presupuesto Condusef Cómo lo habrá notado todos tenemos metas a corto y a largo plazo como comprar una casa, pagar deudas, viajar o simplemente tener un fondo de emergencias. Una herramienta, es el presupuesto

IV. Crédito IV.I Antecedentes Todos necesitamos dinero para lograr distintos objetivos, como comprar un automóvil, poner un negocio, comprar una casa, etc. Sin embargo, en ocasiones no se cuenta con el efectivo necesario para cumplir estos objetivos, por lo que debemos recurrir a otras alternativas que nos permitan acceder a recursos que de otra forma serían difíciles de obtener, una de estas alternativas es el crédito. Por lo tanto, aprender a utilizar los créditos de forma correcta y hacer que se convierta en una herramienta que facilite el logro de nuestros objetivos, resulta una tarea importante. En este tema se revisarán los aspectos más relevantes relacionados al crédito como son, conceptos relacionados, identificar los tipos de créditos más utilizados, los lugares y establecimientos en dónde es posible solicitar un crédito, recomendaciones antes y después de contratarlo. Si bien es cierto que nuestra Constitución Política permite que cualquier persona física o moral pueda hacer operaciones de crédito, para este curso entendemos por crédito la cantidad de dinero que una institución financiera presta a una persona, la cual adquiere la obligación de pagar ese monto (junto con los correspondientes intereses) en un plazo determinado. En otras palabras, el crédito permite adquirir bienes y servicios que no podrían pagarse de contado, pero a un costo. IV.II Aspectos a considerar antes de solicitar un crédito El crédito no representa dinero extra, ya que el utilizar recursos de un crédito solicitado implica comprometer parte del dinero que se ganará en el futuro para cubrir las mensualidades o periodos establecidos por un determinado tiempo, por lo que antes de comprometerte, hay que analizar si en realidad vale la pena contratar ese crédito, si contamos con la capacidad de pago para honrar sus amortizaciones y evaluar los beneficios que éste traerá.

CONDUTIPS Monto del crédito: Es la cantidad de dinero que se le otorga a la persona que solicita el crédito. Plazo: Es el tiempo estipulado en el contrato, en el que se debe de regresar el monto del crédito otorgado, así como los intereses devengados. Tasa de interés: Es un porcentaje que se le cobra al deudor sobre el monto del crédito. Comisiones: Son los costos adicionales asociados al crédito por diversos servicios. Pueden ser fijas, como las de anualidad o calcularse como un porcentaje del monto de la operación realizada. También puede haber penalidades por pago a destiempo, además de los intereses moratorios. CAT: Es una medida estándar establecida por el Banco de México para comparar los créditos que incluye el costo total del producto como intereses y comisiones, así sabrás cuánto te costará el crédito y podrás decidir si vale la pena. Sirve para comparar otras ofertas sobre las mismas bases de monto y plazo. Antes de solicitar un crédito. 1. Antes de contratar un producto o servicio cotice y compare, usualmente las tasa y los intereses varían. 2. Asegúrese de que cuenta con la información necesaria para decidir sobre la contratación de un producto o servicio. 3. Cuando solicite un crédito, es importante revisar y tomar en cuenta, la tasa de interés, las posibles comisiones, planes de financiamiento (plazo) y el monto total a pagar. 4. Pregunte y aclare todas sus dudas a quien emite el crédito.

Antes de solicitar un crédito: Cotice y compare. Investigue la información necesaria sobre la contratación de un producto o servicio. Tome en cuenta la tasa de interés, las comisiones, planes de financiamiento (plazo) y el monto total a pagar. Pregunte y aclare dudas Lea y comprenda los términos y condiciones del contrato que va a firmar 5. No asuma compromisos sin antes leer y entender los términos y condiciones del contrato que va a firmar, ya que va a comprometer sus esfuerzos y recursos futuros por un tiempo determinado. IV.III Tipos de crédito Existen diversos tipos de productos crediticios que pueden ser contratados, por ejemplo: 1. Créditos al consumo Se utilizan para el pago de bienes y servicios. La tarjeta de crédito, el crédito de nómina y el crédito personal son ejemplos de este tipo de créditos. Tarjeta de crédito. Es un medio de pago que permite realizar compras en establecimientos comerciales sin cargar efectivo. Se trata de un crédito revolvente, es decir, cuando compras con la tarjeta utilizas la línea de crédito, pero esta puede recuperarse conforme se vayan realizando los pagos. Si bien, es muy utilizado por los mexicanos, el instrumento es de los más complicados de administrar. a) Fecha de corte: Es el día del mes en que termina e inicia un nuevo período de registro de lo que gastas en la tarjeta. b) Fecha límite de pago: Es la fecha que tienes para realizar el pago y no caer en morosidad. Al momento de adquirir una tarjeta de crédito, se debe tomar en cuenta lo siguiente: • La institución financiera con la que se solicitó el crédito enviará un estado de cuenta mensual al domicilio que se haya registrado o a través de un medio digital (celular o Internet), en el cual se muestra el monto del adeudo, los gastos realizados, la fecha límite para hacer el pago, su monto, el importe para no generar intereses o bien el pago mínimo, así como el detalle de todas las compras y pagos realizados en el periodo correspondiente. • Es recomendable que se pague más del mínimo ofertado por la institución que ha emitido la tarjeta crediticia, ya que, si solo se paga el mínimo, se terminará por pagar más intereses y llevará mucho más tiempo liquidar tu deuda; podrías acabar pagando tres o cuatro veces el equivalente al importe de tu compra.

• Es posible además aprovechar los meses sin intereses, ya que este esquema permitirá adquirir productos y servicios al mismo precio que si se compraran de contado; la condición es no atrasarse en los pagos mensuales, de otra forma se generarán intereses por la parte vencida como si formaran parte de tu línea de crédito normal. • Lo más adecuado es ser un cliente “totalero”, es decir pagar el total de los consumos realizados, con lo cual se evitará pagar intereses y te podrás financiar hasta por 45 días. 2. Crédito de nómina. Es el préstamo que ofrece una institución financiera, el cual toma como respaldo el salario que recibe el trabajador. Es importante que el pago del crédito no afecte los gastos básicos como renta, luz, teléfono, agua, etc. En este caso, la frecuencia de pagos puede variar, ya que se determinará con base en el pago de nómina (quincenal, mensual). 3. Crédito personal. Es un crédito que se puede solicitar en alguna institución financiera, la cual solicitará un aval o garantía. No considera un destino fijo y puede utilizarse para distintos fines, por ejemplo: • Imprevistos • Enfermedad o accidente • Comprar bienes duraderos • Liquidar otras deudas más caras CONDUTIPS: ¿Qué es la tabla de amortización? Es un desglose de todos los elementos que integran los pagos que se realizarán a través del tiempo (plazo) del crédito hasta finalizarlo. Esta tabla la pueden otorgar las instituciones financieras antes y después de contratar un crédito hipotecario, personal, nómina, automotriz principalmente. En esta tabla es posible consultar: El periodo de los pagos, el saldo insoluto (lo que se debe), los intereses que vas pagando, el IVA de los intereses, el monto del pago.

Nota importante: No se deben mezclar las finanzas personales con las del negocio propio. 4. Crédito hipotecario Es el crédito que permite adquirir, construir e incluso remodelar una casa o departamento y está respaldado por el bien inmueble. Este tipo de créditos son a largo

plazo, por lo que se tiene que considerar si será posible afrontar el compromiso, tienen asociados usualmente un seguro de daños, uno de vida y por desempleo. 5. Crédito Empresarial: Es utilizado por aquellas personas que desean iniciar o ampliar un negocio, algunos de éstos son accesibles y de bajo monto (microcréditos). Éstos son útiles para la adquisición de maquinaria y herramientas de trabajo o en la compra de mercancías y materias primas. CONDUTIPS. No uses la tarjeta de crédito para financiar los gastos del negocio, ya que puede convertirse en una deuda difícil de pagar. No debes mezclar tus finanzas personales con la del negocio.

6. Crédito automotriz Se utiliza para la compra de un auto nuevo o usado en el cual, el bien adquirido se queda como garantía del pago. Lo ofrecen los bancos, las agencias automotrices y de autofinanciamiento para distintos plazos. 5. Crédito ABCD Crédito que otorgan algunas instituciones financieras con la finalidad de adquirir bienes de consumo duradero en establecimientos, que regularmente están ligados a la propia institución. Se trata de un financiamiento para comprar a plazos con pagos que pueden ser semanales, quincenales o mensuales. Es necesario tener claro el plazo total del crédito, su tasa de interés y solicitar un ejercicio que te indique el total que pagarás por los productos que fue adquirido. Usualmente el costo de este tipo de crédito es mayor a otros créditos al consumo, como el crédito de nómina o personal. CONDUTIPS. Para tomar la mejor decisión para contratar un crédito, CONDUSEF cuenta con algunos simuladores que ayudarán a lograrlo.

IV.IV ¿En dónde puedo solicitar un crédito? Algunas de las instituciones a las que puedes acudir son: • Bancos • Sociedades Financieras Populares (Sofipos) • Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps) • Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofom) Reguladas o No Reguladas.

contratar un crédito, verifica que la en www.gob.mx/condusef y www.gob.mx/cnbv

institución

esté

Antes de

autorizada

Cuando se solicite un crédito, se debe estar conscientes del historial crediticio, que es el registro de los créditos que has solicitado, la forma en la que los has pagado, si te retrasas o si no pagas. Si tu historial es adecuado te permitirá adquirir futuros créditos. La consulta del historial crediticio puede realizarse a través de las Sociedades de Información Crediticia (SIC) una vez al año de forma gratuita, los otros tendrán un costo adicional. El historial crediticio es el registro de los créditos de una persona, la forma en la que los has pagado y si existen retrasos en los pagos o se han dejado deudas sin pagar. Las SIC son empresas que recopilan y administran información sobre la forma en que se han manejado los adeudos y la puntualidad con que se han realizado los pagos de: créditos, servicios de telefonía, televisión de paga, etc.

IV.V Despachos de cobranza Los despachos de cobranza son intermediarios entre la Entidad Financiera y el Deudor, que requieren extrajudicialmente el pago de las deudas con atraso y pueden negociar y reestructurar los créditos, préstamos o financiamientos. En muchas ocasiones, los Despachos de Cobranza incurren en malas prácticas, por lo que es necesario que cuentes con los conocimientos suficientes para que, en caso de necesitarlo, sepas cómo exigir tus derechos o presentar tu queja ante Condusef. A continuación, te explicamos qué pueden y no deben hacer los despachos de cobranza: Deben: • Identificarse al principio de una llamada o una visita. • Solicitarte el pago de tu deuda de una forma cordial y respetuosa. • Pueden realizar llamadas o presentarse, únicamente entre las 7 am y las 10 pm. • Tratar los datos personales de conformidad con la normativa aplicable en la materia. No Deben: • Ostentarse con el nombre de alguna Institución Pública o judicial. • Utilizar números de teléfono que aparezcan en el identificador de llamadas como “confidencial”, “oculto”, “privado” o con cualquier otra expresión o denominación semejante que imposibilite su identificación, así como utilizar números distintos a los registrados en el Registro de Despachos de Cobranza (REDECO) de CONDUSEF. • Amenazar, ofender o intimidar al deudor, a sus familiares o cualquier otra persona que no tenga relación con la deuda.

• Enviar cartas o documentos que aparenten ser escritos judiciales, en donde te amenacen de embargo o irrupción en tu vivienda. • Establecer registros especiales, distintos a los ya existentes, listas negras, cartelones o anuncios, que hagan del conocimiento del público la negativa de pago de los deudores. • Recibir por cualquier medio y de manera directa el pago del adeudo. • Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración con menores de edad o adultos mayores, salvo que en el último supuesto se trate de los deudores. • Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración de los créditos, préstamos o financiamientos, en un domicilio, teléfono o correo electrónico distinto al proporcionado por la Entidad Financiera o el Deudor, obligado solidario o aval. CONDUTIPS En el Registro de Despachos de Cobranza (REDECO) es posible consultar los Despachos de Cobranza que existen y se puede presentar una queja en contra de las Instituciones Financieras que trabajan con los Despachos que realizan malas prácticas y recibas respuesta a través del mismo Sistema. Ingresa a: https://phpapps.condusef.gob.mx/redeco_gob/redeco.php IV.VI Financiamiento de MiPymes Pueden existir dos tipos de financiamientos para micros, pequeñas y medianas empresas. 1. Internas: • Nuevas aportaciones de socios: Si las proyecciones de la empresa son buenas, los socios tendrán incentivos para seguir invirtiendo capital en ella. • Utilidades: Reinvertir las ganancias obtenidas, con la finalidad de que se mantenga el crecimiento de tu negocio. • Venta de activos: Vender las herramientas, maquinaria y equipo de transporte que ya no se utilice, para impulsar nuevos proyectos. 2. Externas: • Administración de proveedores: Acordar plazos de pago que permitan administrar de manera más eficiente el inventario y el efectivo de la empresa. • Créditos de corto, mediano y largo plazo: Emplear las alternativas de crédito que ofrecen las Instituciones Financieras. Mantener un buen historial crediticio y utilizar los recursos exclusivamente para adquirir capital de trabajo, maquinaria y equipo o servicios técnicos necesarios para el negocio. • Es bueno conseguir una línea de crédito revolvente que te permita adquirir inventario para anticipar los ciclos de producción. • Captación de capital: Si la inversión que se requiere excede la capacidad de pago, es aconsejable buscar otras opciones, como los Fondos de Inversión de Capital Privado o inversionistas que apuesten a nuestro favor. Hay que tener presente que esta alternativa implica ceder un porcentaje de la empresa a cambio de los recursos que se necesiten. Una opción son las Instituciones de Tecnología Financiera de Financiamiento Colectivo, en sus tres modalidades ya señaladas anteriormente.

Utilizar ahorros o préstamos de familiares y amigos son prácticas tradicionales que se pueden emplear para financiar la empresa. Sin embargo, si sólo se cuenta con ello, existen pocas posibilidades de obtener la cantidad de recursos que se requieren, en el momento adecuado. Se recomienda disponer de estos préstamos únicamente cuando se necesiten y se hayan agotado otras opciones. CONDUTIPS A) Un crédito actúa a favor cuando… • Permite ser más productivo al iniciar un negocio o hacerlo crecer. • Posibilita construir o aumentar el patrimonio comprando una casa o haciendo mejoras a la que ya tienes. • Se adquieren bienes duraderos usando la tarjeta de crédito a meses sin intereses. B) Un crédito NO actúa a favor cuando… • Se usa como una extensión del salario, para lograr “tapar hoyos” en el presupuesto familiar. • Se destina al consumo, adquiriendo bienes y servicios no duraderos que se consumen o deprecian rápidamente, como la despensa. • Se abusa de las promociones a meses sin intereses. • Se adquieren bienes y servicios no necesarios. • Es importante Identificar si es un buen momento para solicitar un crédito . Si aceptas una cantidad mayor a la que originalmente necesitabas, pues seguramente lo acabarás gastando en algo que no tenías contemplado, limitando tu capacidad de pago futura. • No se tiene presente la capacidad de pago, o desconocer la cantidad que se estará en posibilidades de pagar sin poner en riesgo las finanzas personales. • Se sugiere que el tiempo que dure la deuda sea equivalente o menor al tiempo de vida de los bienes que se adquiere. CONDUTIPS. Es recomendable dialogar en torno al tema con familia para que estén enterados de la situación financiera o del compromiso que se está por contratar

V. SEGUROS V.I Antecedentes ¿Qué pasaría si te enfrentaras a algún acontecimiento que afecte a tu persona, a tu familia o a tus pertenencias? ¿Tendrías los medios necesarios para hacer frente a dichos imprevistos? ¿Qué pasaría con tu familia en caso de que tú faltaras? ¿Crees que el contar con un seguro reducirá los gastos en caso de que ocurra algún accidente? y sobre todo ¿Por qué aún no estás asegurado? El conocer más acerca de los seguros permitirá saber qué hacer en caso de que se presente algún accidente. Los seguros son contratos por los cuales una aseguradora se compromete a compensar económicamente a algún beneficiario, cuando ocurra un evento inesperado que esté considerado (cobertura) en la póliza. Generalmente representan un pequeño gasto que

puede programarse hoy, para evitar tener un mayor gasto mañana, en caso de presentarse algún evento desfavorable. ¿Por qué es importante contar con un seguro? Entre las principales razones para contar con un seguro se encuentran: • Para prevenir económicamente un riesgo. • Porque te brinda tranquilidad y bienestar. • Porque siempre resulta más barato estar asegurado que enfrentar una contingencia sin protección alguna. V.II Principales conceptos relacionados con los seguros 1. Prima: Es la cantidad que debes pagar por la cobertura que te ofrece un seguro

ante un eventual riesgo. 2. Riesgo: Es la probabilidad de que ocurra un imprevisto que dañe a tu persona, tu familia o tus bienes. 3. Suma Asegurada: Es el monto máximo que te pagará la compañía de seguros en caso de que ocurra algún riesgo estipulado en la póliza de seguros. 4. Póliza del seguro: es un contrato independiente que enuncia las condiciones generales y particulares, y se compone por: • Condiciones generales: En las cuáles se establecen los posibles eventos cubiertos por el seguro y las razones por las cuales no se indemnizará el siniestro (exclusiones). • Carátula: En ella, se incluyen los datos personales del asegurado, la suma asegurada por cada cobertura, el monto del deducible, entre otros. • Endosos: Documento que se anexa a la póliza para establecer modificaciones o aclaraciones al contrato de seguros, además de cambiar la designación de beneficiarios. • Deducible: Cantidad de dinero previa con la que participas cada vez que ocurre un siniestro, para que te indemnice la aseguradora, generalmente de entre un 10% y 20%. 5. Cobertura: Son los posibles eventos en los cuales el seguro responderá con el pago de la indemnización del siniestro. 6. Exclusiones: Son aquellas razones por las cuales el seguro no se hará válido.

V.III Tipos de seguros Hay seguros para proteger a las personas y seguros para proteger bienes de algún tipo de daño. 1. Seguros para personas • Seguro de vida: Si la persona que contrató el seguro fallece, la suma asegurada se le entregará a sus beneficiarios. • Seguro Dotal: Este seguro cuenta con doble protección; si la persona que contrató el seguro fallece, la suma asegurada se entregará a los beneficiaros y si sobrevive al final del periodo pactado en el contrato, la compañía le entregará el dinero.

• Seguro Educativo: El cual brinda protección y ahorro para los estudios de los hijos del contratante. • Seguro de Pensiones: Es la cantidad de dinero o renta vitalicia que se entregará de por vida al trabajador o sus beneficiarios. Existen dos tipos, las privadas (contratadas por el mismo usuario) y las derivadas de la seguridad social (las que por ley tiene derecho el trabajador). • Seguros de accidentes y enfermedades • Seguro de Gastos Médicos Mayores (correctivo): En caso de sufrir algún accidente o enfermedad estipulada en la póliza, la aseguradora pagará todos los gastos hospitalarios y médicos que necesite, entre otros conceptos estipulados en la póliza. • Seguro de Salud (correctivo y preventivo): Cubre las consultas con médicos de primer contacto, consultas con médicos de especialidad y exámenes de laboratorio que se encuentren estipulados en la póliza. • Seguro de Accidentes Personales: Cubre la muerte sólo en caso de accidente y las lesiones que requieran atención médica ocasionada por el mismo. 2. Seguros para bienes: • Seguro de hogar: El cual reduce los gastos provocados por un incendio, terremoto, inundación o un robo. Se puede proteger el edificio (la estructura física de la vivienda) y el contenido (los muebles y accesorios). • Seguro de automóvil: El cual protege el automóvil y la integridad de las personas que van en él en caso de algún siniestro. Las coberturas más comunes en este seguro son: • Daños materiales: Cubre el costo de los daños parciales o totales que pudiera sufrir el vehículo, como resultado de un choque, por ejemplo. • Robo total del automóvil: Si roban un coche, la compañía aseguradora pagará la suma asegurada. • Responsabilidad civil: Ampara por los daños causados a terceros en su persona o en sus bienes, derivados de un accidente. • Gastos médicos: Gastos de atención médica para el usuario contratante y, en su caso, los ocupantes del coche. • Asistencia legal: Principalmente abogado, trámites legales, pago de fianzas, etc. • Seguro para tu negocio: Protege el negocio contra robo, incendios, inundaciones, sismos, que pueden afectar tu patrimonio y el futuro de tu empresa. Pueden asegurarse tiendas de abarrotes, papelerías, restaurantes, carnicerías, ferreterías, etc. 3. Seguros Básicos Estandarizados. Existen también los seguros básicos estandarizados los cuales son seguros fácilmente comparables con contratos sencillos que se crearon con el objetivo de atender a la mayor

parte de la población, son complementarios a los productos tradicionales que ofrece cada compañía. Estos seguros son: Vida, Accidentes Personales, Salud, Automóviles, Gastos Médicos, pueden consultarse en la página www.gob.mx/condusef a través del Registro de Tarifas de Seguros Básicos (RESBA), donde podrás consultar y comparar la oferta de los seguros básicos a nivel nacional de 58 aseguradoras. 4. Microseguros. (El microseguro es un mecanismo de protección financiera para personas de BAJOS INGRESOS contra peligros (riesgos) específicos a cambio del pago regular de una prima), sus características son: • Diseño sencillo y comprensible para la población. • Pocos requisitos y exámenes sencillos de salud. • Sumas Aseguradas y periodicidad y tamaño de los pagos pequeños (semanales, quincenales, mensuales). • Documentos sencillos y fáciles de entender, lenguaje simple y claro. • Cobro a través de Microfinancieras, programas de asistencia social, corresponsales y cajas de ahorro. 5. Seguros de Repatriación Este seguro cubre a los mexicanos que radican en el exterior en caso de que fallezcan, generalmente en Estados Unidos o Canadá. Además, cubre los trámites consulares y de sanidad necesarios para el traslado del cuerpo, así como los gastos funerarios ocasionados por el mismo. CONDUTIPS. Para cualquier duda o aclaración sobre quejas o reclamaciones en contra de las Instituciones de Seguros, puedes dirigirte a la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), a través de la página www.gob.mx/condusef o al teléfono 01 800 999 80 80 en el territorio nacional. ¿En dónde puedo contratar un seguro? La lista de instituciones autorizadas se puede consultar en la página de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), ingresando a la liga www.gob.mx/cnsf en la cual se podrá verificar la lista de entidades supervisadas. V.IV Registro de Contratos de Adhesión (RECA) Es el Registro de Contratos de Adhesión permite conocer los contratos de los productos y servicios ofertados por las siguientes Instituciones Financieras que operan en el país, por ejemplo:

Instituciones de Banca Múltiple (Bancos), Instituciones de Banca de Desarrollo (Bancos), Sociedades Financieras de Objeto Múltiple, Entidades Reguladas, (SOFOMES, ER). Sociedades Financieras de Objeto Múltiple, Entidades No Regulada, (SOFOMES, ENR) Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo, (SCAP´S) Sociedades Financieras Populares, (SOFIPOS) Sociedades Financieras Comunitarias, (SOFICOS) Uniones de Crédito, (UC) Entidades Financieras que actúen como fiduciarias en fideicomisos que otorguen crédito, (Fiduciarias). Se debe considerar que un contrato de adhesión es el documento que elabora una Institución Financiera, en el cual se establecen los términos y condiciones aplicables a los productos y servicios financieros que ofrece en el mercado, en el entendido de que dichos términos y condiciones no se prestan a negociación con el cliente. La finalidad del RECA es que conozcas el clausulado con los derechos y obligaciones para ambas partes, características, comisiones, etc., así como otros documentos que forman parte de este (por ejemplo: carátula, tabla de amortización, pagaré, etc.), previo a la firma del mismo o bien, para el caso de que hayas celebrado un contrato puedas consultarlo en cualquier momento. Algunos ejemplos de los contratos de adhesión que puedes consultar en el RECA, son de los siguientes productos: Tarjeta de crédito. Crédito Simple. Cuentas de depósito a la vista con o sin chequera o tarjeta de débito. Crédito de Habilitación o Avío. Crédito hipotecario. Crédito automotriz. Créditos Refaccionarios. Créditos personales. Créditos de nómina. Factoraje Financiero. Crédito en cuenta corriente. Arrendamiento Financiero. Créditos Refaccionarios. El RECA contiene información que se puede consultar de forma gratuita. Es posible realizar la búsqueda de contratos con la siguiente información: i) nombre de Institución Financiera, ii) por número de RECA del producto o servicio financiero o iii) por el nombre comercial. Por lo que el RECA es una excelente herramienta para consultar diversos contratos y las opciones que existen en el mercado.

Es importante que antes de firmar un contrato, leer cuidadosamente para conocer las características del producto, términos y condiciones, comisiones, tasas, etc., verificar que las condiciones ofertadas concuerden con las pactadas; identificar los datos de contacto de las oficinas, sucursales o de la Unidad Especializada de Atención a Usuarios de la institución, para efectos de aclaraciones y reclamaciones. Hay que considerar que se tiene el derecho de terminar el contrato de adhesión cuando tú quieras, siempre y cuando cumplas con las condiciones, requisitos y procedimientos señalados en el contrato. El contrato para suscribir debe contener los datos de inscripción en el Registro de Contratos de Adhesión de la CONDUSEF, de lo contrario no lo firmes. V.V Registro de Contratos de Adhesión de Seguros (RECAS) Es el Registro de Contratos de Adhesión de Seguros, el cual te permite conocer los contratos de los productos y servicios ofertados por las Instituciones de Seguros autorizadas para operar en el país. El enlace es https://phpapps.condusef.gob.mx/recas/. Se debe considerar que un contrato de adhesión es el documento que elabora una Institución de Seguros, en el cual se establecen los términos y condiciones aplicables a la contratación de un seguro, en el entendido de que dichos términos y condiciones no se prestan a negociación con el cliente. Es decir, son productos que la Institución ofrece de forma generalizada en el mercado bajo un determinado nombre comercial y el interesado lo contrata en sus términos, ya sea directamente en la Aseguradora, a través de un agente de seguros o bien por otro canal de venta (telefónico, internet, sucursal bancaria, entre otros). La finalidad del RECAS es conocer los referidos contratos de adhesión, su clausulado con los derechos y obligaciones para ambas partes, características, etc., así como otros documentos que forman parte de este (por ejemplo: solicitud, carátula de la póliza, condiciones generales, endosos, etc.), previo a la firma de este o bien, para el caso de que ya lo hayas contratado, los puedas consultar en cualquier momento. Algunos ejemplos de los contratos de adhesión que puedes consultar en el RECAS, son los siguientes: Seguro de Vida Individual y Grupal Seguro de Accidentes Personales

Seguro de Gastos Médicos Mayores Seguro de Salud Seguro Agrícola y de Animales Seguro de Automóviles Seguro de Caución Seguro de Crédito Seguro de Crédito a la Vivienda Seguro de Garantía Financiera Seguro de Incendio Seguro Marítimo y Transporte Seguro de Responsabilidad Civil Seguro de Terremoto y otros Riesgos Catastróficos Seguros derivados de las leyes de Seguridad Social El RECAS contiene información que puedes consultar de forma gratuita. Para realizar la búsqueda de contratos de adhesión, en necesarios contar con los siguientes datos: Nombre de Institución de Seguros, número de RECAS del producto o el nombre comercial. Adicionalmente se informa que, el contrato que se firma debe contener los datos de registro ante la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, y a partir del 15 de mayo de 2017, el de inscripción en el Registro de Contratos de Adhesión de seguros de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, de lo contrario no se debe de firmar. En efecto, por ser una nueva obligación para las Instituciones de Seguros, éstas tienen un plazo de hasta 180 días para registrar sus contratos en el RECAS y un periodo de tiempo para sustituir los formatos que ya tuvieren impresos. V. VI Recomendaciones Al identificar los posibles riesgos a los que pueden estar expuestos individuos, bienes materiales, seres queridos y patrimonios, es importante analizar las diversas opciones, comparar no sólo el costo sino también considerar los beneficios. Antes de contratar un seguro es importante no quedarse con dudas, y preguntar todo lo que no se entienda con relación a las condiciones generales y la póliza. A) Antes de contratar un seguro, hay que verificar que sea una institución debidamente autorizada y si la contratación es por medio de un agente de seguros, que éste se encuentre autorizado por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. B) Si ya se ha contratado un seguro, es importante informar a familiares acerca de las características y el lugar en donde se guarda la póliza.

C) Los pagos deben realizarse puntualmente, de esta forma se evitará la cancelación del seguro. D) No hacer falsas declaraciones que pueden dar por resultados que la aseguradora no cubra el siniestro y de por terminada la póliza de forma anticipada. E) Un paso importante es designar a los beneficiarios en forma clara y precisa para evitar cualquier incertidumbre al momento de cobrar la indemnización (pago del seguro). Evitar designar beneficiarios menores de edad, ya que en caso de hacerlo, el adulto responsable o tutor es el que recibirá la suma asegurada, y sólo tendrá la obligación moral de entregarla o administrarla para beneficio de los menores. F) Designar en porcentaje la suma asegurada que destinarás a cada beneficiario y al final verifica que sumen 100%. G) Actualizar la lista de beneficiarios siempre que sea necesario. H) Verificar que el recibo de pago esté emitido por la compañía de seguros y no se trate de un recibo provisional, informal o personal del Agente, y que el importe coincida con el monto del pago y que las fechas de inicio y terminación de vigencia sean correctas. Un servicio que debes conocer: SIAB VIDA. Si falleció un familiar, se puede hacer uso del servicio gratuito de CONDUSEF llamado a SIAB VIDA, en el que se podrá solicitar información que te permita saber si se es beneficiario de uno o varios seguros de vida. Para hacer uso de este, se deberá llenar y firmar el formato de solicitud, el cual puede consultarse y descargarse en la página de Condusef, o bien, solicitarlo en cualquiera de las subdelegaciones. El registro de contratos de productos de seguros: RECAS. Permite conocer los contratos de adhesión de productos y servicios de las Instituciones de Seguros, incluyendo aquella información sobre las obligaciones que derivan de ellos y sus características generales. MICROSITIO DE AJUSTADORES DE SEGUROS DE AUTOMÓVIL. En este portal se puede presentar un reporte sobre la atención y servicio de los Ajustadores de Seguros en el desempeño de sus funciones. Para tomar la mejor decisión para contratar un seguro, CONDUSEF cuenta con algunos simuladores que te ayudarán a lograrlo, como Simulador De Gastos Médicos Mayores y el Simulador De Seguro De Automóvil.

VI. Ahorro para el Retiro VI.I Antecedentes ¿Qué es el retiro?, ¿De qué vas a vivir cuando te retires? o ¿Qué estás haciendo para construir un retiro digno? En este tema se revisará información relacionada con el ahorro para la vejez y el retiro, los beneficios de contar con una cuenta individual en una Administradora de Fondos para el Retiro (Afore) y de la importancia de hacer aportaciones adicionales a dicha cuenta, así como las formas de pensión, entre otras cosas. El retiro se define como la etapa de la vida en la que una persona deja de trabajar. Lo ideal es que para ese entonces se tengan los ahorros o una pensión suficientes para vivir tranquilo. Sin embargo, para poder ahorrar para el retiro y tener una vejez tranquila, es necesario definir una meta, la cual permitirá saber qué es lo que se quiere alcanzar y en qué tiempo será posible lograrlo. Es posible que las solas aportaciones que bimestralmente el patrón te retiene para tu cuenta individual serán insuficientes para alcanzar este objetivo. VI.II Pensiones Una manera de asegurar que se tendrán los recursos necesarios cuando llegue el retiro es la pensión, la cual es el resultado del dinero ahorrado durante la vida laboral del trabajador. Si se cotiza en alguna de las instituciones de seguridad social, debe contarse con una cuenta individual administrada por una Afore, en la cual se concentran los recursos que permitirán contar con una pensión al momento del retiro. Retiro Etapa de la vida en donde se llega al fin de la vida laboral para esta etapa se deben tener los ahorros o una pensión suficientes para vivir tranquilo

Las Cuentas Individuales son aquellas en donde se acumulan las aportaciones bimestrales que con base en el salario mensual. Cuando se comienza a cotizar, las aportaciones se irán depositando en la cuenta individual, se haya o no elegido una. Si no se eligió una Afore, los recursos serán asignados a una de las administradoras con mejor desempeño. La cuenta individual está constituida por las siguientes subcuentas: •Subcuenta de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (RCV). •Subcuenta de Aportaciones Voluntarias. •Subcuenta de Vivienda. Por otro lado, otro elemento imprescindible son las AFORES (Instituciones privadas administradoras de Fondos para el Retiro), las cuales son instituciones financieras privadas dedicadas y especializadas a la administración de fondos para el retiro, dicho de otra forma, son entidades que administran las cuentas individuales de ahorro para el retiro de los trabajadores. La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el retiro (CONSAR) es el organismo que se encarga de regular y supervisar a las Afores. CONDUTIPS Si no sabes en que Afore estás, puedes consultar la página de CONSAR: www.e-sar.com.mx (Necesitas tener a la mano tu NSS o CURP y dirección de correo electrónico) o comunícate, sin costo a: SARTEL 13-28-5000 (Necesitas tener a la mano tu NSS). VI.III Trabajadores independientes Si no se encuentra cotizando en el IMSS o en el ISSSTE, también se puede contar con una Afore, la cual se encargará de administrar los recursos que se depositen en la cuenta individual. No existen cantidades mínimas y máximas, por lo tanto, se puede depositar la cantidad deseada, solo debe verificarse que la Afore en la que se quiere ahorrar reciba a trabajadores independientes. Es un trámite que directamente deberás realizar tú para darte de alta. Considera que también puedes incorporarte al régimen obligatorio del seguro social en forma voluntaria y acceder a los beneficios y prestaciones (asistencia médica, pensiones de invalidez y/o de viudez, retiro en cesantía en edad avanzada (60 años) o vejez (65 años), orfandad y ascendencia) para ti y tus beneficiarios pagando una cuota anual. Este trámite se podrá realizar directamente en la subdelegación del IMSS que te corresponde de acuerdo a tu domicilio (puedes consultarlo en la página del IMSS www.imss.gob.mx/ tramites/IMSS).

CONDUTIPS. Para saber cuáles Afores ofrecen este beneficio, ingresa al portal www.gob.mx/consar en servicios que prestan las afores para trabajadores independientes. Si no cotizas en el IMSS o en el ISSSTE, puedes depositar en una cuenta individual. Se puede depositar la cantidad deseada, solo debe verificarse que la Afore en la que se quiere ahorrar reciba a trabajadores independientes. O al régimen obligatorio del seguro social de forma voluntaria y acceder a los beneficios y pagando una cuota anual. El trámite se realiza a la subdelegación del IMSS que corresponde de acuerdo con tu domicilio o consultarlo www.imss.gob.mx/ tramites/IMSS. Página del IMSS. VI.IV ¿Sabías qué los niños ya pueden tener una cuenta afore? A continuación, se presentan los siguientes pasos para comenzar a utilizar esta herramienta financiera. • Acudir a la AFORE que administra tu cuenta individual para hacer el registro de una cuenta para un hijo (a). • Presentar los documentos, identificación oficial, acta de nacimiento o pasaporte del menor o un documento que acredite la tutela del menor. • A partir de ese momento, es posible comenzar a trazar metas de ahorro y hacer crecer los recursos con aportaciones voluntarias a través de las diferentes vías (ventanilla de la Afore, depósitos en tiendas como 7-Eleven, Círculo K, Farmacias del Ahorro, o cuando acudan por la despensa en Chedraui o Walmart). Cuando el niño comienza su vida laboral, los recursos acumulados en su “Cuenta Afore Niños” serán transferidos a la “Cuenta Individual” y continuarán invirtiéndose. Lo anterior le ayudará a no comenzar en ceros al iniciar su vida laboral. VI.V ¿He elegido la Afore adecuada? Para seleccionar una Afore, deben considerarse los siguientes 3 aspectos: 1. Comisiones. Es el cobro que hacen las Afores por administrar cuentas individuales (las AFORES, como cualquier otra empresa, cobran por sus servicios). 2. Rendimientos. Son las “ganancias” o intereses que obtienes durante el periodo que el ahorro está en la AFORE, con base en la edad, el Rendimiento neto se actualiza el día 15 de cada mes. Para comparar el Rendimiento Neto de las Afores, 3. Servicios. Medidor de Atributos y Servicios de las AFORES (+MAS AFORE) Al elegir una Afore considera: 1. Comisiones 2. Rendimientos

3. Servicios Consulta: www.gob.mx/consar O consulta. Cómo elegir la mejor Afore la dirección www.gob.mx/consar Información Comisiones: https://www.gob.mx/consar/es/articulos/comisiones-vigentes-en-2020?idiom=es Consulta las comisiones que cobrarán las AFORE durante 2020. CONSAR [En línea 24-012020] Información Indicador de Rendimiento Neto (SIEFORES Generacionales): https://www.gob.mx/consar/articulos/indicador-de-rendimiento-neto Indicador de Rendimiento Neto (SIEFORES Generacionales) El Rendimiento Neto se refiere a la resta simple del rendimiento bruto que otorga la AFORE, menos la comisión que cobra. Es un indicador que permite comparar a las AFORE entre sí. Indicador de Rendimiento Neto (SIEFORES Generacionales) [En línea 24-01-2020] VI.VI ¿Cada cuánto tiempo puedo cambiar de Afore? En primera instancia, es posible cambiar la cuenta individual Afore una vez al año (únicamente será posible realizar un segundo cambio en el mismo periodo de 12 meses, la primera vez). Posteriormente a ese traspaso y periodo trascurrido –y en caso de que otras Afores tengan un mayor rendimiento-, en el próximo cambio de Afore, se deberá permanecer al menos 12 meses. Actualmente se cuenta con la opción de cambiar a la Siefore Básica que se prefiera, distinta a la que le corresponde con base en su edad. Se puede cambiar la cuenta individual Afore una vez al año, y solo se puede realizar un segundo cambio en el mismo periodo de 12 meses, en el próximo cambio de Afore, se deberá permanecer al menos 12 meses La otra opción es el cambio a Siefore Básica y corresponde con base en su edad. Procedimiento para el cambio de SIEFORE: • La transferencia de recursos se hará a través del portal www.e-sar.com.mx en la opción “Selección de cambio de Siefore”. • Se llenará un formato con sus datos personales (CURP, Afore, nombre completo, correo electrónico, teléfono móvil). • Posteriormente se deberá seleccionar la Siefore que se encargará de invertir los recursos (El portal mostrará las reglas de inversión que maneja cada una de las Siefores con la finalidad de que el trabajador identifique en que se está invirtiendo su dinero). Recuerde que el cambio podrá realizarse una vez cada 3 años y el trabajador que no se cambie, permanecerá en la Siefore que le corresponde con base en su edad. Asimismo, es importante que el trabajador se informe y compare los beneficios y desventajas que traerá

un cambio de Siefore ya que es una decisión importante al tratarse del dinero acumulado durante su vida laboral. Checar conforme a los Fondos Generacionales. •La transferencia de recursos se hará a través del portal www.e-sar.com.mx. “Selección cambio de Siefore”. •Llenar formato con datos personales •Seleccionar la Siefore que se encargará de invertir los recursos (El portal mostrará las reglas de inversión) •El cambio podrá realizarse una vez cada 3 años •Es importante que el trabajador se informe y compare los beneficios.

VI.VII Aportaciones Voluntarias e) Aportaciones Voluntarias Es importante considerar que además de los recursos de la cuenta individual, pueden efectuarse aportaciones adicionales con la finalidad de incrementar el ahorro para el retiro. Estas aportaciones son: • Aportaciones voluntarias: Depósitos adicionales a la cuenta que pueden retirarse de 2 o 6 meses (aportaciones voluntarias de corto plazo) o después de 5 años del primer depósito (aportaciones voluntarias de mediano plazo). Se puede aportar de acuerdo con las posibilidades de cada trabajador ya que la mayoría de las Afores no establecen montos mínimos o máximos y se puede ahorrar en cualquier momento. • Aportaciones complementarias: Aquellas que sólo se podrán retirar los recursos cuando se tenga el derecho a obtener una pensión. Estas aportaciones ayudarán a complementar los recursos destinados al pago de la pensión o podrán retirarse en una solo exhibición. • Ahorro solidario: Aportaciones adicionales que pueden efectuarse sólo si se cotiza al ISSSTE. En este esquema, el trabajador podrá elegir ahorrar 1% o 2% y la dependencia en la cual laboras aportará 3.25% o 6.5% del salario base de cotización, respectivamente. Esta opción aplica para los trabajadores que seleccionaron el régimen de cuentas individuales para pensionarse o comenzaron a cotizar a partir del 1 de abril del 2007. ¿Cómo hacer aportaciones voluntarias? Es posible realizar tus aportaciones voluntarias en: • Ventanilla. • Domiciliación electrónica. • A través de la empresa o institución en la que se labora.

• Por internet ingresando al portal de tu Afore (verifica las Afores que cuentan con este servicio). • En sucursales de Bansefi. • A través de la plataforma Transfer y Afore Móvil. • Tiendas 7-eleven, sucursales Telecomm, tiendas Extra, Farmacias del ahorro y Círculo K, Chedraui, Walmart (sólo necesitas tu CURP y el monto que deseas aportar). La aportación mínima es de $50 pesos. A través del corresponsal bancario YASTÁS, en el cual sólo necesitas tu CURP o número de celular (sólo si tienes instalada la App de Afore Móvil). El monto mínimo es $50 pesos. VI.VIII Estados de Cuenta y Retiros Parciales Será obligación de las Afores enviar estados de cuenta al domicilio que tenga registrado del trabajador, al menos 3 veces al año. Este documento contiene información relativa al saldo y movimientos de la cuenta individual. Revisa detalladamente los datos que aparecen en el estado de cuenta (nombre, dirección, número de seguridad social, etc.), ya que cualquier error podría convertirse en un problema al momento de disponer de los recursos. Estados de cuenta de los trabajadores: IMSS: Generación Afore: Si empezó a cotizar al IMSS a partir del 1 de julio de 1997. Generación de Transición: Si cotiza al IMSS antes del 1 de julio de 1997 y continúa cotizando después de esa fecha. ISSSTE: Generación AFORE: Si eligió el régimen pensionario de Cuentas Individuales (acreditación de Bono de Pensión) o empezó a cotizar al ISSSTE a partir del 1 de abril de 2007. Décimo transitorio: Si elegiste el régimen pensionario anterior (establecido en el artículo Décimo Transitorio de la Ley del ISSSTE) o no elegiste tipo de régimen. MIXTO: Si has cotizado para el IMSS y el ISSSTE y tu ahorro para el retiro generado por cotizar a ambos institutos se encuentran en tu cuenta individual Conoce tu nuevo estado de cuenta: https://www.gob.mx/consar/articulos/lo-que-necesitas-saber Aquí podrás encontrar lo que necesitas saber sobre los principales temas del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) [En línea 24-01-2020]

Existen dos tipos de retiros parciales que se pueden realizar de la cuenta de la AFORE, el de desempleo o el de matrimonio. Desempleo. En este caso se puede hacer un retiro parcial de entre 30 y 90 días como máximo de tu Salario Base de Cotización. La cantidad depende del Salario Base de Cotización, el tiempo que se tiene con la cuenta individual y las semanas de cotización. Los requisitos para tener derecho a esta prestación son: solicitarlo 46 días después de que se ha quedado desempleado. Este beneficio puede otorgarse cada 5 años. Si se hace uso de esta prestación, se descontarán semanas de cotización, lo cual podría postergar la jubilación, sin embargo, es posible recuperarlas si se realizan aportaciones voluntarias adicionales. Matrimonio. Si el usuario ha contraído matrimonio, puede hacer un retiro para gastos por este concepto equivalente a 30 días de Salario Mínimo Vigente a la fecha de la celebración del matrimonio. Podrán solicitarlo los trabajadores que tengan un mínimo de 150 semanas cotizadas a partir del 1º de julio de 1997, que se haya contraído matrimonio civil, no haber cobrado el retiro anteriormente y que estén vigentes como asegurados. Los trabajadores que ya no estén laborando, podrán hacerlo efectivo dentro de los 90 días hábiles a partir de su baja ante el IMSS. En este caso no se descuentan semanas de cotización por esta ayuda y solo se puede pedir una vez. Aplicando únicamente para trabajadores del IMSS. VI.IX Otros aspectos importantes Conservación de derechos (IMSS): Las personas que ya no cotizan dentro del régimen obligatorio conservarán sus derechos para la obtención de una pensión en el seguro de invalidez y vida, por un periodo igual a la cuarta parte de las semanas cotizadas en el seguro social a la fecha de baja. Reconocimiento de derechos (IMSS): La personas que dejen de cotizar al régimen obligatorio y reingresen posteriormente, se le reconocerán las semanas de cotización a partir de lo siguiente: • Si el periodo en el que no cotizó no es mayor a tres años, se le reconocerán de inmediato. • Si el periodo en el que no cotizó fuera mayor de 3 años pero menor de 6, tendrá que cotizar 26 semanas para el reconocimiento. • Si el periodo en el que no cotizó fuera mayor a 6 años, tendrá que cotizar 52 semanas para el reconocimiento de las semanas. Conservación de derechos. (ISSSTE): El trabajador dado de baja por renuncia, término del contrato o que disfrute de licencia sin goce de sueldo, pero que haya prestado servicios durante un mínimo de seis meses, conservará en los dos meses siguientes el derecho a recibir los beneficios de salud.

VI.X Formas de pensionarte Renta Vitalicia: Una aseguradora especializada en este producto pagará la pensión. Retiro Programado: La Afore pagará la pensión. Pensión Mínima Garantizada: Si los recursos son insuficientes, se tendrá derecho a una Pensión Garantizada con cargo al saldo acumulado en tu Cuenta Individual, una vez agotados los recursos, el Gobierno Federal pagará tu pensión. (1SMGV) Negativa de Pensión: Se extiende a un trabajador cuando al cumplir con la edad de retiro, no ha cumplido con los requisitos en semanas o años de cotización, necesarios para disfrutar de una pensión. VI.XI Siefores Generacionales A partir de diciembre de 2019 cambiaron los mecanismos de inversión del ahorro para el retiro. Las Siefores Básicas evolucionan a una modalidad de Siefore Generacional. Las Siefores son las Sociedades de Inversión de Fondos para el Retiro, son fondos de inversión donde se depositan los ahorros de los trabajadores a lo largo de su vida laboral y quien administra estos recursos son empresas privadas que reciben el nombre de Administradoras de Fondo para el Retiro (Afore). ¿Cómo funcionarán? En el modelo actual, cada Afore cuenta con cinco fondos de inversión que se asignan a las personas de acuerdo con su edad. Es importante saber que cada Siefore tiene reglas y límites de inversión para cada tipo de instrumento en los que invierte el dinero. De esta manera, el dinero ahorrado se invierte en diferentes productos. Entre más joven es un grupo, por ejemplo, el de la Siefore Básica 4, su dinero se invierte en instrumentos de largo plazo, con mayor rendimiento, aunque con mayor riesgo. A medida que el grupo se acerca al retiro, en este caso las Siefores básicas 1 y 0, su ahorro es invertido en modalidades de corto plazo, con un menor nivel de riesgo, aunque por lo general obtienen menos rendimientos. ¿Cuál será la diferencia con el cambio a los Fondos Generacionales? De acuerdo con la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), los cambios fundamentales en este nuevo modelo o esquema serán: Ya no habrá cinco Siefores, el número aumentará a 10. Los recursos de cada trabajador serán asignados a la Siefore asociada a su fecha de nacimiento y se mantendrá en ésta durante toda la vida laboral de la persona. Cada Siefore contempla un régimen de inversión, el cual se adecua a la edad del trabajador y se vuelve más conservador conforme se acerca a su retiro. Debido a que en la actualidad se permite pasar de una Siefore a otro cada determinado número de años, se reduce también el tiempo en que la cuenta de un trabajador participa en un mecanismo de inversión. Ahora, con la Siefore generacional, se

tendrá la oportunidad de generar mayores rendimientos en ciertas inversiones, especialmente aquellas que requieren de un tiempo de maduración más alto (como el caso de obras de ingeniería e infraestructura). La Asociación Mexicana de Afores (AMAFORE) puntualiza que el esquema de Fondos Generacionales ya se implementa en cinco países en el mundo: Estados Unidos, Hong Kong, Australia, Reino Unido y Nueva Zelanda, con buenos resultados. El cambio no representa un riesgo para el ahorro y amplía las posibilidades de inversión. La CONSAR precisa que de acuerdo con esta nueva disposición, la asignación de cada Siefore, conforme a la edad del trabajador, quedará de la siguiente manera: Las disposiciones de carácter general, que establecen el nuevo Régimen de Inversión al que deberán sujetarse las Siefores, comenzaron a operar a partir del 13 de diciembre del 2019. Actividad 3. Sopa de letras, sobre créditos, seguros y ahorro para el retiro (10%). CONDUTIPS No es necesario solicitar el cambio a este régimen de inversión, ya que se hará de forma automática. Los cambios se verán reflejados en los estados de cuenta en el momento en que entren en vigor dichas disposiciones. Si se tiene alguna duda o se requiere alguna aclaración sobre el cambio del sistema de Siefores, puedes comunicarte al Sartel: 55 13 28 50 00, sin costo desde cualquier parte del país o consultar la página de la CONSAR en: www.gob.mx/consar

Siefores Generacionales: A partir de diciembre a Siefores Generacionales.

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Las Siefores son las Sociedades de Inversión de Fondos para el Retiro, donde depositan los ahorros de los trabajadores a lo largo de su vida laboral y quien administra son empresas privadas Administradoras de Fondo para el Retiro (Afore). Cada Afore cuenta con cinco fondos de inversión asignan a las personas de acuerdo con su edad. Cada Siefore tiene reglas y límites de inversión

VII. Medidas de Seguridad que deben tener los Usuarios VII.I Antecedentes. La tecnología ha revolucionado el mundo de las finanzas y junto con los avances positivos que han facilitado las transacciones financieras, también lo han hecho los fraudes financieros cometidos en perjuicio de los Usuarios y sus finanzas. Por ello, un tema indispensable para aprender a manejar los productos y servicios financieros es conocer las medidas de seguridad mínimas que existen para proteger los recursos de los que se dispone y que han sido resultado del trabajo y el esfuerzo. En este último tema del Módulo II, se conocerán los tipos de fraudes financieros que existen y sus distintas modalidades, como resulta el robo de identidad y las acciones que pueden realizarse para evitar ser víctima de este tipo de delitos. VII.II Robo de Identidad Consiste en apropiarse de la identidad de una persona para hacerse pasar por ella, asumir su identidad frente a terceros con la finalidad de obtener recursos o beneficios a su nombre. La identidad la constituyen datos personales como: nombre, teléfono, domicilio, fotografías, huellas dactilares, números de licencia y seguridad social, información médica o financiera. Algunas acciones que pueden llevar a cabo quienes roban la identidad y las consecuencias de éstas:

Acciones Consecuencias Contratar Créditos o servicios a tu Adquirir deudas que pueden dañar nombre el historial crediticio y tu patrimonio. Acceder a cuentas bancarias Perder su patrimonio y causar un comerciales daño económico importante Publicar a nombre de quien se Dañar permanentemente la intenta suplantar o enviar imagen pública y reputación información a una lista de contactos ¿Cómo saber si has sido víctima de Robo de Identidad?

Si se encuentra o ha presenciado alguno de los siguientes supuestos, es posible que haya víctima de robo de identidad. - Se reciben llamadas de despachos de cobranza de deudas cuyo origen le es desconocido (gastos en servicios en Monterrey, aun cuando no ha visitado esa Ciudad). - Recibir tarjetas de crédito que no han sido solicitadas. - Rechazos de solicitudes de crédito de forma inesperada. - Se han registrado cargos o retiros en las tarjetas de débito o crédito, los cuales no hemos realizados. En este caso, podría tratarse también de una

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clonación de tarjeta. A menudo se encuentran cargos no reconocidos en los estados de cuenta o en los reportes de créditos. Las tarjetas de crédito son rechazadas en establecimientos o denegadas por las instituciones bancarias sin que existan motivos aparentes.

¿Qué hacer si ya se ha sido víctima de un robo de identidad? En la Condusef es posible presentar reclamaciones, para lo cual existe un protocolo de atención a usuarios específico para estos casos, en el que el asesor de Condusef identifica el posible robo de identidad del que ha sido víctima el usuario y con la autorización de este se procede a bloquear durante 3 meses la consulta del Reporte de Crédito Especial a través de las Sociedades de Información Crediticia. El Usuario recibirá a través de su correo electrónico la cuenta y contraseña para el desbloqueo de este, pudiendo realizarlo incluso antes de los 3 meses o acudiendo a Condusef en caso de no contar con correo electrónico. • Una vez concluido el proceso de reclamación con las instituciones financieras, la Condusef notificará al SAT el caso para los posibles efectos fiscales que procedan. • Asimismo, como consecuencia de la pérdida o robo de identificaciones, se debe levantar un acta ante el Ministerio Público de la localidad para evitar posibles repercusiones

legales. En todo caso, la Condusef orientará en la elaboración del escrito explicativo de lo sucedido, destacando las cuentas afectadas, así como los créditos contratados sin permiso del titular o los gastos no reconocidos. Por otro lado, debe informase a aquellas instituciones financieras o establecimientos comerciales en los que se poseen cuentas y se informa de su situación para evitar más daños. Del mismo modo, debe solicitarse el Reporte de Crédito y si se identifican detalles equivocados o que son ajenos a las acciones propias, debe notificarse de inmediato a la Sociedad de Información Crediticia. En el caso de que se trate de algún problema con establecimientos, comercio o de prestación de servicios (entidades no financieras), la denuncia o reclamación debe hacerse ante la PROFECO. En el portal de Condusef se podrán denunciar teléfonos, páginas web, perfiles de redes sociales y correos electrónicos que se han utilizado para hacer fraudes a través del “Monitor de reportes”, así como tener acceso a la información que ha sido reportada por otros Usuarios. De esta manera, se cuenta con la oportunidad de compartir la experiencia con otras personas en caso de haber sido víctima o haber detectado un posible fraude, para que Condusef analice el caso y prevenga a otros usuarios del peligro. Recomendaciones para proteger su identidad: • Evitar proporcionar información personal o financiera por teléfono. • Al acudir al cajero automático, revisar que este no cuente con dispositivos extraños en el lector de tarjetas y cuando se teclee el NIP, hay que tener cuidado con las personas que se encuentran a su alrededor. • Al pagar con la tarjeta no se debe perder de vista el plástico, solicite que le lleven la terminal al lugar en donde se encuentre. • Revise constantemente sus estados de cuenta para que verifique que los cargos correspondan a los que se han realizado. • Proteger tus contraseñas, no las escribas en el celular o en algún lugar visible para otras personas. • Hacer caso omiso de mensajes en los que se notifiquen ofertas en establecimientos con los cuales no se tiene contacto, que se ha ganado un premio o el Usuario es acreedor a una oferta especial y tentadora. VII.III Tipos de Fraudes Financieros Las metodologías utilizadas para llevar a cabo fraudes son variadas, las podemos catalogar en aquellas sin acceso a internet, sin acceso a internet con apoyo tecnológico y con acceso a internet. Sin acceso a internet

• EXTORSIÓN TELEFÓNICA: El delincuente realiza una llamada a la víctima en la que se hace pasar por personal bancario o de alguna institución para obtener información personal del Usuario. • OBSERVACIÓN: Consiste en poner atención a las acciones que realiza la víctima, a fin de obtener información preliminar y usarla posteriormente, dicho de otra forma, se refiere a acciones de espionaje para robar información personal o bancaria (se auxilia de herramientas como binoculares, aparatos para escuchar a distancia, etc.). • ESPIONAJE POR ENCIMA DEL HOMBRO: Consiste en observar las teclas que digita el Usuario en el celular o en el cajero automático. Se usa para obtener contraseñas, números PIN, etc. • TRASHING: Cuando los delincuentes se ocupan de buscar información valiosa en la basura, como los estados de cuenta, recibos de pago, facturas, etcétera. • CRÉDITOS EXPRES: Los delincuentes suelen ofrecer créditos muy atractivos, sin consulta del historial crediticio y de forma inmediata, pero te piden que antes se deposite una determinada cantidad por concepto de gastos de apertura, para asegurar la expedición del crédito o para contratar un seguro o finanza. Una vez hecho el depósito el cual generalmente representa el 10% o 15% del monto del crédito solicitado, desaparecen. Fraudes en donde no existe acceso a internet. •

EXTORSIÓN TELEFÓNICA

•

OBSERVACIÓN

•

ESPIONAJE POR ENCIMA DEL HOMBRO

•

TRASHING

•

CRÉDITOS EXPRES

2. Sin acceso a internet apoyado de herramientas tecnológicas • SKIMMING O CLONACIÓN DE TARJETAS: Consiste en realizar una copia de una tarjeta utilizando dispositivos electrónicos programados para guardar los datos contenidos en la cinta magnética y posteriormente clonar la tarjeta en un plástico diferente.

SMISHING: Consiste en enviar mensajes SMS a usuarios de telefonía móvil, esto con la finalidad de que visiten una página web fraudulenta, cuya interacción puede representar riesgo de virus que pueden robar información o bien destruirla. 3. Con acceso a internet • SPAM: Mensaje de correo electrónico enviado a varios destinatarios que no lo solicitaron, también llamado correo electrónico basura, en cual posee enlaces o información que busca engañar al Usuario a fin de obtener información personal. PHISHING: Estafa en línea a través del uso de spam, sitios web falsos, mensajes de correo electrónico, mensajes instantáneos para obtener información de los usuarios de internet como contraseñas, información bancaria, números telefónicos, etc. • SPIM: Es un caso específico de Spam el cual consiste en enviar mensajes instantáneos cuyo contenido puede incluir virus, vínculos o invitaciones para suscribirse a promociones falsas, con la finalidad de tomar el control de la lista de contactos u otros fines ilícitos. • PHARMING: Consiste en dirigir a un usuario de internet que navega en una página de internet a una página falsa para robarle información valiosa y solicitar créditos a su nombre o disponer del dinero que tiene en sus cuentas de depósito. • VISHING: Es otro tipo de estafa que se realiza a través de llamadas telefónicas en las cuales los delincuentes se hacen pasar por instituciones financieras para obtener los datos bancarios del Usuario, generalmente comienzan con el envío de mensajes en los cuales indican que tu tarjeta ha sido clonada, suspendida o bien que existen cargos no reconocidos en sus cuentas. • CARDING: Es un tipo de estafa a través de la cual se utiliza un software para descifrar los 16 números de la tarjeta de crédito, la fecha de vencimiento y el código de seguridad -que se encuentra en el anverso de la tarjeta- y hacer compras por comercio electrónico. • SPOOFING: Se refiere a la acción de hacerse pasar por algún contacto o institución, puede ser de manera telefónica falsificando la información que aparece en el identificador de llamadas, spoofing de IP sustituyendo la ubicación por otra, suplantar un servidor, páginas web o incluso el correo electrónico. Fraudes con acceso a internet • • • • • • •

SPAM PHISHING SPIM PHARMING VISHING CARDING SPOOFING

CONDUTIPS Existen diversos tipos de fraudes que se valen de todo tipo de recursos para engañar y vulnerar la seguridad de información valiosa de cualquier individuo. Entre mayor desarrollo tecnológico, es mayor la dependencia a los sistemas de información y de comunicaciones; por otro lado, entre menores sean las precauciones, mayores son los riesgos de ser víctima de la ciberdelincuencia y de delitos financieros clásicos. Todos los Usuarios de las tecnologías de la información y comunicación estamos propensos a ser objeto de actos criminales, pero reducir los riesgos en un gran porcentaje es posible con una serie de precauciones que bien pueden ser adoptadas en la costumbre. • Hacer caso omiso de mensajes en los que se notifiquen ofertas en establecimientos con los cuales no se tiene contacto, que se ha ganado un premio o el Usuario es acreedor a una oferta especial y tentadora. Recomendaciones para proteger tus cuentas y dispositivos electrónicos: • Evitar usar computadoras públicas para acceder a páginas con información personal, por otro lado, debe limpiarse el historial del navegador después de hacer uso de estas. • Entrar sólo a links seguros, páginas reconocidas y protegidos en internet. • Nunca proporcionar contraseñas, número de cuenta, correos, teléfonos, etc. por este medio. • Los bancos nunca llamarán con la finalidad de realizar actualizaciones de claves o contraseñas de cuentas, perfiles o tarjetas. • Proteja su computadora, teléfono o Tablet con un software de seguridad (antivirus) y contraseñas seguras –estas deben ser cambiadas periódicamente• Descargue aplicaciones de tiendas, sitios y de desarrolladores oficiales. • No confíes en correos apócrifos, si se tiene sospecha de alguno de ellos comuníquese directamente con la institución financiera para comprobar la veracidad de este. VII.IV Fraudes Cibernéticos

La mayor parte de los fraudes cometidos actualmente se realizan a través de la web, durante 2019 las quejas por fraudes cibernéticos crecieron 38% respecto a 2018, registrando un total de 4,359,807 quejas durante 2019, por 3,161,217 en 2018. Por otro lado, durante 2018 los fraudes tradicionales (2,192,096 quejas) representaron un 41% del gran total (5,364,838 quejas) disminuyendo a 34% (2,255,048 quejas) del total registrado en 2019 (6,614,867), significando una disminución del 7% en el lapso de un año, mientras que los fraudes cibernéticos pasaron de representar el 59% de las quejas del 2018 a 66% durante 2019.

Es decir, por un lado, han aumentado los fraudes de todos los tipos en este periodo, pero lo han hecho de una forma asimétrica, en la que los fraudes cibernéticos superan en gran medida a los tradicionales. En la actualidad se observa una migración de la operatividad del delito hacia lo digital, puesto que esta forma de delinquir representa una mayor facilidad puesto que se puede realizar desde cualquier ubicación a cualquier hora, con el equipamiento tecnológico mínimo necesario, y por otro lado representa un menor riesgo para quien lo ejerce. CONDUTIPS: En el Sitio de Comercio Electrónico de la CONDUSEF, conocerás de manera detallada los tipos de fraudes realizados de esta manera, las ventajas y desventajas de comprar en línea, así como las medidas de seguridad que debes considerar antes, durante y después de realizar una compra, además, podrás identificar los diferentes tipos de pago que utilizamos al comprar en línea y las estadísticas más relevantes sobre este tema. condusef.gob.mx A fin de mejorar los mecanismos de seguridad en comercio electrónico, actualmente se están desarrollando nuevas herramientas por parte de los titulares de marca: Visa, MasterCard, American Express, entre otros. Estos servicios los ponen a disposición de sus clientes respectivos, los bancos emisores y los bancos adquirentes que dan el servicio de recepción de pagos con tarjetas a los comercios. Estos desarrollos tecnológicos permiten brindar mayor seguridad en tus pagos en comercio electrónico, si sigues las recomendaciones de los bancos que te dan estos servicios. Tal es el caso de servicios como 3D Secure con los que cuentan las tarjetas Visa y MasterCard. 3D Secure es un procedimiento de seguridad que permite una mejor identificación del tarjetahabiente en sus compras en sitios de comercio electrónico. Consiste en el registro de su tarjeta de crédito para poder hacer uso de este servicio.

Durante el registro, el Tarjetahabiente genera una contraseña a través de aplicaciones provistas por el emisor de la tarjeta. Dicha contraseña se le solicitará al tarjetahabiente cuando realice compras en sitios de comercio electrónico. Una vez que el Tarjetahabiente proporciona la contraseña, su banco emisor valida que corresponda con los registros de generación correspondientes. Este sistema disminuye los fraudes en compras en línea, sin embargo, no ha sido de fácil uso para los Tarjetahabientes y friccionaba las compras en comercio electrónico. Por lo anterior, los titulares de marca han realizado algunas modificaciones al proceso de validación de contraseñas, para hacerlo más amigable y de fácil uso para los tarjetahabientes. Te recomendamos acercarte con tu banco para conocer las mejoras que se han realizado a este servicio. El sistema de Visa se conoce como "Verified by Visa", mientras que el de MasterCard se conoce como "SecureCode". El funcionamiento y efectividad de ambas herramientas es similar. El servicio no tiene costo para los tarjetahabientes y es indispensable que el comercio electrónico donde se realice la compra esté afiliado al servicio (a través de su banco adquirente) para poderlo utilizar durante el proceso de pago con tarjeta. Antes de hacer una compra, deberás registrar tu tarjeta de crédito o débito MasterCard o Visa en la Entidad Financiera que la emitió, para generar su "Secure Code". Posteriormente, na vez que realices tu compra y hayas introducido los datos del primer paso de tu tarjeta, al dar clic en "ENVIAR" o "COMPRAR" para concluir el pedido, se abrirá la casilla "Secure Code" de manera automática.

El formato de pedido del comercio en el que realizarás tu compra, solicitará los datos del "Secure Code" (código de Seguridad) que puede ser: El NIP que usas en el Cajero Automático; Un código alfa-numérico que es

enviado en el momento a tu teléfono celular; Tu número telefónico o algún dato adicional que se encuentre registrado en tu tarjeta. CONDUTIPS: ¿Qué es un contracargo? Un contracargo es un mecanismo creado para solucionar aquellos cargos que se realizan a una tarjeta de crédito o débito que no son reconocidos. Es una manera de poder proteger al tarjetahabiente de cargos hechos sin su consentimiento. Se genera cuando un tarjetahabiente se pone en contacto directo con su banco para notificar que no reconoce un cargo hecho a su tarjeta de crédito o débito por tu negocio. En ese momento, el banco emisor del tarjetahabiente envía la solicitud de contracargo al banco del negocio. Este no es la única forma de pago que ha buscado generar a los Usuarios mayor seguridad al momento de hacer sus compras, en el próximo módulo hablaremos sobre otras formas de pago que a partir de la inclusión tecnológica pretenden facilitar el uso de los servicios financieros, así como dar a los Usuarios mayor certidumbre.

Tema VIII. Condusef con las puertas abiertas VIII.I La Protección y Defensa ¿Quién puede obtener los servicios de la Condusef? Todo Usuario que contrate, utilice o requiera información respecto un producto o servicio, ofrecido por alguna Institución Financiera. Lo anterior, según los canales establecidos en los procesos operativos correspondientes a la atención de los Usuarios.

La Condusef es un organismo público descentralizado, con personalidad jurídica y patrimonios propios, que cuenta con el objetivo principal de asesorar y defender los derechos e intereses de los Usuarios de los productos y servicios financieros, además de promover la Educación Financiera, así como procurar la equidad en las relaciones entre los Usuarios y las instituciones financieras, otorgando seguridad jurídica en las operaciones financieras y en las relaciones que se establezcan entre ambas partes.

Para dichos propósitos, la CONDUSEF cuenta con tres líneas de acción. A) Preventivas. Son acciones encaminadas a promover la educación financiera, la transparencia y la sana competencia. Como su nombre lo indica son aquellas acciones encaminadas a evitar que se presente algún conflicto. B) Correctivas. Son acciones de carácter jurídico, encaminadas a la supervisión, regulación y solución de controversias. Se presenta básicamente cuando ya existe alguna diferencia entre usuarios e Instituciones Financieras, siendo la CONDUSEF la mediadora para darle solución a la controversia. C) Consultivas. Aquellas acciones relacionadas a la generación de contenidos de consulta y aquellas con el objeto de calificar y estudiar indicadores estadísticos como el comportamiento de instituciones financieras o la supervisión de éstas.

Acciones Correctivas I La Condusef cuenta con mecanismos de atención, primeramente a través de dos instancias, la ventanilla única (que brinda atención al Usuario) y la Asesoría (en la cual se brinda información y atención al usuario sobre los productos y servicios que ofrecen las Instituciones Financieras). Asesoría Técnico-Jurídica. Mediante este servicio se ofrece información a los usuarios sobre las características, beneficios, limitaciones y la forma en que operan los diferentes productos y servicios que ofrecen las Instituciones Financieras. Asimismo, en esta primera instancia se concientiza sobre el compromiso que representa la contratación de un producto o servicio financiero, ya que se adquieren derechos y obligaciones. II Posteriormente existen dos tipos de gestiones, según se trate el caso la Gestión Ordinaria, la cual se solicita por escrito a la Institución Financiera información para la resolución de un asunto o por Gestión Electrónica, en la cual las Instituciones Financieras reciben vía electrónica los asuntos para su solución. Gestión Ordinaria: Es el proceso mediante el cual se solicita por escrito a la Institución Financiera la información necesaria para la resolución del asunto. Gestión Electrónica: Es el proceso mediante el cual los asuntos son canalizados a las Instituciones Financieras vía electrónica, con las cuales se tiene firmado un Convenio de Colaboración, para su solución amigable. III Después de la evaluación y análisis de los casos, la Condusef intentará fomentar el diálogo entre las partes, es decir el Usuario y la Institución Financiera con la que ha surgido

la problemática, a fin de buscar la conciliación, el acuerdo o encontrar alternativas para la solución del conflicto. Conciliación. Consiste en la presentación formal de una reclamación ante alguna Institución Financiera, para que ésta, rectifique o enmiende determinada acción o hecho que se considere: Incorrecto. Que no se apega a lo contratado. Que afecta al usuario por una acción presuntamente realizada por alguna Institución Financiera. Arbitraje. Tiene como finalidad resolver las controversias entre los usuarios y las Instituciones Financieras respecto de determinadas operaciones, productos o servicios, para lo cual se cuenta con el Sistema Arbitral que se integra por el Registro de Ofertas Públicas, el Comité Arbitral Especializado y el Registro de Árbitros Independientes. Una vez concluido el intento de Conciliación y continúe sin resolverse la controversia entre el usuario y la Institución Financiera, y siempre y cuando el producto o servicio financiero objeto de esta se encuentre inscrito en el Registro de Ofertas Públicas, se informa al Usuario la posibilidad de resolverla mediante el Arbitraje.

IV Por otro lado, la Condusef cuenta con el Sistema Arbitral en materia financiera, que puede resolver controversias entre Usuarios e Instituciones respecto a determinados productos o Servicios que se encuentran en el Registro de Ofertas. Si no se resuelve de este modo, pasa a Dictamen Técnico, el cual, contiene una valoración técnica y jurídica del asunto, para hacerla valer ante los tribunales competentes, también puedes pedir la figura del “título ejecutivo”, cuando la obligación contractual incumplida sea cierta, exigible y líquida a juicio de la Condusef. En caso de que el usuario acepte, una vez desahogado el procedimiento Arbitral ante la CONDUSEF, se emite un Proyecto de Laudo, mismo que una vez analizado y aprobado por un Comité Arbitral Especializado se convierte en el Laudo que concluye el procedimiento y pone fin a la controversia. Dictamen Cuando no se efectúe el proceso arbitral, y siempre que del expediente se desprendan elementos que a juicio de la Comisión Nacional permitan suponer la procedencia de lo reclamado, ésta podrá emitir, previa solicitud por escrito del usuario,

un acuerdo de trámite que contenga un dictamen, que consiste en una opinión especializada de la CONDUSEF. Cuando este dictamen consigne una obligación contractual incumplida, cierta, exigible y líquida, a juicio de la CONDUSEF, se considerará título ejecutivo no negociable, en favor del usuario. V En el siguiente paso del procedimiento, el Usuario podrá solicitar defensoría legal gratuita para el trámite del asunto ante tribunales, siempre que se acredite elementos legales suficientes para una adecuada defensa y el Usuario no cuente con los medios económicos para contratar un abogado.

Defensa Legal Gratuita Una vez agotado el procedimiento de conciliación, siempre y cuando se hayan dejado protegido los derechos del Usuario por no haberse dado una conciliación, éste podrá solicitar a la CONDUSEF que le proporcione un abogado de manera gratuita para proteger y defender ante los tribunales competentes sus derechos e intereses. Para que se conceda al usuario la defensoría legal gratuita, se deben dar las siguientes condiciones: a. Que no se haya llevado a cabo el Proceso de Arbitraje ante la CONDUSEF. b. Que el usuario solicite la defensoría por escrito. Asimismo, para su procedencia se deberá acreditar que: 1) Existen los elementos legales suficientes para una adecuada defensa. 2) El usuario no cuenta con los medios económicos para contratar los servicios de un abogado particular De manera complementaria, la CONDUSEF implementa las siguientes acciones: Asistencia Jurídica en Materia Penal. Se presta a aquellos usuarios que son víctimas u ofendidos de delitos de carácter financiero, asesorándolos en las denuncias penales que formulen ante el Ministerio Público, acompañándolos ante dicha autoridad con la elaboración de los diversos escritos de denuncia, ofrecimiento de pruebas, recursos y participando en general en todas las actuaciones para la debida integración de la Averiguación Previa correspondiente, además de acompañarlos a todas las diligencias a las que sea citado por la referida autoridad penal. SIAB VIDA. Se ofrece a cualquier persona que sospeche que puede ser beneficiaria de algún seguro de vida, bastará con que acuda a las oficinas de la CONDUSEF con su identificación oficial y acta de defunción del contratante para solicitar información. Consulta de Beneficiarios de Cuentas de Depósito. Se ofrece con el propósito de brindar información a los posibles beneficiarios de cuentas de depósito. Reporte de crédito. Puedes solicitar tu reporte de crédito especial de las sociedades de información crediticia de forma gratuita.

Concursos Mercantiles. Son los juicios que se llevan a cabo para liquidar lo que debe un comerciante a sus acreedores y cobrar lo que le deben sus deudores, estos procedimientos se tramitan ante jueces de carácter federal. La CONDUSEF participa como interventor protegiendo los derechos e intereses de los acreedores de Instituciones Financieras declaradas en Concurso Mercantil, además vigila los actos del Síndico administrador y de la empresa, procurando que los bienes se vendan en los mejores precios para obtener la mayor liquidez en beneficio de los acreedores y que las inversiones se efectúen en las mejores tasas de interés sin riesgo. Acción Colectiva. Es el derecho que tiene un grupo de personas dentro de la sociedad para demandar ante un Juez, de manera conjunta y por conducto de un representante, la defensa, protección y representación jurídica de sus derechos e intereses al haber sido éstos afectados de la misma manera por una misma Institución Financiera, siempre y cuando el origen de la reclamación sea por una misma causa que haya ocasionado el mismo efecto o consecuencia en cada uno de los miembros del grupo. Acciones Consultivas Entre este tipo de acciones se encuentran, la evaluación de contratos de adhesión, estados de cuenta, publicidad e información diversa que generan las Instituciones Financieras y vigilar que las Instituciones Financieras no se aparten de las sanas prácticas para el tratamiento de sus productos y atenciones, así como la relación entre estas y el comportamiento de los despachos de cobranza. Dentro de las responsabilidades asignadas a la CONDUSEF en el marco normativo financiero, podemos mencionar el desarrollo y administración de diversos registros especializados, que tienen como finalidad informar y orientar a los usuarios de servicios financieros. Entre dichos registros se encuentran: Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES) Registro de Contratos de Adhesión (RECA) Registro Público de Usuarios que no deseen información publicitaria de productos y servicios financieros (REUS) Registro de Tarifas de Seguros Básicos (RESBA) Registro de Despachos de Cobranza (REDECO) Registro de Comisiones (RECO) Registro de Información de Unidades Especializadas (REUNE) Simuladores y Calculadoras: Por otra parte, la CONDUSEF ha desarrollado herramientas informáticas que apoyan al usuario en la toma de decisiones sobre productos y servicios financieros. Entre éstas tenemos: tarjeta de crédito, crédito hipotecario y de auto, seguros de automóvil, ahorro e inversión, entre otros. https://www.gob.mx/condusef/acciones-y-programas/tramites-y-servicios-condusef También con la Reforma Financiera, se le confirió a la CONDUSEF el desarrollo y administración del Buró de Entidades Financieras, la cual es una herramienta de consulta y difusión con la que podrás conocer los productos y servicios que ofrecen las entidades financieras, sus comisiones y tasas, las reclamaciones de los usuarios, las prácticas no sanas en que incurren, las sanciones administrativas que les han impuesto, las cláusulas

abusivas de sus contratos y otra información que resulte relevante para informarte sobre su desempeño. El Buró de Entidades Financieras es una herramienta de consulta y difusión con en el que se pueden conocer los productos y servicios que ofrecen las entidades financieras, sus comisiones y tasas, las reclamaciones de los Usuarios, las prácticas no sanas en que incurren, las sanciones administrativas que les han impuesto, las cláusulas abusivas de sus contratos y otra información que resulte relevante sobre su desempeño. Acciones Preventivas Los Programas de Educación Financiera cuentan con diferentes ofertas educativas, teniendo como principal propósito, contribuir al desarrollo de las capacidades financieras de la población, brindándoles de conocimientos y habilidades para el manejo de sus finanzas personales y el hogar, el aprovechamiento de los productos y servicios financieros. Entre las líneas de acción más relevantes están: La Revista Proteja su dinero: Se publica de manera mensual siendo al público gratuita, en esta publicación es posible encontrar información y consejos prácticos que benefician las economías individuales. Es posible descargar la versión electrónica en: www.gob.mx/condusef o en el caso de la versión impresa, puede encontrase en las subdelegaciones de la CONDUSEF o en la Sede Central en la Ciudad de México. Semana Nacional de Educación Financiera: Evento organizado anualmente por la CONDUSEF con el apoyo de instituciones públicas, privadas, educativas y sociales para promover la educación financiera mediante juegos, obras de teatro, conferencias, pláticas, talleres, entre otras actividades a nivel nacional para el público en general. Cuadernos de educación financiera Son cuadernillos que buscan iniciar a la población en la educación financiera, a través de diseños e ilustraciones llamativas y un lenguaje de fácil comprensión. Inicialmente se comenzó la colección con los temas: Presupuesto, Ahorro, Inversión, Crédito, Seguros, Retiro y Remesas. Posteriormente se han ido incorporando nuevos temas, como son: Financiamiento para Micro y Pequeñas Empresas, Buró de Entidades Financieras, Seguros en Carreteras –en colaboración con la CNSF y la SHCP-, Microcréditos, Microseguros, Corresponsales Bancarios, Burós de Crédito, Despachos de Cobranza, mexicanos en el Exterior –en colaboración con el IME-, entre otros.

https://webappsos.condusef.gob.mx/EducaTuCartera/ Diplomado de Educación Financiera El Diplomado en Educación Financiera, nace como una iniciativa de la CONDUSEF, con el objeto de poner a disposición del público, una herramienta de aprendizaje mediante la cual sea posible adquirir capacidades para el aprovechamiento de los servicios y productos financieros, de forma 100% gratuita y sin limitaciones de horarios o distancias. Cursos Presenciales. Sesiones informativas presenciales en el auditorio de las Oficinas Centrales de la Condusef, en las que se cuenta con la ponencia de expertos en temas financieros y material informativo de alta calidad. VIII.II Condusef más allá de las fronteras Según estadísticas del último censo realizado por Instituto de los Mexicanos en el Exterior (IME), 11,913,989 mexicanos viven fuera de México (de los cuales el 97.79% radican en los Estados Unidos de América), es decir, una cifra cercana al 10% de la población mexicana, sin mencionar que es un porcentaje que se encuentra en crecimiento continuo y que juega un papel muy importante en la economía de Estados Unidos por la participación que tienen en sectores productivos medulares y en nuestro país, por los lazos familiares que no se rompen y por el envío de remesas. Los connacionales, en muchas ocasiones se encuentran atravesando una curva de aprendizaje relacionada a los usos y costumbres del entorno en que se desenvolverán. Cuando se vive en un país o en una ciudad distinta a la de origen, se realiza una transición en el idioma, la gastronomía, la historia, las tradiciones, entre otras variantes y a menudo surgen dudas y preocupaciones, sin embargo, se está por comenzar un periodo de adaptación en el que se empezará a conocer y entender el nuevo entorno, la inserción al sistema financiero es parte importante de este mismo proceso. Los mexicanos que viven en el extranjero requieren asesoría financiera del mismo modo en que la requiere la población que se encuentra viviendo en territorio nacional, las distancias o las fronteras no deben convertirse en obstáculos para la atención en cuestiones financieras, por lo que los conductos y los medios que existen para hacer llegar esta atención se encuentran articulados por la red consular y por esfuerzos interinstitucionales mediante canales de información impresos, redes sociales y sitios web oficiales.

En este sentido, gracias esfuerzo interinstitucional y especialmente del Instituto de los Mexicanos en el Exterior (IME), se encuentran disponibles 42 ventanillas de Asesoría Financiera, en las que la comunidad mexicana residente en Estados Unidos puede tener acceso a asesorías personalizadas gratuitas, materiales de información y talleres relacionados al aprovechamiento o inclusión de los servicios bancarios, presupuesto, ahorro, crédito, manejo de deudas, declaración de impuestos, protección patrimonial, entre otros, en los consulados de Albuquerque, Atlanta, Austin, Brownsville, Chicago, Dallas, Denver, Detroit, Del Río, El Paso, Eagle Pass, Filadelfia, Fresno, Houston, Indianápolis, Kansas City, Laredo, Las Vegas, Little Rock, Los Ángeles, McAllen, Nogales, Nueva York, Nueva Orleans, Omaha, Orlando, Oxnard, Phoenix, Portland, Raleigh, Sacramento, San Antonio, San Bernardino, San Diego, San Francisco, San José, Santa Ana, Salta Lake City, Saint Paul, Tucson, San Juan y Miami. Por otro lado, la CONDUSEF ofrece a los mexicanos que radican en Estados Unidos en los módulos MAEX (Módulo de Atención en el Exterior creado por la CONDUSEF), información y asesoría sobre problemas o dudas con servicios o productos financieros contratados o adquiridos con instituciones mexicanas, orientación sobre productos y servicios como los son cuentas bancarias, créditos, afores, seguros, envío de remesas, entre otros, o en el caso de que ya haya ocurrido algún incidente, prestar atenciones a reclamaciones sobre productos y servicios financieros contratados en México. Los módulos MAEX se encuentran en los consulados de México en San Diego, Orlando, Los Ángeles, Nueva York, Santa Ana, Dallas, Raleigh, San José, Chicago, Filadelfia, Sacramento, Atlanta, Tucson y Kansas City.(Información en espera de Validación) Si bien en los MAEX es posible solicitar asesoría financiera, también se puede solicitar Reportes de Crédito Especial (Buró de Crédito), presentar quejas en contra de una Institución Financiera (con residencia en México), agendar videoconferencias con especialistas de la CONDUSEF, ser canalizado con la oficina para la Protección Financiera del Consumidor (CFPB) para asuntos competentes a instituciones financieras de los EUA a través del Buzón Financiero para los Mexicanos en el Exterior y para obtener asesoría gratuita sobre problemáticas relacionadas con alguna institución (en México) y a los productos o servicios contratados o que se encuentran en cotización. https://eduweb.condusef.gob.mx/buzon/MAEX.html

También, es posible consultar el micro sitio de Mexicanos en el Exterior (http://mexicanosenelexterior.condusef.gob.mx) dentro de la página Educa tu Cartera en la página oficial de la CONDUSEF, en dónde se pueden revisar videos, infografías, material útil, la ubicación de los MAEX y un buzón financiero para envío de dudas. Además, se encuentran disponibles los Módulos de Atención Integra (MAINT), creados por la CONDUSEF y operados por Integra, organización sin fines de lucro ubicada en Texas y que opera en los consulados de Houston y San Antonio, o solicitar asesoría telefónica desde Estados Unidos en el número telefónico de CONDUSEF cerca de ti 85 52 19 37 73 y en el interior de la República, Ciudad de México o zona metropolitana en el teléfono 53 400 999. Las fronteras y las distancias ya no deben representar un obstáculo para la atención financiera en el exterior.

VIII.III Decálogo de Derechos de los Usuarios de los Servicios Financieros La Declaración Universal de Derechos de los Usuarios de Servicios Bancarios y Financieros recoge los derechos básicos, bancarios y financieros, que todos los usuarios deberían tener en cualquier país del Mundo, es un documento declarativo, para servir como garante de equidad en las relaciones entre los prestadores de servicios bancarios y financieros y sus usuarios. Recogiendo las ideas que incentivaron la creación de este documento, la Condusef reconoce que todos los Usuarios de los servicios financieros tienen derechos fundamentales, mismos que la CONDUSEF hace suyos para elaborar sus marcos de acción y de atención. De esta forma, se ha elaborado un decálogo, destinado a convertirse en un manual al momento de tomar decisiones que afectarán a las finanzas personales. I Preguntar. Antes de contratar un producto o servicio, los Usuarios deben exigir el conocer plenamente sus características; los efectos y riesgos que implica; sus costos, comisiones e intereses; así como las responsabilidades que se adquieren. II Claridad. Los Usuarios tienen derecho a que la información que brinden las instituciones y autoridades sobre los productos o servicios financieros sea clara, veraz, oportuna, suficiente y precisa. III Derecho a Elegir. Antes de decidir que producto o servicio se va a contratar, es posible comparar el que más se apegue a las necesidades y contratarlo con la institución de preferencia sin ninguna discriminación, siempre y cuando se cumpla con los requisitos aplicables.

IV Comprobación. Al momento de la firma para una contratación o aceptación de algún documento vinculante, se tiene derecho a obtener de la Institución Financiera, un ejemplar o copia de todos los documentos y contratos firmados y, durante su vigencia, a recibir la documentación que compruebe movimientos como estados de cuenta y comprobantes de cargo. V La Eficiencia. Los Usuarios están en posibilidad de exigir las mejores condiciones disponibles de eficiencia y buen trato. VI La Discreción. Es otra de las garantías fundamentales del Usuario. La institución está obligada a guardar el secreto financiero y los datos personales. VII También se cuenta con el derecho a no ser privado de la Libertad, por la simple falta de pago de adeudos contraídos con Instituciones Financieras, ni ser molestado sin previo proceso judicial. VIII Derecho a la atención oportuna, digna y respetuosa de las Unidades Especializadas o de cualquier punto de atención a clientes de las Instituciones Financieras en la asesoría, orientación, aclaraciones y rectificaciones que se soliciten. IX Derecho a reclamar y recibir pronta respuesta ante cualquier falla en el servicio, y cuando esto implique la objeción de cargos, exigir que se suspenda el cobro hasta que no haya sido todo aclarado. X Finalmente, los Usuarios cuentan con el derecho a la protección y defensa de tus intereses. Este decálogo de ninguna manera es limitativo. Su objetivo es la promoción de la cultura financiera y se basa en las diferentes leyes y normas aplicables al efecto, en particular, en la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros. En caso de que los derechos no sean respetados por alguna institución que preste servicios financieros, los Usuarios pueden acudir a la CONDUSEF, para que una vez cubiertos los requisitos de procedencia legal y económica, hagan valer tus derechos ante los tribunales competentes. VIII.IV Recomendaciones Finales

Si se desea realizar alguna inversión, la CONDUSEF recomienda evitar mecanismos informales de ahorro e inversión como tandas, guardar dinero en efectivo o ser parte de “pirámides” que ponen en riesgo los recursos. De acuerdo con datos de la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera 2018, todavía el 63% de la población mexicana utiliza mecanismos de ahorro no formales como tandas o guardar el dinero en efectivo.

El esquema “piramidal” es un mecanismo que promueve que cada persona participante invite a un grupo de al menos dos conocidos, a invertir en un negocio determinado y cada uno de ellos a su vez involucre a otras dos personas y así sucesivamente. Esto por lo general termina en un gran fraude en el que se prometen elevados rendimientos a los participantes y, al final,

únicamente los promotores de arriba de la pirámide, es decir, los que inician el negocio, son los únicos que sí reciben de los recursos de los involucrados. Una de las ventajas del ahorro formal o de utilizar instituciones financieras como Bancos, Cajas de Ahorro y Sofipos o cualquier otro instrumento autorizado y supervisado, es que tienes accesibilidad a otros servicios financieros como créditos, además de que puedes ganar intereses, pero sobre todo es que tu dinero está protegido por un seguro de depósito. En CONDUSEF te invitamos a considerar lo siguiente: Verifica que esté debidamente autorizada y regulada por las autoridades y que cuente con un seguro de depósito. Compara y elije la institución financiera que te ofrezca el producto con la mayor tasa de interés y que cobre menos comisiones. Confirma que la institución que elijas tenga una sucursal cerca de tu casa o trabajo para evitar complicaciones. Te recordamos nuevamente que no es seguro ahorrar en tandas, bajo el colchón o en las llamadas pirámides. CONDUSEF no te puede defender en caso de un problema ante este tipo de esquemas de ahorro o inversión en pirámide. Recuerda que no son una institución financiera y tu dinero puede estar en riesgo. Hay que dudar de aquellas entidades que ofrecen dinero fácil y rápido, con rendimientos muy por encima de lo que se ofrece en el mercado. CONSEJOS PRÁCTICOS PARA LAS FAMILIAS MEXICANAS: 1. Revisar que todos los gastos estén debidamente respaldados por ingresos en el presupuesto personal y familiar. 2. Ahorrar una proporción de nuestro ingreso para imprevistos o emergencias. 3. Depositar los ahorros en instituciones financieras autorizadas y supervisadas y desconfiar de quienes prometen altos rendimientos en empresas desconocidas. 4. Comparar los intereses que ofrecen los bancos por depositar nuestros ahorros y los intereses y comisiones (CAT) que nos cobran en tarjetas y en otros créditos. 5. Utilizar la tarjeta de crédito en tal forma que podamos cubrir cada mes el total o la mayor parte de lo dispuesto. 6. Cubrir a tiempo la póliza del seguro de vida, gastos médicos, o del auto para mantenerlos vigentes. 7. Calcular si podemos afrontar créditos antes de contratarlos. Consultar calculadoras y cuadros comparativos en www.condusef.gob.mx 8. Pagar las deudas a tiempo para mantener limpio nuestro historial crediticio. Buenos antecedentes nos dan acceso a créditos con mayor facilidad y a menores intereses. 9. Cuidar nuestro trabajo, que es la fuente de nuestros ingresos. 10. Practicar el consumo inteligente, es decir, valorar si necesitamos lo que queremos comprar y siempre comparar precios y calidad antes.

Tema I. Digitalización del Sistema Financiero I.I

Introducción a los cambios digitales en el Sistema Financiero

Antecedentes históricos Los registros de la primera moneda utilizada como medio de transacción y producto de atesoramiento se encuentran en el Reino de Lidia (siglo VII a.C.), situado en el extremo oeste de la Península de Anatolia (actual Turquía), lugar en que convergen las aguas del Mar Negro, Egeo y Mediterráneo. Aquella moneda estaba compuesta por una aleación de oro y plata, su peso no superaba los 5 gramos, y llevaba por nombre estatero (denominación adoptada por naciones griegas y de la región mediterránea durante varios siglos, hasta la expansión de Roma y la llegada del denario) poseyendo en sus inicios una vista poco simétrica debido a su artesanal acuñación. En el caso de México, durante periodo prehispánico el cacao solía utilizarse como medida de intercambio comercial, la primera casa de moneda en el territorio fue 1535 ya durante el período colonial, siendo la primer moneda acuñada el real de 8, la cual sería difundida y aceptada en territorios españoles a lo largo del Continente Americano, así como en algunos centros comerciales localizados en la región Asia Pacífico.

Desde aquellas épocas en las que a menudo los hechos se confunden con las leyendas, el dinero y las transacciones han evolucionado a fin de facilitar los flujos comerciales, mejorar la portabilidad y estandarizar las transacciones. En los últimos años, nuevas formas de pago han emergido de la mano de la digitalización del sistema financiero de acuerdo a las dinámicas aceleradas de desarrollo y de inclusión tecnológica en torno a todas las partes de la vida, así como del manejo de los recursos. La adopción de tecnologías para facilitar y hacer más seguras las transacciones es un fenómeno añejo, que sin embargo, se mantiene en movimiento y continúa generando expectativas. El avance vertiginoso de las tecnologías ha hecho posible la expansión económica y la inclusión financiera sistemática y generacional a través de la implementación de mecanismos que permiten realizar transacciones de dinero de forma, rápida, segura, sin necesidad de estar en una sucursal bancaria o de intermediarios, sin importar la distancias entre remitentes y destinatarios, las fronteras o los husos horarios, todo al alcance de la palma de la mano, siempre y cuando se cuente con conexión a internet.

Las Tecnologías Adaptadas a las Finanzas (Finance Technology - FinTech), son un espejo del desarrollo tecnológico en el mundo y son resultado de la competencia en el marco de la innovación de distintas compañías distribuidas en todo el planeta; la innovación ha sido siempre el lenguaje del desarrollo, la interminable búsqueda por parte de financieras y bancos ha entrado en un sendero en el cual la única dirección es encontrar nuevos productos, formas de pago y otras novedades derivadas del avance tecnológico. Entre las principales innovaciones que han ganado terreno a medida que han llegado a más países y han acumulado un mayor número de usuarios, el uso de “wereables”, que pueden tener la forma de una pulsera o cualquier accesorio de vestir que funciona como un dispositivo de pago, eliminando así la necesidad de llevar consigo una cartera o dinero en efectivo de tal forma que previene olvidos, pérdidas y robos de objetos de valor.

Por otro lado, los pagos automáticos se han convertido en una herramienta cada vez más popular, aquellos Usuarios que se encuentren familiarizados con las nuevas aplicaciones de transporte de pasajeros, saben que no es necesario hacer uso de una tarjeta o efectivo, simplemente se les aplica el cargo y posteriormente a la contratación del servicio, se refleja con algún tipo de notificación. Próximamente, este sistema podría emigrar a todo tipo de establecimientos como restaurantes, cafeterías o cualquier establecimiento, de tal forma que la gente ya no requerirá realizar pagos, podrá levantarse e irse del local y posteriormente recibir la notificación del cargo por el consumo realizado en su dispositivo móvil.

La tendencia del uso del efectivo en el mundo se mantiene a la baja, tras la masificación del uso de dispositivos conectados a redes móviles o incluso fijas ha sido un punto de quiebre en la forma de comprender los sistemas de pago y representan también una oportunidad para elevar los indicadores de inclusión financiera.

En México el Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI), desde su presentación ha tenido una gran aceptación entre el público en general, año con año ha incrementado el número de transacciones, pues el sistema ha logrado superar la barrera a de la desconfianza al brindar un sistema capaz de procesar transferencias de forma inmediata, 24 horas al día, 365 días al año, sin necesidad de efectivo o tarjeta bancaria, de forma confiable.

tarjeta.

Más recientemente surgió el CoDi como una extensión del SPEI, añadiendo la lectura de códigos QR (Quickly Response) y la tecnología NFC (Near-field Communication), que permite que las transacciones se realicen con la aproximación física del dispositivo móvil al Punto de Venta, igualmente prescindiendo del efectivo o

El Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI), ha tenido una gran aceptación, brinda un sistema capaz de procesar transferencias de forma inmediata, 24 horas al día, 365 días al año. El CoDi surge como una extensión del SPEI, este sistema implementa la lectura de códigos QR (Quickly Response) y la tecnología NFC (Near-field Communication), esto permite que las transacciones se realicen con la aproximación física del dispositivo móvil al Punto de venta.

Ambos medios de pago serán tratados con mayor detalle más adelante. La competencia entre las compañías en torno a la innovación ha creado un escenario en el que los usuarios del sistema financiero serán beneficiados, en pocos años estarán disponibles nuevas formas de pago, encaminados a proveer comodidad y seguridad.

La circunstancia de México respecto al mundo en cuanto a los avances en la digitalización de los medios de pago, de la operación bancaria y financiera en general, así como del desarrollo y aplicación de los términos regulatorios, es de rezago, lo cual es también resultado de predisposiciones históricas por lo menos derivado de tres factores fundamentales: ● El primero es un historial de bajos porcentajes de inclusión financiera y por supuesto de resistencia o recelo sistémico al uso de nuevos mecanismos y herramientas digitales para gestionar los recursos por medio de herramientas tecnológicas. ● El segundo punto corresponde regulatorios deficientes y

a

procesos

● El tercero a la falta de incentivos para la adopción, por parte de los Usuarios, para realizar o recibir transacciones, lo cual también, en parte, es un efecto colateral de los bajos índices que se reportan en el ámbito de la Educación Financiera vistos en el Módulo I.

I.II

Panorama actual del Sistema Financiero digital

En los últimos años el fenómeno de la globalización e interdependencia económica ha sido catalizado por la revolución en las comunicaciones y en la forma en la que estas han modificado las interacciones entre individuos y las instituciones o incluso las interacciones de estos dentro de la aldea global.

Las nuevas dinámicas sociales han provocado la adopción de nuevas tendencias en los flujos económicos, cambiando el consumo y los métodos de producción. El viraje a las tecnologías y a la digitalización en los servicios financieros ha sido un fenómeno de doble filo, por un lado, representa una ventana de oportunidad para consolidar programas de inclusión financiera y bancarización de la población; por otro lado, sugiere la aparición de nuevos riesgos.

Estos riesgos pueden provenir principalmente de dos frentes, el primero se relaciona a la exposición de una mayoría poblacional carente de nociones financieras, con fuente en el desconocimiento de elementos básicos del sistema, que permitirían elaborar comparaciones en la oferta bancaria, conocer las conveniencias de la inclusión financiera o simplemente tomar mejores decisiones en relación al gasto realizado o en el ahorro; el segundo, es la aparición de nuevos delitos en un contexto en el que la población es altamente vulnerable por la misma desinformación, circunstancia que puede prestarse para la aparición de abusos del propio sistema financiero.

No basta con ofrecer los contenidos educativos y actualizados sobre el sistema financiero al alcance de la población, las políticas públicas que se tracen deben estar orientadas a superar las brechas del aprendizaje que puedan existir en cada segmento de la población; en el caso de las clases medias pueden enfocarse a mejorar el manejo de las finanzas personales; en las personas de bajos ingresos en que participen en el sistema financiero. El conocimiento empodera a las sociedades en una economía nacional necesitada de generar capacidades que aporten a la estabilidad económica nacional, lo cual obtiene mayor relevancia cuando el contexto económico y político internacional se encuentra poblado de incertidumbres.

La bancarización es una preocupación que involucra a todos los actores implicados en el ecosistema económico, por lo que se deben estudiar y desarrollar soluciones realistas en ejecución, orientadas a corresponder necesidades de la población, relacionadas al desarrollo económico y social, así como garantizar que éstas se ciñan a la normatividad vigente.

La Educación Financiera permite a los individuos mejorar la comprensión de conceptos, productos y servicios, lo que puede prevenir el fraude o problemáticas y malos entendidos con las instituciones financieras. Una mayor Educación Financiera permite tomar decisiones más informadas según las circunstancias, evitando así situaciones indeseables derivadas del endeudamiento o de posiciones de riesgo que pudieron ser evitadas y que pueden llegar a comprometer patrimonios o el aseguramiento de las necesidades básicas.

Es por ello que la Educación Financiera debe crecer y diversificarse con la misma velocidad con la que las tecnologías han sido adoptadas como vehículos de los servicios financieros, la transformación productiva demanda una mayor participación de la población, el sanear las finanzas individuales con capacidades y conocimientos que brinden mejores oportunidades individualmente, es un objetivo cuya consecución sumará a la salud macroeconómica, lo cual es un reto observable a nivel global.

Las dificultades económicas son una realidad constante en el sistema financiero, las incertidumbres de orden global se reflejan en las actividades económicas en todos los sectores productivos, en las fluctuaciones cambiarias, en la inflación, entre otros elementos que afectan positiva o negativamente la vida de las personas. A veces las afectaciones pasan desapercibidas como es el caso de las variables económicas estacionales y en otras ocasiones son bastante perceptibles, el mejor referente de ello es la crisis inmobiliaria y financiera de 2008 y las recesiones que derivó, hechos que han demostrado la importancia de la conciencia sobre las finanzas personales, que hacen que nos replanteemos ¿qué pudo ser distinto? ¿La conciencia colectiva del sistema financiero pudo prevenir o aminorar los efectos nocivos de la recesión?

La Educación Financiera permite a los individuos mejorar la comprensión de conceptos, productos y servicios, lo que puede prevenir problemáticas y malos entendidos con las instituciones financieras. Una mayor Educación Financiera permite tomar decisiones informadas según las circunstancias, evitando así situaciones indeseables derivadas del endeudamiento o de posiciones de riesgo que pudieron ser evitadas y que pueden llegar a comprometer el patrimonio, incluso el garantizar la cobertura de las necesidades básicas.

Tras la independencia de las 13 Colonias americanas en 1787, John Adams (1735-1826) comentaba que una de las causas de la compleja situación económica era “la ignorancia sobre la naturaleza y circulación de la moneda, así como del crédito”, en la actualidad el desconocimiento generalizado en México como en otros países, continúa siendo una problemática con una fuerte y negativa incidencia en la economía del país, sin embargo, la Educación Financiera puede abordarse desde dos lentes, el primero referente a una respuesta a las crisis sociales en el presente y el segundo corresponde a la prevención, en el que la inclusión financiera puede concebirse como un generador de certidumbre económica para el futuro, en el entendido de que una mayor bancarización representa a grandes rasgos una mejor distribución del egreso y un mayor bienestar económico en la población, acciones que pueden verse fortalecidas exponencialmente gracias a la inclusión tecnológica en la era de las comunicaciones.

¿En dónde estamos?

La actualidad se vincula a un momento de cambio respecto de las naturalidades y los vicios capitalistas que se consolidaron globalmente al final de la Guerra Fría, en gran medida propiciado por el rechazo social y político de las ciudadanías del mundo a las malas prácticas que aumentaron la desigualdad y determinaron a grandes sectores poblacionales, distanciarse de las posibilidades de contar con condiciones para mejorar su nivel de vida, siendo estas situaciones especialmente graves en países en vías de desarrollo, como el caso de México y de Latinoamérica.

Algunos datos de la CONDUSEF reportados en enero de 2019 y de la Oficina de Información Científica y Tecnológica para el Congreso de la Unión en julio de 2018 son útiles para plantear un análisis general de la situación en México:

▪

Únicamente el 32% de los adultos tiene cultura básica en materia financiera.

▪ Diseño El 100% del pastel solo se toma 32% cultura básica Educación Financiera ▪ Los jóvenes tienen mayor acceso a servicios y productos financieros gracias a las tecnologías digitales. ▪

Acceso a los servicios y productos financieros

▪

16.4% de los mexicanos maneja un crédito formal.

▪

52.4% de los mexicanos no tenía cuenta de ahorro para el retiro AFORE.

▪ 50% de los mexicanos no sabe a qué instancia acudir para presentar quejas con relación a productos financieros. ▪ 90.4% de los casos, los padres fueron quienes enseñaron el ahorro, contra 7.8% de las escuelas o los profesores. ▪

Sólo el 44.4% de los mexicanos puede afrontar imprevistos con sus ahorros.

▪ 9 de cada 10 mexicanos utilizan el efectivo para efectuar pagos, aun cuando tengan tarjeta de nómina. ▪

El 16.2% de los cuentahabientes tiene contratados servicios de banca por internet.

▪

1 de cada 10 mexicanos cuenta con el servicio de banca por celular.

Para mejorar estos indicadores, la estrategia de bancarización debe tener tres focos de atención:

●

El primero de ellos reside en aumentar la inclusión al sistema financiero a fin de incrementar la proporción de la población con acceso a los servicios financieros, promoviendo en este segmento poblacional la generación de mejores hábitos

● El segundo refiere a incrementar los conocimientos de quienes ya cuentan con estos servicios, de manera que sea posible aprovechar de mejor forma los servicios disponibles, generando en ambos casos cultura de planeación y administración de recursos, ● El tercero representa el aprovechamiento de la infraestructura así como de las tecnologías disponibles, proveyendo también a esta vertiente de regulaciones pero también de incentivos.

Si las restricciones financieras afectan a un sector de la población rezagado económicamente, la reducción de éstas podría generar el acceso de estos grupos a mejores oportunidades de inclusión y crecimiento.

Solo 16.4% de los mexicanos maneja un crédito formal y el 52.4% de los mexicanos no tenía cuenta de ahorro para el retiro AFORE, además que el 50% de la población encuestada no sabe a qué instancia acudir para presentar quejas en relación con productos o servicios financieros. En el 90.4% de los casos, los padres fueron quienes enseñaron a ahorrar, el 7.8% aprendió a ahorrar en las escuelas o de los profesores. Problemáticas La principal razón para delimitar las políticas públicas en materia de educación financiera, parte de focalizarse en una implementación prevista para el corto plazo y la obtención de resultados en largo plazo; para este cometido, no existen atajos cuando el objetivo es lograr la estabilidad financiera y una mayor inclusión. Los nuevos esfuerzos para fomentar la bancarización deben tener como columna vertebral la difusión de información, ya sea a través de talleres en segmentos poblacionales más vulnerables, en campañas publicitarias y la invitación a la oferta bancaria para que estudie sus modelos de operación a fin de que esté en posibilidades de ofrecer servicios y productos más accesibles. Evitándose en todos los casos las políticas que promuevan o generen la obligatoriedad de contratación de algún servicio, la libre voluntad y el acercamiento de la población debe prevalecer como el motor de la bancarización; de lo contrario la brecha de la desconfianza en los servicios financieros y más aún en los mecanismos digitales como las bancas por internet, será más grande.

Se debe tomar en cuenta que muchas de las fórmulas encontradas en las buenas prácticas internacionales relacionadas a la bancarización son importantes, pues reflejan la realidad de un contexto más amplio, las características socioeconómicas de la población mexicana impiden que sea posible igualar esas prácticas.

irrepetibles.

La diversidad del país sugiere la implementación de políticas públicas locales para incrementar los efectos positivos, por lo cual es imprescindible contar con la cooperación de gobiernos y autoridades locales, los cuales desempeñan un papel importante en la fase de estudios y de análisis de las necesidades de una población específica, que cuenta con una oferta bancaria y acceso a infraestructura o servicios relacionados con características particulares y probablemente

Para lograr la estabilidad financiera y una mayor inclusión se deben focalizar las políticas públicas en materia de Educación Financiera.

El ensayo, “La bancarización y los determinantes de la disponibilidad de servicios bancarios en Argentina”, menciona que en la mayoría de los países existen sectores sociales y regiones geográficas que enfrentan más restricciones para acceder a los servicios bancarios que otros. Esto podría relacionarse con los diferenciales de costos y posibilidades de ingreso que las entidades encuentran al intentar proveer sus servicios. Áreas con mayor nivel de ingreso y densidad poblacional serán claramente mercados más atractivos para la provisión de servicios. La bancarización en localidades que no cuentan con disponibilidad de servicios representan el mayor reto para la inclusión, las carencias de infraestructura bancaria formal y suficiente es el mayor freno para la implementación de políticas públicas en materia de educación financiera pues imposibilitan la afiliación o el seguimiento al sistema financiero. La ausencia de servicios financieros en algunas localidades del país es también un indicador que muestra las asimetrías en el desarrollo económico, siendo la principal restricción para fomentar la oferta los altos costos operativos de las instituciones bancarias para extender sus servicios a perfiles de bajo ingresos.

El mayor reto de la bancarización se encuentra en las localidades que no cuentan con los servicios de comunicación o de transporte. A su vez, las carencias de infraestructura bancaria formal representa el mayor freno para la implementación de políticas públicas en materia de Educación Financiera, pues imposibilitan el uso del Sistema Financiero.

Condutips: Adquirir conocimientos en Educación Financiera permite: Elaborar comparaciones en la oferta bancaria Tomar decisiones en relación al gasto o en el ahorro Disminuir la posibilidad de ser víctima de fraudes o de abusos de las instituciones financieras I.III Buenas prácticas para la inclusión digital Gran parte de los objetivos relacionados con la bancarización recaen determinantemente en las instituciones bancarias. En el caso Chino descrito en los Lineamientos para impulsar el proceso de bancarización en Uruguay, se concluye que el proceso de penetración financiera en las provincias de Degryse y Cheng se dio principalmente a través de la banca y no de las Instituciones Financieras no Bancarias (IFNB), puesto que el impacto de la banca en el crecimiento de las provincias más rezagadas es más relevante que el de las IFNB; por otro lado en Bangladesh, las IFNB jugaron un rol muy importante en el inicio, con el sentido de atraer a la población, sin embargo, el crecimiento se vio afectado cuando el tamaño y cantidad de las operaciones se hizo insostenible, en este sentido la participación de las instituciones ocupan un rol de agente regulatorio y de prevención, mientras que según los resultados de las prácticas internacionales debe ser la oferta bancaria el agente esencialmente encargado de proveer los servicios, la infraestructura y las atenciones a la población en todos sus segmentos.

En el caso de la bancarización española se puede destacar el uso y el aprovechamiento del crecimiento de la industria telefónica móvil, de la adopción del uso de celulares inteligentes para poner a disponibilidad de la población mayoritariamente joven, servicios y productos financieros. La telefonía resultó ser un catalizador y una puerta sencilla a los servicios bancarios que hizo accesible la inserción al sistema financiero a un sector poblacional con potencial económico a futuro y que motivó la generación de fluctuaciones económicas facilitando también las compras, a su vez fomentando el crecimiento de las empresas, muchas de ellas consideradas pequeñas y medianas. A pesar de que en México en las zonas urbanas los teléfonos móviles han tenido una rápida aceptación, son pocas las personas que manejan estas herramientas digitales para hacer uso de plataformas y aplicaciones financieras, en gran medida por la desconfianza o la desinformación que existe en torno a ellas.

A pesar de que en México, en las zonas urbanas los teléfonos móviles han tenido una rápida aceptación, son pocas las personas que manejan herramientas digitales como las aplicaciones de banca móvil o formas de pago electrónicas.

En Colombia la evolución de la bancarización ha estado ligada al microcrédito como un sistema de financiamiento que se destina a las pequeñas empresas; esta evolución no ha sido consistente con la profundización de otros servicios financieros dirigidos a satisfacer las necesidades de la población de bajos ingresos y microempresas, como son los servicios de pagos, las transferencias de fondos, el ahorro y los seguros, por lo que resulta importante, diversificar los servicios que se ofrecen, allanando el camino para facilitar el acceso a las poblaciones de menores ingresos a estos servicios, en este caso las herramientas digitales no son concebidas como un instrumento de introducción sino de reforzamiento en una segunda etapa. Por el lado de las IFNB existen dos objetivos claves, el de conducir las políticas a fin de informar a las poblaciones los beneficios y actualizaciones del sistema financiero, así como el de regular a los agentes bancarios en defensa de los acreedores, para ambos objetivos, la digitalización juega un papel trascendental, puesto que disminuye costos y facilita la operación.

Es imprescindible atender ambos aspectos al mismo tiempo; el desbalance en el crecimiento de ambos puede traer efectos adversos, por ejemplo, si un amplio porcentaje de la población con desconocimiento sobre el sistema financiero se precipita a una bancarización acelerada, provocaría que esa población quede expuesta a acciones predatorias relacionadas a la falta de ética por parte de las instituciones bancarias, o bien, a provocar un endeudamiento excesivo debido a la carencia de conocimientos sobre el manejo del crédito, convirtiéndose la esperada bancarización en una problemática posiblemente mayor que la derivada de la no inclusión. El gobierno no puede deslindarse, si bien la experiencia internacional en Latinoamérica y en Asia coincide en que la inversión privada es el actor que asumirá el mayor esfuerzo para proveer los servicios financieros digitales, los agentes regulatorios deben actuar para compensar los efectos negativos que pudieran ocasionar las acciones bancarias en la sociedad, instrumentando programas de fomento a la cultura financiera, a fin de que los usuarios o sujetos susceptibles a la bancarización tengan nociones que les permitan mejorar la toma de decisiones. Otra acción relevante es, sin duda, la escolarización de la Educación Financiera; su posible alcance puede representar un cambio estructural de largo aliento y de efectos multiplicadores positivos, la posibilidad de lograrla en México abre grandes expectativas de desarrollo para el sector financiero en su conjunto. En otro sentido, ofrecer incentivos fiscales con miras a fomentar el uso de medios bancarios electrónicos –por ejemplo disminuir el costo del IVA en ciertas operaciones llevadas a cabo por banca por internetasí como implementar cuentas de afiliación automática y de bajo costo, son usos que pueden motivar a los usuarios para acercarse a los productos financieros, los beneficios fáciles de asimilar y de observar en el corto plazo son incentivos suficientes para crear posibilidades de bancarización.

Es importante tomar en cuenta que no es posible delimitar una política a nivel país, cada región presenta características que imposibilitan ese tipo de trazo, por lo que deben evaluarse las necesidades por región, comenzando con aquellas que cuenten con los mayores niveles de rezago económico, por ejemplo, en los Estados del sudeste de la República. El mayor acceso a los servicios financieros permitirá mayor información para que los hogares y pequeñas empresas, la cual se potencializa con el acceso al crédito. Para ambos objetivos, tanto para la regulación de los servicios como para la bancarización, es deseable aumentar las vías digitales como medio para el desarrollo de las políticas que se implementen, si bien las telecomunicaciones y los niveles socioeconómicos juegan un papel en contra en muchas poblaciones que no cuentan con acceso a redes de telecomunicaciones, son la vía plausible en zonas urbanas, la bancarización española demostró el potencial para conllevar un aumento de competencia en el sector financiero a través del desarrollo de redes de distribución o de aceptación de medios de pago electrónicos, lo cual motivó la aparición de nuevos productos y que estos pudieran encontrarse en la palma de los usuarios.

Independientemente de las prácticas que se pongan en marcha después del proceso de diseño e implementación de políticas públicas, continúa la labor del gobierno a través de sus instancias para medir y evaluar los resultados de las mismas y realizar las correcciones necesarias, ya sea para proteger a los usuarios en el camino a la inclusión financiera, fomentar la competencia entre las instituciones bancarias y evitar que existan prácticas relacionadas al asistencialismo, las cuales desencadenarían problemáticas relacionadas con la sostenibilidad del proyecto.

Se debe tener presente que no es posible delimitar una política a nivel país, puesto que cada región presenta características diferentes y las necesidades por región requieren de diferentes atenciones.

Tema. II FinTech II.I

¿Qué es una Fintech?

“FinTech es una industria naciente en la que las empresas usan la tecnología para brindar servicios financieros de manera eficiente, ágil, cómoda y confiable” – Fintech México https://www.fintechmexico.org/qu-es-fintech La palabra “FinTech” es un término que se origina a partir de la combinación de dos palabras en inglés: Finance+Technology (Finanzas y Tecnología). Este término se utiliza para describir a un nuevo modelo de empresa, cada vez más común, que utiliza la tecnología para innovar los productos y servicios que la industria financiera puede ofrecer de manera más eficiente y a un menor costo. A través de la tecnología buscan ofrecer productos y servicios financieros de una forma más sencilla, rápida, eficaz y segura. Algunas de estas empresas se enfocan en ofrecer soluciones y servicios a otras empresas, pero la mayoría busca atender las necesidades de los Usuarios y público en general; en el presente curso hablaremos de estas últimas.

Las empresas FinTech ofrecen diversos tipos de servicios financieros y operan dentro de mercados variados. Algunas prestan sus servicios directamente a los usuarios del sistema financiero y otras diseñan soluciones para otras empresas.” Insertar vídeo. Enlace de Referencia: Espacio BIVA. ¿Qué son las Fintech? Disponible en: https://www.youtube.com/watch?v=4_b5wTwzKNE

II.II

Ley FinTech

La Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera, más conocida como la “Ley FinTech”, fue promulgada en marzo del 2018 por el gobierno mexicano con el propósito de regular el mercado líder de América Latina y brindar mayor certeza, transparencia y seguridad tanto al Sistema Financiero como al Usuario.

En marzo del 2018 se regula la operatividad de las Instituciones de Tecnología Financiera por medio de la “Ley FinTech”, a fin de brindar certeza, transparencia y seguridad a los Usuarios de estos servicios, así como mejorar la competitividad.

La ley crea, regula y supervisa dos tipos de Instituciones de Tecnología Financiera (ITF) y todas las transacciones hechas por medio de sus plataformas (páginas web, aplicaciones móviles, redes sociales, etc.): 1. Instituciones de Financiamiento Colectivo (IFC): estas empresas comúnmente

conocidas como “crowdfunding” (financiamiento colectivo en inglés), son aquellas que ponen en contacto por medio de una plataforma informática, a personas que necesitan financiamiento para un proyecto y personas que desean invertir dinero en dicho proyecto. A partir de la publicación de la “Ley FinTech” estas empresas requieren autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para operar en el mercado.

A partir de la “Ley FinTech” las instituciones de financiamiento colectivo IFC, requieren autorización para la operación de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, CNBV

2. Instituciones de Fondos de Pago Electrónico (IFPE): estas empresas son aquellas

que desarrollan sistemas informáticos que permiten a sus clientes, crear un registro o cuenta de orden electrónico a su nombre. Estas cuentas o registros permiten que los clientes depositen o reciban dinero, así como hacer cargos, retiros en efectivo, cambio de divisas o criptodivisas (activos virtuales) previamente autorizadas por el Banco de México. A pesar de que estas cuentas o registros tienen prácticamente toda la funcionalidad de una cuenta bancaria, es fundamental que los clientes sepan que no cuentan con el respaldo del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), por lo que su dinero no está garantizado en caso de que la empresa deje de operar. A partir de la publicación de la “Ley FinTech” estas empresas deben obtener autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para operar en el mercado.

Las IFPE permiten que los clientes depositen o reciban dinero, hacer cargos, retiros en efectivo, cambio de divisas o criptodivisas (activos virtuales previamente autorizadas por el Banco de México). Es importante destacar que las transacciones con criptomonedas o criptodivisas no cuentan con el respaldo del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), es decir las su dinero o valores no se encuentran protegidos en caso de que la empresa deje de operar.

Además de crear los dos tipos de ITF, la Ley también define el siguiente concepto fundamental del ecosistema FinTech: ●

Operaciones de Activos Virtuales: estos activos, comúnmente conocidos

como criptomonedas o criptodivisas, son la representación de valor registrada electrónicamente y utilizada entre el público como medio de pago y cuya transferencia únicamente puede llevarse a cabo a través de medios electrónicos. Cabe destacar que bajo ninguna circunstancia se podrán considerar los activos virtuales como moneda de curso legal, ya que no cuentan con el respaldo del Gobierno Federal. Las ITF que deseen operar con activos virtuales deberán hacerlo con aquellos que se encuentran autorizados por el Banco de México y están obligadas a indicar a sus clientes que el valor de estos activos es muy volátil, que no son moneda de curso legal, que las operaciones no son reversibles una vez ejecutadas y que no hay amparo en caso de pérdida.

Operaciones de Activos Virtuales, conocidos como criptomonedas o criptodivisas, representación de valor electrónicamente y utilizada como medio de pago su transferencia puede llevarse a cabo a través de medios electrónicos. No se pueden considerar los activos virtuales, como moneda de curso legal, ya que no cuentan con el

respaldo del Gobierno Federal. Deben estar autorizados por el Banco de México deben indicar a sus clientes que el valor es muy volátil, las operaciones no son reversibles, no hay amparo en caso de pérdida.

II.III

Tipos de FinTech:

En los incisos anteriores ya se habló del concepto general de lo que son estas nuevas empresas conocidas como FinTech, así como los puntos principales de la Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera. A continuación, se enlistan algunos de los tipos de FinTech, enfocadas a los usos prácticos más comunes que pueden utilizar los Usuario: Puntos FinTech. Empresas que usan la tecnología para brindar servicios financieros de manera ágil y cómoda. Entre sus objetos se encuentra innovar los productos y servicios que la industria financiera puede ofrecer de manera más eficiente a menor costo. Ofrece productos y servicios financieros de una forma más sencilla, rápida, y segura, ofrece soluciones y servicios a otras empresas Ofrecen servicios financieros y operan dentro de mercados variados. Algunas prestan sus servicios a los usuarios del sistema financiero y otras diseñan soluciones para otras empresas.

II.III.I Pagos y remesas: son plataformas de pago, comercio electrónico y transferencias nacionales e internacionales; emplean la tecnología para crear mecanismos de transacción de dinero más eficientes a menores costos. Estas FinTech en particular, tienen un gran potencial en el mercado mexicano, dada la baja bancarización en el país y la relevancia de las remesas para la economía nacional.

II.III.II Gestión de finanzas personales: el propósito de estas plataformas es ayudar al Usuario a tener un mejor entendimiento y gestión de sus cuentas, categorizando las diferentes partidas de ingresos y gastos; de esta manera el Usuario tiene acceso a reportes actualizados del estado de sus finanzas personales y le ayuda planear mejores presupuestos, así como detectar los rubros que ocupan la mayor cantidad de gastos.

I.III.III Gestión de inversiones: la tecnología empleada por estas FinTech permite automatizar procesos de asesoramiento y gestión de inversiones, que a su vez reduce muchos de los costos y comisiones ligados a estos servicios. Esto ha permitido que inversionistas con menos recursos tengan acceso a este tipo de servicios.

II.III.IV Seguros: una de las ramas más importantes de este ecosistema, se llaman InsurTech (derivado de la combinación de palabras Insurance+Technology que en inglés significan seguros y tecnología). Estas empresas emplean la tecnología para automatizar y facilitar muchos de los procesos que conlleva contratar un seguro, lo que permite ofrecer productos y servicios del sector asegurador a un menor costo y facilitando a los Usuarios la tarea de comparar productos y ofertas.

II.III.V Educación financiera y ahorro: estas empresas desarrollan contenido y herramientas con la misión de ayudar al Usuario a tomar decisiones más informadas y a fomentar el hábito del ahorro. Estas herramientas incluyen comparadores de productos y servicios financieros, información financiera, plataformas para separar y ahorrar dinero, etc.

II.III.VI Trading y mercados: estas empresas ofrecen servicios digitales de intermediación de valores, instrumentos financieros y divisas. El rápido y fácil acceso a estas plataformas permite ofrecer estos servicios a una mayor cantidad de personas y a un menor costo.

El futuro del sector financiero está ligado en buena medida al desarrollo de estas empresas.

FinTech En la Asociación FinTech de México, las siguientes verticales son consideradas las de mayor importancia dentro del sector: Medios de pago y transferencias. Las plataformas de pagos, comercio electrónico y transferencias internacionales. Infraestructura para servicios financieros. Evaluación de clientes y perfiles de riesgo, prevención de fraudes, verificación de identidades, APIs bancarias, agregadores de medios de pago, big data & analytics, inteligencia de negocios, ciberseguridad y contratación electrónica.

Aprobación digital de créditos. Son empresas que ofrecen productos de crédito a través de plataformas electrónicas.

Soluciones financieras para empresas. Software para contabilidad e infraestructuras de facturación y gestión financiera.

Finanzas personales y asesoría financiera. Administración de finanzas personales, comparadores y distribuidores de productos financieros, educación financiera, asesores automatizados y planeación financiera.

Mercados financieros. Servicios digitales de intermediación de valores, instrumentos financieros y divisas. […]

InsurTech. Tecnología aplicada a la prestación de servicios en el sector asegurador. […] Entidades financieras disruptivas. Bancos u otras entidades financieras 100% digitales. Fuente: https://www.fintechmexico.org/qu-es-fintech. En línea [04032020]

Tema. III Herramientas de operación y medios de pago: Cobro Digital (CoDi), SPEI III.I Herramientas del Banco de México En esta unidad del Diplomado se estudiarán los dos sistemas de pago electrónico desarrollados por Banco de México (Banxico) y adoptados por la Banca Comercial; uno de ellos, el Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI), el cual fue instrumentado hace algunos años, mientras que el Cobro Digital (CoDi) fue lanzado el pasado 30 de septiembre de 2019. Ambos sistemas se componen por tecnologías desarrolladas con la finalidad de facilitar los pagos, transferencias y cobros a los Usuarios. Para facilitar la comprensión de estos sistemas, la forma en la que estos operan y los diferentes aprovechamientos en los Usuarios, a diferencia de otros capítulos se formularán algunas de las preguntas más frecuentes con sus respectivas respuestas.

Son los dos sistemas de pago electrónico aprobados por Banxico y adoptados por la Banca Comercial: SPEI y CoDi. III.II SPEI El SPEI es el Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios, diseñado por el Banco de México y la banca comercial, para transferir dinero electrónicamente entre cuentas de depósito, realizar pago de tarjetas o de servicios. Mediante el uso de SPEI se pueden enviar y recibir recursos a través de la banca en línea, aplicación de banca móvil o mensajes de texto por medio de un teléfono celular, pagos electrónicos en solamente unos en segundos, sin necesidad de desplazarse a una ventanilla y sin importar que las cuentas estén en instituciones financieras diferentes.

De acuerdo con el Banco de México, en 2018, 37.3 millones de mexicanos contaban con una cuenta bancaria y existían aproximadamente 69.6 millones de personas con acceso a teléfonos inteligentes. A través de estos teléfonos y las aplicaciones que las instituciones financieras han desarrollado, las personas sin cuenta pueden abrirlas de forma simplificada, lo que les permite ser emisores y receptores de pagos electrónicos.

El SPEI es el sistema para transferir dinero electrónicamente entre cuentas de depósito, realizar pago de tarjetas o de servicios.

Condutips SPEI sólo se requiere: • Tener una cuenta bancaria.

•

Habilitar el servicio de banca por internet o contar con el servicio de pagos móviles.

•

Conocer el banco y la Clabe Bancaria Estandarizada (CLABE) o número de la tarjeta de débito a la que se va a hacer la transferencia.

Llenados estos requisitos ya se puede empezar a realizar operaciones por medio del SPEI. Pero… ¿y cómo se usa el SPEI? Cada institución financiera diseña su servicio de banca móvil y por internet en su plataforma, pero el procedimiento general es el siguiente: 1. El usuario debe registrarse en el portal de banca móvil del banco de su institución

financiera, la cuenta del beneficiario que recibirá la transferencia (este proceso puede tardar máximo un día, dependiendo del banco, pero sólo se tendrá que hacer la primera vez). Para estas operaciones se debe contar con el número Token que proporciona la institución financiera al vincular el celular del usuario con la aplicación bancaria.

2. Ingresar a la sección de transferencias o pagos a terceros, y proporcionar los datos de la transferencia, como son la cuenta, el banco y el monto de la operación. 3. También

se puede capturar un número de referencia (folio de hasta siete dígitos) y palabras, para que el receptor pueda identificar el pago. ¿Es seguro utilizar el SPEI? De acuerdo con el Banco de México, hacer pagos a través del SPEI es muy seguro, pues estas operaciones se realizan mediante un ambiente o red privada y protegida. Además, el servicio de banca por internet o el servicio de pagos móviles requieren el uso de un dispositivo de seguridad el cual puede ser un token o una tarjeta de seguridad, lo que garantiza que sólo el Usuario pueda realizar operaciones a través de estos servicios.

Con la liga www.banxico.org.mx/cep/ se puede descargar el estado de transferencia por medio de MI-SPEI.

Asimismo desde esta dirección se puede obtener un comprobante electrónico de pagos realizados en los últimos 45 días. Hacer pagos a través del SPEI es muy seguro, las transacciones se realizan mediante un ambiente protegido que cuenta con varios puntos de seguridad, lo que garantiza las operaciones a través de este sistema.

Condutips Para descargar comprobante y los estados de cuenta, se requiere contar con: •

Fecha en la que se realizó el pago

•

Criterio de búsqueda, puede ser por clave de rastreo o número de referencia.

•

Banco emisor del pago.

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Banco receptor del pago.

•

Cuenta Beneficiaria (CLABE/Tarjeta de débito/Número de celular).

•

Monto del pago.

En segundos se puede obtener el comprobante. ¿Y si el pago no fue recibido? Se puede consultar MI-SPEI por medio de los pasos que se indicaron anteriormente y una vez verificado que no existe el pago en el sistema, que no ha sido liquidado o que fue devuelto, se puede acudir a la institución financiera con una impresión del resultado de la consulta para conocer por qué no se efectuó el pago.

¿Tiene costo usar SPEI? El SPEI funciona principalmente a través de internet pero la institución financiera puede aplicar comisiones por el servicio de banca móvil o por internet, además de que cada transacción puede tener un costo por separado. En caso de no estar dado de alta como Usuario de banca por internet, se puede hacer uso del SPEI en la ventanilla de la sucursal, aunque los costos cambian y las comisiones son más caras que en línea. Después de los horarios hábiles, es posible seguir haciendo transferencias con el cobro de una pequeña comisión si se desea que el pago pase el mismo día, lo recomendable es revisar los montos y horarios en el portal de la institución financiera. Si el pago no es muy urgente, puede programarse mediante una opción que hará la transferencia a la primera hora del siguiente día hábil o de la fecha en que se requiera hacer el pago. ¿Cuál es el monto máximo para enviar por este sistema? No hay límites máximos ni mínimos para las transferencias a través del SPEI. Este tipo de herramientas electrónicas sirven para ayudar a mantener una vida financiera más organizada, así como emplear menos tiempo en hacer movimientos, ya que se pueden efectuar desde cualquier computadora y/o teléfono celular con Internet. ¿Se recomienda adoptar precauciones? Aunque la infraestructura tecnológica del SPEI es bastante segura, la tecnología avanza, pero también lo hace el fraude. Por ello, es importante conocer cómo hacer más seguras nuestras transacciones electrónicas en caso de que alguien pretenda robar información personal o bancaria, por otro lado, los portales bancarios constantemente implementan medidas de seguridad que buscan proteger al usuario. No hay límites máximos ni mínimos para las transferencias a través del SPEI. Esta herramienta sirve para ayudar a mantener una vida financiera más organizada y más ágil. Recomendaciones en el uso del SPEI

• • • • •

Tener cuidado con las aplicaciones que se descargan. La fuente principal de virus en dispositivos móviles son las aplicaciones de origen no seguro, es mejor utilizar la aplicación oficial del banco donde se tiene cuenta. Las claves de acceso como los token son confidenciales, no se deben compartir. En cada operación es recomendable guardar los comprobantes que emite el sistema, para cualquier aclaración. Instalar un antivirus; existen muchos en el mercado y de diferentes precios, se debe optar por el que mejor cubra las necesidades del Usuario. Cerrar la sesión y mantener el teléfono móvil con algún tipo de bloqueo para su acceso.

III.III CoDi En los últimos años, la tecnología se ha desarrollado a pasos agigantados y el mundo de las finanzas no es ajeno a esta realidad. Gracias a esos avances se han podido reducir los costos de los pagos electrónicos, al hacer que estas transacciones se vuelvan cada vez más sencillas, rápidas, y seguras. Hoy podemos efectuar transacciones bancarias sin necesidad de acudir a una ventanilla de banco para transferir recursos, pagar un servicio o producto, etcétera, basta tan solo con usar un dispositivo móvil. La banca móvil es una realidad, trata de un servicio proporcionado por las instituciones bancarias a través de aplicaciones digitales para dispositivos, permitiendo a sus clientes realizar operaciones y recibir información de sus productos y servicios financieros de manera remota.

Los movimientos que antes solo podían realizarse directamente en las sucursales o cajeros automáticos, ahora se encuentran disponibles las 24 horas y los 365 días del año desde los dispositivos móviles de los Usuarios de forma rápida, segura y sencilla. De acuerdo con la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera de 2018 (ENIF 2018), en México 54 millones de personas cuentan con un producto financiero, pero solo el 22% hace uso de las aplicaciones de banca móvil. Además, datos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) aseguran que en México existen 1.4 sucursales bancarias comerciales por cada 10 mil habitantes, y que al menos el 76% de los mexicanos cuenta con un banco a menos de 4 kilómetros de distancia. Otro estudio realizado en Colombia por la compañía experta en soluciones de banca digital VeriTran, menciona que una persona pierde alrededor de 4 horas al mes y un total de 2 días al año en las filas de los bancos.

Ante este panorama, Banxico desarrolló una plataforma para revolucionar el uso del dinero en efectivo en nuestro país. Se trata del Cobro Digital (CoDi), un sistema a través del cual se facilitan las transacciones de pago y cobro de forma rápida, segura y eficiente, mediante el uso de teléfonos móviles, utilizando la infraestructura del Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI). Esta plataforma de cobro digital entrelaza las cuentas de bancos con el SPEI y los dispositivos móviles, de manera que los Usuarios pueden pagar o cobrar mediante el uso de la aplicación, sin necesidad de utilizar tarjetas de débito o crédito, ni dinero en efectivo.

¿Cómo surge el CoDi? El CoDi surge para aprovechar los desarrollos tecnológicos en beneficio de la sociedad, tomando como base el sistema de pagos electrónicos con el que ya se cuenta en el país. Para Banxico, era una prioridad otorgar servicios de pago electrónico a todos los usuarios de teléfonos inteligentes en México partiendo de que con ello se contribuye a la inclusión financiera de sectores de la población menos atendidos.

acceder a otros servicios financieros.

En este sentido, el CoDi abre la posibilidad para que millones de mexicanos puedan ser emisores y receptores de pagos electrónicos y puedan El CoDi busca aprovechar toda la infraestructura y características del SPEI, así como la amplia cobertura para redes móviles, que junto con nuevos protocolos y requerimientos de infraestructura, permiten desarrollar una nueva red de pagos de forma digital.

El Cobro Digital (CoDi), es un sistema a través del cual se facilitan las transacciones de pago y cobro de forma rápida y segura. Esta plataforma de cobro digital entrelaza las cuentas de bancos con el SPEI y los dispositivos móviles. Mediante el CoDi los Usuarios pueden realizar transacciones sin el Uso de efectivo o tarjetas bancarias. Se espera que con el CoDi, los segmentos de la población que no tienen acceso a una cuenta bancaria y por lo tanto no pueden realizar pagos o transferencias, tengan esa

oportunidad por el solo hecho de contar con un dispositivo móvil y a la vez, puedan acceder al sistema financiero del país. En pocas palabras, el CoDi fue diseñado para atender las necesidades de los usuarios finales (personas físicas y comercios) y convertirse en una alternativa de pago ágil, segura y de menor costo que otros medios de pago, incluyendo el dinero en efectivo. Durante el diseño, desarrollo e implementación del CoDi se priorizaron objetivos como la interoperabilidad, es decir, se favorecieron arquitecturas y protocolos de mensajería y comunicación más veloces al menor costo, pero con altos estándares de calidad para aprovechar los proveedores de servicios de pagos y cobros. De esa forma, al reducir costos y tiempos de implementación se facilitó un esquema para todas las entidades financieras encargadas de llevar los servicios de pagos y costos hasta los usuarios finales. Otro objetivo del CoDi es evitar complicaciones para el usuario, por lo que se utilizaron mecanismos de transmisión de información como los códigos QR, comunicación vía NFC o internet, los cuales explicaremos más adelante.

¿Cuáles son los primeros pasos de CoDi? Para el Banxico, el CoDi como sistema es una realidad operativa, sin embargo, aún se tiene la tarea de convertirla en una red de pagos masificada. Actualmente se encuentra en una etapa introductoria y de difusión, pero se espera que en los próximos años se encuentre plenamente arraigado entre la población usuaria de los servicios financieros. Al iniciar sus operaciones, uno de los requerimientos del Banco de México para los bancos participantes del CoDi, fue realizar la recepción y procesamiento de los mensajes de cobro de la plataforma. Actualmente, 33 bancos e instituciones financieras están obligados a implementar la opción y entre ellos están todos los bancos más importantes de México y hasta sociedades financieras populares como ASP Integra Opciones y Fincomún. Además, otros 25 participantes se han sumado de forma voluntaria, entre las que están Transfer y Mifel. La lista completa de bancos participantes puede consultarse en el micrositio respectivo en la página oficial del Banco de México.

Actualmente, el Banxico ha certificado a 29 instituciones por sus procesos con CoDi, lo que equivale al 99% de cuentas en México. Con el CoDi, el Banxico dio un paso con miras al cumplimiento de una de sus finalidades previstas por la Ley: propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pago para que el cobro digital pase de ser una infraestructura tecnológica a ser uno de los medios de pago de mayor uso entre la población.

Son ya 33 los bancos e instituciones financieras que están obligados a implementar la opción de CoDi -entre ellos los bancos más importantes de México-. Otros 25 participantes se han sumado de forma voluntaria, entre las que están los operadores Transfer y Mifel. La lista completa de bancos participantes puede consultarse en el micrositio respectivo en la página oficial del Banco de México. https://www.banxico.org.mx/sistemas-de-pago/codi-cobro-digital-banco-me.htm ¿Cómo funciona el CoDi? Esta plataforma utiliza la tecnología de los códigos QR (Quickly Response), y NFC (Near Field Communication) para facilitar que tanto comercios como usuarios, puedan realizar sus transacciones sin dinero en efectivo. Los pagos son hechos vía lectura del QR del vendedor y el NFC, para transmitir el mensaje de cobro. El QR es un código de barras bidimensional, diseñado para almacenar datos codificados que funcionan como un enlace a un sitio web (URL). El QR extiende esos datos a disposición de cualquier objeto físico y crea una medida digital para las operaciones de marketing. Esta tecnología permite y acelera el uso de servicios web para dispositivos móviles: se trata de una herramienta digital muy creativa. Al escanear un código QR utilizando el teléfono inteligente, se obtiene el acceso inmediato a la información contenida dentro del

código. El lector de código QR entonces puede realizar una acción, como abrir el navegador web con la URL o enlace específico.

¿Sabías que el QR es un código de barras bidimensional, diseñado para almacenar datos codificados que funcionan como un enlace a un sitio web (URL)? Los códigos QR fueron creados en 1994 por Denso Wave, subsidiaria japonesa en el Grupo Toyota, aunque el uso de esta tecnología es ahora libre. En 2011, un promedio de 5 códigos QR fueron escaneados diariamente por cada japonés - más que el número promedio de mensajes SMS enviados. Por lo que respecta al sistema NFC, se trata de una tecnología inalámbrica que funciona como una radiofrecuencia, en banda libre, es decir, se trata de una plataforma abierta para su aplicación en teléfonos y dispositivos móviles. Su enfoque está dirigido para la transmisión de grandes cantidades de datos, pero también para la comunicación instantánea, identificación y validación de equipos y/o personas. Su punto fuerte está en la velocidad de comunicación, que es instantánea y los usos más comunes del NFC, son para identificación, intercambio de datos, sincronización instantánea de dispositivos y pago con el teléfono móvil. Actualmente, numerosas tarjetas expedidas por instituciones bancarias en México ya cuentan con esta tecnología integrada, siendo las limitantes principales para su uso, el desconocimiento de los Usuarios de las aplicaciones de esta tecnología o la falta de terminales por parte de los establecimientos para realizar cobros por este medio. ¿Qué beneficios derivan del uso de CoDi? Los pagos por medio del CoDi permiten que las transacciones sean: simples e inmediatas; sin costo y con la certeza que se hace uso de un sistema con altos estándares de seguridad. Para quien recibe el pago, el CoDi permite la liquidación de los pagos en tiempo real, evitando tiempos de espera de 24 a 48 horas para recibir el dinero en sus cuentas bancarias, además de que las transacciones no representan costos respecto al traslado del dinero. ¿Qué se necesita para empezar a cobrar con CoDi? Las personas que cobran a través del CoDi deben tener una cuenta con alguna institución financiera que ofrezca el servicio. La aplicación generadora de mensajes de cobro puede ser instalada en una computadora o en un dispositivo móvil, la cual puede ser la desarrollada por el banco del receptor de los recursos, por alguna empresa de tecnología que proporcione este tipo de aplicaciones o la proporcionada por el Banco de México.

¿Qué se requiere para pagar con CoDi? Por su parte, los Usuarios que pagan a través de este sistema deben contar con un dispositivo móvil que tenga instalada la aplicación de su institución financiera participante en CoDi, así como una cuenta de depósito en la misma institución.

El CoDi permite la liquidación de los pagos en tiempo real, evitando tiempos de espera de 24 a 48 horas para recibir el dinero en sus cuentas bancarias, además de que las transacciones no representan costos respecto al traslado del dinero.

En ambos casos, tanto quienes cobran como quienes pagan, deben registrarse en la plataforma CoDi, esto se hace al instalar la aplicación para pagos CoDi de su institución financiera. ¿Cómo funciona CoDi? El funcionamiento para realizar transacciones con CoDi es el siguiente: El vendedor del bien o servicio genera un mensaje o solicitud de cobro a través de su dispositivo móvil con la aplicación CoDi vía código QR, introduciendo los datos de monto, referencia y descripción o concepto e ingresa cualquiera de los siguientes medios de cobro: número de tarjeta de débito, clave interbancaria o número de celular asociado a la cuenta. El comprador identifica en su dispositivo móvil la cuenta y monto, toma una fotografía del QR desde la aplicación de la institución financiera desde la que quiere pagar y acepta el cobro. Lo que se traduce en una transferencia electrónica vía SPEI si comprador y vendedor son de distintos bancos, o bien, una transferencia local sin SPEI en caso de que ambas cuentas pertenezcan a la misma institución. Una vez que se completa la transferencia, la aplicación del CoDi notifica al instante a las partes, la confirmación del pago.

¿Y si hay que hacer una devolución? El procedimiento no es muy distinto. El comprador puede ver su historial de mensajes de cobro y seleccionar aquel que sea objeto de devolución. Cuando lo haga, la aplicación CoDi debe mostrar los datos de la operación, mismos que no pueden modificarse. Una notificación llega al vendedor que debe autenticarse para realizar la transacción por el monto de vuelta.

¿CoDi es gratis? Totalmente. No se necesita hacer pago único ni tener una suscripción para utilizar los pagos vía CoDi. A lo mucho, los cobros que se harán por utilizar CoDi serán las comisiones establecidas por los bancos en caso de que los montos sujetos de transacción sean mayores a 8,000 pesos.

¿Se puede pagar cuanto sea con CoDi? Cada institución financiera fija el monto máximo de transacciones vía CoDi, aunque el Banxico ha establecido que todas las transferencias menores a 8,000 pesos podrán hacerse sin cobro de comisiones por parte de bancos. ¿Qué hacer cuando llegue un mensaje de cobro? El comprador tiene hasta tres opciones: aceptar, rechazar o posponer la operación. Si se acepta, la identidad del comprador debe ser autenticada por mecanismos de seguridad elegidos por cada banco, que puede ser desde reingresar contraseña, o registrar huella digital en el Smartphone, entre otros. Si se rechaza la transacción no se requiere autenticar la identidad. Si la operación se pospone, entonces el mensaje de cobro se almacena para luego ser aceptado o rechazado.

¿Si se pospone un mensaje de cobro, se puede pagar cuando el usuario quiera? En principio no, puesto que los mensajes de cobro tienen vigencia establecida por el vendedor. Un dato importante es que esta opción no aplica para compras de mostrador en donde vendedor y comprador estén presentes, solo para compras en línea. ¿Entonces CoDi sirve también para comercio electrónico? Sí. El mecanismo es exactamente el mismo, en donde el mensaje de cobro se hace llegar vía internet por parte del comprador. ¿No importa de qué banco sean comprador y vendedor para hacer transacciones? No. CoDi surge como una extensión del SPEI, que ya permite hacer transferencias interbancarias. Con CoDi ahora las transacciones se realizan hasta por un monto de 8,000 pesos sin pago de comisiones. Además las transacciones pueden hacerse las 24 horas del día, los 365 días del año y en segundos. ¿El CoDi es seguro? El Banxico asegura que ha diseñado protocolos de cifrado de la información para cada uno de los mensajes vía CoDi. Esto hace que el mecanismo sea imposible de alterar, de manera que las transacciones son en todo momento, seguras y rastreables. CoDi® inició operaciones el 30 de septiembre de 2019. Al 27 de enero de 2020, se han validado 1,860,642 cuentas;

87,072 han realizado al menos un pago y 74,075 han efectuado al menos un cobro. CoDi es una herramienta de cobro-pago segura, económica y eficiente, una aplicación prometedora de la que Banxico y el sistema financiero esperan mucho.

Condutips QR •

Es un código de barras bidimensional

•

Almacena datos codificados que funcionan como un enlace a un sitio web (URL).

• Extiende datos a disposición de cualquier objeto físico y crea una medida digital para las operaciones de marketing. •

Acelera el uso de servicios web para dispositivos móviles

• Al escanear un código QR utilizando el teléfono inteligente, se obtiene el acceso inmediato a la información contenida dentro del código. • El lector de código QR puede realizar una acción, como abrir el navegador web con la URL o enlace específico.

Recuerde que CoDi surge como una extensión del SPEI y permite hacer transferencias interbancarias gracias a la lectura de códigos QR. Las transacciones se realizan hasta por un monto de 8,000 pesos sin pago de comisiones. Las transacciones pueden hacerse las 24 horas del día, los 365 días del año y en segundos.

Tema. IV Mercado de Valores IV.I ¿Qué es el mercado de valores? El mercado de valores es aquel en el que realizan, de manera organizada, transacciones de compra-venta de valores, inscritos en el Registro Nacional de Valores; y tiene como propósito canalizar recursos para el financiamiento de empresas comercial, legal y financieramente solventes o para la ejecución de proyectos productivos o de infraestructura a través de las 2 bolsas de valores en México; Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), en donde continuamente se negocian activos financieros.

El mercado de capitales se caracteriza por varios aspectos fundamentales: -

Cuanto menor sea el riesgo de las inversiones, menor suele ser también la rentabilidad que se consigue. Existe una gran liquidez de los títulos que se ofrecen, por lo que suele ser fácil comprar y vender títulos en este mercado. Otra característica es el plazo de compra y venta para conseguir la rentabilidad. Las personas pueden negociar cuando quieran; Siempre que alguien quiera vender y comprar se puede hacer una transacción.

El mercado de valores es aquel en el que realizan, de manera organizada, transacciones de compra-venta de valores, inscritos en el Registro Nacional de Valores. IV.II Participantes en el mercado de valores Para conocer mejor cómo está conformado el mercado financiero mexicano, se sugiere consultar https://www.youtube.com/watch?v=PCpwG6l8bFc Bolsas de valores “La Bolsa de Valores es un organismo que opera en el mercado de valores, donde se realizan transacciones de valores, mediante mecanismos continuos de subasta pública, y

donde los corredores de bolsa pueden además efectuar otras actividades de intermediación.” En este curso, se entenderá por Bolsa de Valores como un tipo de mercado en el que se puede vender y comprar una gran variedad de instrumentos de inversión como: acciones, bonos públicos o privados, certificados o títulos de participación, entre otros.

La Bolsa de Valores funciona con la dinámica de libre mercado, es decir, mediante la oferta y la demanda. La fijación de los precios y la compra y venta de dichos instrumentos de inversión se hacen por medio de brokers o corredores de bolsa, quienes son los encargados de efectuar las operaciones dentro de la plataforma de “trading”. Casas de bolsa Las Casas de Bolsa son los intermediarios autorizados para realizar intermediación en el mercado bursátil. Se ocupan de las siguientes funciones: realizar operaciones de compraventa de valores; brindar asesoría a las empresas en la colocación de valores y a los inversionistas en la constitución de sus carteras; recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con valores a través de los sistemas electrónicos, por medio de sus operadores conforme a lo establecido en el reglamento interior. La Bolsa de Valores es un tipo de mercado en el que se puede vender y comprar una gran variedad de instrumentos de inversión. Entidades reguladoras Como se explicaba en módulos anteriores, las autoridades que regulan el sistema financiero establecen directrices que controlan y supervisan las actividades e

instituciones financieras, buscan hacer eficiente el manejo del capital y proteger al inversionista.

El repaso de algunas de ellas: La Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP) El Banco de México (Banxico) La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) La Comisión Nacional para Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) Institución para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)

IV.III Antecedentes del mercado de valores en México

Bolsa Mexicana de Valores (Historia) De 1890 a 1900, se conoce como el periodo en el que inició la vida Bursátil en la Ciudad de México en las calles de Plateros y Cadena, atestiguaron reuniones en las que corredores y empresarios realizaban compra-venta de todo tipo de bienes y valores en la vía pública, posteriormente, se conformaron grupos exclusivos de accionistas y emisores, que se reunían a negociar a puerta cerrada, en diferentes puntos de la ciudad. Para 1894 los corredores, Manuel Algara, Camilo Arriaga y Manuel Nicolín promovieron, la idea de que la negociación de valores debía tener un marco normativo e institucional. Diez años más tarde, el 31 de octubre de 1894 se fundó la Bolsa Nacional, con sede social en la calle de Plateros No. 9 (actual calle de Madero). Un año más tarde, el 14 de junio de 1895, otro grupo de corredores, capitaneado por los señores Francisco A. Llerena y Luis G. Necoechea, formó una sociedad bajo el nombre de Bolsa de México, la coincidencia de objetivos y vinculaciones entre miembros de los dos grupos llevó a buscar la fusión, conservando la denominación de Bolsa de México, S.A. manteniéndose la sede en la calle de Plateros No. 9.

A principios de 1896, ya cotizaban en la Bolsa de México tres emisoras públicas y ocho privadas; figuraban entre éstas últimas el Banco de México, Banco Nacional de México, Banco de Londres y México y el Banco Internacional Hipotecario. Ya superado el primer cuarto del siglo XX, se aprobaron las escrituras y estatutos de la Bolsa de Valores de México, S.A., de acuerdo con la concesión autorizada el 28 de agosto de 1933, la cual por primera vez incluyó a las bolsas de valores. Se promulga la Ley Reglamentaria de Bolsas y se constituye la Bolsa de Valores de México, S.A., supervisada por la Comisión Nacional de Valores (hoy Comisión Nacional Bancaria y de Valores). El desarrollo industrial y comercial, así como la acumulación de capitales y el constante surgimiento de empresas, llevó a que en 1950 se fundara la Bolsa de Monterrey. En Guadalajara, entró en funcionamiento la Bolsa de Occidente que había comenzado a organizarse desde 1956. En 1975, entró en vigor la Ley del Mercado de Valores, y la Bolsa de Valores de México cambió su denominación a Bolsa Mexicana de Valores, e incorporó en su seno a las bolsas de Guadalajara y Monterrey. En 1988, inició del despliegue electrónico de información de Mercado de Capitales y Mercado de Dinero. La nueva y actual sede bursátil fue inaugurada el 19 de abril de 1990. En la nueva sede la operación del Piso de Remates mantuvo la sesión a viva voz con despliegue de información totalmente electrónica. Para 1944, un importante número de Empresas Mexicanas se listan en mercados extranjeros y para 1995 la Bolsa Mexicana de Valores introduce el sistema electrónico. Unos años más tarde, en 1988, el Mercado de Derivados (MexDer) comienza operaciones con la finalidad de listar contratos de futuros sobre el dólar, por otro lado, se constituye la empresa Servicios de Integración Financiera (SIF), la cual opera el sistema de negociación de instrumentos del mercado de títulos de deuda.

A partir de 1999, la totalidad de las negociaciones del Mercado de Capitales se incorporaron al sistema electrónico. A partir de entonces se opera completamente a través del sistema electrónico de negociación BMV-SENTRA Capitales. En 2001, Citigroup se convierte en la primera empresa extranjera en inscribirse a la BMV, lo que abrió la puerta a nuevas empresas, sobre todo de Centro y Sudamérica. Durante este año se incorporaron al mercado los Certificados Bursátiles como instrumento de Deuda y se reformó la Ley del Mercado de Valores considerando la desmutualización de la BMV. En 2003, a través de la BMV se da acceso a los inversionistas mexicanos para que inviertan en acciones internacionales y en 2004, se lanzó el Mercado de Opciones a través de una alianza estratégica con el mercado español de futuros financieros.

En 1975 entró en vigor la Ley del Mercado de Valores y la Bolsa de Valores de México cambió su denominación a Bolsa Mexicana de Valores. En 2005, la Bolsa lanza el producto SIBOLSA, este nuevo sistema permite a la Bolsa acercarse al inversionista final conociendo las necesidades del ahorrador y del mercado de inversión al menudeo. Para este lanzamiento se firma un acuerdo comercial con la Bolsa de España y de Alemania. En este año, las Siefores entran al mercado accionario de la BMV. Y las Casas de Bolsa ingresan al mercado de órdenes de clientes mediante algoritmos electrónicos de operación. En 2006, MexDer abre sus operaciones a extranjeros: permitiéndoles operar desde cualquier lugar del mundo. La participación extranjera en este mercado es muy importante, ya que cuenta con los más altos estándares internacionales. Actualmente el Grupo BMV se conforma por empresas que en conjunto ofrecen servicios integrales para facilitar la operación y post-negociación del mercado de valores y derivados en México apoyada por una moderna infraestructura tecnológica y de vanguardia en todas sus empresas.

BIVA La Bolsa Institucional de Valores, comúnmente conocida como BIVA, es la segunda bolsa de valores en México, comenzó operaciones el 25 de julio de 2018.

Latinoamérica.

BIVA tiene como propósito contribuir al crecimiento del mercado de valores a través de la innovación, el uso de tecnología de punta y mayor accesibilidad. Atrayendo un mayor número de participantes. Desde hace más de dos décadas Central de Corretajes, S.A.P.I. C.V. (CENCOR) ha contribuido al crecimiento desarrollando infraestructura de los mercados financieros en México, EUA y

El Grupo BMV se conforma por empresas que en conjunto ofrecen servicios integrales para facilitar la operación y post-negociación del mercado de valores y derivados en México. Las empresas que forman CENCOR son:

1993. ENLACE, primera empresa de corretaje (comisión o tarifa que un profesional de bolsa, denominado corredor, aplica a una empresa o a alguna persona interesada en la inversión para prestar un servicio). 2000. PiP, líder en precios de valuación en Latinoamérica. 2005. MEI, empresa de corretaje institucional, préstamo de valores y plataforma para fondos de inversión. En febrero de 2013, CENCOR presentó a las autoridades financieras mexicanas el proyecto para crear una nueva bolsa de valores. Desde entonces, ha trabajado en su desarrollo de manera estrecha junto a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. En octubre de 2015, CENCOR solicitó formalmente una concesión para organizar y operar la Bolsa Institucional de Valores BIVA, la cual fue otorgada en agosto de 2017.

Mercado actual: Nuestro mercado en el contexto mundial, de acuerdo con estadísticas: - México se encuentra dentro de las primeras 15 economías del mundo. - Ocupamos el lugar 25 en importe operado. Tendríamos que crecer seis veces más para estar acordes con el tamaño de nuestra economía. - Somos el país 44 en empresas listadas con 144 emisoras. Deberíamos tener 850 para estar en línea con nuestra posición en el entorno mundial. - México ocupa el lugar 23 en capitalización de mercado. Tendríamos que multiplicarlo por 2 para estar en línea con la posición #15 que ocupamos como economía. La competencia en el mercado de valores tiene los siguientes beneficios: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

Crecer los mercados Mejorar la oferta de servicios y disminuir el costo transaccional. Promover activamente al mercado de valores. Fomentar la innovación continua en tecnología y modelos de operación. Generar nuevos índices bursátiles modernos e incluyentes. Asegurar la continuidad del mercado, lo que da mayor seguridad a los participantes. Proporcionar una opción accesible y competitiva para que nuevas empresas puedan financiarse en el mercado público a través de deuda y/o capital.

La Competencia en el Una mejora en la oferta de servicios

mercado

de

valores

representa:

La disminución del costo transaccional La promoción y crecimiento del mercado de valores Mayores oportunidades para que las empresas obtengan financiamiento

Las casas de bolsa dirigirán sus órdenes a cualquiera de las bolsas siguiendo los principios de “mejor ejecución” en función de precio, volumen y probabilidad de ejecución. a) Oferta integral de valor b) Esquemas modernos, estándares internacionales.

apegados

a

c) Mercado anónimo. d) Modelo de operación en bloques que permite transaccionar grandes volúmenes con bajo impacto al mercado. e) Determinación de precios de cierre transparente y eficiente a través de subastas.

IV.IV Actual funcionamiento del mercado de valores (2 bolsas) Las empresas tendrán la opción de listar sus valores de deuda o capital en una de las dos bolsas y sus valores cotizarán en ambas. La liquidación de valores se hará a través de la actual Contraparte Central de Valores (CCV). Las casas de bolsa dirigirán sus órdenes a cualquiera de las bolsas siguiendo los principios de “mejor ejecución” en los que deberán considerar precio, volumen y probabilidad de ejecución.

La competencia en el mercado de valores aporta los siguientes beneficios:

a través de deuda y/o capital.

● Mejora la oferta de servicios. ● Promueve activamente al mercado de valores. ● Fomenta la innovación continua en tecnología y modelos de operación. ● Genera nuevos índices bursátiles modernos e incluyentes. ● Asegura la continuidad del mercado, lo que da mayor seguridad a los participantes. ● Representa una opción accesible y competitiva para que nuevas empresas puedan financiarse en el mercado público

IV.V Tipos de instrumentos en el mercado de valores Para comprender mejor las diferencias entre mercado de deuda y mercado de capitales se sugiere ver la siguiente liga: https://www.youtube.com/watch?v=0vOLemoabeI Tipos de Capitales Acciones La acción es un Título Valor, que representa cada una de las fracciones iguales en que se divide (parte alícuota) el capital social de una empresa, con 2 tipos de derechos pagaderos a través de eventos corporativos las cuales son: • Derechos Corporativos: participar en las asambleas con voz y voto. • Derechos Patrimoniales: participación en las utilidades recibiendo dividendos en efectivo u especie. Las empresas tendrán la opción de listar sus valores de deuda o capital en una de las dos bolsas y sus valores cotizarán en ambas. Las acciones son títulos que representan la parte proporcional del capital de la empresa que los emite, y otorga derechos patrimoniales y corporativos a los tenedores de acciones, que se convierten en socios de la empresa.

Características de las acciones:

Las acciones no cuentan con garantía. El socio puede conservarlas por un tiempo indefinido, durante la existencia de la empresa. Cuando se emiten acciones por primera vez en el mercado primario, el precio se determina en función del valor de la empresa, ya en el mercado secundario el precio lo determinará en función de la oferta y demanda, dependiendo las condiciones del mercado. La ganancia en acciones se puede obtener de dos formas, ganancia de capital que depende del precio de compra y venta de las acciones, la otra manera de obtener ganancias es mediante el cobro de dividendos, solo algunas empresas pagan dividendos. Cualquier persona física o moral, nacional o extranjera, puede adquirir acciones mediante un contrato de intermediación bursátil en cualquier Casa de Bolsa. Las acciones serán custodiadas en el Instituto para el Depósito de Valores, S.D. Indeval

Fibras Los Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (FIBRAS), son vehículos destinados al financiamiento, para la adquisición o construcción de bienes inmuebles que tienen como finalidad su arrendamiento u obtención del derecho a recibir los ingresos provenientes de dicho arrendamiento. Se consideran como un instrumento híbrido, ya que puede otorgar rendimientos fácilmente predecibles producto del arrendamiento (deuda)

y rendimientos variables producto de la plusvalía de los inmuebles (capitales) y no cuenta con plazo determinado ni con calificación. Operados en el segmento “Capitales”, bajo la normatividad semejante a cualquier acción que cotiza en cualquier de las dos bolsas de valores. Cuenta con un administrador profesional para la operación de los bienes inmuebles fideicomitidos. Instrumentos con demanda por parte de inversionistas institucionales. El régimen de las Afores, Aseguradoras y Afianzadoras les permiten invertir en Fibras.”

Prácticamente cualquier persona física o moral, nacional o extranjera, puede adquirir acciones mediante un contrato de intermediación bursátil. Fibra E Fideicomisos constituidos en México que invierten en el sector energético e infraestructura y que emiten certificados bursátiles en el mercado mexicano o en mercados extranjeros regulados. Para mejor comprensión, tomar en cuenta el siguiente Recurso Disponible en https://home.kpmg/mx/es/home/tendencias/2018/06/fibra-e-inversion-atractivapara-personas-fisicas.html

CKDs Los CKD'es son valores que emitirán fideicomisos, apoyarán la canalización de recursos de inversión a sectores y actividades en crecimiento y aportarán, flexibilidad y nuevas alternativas de diversificación de portafolios a Inversionistas Institucionales y Calificados de nuestro país. Se definen como títulos o valores fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más proyectos, o para la adquisición de una o varias empresas promovidas (en quiebra). Su rendimiento está vinculado a los bienes o activos subyacentes fideicomitidos. Los rendimientos otorgados no son producto del pago de principal ni de intereses predeterminados, sino del usufructo y beneficios de cada proyecto.

Características de los CKD’s: Los CKD’s se listan en cualquiera de las dos bolsas de valores. Apoyan la canalización de recursos de inversión. Son instrumentos que generan rendimientos. Las afores pueden invertir en Certificados de Capital de Desarrollo.” Para mejor comprensión del tema, consultar el siguiente Recurso. El CKD, su importancia y ventajas. Disponible

en https://www.youtube.com/watch?v=nP_6JajEi3U

Warrants

Las warrants dan derecho a comprar o a vender un activo en unas condiciones preestablecidas, son valores negociables en bolsa y otorgan a su tenedor el derecho, pero no la obligación de comprar (warrant tipo call) o vender (warrant tipo put) una cantidad determinada de un activo (activo subyacente) a un precio prefijado (precio de ejercicio o strike price) a lo largo de toda la vida del warrant o a su vencimiento. Deuda El mercado de deuda o bonos es donde se emiten y negocian los títulos de deuda, cuando los participantes no están en condiciones o no desean pedir préstamos o créditos a la banca. En él participan el Gobierno Federal, los gobiernos estatales o locales y las empresas paraestatales o privadas que necesitan financiamiento, ya sea para realizar un proyecto de inversión o para mantener sus propias actividades. Una parte de este mercado se conoce como mercado de dinero que es en donde se intercambian los bonos que por su corto plazo, liquidez y alta seguridad se pueden considerar sustitutos del dinero. En México, el Gobierno Federal emite y coloca actualmente cuatro instrumentos distintos en el mercado de deuda local. Éstos son los cetes, los bonos, los bondes y los udibonos. A su vez, el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) coloca los llamados Bonos de Protección al Ahorro (BPAS), mismos que, si bien son emitidos por el referido Instituto, cuentan con una garantía de crédito del Gobierno Federal. Banco de México funge como agente financiero en la colocación de estos valores, tanto de los del Gobierno Federal como de los del IPAB. A continuación se presenta una breve descripción de cada uno de estos títulos.

Para mejor comprensión, se sugiere consultar recurso: http://www.anterior.banxico.org.mx/elib/mercado-valoresgub/OEBPS/Text/ii.html

el

siguiente

Cetes Los Cetes (Certificados de la Tesorería) son títulos de crédito al portador emitidos por el Gobierno Federal en mercado de dinero, con un plazo máximo de un año, y sirven como herramienta de política monetaria que permite al Banco de México operar el circulante monetario en sus ciclos más cortos y regular así la tasa de interés de un modo más efectivo lo que permite el financiamiento del gasto público. Se colocan a descuento teniendo un precio menor a su valor nominal, por lo que el rendimiento que se obtiene al invertir en ellos es a través de ganancias de capital. El rendimiento del CETE funciona como tasa de interés de referencia de un gran número de operaciones financieras. Bonos M, Udibonos o Bondes (Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal) Son títulos de crédito denominados en pesos o en Unidades de Inversión (UDI’s), que consignan la obligación directa e incondicional del Gobierno Federal a liquidar una suma de dinero; con cortes periódicos de cupón y tienen como objetivo ayudarlo a financiar proyectos de inversión de largo plazo. Estos instrumentos pagan, generalmente, un rendimiento superior al de Cetes de colocación primaria, al ofrecer una sobretasa, al emitirlos en UDI’s, se busca proteger la inversión de problemas de tipo inflacionario, para mantener el poder adquisitivo del capital. Los Bonos M tienen cortes de cupón cada 182 días y la tasa de interés que pagan es fija. Actualmente se tienen referencias de bonos a plazos de 3, 5, 10, 20 y 30 años, aunque se puedan emitir a cualquier plazo, respetando múltiplos de 182 días. Cuando un bono se emite en UDIS, se conoce como UDIBONO y cuando el bono tiene tasa revisable se le denomina BONDE.

Los Cetes son títulos de crédito al portador emitidos por el Gobierno Federal en el mercado de dinero, con un plazo máximo de un año. Sirven como herramienta de política monetaria que permite al Banco de México operar el circulante monetario en ciclos más cortos.

Bonos de Protección al Ahorro Bancario (BPS’s) Son bonos emitidos por el Instituto de Protección al Ahorro Bancario. Los emiten con la única finalidad de canjear o refinanciar sus obligaciones financieras a fin de hacer frente a sus obligaciones de pago, otorgar liquidez a sus títulos y, en general, mejorar el perfil de sus obligaciones financieras. Se pueden emitir a cualquier plazo, siempre y cuando sean múltiplos de 28 días. Instrumentos Bancarios Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento Consisten en préstamos que las instituciones de crédito están autorizadas a recibir y que se documentan en pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento; su formalización se da a través del establecimiento de un convenio bilateral y no de un acta de emisión. Certificados de Depósito Bancario Los certificados de depósito a plazo son títulos de crédito nominativos, un certificado de depósito (CD) es un instrumento del mercado de dinero y un título negociable emitido por un banco como reembolso por un depósito de corto a mediano plazo, normalmente de 1 a 12 meses, pero en casos excepcionales hasta de 5 años. Un certificado de depósito es un instrumento bancario en el que un cliente deposita dinero en una institución de crédito por un período fijo de tiempo a un tipo de interés fijo.

Bonos Bancarios

Valores.

Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de crédito (Emisora), se emiten en serie los cuales pueden ser adquiridos por personas físicas o morales mexicanas o extranjeras; dichos títulos requieren de la formalidad de una acta de emisión en la que se contiene la declaración unilateral de voluntad de dicha institución para emitirlos y la cual deberá hacerse constar ante la Comisión Nacional Bancaria y de

El objetivo de estas emisiones es dotar a las instituciones de crédito de instrumentos de captación a largo plazo que facilite su planeación financiera, así como el cumplimiento de sus programas crediticios.

Los certificados de depósito a plazo son títulos de crédito nominativos; un instrumento del mercado de dinero y un título negociable emitido por un banco como reembolso por un depósito de corto a mediano plazo.

Obligaciones Subordinadas Son títulos de crédito al portador a cargo de una institución de crédito (Emisora), se emiten en serie los cuales pueden ser adquiridos por personas físicas o morales mexicanas o extranjeras; dichos títulos requieren de la formalidad de una acta de emisión en la que se contiene la declaración unilateral de voluntad de dicha institución para emitirlos y la cual deberá hacerse constar ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Las obligaciones se llevan a cabo con el fin de constituir un crédito colectivo a su cargo, contienen los mismos requisitos y características de los bonos bancarios, salvo que las obligaciones podrán ser: No susceptibles de convertirse en acciones; de conversión voluntaria en acciones y de conversión obligatoria en acciones. Tienen una orden de prelación que puede ser preferente o no preferente. Bursatilizaciones La Bolsa Mexicana de Valores, define Bursatilización como el proceso mediante un fideicomiso, donde se destinan activos o flujos de efectivo futuros con el objetivo de realizar una emisión de valores, es decir, se consigue obtener financiamiento al dar liquidez a activos no líquidos.

El Certificado Bursátil permite el diseño de esquemas de financiamiento para la Bursatilización de activos no productivos de la empresa, como son cuentas por cobrar, flujos futuros, entre otros. La bursatilización es un proceso en el que se destinan activos o flujos de efectivo futuros para realizar una emisión de valores.

Índices Son indicadores que buscan reflejar el comportamiento del mercado accionario en su conjunto, o bien de diferentes grupos de empresas con alguna característica en común. Son conocidos como instrumentos estadísticos, a partir de ellos se puede representar de forma clara, sencilla, simple y abreviada las distintas alteraciones o variaciones que sufren las acciones del mercado durante un lapso de tiempo determinado.

Metodologías a) ÍNDICE FTSE BIVA BIVA utiliza la metodología del índice FTSE Global Equity Series como base, el índice FTSE BIVA utiliza un mayor umbral de liquidez para reflejar el rendimiento de empresas mexicanas líquidas, alineando las metodologías con estándares internacionales y proporcionando acceso a mercados globales Índice FTSE-BIVA proporciona los conocimientos y herramientas necesarias para que los inversionistas obtengan una visión precisa del nivel más líquido del mercado mexicano. El FTSE-BIVA es un índice inclusivo ya que dentro de él se encuentran empresas de alta, media y baja bursatilización además de incluir a las FIBRAS. Así mismo, no tiene un número limitado de empresas, por lo que conforme crezca el mercado, el número de empresas y FIBRAS dentro del índice podría aumentar o disminuir. El FTSE-BIVA es un índice inclusivo, dentro de él se encuentran empresas de alta, media y baja bursatilización incluyendo a las FIBRAS (Fideicomiso de Infraestructura y Bienes Raíces). No tiene un número limitado de empresas, por lo que conforme crezca el mercado, el número de empresas y FIBRAS dentro del índice podría aumentar o disminuir. b) IPC (S&P/BMV):

La mayoría de las metodologías para el cálculo de los índices dentro de la familia S&P/BMV, fueron actualizadas a través de un proceso de consulta pública entre miembros de la comunidad financiera, alineando las metodologías con estándares internacionales y proporcionando acceso a mercados globales. Utilizando siempre las metodologías generales para la construcción de estos índices se considera un Universo de Selección de acuerdo con lo siguiente: 1. Seleccionar el conjunto de Acciones que compondrán la muestra. 2. Valor de Capitalización de Mercado y Ponderación de cada una de estas (que precio y peso tendrá). ETFs El Fondo de Inversión que cotiza en bolsa (Exchange Traded Fund) es un conjunto de activos que replican algún indicador o activo, como un fondo mutuo que cotiza en bolsa (como si fuera una acción), los ETF le permiten invertir su dinero fácilmente, con bajo costo y de manera eficiente a nivel impositivo. ⎯ Transparencia: El mercado ofrece toda la información referente al ETF, volúmenes negociados, composición y ponderación de la cesta que lo compone, etc. ⎯ Flexibilidad: Se pueden comprar y vender en cualquier momento de la sesión bursátil como si se tratase de acciones. No es necesario esperar al cierre ni tener un NAV o un valor liquidativo. ⎯ Liquidez: Se negocian en el mercado y los inversores pueden comprar y vender en cualquier momento. La liquidez es un aspecto clave, tenemos que estar muy bien informados de si estamos comprando un ETF con liquidez o no. A mayor liquidez mejor. ⎯ Accesibilidad: Se compran y se venden como las acciones, con los mismos intermediarios y en el mismo horario.

IV.VI Como ahorrar e invertir tu dinero en el mercado de valores

Identificación inversión

de

oportunidades

de

Para mejor comprensión del tema, interpretar el análisis bursátil, se sugiere consultar la siguiente liga:

https://www.youtube.com/watch?time_continue=218&v=l_dZS88riHI&feature=emb_lo go

Entidades reguladas Según la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el Padrón de Entidades Supervisadas "PES", es la herramienta que brinda información actualizada sobre las entidades y sujetos del Sistema Financiero Mexicano que actualmente se encuentran en operación y que son supervisados por la propia CNBV. Información auditada de la empresa Según el artículo 104 de la Ley del Mercado de Valores, las emisoras con valores inscritos en el Registro estarán obligadas a presentar a la Comisión y a la bolsa en la que están sus valores, información relevante para su difusión inmediata al público en general a través de los reportes: I. Reportes continuos relativos a los actos societarios, acuerdos adoptados por los órganos sociales y avisos que con motivo de lo anterior deban darse, en cumplimiento de estipulaciones sociales o de las disposiciones aplicables. II. Reportes trimestrales que comprendan los estados financieros, así como los comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera de la emisora. El Padrón de Entidades Supervisadas "PES", es la herramienta que brinda información actualizada sobre las distintas instituciones que pertenecen al Sistema Financiero Mexicano. III. Reportes anuales que comprendan:

a) Los estados financieros anuales o sus equivalentes, acompañados del dictamen de auditoría externa y los reportes y el dictamen del auditor IV. Reportes sobre reestructuraciones societarias tales como fusiones, escisiones, adquisiciones o ventas de activos que apruebe la asamblea de accionistas o el consejo de administración de la emisora. V. Reportes sobre eventos relevantes. VI. Reportes sobre las políticas y operaciones VI. Bis. Reportes sobre las posiciones que mantengan las emisoras en instrumentos financieros derivados, dentro de los cuales se incluya, entre otros elementos que determine la comisión, los subyacentes, los valores nocionales o de referencia y las condiciones de pago de dichas posiciones al momento de la revelación de la información, así como las posibles contingencias que las citadas posiciones representen en la situación financiera de la emisora. VII. Los demás que contengan la información y documentación que determine la Comisión, mediante disposiciones de carácter general. Puede consultar la Ley Vigente completa en el siguiente enlace de consulta: https://www.cnbv.gob.mx/Normatividad/Ley%20del%20Mercado%20de%20V alores.pdf

IV.VII Plataformas Digitales de Inversión El uso constante de dispositivos móviles da la posibilidad de participar en la bolsa de valores, lo hace más simple. Existen plataformas en las que puedes llevar un control de las operaciones bursátiles que se realicen, o bien, instituciones financieras que pueden llevar su portafolio de inversión vía remota, por otro lado, existen sistemas que permiten a los Usuarios hacer simulaciones, lo cual se recomienda si no se cuenta con experiencia anterior, de esta forma se podrá ganar conocimiento sin arriesgar recursos propios.

Existen plataformas en las que es posible llevar el control de las operaciones bursátiles que se realicen y de su portafolio de inversión vía remota. Existen sistemas que permiten a los Usuarios hacer simulaciones, lo cual se recomienda si no se cuenta con experiencia. Actinver. Centro de educación financiera. Simulador disponible en https://www.actinver.com/appsFrontCef/SimuladorCef Kuspit. Invierte en un click. Simulador Disponible en: https://kuspit.com/?gclid=EAIaIQobChMIgZXlmrbR5wIVD_DACh3BKAksEAAYAiAAEgLr JfD_BwE#section-1 Condutips Simuladores de la CONDUSEF Actualmente, existen herramientas financieras desarrolladas por CONDUSEF para que los Usuarios conozcan y comparen diferentes alternativas que el mercado ofrece antes de contratar un servicio o producto financiero. Movilidad Hipotecaria https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_subrogacion/index.php Crédito Automotriz https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefautomotriz/ Crédito Personal y de Nómina https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_personalnomina/ Tarjeta de Crédito https://tarjetas.condusef.gob.mx/ Ahorro / Inversión https://simulador.condusef.gob.mx/condusefahorro/ Crédito Hipotecario / Infonavit https://phpapps.condusef.gob.mx/condusefhipotecario/ Pagos Mínimos https://phpapps.condusef.gob.mx/condusef_pagomin/index.php Presupuesto https://phpapps.condusef.gob.mx/planifica/index.php

En esto enlaces será posible conocer información respecto a los diferentes productos o servicios financieros disponibles en el mercado y realizar ejercicios de cálculo para conocer el desempeño de estos en distintos plazos y respecto a otras ofertas. Estas simulaciones posibilitan el comparar distintos productos financieros, y serán útiles para tomar decisiones con mayor información.