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• Carlos Cerqueira Da Silva

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La Mejor Alternativa a las 4 Grandes®

Due Diligence

The Unique Alternative to the Big Four®

Definición de Due Diligence

El Due diligence es un enfoque basado en los flujos de caja para el análisis de los estados financieros que se centra en los factores críticos que afectan las metas históricos de una empresa de sus resultados y flujo de caja operacionales, como asimismo de la meta de generar flujos de caja sustentables y recurrentes en el tiempo.

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Objetivos principales • Análisis de la calidad de los ingresos (EBITDA) • Análisis de la calidad de los activos (Balance general) • Análisis global de los estados financieros (Operaciones) • Due diligence de cumplimiento tributario • Estructura tributaria

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Meta del Due Diligence • Identificar y proveer señales de los riesgos del negocio • • • •

Idoneidad de los métodos de contabilidad Montos reportados Suficiencia de los sistemas y controles ¿Por qué? (¿Que es lo que informan los estados financieros?)

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Due Diligence vs. Auditoria Due Diligence

Auditoria

NO es una labor de certificación

Es un labor de certificación

Analiza

Verifica

(para una) Empresa - Objetivo

(a una) Empresa

•

La empresa - objetivo podría ser eventualmente un cliente

•

Las interacciones con la empresa-objetivo son un reflejo del cliente

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Componentes del desarrollo de un Due Diligence • El cliente nos notifica de un potencial contrato • Reunimos alguna información preliminar acerca de la empresa objetivo y determinamos si tenemos los recursos disponibles para aceptar ese contrato. • Identificamos asuntos y objetivos con el cliente. • Preparamos un programa de due diligence a la medida. • El programa es replicado de trabajo en trabajo debido a su repetitividad.

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Componentes del desarrollo de un Due Diligence(cont.) • Preparara una lista adaptada de documentación requerida e • Ejecutamos algún trabajo preliminar en la oficina. • Efectuamos el trabajo en terreno • Recogemos y analizamos la información y efectuamos entrevistas con el equipo gerencial ( que , en lo posible, debería ser mas que simplemente la gente de contabilidad)

• Discutimos las observaciones con el cliente durante el trabajo en terreno • Preparamos un informe de due diligence report adaptado a las necesidades del cliente.

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Tipos de Clientes • Adquirentes • Arrendadores • (típicamente arredamiento no asegurado con activos)

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Adquirentes • Grupos de inversión privado • Trabajo repetitivo • Oportunidades para agregar servicios de otras áreas de la firma (auditoría, impuestos, IT, etc.)

• Adquirentes corporativos • Pueden ser compañías adquirentes públicas (abiertas) o privadas (cerradas) • Comúnmente definidas como adquisiciones estratégicas • Podría ser el portafolio de grupos de inversiones privados donde el personal del grupo nos instruye para trabajar con la gerencia del portafolio de la compañía.

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Arrendadores • Estos tipos de clientes generalmente comprende compañías financieras especialistas involucradas en recapitalizaciones. • Estas transacciones también incluyen el auspicio de un Fondo de Capital Privado ( PEG) quien financia a nuestro cliente.

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