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Control Razones financieras y estados financieros CONTABILIDAD Y FINANZAS PARA LA TOMA DE DECISIONES Instituto IACC 1 de septiembre de 2018

Desarrollo INSTRUCCIONES: De acuerdo con los contenidos estudiados sobre razones financieras y proyecciones de estados financieros, revise los siguientes datos y responda lo que se solicita a continuación: Una empresa de transporte, donde usted es analista financiero, está estudiando la posibilidad de efectuar proyección de sus estados financieros debido a que espera conocer anticipadamente alguna información financiera para mejorar sus decisiones de gestión durante el ejercicio. Qué técnica de proyección recomendaría para disponer de la información futura sobre: 1. “Cuánto tiene y debe”, indicando el estado financiero objeto de proyección y los fundamentos. Para saber cuánto tiene y cuánto debe la empresa, el estado financiero que debe ser objeto de la proyección es el balance, para evaluar con cuánto dispone y cuánto debe es recomendable utilizar las razones de liquidez: Con las razones de liquidez se puede medir la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones que tiene en el corto plazo, y que se han ido adquiriendo en el tiempo. Las razones de liquidez permiten medir la habilidad de la empresa para convertir en efectivo sus pasivos y activos corrientes. Cuando la proporción de liquidez es menor a uno, se entiende que la empresa está con más pasivos que activos, mientras que una proporción mayor a 1 indica que la empresa tiene su colchón de seguridad, lo que da tranquilidad y flexibilidad a la hora de intentar hacer liquidas las cuentas por cobrar y los inventarios. Una de ellas y que mide la relación entre activos corrientes y pasivos corrientes de la empresa, es la prueba ácida: PA = (Activo corriente – Inventarios) /Pasivo corriente Esta razón financiera nos permite saber y nos permite:

suponer que el resultado ideal sería la relación 1:1, un peso que se debe y un peso que se tiene para pagar, esto garantizaría el pago de la deuda a corto plazo y llenaría de confianza a cualquier acreedor. 2. “Cuánto gana o pierde”, indicando el estado financiero correspondiente y los fundamentos. Para saber cuánto gana y cuánto pierde la empresa, el estado financiero que debe ser objeto de la proyección es el estado de resultados. Para realizar el análisis de ganancias y pérdidas se recomienda el uso de razones de rentabilidad: Con ayuda de estas razones se pretende medir el grado de rentabilidad que puede obtener la empresa, sea con respecto al monto de los activos de la empresa, sus ventas o al capital que aportan los socios. Una razón financiera recomendable para medir la rentabilidad es: Margen ganancias netas= ingresos totales - costo de los servicios o productos vendidos el margen de ganancia neta es un cálculo que expresa la rentabilidad de todo el negocio. También se expresa en porcentaje; mientras más alto sea el número, más rentable es la compañía. Un margen de ganancia bajo puede indicar un problema que interfiere con el potencial de rentabilidad, incluyendo altos gastos innecesarios, problemas de productividad o problemas de gestión.

3. “Cuáles y cuántos serán sus flujos netos de operaciones”, indicando el estado financiero correspondiente y los fundamentos. Para saber cuáles y cuántos serán sus flujos netos de operaciones, el estado financiero que debe ser objeto de la proyección es el flujo de efectivo, ya que, las sumas de los siguientes flujos componen el flujo de efectivo:

Flujos Netos de Efectivo por Actividades de Operación Flujos Netos de Efectivo por Actividades de Inversión Flujos Netos de Efectivo por Actividades de Financiamiento En este caso también se recomienda usar razones de rentabilidad, como estamos proyectando cuáles y cuántos serán los flujos netos operaciones se recomienda calcular el margen ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización Margen EBITDA = EBITDA / Ingresos operacionales = % Este porcentaje nos muestra la capacidad de la empresa para generar ganancias.

Bibliografía IACC (2013). Proyección de estados financieros. Contabilidad y Finanzas para la Toma de Decisiones. Semana 8.