• Author / Uploaded
• Leonardo Castillo

Citation preview

​TRABAJO FINAL CURSO: Administración de riesgos SECCIÓN: FX91 CICLO: 2019-02

NOMBRE DEL DOCENTE: Zambrano Berendsohn, Mario Antonio

TRABAJO PRESENTADO POR LOS ALUMNOS: Apellidos y Nombres

Carrera

Código

Barreda Ennio

Administración y Finanzas

U201613443

Chávez Mozo, Karlos

Administración y Finanzas

U201515780

Sanchez Huaman, Carolina

Administración y Finanzas

U201521632

“Año de la lucha contra la corrupción e impunidad”

ÍNDICE

1.- Descripción de la empresa

3

2.- Fraude de la empresa

7

3.- Riesgos expuestos

9

4.- Medidas a desarrollar

10

5.- Mejoras en las actividades de control y monitoreo

11

6. Conclusiones

11

7. Bibliografía

1​2

1.- Descripción de la empresa Caterpillar S.A (CAT) es una ​corporación de ​Estados Unidos fundada el 15 de abril de 1925. Es el fabricante más grande del mundo ​de maquinaria para la ​construcción y ​equipos de ​minería​, ​motores diésel y ​turbinas industriales de gas y locomotoras diésel-eléctricas. La empresa ha sido clasificada entre las 100 mejores marcas globales de interbrand. En esta gráfica se puede observar el valor total de todas las acciones de Caterpillar que es de 79,229,106,360 billones. En el caso de querer comprar el 100% de la empresa se necesitaría pagar este valor de capitalización bursátil esto expresa un valor patrimonial. Asimismo, se puede observar que la empresa tiene en circulación.

Fuente bloomberg

Principales Comités del Directorio

La empresa cuenta con 3 comités activos, encargados de supervisar procesos específicos. Cabe resaltar, que estos comités están compuestos únicamente por directores independientes.

Comité de auditoría Compuesto por 4 directores, ​William A.Osborn, Daniel M.Dickinson, Dennis A. Muilenburg, Rayford Wilkins Jr dicho comité tiene como principales funciones. ​El comité desempeña esta función mediante la vigilancia del proceso de presentación de informes financieros y los controles internos de Caterpillar y mediante la evaluación de las actividades de auditoría por parte de los auditores y el Departamento de Auditoría Interna.

Comité de compensación y recursos humano. Compuesto de 4 directores, ​Miles D.White, David L.Calhoun, Jesse J.Greene, Jr., Debra L. Reed. ​Este comité tiene como funciones aprobar las políticas para la gestión integral de riesgos y cumplimiento, los límites de la exposición al riesgo y velar por el riesgo y cumplimiento de las políticas internas y leyes.

Comité de Políticas públicas y gestión Compuesto por 3 directores,​Edward B.Rust, Juan Gallardo, Susan C.Schwa. Este comité tiene la función de supervisar las Pautas sobre cuestiones de gestión corporativa y orienta a la junta en su proceso anual de autoevaluación, así como supervisar de manera general los aspectos de políticas públicas.

Gobierno corporativo

Presidente Jim ​Umpleby es presidente de la Junta de Directores y director ejecutivo de Caterpillar Inc. Jim se incorporó a Solar Turbines, ahora una subsidiaria de Caterpillar, en 1980 como ingeniero asociado. Durante su carrera en Caterpillar, ha desempeñado diversas funciones en ingeniería, fabricación, marketing, ventas y servicios. Jim se convirtió en presidente de Solar Turbines y en un vicepresidente de Caterpillar en 2010; desde 2013 hasta 2016, lideró el segmento de negocios de Energía & Transporte de Caterpillar como presidente de grupo. Se ha desempeñado como CEO (Chief Executive Officer, director ejecutivo) desde el 1 de enero de 2017 y fue elegido como presidente de la Junta de Directores el 12 de diciembre de 2018.

Directores Andrew Bonfield es el director financiero de Caterpillar Inc., está a cargo de las Divisiones de Servicios Financieros, Productos Financieros y Servicios de Información Global. ​Bonfield ingresó a Caterpillar el 1 de septiembre de 2018 y trajo al cargo más de tres décadas de experiencia financiera, la más reciente como CFO (Chief Financial Officer, director financiero) del grupo y miembro de la Junta Directiva de National Grid plc, una empresa multinacional británica de suministro de electricidad y gas.

Cheryl H. Johnson es la directora de Recursos Humanos

de

Caterpillar Inc. Maneja todos los

aspectos

de

Recursos

Humanos,

incluidas

las

Divisiones de Talent Acquisition and Management, Learning and Development, Diversity and Inclusion, Compensation

and Benefits, Shared Services y

Employee and Labor Relations. Antes de incorporarse a Caterpillar en 2017, Johnson tuvo una exitosa carrera de 20 años en Textron, donde se desempeñó finalmente como miembro de su equipo de liderazgo ejecutivo. Johnson estuvo a cargo de la función de recursos humanos en todo el mundo de Textron, así como las comunicaciones corporativas, las propiedades inmobiliarias corporativas, los asuntos comunitarios y el departamento de aviación de la empresa.

Suzette Long es directora jurídica, asesora general y secretaria corporativa de Caterpillar Inc. Está a cargo de Law, Security & Public Policy, que incluye Global Legal Services, Compliance, Global Trade, Global Security y Global Government and Corporate Affairs. Long se incorporó a Caterpillar en 2004 como abogada en el Departamento Legal. Ha ocupado diversos cargos de abogada corporativa superior y, en 2011, fue designada asesora general asociada. En 2013, Long asumió el cargo de asesora general adjunta de Legal Services Division y, en esa función, dirigió el grupo de EHS, Normativas de Productos e Investigaciones. En 2015, Long asumió el cargo de asesora general adjunta para liderar el respaldo legal del segmento de Energy & Transportation de Caterpillar. En febrero de 2017, Long se convirtió en

vicepresidenta ejecutiva interina de Derecho y Políticas Públicas, y en secretaria corporativa en junio de 2017. Asumió su actual cargo en agosto de 2017. Antes de incorporarse a Caterpillar, era abogada en ​Gallagher & Kennedy​ en Phoenix, AZ. 2.- ​Fraude de la empresa En el año 2012, esta empresa fue protagonista de uno de los mayores fraudes registrados en los últimos años. Caterpillar realizó la compra de la empresa ERA Mining Machinery Ltd y su filial Siwei, encargada de la fabricación de soportes de techos hidráulicos para la industria carbonera por alrededor de 653.4 millones de dólares. Luego de cerrar la adquisición de ambas empresas, caterpilla descubrió mediante un evaluación que el inventario físico no coincidía con las declaraciones contables. Es decir, que sus estados financieros de las empresas fingían tener una mayor cantidad de inventario de lo que realmente existía, por lo tanto, el valor de los activos parecían estar en su mejor momento haciendo que la empresa se vea más atractiva para la compra. Esto le provocó a caterpillar un cargo asumido que le contrajo en ese mismo año pérdidas en sus estados financieros del último trimestre en un 55% de sus ganancias. La empresa tuvo pérdidas de 580 millones de dólares. Cabe resaltar que esta pérdida del 55% se debe a que la empresa llegó amortizar la mayor parte de los 650 millones del acuerdo, lo que afectó las ganancias en el cuarto trimestre en 87 centavos de dólar por acción. Mientras que, los analistas esperaban que la compañia llegará a 1.79 dólares por acción en ese periodo.

Esta situación ha generado interrogantes acerca del análisis que realizó una empresa grande y prestigiosa como caterpilla al no identificar este tipo de fraude de manera anticipada de la compra. Especialmente, se interroga la aptitud de los auditores encargados por caterpilla, Ernst & Young y Deloitte Touche Tohmatsu, dos de las más grandes auditoras, fueron las encargadas de supervisar esta operación. Sin embargo, debido a descoordinaciones o tal vez la ineficiencia al elaborar una evaluación más profunda y detallada antes de la adquisición.

Fuente bloomberg

En este gráfico se puede observar como las ventas en el año 2013 bajaron en un 16% por motivo que los clientes de la empresa redujeron los inventarios en lugar de adquirir

nuevos

equipos.

También,

el

ratio

EV/EBITDA

(valor

de

la

empresa/EBITDA) nos muestra que la empresa cotiza 7.34 veces su EBITDA y los pronósticos indican que este ratio continuará en crecimiento por lo que se espera que caterpillar incremente su valor de empresa. Finalmente, el ratio P/CF (Precio / Flujo de caja) es un ratio considerable pues no es tan manipulable como las ganancias, que se ven afectadas por la depreciación. Este ratio indica que el valor de mercado de la caterpillar cubre 12.49 veces su flujo de caja operativo.

3.- ​Riesgos expuestos ● Riesgo Operacional- Personas En este caso, el tipo de riesgo que se ha identificado es el riesgo operacional por personas, el cual se divide por fraudes y errores.La diferencia entre estas dos acciones radica en la intencionalidad con la que se realizan los falsos registros, es decir, si fueron cometidas con o sin algún propósito. Según basilea II, este riesgo es aquel que puede provocar pérdidas por errores humanos, así como procesos hechos de manera errónea, fallos en los sistemas y también de acontecimientos externos.

En el caso caterpillar, se puede observar cómo es que se dio el riesgo operacional de errores por Ernst & Young y Deloitte Touche Tohmatsu. Se considera a las dos auditoras la responsabilidad de error al no haber detectado de manera anticipada por falta de evaluaciones y procedimientos más eficientes de forma de asegurar que todo los valores reflejados en de los estados financieros se cumplan de manera correcta, así como detectar posibles errores que puedan distorsionar el desempeño de la empresa caterpillar.

Con respecto al término fraude, se refiere a un acto intencional por el cual se obtiene como resultado una reputación equivocada de los estados financieros con la finalidad de beneficiar a la entidad o algún miembro dentro de la organización de manera ilícita. Como se puede detectar en el caso, las empresas auditoras consideramos que el riesgo operacional fue el más destacable en este caso pues las auditoras contratadas por parte de caterpillar no realizó una correcta evaluación. Además, al momento de realizar las adquisiciones de la empresas no se realizó una auditoría interna por parte del personal de caterpillar. Cómo resultado, caterpillar redujo considerablemente sus resultados.

4.- ​Medidas a desarrollar ● Ejecutar un mejor control al momento de la adquisición de empresas, se debe designar empleados y una auditoría de parte del personal interno de la empresa y no solo tomar decisiones por empresas auditoras externas. ● Contratar a un auditor independiente que no mantenga relación con la empresa para que se encargue de verificar los estados financieros de la organización y de las empresas por adquirir, para que de esta manera se realice la auditoría de la mejor manera y permita compararla con la de auditores internos. ● Mejorar la eficiencia de los encargados de supervisar (las auditorías externas) la empresa ERA Mining Machinery Ltd y su filial Siwei,que fue adquirida por Caterpillar haciendo que realicen reportes sobre los estados financieros de la empresa, sobre la productividad de sus colaboradores, los principales productos de venta que tienen y los problemas existentes que la compañía pueda tener, para de esa forma tener un mayor conocimiento más específico de la empresa en cuestión y poder tomar decisiones más solventes y correctas. ● Corroborar que los auditores externos y interno realicen las auditorías de acuerdo a las NIA’s (Normas Internacionales de Auditoría) para asegurar que los estados financieros se encuentren libres de errores significativos que distorsionen la toma de decisiones. ● Realizar una correcta provisión al riesgo operacional, de acuerdo a una evaluación minuciosa hecha por parte de Caterpillar para poder saber que tan expuestos están ha asumir este tipo de riesgo y también que herramientas tienen o se debe utilizar mitigarlo.

para poder enfrentarlo para poder reducirlo o

5.- ​Mejoras en las actividades de control y monitoreo ● Programar sistemáticamente con mucho más frecuencia los controles internos para de esa forma hacer cumplir las normas, objetivos y procedimientos, lo que originará la prevención o anticipación de indisciplinas, ilegalidades y manifestaciones de corrupción o fraudes por los auditores externos que tiene la compañía.

● Proponer a los directivos de Caterpillar, poder implementar el Manual oficial de Control interno y la plena utilización de la guía antifraude del área de suministros y equipos que son diseñados para este tipo de organizaciones como la de ERA Mining Machinery Ltd y su filial Siwei.

6. -​Conclusiones Luego de realizar un análisi del caso, se pudo concluir que caterpillar no manejó una gestión de riesgos operacionales correcta, ya que como se puede leer en el caso, la compañía no pudo detectar la situación de fraude que se encontraba en las empresas chinas. Lo que le trajo problemas como el que describió, por lo cual, propusimos propuestas de mejoras a los sistemas de control y monitoreo bajo normal, así como un adecuado análisis respecto a la provisión del riesgo operacional e implementar desarrollo constante a los colaboradores sobre el significado de ser ético en el trabajo.

7. Bibliografía ● El país economía (2013) Un fraude contable en china desluce las cuentas de caterpillar. (consulta: 18 de noviembre 2019) https://elpais.com/economia/2013/01/28/actualidad/1359380051_230911.htm

● Basilea II (2006) EL nuevo acuerdo de capital. (consulta: 18 de noviembre 2019)

http://www.sbs.gob.pe/Portals/0/jer/REGUL_PROYIMP_BASIL_FUNSBS/Basi leaII-Introduccion-JPoggi-MLuy.pdf

● Standard & Poor global rating (2014) Emisiones de certificados de certificados bursátiles de largo y corto plazo de caterpillar (Consulta: 19 de noviembre 2019) https://www.standardandpoors.com/es_LA/web/guest/article/-/view/type/HTM L/sourceAssetId/1245375886624 ● Caterpillar(2019)

Comités

y

Estatus.

Página

Oficial.

https://www.caterpillar.com/es/company/governance/committees-and-charters .html ● Cano Miguel, Castro René y Estupiñan Rodrigo (2011). Manipulación Contable

y

Fraude

Corporativo.

(Consulta:

19

noviembre

http://interamerican-usa.com/articulos/Auditoria/Manip-Frad-cont.htm

● Caterpillar(2019) Gestión de directores (consulta: 21 noviembre 2019) https://www.caterpillar.com/es/company/governance/officers.html

2019)