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ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA DE SISTEMAS DOCENTE: MG. JULIO CÉSAR MARIÑOS ALFARO ASIGNATURA: INGENIERÍA ECONÓMICA APLICACIONES: EVALUACIÓN DE INVERSIONES

1. Autorex S.A.C. estudia la fabricación de un nuevo producto: el Autodial. La información de mercadotecnia indica que la empresa podrá vender 35,000 unidades a S/. 35. El producto se fabricará en un área de la fábrica que actualmente está fuera de uso. Para producir el Autodial, la empresa tiene que comprar una máquina que cuesta S/. 310,000, cuya vida esperada es de 5 años y que tiene un valor residual de S/. 10,000. La empresa depreciará la máquina en 5 años, con el método de línea recta para fines tanto de impuestos como de reportes financieros. Además del costo de la máquina, la empresa incurrirá en costos incrementales anuales de S/. 300,000 en componentes, S/. 400,000 de mano de obra directa y S/. 180,000 de costos diversos. La empresa también planea gastar S/. 130,000 anuales en publicidad. La empresa tiene una tasa de impuesto del 30% y su COK es de 14%. Deberá la empresa hacer la inversión requerida para producir el Autodial. 2. Se han propuesto los siguientes antecedentes de dos proyectos de inversión: A) En el “peor de los casos”: Inversión = 358,959 en UM. Valor Residual = 100,509 en UM. AÑO

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Ingresos por Vtas. 59,827 62,818 65,960 69,258 55,406 44,325 El proyecto se financiará con un préstamo equivalente al 60% de la inversión inicial en 4 cuotas anuales iguales, al 12% anual. Se considera una depreciación lineal en los 6 años de vida económica. El impuesto a las utilidades es de 25%. Se pide pronunciarse sobre la viabilidad de este proyecto (realizar una evaluación financiera, determine el VANF y la TIRF) estimando que la tasa de costo de capital pertinente para el inversionista se ubique en 8% anual. B) En el “mejor de los casos” Inversión = 323.063 en UM. Valor Residual = 115.585 en UM. AÑO

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Ingresos por Vtas. 64,613 67,843 71,237 69,258 55,406 44,325 El proyecto se financiará con un préstamo equivalente al 60% de la inversión inicial en 5 cuotas iguales al 10% anual. Se considera una depreciación lineal en los 6 años de vida económica. El impuesto a las utilidades es de 20%. Se pide pronunciarse sobre la viabilidad de este proyecto (realizar una evaluación financiera, determine el VANF y la TIRF) estimando que la tasa de costo de capital pertinente para el inversionista se ubique en 6% anual.

3. Un equipo offset de impresión tiene un costo inicial de $ 310,000, vida útil de 5 años y un valor de rescate de $ 10,000 al final de ese periodo. Producirá ingresos de $ 120,000 el primer año, con incrementos anuales de $ 15,000. Los costos son de $ 60,000 en forma constante durante los 5 años. Se pagan impuestos a una tasa de 30% y la TMAR = 10% anual. Determine el VANE Y LA TIRE de la inversión si: a) se utiliza depreciación en línea recta, b) se utiliza depreciación por el sistema de suma de dígitos.

4. El departamento de horneado de una empresa necesita un dispositivo especial para su proceso, cuyo precio es de $ 32,000, con un valor de salvamento de $ 4,000 al final de su vida útil de siete años. El dispositivo producirá un ingreso adicional antes de depreciación e impuestos de $ 12,000 al año. El gerente de la empresa analiza la posibilidad de pedir un préstamo de $ 12,000 para poder adquirir el dispositivo. El interés del préstamo es de 15% anual y se liquidaría en seis anualidades iguales, cada fin de año a partir del primer año. Si la empresa tiene un costo de oportunidad del uso del dinero de 18%, paga impuestos de a una tasa del 50% y deprecia el equipo por el método de línea recta, determine la conveniencia de pedir el préstamo para comprar el dispositivo. Evaluar a través de una evaluación económica y financiera. Determine el VAN y la TIR en ambos casos. 5. Una empresa necesita comprar un equipo de envasado que proporcionará ingresos de $ 120,000 anuales durante 10 años, los costos de operación son de $ 40,000 anuales durante 10 años. El equipo cuesta $ 220,000, tiene una vida útil estimada de 10 años, con valor de salvamento de $ 20,000 al final de ese periodo. Se deprecia por el método de suma de dígitos de los años. La empresa paga impuestos a una tasa del 50% y su TMAR = 10%. Para adquirir el equipo se pide un préstamo por $ 70,000 a una tasa del 8% de interés anual, el cual se deberá liquidar en 7 años, por medio de pagos iguales cada fin de año. Determine el VAN y la TIR de la inversión: a) Sin financiamiento b) Con financiamiento