• Categories
• Auditoría
• Normas Internacionales de Información Financiera
• Contabilidad
• Business
• Economías

Citation preview

Efe Holding S.A. y Subsidiarias Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 junto con el dictamen de los auditores independientes

Efe Holding S.A. y Subsidiarias

Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 junto con el dictamen de los auditores independientes Contenido Dictamen de los auditores independientes Estados financieros consolidados Estado consolidado de situación financiera Estado consolidado de resultados integrales Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto Estado consolidado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros consolidados

Paredes, Burga & Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

Dictamen de los auditores independientes A los Accionistas de Efe Holding S.A. y Subsidiarias Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Efe Holding S.A. y Subsidiarias (en forma conjunta el “Grupo”), que comprenden el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas; así como las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros Consolidados La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standard Board y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados que estén libres de errores materiales; ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de los Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados están libres de errores materiales. Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente del Grupo para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Grupo. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión.

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes (continuación) Opinión En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera consolidada de Efe Holding S.A. y Subsidiarias, al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo consolidados por los años terminados en esas fechas, de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board.

Lima, Perú 31 de marzo de 2018

Refrendado por

Manuel Arribas Zevallos C.P.C. Matrícula No. 12-1578

Efe Holding S.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016

Nota

2017

2016

S/(000)

S/(000)

Nota

Activo

Pasivo y patrimonio

Activo corriente

Pasivo corriente

Efectivo y equivalentes de efectivo

3

80,942

113,311

Cuentas por cobrar comerciales, neto

4

6,574

7,159

Cartera de colocaciones, neto

5

360,415

299,376

Otras cuentas por cobrar, neto

6

15,708

15,193

4,213

6,260

Inversiones disponibles para la venta

2.2(g)

Inventarios, neto

7

194,930

167,531

Impuestos y gastos pagados por anticipado

8

20,720 ___________

13,593 ___________

683,502 ___________

622,423 ___________

Total activo corriente

13

245,623

201,439

Cuentas por pagar comerciales

14

215,889

214,401

Otras cuentas por pagar

15

62,190

70,592

Ingresos diferidos

16

39,053 ___________

35,669 ___________

562,755 ___________

522,101 ___________

Total pasivo corriente

Obligaciones financieras y con el público

13

228,226

202,075

Ingresos diferidos

16

40,526

29,955

Pasivo por impuesto a las ganancias diferido

12

2,553 ___________

1,167 ___________

834,060 ___________

755,298 ___________

Capital emitido

130,991

130,991

Capital adicional

185,626

178,026

20,235

18,023

6,094

6,317

Resultados acumulados

20,540 ___________

8,486 ___________

Activo no corriente 5

165,611

108,668

Otras cuentas por cobrar, neto

6

1,863

1,431

Impuestos y gastos pagados por anticipado

8

12,009

15,959

Inmuebles, mejoras en locales arrendados y equipos, neto

9

53,027

54,086

1,285

1,384

Bienes realizables recibidos en pago y adjudicados

2016 S/(000)

Obligaciones financieras y con el público

Total pasivo Cartera de colocaciones, neto

2017 S/(000)

Patrimonio neto

Reserva legal Excedente de revaluación

17

Activos intangibles, neto

10

69,804

70,053

Plusvalía

11

194,400

194,400

Activo por impuesto a las ganancias diferido

12

16,045 ___________

28,737 ___________

Total patrimonio neto

363,486 ___________

341,843 ___________

1,197,546 ___________

1,097,141 ___________

Total pasivo y patrimonio neto

1,197,546 ___________

1,097,141 ___________

Total activo

Las notas a los estados financieros consolidados adjuntos son parte integrante del estado consolidado de situación financiera.

Efe Holding S.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016

Nota

2017

2016

S/(000)

S/(000)

1,246,741

1,171,068

Ingresos por actividades ordinarias

26

Prestación de servicios

26

Costo de venta

26

(812,109)

(769,285)

Intereses de obligaciones con el público, neto

26

(27,056)

(25,411)

(90,693) __________

(65,648) __________

402,989 __________

389,571 __________

86,106

78,847

Estimación para desvalorización de colocaciones, neta de recuperos

26 y 5(d)

Utilidad bruta

Ingresos (gastos) operativos Gastos de ventas y distribución

19

(158,949)

(129,546)

Gastos de administración

19

(195,986)

(205,647)

Otros ingresos operativos

20

Otros gastos operativos

20

Utilidad operativa

39,982

32,212

(34,288) __________

(40,051) __________

(349,241) __________

(343,032) __________

53,748 __________

46,539 __________

Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros

21

Gastos financieros

21

Diferencia en cambio, neta

24.2

Utilidad antes de impuesto a las ganancias

Impuesto a las ganancias

12(b)

98

1,016

(6,483)

(10,243)

681 __________

593 __________

48,044

37,905

(22,947) __________

(15,001) __________

Utilidad neta

25,097 __________

22,904 __________

Otros resultados integrales

__________

__________

Resultados integrales del ejercicio

25,097 __________

22,904 __________

25,097

22,904

__________

__________

25,097 __________

22,904 __________

Atribuible a: Accionistas de Efe Holding S.A. Interés no controlador

Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado.

Efe Holding S.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016

Atribuible a los accionistas de la controladora _______________________________________________________________________________________________________________ Reserva Excedente de Capital Capital Resultados legal revaluación emitido adicional acumulados Total S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) Saldo al 01 de enero de 2016

129,026

178,026

15,862

9,779

(15,002)

317,691

-

-

-

-

22,904

22,904

_________

_________

_________

_________

_________

_________

-

-

-

-

22,904

22,904

1,965

-

-

-

-

1,965

Transferencia a reserva legal

-

-

2,161

-

(2,161)

-

Cambios de tasas impositiva en bienes revaluados

-

-

-

73

-

73

Superávit realizado por venta de inmueble, nota 17(d)

-

-

-

(3,535)

2,800

(735)

_________

_________

_________

_________

(55) _________

(55) _________

130,991

178,026

18,023

6,317

8,486

341,843

-

-

-

-

25,097

25,097

_________

_________

_________

_________

_________

_________

Resultado integral del año

-

-

-

-

25,097

25,097

Capitalización de utilidades, nota 17(b)

-

7,600

-

-

(7,600)

-

Dividendos declarados, nota 17(e)

-

-

-

-

(3,852)

(3,852)

Transferencia a reserva legal

-

-

2,212

-

(2,212)

-

Superávit realizado por venta de inmueble, nota 17(d)

-

-

-

(223)

223

-

Otros

_________

_________

_________

_________

398 _________

398 _________

Saldo al 31 de diciembre de 2017

130,991 _________

185,626 _________

20,235 _________

6,094 _________

20,540 _________

363,486 _________

Utilidad neta Otro resultado integral Resultado integral del año Capitalización de deuda, nota 17(a)

Otros Saldo al 31 de diciembre de 2016 Utilidad neta Otro resultado integral

Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado.

Efe Holding S.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016

Nota

2017

2016

S/(000)

S/(000)

Actividades de operación Cobranza de clientes

1,201,145

Pago a proveedores

(1,068,222)

(926,966)

(193,159)

(180,304)

Pago de impuesto a las ganancias

(5,524)

(18,257)

Otros cobros de operación

17,183

Pagos de remuneraciones y beneficios sociales

Pago de intereses, neto Obtención de obligaciones con el público

24.5 13

1,199,759

42,843

(6,510)

(9,879)

99,738

67,544

Otros pagos de operación

(35,771) __________

(75,557) __________

Efectivo neto proveniente de las actividades de operación

8,880 __________

99,183 __________

Actividades de inversión Adquisición de inmueble, mejoras en locales arrendados y equipo

(11,591)

(4,199)

Adquisición de activos intangibles

10

9

(3,711)

(2,872)

Venta de inmueble, mejoras en locales arrendados y equipo

20

5,261

Venta (adquisición) de Inversiones disponibles para la venta

10,588

2,047 __________

(2,329) __________

(7,994) __________

1,188 __________

(3,852)

-

Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de inversión

Actividades de financiamiento Pago de dividendos

17(e)

Obtención de pagarés y préstamos bancarios

13

Amortización de pagarés y préstamos bancarios

13

Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento

Disminución neto de efectivo

86,930

45,078

(116,333) __________

(169,848) __________

(33,255) __________

(124,770) __________

(32,369)

(24,399)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año

113,311 __________

137,710 __________

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año

80,942 __________

113,311 __________

Amortización del ejercicio

10(d)

2,146

1,668

Depreciación del ejercicio

9(e)

7,906

9,240

5,995

6,137

1,109

2,835

Consumo de existencias Provisión para cobranza dudosa

19(a)

Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado.

Efe Holding S.A. y Subsidiarias

Notas a los estados financieros consolidados Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016

1.

Identificación y actividad económica (a)

Identificación EFE Holding S.A. (en adelante “la Compañía”), constituida en el año 2012, tiene Subsidiarias que se dedican a la venta de artefactos electrodomésticos, equipos de cómputo, tecnología digital y telefonía celular y compra, venta, importación y distribución de motocicletas. La Compañía y Subsidiarias (en adelante “el Grupo”), también participan en otros negocios como los servicios financieros, actividad que apoya el negocio central. Al 31 de diciembre 2017 y de 2016, los estados financieros consolidados incluyen a las siguientes Subsidiarias: -

Conecta Retail S.A., es una empresa comercial peruana constituida en el mes de febrero de 1966. El domicilio legal de la Compañía se ubica en Chiclayo, Lambayeque, Perú. Adicionalmente, la Compañía cuenta con oficinas administrativas en las ciudades de Chiclayo y Lima. Al 31 de diciembre de 2017, cuenta con una cadena de 134 tiendas distribuidas a nivel nacional bajo las marcas de La Curacao y Tiendas EFE (135 tiendas al 31 de diciembre de 2016).

-

Conecta Retail Selva S.A.C., es una empresa constituida en el mes de mayo de 2011 que cuenta con oficinas administrativas en la ciudad de Tarapoto, Perú. Al 31 de diciembre de 2017, cuenta con una cadena de 27 tiendas distribuidas a nivel nacional bajo las marcas de La Curacao y Tiendas EFE (29 tiendas al 31 de diciembre de 2016).

-

Conecta Retail Iquitos S.A.C., es una empresa constituida en el mes de diciembre de 2016 que cuenta con oficinas administrativas en la ciudad de Iquitos, Perú. Al 31 de diciembre de 2017, cuenta con una cadena de 3 tiendas distribuidas a nivel nacional bajo las marcas de La Curacao y Tiendas EFE.

-

Total Artefactos S.A., es una empresa dedicada a la prestación de servicios inmobiliarios, constituida en la ciudad de Lima, Perú, en agosto de 1996.

-

Motocorp S.A.C., es una sociedad anónima peruana, constituida el 15 de febrero de 2013. La actividad principal de la Compañía es la compra, venta, importación y distribución de motocicletas de dos y tres ruedas en el mercado nacional. Al 31 de diciembre de 2017, cuenta con una cadena de 14 tiendas distribuidas a nivel nacional bajo las marcas de La Curacao y Tiendas EFE (17 tiendas al 31 de diciembre de 2016).

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

-

Motocorp de la Selva S.A.C., es una empresa comercial peruana constituida en el mes de febrero del 2013. El domicilio legal de la Compañía se ubica en San Martin, Tarapoto, Perú. Al 31 de diciembre de 2017, cuenta con una cadena de 8 tiendas distribuidas a nivel nacional bajo las marcas de La Curacao y Tiendas EFE (8 tiendas al 31 de diciembre de 2016).

-

Financiera Efectiva S.A. (en adelante “la Financiera”), se constituyó en la ciudad de Piura en noviembre de 1999. La Financiera está facultada a efectuar todo tipo de operaciones de intermediación financiera y otras actividades permitidas por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros o que sea autorizada por la SBS.

(b)

Aprobación de los estados financieros consolidados Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2017, han sido aprobados para su emisión por la Gerencia de la Compañía y serán presentados para la aprobación del Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2016, que se presentan para fines comparativos, fueron aprobados por la Junta General de Accionistas de fecha 11 de julio de 2017.

2.

Principales principios y prácticas contables A continuación se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación y presentación de los estados financieros consolidados del Grupo: 2.1

Bases para la preparación y presentación – La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Gerencia del Grupo, que manifiesta expresamente que los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB por sus siglas en inglés) y que estuvieron vigentes al 31 de diciembre del 2017 y de 2016, respectivamente. Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por los terrenos que se miden a su valor razonable, se presentan en soles y todos los valores están redondeados a miles de soles, excepto cuando se indique lo contrario. Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años anteriores, excepto por las nuevas NIIF y NIC’s revisadas que son obligatorias para los periodos que se inician en o después del 1 de enero de 2017 y que son aplicables a las operaciones del Grupo; sin embargo, la naturaleza y el efecto de estos cambios no han sido significativos y no han requerido revisar los estados financieros de años anteriores tal y como se describe a continuación: -

NIC 7, Estado de flujos de efectivo - Enmiendas a la NIC 7 Las enmiendas a la NIC 7, Estado de flujos de efectivo, requieren que el Grupo, proporcione revelaciones de los cambios en los pasivos provenientes de las actividades de financiamiento, incluyendo los cambios provenientes de flujos de efectivo y los cambios no monetarios (como las ganancias y pérdidas por tipo de cambio).

2

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

El Grupo ha proporcionado la información para el periodo actual y el periodo comparativo en la nota 24. -

NIC 12, Reconocimiento del impuesto a las ganancias diferido por pérdidas no realizadas Enmiendas a la NIC 12 Las enmiendas aclaran que las entidades necesitan considerar si la ley tributaria restringe las fuentes de utilidades gravables con las cuales puede hacer deducciones sobre la reversión de una diferencia temporal deducible relacionadas con las pérdidas no realizadas. Además, las enmiendas proporcionan una guía sobre la forma en que una entidad debe determinar las utilidades gravables futuras y explica las circunstancias en las cuales la utilidad gravable puede incluir la recuperación de algunos activos por un importe mayor a sus valores en libros. El Grupo no tiene diferencias temporales deducibles ni activos que estén dentro del alcance de estas enmiendas.

-

NIIF 12, Información a revelar sobre participaciones en otras entidades – Aclaración sobre el alcance de los requisitos de divulgación en la NIIF 12.

El Grupo no ha adoptado anticipadamente otras normas, interpretaciones o modificaciones que hayan sido emitidas pero que no son efectivas. (a)

Principios de consolidación Los estados financieros consolidados comprenden los estados financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2017 y de 2016. Las Subsidiarias son todas las entidades sobre las cuales la Compañía tiene el poder de gobernar las políticas financieras y operativas, sobre las cuales se tiene el control y se detallan en la nota 1(a). El control se obtiene cuando el Grupo se encuentra expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad receptora de la inversión y tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder en la entidad receptora de la inversión. Específicamente, el Grupo controla una subsidiaria si, y sólo si tiene: i) poder sobre la subsidiaria (derechos existentes que le dan la facultad de dirigir las actividades relevantes de la subsidiaria), ii) exposición, o derechos, a los rendimientos variables derivados de su participación en la subsidiaria, y iii) La capacidad de utilizar su poder sobre la entidad receptora de la inversión para afectar sus rendimientos.

3

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Generalmente, existe la presunción de que la mayoría de derechos de voto suponen control. Para apoyar esta presunción y cuando el Grupo no disponga de la mayoría de los derechos de voto, o derechos similares, de la subsidiaria, el Grupo considera todos los hechos y circunstancias pertinentes a fin de evaluar si tiene o no poder sobre dicha entidad, incluyendo: i) la existencia de un acuerdo contractual entre el Grupo y los otros tenedores de los derechos de voto de la entidad receptora de la inversión, ii) los derechos que surjan de otros acuerdos contractuales, iii) los derechos de voto del Grupo y sus derechos de voto potenciales. El Grupo realiza una reevaluación sobre si tiene o no tiene control sobre una subsidiaria si hechos y circunstancias indican que existen cambios en uno o más de los tres elementos de control arriba descritos. La consolidación de una subsidiaria comienza cuando el Grupo obtiene el control sobre la subsidiaria y finaliza cuando el Grupo pierde el control sobre la misma. Los activos, pasivos, ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el ejercicio se incluyen en el estado consolidado de resultados integrales desde la fecha en que el Grupo adquiere el control de la subsidiaria hasta la fecha que el Grupo deje de controlar a la misma. El resultado del período y cada componente de otros resultados integrales se atribuyen a los propietarios de la controladora y a las participaciones no controladoras, incluso si los resultados de las participaciones no controladoras dan lugar a un saldo deudor. De ser necesario, se realizan los ajustes adecuados a los estados financieros de la subsidiaria a fin que sus políticas contables se ajusten con las políticas contables del Grupo. Todos los activos y pasivos, patrimonio neto, ingresos, gastos y flujos de efectivo dentro del Grupo que se relacionan con transacciones entre los miembros del Grupo se eliminan en su totalidad en el proceso de consolidación. Un cambio en la participación en una subsidiaria, sin que haya pérdida de control, se contabiliza como una transacción de patrimonio. Si el Grupo pierde control sobre una subsidiaria, da de baja en cuentas los activos relacionados (incluyendo la plusvalía, pasivos, participación no controladora y otros componentes del patrimonio) mientras que cualquier ganancia o pérdida resultante es reconocida en el estado consolidado de resultados integrales. Cualquier inversión retenida es reconocida al valor razonable.

4

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

A continuación se presenta un resumen de los principales datos de los estados financieros individuales de las empresas consolidadas por la Compañía al 31 de diciembre de 2017 y de 2016: Porcentaje de participación ____________________________________________________________________ 2017 ________________________________ Entidad

Actividad económica

Total activos _________________________________

Total pasivos ________________________________

Patrimonio _________________________________

Directa

Indirecta

Directa

Indirecta

2017

2016

2017

2016

2017

2016

%

%

%

%

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

Conecta Retail S.A.

Retail

99.99

-

99.99

-

574,010

610,600

352,232

385,349

221,778

225,251

Conecta Retail de la Selva S.A.C. (*)

Retail

-

99.99

-

99.00

56,381

47,434

38,191

30,713

18,190

16,721

Conecta Retail Iquitos S.A.C. (*)

Retail

-

99.99

-

-

10,066

-

7,433

-

2,633

-

Total Artefactos S.A. (*)

Retail

-

100.00

-

100.00

25,531

30,348

10,709

15,096

14,822

15,252

Servicios diversos

-

100.00

-

100.00

211

249

1,080

1,316

(869)

(1,067)

99.99

-

99.99

-

23,055

19,992

23,095

20,527

(40)

(535)

-

98.91

-

98.91

4,907

5,351

6,958

8,746

99.99

-

99.99

-

603,051

482,670

443,280

339,656

Xperto Servicios y Soluciones S.A. (*) Motorcorp S.A. (*) Motorcorp de la Selva S.A. (*) Financiera Efectiva S.A.

(*)

5

2016 ________________________________

Retail Retail Servicios financieros

Corresponden a estados financieros no auditados al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.

(2,051) 159,771

(3,395) 143,014

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(b)

Combinación de negocios y plusvalía Las combinaciones de negocios realizadas se contabilizan por el método de adquisición según lo establecido en la NIIF 3 “Combinación de negocios”. El costo de una adquisición es medido como la suma de la contraprestación transferida, medida a valor razonable a la fecha de la adquisición y el importe de la participación no controladora en la adquirida. Para cada combinación de negocios, la adquiriente mide la participación no controladora en la adquirida a su valor razonable. Los costos de adquisición se registran como gastos y se incluyen en el rubro “Gastos de administración” del estado consolidado de resultados integrales. Cuando el Grupo adquiere un negocio, evalúa los activos y pasivos financieros asumidos para su apropiada clasificación y denominación de acuerdo con los términos contractuales, circunstancias económicas y condiciones pertinentes a la fecha de adquisición. Cualquier contraprestación contingente a ser transferida por la adquiriente es reconocida a su valor razonable a la fecha de adquisición. Los cambios posteriores en el valor razonable de la contraprestación contingente considerado como activo o pasivo, será reconocida, en los resultados o como un cambio en otros ingresos integrales. Si la contraprestación contingente es clasificada como patrimonio, no se vuelve a medir hasta su liquidación final en el patrimonio. Las adquisiciones de intereses no controlados son registradas directamente en el patrimonio; la diferencia entre el monto pagado y los activos netos adquiridos, es registrada como una transacción patrimonial. Por lo tanto, la entidad no registra ningún crédito mercantil adicional por la compra de intereses no controlados o reconoce ganancias o pérdidas por la venta de intereses no controlados.

2.2

Resumen de principios y prácticas contables significativas (a)

Instrumentos financierosReconocimiento inicial y medición posterior – Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo generalmente establecido por la regulación o condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociación de la operación; es decir, la fecha en que el Grupo se compromete a comprar o vender el activo. La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus características. Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos incrementales relacionados a la transacción que sean atribuidos directamente a la compra o emisión del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados.

6

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

A la fecha de los estados financieros consolidados, el Grupo clasifica sus instrumentos financieros en las siguientes categorías definidas en la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”: (i) activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados, (ii) préstamos y cuentas por cobrar, (iii) pasivos financieros, (iv) activos financieros disponibles para la venta, según sea apropiado. La Gerencia determina la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial. Los aspectos más relevantes de cada categoría aplicable al Grupo se describen a continuación: (i)

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen activos financieros mantenidos para negociación y activos financieros designados en el momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros son clasificados como mantenidos para negociación si son adquiridos para ser vendidos o para ser recomprados en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, son también clasificados como mantenidos para negociación a menos que se designen como instrumentos de cobertura efectivos tal como se define en la NIC 39. Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se presentan en el estado consolidado de situación financiera a su valor razonable y los cambios netos en ese valor razonable se presentan como costos financieros (cambios negativos) o ingresos financieros (cambios positivos) en el estado consolidado de resultados integrales. Los derivados implícitos contenidos en los contratos comerciales son contabilizados como derivados separados y son registrados a su valor razonable si las características económicas y riesgos asociados no están directamente relacionados con los contratos comerciales, y éstos no se mantienen para negociación ni han sido designados como al valor razonable con cambios en resultados. Estos derivados implícitos son medidos a su valor razonable con cambios en el valor razonable reconocidos en resultados.

(ii)

Préstamos y cuentas por cobrar El Grupo mantiene en esta categoría: efectivo y equivalentes al efectivo, colocaciones directas e indirectas, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, los cuales son expresados al valor de la transacción, netos de su estimación para desvalorización de cuentas por cobrar cuando es aplicable.

7

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determinables y que no se negocian en un mercado activo, por los que el Grupo no tiene intención de venderlos inmediatamente o en un futuro próximo y que no tienen riesgos de recuperación diferentes a su deterioro crediticio. Después de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la estimación para desvalorización de cuentas por cobrar. (iii)

Pasivos financieros Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable menos, en el caso de las obligaciones financieras y cuentas por pagar contabilizadas al costo amortizado, los costos de transacción directamente atribuibles. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, los pasivos financieros del Grupo incluyen obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar e ingresos diferidos. Los pasivos financieros se reconocen cuando el Grupo es parte de los acuerdos contractuales del instrumento. Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que el Grupo tengan el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por más de doce meses después de la fecha del estado consolidado de situación financiera. Los costos de financiamiento se reconocen según el criterio del devengado, incluyendo las comisiones relacionadas con la adquisición del financiamiento. Después de su reconocimiento inicial, los préstamos que devengan intereses se miden a su costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado consolidado de resultados integrales cuando los pasivos se dan de baja, así como a través del proceso de amortización de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o costos que sean parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se incluye en el costo financiero en el estado consolidado de resultados integrales.

(iv)

Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son aquellos activos financieros no derivados que se designan como disponibles para la venta o que no han sido clasificados en ninguna de las otras categorías. Después de su reconocimiento inicial, estos activos son medidos a su valor razonable, reconociendo los cambios en dicho valor en el estado consolidado de cambios en el patrimonio. La ganancia o pérdida acumulada previamente registrada en el patrimonio es reconocida en el estado consolidado de resultados integrales cuando se dispone del activo.

8

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(b)

Baja de activos y pasivos financieros Activos financieros Un activo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) El Grupo ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o han asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso (“pass through”); y (iii) El Grupo han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, sí han transferido su control. Pasivos financieros Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en los resultados del periodo.

(c)

Compensación de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es reportado en el estado consolidado de situación financiera si existe un derecho legal vigente en ese momento para compensar los montos reconocidos y si existe la intención de liquidar en términos netos o de realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente.

(d)

Moneda funcional y de presentación (i)

Moneda funcional y moneda de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros consolidados del Grupo se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad, es decir, su moneda funcional. La Gerencia del Grupo considera al Sol como su moneda funcional y de presentación, debido a que refleja la naturaleza de los eventos económicos y las circunstancias relevantes para el Grupo.

(ii)

Transacciones y saldos en moneda extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del estado consolidado de situación financiera, son reconocidas en el rubro “Diferencia en cambio, neta” del estado consolidado de resultados integrales. Los activos o

9

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transacción. Tal como se indica en la nota 24 el tipo de cambio utilizado en las transacciones en moneda extranjera es el emitido por la Superintendencia de Banca y Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones. (e)

Efectivo y equivalentes al efectivo – Para fines del estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes al efectivo corresponden a los rubros de caja y fondos fijos, depósitos en instituciones financieras, encaje legal, remesas en tránsito y depósitos a plazo con menos de tres meses de vencimiento desde su fecha de adquisición.

(f)

Colocaciones y estimación para desvalorización de cuentas por cobrar – Las colocaciones son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo y que son distintos de: los que la entidad tenga la intención de vender inmediatamente o en un futuro próximo, los que la entidad designe en el momento del reconocimiento inicial como disponibles para la venta y los que podrían no permitir al tenedor la recuperación sustancial de toda su inversión inicial por circunstancias diferentes a su deterioro crediticio. Después de su reconocimiento inicial, las colocaciones son llevadas al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier estimación para desvalorización. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida en la adquisición, comisiones y costos, que constituyen una parte integral de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva es reconocida en el estado consolidado de resultados integrales en el rubro “Ingresos financieros”. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en el estado consolidado de resultados integrales en la cuenta “Estimación para desvalorización de colocaciones, neta de recuperos”. Las colocaciones directas se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito.

(g)

Inversiones disponibles para la venta Los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta son aquellos que no son clasificados como mantenidos para negociación (valores negociables), ni como a valor razonable con efecto en resultados. Los instrumentos de deuda clasificados en esta categoría son aquellos instrumentos adquiridos con la intención de mantenerlos durante un período indefinido y que pueden ser vendidos en respuesta a necesidades de liquidez o en respuesta a cambios en las condiciones del mercado.

10

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Después del reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta son medidas al valor razonable y las ganancias o pérdidas no realizadas son reconocidas en otros resultados integrales como parte de la reserva de inversiones disponibles para la venta, netas de su impuesto a la renta diferido correspondiente, hasta que la inversión sea vendida, en cuyo momento la ganancia o pérdida acumulada se reconoce en el estado consolidado de resultados integrales en el rubro “Otros ingresos operativos”, o se determine un deterioro; el cual se reconoce en el estado consolidado de resultados integrales en el rubro “Otros gastos operativos” y se retira de la reserva de inversiones disponibles para la venta. Los intereses se reconocen utilizando la metodología de la tasa de interés efectiva, la cual incorpora tanto los intereses que van a ser cobrados como la amortización de la prima o descuento que exista en su adquisición. Al 31 de diciembre de 2017, la Financiera mantiene certificados de depósitos del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) emitidos en el 2017, con vencimientos en el 2018, por un importe de S/4,172,000 que han generado intereses por S/76,000 (S/6,140,000 al 31 de diciembre de 2016, que han generado intereses por S/120,000). Dichos instrumentos fueron adquiridos en diciembre de 2017 y la Gerencia estima que tal inversión se mantendrá para cumplir con el ratio de inversiones líquidas en moneda nacional establecido por la SBS en el “Reglamento para la gestión del riesgo de liquidez”. (h)

Inventarios – Los inventarios están valuados al costo o al valor neto de realización, el menor. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, neto de descuentos y otros costos y gastos incurridos para poner las mercaderías en condición de venta. El costo se determina siguiendo el método de costo promedio diario, excepto en el caso de las existencias por recibir, las cuales se presentan al costo específico de adquisición. La reducción del costo en libros de los inventarios a su valor neto de realización, se registra en el rubro estimación para desvalorización de existencias con cargo a resultados del ejercicio en que se estima que ha ocurrido dicha reducción. Las estimaciones por obsolescencia y realización son estimadas sobre la base de un análisis específico que se realiza al cierre del ejercicio.

(i)

Combinaciones de negocios y crédito mercantil – Las combinaciones de negocios se contabilizan utilizando el método de compra. El costo de una adquisición se mide como la suma de la contraprestación transferida, medida por su valor razonable a la fecha de adquisición, y el importe de cualquier participación no controladora en la entidad adquirida. Para cada combinación de negocios, el Grupo mide la participación no controladora en la adquirida ya sea por su valor razonable o por la participación proporcional sobre los activos netos identificables adquiridos. Los costos de adquisición incurridos se registran como gasto y son incluidos en el rubro “Gastos de administración”.

11

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Cuando el Grupo adquiere un negocio, evalúan los activos financieros y los pasivos asumidos para su adecuada clasificación y designación de acuerdo con los términos contractuales, las circunstancias económicas y las condiciones pertinentes a la fecha de adquisición. El crédito mercantil se mide inicialmente al costo, y corresponde al exceso de la contraprestación transferida más el importe reconocido como participación no controladora, respecto de los activos adquiridos y los pasivos asumidos. Si esta contraprestación resultase menor al valor razonable de los activos netos de la entidad adquirida, la diferencia se reconoce en resultados. Después del reconocimiento inicial, el crédito mercantil se mide al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro. Para propósitos de la prueba de deterioro, el crédito mercantil generado en una combinación de negocios es, a partir de la fecha de adquisición, asignado a cada una de las unidades generadoras de efectivo del Grupo, de las que se espera serán beneficiadas con la combinación. Cuando el crédito mercantil forma parte de una unidad generadora de efectivo y parte de la operación de esa unidad se vende, el crédito mercantil asociado con la parte de la unidad vendida se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición o baja de la operación. El crédito mercantil que se da de baja en estas circunstancias se mide sobre la base de los valores relativos de la operación de venta y de la porción retenida de la unidad generadora de efectivo. (j)

Inmuebles, mejoras a la propiedad arrendada y equipos Las instalaciones, mejoras a la propiedad arrendada y equipos son registrados a su costo de adquisición, menos la depreciación acumulada y, si es aplicable, la estimación por deterioro del valor de los activos de larga duración. El costo de las, mejoras a la propiedad arrendada y equipos adquiridas en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de la adquisición. El costo histórico de adquisición incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos. Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados integrales, toda renovación y mejora significativa se capitaliza únicamente cuando es probable que se produzcan beneficios económicos futuros que excedan el rendimiento estándar originalmente evaluado para el activo. También forman parte del costo los gastos financieros de los bienes en construcción bajo financiamiento hasta su puesta en operación. Asimismo, los trabajos en curso representan mejoras de inmuebles y se registran al costo. Los trabajos en curso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estén operativos.

12

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

La depreciación de las instalaciones, mejoras en locales arrendados y equipos es calculada siguiendo el método de línea recta para asignar el costo menos su valor residual durante su vida útil. El valor residual de los activos, la vida útil y el método de depreciación seleccionado son revisados y ajustados, si fuera necesario, a la fecha de cada estado consolidado de situación financiera para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el beneficio económico y las expectativas de vida de las partidas de mejoras en locales arrendados, planta y equipos, las mismas que han sido estimadas como sigue al 31 de diciembre de 2017 y de 2016: Años Edificios y otras construcciones

20

Mejoras en inmuebles y otras construcciones alquiladas

(*)

Vehículos Muebles y enseres Equipos diversos (*)

5 Entre 2.5 y 10 Entre 4 y 8

De acuerdo a la duración de los contratos de alquiler, que varían entre 5 y 10 años, aproximadamente.

Los terrenos se presentan a su valor revaluado de acuerdo con las tasaciones de peritos independientes periódicas efectuadas cada 4 años. Asimismo, tienen una vida útil indefinida por lo que no se deprecian. Cuando se venden o retiran los activos, se eliminan su costo y depreciación, y cualquier ganancia o pérdida que resulte de su disposición se incluye en el estado consolidado de resultados integrales. (k)

Plusvalía Representa el exceso del costo de adquisición de empresas sobre la participación de la Compañía en el valor razonable de los respectivos activos netos adquiridos. La plusvalía se presenta al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro permanentes en su valor, ver acápite (m); éstas últimas se determinan sobre la base de pruebas de deterioro (“impairment”) efectuadas por el Grupo durante el último trimestre de cada ejercicio, para determinar si el valor en libros es totalmente recuperable.

(l)

Arrendamiento financiero y operativo – El Grupo reconoce los arrendamientos financieros registrando, al inicio de los contratos, activos y pasivos en el estado consolidado de situación financiera, por un importe igual al valor razonable de la propiedad arrendada o, si es menor, al valor presente de las cuotas de arrendamiento. Los costos directos iniciales se consideran como parte del activo. Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre las cargas financieras y la reducción del pasivo. La carga financiera se distribuye en los períodos que dure el arrendamiento para generar un gasto por interés sobre el saldo en deuda del pasivo para cada período y se registran como gastos financieros en el estado consolidado de resultados integrales.

13

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

El arrendamiento financiero genera gastos de depreciación por el activo, así como gastos financieros para cada período contable. La política de depreciación aplicable a los activos arrendados es consistente con la política para los otros activos depreciables que posee el Grupo. Los pagos mínimos derivados de los arrendamientos operativos se reconocen como gasto en forma lineal durante el transcurso del plazo del arrendamiento y los pagos variables cuando se devengan. (m)

Deterioro del valor de los activos de larga duración – El Grupo revisa y evalúa la desvalorización de sus activos de larga duración cuando existen eventos o cambios económicos que indican que el valor de un activo no va a poder ser recuperado. Una pérdida por desvalorización es el importe por el cual el valor en libros de los activos de larga duración excede el precio de venta neto o el valor de uso, el que sea mayor. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. Una pérdida por desvalorización reconocida en años anteriores se extorna si se produce un cambio en los estimados que se utilizaron en la última oportunidad en que se reconoció dicha pérdida.

(n)

Activos intangibles – Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de la adquisición. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir, ver párrafo (s) siguiente. Los activos intangibles generados internamente no se capitalizan y el desembolso se refleja en el estado consolidado de resultados en el ejercicio en el que dicho desembolso se incurre. Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser limitadas o ilimitadas. Los activos intangibles con vidas útiles limitadas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil limitada se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el período o el método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables.

14

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles limitadas se reconoce en el estado consolidado de resultados integrales en la categoría de gastos que resulte más coherente con su función. Los activos intangibles con vidas útiles ilimitadas no se amortizan pero se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que pertenecen. Una vida útil indefinida se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el cambio de vida útil de ilimitada a limitada se contabiliza en forma prospectiva. Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado consolidado de resultados integrales cuando se da de baja el activo respectivo. A continuación se presenta un resumen de las políticas aplicadas a los activos intangibles que poseen el Grupo:

Vidas útiles (en años)

Licencias

Marcas

Plusvalía

5

Indefinida

Indefinida

El método de amortización usado por el Grupo es línea recta. (o)

Ingresos diferidos– Debe reconocerse una provisión por ingresos diferidos cuando se den las siguientes condiciones: (i)

Cuando se tiene una obligación presente, sea legal o implícita como resultado de un suceso pasado,

(ii)

Puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación,

(iii)

Existe la probabilidad que la entidad deba desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar dichas obligaciones. El reconocimiento del ingreso diferido es realizado con base en un análisis estadístico efectuado por el Grupo, el cual corresponde a la venta de la máxima garantía extendida que el Grupo realiza a sus clientes por periodos entre 1 y 4 años, con el fin de proteger sus productos contra defectos que impidan el funcionamiento normal del mismo, una vez finalizado el plazo de garantía otorgado por el fabricante.

15

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(p)

Reconocimiento de ingresos, costos y gastos – Los ingresos, costos y gastos se reconocen como sigue: -

Los ingresos por venta de mercaderías y su correspondiente costo de ventas son reconocidos cuando se transfieren al comprador todos los riesgos y beneficios inherentes al derecho de propiedad del bien, es probable que los beneficios económicos asociados a la transacción fluirán al Grupo y el monto del ingreso puede ser medido confiablemente.

-

Los ingresos por comisiones de intermediación y el correspondiente costo de servicios son reconocidos cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a las pólizas suscritas, es probable que los beneficios económicos asociados a la transacción fluirán al Grupo, y el monto del ingreso puede ser medido confiablemente.

-

Los ingresos por comisiones y el correspondiente costo de servicio de la Financiera son reconocidos cuando se liquida la operación.

-

Los otros ingresos, costos y gastos se reconocen a medida que se realizan y devengan, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.

Actividades financieras Los ingresos y gastos por intereses devengados son reconocidos en el estado consolidado de resultados integrales usando el método del interés efectivo, que es la tasa que permite descontar los flujos de caja futuros que se estiman pagar o recibir en la vida del instrumento o un periodo menor, de ser apropiado, igualando el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. El reconocimiento de los intereses es suspendido cuando las colocaciones presentan problemas de cobrabilidad o en caso de incumplimiento por parte del prestatario o del emisor del valor; estos intereses solo se reconocen como ingresos en la medida en que son cobrados. Los intereses no cobrados sobre dichas colocaciones son anulados de los ingresos, cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado se restablece la contabilización de los intereses sobre la base del devengado. Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran. Los ingresos por comisiones y honorarios son reconocidos conforme se devengan. Los honorarios cobrados por créditos contingentes de colocaciones que probablemente serán utilizadas y otras relacionadas con las colocaciones son diferidas (junto con los costos directos incrementales relacionados) y son reconocidos ajustando la tasa de interés efectiva del crédito. Los otros ingresos y gastos se reconocen en el período en que se devengan.

16

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(q)

Préstamos y costos de financiamiento – Los préstamos son reconocidos a su costo amortizado incluyendo en su determinación los costos de derecho de su emisión. Los préstamos son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que el Grupo tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por más de doce meses después de la fecha del estado consolidado de situación financiera. Los costos de financiamiento se reconocen según el principio del devengado. Los costos de emisión de deuda corresponden a las comisiones de compromiso y otras comisiones de mantenimiento de las instituciones financieras, así como otros costos directos relacionados con el proceso de estructuración y contratos del préstamo. Tales costos se presentan deducidos del importe original de la deuda reconocida y se reconocen como gasto en el plazo de amortización del principal del préstamo al que están relacionados usando el método del interés efectivo. Los intereses que generan sus obligaciones financieras que se pueden atribuir directamente a la adquisición o construcción de un activo calificado (activo que toma un tiempo considerable para estar listo para la venta o uso esperado) se capitalizan como parte del costo de dicho activo, únicamente durante el plazo de su construcción.

(r)

Impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias corriente – El impuesto a las ganancias para el período corriente se calcula por el monto que se espera pagar a la Autoridad Tributaria. Las normas legales y tasas usadas para calcular los importes por pagar son las que están vigentes en la fecha del estado consolidado de situación financiera. Impuesto a las ganancias diferido – El impuesto a las ganancias diferido es reconocido usando el método del pasivo por las diferencias temporales entre la base tributaria y contable de los activos y pasivos en la fecha del estado consolidado de situación financiera. Todas las diferencias deducibles y las pérdidas arrastrables generan el reconocimiento de activos diferidos en la medida que sea probable que exista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las diferencias temporales deducibles, y se puedan usar las pérdidas tributarias arrastrables. El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del estado consolidado de situación financiera y es reducido en la medida en que sea improbable que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte del activo diferido. Los activos y pasivos diferidos son compensados si existe el derecho legal de compensarlos y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma Autoridad Tributaria.

17

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(s)

Provisiones – Se reconoce una provisión sólo cuando el Grupo tenga alguna obligación presente (legal o implícita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requiera para su liquidación un flujo sólido de recursos y puede hacerse una estimación confiable del monto de la obligación. Las provisiones se revisan periódicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado consolidado de situación financiera. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado consolidado de resultados integrales. Las provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa que refleja, cuando sea apropiado, los riesgos específicos relacionados con el pasivo. Cuando se efectúa el descuento, el aumento en la provisión por el paso del tiempo es reconocido como un gasto financiero del estado consolidado de resultados integrales.

(t)

Contingencias – Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros consolidados cuando se considera que es probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente cuantificados; en caso contrario, sólo se revela la contingencia en notas a los estados financieros consolidados. Los activos contingentes no se registran en los estados financieros consolidados, pero se revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable.

(u)

Segmentos de negocio – Un segmento de negocio es un componente de una entidad que: (i) desarrolla actividades de negocio de las que puede obtener ingresos de las actividades ordinarias e incurrir en gastos, (ii) cuyos resultados de operación se examinan de forma regular por la Gerencia en la toma de decisiones de operación de la entidad, para decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y para evaluar su rendimiento; y, (iii) sobre el cual se dispone de información financiera diferenciada. La Gerencia del Grupo ha definido que tienen tres segmentos de negocios (retail, financiero y otros servicios), en base a los cuales se evalúa y revisa periódicamente la gestión del Grupo. La información financiera de los segmentos de negocio definidos por la Gerencia se presenta en la nota 26.

(v)

Medición del valor razonable El Grupo mide algunos de sus instrumentos financieros tales como las inversiones mantenidas para la venta al valor razonable en cada fecha del estado consolidado de situación financiera. Asimismo, el valor razonable de los instrumentos financieros medidos al costo amortizado es divulgado en la nota 25.

18

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la fecha de medición. La medición al valor razonable se basa en el supuesto de que la transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea: -

En el mercado principal para el activo o pasivo, o

-

En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.

-

El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible por el Grupo.

El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico. La medición del valor razonable de activos no financieros toma en consideración la capacidad de un participante en el mercado para generar beneficios económicos mediante el mayor y mejor uso del activo o vendiéndolo a otro participante en el mercado que usaría el activo de la mejor manera posible. El Grupo utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por las cuales tienen suficiente información disponible para medir al valor razonable, maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables. Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en los estados financieros consolidados son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable, descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean significativos para la medición al valor razonable como un todo: -

Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.

-

Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente observable.

-

Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es significativo para la medición al valor razonable no es observable.

Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados financieros consolidados sobre una base recurrente, el Grupo determina si se han producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la revisión de la categorización al final de cada período de reporte.

19

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

La Gerencia del Grupo determina las políticas y procedimientos para mediciones al valor razonable recurrentes y no recurrentes. A cada fecha de reporte, la Gerencia analiza los movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo con las políticas contables del Grupo. Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, el Grupo ha determinado las clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, características y riesgos y el nivel de la jerarquía de valor razonable tal como se explicó anteriormente. 2.3

Juicios, estimados y supuestos contables significativos – La preparación de los estados financieros consolidados requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros consolidados, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016. Los estimados más significativos considerados por la Gerencia en relación con los estados financieros consolidados se refieren básicamente a: (i)

Estimación para desvalorización de cuentas por cobrar La estimación para desvalorización de cuentas por cobrar se establece si existe evidencia objetiva de que el Grupo no podrá recuperar los montos de las deudas de acuerdo con los términos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia evalúa periódicamente la suficiencia de dicha estimación a través del análisis de antigüedad de las cuentas por cobrar el cual ha sido establecido en base a las estadísticas de cobrabilidad que mantiene el Grupo. La estimación para desvalorización de cuentas por cobrar se registra con cargo a resultados del ejercicio en que se determine su necesidad. En opinión de la Gerencia del Grupo, este procedimiento permite estimar razonablemente la estimación para desvalorización de cuentas por cobrar, con la finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de pérdida en las cuentas por cobrar según las condiciones del mercado peruano.

(ii)

Estimación para incobrabilidad de créditos El Grupo registra estimaciones por incobrabilidad sobre sus colocaciones sobre la base de los requerimientos de la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”. Dichas estimaciones se calculan basándose en la estimación de las pérdidas incurridas derivadas de la incapacidad de los clientes de efectuar los pagos contractuales de los préstamos otorgados. La estimación de pérdidas incurridas se calcula utilizando estadísticas históricas de comportamiento de pago y mora, ajustadas por las circunstancias de los mercados donde opera el Grupo, si corresponde. Los flujos esperados a recibir son descontados al valor presente a la tasa de la colocación.

20

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Las colocaciones que han sido evaluadas individualmente y por las que no se identificó evidencia objetiva de deterioro, así como todas las colocaciones que son consideradas como no significativas, son posteriormente evaluadas de manera colectiva en grupos de activos con características similares de riesgo crediticio. Para la evaluación colectiva, la Gerencia toma en cuenta información del portafolio de colocaciones como niveles de atraso, utilización del crédito, relación entre el préstamo y la garantía, etc; así como juicios y supuestos que incluyen niveles de desempleo, índices de precios de propiedades, riesgo país y el desempeño de diferentes grupos individuales. (iii)

Vida útil y valor residual de propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión La determinación de las vidas útiles y los valores residuales de los componentes de propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si cambian las circunstancias. La Gerencia revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta prospectivamente en el caso de identificarse algún cambio.

(iv)

Desvalorización de activos de larga duración En cada fecha del estado consolidado de situación financiera, el Grupo analiza la existencia de indicios que pudiese generar la desvalorización de sus activos de larga duración. En caso se identifiquen dichos indicios, la Gerencia estima el valor de uso sobre la base de un modelo de flujos de efectivo descontados. Los flujos de efectivo surgen del presupuesto para los próximos años y no incluyen las inversiones futuras significativas que aumentarán el rendimiento del bien o de la unidad generadora de efectivo que se somete a prueba. El importe recuperable es muy sensible a la tasa de descuento utilizada para el modelo de flujos de efectivo descontados, y a los flujos de efectivo futuros esperados.

(v)

Recuperación de los activos tributarios diferidos Se requiere el uso de juicio profesional para determinar si los activos tributarios diferidos se deben reconocer en el estado consolidado de situación financiera. Los activos tributarios diferidos exigen que la Gerencia evalúe la probabilidad de que el Grupo genere utilidades gravables en períodos futuros para utilizar los activos tributarios diferidos. Los estimados de ingresos gravables futuros se basan en las proyecciones de flujos de caja de operaciones y la aplicación de las leyes tributarias existentes en cada jurisdicción. En la medida en que los flujos de caja futuros y los ingresos gravables difieran significativamente de los estimados, ello podría tener un impacto en la capacidad del Grupo para realizar los activos tributarios diferidos netos registrados en la fecha de reporte. Adicionalmente, los cambios futuros en las leyes tributarias podrían limitar la capacidad del Grupo para obtener deducciones tributarias en períodos futuros. Cualquier diferencia entre las estimaciones y los desembolsos reales posteriores es registrada en el año en que ocurre.

21

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(vi)

Valor razonable de instrumentos financieros Cuando el valor razonable de los activos y pasivos financieros registrados en el estado consolidado de situación financiera no pueden ser derivados de mercados activos, su valor razonable es determinado usando técnicas de valuación las cuales incluyen el modelo de descuento de flujos de efectivo. Los datos de estos modelos son tomados de mercados observables de ser posible, pero cuando no sea factible, un grado de juicio es requerido al momento de determinar el valor razonable. Los juicios incluyen consideraciones de los riesgos de liquidez, de crédito y de volatilidad. Los cambios en los supuestos acerca de estos factores pueden afectar los valores razonables de los instrumentos financieros registrados, ver nota 25.

En opinión de la Gerencia, las estimaciones incluidas en los estados financieros consolidados se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros consolidados. 2.4

Nuevos pronunciamientos contables El Grupo decidió no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones que fueron emitidas a la fecha de los estados financieros consolidados pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2016: -

NIIF 9, Instrumentos financieros En julio de 2014, el IASB publicó la versión final de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” que sustituye a la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”, y a todas las versiones previas de la NIIF 9. Esta norma recopila las tres fases del proyecto de instrumentos financieros: clasificación y medición, deterioro y contabilidad de coberturas. La NIIF 9 entra en vigencia a partir del 1 de enero de 2018. El Grupo tiene previsto adoptar la nueva norma en la fecha de aplicación requerida y no reexpresará la información comparativa. Durante 2017, el Grupo inició el proceso de evaluación detallada de los impactos de los tres aspectos de la NIIF 9, la cual a la fecha de este informe se encuentra en proceso; sin embargo, la Gerencia ha estimado que la aplicación de la NIIF 9, no tendría un impacto significativo en los estados financieros.

-

NIIF 15, Ingresos procedentes de los contratos con clientes La NIIF 15 fue publicada en mayo de 2014 y modificada en abril de 2016, y establece un nuevo modelo de cinco pasos para la contabilización de los ingresos procedentes de contratos con clientes. De acuerdo con la NIIF 15, el ingreso se reconoce por un importe que refleje la contraprestación que una entidad tiene derecho a recibir a cambio de transferir bienes o servicios a un cliente.

22

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Esta nueva norma deroga todas las normas anteriores relativas al reconocimiento de ingresos; entre ellas a la NIC 18 “Ingresos de actividades ordinarias” y a la NIC 11 “Contratos de construcción”. Se requiere una aplicación retroactiva total o parcial para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2018 o posteriormente. El Grupo tiene previsto adoptar la nueva norma en la fecha efectiva requerida utilizando el método retroactivo total, por lo que durante el año 2017 se ha llevado a cabo una evaluación de los impactos de la NIIF 15; sin embargo, la Gerencia estima determinar los impactos de la aplicación de la NIIF 15, si hubiera, en el segundo trimestre del 2018. -

NIIF 16, Arrendamientos La NIIF 16 establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación e información a revelar para los arrendamientos y requiere que se contabilicen todos los arrendamientos bajo un modelo similar a la contabilización de los arrendamientos financieros según la NIC 17. La norma incluye dos excepciones al reconocimiento para los arrendatarios: arrendamientos a corto plazo y aquellos en los que el activo subyacente es de bajo valor. A la fecha de inicio de un contrato, el arrendatario reconocerá un pasivo por el valor presente de los pagos por el arrendamiento que no se hayan pagado en esa fecha y un activo por el derecho de uso del activo durante el plazo del arrendamiento. Los arrendatarios deberán reconocer por separado el gasto por intereses sobre el pasivo por el arrendamiento y el gasto de depreciación por el derecho de uso del activo. Los arrendatarios también estarán obligados a volver a valorizar el pasivo del arrendamiento al ocurrir ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el plazo del arrendamiento, un cambio en los pagos futuros del arrendamiento que resulten de un cambio en el índice o la tasa utilizada para determinar esos pagos). El arrendatario reconocerá el monto de esta valorización del pasivo como un ajuste en el correspondiente derecho de uso del activo. La NIIF 16 también requiere revelaciones más extensas que las requeridas por la NIC 17. La NIIF 16 es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. Se permite la aplicación anticipada, pero no antes de que la entidad aplique la NIIF 15. El arrendatario puede optar por aplicar la norma utilizando un enfoque retrospectivo completo o modificado. Las disposiciones transitorias de la norma permiten ciertas facilidades. En el 2018, el Grupo iniciará la evaluación del efecto potencial de la NIIF 16 en sus estados financieros consolidados.

23

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

-

CINIIF 22, Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadas La interpretación aclara que al determinar el tipo de cambio a utilizar en el reconocimiento inicial del activo, gasto o ingreso relacionado (o la parte de estos que corresponda), en la baja en cuentas de un activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada en moneda extranjera, la fecha de la transacción es la fecha en que una entidad reconoce inicialmente el activo no monetario o el pasivo no monetario derivado de la contraprestación anticipada. Si hay múltiples pagos o cobros recibidos por adelantado, la entidad debe determinar la fecha de la transacción para cada pago o cobro recibido de la contraprestación anticipada. Las entidades pueden aplicar la modificación de forma retrospectiva. Alternativamente, una entidad puede aplicar la interpretación de forma prospectiva a todos los activos, gastos e ingresos en su alcance que inicialmente se reconocen en o después del: (i)

comienzo del periodo sobre el que se informa en el que la entidad aplique por primera vez la interpretación; o

(ii)

comienzo de un periodo anterior sobre el que se informa presentado como información comparativa en los estados financieros separado del periodo de presentación en el que una entidad aplica por primera vez la interpretación.

La interpretación entrará en vigencia para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. La aplicación anticipada de la interpretación está permitida y debe divulgarse. Dado que la práctica actual del Grupo está en línea con esta interpretación, no existirán efectos en sus estados financieros consolidados. -

CINIIF 23, Incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias La Interpretación se refiere a la contabilización del impuesto a las ganancias cuando los tratamientos tributarios implican incertidumbre que afectan la aplicación de la NIC 12, no se aplica a impuestos o gravámenes fuera del alcance de la NIC 12, ni incluye requisitos específicos relacionados con intereses y sanciones asociados con tratamientos tributarios inciertos. La Interpretación indica lo siguiente: -

Si una entidad considerará por separado el tratamiento tributario incierto.

-

Los supuestos que una entidad realiza sobre la revisión de los tratamientos tributarios por parte de las autoridades fiscales.

-

Cómo determinará una entidad la ganancia tributaria (pérdida tributaria), bases tributarias, pérdidas tributarias no utilizadas, créditos tributarios no utilizados y tasas tributarias.

-

24

Cómo considerará una entidad los cambios en hechos y circunstancias.

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Una entidad debe determinar si considera cada tratamiento tributario incierto por separado o junto con uno o más tratamientos tributarios inciertos. Se debe seguir el enfoque que permita una mejor estimación de la resolución de la incertidumbre. La interpretación es efectiva para los períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2019, pero existen ciertas consideraciones de transición disponibles. El Grupo tiene previsto adoptar la nueva norma en la fecha de aplicación requerida. El Grupo se encuentra en proceso de evaluar el impacto de la aplicación de estas normas, si lo hubiere, en los estados financieros consolidados, así como en las revelaciones en las notas a los estados financieros consolidados. 3.

Efectivo y equivalentes de efectivo (a)

A continuación se presenta la composición del rubro: 2017 S/(000) Caja y fondos fijos (b)

5,211

3,275

Remesas en tránsito (c)

4,922

1,566

Depósitos en instituciones financieras (d)

13,218

67,014

Banco Central de Reserva del Perú (e)

18,039

21,868

39,552 __________

19,588 __________

80,942 __________

113,311 __________

Depósitos a plazo (f)

(b)

2016 S/(000)

Corresponde al efectivo en poder del Grupo, a ser utilizado en gastos corrientes; los excesos son periódicamente depositados en bancos.

(c)

Representa el efectivo proveniente de las ventas realizadas en los establecimientos del Grupo durante los últimos días del año, el cual es recaudado por una empresa de transporte de valores y depositado en las cuentas corrientes bancarias los primeros días útiles del mes de enero del año siguiente.

(d)

El Grupo mantiene cuentas corrientes en diversas entidades financieras locales, las cuales están denominadas en soles y dólares estadounidenses, no generan intereses y no tienen restricciones de uso.

25

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(e)

Corresponden al encaje legal que debe mantener la Financiera por las obligaciones con el público. Estos fondos están depositados en las bóvedas del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y se mantienen dentro de los límites fijados por las disposiciones legales vigentes.

(f)

Al 31 de diciembre de 2017, los depósitos a plazo son mantenidos en bancos locales y devengan intereses a una tasa efectiva anual en soles entre 0.10 por ciento y 4.5 por ciento (0.10 y 5.05 por ciento en 2016), con vencimientos de hasta 30 días.

4.

Cuentas por cobrar comerciales, neto (a)

A continuación se presenta la composición del rubro: 2017 S/(000)

2016 S/(000)

Facturas (b)

4,661

7,106

Operadores de tarjetas de crédito (c)

4,535

3,009

________

66

________

9,262

10,644

Otros operadores

529

Menos Provisión para desvalorización de cuentas por cobrar (e)

________

(2,688)

________

6,574

________

________ (b)

(3,485) 7,159

Corresponde principalmente a las cuentas por cobrar originadas por las ventas de mercadería efectuadas a diversas Compañías locales.

(c)

Corresponde a los depósitos pendientes de abono a favor del Grupo de los últimos días del mes de diciembre de 2017 y de 2016, respectivamente, por parte de los operadores de tarjetas de crédito, originados por las ventas de productos al crédito en los diferentes locales de su subsidiaria Conecta Retail S.A., estos depósitos fueron regularizados durante los primeros días del año 2018 y 2017, respectivamente.

26

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(d)

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue: 31 de diciembre de 2017 __________________________________________________ No deteriorado Deteriorado Total S/(000) S/(000) S/(000) No vencido -

4,691

-

4,691

Vencido De 1 a 30 días

1,597

-

1,597

De 31 a 60 días

85

-

85

De 61 a 120 días

69

-

69

De 121 a 360 días

53

-

53

79 ________

2,688 ________

2,767 ________

6,574 ________

2,688 ________

9,262 ________

Mayores a 360 días

31 de diciembre de 2016 __________________________________________________ No deteriorado Deteriorado Total S/(000) S/(000) S/(000) No vencido -

3,710

-

3,710

De 1 a 30 días

602

-

602

De 31 a 60 días

547

-

547

Vencido -

De 61 a 120 días De 121 a 360 días Mayores a 360 días

(e)

-

734

-

1,566

________

3,485 ________

3,485 ________

7,159 ________

3,485 ________

10,644 ________

El movimiento de la provisión para desvalorización de cuentas por cobrar es como sigue:

Saldo inicial

(f)

734 1,566

2017 S/(000)

2016 S/(000)

3,485

3,575

Adiciones, nota 19(a)

307

745

Recuperos, nota 20(a)

(459)

(835)

Castigos

(645) _________

_________

Saldo final

2,688 _________

3,485 _________

En opinión de la Gerencia del Grupo, la provisión para desvalorización de cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, cubre adecuadamente el riesgo de crédito de este rubro a esas fechas.

27

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

5.

Cartera de colocaciones, neto (a)

A continuación se presenta la composición del rubro, clasificado por situación del crédito:

Créditos directos Créditos vencidos y en cobranza judicial Créditos refinanciados

2017 S/(000)

2016 S/(000)

526,141

416,307

20,444

21,581

11,285 __________

__________

557,870

437,888

15,427

12,680

Más (menos): Rendimientos devengados de créditos vigentes Intereses por devengar e intereses cobrados por anticipado Estimación para incobrabilidad de créditos (c)

(1,704)

-

(45,567) __________

(42,524) __________

526,026 __________

408,044 __________

360,415

299,376

165,611 __________

108,668 __________

526,026 __________

408,044 __________

Por plazo Corriente No corriente

(b)

A continuación se presenta la cartera de colocaciones al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, clasificada por vencimiento: 2017 S/(000) Vencidos y en cobranza judicial

2016 S/(000)

20,444

21,581

De 1 a 3 meses

125,236

100,112

De 3 meses a 1 año

267,923

229,108

144,267 __________

87,087 __________

557,870 __________

437,888 __________

Por vencer -

De 1 año a 3 años

28

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(c)

El movimiento de la estimación para incobrabilidad de las colocaciones, se muestra a continuación:

Saldo inicial

2017 S/(000)

2016 S/(000)

42,524

40,092

Adiciones (d)

102,066

77,301

Castigos

(87,650)

(63,216)

Recupero de cartera castigada (d)

(11,373) ________

(11,653) ________

Saldo final

45,567 ________

42,524 ________

En opinión de la Gerencia del Grupo, la estimación para incobrabilidad la cartera de colocaciones registrada al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, cubre adecuadamente el riesgo de crédito. (d)

Durante el año 2017, se produjeron recuperos de colocaciones castigadas por aproximadamente S/11,373,000 (aproximadamente S/11,653,000 durante el año 2016), los cuales se presentan, neto de las adiciones del año, en el rubro “Estimación para desvalorización de colocaciones, neta de recuperos“ del estado consolidado de resultados integrales.

(e)

La Financiera fija libremente las tasas de interés que rigen para sus operaciones activas en función a la oferta y demanda, a las tasas vigentes en el mercado, a los plazos convenidos y la moneda en que se otorga el crédito, las mismas que al 31 de diciembre de 2017 para créditos de consumo no-revolvente son en promedio 83 por ciento anual (84 por ciento anual al 31 de diciembre de 2016).

6.

Otras cuentas por cobrar, neto (a)

A continuación se presenta la composición del rubro: 2017 S/(000) Reclamos a terceros (b)

14,304

11,342

Préstamos al personal

2,926

5,459

Depósitos en garantía (c)

1,927

1,803

Cuenta de detracciones en Banco de la Nación

1,641

1,286

Seguro de desgravamen

1,267

343

Anticipos de proveedores

1,079

1,690

767

1,113

-

238

_________

407

_________

24,318

24,924

Comisión por cobrar a RIMAC (d) Responsabilidad administrativa Otras cuentas diversas

-

Provisión para desvalorización de otras cuentas por cobrar (e)

-

29

2016 S/(000)

(6,747)

1,650

(8,300)

_________

_________

17,571 __________

16,624 __________

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

2017 S/(000)

2016 S/(000)

Por plazo Corriente No corriente

-

(b)

15,708

15,193

1,863

_________

_________

17,571 __________

16,624 __________

1,431

A l 31 de diciembre de 2017 y de 2016, corresponden principalmente a reclamaciones a las compañías de seguros por siniestros ocurridos por S/5,964,000, comisiones por cobrar por S/186,000 y reclamaciones a transportistas como consecuencia de mercadería extraviada en sus vehículos por S/586,000 (S/1,680,000, S/697,000 y S/361,000 al 31 de diciembre de 2016, respectivamente) las cuales en opinión de la Gerencia del Grupo espera recuperar durante el primer semestre de 2018.

(c)

Corresponde principalmente a los depósitos otorgados en garantía, para los alquileres de inmuebles para el uso de las tiendas comerciales, con vencimiento mayor a 7 años, razón por la que se clasifican en el largo plazo. Esta partida se muestra a su valor razonable.

(d)

Corresponde a una provisión de ingresos devengados generados por la comisión que recibe la Financiera por la venta de seguros de protección financiera, desgravamen, accidentes personales, en convenio con seguros Rimac.

(e)

El movimiento de la provisión para desvalorización de otras cuentas por cobrar se muestra a continuación: 2017 S/(000) Saldo inicial

8,300

11,352

802

2,090

(410)

(1,049)

Castigos

(1,945) ________

(4,093) ________

Saldo final

6,747 ________

8,300 ________

Adiciones, nota 19(a) Recuperos, nota 20(a)

(f)

2016 S/(000)

En opinión de la Gerencia del Grupo, la provisión para desvalorización de otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, cubre adecuadamente el riesgo de crédito de este rubro a esas fechas.

30

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

7.

Inventarios, neto (a)

A continuación se presenta la composición del rubro: 2017 S/(000)

2016 S/(000)

174,456

171,412

27,938 _________

13,902 _________

202,394

185,314

Provisión para desvalorización de inventarios (b)

(7,464) _________

(17,783) _________

Saldo final

194,930 _________

167,531 _________

Electrodomésticos y motocicletas Inventarios por recibir

(b)

El movimiento de la provisión para desvalorización de inventarios se muestra a continuación: 2017 S/(000) Saldo inicial

17,783

10,630

5,995

6,144

Recupero por remate de mercadería

(13,727)

-

Castigos

(2,587) ________

1,009 ________

Saldo final

7,464 ________

17,783 ________

Adiciones

(c)

2016 S/(000)

El Grupo revisa de forma periódica la correcta valuación de sus inventarios, con el fin de que los mismos no excedan su valor neto de realización. Para ello utiliza ciertas variables, de las que destacan entre otras: (i) la obsolescencia tecnológica y/o en las características particulares de cada ítem dependiendo de la línea de venta, (ii) el deterioro del inventario por la baja rotación en el transcurso del tiempo, (iii) los precios de reposición del mercado, y (iv) las condiciones físicas en las que se encuentran almacenadas.

(d)

En opinión de la Gerencia del Grupo, el saldo de esta provisión cubre adecuadamente el riesgo de desvalorización de los inventarios al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.

31

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

8.

Impuestos y gastos pagados por anticipado (a)

A continuación se presenta la composición del rubro: 2017 S/(000) Pagos a cuenta del impuesto a las ganancias (b)

2016 S/(000)

28,911

26,110

1,340

1,458

Alquileres pagados por anticipado (c)

952

1,054

Gastos de publicidad

568

710

Seguros pagados por anticipado (d)

337

108

621 ________

112 ________

32,729 ________

29,552 ________

20,720

13,593

12,009 ________

15,959 ________

32,729 ________

29,552 ________

Crédito fiscal por impuesto general a las ventas (IGV)

Otros gastos pagados por anticipado

Por plazo Corriente No corriente

(b)

Corresponde a los pagos a cuenta del impuesto a la renta cuyos desembolsos se realizaron desde el 2011 hasta el año 2016, y pagos de impuesto temporal a los activos netos. Durante el primer trimestre de 2016, Conecta Retail S.A., efectuó la solicitud ante la Administración Tributaria por S/20,567,000, la cual fue denegada, razón por la cual, la Gerencia estima que se terminará de consumir en dicho saldo a favor en el 2020.

(c)

Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo mantiene contratos de alquiler a 10 años, por los que tiene compromiso de pago de S/30,051,278 en el 2018 y S/281,551,512 entre el 2019 y el 2027, (al 31 de diciembre de 2016, mantiene compromisos de pago de S/29,487,684 en el 2017 y S/146,371,211 entre el 2018 y el 2026).

(d)

Corresponde, principalmente, a las pólizas de seguro contratadas por el Grupo para cubrir el riesgo relacionado al servicio de Máxima Garantía Extendida (MGE) que ofrece a sus clientes.

32

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

9.

Inmueble, mejoras en locales arrendados y equipo, neto (a)

A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:

Descripción

Edificio y construcciones S/(000)

Terrenos S/(000)

Muebles y enseres S/(000)

Vehículos S/(000)

Equipos diversos S/(000)

Obras en curso S/(000)

Total S/(000)

Costo Saldo al 01 de enero de 2016

13,692

83,475

3,765

17,045

21,185

295

139,457

Adiciones (f)

-

1,883

9

292

1,980

35

4,199

Ajustes y/o reclasificaciones

-

1,227

127

Retiros y/o ventas Saldo al 31 de diciembre de 2016

(3,875)

___________

9,817

(8,423)

___________

78,162

-

___________

3,901

(91) (518)

___________

16,728

(395) (883)

___________

21,887

(295) -

___________

35

573 (13,699)

___________

130,530

___________

___________

___________

___________

___________

___________

___________

Adiciones (f)

-

4,034

136

1,365

1,744

4,312

11,591

Ajustes y/o reclasificaciones

-

206

170

-

Retiros y/o ventas Saldo al 31 de diciembre de 2017

(1,401)

___________

8,416

(250) (11,645)

___________

70,301

(180) (428)

___________

3,429

(1,472)

___________

16,827

(2,667)

___________

21,134

-

___________

4,347

(54) (17,613)

___________

124,454

___________

___________

___________

___________

___________

___________

___________

Saldo al 1 de enero de 2016

-

40,522

3,392

10,940

15,621

-

70,475

Adiciones (e)

-

5,437

293

1,534

1,976

-

9,240

Ajustes y/o reclasificaciones

-

87

201

323

-

320

Depreciación acumulada -

Retiros y/o ventas Saldo al 31 de diciembre de 2016

-

___________

-

(2,470)

___________

43,576

___________

___________

Adiciones (e)

-

4,775

Ajustes y/o reclasificaciones

-

1

Retiros y/o ventas Saldo al 31 de diciembre de 2017

-

___________

-

___________

(8,197)

___________

40,155

___________

-

___________

3,886

(268)

___________

12,529

(291) (853)

___________

16,453

-

___________

-

(3,591)

___________

76,444

___________

___________

___________

___________

___________

137

1,205

1,789

-

7,906

37

-

(448) (512)

___________

3,063

___________

(81) (1,393)

___________

12,260

___________

(2,330)

___________

15,949

___________

-

___________

-

___________

(491) (12,432)

___________

71,427

___________

Valor neto en libros Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2016

33

8,416

___________

9,817

___________

30,146

___________

34,586

___________

366

___________

15

___________

4,567

___________

4,199

___________

5,185

___________

5,434

___________

4,347

___________

35

___________

53,027

___________

54,086

___________

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(b)

Los terrenos, fueron revaluados por un perito independiente en ejercicios anteriores, resultando un excedente de revaluación neto de su impuesto diferido por S/15,410,000. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el excedente de revaluación registrado por el Grupo asciende a S/8,644,000 y S/8,960,000, respectivamente, neto del efecto de impuesto a las ganancias diferido de aproximadamente S/2,550,000 y S/2,643,000, respectivamente, ver nota 12(a).

(c)

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el Grupo ha tomado seguros para su inmueble, locales arrendados y equipos, por un valor mayor al costo neto en libros de dichos activos. En opinión de la Gerencia del Grupo, sus políticas de seguros, consideradas en las pólizas contratadas, son consistentes con la práctica internacional de la industria y cubren el riesgo de eventuales pérdidas por siniestros, las cuales son razonables considerando el tipo de activos del Grupo. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el Grupo mantiene seguros sobre sus principales activos hasta por un valor de aproximadamente US$23,294,000.

(d)

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los activos fijos no están prendados o hipotecados.

(e)

El gasto por depreciación del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado consolidado de resultados integrales: 2017 S/(000) Gastos de ventas y distribución, nota 19(a) Gastos de administración, nota 19(a)

(f)

2016 S/(000)

4,040

4,768

3,866 ________

4,472 ________

7,906 ________

9,240 ________

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, las adiciones corresponden principalmente a la implementación y remodelación de tiendas.

(g)

La Gerencia del Grupo, revisa periódicamente el método de depreciación utilizado, con la finalidad de asegurar que sea consistente con el beneficio económico de los activos fijos. En opinión de la Gerencia del Grupo, no existe evidencia de deterioro de los activos fijos mantenidos al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.

34

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

10.

Activos intangibles, neto (a)

A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:

Descripción

Licencias y softwares S/(000)

Proyectos en Proceso S/(000)

Marcas S/(000)

Total S/(000)

Costo Saldo al 1 de enero de 2016 Adiciones

11,156

60,721

-

71,877

1,004

21

1,847

2,872

Trasferencias

_________

-

_________

-

_________

-

_________

Saldo al 31 de diciembre de 2016

_________

12,160

_________

60,742

_________

1,847

_________

3,013

-

698

3,711

-

-

Adiciones (b) Retiros (c)

(1,814)

-

74,749

(1,814)

Traslados

_________

122

_________

-

_________

(122)

_________

-

Saldo al 31 de diciembre de 2017

_________

15,295

_________

60,742

_________

609

_________

Saldo al 1 de enero de 2016

2,653

375

-

3,028

Adiciones

1,663

_________

5

_________

-

_________

_________

Saldo al 31 de diciembre de 2016

_________

4,316

_________

380

_________

-

_________

2,138

8

-

2,146

76,646

Amortización acumulada -

Adiciones

(13)

1,668 4,696

Transferencia

_________

_________

13

_________

-

_________

-

Saldo al 31 de diciembre de 2017

_________

6,441

_________

401

_________

-

_________

6,842

Valor neto en libros -

(b)

Al 31 de diciembre de 2017

_________

8,854

_________

60,341

_________

609

_________

69,804

Al 31 de diciembre de 2016

_________

7,844

_________

60,362

_________

1,847

_________

70,053

Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo se encuentra en proceso de implementación del software Business Intelligence (BI), el cual tiene como principal función, brindar información Gerencial para la mejor toma de decisiones. Al 31 de diciembre de 2016, las adiciones corresponden principalmente a la implementación de un software de facturación. En opinión de la Gerencia del Grupo, ambos proyectos se esperan terminar durante el 2018.

(c)

Al 31 de diciembre de 2017, las bajas corresponden principalmente a la suspensión del proyecto “Hybris” por aproximadamente S/1,725,000.

35

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(d)

El gasto por amortización del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado consolidado de resultados integrales: 2017 S/(000) Gastos de ventas y distribución, nota 19(a) Gastos de administración, nota 19(a)

(e)

2016 S/(000)

956

737

1,190 ________

931 ________

2,146 ________

1,668 ________

La Gerencia del Grupo, con base en evaluaciones periódicas, estima que no existen indicios de deterioro en sus activos intangibles.

11.

Plusvalía (a)

Corresponde al mayor valor pagado por Conecta Retail S.A., por la adquisición de las acciones de Total Artefactos S.A., en la Bolsa de Valores de Lima el 20 de diciembre de 2012, a través de la compra directa del 75 por ciento de participación en Total Artefactos, S.A., así como a la compra del 100 por ciento de las acciones de la Compañía VB&L Inversiones S.R.L., empresa que mantenía el 25 por ciento de participación restante de Total Artefactos S.A. El 31 de julio de 2015, Conecta Retail S.A., absorbió mediante un proceso de fusión a VB&L Inversiones S.R.L.

(b)

La Gerencia de Conecta Retail S.A.y Subsidiarias ha evaluado la desvalorización requerida por la NIC 36 utilizando proyecciones de flujos de efectivo derivados de los presupuestos financieros que cubren un período determinado y una tasa de descuento aplicable a las proyecciones de flujos de efectivo. Los flujos de efectivo que van más allá del período indicado en las proyecciones se extrapolan utilizando una tasa de crecimiento específica que es similar a la tasa de crecimiento promedio a largo plazo para la industria en la que operan Conecta Retail S.A. y Subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Gerencia ha estimado que no es necesario constituir una estimación por deterioro para la plusvalía a la fecha del estado consolidado de situación financiera, basado en los cálculos efectuados. Los cálculos del valor en uso se basaron en los siguientes supuestos: -

Tasa de regalías Se ha considerado la tasa de regalía obtenida a través de una muestra de transacciones comparables en el sector retail, posteriormente, se ajustó el rango de tasas comparable, con base en las características de la marca “La Curacao”.

36

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

-

Margen bruto Se basa en los valores promedio alcanzados en los tres años anteriores al inicio del período de presupuesto y futuros proyectos de Conecta Retail S.A. y Subsidiarias. Se incrementa durante el período de presupuesto con las mejoras de eficiencia esperadas. En el largo plazo, el margen bruto de Conecta Retail S.A. y Subsidiarias se mantienen constantes.

-

Tasa de descuento Representa la evaluación actual de mercado de los riesgos específicos de Conecta Retail S.A. y Subsidiarias, considerando el valor tiempo del dinero y los riesgos particulares de los activos subyacentes que no se incorporaron a las estimaciones de flujos de efectivo. El cálculo de la tasa de descuento se basa en las circunstancias específicas del Grupo, y representa el costo promedio del capital. Este promedio considera tanto las deudas como el patrimonio. El costo del patrimonio se basa en el retorno de la inversión que los accionistas de Conecta Retail S.A. y de sus Subsidiarias esperan obtener. El costo de la deuda se basa en los préstamos que devengan interés que Conecta Retail S.A. y Subsidiarias deben pagar. El riesgo específico del segmento se incorpora mediante la aplicación de factores betas individuales. Los factores beta se evalúan anualmente sobre la base de la información de mercado disponible para el público.

-

Participación de mercado Utilizar información de la industria para pronosticar las tasas de crecimiento, resulta importante porque la Gerencia evalúa de qué manera podría cambiar la posición de la unidad, en relación con sus competidores, durante el período presupuestado. La Gerencia espera que la participación de Conecta Retail S.A. y Subsidiarias en el mercado permanezca estable durante el período presupuestado.

-

Tasa de crecimiento a largo plazo Esta tasa se basa en investigaciones de mercado publicadas y a las tendencias del sector de retail.

-

Sensibilidad a cambios en los supuestos La Gerencia considera que no hay cambios razonablemente posibles en cualquiera de los supuestos clave que haría que el valor en libros de la plusvalía supere sustancialmente su importe recuperable.

(c)

El deterioro de la plusvalía se determinó evaluando el importe recuperable para cada UGE al cual se relaciona, al 31 de diciembre de 2017 y de 2016. La Gerencia ha estimado que no es necesario constituir una estimación por deterioro de la plusvalía a la fecha del estado consolidado de situación financiera, en base al análisis efectuado de cada UGE.

37

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

12.

Impuesto a las ganancias diferido, neto (a)

A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro: Al 1 de enero de 2016 S/(000)

Cargo / (abono) al estado consolidado de resultados S/(000)

Cargo / (abono) al estado consolidado de patrimonio

Al 31 de diciembre de 2016 S/(000)

Cargo / (abono) al estado consolidado de resultados S/(000)

Cargo / (abono) al estado consolidado de patrimonio

Otros movimientos (d)

Al 31 de diciembre de 2017 S/(000)

Activo diferido Provisiones

14,420

-

6,835

473

-

-

7,308

-

-

-

-

5,452

-

-

5,452

Diferencia en base tributaria de inventarios

2,939

1,056

-

3,995

(2,079)

-

-

1,916

Pérdida tributaria

3,340

(2,151)

-

1,189

823

-

-

2,012

213

-

-

213

Diferencias en tasas tributarias de depreciación

Diferencia de tasas en intangibles Ingresos diferidos por máxima garantía extendida Depreciación acelerada muebles y enseres Otros

(7,585)

-

-

-

-

10,422

1,465

-

11,887

(8,247)

-

409

49

-

458

(458)

-

-

-

1,002 _________

3,371 _________

_________

4,373 _________

(648) _________

_________

_________

3,725 _________

32,532 _________

(3,795) _________

_________

28,737 _________

(4,471) _________

_________

(3,640) _________

20,626 _________

(67)

-

(3,640)

-

Pasivo diferido Costos diferidos por máxima garantía extendida

(495)

Ingresos diferidos por máxima garantía extendida Excedente de revaluación Diferencias en tasas tributarias de depreciación Depreciación por arrendamiento financiero Otros

Activo diferido, neto

(4,108)

(562)

-

-

2,595

73

-

-

840

3

-

-

840 (3)

(1,440)

732

-

-

(4,754)

-

-

(4,754)

(2,036)

926

-

(2,550)

(840)

-

-

-

-

-

-

-

_________

(5) _________

_________

(5) _________

5 _________

_________

_________

_________

(3,766) _________

2,526 _________

73 _________

(1,167) _________

(6,893) _________

926 _________

_________

(7,134) _________

28,766 _________

(1,269) _________

73 _________

27,570 _________

(11,364) _________

926 _________

(3,640) _________

13,492 _________

Los activos y pasivos diferidos que se relacionen con impuestos sobre las ganancias correspondientes a cada una de las Subsidiarias, se presentan netos de la siguiente manera:

38

170

2017 S/(000)

2016 S/(000)

Activo por impuesto a las ganancias diferido

16,045

28,737

Pasivo por impuesto a las ganancias diferido

(2,553) _________

(1,167) _________

13,492 _________

27,570 _________

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(b)

El gasto por impuesto a las ganancias registrado en el estado consolidado de resultados integrales se compone como sigue: 2017 S/(000) Corriente Diferido

(c)

2016 S/(000)

11,583

13,732

11,364 _________

1,269 _________

22,947 _________

15,001 _________

A continuación se presenta, para los años 2017 y 2016, la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias: 2017 _________________________ S/(000)

%

2016 _________________________ S/(000)

%

Utilidad contable antes de impuesto a las ganancias Gasto teórico

48,044 _________

(100.00) _________

37,905 _________

(100.00) _________

(14,173)

(29.50)

(10,613)

(28.00)

(1,078)

(2.24)

(4,388)

(11.58)

(7,696) _________

(16.01) _________

_________

_________

(22,947) _________

(47.85) ________

(15,001) _________

(39.60) ________

Impacto tributario de partidas permanentes Efecto de las rectificatorias (d) Gasto por impuesto a las ganancias

(d)

Durante el ejercicio 2017, la Autoridad Tributaria concluyó el proceso de fiscalización del impuesto a la renta del ejercicio 2014 de la subsidiaria Total Artefactos S.A., la cual en el ejercicio 2015, escindió un bloque patrimonial a la Compañía. Producto de la fiscalización la Gerencia procedió a rectificar las declaraciones del impuesto a la renta de los ejercicios 2014, 2015 y 2016 de Total Artefactos S.A. y 2015 y 2016 de la Compañía. Las rectificatorias consideraron principalmente adiciones y deducciones correspondientes al cambio en el tratamiento tributario de la máxima garantía extendida, así como otros cambios en la determinación del impuesto a la renta corriente de dichos años. Con consecuencia, al 31 de diciembre del 2017, la Compañía procedió a reconocer un crédito por impuesto a la renta de aproximadamente S/3,640,000 y un gasto por diversos conceptos de S/7,696,000.

(e)

El impuesto a las ganancias por pagar se presenta neto de pagos a cuenta de dicho impuesto efectuados durante el año.

39

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

13.

Obligaciones financieras y con el público (a)

A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro: 2017 S/(000)

2016 S/(000)

Obligaciones con el público (b)

352,205

252,467

Pagarés y préstamos bancarios (e)

121,552

96,008

92 _________

55,039 _________

473,849 _________

403,514 _________

245,623

201,439

228,226 __________

202,075 __________

473,849 __________

403,514 __________

2017 S/(000)

2016 S/(000)

Papeles comerciales y obligaciones en circulación (e)

Por plazo Corriente No corriente

(b)

(c)

A continuación se presenta la composición del rubro:

Depósitos a plazo (c)

342,551

242,958

Intereses por pagar

9,654 _________

9,509 _________

Total

352,205 _________

252,467 _________

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el total de depósitos y obligaciones, por aproximadamente S/342,551,000 y S/242,958,000, respectivamente, están cubiertos por el Fondo de Seguro de Depósitos. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la prima del Fondo de Seguro de Depósito ascendió a S/953,000 y S/654,000, respectivamente; asimismo, al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el Fondo de Seguro de Depósitos ascendió a S/97,259 y S/97,644, respectivamente.

(d)

Los depósitos a plazo corresponden a personas jurídicas y naturales, con vencimientos entre el 2018 y 2027, y devengan intereses que fluctúan entre 1.50 y 9.00 por ciento anual.

40

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(e)

A continuación se presenta la composición del rubro: Saldo al 31 de diciembre de 2017 ____________________________________________ Tasa promedio de interés anual %

Moneda de origen

Vencimiento hasta

Garantía

Porción corriente S/(000)

Banco de Crédito del Perú S.A.

4.28

S/

2018

Sin garantía específica

14,000

-

14,000

-

-

-

Banco Interamericano de Finanzas, S.A.

4.50

S/

2018

Sin garantía específica

4,800

-

4,800

-

-

-

Banco de Crédito del Perú S.A.

5.07

S/

2018

Sin garantía específica

3,000

-

3,000

-

-

-

Banco de Crédito del Perú S.A.

4.30

S/

2018

Sin garantía específica

3,000

-

3,000

-

-

-

Banco de Crédito del Perú S.A.

4.80

S/

2018

Sin garantía específica

3,000

-

3,000

-

-

-

Banco Interamericano de Finanzas S.A.

4.70

S/

2018

Sin garantía específica

3,000

-

3,000

-

-

-

Banco de Crédito del Perú S.A.

4.96

S/

2018

Sin garantía específica

2,500

-

2,500

-

-

-

Scotiabank Perú S.A.A.

5.15

S/

2018

Sin garantía específica

2,000

-

2,000

-

-

-

Scotiabank Perú S.A.A.

4.85

S/

2018

Sin garantía específica

2,000

-

2,000

-

-

-

Scotiabank Perú S.A.A.

4.85

S/

2018

Sin garantía específica

2,000

-

2,000

-

-

-

Scotiabank Perú S.A.A.

4.85

S/

2018

Sin garantía específica

2,000

-

2,000

-

-

-

Banco de Crédito del Perú S.A.

4.82

S/

2018

Sin garantía específica

2,000

-

2,000

-

-

-

Banco de Crédito del Perú S.A.

4.79

S/

2018

Sin garantía específica

2,000

-

2,000

-

-

-

Banco Santander S.A.

5.94

S/

2018

Sin garantía específica

2,000

-

2,000

-

-

-

Scotiabank Perú S.A.A.

5.80

S/

2017

Sin garantía específica

-

-

-

10,000

-

10,000

Banco de Crédito del Perú S.A.

7.46

S/

2017

Sin garantía específica

-

-

-

6,500

-

6,500

BBVA Banco Continental S.A.

5.90

S/

2017

Sin garantía específica

-

-

-

8,000

-

8,000

Banco Santander del Perú S.A.

7.71

S/

2017

Sin garantía específica

-

-

-

5,000

-

5,000

Banco Interamericano de Finanzas S.A.

6.00

S/

2017

Sin garantía específica

-

-

-

5,062

-

5,062

ICBC Perú Bank S.A.

6.05

S/

2017

Sin garantía específica

-

-

-

4,500

-

4,500

Corporación Financiera Desarrollo S.A.

6.75

S/

2017

Sin garantía específica

-

-

-

3,167

-

3,167

Atlantic Security Bank S.A.

8.50

S/

2016

Sin garantía específica

________

________

________

2,849 ________

________

2,849 ________

47,300 ________

________

47,300 ________

45,078 ________

________

45,078 ________

Acreedor

Porción no corriente S/(000)

Saldo al 31 de diciembre de 2016 ___________________________________________

Total S/(000)

Porción corriente S/(000)

Porción no corriente S/(000)

Total S/(000)

Pagarés (f)

Préstamo bancarios Scotiabank Perú S.A.A. (g)

6.50

S/

2018

Acciones adquiridas

34,622

-

34,622

16,308

34,622

50,930

Corporación Financiera Desarrollo S.A.

7.80

S/

2036

Sin garantía específica

7,367 ________

32,263 ________

39,630 ________

________

________

________

41,989 ________

32,263 ________

74,252 ________

16,308 ________

34,622 ________

50,930 ________

89,289 ________

32,263 ________

121,552 ________

61,386 ________

34,622 ________

96,008 ________

92 ________

________

92 ________

55,039 ________

________

55,039 ________

92 ________

________

92 ________

55,039 ________

________

55,039 ________

89,381 ________

32,263 ________

121,644 ________

116,425 ________

34,622 ________

151,047 ________

Instrumento a corto plazo Valores, títulos y obligaciones en circulación

41

10.47

S/

2017

Sin garantía

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(f)

Los pagarés son utilizados, principalmente, para capital de trabajo, no presentan garantías específicas, ni resguardos financieros (covenants). El gasto por intereses devengados por el año terminado el 31 de diciembre de 2017, asciende aproximadamente a S/3,059,000 y (aproximadamente S/4,210,000 por el año terminado el 31 de diciembre de 2016), y son presentados en el rubro de “Gastos financieros” del estado consolidado de resultados integrales, nota 21.

(g)

Corresponde a un préstamo bancario utilizado para financiar la adquisición de Total Artefactos S.A., y cuenta con una garantía mobiliaria en acciones sobre el 51 por ciento de la participación con derecho de voto emitidas por Conecta Retail S.A. Subsidiaria del Grupo. Mientras se encuentre vigente el préstamo, Conecta Retail S.A. se obliga frente al banco en forma específica, a lo siguiente: -

Mantener un ratio de deuda financiera Neta / EBITDA en un valor menor o igual a 3.27 (3.25 para el año 2016)

-

Mantener un índice de cobertura de servicio de deuda definido como (EBITDA) / (PCDLP + Intereses) no menor a 1.00 para el 2017 y 2016.

En opinión de la Gerencia, Conecta Retail y Subsidiarias ha cumplido con estos resguardos financieros al 31 de diciembre de 2017 y de 2016. (h)

A continuación se muestra el vencimiento anual de los préstamos bancarios: 2017 S/(000) 2017

-

16,308

2018

41,989

34,622

2019

2,850

-

2020

2,894

-

2021

2,920

-

23,599 ________

________

74,252 ________

50,930 ________

2022 al 2037

(i)

2016 S/(000)

El gasto por interés causado por el préstamo bancario y las obligaciones financieras, durante el año terminado el 31 de diciembre de 2017 y de 2016, asciende aproximadamente a S/3,327,000 y S/4,905,000 respectivamente, y se presenta en el rubro de “Gastos financieros” del estado consolidado de resultados integrales, nota 21.

42

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

14.

Cuentas por pagar comerciales (a)

A continuación se presenta la composición del rubro: 2017 S/(000) Facturas (b) y (c) Letras (d)

Descuentos obtenidos de proveedores (e)

(b)

2016 S/(000)

241,059

236,245

8,506 _________

8,210 _________

249,565 _________

244,455 _________

(33,676)

(30,686)

Provisión por ingresos de proveedores

_________

632 _________

Total

215,889 _________

214,401 _________

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, las cuentas por pagar comerciales están referidas a facturas por pagar a proveedores locales y extranjeros, por mercaderías y servicios adquiridos, están denominadas en soles y dólares estadounidenses, tienen vencimiento corriente y no devengan intereses.

(c)

Dependiendo de las condiciones de compra, las letras por pagar se originan por compras a plazos de entre 30 y 90 días, las cuales en su mayoría, no generan intereses.

(d)

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el Grupo mantiene cartas fianzas con sus principales proveedores por la suma total de US$331,392, con la finalidad de garantizar operaciones comerciales de corto plazo.

(e)

Corresponde a los ingresos por acciones comerciales que el Grupo obtiene de sus proveedores, como consecuencia de participación en campañas publicitarias, entre otros conceptos.

43

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

15.

Otras cuentas por pagar (a)

A continuación se presenta la composición del rubro: 2017 S/(000) Remuneración y participaciones por pagar

20,019

18,924

Cuentas por pagar diversas (b)

14,076

19,635

Otros impuestos y arbitrios

7,749

7,135

Vacaciones por pagar

7,553

9,836

Provisión para litigios (c)

3,661

6,353

Publicidad

2,423

2,551

Gastos de logísticos

1,905

637

Compensación por tiempo de servicios

1,349

1,388

Cuentas por pagar a Crediscotia (d)

1,256

859

Garantías de clientes

1,118

1,809

402

664

679 _________

801 _________

62,190

________

Mantenimiento de hubs y agencias Otras por pagar

________ (b)

2016 S/(000)

70,592

Corresponde, principalmente, a cuentas por pagar por gastos operativos relacionados a las actividades ordinarias del Grupo, tales como alquileres, gastos de reparación, entre otros.

(c)

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el Grupo mantiene procesos legales y laborales con el Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Protección de la Propiedad Intelectual (INDECOPI), clientes del Grupo y ex-trabajadores. Dichos procesos corresponden principalmente a infracciones a la Ley de protección del consumidor, normas de publicidad en defensa del consumidor, indemnizaciones por despidos arbitrarios, entre otros; los cuales, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, se deben resolver favorablemente para el Grupo, y no es necesario registrar pasivos adicionales por estos conceptos.

(d)

Corresponde principalmente a los intereses asumidos por el Grupo, por la venta de mercancía a través de la Tarjeta Única.

44

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

16.

Ingresos diferidos (a)

A continuación se presenta la composición del rubro:

Máxima garantía extendida (b) Otros costos diferidos

2017 S/(000)

2016 S/(000)

82,931

68,057

(3,352) _________

(2,433) _________

79,579 _________

65,624 _________

39,053

35,669

40,526 _________

29,955 _________

79,579 ______

65,624 ______

Por plazo Corriente No corriente

(b)

Los ingresos diferidos comprenden principalmente la garantía extendida que comercializa el Grupo por la venta de sus productos, ver nota 2.2(o). A continuación se muestra el movimiento de la máxima garantía extendida:

45

Al 1 de enero de 2016 S/(000) 63,634 _________

Adiciones S/(000)

Ingresos devengados S/(000)

Al 31 de diciembre de 2016 S/(000)

41,644 _________

(37,221) _________

68,057 _________

Adiciones S/(000)

Ingresos devengados S/(000)

Al 31 de diciembre de 2017 S/(000)

55,566 _________

(40,692) _________

82,931 _________

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

17.

Patrimonio neto (a)

Capital emitido Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 el capital social está representado por 130,991,000 acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas cuyo valor es de S/1.00 por acción. Como se explica en la nota 1(c), en Junta General de Accionistas del 20 de enero de 2015 y con el fin de sumar esfuerzos y potenciar la marca, la Compañía logra un acuerdo con los accionistas de Holding Financiera S.A. para la adquisición de la porción no controladora de Financiera Efectiva S.A., y la fusión entre ambas empresas. En tal sentido, Efe Holding S.A. emitió nuevas acciones a favor de los accionistas de Holding Financiera S.A., en proporción a su participación en el capital de dicha empresa; para lo cual determinó una relación de canje basada en la valorización efectuada por terceros del patrimonio de ambas empresas, de S/2.2945934, lo que generó la emisión de nuevo capital social por S/15,980,465, un capital adicional de S/ 20,687.021, y un efecto en resultados acumulados de S/19,794,000 (ver también nota 2.1(b)). En esa misma fecha, la Junta General de Accionistas, aprobó la capitalización de un préstamo de accionistas por S/10,252,000, de los cuales S/2,350,000 fueron capitalizados como capital social, y S/7,902,000 como prima de capital. Con lo que el capital social se incrementó en S/15,980,000, y el capital adicional en S/28,589,000. Al 31 de diciembre de 2015 se reconocían gastos por concepto de asesoría financiera, cabe resaltar que estos servicios se contrataron para la adquisición de Total Artefactos S.A. Asimismo al 31 de diciembre de 2016 esta cuenta por pagar se encuentra reflejada en las cuentas por pagar relacionadas a EFE Holding S.A. ya que la factura que estaba nombre de la compañía (Conecta Retail S.A.) por estos servicios prestados fue capitalizada por EFE Holding S.A. según Junta General de Accionistas del 23 de agosto de 2016, emitiendo 1,964,873 acciones. El 23 de agosto de 2016 a efectos de garantizar las obligaciones asumidas por Conecta Retail S.A. frente a Oportunity Investments S.A.CI, en el marco de asesoría realizado por esta empresa, Efe Holding S.A. se constituyó como fiador solidario y renunció al beneficio de excusión otorgado por la legislación aplicable aumentando con ello el capital por la capitalización del crédito de Oportunity Investment S.A.C. emitiéndose 1,964,873 acciones de un valor nominal de S/.1.00 a favor de personas naturales.

(b)

Capital adicional – Corresponde a aportes efectuados, cuyo proceso de emisión y suscripción de acciones aún no se han realizado al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía mantiene un capital adicional pendiente por suscribir por S/185,626,000 y S/178,026,000 al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, respectivamente. Mediante Junta General de Accionistas de fecha 11 de julio de 2017, se acordó la capitalización de resultados acumulados por aproximadamente S/7,600,000.

46

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(c)

Reserva legal – De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal debe constituirse con la transferencia del 10 por ciento de la ganancia neta del ejercicio anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20 por ciento del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser aplicada a la compensación de pérdidas, o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla. El Grupo registra la apropiación de la reserva legal cuando ésta es aprobada por la Junta General de Accionistas.

(d)

Excedente de revaluación – Corresponde al excedente de revaluación de los terrenos, ver nota 9(b). Dicho excedente puede ser transferido a los resultados acumulados cuando se haya realizado la venta del inmueble que lo generó. Durante el año 2017 y 2016, el Grupo vendió locales comerciales por US$1,161,000 y US$3,317,000, respectivamente, lo cual originó que el excedente de revaluación relacionados a dichos activos, disminuyera por aproximadamente S/223,000 y S/2,800,000, respectivamente.

(e)

Resultados acumulados – Son susceptibles de ser capitalizados o pueden distribuirse como dividendos, por acuerdo de la Junta de Accionistas. Los dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades están afectos al Impuesto a las ganancias, de cargo de los accionistas o socios. Según la Ley General de Sociedades, la distribución de dividendos debe efectuarse en proporción al aporte de los accionistas. Mediante Junta General de Accionistas de fecha 11 de julio de 2017, se acordó la distribución y pago de dividendos en efectivo por aproximadamente S/3,852,000.

18.

Situación tributaria (a)

La Grupo está sujeto al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2016, la tasa del impuesto a las ganancias es de 28 por ciento. En atención al Decreto Legislativo N°1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 con vigente a partir del 01 de enero de 2017, la tasa del impuesto a las ganancias aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores, por el ejercicio 2017 en adelante: 29.5 por ciento. Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención a la Ley N° 30296, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2016 es del 6.8 por ciento. En atención al Decreto Legislativo N°1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 con vigente a partir del 01 de enero de 2017 en adelante, por las utilidades generadas a partir de 2017, cuya distribución se efectúen a partir de dicha fecha, serán del 5 por ciento.

47

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(b)

Para propósito de la determinación del impuesto a la renta, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con base en el análisis de las operaciones del Grupo, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para el Grupo al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.

(c)

De acuerdo con la Ley N°27037 - Régimen Tributario de Promoción de la Inversión en la Amazonía, las subsidiarias Conecta Retail Selva S.A.C. y Conecta Retail Iquitos S.A.C., se encuentran exoneradas del impuesto general a las ventas por la venta de bienes efectuados en la Amazonía para su consumo en la misma, así como los servicios que se presten en la zona, siempre que sean producidos en ésta.

(d)

Conecta Retail Iquitos S.A.C., es la única subsidiaria que se encuentra acogida al beneficio del reintegro tributario, establecido en el Decreto Legislativo N° 821 Ley del Impuesto General a las Ventas (IGV) e Impuesto Selectivo al Consumo (ISC), donde los comerciantes de la región Selva, que compren bienes provenientes de sujetos afectos al impuesto del resto del país, para su consumo en la misma, tendrán derecho a un reintegro equivalente al monto del impuesto que éstos le hubieran consignado en el respectivo comprobante de pago, emitido de conformidad con las normas sobre la materia. Para acceder a dicho beneficio, el artículo 46° del Capítulo XI de la referida Ley, señala como requisitos, entre otros, los siguientes: -

Tener su domicilio fiscal y la administración de la empresa en la región Selva.

-

Llevar su contabilidad y la documentación sustentatoria en el domicilio fiscal.

-

Realizar no menos del setenta y cinco por ciento (75%) de sus operaciones en la región selva.

-

Encontrarse inscrito como beneficiario en un registro especial que llevará la SUNAT.

-

Efectuar y pagar las retenciones en los plazos establecidos, en caso de ser designado agente de retención.

En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2017, la subsidiaria Conecta Retail Iquitos S.A.C., ha cumplido con los requisitos mencionados anteriormente. (e)

La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por cada una de las compañías del Grupo en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos.

48

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias y del impuesto general a las ventas del Grupo están sujetas a fiscalización por parte de la Administración Tributaria por los períodos que se detallan a continuación: Período sujeto a fiscalización _________________________________________________ Impuesto ganancias

Impuesto general a las ventas

Conecta Retail S.A.

2013 al 2017

2013 al 2017

Conecta Retail Selva S.A.C.

2013 al 2017

2013 al 2017

2017

2017

Financiera Efectiva S.A.

2013 al 2017

2013 al 2017

Motocorp S.A.C.

2013 al 2017

2013 al 2017

Motocorp de la Selva S.A.C.

2013 al 2017

2013 al 2017

Xperto Soporte y Servicios S.A.C.

2013 al 2017

2013 al 2017

2013, 2015 al 2017

2013 al 2017

Conecta Retail Iquitos S.A.C.

Total Artefactos S.A.(*)

(*)

En el año 2017, culminó la fiscalización del Impuesto a las ganancias de Total Artefactos S.A., y se obtuvo como resultado un disminución de la pérdida tributaria de S/2,104,000.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para el Grupo por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2017 y de 2016. (f)

Al 31 de diciembre de 2017, las subsidiaras Motocorp S.A. y Xperto Servicios y Soluciones S.A. presenta pérdidas tributarias arrastrables por S/15,657,000 y S/378,000, respectivamente (S/17,466,500 y S/503,000 al 31 de diciembre de 2016, respectivamente). De acuerdo con lo establecido en la Ley del Impuesto a la Renta, las entidades establecidas en el Perú tienen la facultad de optar entre uno de los dos métodos siguientes para el traslado de sus pérdidas tributarias. -

La pérdida tributaria se podrá compensar con utilidades futuras año a año hasta su extinción final, aplicando dicha pérdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable.

-

La pérdida tributaria podrá ser utilizada hasta cuatro años después de haberse generado.

La Gerencia del Grupo, decidió aplicar el método tributario en el cual la pérdida tributaria podrá ser utilizada hasta cuatro años después de haberse generado. El monto de la pérdida tributaria arrastrable está sujeto al resultado de las revisiones indicadas en el párrafo (e) anterior.

49

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

19.

Gastos de ventas y distribución y gastos administrativos (a)

A continuación se presenta la composición del rubro: 2017 __________________________________________________ Gasto de administración S/(000) Gastos de personal (b)

Gasto de ventas S/(000)

Total S/(000)

121,930

72,879

194,809

65,556

73,287

138,843

Depreciación, nota 9(e)

3,866

4,040

7,906

Cargas diversas de gestión

1,826

2,204

4,030

-

2,879

2,879

Tributos

1,206

1,002

2,208

Amortización, nota 10(d)

1,190

956

2,146

-

1,109

1,109

412 _________

593 _________

1,005 _________

195,986 _________

158,949 _________

354,935 _________

Servicios prestados por terceros

Provisión de bienes adjudicados

Provisión para cobranza dudosa, nota 4(e) y 6(e) Otras provisiones

2016 __________________________________________________ Gasto de administración S/(000) Gastos de personal (b)

Total S/(000)

118,088

65,120

183,208

75,504

48,285

123,789

4,472

4,768

9,240

-

6,733

6,733

Cargas diversas de gestión

1,704

1,808

3,512

Provisión para cobranza dudosa, nota 4(e) y 6(e)

1,890

945

2,835

Otras provisiones

1,897

251

2,148

Tributos

1,161

899

2,060

931 _________

737 _________

1,668 _________

205,647 _________

129,546 _________

335,193 _________

Servicios prestados por terceros Depreciación, nota 9(e) Provisión de bienes adjudicados

Amortización, nota 10(d)

50

Gasto de ventas S/(000)

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(b)

A continuación se presenta la composición de las cargas de personal: 2017 S/(000)

2016 S/(000)

Remuneraciones

62,785

53,157

Comisiones

35,526

31,040

Gratificaciones

22,076

20,311

Incentivos

12,432

25,282

Compensación por tiempo de servicio

11,739

7,466

Contribuciones sociales

11,602

11,328

Vacaciones

11,599

10,450

Indemnización por despido arbitrario

2,510

3,608

Gasto de directorio

1,839

1,961

Bonos

1,771

2,346

Subsidios

1,454

3,901

19,476 _________

12,358 _________

194,809 _________

183,208 _________

Otros

Al 31 de diciembre del 2017 y 2016, el Grupo tiene 4,685 y 5,055 trabajadores, respectivamente. 20.

Otros Ingresos y gastos de operación (a)

A continuación se presenta la composición de estos rubros: 2017 S/(000)

2016 S/(000)

Ingresos operativos Comisiones por venta de seguros (b)

12,225

11,027

Enajenación de inmueble, instalaciones y equipos

5,261

10,588

Resultado de bienes adjudicados

3,039

-

Extorno de provisiones tributarias

2,921

-

Ganancia por venta de cartera castigada

2,610

-

Indemnización de mercadería

1,719

1,418

Indemnización de contrato de alquiler

1,490

-

Legalización de motos

2,734

1,342

869

1,884

Recupero de cobranza dudosa, nota 4(e) y 6(e) Seguros Otros

51

521

754

6,593 ________

5,199 ________

39,982 ________

32,212 ________

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

2017 S/(000)

2016 S/(000)

Gastos operativos Pérdida por bienes adjudicados

20,074

21,612

Costo por enajenación de inmueble, instalaciones y equipos

3,837

9,996

Reparos y sanciones administrativas

2,595

1,672

Costo de indemnización de mercadería

1,056

1,329

6,726 ________

5,442 ________

34,288 ________

40,051 ________

Otros

(b)

Corresponde a las comisiones que recibe la Financiera por la venta de seguros de protección financiera, desgravamen, accidentes personales, de acuerdo al convenio firmado con Rímac Seguros.

21.

Ingresos y gastos financieros (a)

A continuación se presenta la composición de estos rubros: 2017 S/(000)

2016 S/(000)

Ingresos financieros Intereses sobre depósitos a plazos

88

416

10 ________

600 ________

98 ________

1,016 ________

Intereses sobre obligaciones financieras, nota 13(i)

3,327

4,905

Intereses sobre pagarés bancarios, nota 13(f)

3,059

4,210

97 ________

1,128 ________

6,483 ________

10,243 ________

Otros ingresos financieros

Gastos financieros -

Otros gastos financieros

52

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

22.

Compromisos Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo mantiene en diversas instituciones financieras cartas fianzas, solidarias por US$17,946,000, y cartas de créditos por US$331,972 y S/73,000 respectivamente, para garantizar el cumplimiento de las obligaciones mantenidas con sus proveedores. Adicionalmente, el Grupo mantiene títulos valores en custodia por S/39,498,000 originados por la adquisición de las acciones de Total Artefactos. S.A.

23.

Clasificación de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros del Grupo se componen de: 2017 S/(000)

2016 S/(000)

Activos financieros Préstamos y cuentas por cobrar: Efectivo y equivalente de efectivo

80,942

113,311

6,574

7,159

526,026

408,044

17,571 __________

16,624 __________

631,113 __________

545,138 __________

4,213 __________

6,260 __________

635,326 __________

551,398 __________

Obligaciones financieras y con el público

473,849

403,514

Cuentas por pagar comerciales, neto

215,889

214,401

62,190 __________

70,592 __________

751,928 __________

688,507 __________

Cuentas por cobrar comerciales, neto Cartera de colocaciones, neto Otras cuentas por cobrar, neto

Inversiones disponibles para la venta: Inversiones disponibles para la venta Total

Pasivos financieros Al costo amortizado:

Otras cuentas por pagar Total

53

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

24.

Objetivos y políticas de gestión del riesgo financiero Comprende la administración de los principales riesgos, que por la naturaleza de sus operaciones enfrenta el Grupo; estos son: riesgo crediticio, riesgo de mercado, riesgo de liquidez y riesgo operacional. Para el manejo de los riesgos antes descritos, cada una de las Subsidiarias del Grupo cuenta con una estructura y organización especializada en la gestión, sistemas de medición y procesos de mitigación y cobertura, considerando las necesidades y requerimientos regulatorios específicos para el desarrollo de su negocio. La Financiera opera de manera independiente, pero de forma articulada con las disposiciones generales impartidas por la Junta Directiva y la Gerencia de Efe Holding. Sin embargo, la Junta Directiva y la Gerencia de Efe Holding son en última instancia los responsables de la identificación y control de los riesgos. Asimismo, el Grupo cuenta con un Directorio que tiene dentro de sus objetivos verificar la adecuación de los procesos de contabilidad e información financiera de cada Subsidiaria, así como de evaluar las actividades realizadas por los auditores internos y externos. (a)

Estructura y organización de la gestión de riesgos – A continuación se presenta la estructura y organización de la gestión de riesgos del Grupo: (i)

Segmento financiero – Directorio El Directorio de la Financiera es responsable de establecer una adecuada gestión integral de los riesgos y de propiciar un ambiente interno que facilite su desarrollo. El Directorio se mantiene permanentemente informado sobre el grado de exposición de los diversos riesgos que administra la Financiera. Comité de Auditoría El Comité de Auditoría es un órgano colegiado creado en sesión de Directorio. Su propósito principal es vigilar que los procesos contables y de reporte financiero sean apropiados, así como evaluar las actividades realizadas por los auditores internos y externos. El Comité está conformado por miembros del Directorio que no realizan actividades de gestión de la Financiera. El Comité deberá tener como mínimo 3 miembros, debiendo renovarse cada tres (3) años, al menos, uno de ellos. El Comité se reúne al menos cada 2 meses y, en sus reuniones participarán además el Jefe de Auditoría Interna o el Gerente General, y los funcionarios que el comité considere necesarios. Los acuerdos adoptados en las reuniones quedarán registrados en el libro de actas correspondientes y remite al directorio la copia del Acta del Comité, informando así los temas tratados de mayor relevancia. Comité de Activos y Pasivos El Comité de Activos y Pasivos es un órgano creado por acuerdo de Directorio. Tiene como principal función gestionar la estructura financiera del estado de situación de la Financiera, en función de la metas de rentabilidad y riesgo. El Comité también es responsable de proponer nuevos productos u operaciones que contengan componentes de riesgo de mercado. Asimismo, es el canal de comunicación con las áreas generadoras de riesgo de mercado. El Comité constará de cinco (5) miembros, que podrán ejercer indefinidamente; sin embargo, podrá renovarse cada dos (2) años en al menos uno de

54

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

ellos; y estará conformado por un Director, quien presidirá el Comité; el Gerente General; el Gerente de Riesgos, quien se desempeñará como secretario del Comité, y el Gerente de Administración y Finanzas. El Comité de Activos y Pasivos sesiona mensualmente en sesión ordinaria por convocatoria del Presidente del Comité, y en forma extraordinaria a pedido de uno de sus integrantes. En sus reuniones participarán los funcionarios que el Comité considere necesario. Los acuerdos adoptados en las reuniones quedarán registrados en el libro de actas correspondiente, bajo la responsabilidad del Secretario del Comité. Gerencia General El Gerente General tiene la responsabilidad de implantar en la organización una adecuada gestión integral del riesgo. Dirige y coordina los esfuerzos de las diversas gerencias velando por establecer un adecuado balance entre el riesgo y la rentabilidad. Auditoría Interna La unidad de Auditoría Interna reporta funcionalmente al Directorio. Proporciona servicios independientes y objetivos de aseguramiento y consulta, concebidos para agregar valor y mejorar la eficacia de las operaciones de la Financiera. Ayuda a la Financiera a cumplir sus objetivos, aplicando un enfoque sistemático y disciplinado para evaluar y mejorar la eficacia de los procesos de gobierno, gestión de riesgos y control. (ii)

Segmento retail – Directorio El Directorio de cada una de las entidades del sector retail es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos y de la aprobación de las políticas y estrategias vigentes a la fecha. El Directorio proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas para áreas específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés, riesgo de crédito y el uso de instrumentos financieros no derivados. Gerencia General La Gerencia de las entidades del sector retail supervisa el manejo de los riesgos de estas Subsidiarias. Los Gerencia financiera brinda seguridad a la Gerencia General respecto a que los procedimientos y riesgos financieros están identificados, medidos y gestionados de acuerdo con los lineamientos del Directorio.

(b)

Sistemas de medición y reporte de riesgos El Grupo utiliza para la gestión de riesgo diferentes modelos y herramientas de calificación que miden y valoran el riesgo con una visión prospectiva, permitiendo así tomar mejores decisiones de riesgo en las diferentes etapas o ciclo de vida del cliente o producto. Los modelos y las herramientas son monitoreados permanentemente y validados periódicamente a fin de asegurar que los niveles de predicción y performance se mantienen y se realicen las medidas correctivas o ajustes, de ser necesario.

55

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(c)

Mitigación y cobertura de riesgos Con la finalidad de mitigar la exposición a los diversos riesgos financieros y brindar una adecuada cobertura, el Grupo ha establecido una serie de medidas, entre las que destacan las siguientes: -

Políticas, procedimientos, metodologías, modelos y parámetros que permitan identificar, medir, controlar y reportar los diversos riesgos financieros;

-

Revisión y evaluación de los diversos riesgos financieros, a través de las unidades especializadas de admisión;

-

Monitoreo y seguimiento oportuno de los diversos riesgos financieros y su mantenimiento dentro del nivel de tolerancia definido; y

-

Cumplimiento de límites regulatorios y establecimiento de límites internos respecto de las concentraciones de exposición.

(d)

Concentración de riesgo A través de sus políticas y procedimientos, el Grupo ha establecido las pautas y mecanismos necesarios para evitar una concentración excesiva de riesgos. En el caso que se identifique un riesgo de concentración, el Grupo trabaja con unidades especializadas que le permiten controlar y gestionar dichos riesgos.

24.1 Riesgo crediticio El Grupo está expuesto al riesgo crediticio, que es el riesgo de que una contraparte cause una pérdida financiera al no cumplir una obligación. El riesgo crediticio es el más importante para el negocio del Grupo; en consecuencia, la Gerencia maneja cuidadosamente su exposición al riesgo crediticio. Las exposiciones al riesgo crediticio surgen principalmente en las actividades de financiamiento que se concretan en créditos y otros instrumentos financieros a la cartera de activos del Grupo. También existe riesgo crediticio en los instrumentos financieros fuera del estado consolidado de situación financiera, como créditos contingentes (créditos indirectos), que exponen al Grupo a riesgos similares que los créditos directos, estos son mitigados con los mismos procesos y políticas de control. Las provisiones por deterioro son establecidas para pérdidas incurridas a la fecha del estado de situación financiera consolidado. Los cambios significativos en la economía o la situación particular de un sector productivo que represente una concentración en el portafolio del Grupo, podrían resultar en pérdidas que sean diferentes de las provisionadas a la fecha del estado consolidado de situación financiera. El Grupo estructura los niveles de riesgo crediticio que asume estableciendo límites en los montos de riesgo aceptado en relación con una contraparte o grupo de contrapartes, y a segmentos geográficos y de la industria. Dichos riesgos son monitoreados constantemente y están sujetos a revisión frecuente.

56

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Exposición máxima al riesgo crediticio Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Gerencia del Grupo estima que el máximo riesgo crediticio al que están expuestos está representado por el valor en libros de los activos financieros que muestran un riesgo crediticio potencial y en su mayoría consisten en depósitos en bancos, créditos (directos e indirectos), sin considerar el valor razonable de las garantías o colaterales, cuentas por cobrar comerciales, neto y otras cuentas por cobrar, neto. La exposición para cada prestatario, se establece mediante sublímites que cubren los riesgos por operaciones en el estado consolidado de situación financiera y fuera de éste (cuentas contingentes). En este sentido, al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 el: -

95 por ciento de los créditos están considerados como no vencidos ni deteriorados.

-

94 por ciento y 97 por ciento, respectivamente, de los fondos disponibles se encuentran depositados en el BCRP y en entidades financieras locales de primer nivel. 2017 S/(000)

2016 S/(000)

Activo 80,942

113,311

4,213

6,260

526,026

408,044

Otras cuentas por cobrar, neto

17,571 __________

16,624 __________

Total

628,752 __________

544,239 __________

Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones disponibles para la venta Cartera de colocaciones, neto

(a)

Segmento financiero La exposición al riesgo crediticio de la Financiera es administrada a través del análisis continuo de la capacidad de los deudores y potenciales deudores de cumplir con los pagos de intereses y capital de sus obligaciones y a través del cambio de los límites de exposición cuando es apropiado. La exposición al riesgo de crédito también es mitigada, en parte, por la obtención de garantías personales y corporativas. No obstante, existe una parte significativa de instrumentos financieros donde dichas garantías no pueden ser obtenidas. A continuación se presenta una descripción de las políticas y procedimientos relativos a la gestión y valorización de las garantías: Políticas y procedimientos para su gestión y valoración La Financiera cuenta con políticas y lineamientos establecidos para la administración de las garantías recibidas en respaldo de los financiamientos concedidos. Los activos que garantizan las operaciones de crédito cuentan con un valor antes de la aprobación de los créditos y los procedimientos para su actualización se encuentran descritos en sus normativas internas.

57

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Para la gestión de las garantías, la Financiera cuenta con áreas especializadas para la constitución, gestión y liberación de garantías. Las garantías que respaldan las operaciones crediticias incluyen distintos bienes, propiedades e instrumentos financieros (incluyendo efectivo y valores). Su carácter preferente esta evidenciado con las siguientes condiciones: -

Fácil convertibilidad en efectivo.

-

Documentación legal adecuada, debidamente registrada en los correspondientes

-

registros públicos. No presentar obligaciones previas que puedan disminuir su valor.

-

Su valor razonable debe estar actualizado.

La Gerencia monitorea el valor razonable de la garantía y solicita garantías adicionales cuando lo estima conveniente. Los ingresos resultantes de la liquidación de las garantías obtenidas son utilizados para reducir o amortizar la acreencia pendiente. En general, el Grupo no utiliza bienes recuperados para sus fines operativos. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 el monto de las garantías relacionadas a la cartera de colocaciones asciende a S/614,642,000 y S/551,813,000 respectivamente; de los cuales S/552,143,000 y S/528,579,000 corresponden a garantías sobre créditos directos; y, S/13,002,000 y S/23,132,000 a garantías sobre créditos indirectos, como se muestra a continuación: 2017 S/(000)

2016 S/(000)

Garantías relacionadas a los créditos directos 49,497

102

552,143

528,579

Avales y cartas fianzas

13,002 __________

23,132 __________

Total (*)

614,642 __________

551,813 __________

Otras garantías no preferidas Garantías no preferidas Garantías relacionadas a los créditos indirectos

(*)

No incluye el valor de los pagarés, cuyo saldo se registra en otras cuentas de control acreedoras.

58

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Riesgo de crédito para colocaciones Para la Gestión del riesgo de crédito, la Gerencia de Riesgos cuenta con procesos que comprenden tres etapas fundamentales: 1. La admisión de los riesgos, 2. Seguimiento y monitoreo de los mismos; y, 3. La recuperación de la cartera problema. Procesos que tienen la finalidad de mantener una calidad de cartera acorde al apetito de riesgo definido por la Alta Dirección de la Financiera. El proceso de admisión de créditos se basa fundamentalmente en el buen conocimiento del cliente y su actividad económica, siendo determinante la evaluación de su capacidad de pago, historial crediticio y solvencia. Este proceso se apoya en la utilización de metodologías y herramientas de gestión de riesgos que permiten medir y valorar la calidad del riesgo a otorgar, el mismo que se apoya en modelos y sistemas de calificación automáticos para la admisión de créditos. Para el proceso de seguimiento y monitoreo de la cartera se cuenta con un sistema integrado de alertas para la detección temprana del riesgo crediticio, que permiten identificar a clientes con riesgos potenciales que afectarían su capacidad de pago con posible impacto en el desarrollo crediticio del deudor y sobre los cuales se deben tomar acciones inmediatas como preventivas, correctivas y de seguimiento, contando para ello con sistemas, modelos y lineamientos mediante los cuales se realiza el seguimiento a los deudores respecto a la evolución de los riesgos detectados, toma de decisiones y gestión de los mismos para su normalización o cobranza. Se hace un monitoreo permanente de las principales tendencias de la cartera, en términos de evolución de indicadores de calidad, concentración geográfica, entre otros. Finalmente, el proceso de cobranza de los créditos de la cartera problemática, se realiza a través de un conjunto de acciones coordinadas y aplicadas para la adecuada y oportuna recuperación de los créditos que tienen como finalidad minimizar pérdidas en exposiciones con elevado riesgo de crédito. Calidad crediticia de los activos financieros El proceso de admisión de créditos se basa fundamentalmente en el buen conocimiento del cliente, siendo determinante la evaluación de su capacidad de pago, historial crediticio y solvencia. Este proceso se apoya en la utilización de metodologías y herramientas de gestión de riesgos que permiten medir y valorar la calidad del riesgo a otorgar, el mismo que se apoya en modelos y sistemas de calificación para la admisión de créditos. Adicionalmente y en línea con lo dispuesto por las normas internacionales de información financiera, la Financiera revisa su cartera de créditos constantemente con el objeto de minimizar su exposición al riesgo, y determinar adecuadamente las provisiones por incobrabilidad. El objeto de esta labor es identificar y mitigar el riesgo de pérdida en los créditos colocados así como planificar adecuadas estrategias de recuperación.

59

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Todos los créditos considerados deteriorados (los clasificados como deficientes, dudosos o pérdida) son analizados por la Gerencia del Grupo, la cual evalúa el deterioro de su cartera en dos niveles: la provisión individual y la provisión colectiva, de la siguiente manera: -

Provisión evaluada individualmente El Grupo determina la provisión apropiada para cada crédito significativo de manera individual. Los criterios que se consideran para determinar la medida de una provisión comprenden la sostenibilidad del plan comercial del deudor, su capacidad de mejorar el rendimiento cuando surja alguna dificultad financiera, los flujos proyectados y el pago esperado en caso de quiebra, la disponibilidad de otro soporte financiero, incluyendo el valor realizable de la garantía, y la expectativa de los flujos de caja esperados. La metodología y supuestos tratados para los flujos de efectivo futuros son revisados regularmente por el Grupo a fin de reducir cualquier diferencia entre las estimaciones de pérdidas y la experiencia de pérdida real.

-

Provisión determinada colectivamente Las provisiones requeridas son evaluadas colectivamente en el caso de préstamos y obligaciones que no son individualmente significativos (incluyendo créditos de consumo, microempresa e hipotecarios para vivienda) y para créditos significativos individuamente, cuando aún no existe evidencia objetiva de deterioro individual (incluidos en las categorías A y B). La provisión colectiva toma en cuenta el deterioro que probablemente exista en la cartera aunque todavía no exista evidencia objetiva de deterioro en forma individual. Las pérdidas por deterioro son estimadas tomando en consideración la siguiente información: pérdidas históricas en la cartera, condiciones económicas actuales, el retraso aproximado entre el tiempo en que es probable ocurra una pérdida y el tiempo en que será identificada para requerir una provisión por deterioro determinada individualmente y los ingresos y recuperos esperados una vez que se ha determinado su deterioro. La Gerencia tiene la responsabilidad de decidir la extensión de este periodo, el cual puede prolongarse hasta un año. La provisión por deterioro es revisada por la Gerencia a fin de asegurar su concordancia con la política general del Grupo.

60

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

A continuación se resumen los créditos directos clasificados en tres grupos: (i)

Créditos no vencidos ni deteriorados, que comprenden aquellos préstamos directos que actualmente no tienen características de morosidad y están relacionados con clientes clasificados como “Normal” y “Con problemas potenciales”.

(ii)

Créditos vencidos pero no deteriorados, que comprenden préstamos vencidos de clientes clasificados normales o con problemas potenciales, al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la financiera no mantiene créditos clasificados en este grupo.

(iii)

Créditos deteriorados, aquellos préstamos vencidos clasificados como deficientes, dudoso o pérdida; también se presenta la provisión para créditos de cobranza dudosa para cada uno de los tipos de créditos. 2017 Cartera de colocaciones ____________________________________________________________________________________________________________________________ Crédito no minorista S/(000)

Créditos pequeñas y microempresas S/(000)

Créditos en consumo S/(000)

Créditos hipotecarios S/(000)

Total S/(000)

%

-

49,387

359,045

30,401

438,833

84.42

_________

8,937 _________

43,257 _________

209 _________

52,403 _________

10.08 _________

-

58,324

402,302

30,610

491,236

94.5

Deficiente

-

3,801

23,568

674

28,043

5.39

Dudoso

-

3,500

33,037

44

36,581

7.04

Pérdida

_________

192 _________

1,818 _________

0 _________

2,010 _________

0.39 _________

_________

7,493 _________

58,423 _________

718 _________

66,634 _________

12.82 _________

Total colocaciones brutas

_________

65,817 _________

460,725 _________

31,328 _________

557,870 _________

107.32 _________

Menos: provisiones

_________

(5,010) _________

(40,056) _________

(501) _________

(45,567) _________

(7.32) _________

Total neto

_________

60,807 _________

420,669 _________

30,827 _________

512,303 _________

100.00 _________

Créditos no vencidos ni deterioradosNormal CPP

Créditos deteriorados-

61

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

2016 Cartera de colocaciones __________________________________________________________________________________________________________________________ Crédito no minorista S/(000)

Créditos pequeñas y microempresas S/(000)

Créditos en consumo S/(000)

14,003

35,483

287,043

_________

6,723 _________

14,003

Deficiente

Créditos hipotecarios S/(000)

Total S/(000)

%

602

337,131

85.27

36,322 _________

_________

43,045 _________

10.89 _________

42,206

323,365

602

380,176

96.16

-

3,269

17,200

-

20,469

5.18

Dudoso

-

3,760

22,988

-

26,748

6.77

Pérdida

_________

1,829 _________

8,666 _________

_________

10,495 _________

2.65 _________

_________

8,858 _________

48,854 _________

_________

57,712 _________

14.60 _________

Total colocaciones brutas

14,003 _________

51,064 _________

372,219 _________

602 _________

437,888 _________

110.76 _________

Menos: provisiones

(160) _________

(6,394) _________

(35,965) _________

(5) _________

(42,524) _________

(10.76) _________

Total neto

13,843 _________

44,670 _________

336,254 _________

597 _________

395,364 _________

96.16 _________

Créditos no vencidos ni deterioradosNormal CPP

Créditos deteriorados-

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Financiera no cuenta con créditos refinanciados ni reestructurados.

62

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

A continuación se presenta el detalle del monto bruto de los créditos deteriorados (correspondientes a la cartera directa de créditos) por tipo de crédito y los montos de su provisión para créditos de cobranza dudosa son como sigue: Cartera de colocaciones ____________________________________________________________________________________________ Crédito no minorista S/(000)

Créditos pequeñas y microempresas S/(000)

Créditos en consumo S/(000)

Créditos hipotecarios S/(000)

Total S/(000)

Préstamos deteriorados

________

5,363 ________

39,784 ________

420 ________

45,567 ________

Provisión para cobranza dudosa

________

5,363 ________

39,784 ________

420 ________

45,567 ________

Valor razonable de las garantías

________

49,497 ________

552,143 ________

________

601,640 ________

Préstamos deteriorados

________

8,462 ________

34,059 ________

3 ________

42,524 ________

Provisión para cobranza dudosa

________

8,462 ________

34,059 ________

3 ________

42,524 ________

Valor razonable de las garantías

________

102 ________

528,579 ________

________

528,681 ________

Año 2017

Año 2016

A continuación se presenta el movimiento de la provisión de la cartera de colocaciones, por tipo de crédito:

Cartera de colocaciones ___________________________________________________________________________________________ Crédito no minorista S/(000)

Saldos al 1 de enero del 2016

-

Créditos de consumo S/(000)

Créditos Hipotecarios S/(000)

Total S/(000)

7,418

32,674

-

40,092

6,892

61,074

3

77,301

-

(7,161)

(70,029)

-

(63,216)

________

1,313 ________

10,340 ________

________

(11,653) ________

Saldos al 31 de diciembre del 2016

-

8,462

34,059

3

42,524

Más: Provisión del ejercicio 2016

-

7,199

94,450

417

102,066

Menos: Cartera castigada

-

(8,676)

(78,974)

________

(1,622) ________

(9,751) ________

________

(11,373) ________

________

5,363 ________

39,784 ________

420 ________

45,567 ________

Más: Provisión del ejercicio 2016 Menos: Cartera castigada Más: Recupero de cartera castigada

Más: Recupero de cartera castigada Saldos al 31 de diciembre del 2017

63

Créditos pequeñas y microempresas S/(000)

(87,650)

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

El movimiento de las provisiones constituidas por riesgo de crédito de las colocaciones deterioradas de la cartera de créditos directa al 31 de diciembre se muestra a continuación: Al 31 de diciembre de 2016 se constituyeron provisiones sobre la cartera de créditos indirectos por S/2,000. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, los intereses, comisiones y gastos sobre créditos directos, que se encuentran en situación de vencidos, o en cobranza judicial, ascienden a S/7,368,000 y S/9,270,000, respectivamente. El importe en libros registrado correspondiente a los créditos castigados deteriorados, ascendieron a S/158,704,000 y S/241,789,000 al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, respectivamente. El movimiento se presenta a continuación: Cartera crediticia castigada S/(000) Saldos al 1 de enero de 2016

173,868

Más: Adiciones

77,190

Menos: Recuperaciones en efectivo

(11,653) ________

Saldos al 31 de diciembre de 2016

239,405 ________

Más: Adiciones Menos: Recuperaciones en efectivo Menos: Venta de cartera castigada Saldos al 31 de diciembre de 2017

(b)

99,930 (12,219) (168,368) ________ 158,704 ________

Segmento Retail El Grupo evalúan la concentración de riesgo con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, y otras cuentas por cobrar. En general, no se mantienen concentraciones significativas de cuentas por cobrar con alguna entidad en particular. El Grupo realiza una evaluación sobre el riesgo de cobrabilidad de las cuentas por cobrar para determinar la respectiva provisión. A continuación se presenta la evaluación por rubro: -

Cuentas por cobrar comerciales Las Subsidiarias incluidas en estos segmentos de negocio mantienen cuentas por cobrar a distintas empresas y no mantiene cuentas pendientes de cobro significativas con ninguna en particular. Asimismo, el Grupo realizan una evaluación sobre las deudas cuya cobranza se estima como remota para determinar la estimación requerida por incobrabilidad.

64

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

-

Otras cuentas por cobrar Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, las cuentas por cobrar diversas corresponden, principalmente, a impuestos por recuperar y a saldos pendientes de cobro por conceptos que no se encuentran relacionados con las actividades principales de operación de las Subsidiarias incluidas en estos segmentos de negocio. Debido a ello, el riesgo de crédito de estas cuentas es alto, por lo que la Gerencia realiza periódicamente una evaluación sobre aquellas deudas cuya cobranza se estima como remota para determinar la estimación requerida por incobrabilidad.

Instrumentos financieros y depósitos bancarios El riesgo de crédito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de acuerdo con las políticas del Grupo. Los límites de crédito de contraparte son revisados por la Gerencia y el Directorio. Los límites son establecidos para minimizar la concentración de riesgo y, por consiguiente, mitigar pérdidas financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la contraparte. 24.2 Riesgo de mercado Riesgo de tasa de interés (a)

Segmentos retail La política de las Subsidiarias incluidas en estos segmentos de negocio es mantener instrumentos financieros que devenguen tasas fijas de interés y, al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, mantienen financiamientos con entidades financieras bajo estas condiciones. Los flujos de caja operativos de estas Subsidiarias son sustancialmente independientes de los cambios de la tasa de interés del mercado; debido a la clasificación crediticia del Grupo, le permite obtener tasas de interés competitivas en los mercados locales. En opinión de la Gerencia, el Grupo no tienen una exposición importante a los riesgos de tasas de interés.

(b)

Segmento financiero Las tasas de interés fluctúan de manera permanente en el mercado. Estas fluctuaciones afectan de dos maneras a la Financiera: la primera, a través del cambio en la valorización de los activos y pasivos; y la segunda, como consecuencia del re-precio de los flujos de efectivo. La variación en la valorización de activos y pasivos es más sensible en la medida que aumente el plazo en el cual el activo o pasivo se re-precia, para ello se lleva a cabo un análisis de los periodos de re-precio. Por otra parte, los flujos de caja se ven afectados al momento de los vencimientos de los instrumentos, al ser éstos invertidos o colocados a las nuevas tasas vigentes en el mercado. El seguimiento del riesgo de tasa de interés es informado al Comité GIR, así como también al Comité de Activos y Pasivos. El Comité GIR aprueba los diversos límites aplicables para la gestión de los instrumentos financieros, mientras que el seguimiento está a cargo de la Gerencia de Riesgos.

65

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Brecha de re-precio A efectos de determinar el impacto de los movimientos de las tasas de interés, la Financiera realiza un análisis de brechas de re-precio. El análisis consiste en asignar en diferentes brechas de tiempo los saldos de las operaciones que cambiarán de tasa de interés. En función de este análisis se calcula el impacto para cada brecha de la variación en la valorización de activos y pasivos.

66

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

El siguiente cuadro resume la exposición de la Financiera a los riesgos de tasas de interés. Los instrumentos financieros de la Financiera se muestran a sus valores en libros, clasificados entre el periodo de re-precio de tasa de interés del contrato o fecha de vencimiento, lo que ocurra primero: 2017 _____________________________________________________________________________________________________________________ No devengan Hasta 1mes De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 5 años Más de 5 años intereses Total S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) Activo Fondos disponibles Inversiones disponibles para la venta Cartera de colocaciones

36,974

-

-

-

-

2,457

39,431

-

199

4,014

-

-

-

4,213

35,332

82,381

267,923

140,390

-

-

526,026

Otros activos

________

________

________

________

________

13,442 ________

13,442 ________

Total activo

72,306 ________

82,580 ________

271,937 ________

140,390 ________

________

15,899 ________

583,112 ________

15,249

19,713

111,626

89,507

106,456

9,654

352,205

4,297

492

21,378

11,569

20,694

148

58,578

92

-

-

-

-

-

92

Otros pasivos

5,485 ________

________

________

________

________

27,068 ________

32,553 ________

Total pasivo

25,123 ________

20,205 ________

133,004 ________

101,076 ________

127,150 ________

36,870 ________

443,428 ________

Brecha marginal

47,183 ________

62,375 ________

138,933 ________

39,314 ________

(127,150) ________

(20,971) ________

139,684 ________

Brecha acumulada

47,183 ________

109,558 ________

248,491 ________

287,805 ________

160,655 ________

139,684 ________

________

Pasivo Obligaciones con el público Adeudos y obligaciones financieras Valores títulos y obligaciones en circulación

67

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

2016 _____________________________________________________________________________________________________________________ No devengan Hasta 1mes De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 1 a 5 años Más de 5 años intereses Total S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) Activo Fondos disponibles

37,158

-

-

-

-

1,258

38,416

1,866

4,294

100

-

-

6,260

48,213

51,899

229,108

108,156

512

Otros activos

________

________

________

________

Total activo

85,371 ________

53,765 ________

233,402 ________

13,559

18,200

188

Inversiones disponibles para la venta Cartera de colocaciones

(29,844)

408,044

________

11,368 ________

11,368 ________

108,256 ________

512 ________

(17,218) ________

464,088 ________

105,132

105,386

681

-

242,958

378

2,588

111

464

-

3,729

-

-

55,568

-

-

-

55,568

Otros pasivos

4,728 ________

________

________

________

________

20,721 ________

25,449 ________

Total pasivo

18,475 ________

18,578 ________

163,288 ________

105,497 ________

1,145 ________

20,721 ________

327,704 ________

Brecha marginal

66,896 ________

35,187 ________

70,114 ________

2,759 ________

(633) ________

(37,939) ________

136,384 ________

Brecha acumulada

66,896 ________

102,083 ________

172,197 ________

174,956 ________

174,323 ________

136,384 ________

________

Pasivo Obligaciones con el público Adeudos y obligaciones financieras Valores títulos y obligaciones en circulación

68

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Sensibilidad a los cambios en las tasas de interésA continuación se muestra el análisis de sensibilidad del estado de resultados y su valorización ante diversas fluctuaciones de tasa de interés. Las fluctuaciones afectan tanto los flujos esperados como al valor de los saldos. Para el caso del estado consolidado de resultados integrales, el cálculo refleja la variación esperada del margen financiero en el periodo equivalente de un año. Para ello se considera la posición de ingresos y egresos actual y anualiza el efecto de las variaciones de las tasas. Las cifras expresan el cambio esperado de valor de los activos menos los pasivos para diversas brechas de tiempo. Las fluctuaciones de tasas de interés consideradas se aplican por igual a lo largo de toda la curva de rendimiento; es decir, se considera un movimiento paralelo de la curva. Los efectos se consideran de manera independiente para cada una de las dos monedas presentadas. Los cálculos son basados sobre el modelo de riesgo de tasa de interés regulatorio aprobado por la SBS, vigente a la fecha del estado de situación financiera. Las sensibilidades son calculadas antes del efecto del impuesto a las ganancias. La exposición a tasa de interés es supervisada por el Comité de Activos y Pasivos, así como por el Comité GIR, siendo éste último quien aprueba los límites máximos permitidos. Los efectos de los cambios estimados en las tasas de interés al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, son los siguientes: 2017 ________________________________________ Cambios en puntos básicos

Sensibilidad en los resultados netos S/(000)

Dólares estadounidenses

+/-50

1,204

Soles

+/-75

1,806

Soles

+/-100

2,408

Soles

+/-150

3,611

Moneda

2016 ________________________________________ Moneda

69

Cambios en puntos básicos

Sensibilidad en los resultados netos S/(000)

Dólares estadounidenses

+/-50

808

Soles

+/-75

1,212

Soles

+/-100

1,616

Soles

+/-150

2,424

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Riesgo de tipo de cambio El Grupo está expuesto a los efectos de las fluctuaciones en los cambios de la moneda extranjera prevaleciente en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia fija límites en los niveles de exposición, por moneda, y el total de las operaciones diarias. Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre. Al 31 de diciembre de 2017, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/3.238 para la compra y S/3.245 para la venta por cada US$1.00 (S/3.352 para la compra y S/3.360 para la venta al 31 de diciembre de 2016 por cada US$1.00, respectivamente). El Grupo administra el riesgo de cambio de moneda extranjera monitoreando y controlando los valores de la posición que no es mantenida en soles (moneda funcional) y que están expuestos a los movimientos en las tasas de cambio. El Grupo mide sus rendimientos en soles de manera que si la posición de cambio en moneda extranjera es positiva, cualquier depreciación del dólar estadounidense afectaría de manera negativa el estado consolidado de situación financiera. La posición corriente en moneda extranjera comprende los activos y pasivos que están indicados al tipo de cambio. Cualquier devaluación/revaluación de la moneda extranjera afectaría el estado consolidado de resultados integrales. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el Grupo mantiene una posición pasiva en dólares estadounidenses de US$18,505,000 y US$12,970,000, respectivamente. Asimismo, el Grupo no han realizado operaciones con productos derivados para la cobertura de su riesgo de cambio. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Gerencia del Grupo no ha realizado operaciones con productos derivados. Durante el ejercicio 2016, el Grupo ha registrado una ganancia por diferencia en cambio de S/681,000 (S/593,000 durante el ejercicio 2016), la cual se presenta en el rubro “Diferencia en cambio, neta” del estado consolidado de resultados integrales. El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidense, la moneda a la que el Grupo tiene una exposición significativa al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados. El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio del dólar estadounidense, considerando las otras variables constantes en el estado consolidado de resultados integrales antes del gasto por impuesto a las ganancias.

70

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Un monto negativo muestra una reducción potencial neta en el estado consolidado de resultados integrales, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial neto:

Análisis de sensibilidad

Cambio en tasas de cambio %

2017 S/(000)

2016 S/(000)

Devaluación Dólares

5

(3,003)

(2,180)

Dólares

10

(6,007)

(4,359)

Dólares

5

3,003

2,180

Dólares

10

6,007

4,359

Revaluación -

24.3 Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Grupo no pueda cumplir con sus obligaciones de pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean retirados. La consecuencia sería el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a terceros. El Grupo controlan la liquidez requerida mediante la adecuada gestión de los vencimientos de sus activos y pasivos, de tal forma de lograr el calce entre el flujo de ingresos y pagos futuros, lo cual le permite desarrollar sus actividades normalmente. (a)

Riesgo de liquidez asociado a los segmentos retail y otros servicios – La principal fuente de ingresos de efectivo de las Subsidiarias incluidas en este segmento de negocio son las cobranzas por las ventas de mercadería nacional e importada. El plazo promedio de pago a sus principales proveedores fue de 180 y 60 días para los ejercicios 2017 y 2016, respectivamente, esto con el fin de poder anticipar amortizaciones de la deuda a largo plazo que se mantiene con el banco Scotiabank por la compra de Total Artefactos S.A. El Grupo al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, presenta capital de trabajo negativo. El Grupo considera que la gestión de los plazos de cobro y pagos tiende a mejorar debido a las mejoras hechas en sus políticas de gestión de cobranza. En el caso que las Subsidiarias incluidas en este segmento de negocio no cuenten, en un momento determinado, con los recursos necesarios para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo, cuenta con líneas de crédito con instituciones financieras y debido a su solvencia económica ha conseguido adquirir préstamos de corto y mediano plazo a tasas menores del promedio del mercado.

71

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

(b)

Riesgo de liquidez asociado al segmento financiero La liquidez de la Financiera es gestionada por la Gerencia de Finanzas. Dicha Gerencia preside el Comité de Activos y Pasivos donde se presentan las posiciones, movimientos, indicadores y límites sobre la gestión de liquidez. El riesgo de liquidez es a su vez supervisado por el Comité Integral de Riesgos, donde se define el nivel de riesgo que la Financiera está dispuesto a asumir y se revisan los indicadores, límites y controles correspondientes. La Financiera posee un conjunto de indicadores que se controlan y reportan a diario. Dichos indicadores establecen los niveles mínimos de liquidez permitidos en el corto plazo. Los indicadores reflejan diversos aspectos del riesgo como son: concentración, estabilidad, posición por monedas, principales depositantes, etc. La Gerencia de Riesgos es la encargada de hacer seguimiento a los dichos indicadores. Asimismo, la Financiera evalúa la liquidez a mediano y largo plazo a través de un análisis estructural de sus ingresos y salidas de fondos en diversos plazos de vencimientos. Este proceso permite conocer para cada moneda las diversas fuentes de fondeo, cómo se incrementan las necesidades de liquidez y qué plazos están descalzados. En base a esta información se toman las decisiones necesarias para mantener los niveles de liquidez objetivo.

72

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

A continuación se presentan los flujos de efectivo por pagar de la Financiera al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, de acuerdo a plazos contractuales pactados. Para el caso de pasivos con vencimiento no determinado, se asumen plazos de acuerdo a modelos estadísticos. Los importes revelados son los flujos de efectivo de acuerdo a plazos contraídos sin descontar e incluyen sus respectivos intereses devengados. 2017 ____________________________________________________________________________________________________ Exposición al riesgo de liquidez

A la vista S/(000)

Hasta 1 mes S/(000)

Más de 1 mes hasta 3 meses S/(000)

Más de 3 hasta 12 S/(000)

Más de 1 año S/(000)

Total S/(000)

Pasivo Pagarés y préstamos bancarios Obligaciones con el público Valores, títulos y obligaciones en circulación

-

4,297

28,992

56,000

32,263

121,552

9654

15,249

19,713

111,626

195,963

352,205

-

-

-

92

-

92

Otros pasivos

________

69,520 ________

208,559 ________

________

________

278,079 ________

Total

9,654 ________

89,066 ________

257,264 ________

167,718 ________

228,226 ________

751,928 ________

2016 ____________________________________________________________________________________________________ Exposición al riesgo de liquidez

A la vista S/(000)

Hasta 1 mes S/(000)

Más de 1 mes hasta 3 meses S/(000)

Más de 3 hasta 12 S/(000)

Más de 1 año S/(000)

Total S/(000)

Pasivo Pagarés y préstamos bancarios

-

-

-

-

96,008

96,008

9,509

13,559

18,200

105,132

106,067

252,467

-

-

-

55,039

-

55,039

Otros pasivos

________

71,248 ________

213,745 ________

________

________

284,993 ________

Total

9,509 ________

84,807 ________

231,945 ________

160,171 ________

202,075 ________

688,507 ________

Obligaciones con el público Valores, títulos y obligaciones en circulación

73

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

24.4 Riesgo operacional El riesgo operacional es el riesgo de pérdida que surge de la falla en los sistemas, error humano por operaciones manuales, fraude o eventos externos. Cuando los controles internos no funcionan, los riesgos operacionales pueden dañar la reputación, tener consecuencias legales o reglamentarias, o producir pérdidas financieras. El Grupo no puede tener como objetivo eliminar todos los riesgos operacionales; sin embargo, a través de una matriz de control y monitoreando y respondiendo a los riesgos potenciales, el Grupo puede manejar estos riesgos. Con la finalidad de administrar su riesgo operacional, el Grupo ha definido las siguientes etapas de evaluación: Establecimiento del contexto, entendimiento de los procesos, identificación, análisis y clasificación de riesgos, tratamiento de los riesgos, monitoreo de las medidas implementadas y comunicación de los resultados. 24.5 Cambios en los pasivos que provienen de las actividades de financiamiento A continuación se presentan los cambios en los pasivos que provienen de las actividades de financiamiento por los años terminados al 31 de diciembre de 2017 y de 2016: Saldo al 01.01.2017 S/(000)

Flujo de caja S/(000)

Provisiones y Otros (*) S/(000)

Saldo al 31.12.2017 S/(000)

Otros pasivos financieros: Obligaciones con el público

252,467

99,738

-

352,205

96,008

25,544

-

121,552

55,039

(54,947)

-

92

-

(3,852)

3,852

-

Intereses por pagar

804 ________

(6,510) ________

6,386 ________

680 ________

Total

404,318 ________

59,973 ________

10,238 ________

474,529 ________

Pagarés y préstamos bancarios Papeles comerciales y obligaciones en circulación Dividendos por pagar

Saldo al 01.01.2016 S/(000)

Flujo de caja S/(000)

Provisiones y Otros S/(000)

Saldo al 31.12.2016 S/(000)

Otros pasivos financieros: Obligaciones con el público

184,923

67,544

-

252,467

Pagarés y préstamos bancarios

184,437

(88,429)

-

96,008

91,380

(36,341)

-

55,039

Intereses por pagar

1,568 ________

(9,879) ________

9,115 ________

804 ________

Total

462,308 ________

(67,105) ________

9,115 ________

404,318 ________

Papeles comerciales y obligaciones en circulación

(*)

74

Corresponde al devengamiento de los gastos financieros y obligaciones por dividendos.

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

25.

Valor razonable de los instrumentos financieros El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado, entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha. Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente, consecuentemente, el valor razonable no puede ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación. Las metodologías y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros y comprenden lo siguiente: (a)

Activos y pasivos cuyo valor razonable es similar al valor en libros – Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se considera que el valor en libros es similar al valor razonable. Este supuesto también es aplicable para los depósitos a plazo y cuentas de ahorro sin un vencimiento específico.

(b)

Instrumentos financieros a tasa fija – El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasa fija y a costo amortizado se determina comparando las tasas de interés del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares. El valor razonable estimado de los depósitos que devengan intereses se determina mediante los flujos de caja descontados usando tasas de interés del mercado en la moneda que prevalece con vencimientos y riesgos de crédito similares.

75

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Sobre la base de lo mencionado anteriormente, a continuación se establece una comparación entre los valores en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros del Grupo presentados en el estado consolidado de situación financiera (la tabla no incluye los valores razonables de los activos y pasivos no financieros): 2017 ____________________________ Valor en libros S/(000)

Valor razonable S/(000)

2016 _____________________________ Valor en libros S/(000)

Valor razonable S/(000)

113,311

113,311

Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto

80,942

80,942

6,574

6,574

5,772

5,772

526,026

526,026

408,044

408,044

4,213

4,213

6,260

6,260

Otras cuentas por cobrar, neto

17,571 _________

17,571 _________

16,624 _________

16,624 _________

Total

635,326 _________

635,326 _________

550,011 _________

550,011 _________

Obligaciones financieras y con el público

473,849

473,849

403,514

403,514

Cuentas por pagar comerciales

215,889

215,889

214,401

214,401

Otras cuentas por pagar

62,190 __________

62,190 __________

70,592 __________

70,592 __________

Total

751,928 __________

751,928 __________

688,507 __________

688,507 __________

Cartera de colocaciones, neto Inversiones disponibles para la venta

Pasivos

Jerarquía de valores razonables El Grupo utilizan la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, según la técnica de valuación usada: -

Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.

-

Nivel 2: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado son observables, ya sea directa o indirectamente.

-

76

Nivel 3: técnicas de valuación (no existe información observable de mercado).

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

El siguiente cuadro muestra la jerarquía en la medición del valor razonable de los activos y pasivos del Grupo al 31 de diciembre de 2017 y de 2016: 2017 S/(000)

2016 S/(000)

Inversiones financieras disponibles para la venta

4,213 _________

6,260 _________

Total

4,213 _________

6,260 _________

Nivel 1

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016 no hubo transferencias entre las jerarquías de valor razonable entre los distintos niveles. 26.

Segmentos de negocio El grupo mantiene, principalmente, tres segmentos de negocio diferenciados: (a)

Retail – Conecta Retail S.A., Conecta Retail de la Selva S.A.C., Conecta Retail Iquitos S.A.C., empresas dedicadas principalmente a la venta artefactos electrodomésticos, equipos de cómputo, tecnología digital telefonía celular Motocorp S.A., Motorcorp de la Selva S.A., empresa dedicada principalmente a la compra y venta, importación y distribución de motocicletas de dos y tres ruedas en el mercado nacional

(b)

Financiero – Corresponde a Financiera Efectiva, S.A., quien está facultada para efectuar todo tipo de operaciones de intermediación financiera y otras actividades permitidas por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros o que sea autorizada por la SBS

(c)

Otros servicios – Corresponde a Total Artefactos S.A. y Xperto Servicios y Soluciones, S.A.

77

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

Los principales rubros de los estados financieros individuales de las empresas que consolidan con la Compañía son: 2017 ______________________________________________________________ _Actividad retail

Actividad financiera

Otros servicios

Total

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

Estado de resultados integrales al 31 de diciembre de 2017 Ingresos por actividades ordinarias Prestación de servicios Costo de venta Intereses de obligaciones con el público, neto Estimación para desvalorización de colocaciones, neta de recuperos

987,698

259,043

-

1,246,741

86,106

-

-

86,106

-

-

(812,109)

(812,109) -

(27,056)

-

(27,056)

__________-

(90,693) __________

__________

(90,693) __________

261,695 __________

141,294 __________

__________

402,989 __________

6,574

-

-

6,574

-

526,026

-

526,026

50,249 __________

2,778 __________

__________

53,027 __________

Total activo

56,823 __________

528,884 __________

__________

585,627 __________

Total pasivo

427,979 __________

443,280 __________

11,789 __________

883,048 __________

Utilidad neta

Estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 Cuentas por cobrar comerciales, neto Cartera de colocaciones, neto Instalaciones, mejoras a propiedades arrendadas y equipos, neto

2016 ____________________________________________________________Actividad retail

Actividad financiera

Otros servicios

Total

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

Estado de resultados integrales al 31 de diciembre de 2016 Ingresos por actividades ordinarias Prestación de servicios Costo de venta Intereses de obligaciones con el público, neto Estimación para desvalorización de colocaciones, neta de recuperos Utilidad neta

78

941,734

229,334

-

1,171,068

78,847

-

-

78,847

-

-

(769,285)

(769,285) -

(25,411)

-

(25,411)

__________-

(65,648) __________

__________

(65,648) __________

251,296 __________

138,275 __________

__________

389,571 __________

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

2016 ____________________________________________________________Actividad retail

Actividad financiera

Otros servicios

Total

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

Estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 Cuentas por cobrar comerciales, neto

11,003

-

-

11,003

-

408,044

-

408,044

__________

51,606

__________

2,480

__________

-

__________

Total activo

62,609 ___________

410,524 ___________

___________

473,133 ___________

Total pasivo

420,227 ___________

339,127 ___________

10,455 ___________

769,809 ___________

Cartera de colocaciones, neto Instalaciones, mejoras a propiedades arrendadas y equipos, neto

27.

54,086

Eventos subsecuentes Durante el 2018 se ha negociado un préstamo con el banco de Crédito para la remodelación de Tiendas por S/20,000,000 con una tasa anual de 6.61 por ciento, con un plazo de vigencia de 2 años y con hipoteca sobre el inmueble ubicado en Santiago de Surco; salvo por lo señalado anteriormente, entre el 1 de enero de 2018 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, no han ocurrido hechos posteriores significativos de carácter financiero-contable que puedan afectar la interpretación de los presentes estados financieros consolidados.

79

EY | Auditoría | Consultoría | Impuestos | Transacciones y Finanzas Corporativas Acerca de EY EY es la firma líder en servicios de auditoría, consultoría, impuestos, transacciones y finanzas corporativas. La calidad de servicio y conocimientos que aportamos ayudan a brindar confianza en los mercados de capitales y en las economías del mundo. Desarrollamos líderes excepcionales que trabajan en equipo para cumplir nuestro compromiso con nuestros stakeholders. Así, jugamos un rol fundamental en la construcción de un mundo mejor para nuestra gente, nuestros clientes y nuestras comunidades. Para más información visite ey.com/pe

©EY

All Rights Reserved.