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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN MARTIN FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA ¡Preparándote para el éxito!

“VALUACION DE LOS RUBROS DEL ACTIVO CORRIENTE Y NO CORRIENTE” CICLO

: VIII

ASIGNATURA : ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

DOCENTE

: CPC. Francisco Quinto del Águila Chávez

ESTUDIANTE : HUANCAS VASQUEZ Pepe PIZANGO UPIACHIHUA Beatriz RODRIGO LOZANO Melanne VILLEGAS INFANTE Leydi

TARAPOTO-PERÚ SETIEMBRE-2016

DEDICATORIA

Este trabajo se lo dedicamos principalmente a nuestros padres, por ser el sustento de cada día y por apoyarnos moralmente para seguir adelante con nuestros estudios y con la culminación de nuestras metas. También dedicamos este trabajo a nuestro profesor, que nos incentiva día a día a estudiar, a esforzarnos para salir adelante, nos motiva a la investigación, para informarnos y entender mejor la realidad económica.

De igual manera, está dedicado, a las personas que nos apoyaron, con el préstamo del material. Por último, pero no menos importante, esta dedicatoria va dirigida a todos los integrantes de este grupo, que pusimos

mucho esfuerzo sacrificio.

y

ÍNDICE INTRODUCCIÓN........................................................................................................... 5 OBJETIVOS.................................................................................................................. 6 CAPÍTULO I VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS..................................................................7 -

Tipos de Activos Financieros

1. Certificados de Depósito a Término (CDT).........................................................9 2. Certificados de Depósito de Ahorro a Término (CDAT)......................................9 3. Bonos.................................................................................................................9 4. Acciones............................................................................................................. 9 5. Titularización....................................................................................................10 6. Fondos de Inversión.........................................................................................11 7. Divisas.............................................................................................................. 11 8. Títulos de Tesorería..........................................................................................11 9. Aceptaciones Bancarias...................................................................................11 10.Papeles Comerciales........................................................................................12 11.Depósitos Bancarios.........................................................................................12 12.Títulos de Capitalización..................................................................................12 13.Papel Moneda..................................................................................................12

CAPITULO II LA DISTINCIÓN ENTRE CORRIENTE Y NO CORRIENTE 2.1. 2.1.

ACTIVOS CORRIENTES.............................................................................14 ACTIVOS NO CORRIENTES.......................................................................14

CAPITULO III ACTIVO CORRIENTE 3.1.1. 3.1.2. 3.1.3. 3.1.4. 3.1.5. 3.1.6. 3.1.7.

Disponibilidades......................................................................................15 Inversiones financieras...........................................................................15 Previsiones..............................................................................................16 Créditos...................................................................................................16 Bienes de cambio....................................................................................17 Bienes de Consumo ...............................................................................17 Recaudación en Tránsito.........................................................................18

CAPITULO IV ACTIVO NO CORRIENTE...........................................................................................19 4.2.1. Créditos a Largo Plazo ............................................................................19 4.2.2. Inversiones financieras a Largo Plazo......................................................20 4.2.3. Bienes de uso .........................................................................................20 4.2.4. Bienes inmateriales .................................................................................21

CONCLUSIONES........................................................................................................22 REFERENCIA BIBLIOGRAFICA.................................................................................23

INTRODUCCIÓN El nivel de activos que mantiene una empresa manufacturera depende en parte de la naturaleza de los procesos de producción. A parte de materias primas, las contribuciones mayores al proceso de producción son los gastos de fábrica y la mano de obra. La generación de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayoría de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operación, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueños un rendimiento satisfactorio. En pocas palabras, un negocio es negocio sólo cuando genera una cantidad relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que pertenezca "ocioso" en el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo ocioso es la inversión en valores negociables. El inventario tiene como propósito fundamental proveer a la empresa de materiales necesarios, para su continuo y regular desenvolvimiento, es decir, el inventario tiene un papel vital para funcionamiento acorde y coherente dentro del proceso de producción y de esta forma afrontar la demanda. En la actualidad para el mundo financiero es muy importante determinar cuál es la cantidad más óptima para invertir en un inventario, para el gerente de producción su interés será el que se cubra la materia prima necesaria para la producción en el momento en que esta va a ser procesada, y para los agentes de venta el saber que cuentan con unidades suficientes para cubrir su demanda y cualquier eventualidad que pueda aumentar las utilidades de la empresa, y para esta conocer de qué manera puede disminuir sus costos por tener inventarios que cubran todas estas características. Para decidir si una empresa debe hacer más flexibles sus estándares de crédito, deben compararse las utilidades marginales sobre las ventas con el costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar. Si las utilidades marginales son mayores que los costos marginales, deben hacerse más flexibles los estándares de crédito; de otra manera deben mantenerse modificados los que se tienen en esos momentos aplicados dentro de la empresa.

OBJETIVOS

1. 2. 3. 4.

Definir qué son activos financieros. Definir que es valuación financiera. Distinguir entre un activo corriente y no corriente. Conocer la estructura y clasificación de los activos corrientes y no corrientes.

CAPÍTULO I VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS En finanzas, la valuación o valoración es el proceso de estimar el valor de un activo (por ejemplo: acciones, empresas o activos intangibles tales como patentes y marcas registradas) o de un pasivo (por ejemplo: títulos de deuda de una compañía). El proceso de valuación es muy importante en muchas situaciones incluyendo análisis de inversión, presupuesto de capital, Fusiones y Adquisiciones, etc. Es importante observar que, la valuación es tanto un arte como una ciencia, porque requiere del juicio del profesional interviniente, generalmente se utilizan varios métodos de valuación en diferentes escenarios, obteniéndose distintas valuaciones del activo objetivo en función del método empleado y el escenario elegido. De esta forma, puede apreciarse que los métodos de valuación no son excluyentes entre sí, sino que la utilización de más de uno de ellos, permite a los analistas ofrecer una opinión que contemple distintos puntos de vista. Un Activo Financiero es cualquier activo que sea; efectivo, un instrumento patrimonial de otra entidad o un derecho contractual. También podemos decir que es una suma de dinero colocada en el mercado financiero para obtener una rentabilidad futura, tenemos dos tipos de la forma o representación de esas colocaciones.  Acciones, son activos financieros que representan una participación en la propiedad de la empresa.  Obligación, es un activo financiero que representa una participación en un crédito de la empresa que lo ha emitido. El Activo Financiero por lo general es un documento legal que representa una inversión o un derecho económico para quien está entregando el dinero y es un mecanismo de financiación para quien lo está emitiendo, en otras palabras, recibiendo el dinero en préstamo. La entidad o persona que expide este documento llamado emisor, adquiere una obligación de carácter económico con la persona o entidad que adquiere el Título, y este último a su vez espera recibir renta o retorno por la inversión realizada, este se denomina beneficiario. Los activos financieros se analizan desde el punto de vista de tres aspectos fundamentales: liquidez, rentabilidad y riesgo. 1. Liquidez: es fácil transformar un activo financiero en un valor líquido (dinero).

2. Rentabilidad: la capacidad de obtener resultados, la rentabilidad de los activos financieros la obtendremos bien en cobros de dividendos o a través de ganancia de capital. 3. Riesgo: la solvencia del emisor del activo financiero para hacer frente a todas sus obligaciones. Cuanto mayor es el riesgo que tú asumes en un activo financiero, mayor es la rentabilidad que se espera obtener. El riesgo se mide a través de la volatilidad. También existen otros tipos de Activos Financieros que no necesariamente son documentos.  Activos Tangibles: Son aquellos activos cuyo valor depende de sus propias características (edificio, mesa, solar…).  Activos Intangibles: Son aquellos activos financieros cuyo valor no depende de sus características y, proporcionan unos derechos legales sobre unos beneficios futuros. El término valor puede significar distintas cosas para diferentes personas. Por lo tanto, es necesario precisar la forma en que se emplea y se interpreta, valor de liquidación contra valor de negocio en marcha. El valor de liquidación es la cantidad de dinero que se podría obtener si se vendiera un activo o grupo de activos (por ejemplo, una firma) independientemente de su organización operativa. Este valor tiene un marcado contraste con el valor de negocio en marcha de una empresa, que es la cantidad en que ésta se podría vender como un negocio en operación continua. Pocas veces estos dos valores son equivalentes, y a veces las compañías en realidad valen más muertas que vivas. Los modelos de valoración de los activos por lo general tendrán como supuesto que se trata de negocios en marcha; es decir, compañías operativas capaces de generar flujos positivos de efectivo a los inversionistas. Cuando no es aplicable este concepto (por ejemplo, ante una quiebra inminente), el valor de liquidación de las empresas tendrá una función mayor cuando se determine el valor de los títulos financieros de una empresa. Valor contable contra valor de mercado, el valor contable de un activo es su valor en libros; esto es, su costo menos su depreciación acumulada; Por otra parte, el valor contable de una firma es igual a la diferencia entre sus activos totales y sus pasivos y acciones preferentes, según el balance general. Debido a que el valor contable se basa en valores históricos, es posible que tenga poca relación con el valor de mercado de un activo o de las empresas; el valor de mercado de un activo simplemente es el precio de mercado en que dicho activo (o uno similar) se intercambia en el mercado abierto. En el caso de las empresas, muchas veces se piensa que el valor de mercado es el valor más elevado de liquidación de las mismas o de los negocios en marcha. Valor de mercado contra valor intrínseco, el valor de mercado de un título es su precio de mercado. En el caso de los títulos que se intercambian de manera activa, significaría el último precio informado al que se vendieron por última vez. Cuando se

trata de instrumentos intercambiados de una forma menos activa, se requerirá un precio estimado de mercado; por otra parte, el valor intrínseco de un título es el precio que debería tener si se cotizara de manera adecuada, tomando en cuenta todos los factores que intervienen en la valoración: activos, ingresos, prospectos futuros, administración, y otros. En suma, el valor intrínseco de un título es valor económico. Si los mercados son razonablemente eficientes e informados, el precio corriente de mercado de un título fluctuara muy cerca de su valor intrínseco. Análisis para la Valoración de un Activo Financiero Hay dos tipos de análisis:  Análisis Fundamental: estudia los factores económicos que subyacen en los precios de los títulos,  Análisis Técnico: estudia la serie histórica de precios del activo con el objeto de encontrar indicios sobre su comportamiento futuro. Tipos de Activos Financieros 1. Certificados de Depósito a Término (CDT): Es un título libremente negociable con el cual una persona, natural o jurídica, podrá depositar un monto de dinero, para retirarlo después de un determinado tiempo, obteniendo como beneficio un rendimiento a su inversión. Los plazos pueden ser de 30 días en adelante siendo los más comunes los de 30, 60, 90, 180, y 360 días. Pueden emitirlos los bancos comerciales, corporaciones de ahorro y vivienda, corporaciones financieras y compañías de financiamiento comercial. La tasa de rendimiento por su depósito está determinada por el monto, el plazo, la corporación responsable y las condiciones existentes en el mercado al momento de su constitución. Son nominativos, es decir, que su valor es el que aparece en el documento, y no se pueden redimir antes de su vencimiento. 2. Certificados de Depósito de Ahorro a Término (CDAT): Es un sistema de ahorro en el cual se constituye un certificado, con un monto mínimo, y un plazo igual o inferior a un mes, prorrogable por el mismo período pactado al inicio, si este no se cancela. 3. Bonos: Son títulos emitidos para financiar la empresa. Se emiten por un valor, colocándose generalmente con un descuento sobre el valor del título. Durante su vida útil, devengan un interés fijo y estipulado de antemano. Al vencimiento se redimen por su valor facial, y en algunos casos existen los cupones que consisten en el pago de intereses en períodos de tiempo entre la emisión y la redención. Su plazo mínimo es de un año. Los bonos son nominativos y libremente negociables, su rendimiento puede estar indexado a variables macroeconómicas como el DTF, el IPC o el UVR. Además de los bonos tradicionales existen bonos con características especiales como: -

Bono a Descuento: Obligación cuyo valor de emisión, o precio de cotización, es inferior al valor facial del título.

-

Bono Basura o Junk Bonds: Bonos de alto riesgo que tienen baja calificación crediticia. Bono Convertible: Es un bono cuyas cláusulas permiten que este sea convertido en acciones de la empresa que lo emitió a un radio fijo de intercambio.

4. Acciones: Título representativo del valor de una de las fracciones iguales en que se divide el capital social de una sociedad de Capital (Anónima o en Comandita por Acciones). Sirve para acreditar y transmitir la calidad y los derechos de socio propietario, en proporción con el monto de acciones suscritas, el derecho de voto en las asambleas generales de accionistas que pueden por lo mismo influir en la redacción, aprobación modificación y reforma de los estatutos de la sociedad en la designación de los altos directivos y en otras decisiones importantes; asimismo, su importe manifiesta el límite de la obligación que contrae el tenedor de la acción ante terceros y ante la empresa. La rentabilidad generada por las acciones se da por medio de dos sistemas:  Valorización: De acuerdo con el comportamiento de la economía y de la empresa el valor de la acción aumenta o disminuye; hallando la diferencia entre el valor final y el valor inicial de un período se halla la valorización (si es positiva) o la desvalorización (si es negativa) de la inversión.  Dividendo: Es el derecho de los tenedores de acciones a recibir su participación correspondiente de las utilidades de la empresa, a través del pago del dividendo. Los dividendos pueden ser entregados en efectivo, en acciones o en especie. Según las características de participación en las decisiones y de participación en las utilidades las acciones pueden ser: 



 

Acciones Ordinarias: Son acciones que confieren iguales derechos a los socios o accionistas, en cuanto a voto y recibir un dividendo con base en las utilidades actuales, previa aprobación por parte de la asamblea. Acciones Preferenciales: Tipo de acción que otorga el derecho a voto sólo en las asambleas generales o extraordinarias de accionistas reunidas para tratar sobre la prórroga de la duración de la sociedad, su disolución anticipada, cambio de objeto social o nacionalidad, transformación o fusión de la misma. También reciben el nombre de acciones de voto limitado. Se denominan Preferencial porque de acuerdo a la ley se les debe otorgar prelación en el pago de utilidades y del patrimonio social, en el caso de liquidación, respecto de las acciones ordinarias. Acciones a la Orden: Son las transmisibles mediante la entrega del título debidamente endosado por su titular. Acciones al Portador: Son las suscritas anónimamente. Pueden ser traspasadas por simple compraventa en la Bolsa de Valores. Otorgan a

su poseedor el carácter de socio en la proporción por ellas representadas. Se transmiten por la simple entrega del título. 5. Titularización: Es el proceso mediante el cual una entidad transfiere y aísla a través de un patrimonio autónomo, activos tradicionalmente ilíquidos, o por lo menos de escasa o lenta rotación, bienes o flujos de caja futuros, con el objeto de maximizar la utilización de los recursos. Esta movilización implica la transformación de activos ilíquidos en títulos negociables en el mercado de Valores, los cuales tienen como respaldo el activo o el flujo generado por el mismo. 6. Fondos de Inversión: A través de una sociedad inversión es posible participar activamente en instrumentos de deuda corporativa, deuda gubernamental, instrumentos bancarios, instrumentos de cobertura contra riesgo de tipo de cambio dólar americano y cobertura contra inflación, entre otros. Una sociedad de inversión constituye un portafolio de inversión con un objetivo definido, que se adecua al perfil y necesidades de cada inversionista dentro del cambiante entorno del mercado financiero. Según sus características estos pueden ser: -

Fondos Comunes de Valores: Su objetivo es realizar inversiones exclusivamente en Valores, por cuenta y riesgo de los participantes o aportantes, sean estas personas naturales o jurídicas.

-

Fondos de Inversión Abiertos: Son aquellos cuyo patrimonio es variable y en los que las cuotas de participación colocadas entre el público son redimibles directamente por el fondo y su plazo de duración es indefinido.

-

Fondos de inversión cerrados: Son aquellos cuyo patrimonio es fijo y las cuotas de participación colocadas entre el público no son redimibles directamente por el fondo, salvo en las circunstancias y procedimientos dispuestos por reglamentos.

-

Fondos de inversión financieros: son aquellos que tienen la totalidad de su activo invertido en Valores u otros instrumentos representativos de activos financieros.

-

Fondos de inversión no financieros: son aquellos cuyo objeto principal es la inversión en Valores representativos de activos de índole no financiera ya sean por resultado de un proceso de Titularización o de otro tipo de procesos expresamente autorizados por reglamento.

7. Divisas: Es la moneda extranjera, referida a la unidad del país de que se trate, la relación entre la moneda nacional y las monedas extranjeras demuestra la solidez de la moneda y del crédito en un país en el concierto internacional. En el caso Colombiano la moneda de referencia es el dólar americano. La pérdida de poder de una moneda nacional frente a una internacional se denomina devaluación, en el caso contrario revaluación. 8. Títulos de Tesorería: Son títulos que emite la Tesorería Nacional para cubrir déficit fiscal; generalmente son valores que se emiten a corto plazo (entre 1 y 7

años), tienen alta liquidez en el mercado secundario ya que el riesgo con el gobierno se supone cero. Son títulos nominativos y expedidos a la orden. 9. Aceptaciones Bancarias: Son letras de cambio giradas por un comprador de mercancías o bienes muebles a favor del vendedor de los mismos. Estas letras se convierten en Aceptaciones Bancarias o Financieras cuando el girador de la letra, el comprador o importador, negocia con el banco, corporación financiera, corporación de ahorro y vivienda o compañía de financiamiento comercial la aceptación de la responsabilidad por el pago oportuno de la letra. El plazo máximo de estos papeles es de 360 días. 10. Papeles Comerciales: Título de crédito en el cual un emisor promete pagar una cierta cantidad de dinero a los tenedores de éste a la fecha del vencimiento. Estos son emitidos a corto plazo (entre 15 y 270 días) por sociedades anónimas que han obtenido previamente la autorización correspondiente de la Comisión Nacional de Valores, para ofrecerlos al público. 11. Depósitos Bancarios: Son fondos depositados en una institución bancaria que pueden ser retirados en cualquier momento. Dependiendo de las necesidades del cliente puede escoger entre una amplia gama de servicio bancario como: 









Cuenta de Ahorro: Depósito a la vista, que devenga intereses. Su acceso se hace por medio de libreta de ahorros o tarjeta débito, en algunos casos estas cuentas ofrecen sorteos a cambio de una menor rentabilidad. Las características en cuanto a saldos mínimos, tasa de interés y forma de liquidación de los intereses varía de acuerdo a la institución bancaria. Cuenta Corriente: Es la cuenta que los individuos o las entidades tienen a la vista en bancos. Usualmente no devenga intereses y se maneja por medio de una libreta de cheques. Cheque: Es un título valor por medio del cual una persona llamada girador (quien posee una cuenta bancaria gira el cheque), ordena a un banco para que pague una determinada suma de dinero a la orden de un tercero llamado beneficiario. Sobregiros: Consiste en una modalidad de crédito que el banco concede a un cliente, para librar cheques hasta por una determinada suma, cuando no dispone de una parte o de la totalidad de los fondos. Esta operación puede se autorizada previamente quedando definidas las sumas y el plazo por el que se otorga. Tarjetas de Crédito: Es un cupo de crédito rotativo aceptadas por el comercio como medio de pago con las que se puede adquirir bienes o servicios en los establecimientos afiliados al sistema, sin necesidad de portar dinero en efectivo.

12. Títulos de Capitalización: Es un sistema de ahorro mediante la constitución de capitales determinados a cambio de desembolsos únicos o periódicos, con

el atractivo de sorteos periódicos que consisten en determinado número de veces el desembolso al que se hace referencia. 13. Papel Moneda: Equivale a los billetes de curso legal emitidos por el Banco de la República, a diferencia de la moneda propiamente dicha de metal. Documento emitido por el gobierno y autoridad monetaria, para ser utilizado como dinero de curso legal.

CAPITULO II LA DISTINCIÓN ENTRE CORRIENTE Y NO CORRIENTE La entidad presentará sus activos corrientes y no corrientes, así como sus pasivos corrientes y no corrientes, como categorías separadas dentro del balance, de acuerdo con los párrafos 57 a 67 del a NIC, excepto cuando la presentación basada en el grado de liquidez proporcione, una información relevante que sea más fiable. Cuando se aplique tal excepción, todos los activos y pasivos se presentarán atendiendo, en general, al grado de liquidez. Independientemente del método de presentación adoptado, la entidad revelará -para cada rúbrica de activo o pasivo, que se espere recuperar o cancelar en los doce meses posteriores a la fecha del balance o después de este intervalo de tiempo, el importe esperado a cobrar o pagar, respectivamente, después de transcurrir doce meses a partir de la fecha del balance. Cuando la entidad suministre bienes o preste servicios, dentro de un ciclo de explotación claramente identificable, la separación entre las partidas corrientes y no corrientes, tanto en el activo como en el pasivo del balance, supondrá una información útil al distinguir los activos netos de uso continuo como capital circulante, de los utilizados en las operaciones a largo plazo. Esta distinción servirá también para poner de manifiesto tanto los activos que se esperan realizar en el transcurso del ciclo normal de la explotación, como los pasivos que se deban liquidar en el mismo periodo de tiempo. Para algunas entidades, tales como las financieras, la presentación de activos y pasivos en orden ascendente o descendente de liquidez, proporciona información fiable y más relevante que la presentación corriente - no corriente, debido a que la entidad no suministra bienes o presta servicios dentro de un ciclo de explotación claramente identificable. Aplicando el párrafo 51, se permitirá que la entidad presente algunos de sus activos y pasivos empleando la clasificación corriente - no corriente, y otros en orden a su liquidez, siempre que esto proporcione información fiable y más relevante. La necesidad de mezclar las bases de presentación podría aparecer cuando una entidad realice actividades diferentes.

La información sobre las fechas esperadas de realización de los activos y pasivos es útil para evaluar la liquidez y la solvencia de la entidad. -

LA NIIF 7 INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Información a revelar obliga a revelar información acerca de las fechas de vencimiento tanto de activos financieros como de los pasivos financieros. Entre los activos financieros se encuentran las cuentas de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar. También será de utilidad la información acerca de las fechas de recuperación y cancelación de los activos y pasivos no monetarios, tales como existencias y provisiones, con independencia de que en el balance se efectúe la distinción entre partidas corrientes y no corrientes. Este puede ser el caso, por ejemplo, cuando la entidad informe sobre los saldos de existencias que espera realizar en un plazo superior a doce meses desde la fecha del balance. 2.2.

ACTIVOS CORRIENTES Un activo se clasificará como corriente cuando satisfaga alguno de los siguientes criterios:  Se espere realizar, o se pretenda vender o consumir, en el transcurso del ciclo normal de la explotación de la entidad.  Se mantenga fundamentalmente con fines de negociación.  Se espere realizar dentro del periodo de los doce meses posteriores a la fecha del balance.  Se trate de efectivo u otro medio equivalente al efectivo (tal como se define en la NIC 7 Estado de flujos de efectivo), cuya utilización no esté restringida, para ser intercambiado o usado para cancelar un pasivo, al menos dentro de los doce meses siguientes a la fecha del balance. Todos los demás activos se clasificarán como no corrientes.

3.2.

ACTIVOS NO CORRIENTES En esta Norma, el término “no corriente” incluye activos materiales, intangibles y financieros que son por naturaleza a largo plazo. No está prohibido el uso de descripciones alternativas siempre que su significado quede claro. El ciclo normal de la explotación de una entidad es el periodo de tiempo que transcurre entre la adquisición de los activos materiales, que entran en el proceso productivo, y la realización de los productos en forma de efectivo o equivalentes al efectivo. Cuando el ciclo normal de explotación de una entidad no resulte claramente identificable, se asumirá que es de 12 meses.

El activo corriente incluye activos (tales como existencias y deudores comerciales) que se van a vender, consumir y realizar, dentro del ciclo normal de la explotación, incluso cuando los mismos no se esperen realizar dentro del periodo de doce meses desde la fecha del balance.

Los activos corrientes incluyen activos que se mantienen fundamentalmente para negociación (los activos financieros pertenecientes a esta categoría son clasificados como activos financieros que se mantienen para negociar de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración) así como la parte corriente de los activos financieros no corrientes.

CAPITULO III ACTIVO CORRIENTE Un activo está integrado por el conjunto de bienes y derechos cuantificables, derivados de transacciones o de hechos propios del ente, capaces de producir ingresos económicos financieros, razonablemente esperados durante el desarrollo de su gestión. 3.1.

ACTIVO CORRIENTE Son los bienes y derechos que por su naturaleza se espera convertir en efectivo, en otra partida del activo o consumirlos, dentro de los doce (12) meses de realizada la transacción. 3.1.1.Disponibilidades Comprende la existencia en poder del ente de moneda de curso legal, moneda extranjera, cheques, giros bancarios y postales a la vista y depósitos sin restricciones específicas en entidades bancarias. a. Caja, Comprende los recursos en dinero efectivo, de poder liberatorio inmediato, cheques y otros valores legales, sin restricciones específicas. b. Bancos, Comprende los recursos depositados en entidades bancarias, de poder liberatorio inmediato y sin restricciones de disponibilidad. c. Previsión por fluctuación de la moneda, Comprende las variaciones que puedan surgir por diferencia de cambio en la moneda extranjera. d. Fondos rotatorios, Incluye los adelantos de fondos a tesorerías, con carácter permanente dentro del ejercicio, a efectos de ser aplicados a determinados gastos, con arreglo a normas específicas. 3.1.2. Inversiones financieras Son las colocaciones que se realizan con los recursos excedentes del ente, que superan las necesidades inmediatas de operación, en títulos o valores

públicos o privados, en el otorgamiento de préstamos o en otras modalidades, cuya recuperación se producirá dentro de los doce (12) meses de concertada la colocación. También comprende colocaciones efectuadas en instituciones financieras o bancarias producto de excedentes transitorios de efectivo.  Inversiones temporarias Incluye las realizadas con excedentes transitorios de caja, en entidades bancarias o financieras, de disponibilidad inmediata, para obtener un beneficio.  Títulos y valores Comprende los documentos emitidos por terceros, representativos de derechos y deudas, con plazo de realización dentro de los doce (12) meses de realizada la transacción. 3.1.3.Previsiones -

Previsión por fluctuación de la moneda - Inversiones financieras Comprende las variaciones que puedan surgir por diferencia de cambio en las inversiones que se realizan en moneda extranjera.

-

Previsión por diferencia de cotización Comprende las variaciones que puedan surgir por diferencia de cotización en las inversiones realizadas.

3.1.4.Créditos Son derechos del ente emergentes de obligaciones contraídas por terceros en concepto de impuestos, tasas, ventas de bienes, regalías, locación de inmuebles, anticipos y adelantos otorgados a proveedores y contratistas por bienes o servicios a recibir. i.

Cuentas a cobrar Derechos de cobro a terceros, provenientes de la potestad del Estado de establecer gravámenes y de la actividad principal en los organismos de la Administración Nacional, cuya percepción se prevé dentro de los doce (12) meses de su devengamiento.

ii. (Previsión para incobrables por Cuentas a Cobrar) Cargos preventivos por contingencias de incobrabilidad, estimados respecto de las Cuentas a Cobrar efectivamente existentes, a una fecha determinada. 

Documentos a cobrar a Corto Plazo Derechos de cobro a terceros, documentados, con plazo de vencimiento dentro de los doce (12) meses de su emisión.

iii. (Previsión para incobrables por Documentos a Cobrar) Cargos preventivos por contingencias de incobrabilidad, estimados respecto de los Documentos a Cobrar efectivamente existentes, a una fecha determinada. 

Anticipos Comprende los montos que se disponga adelantar a proveedores y contratistas con cargo a rendición o devolución por fondos coparticipables o por otras causas diversas.



Gastos pagados por adelantado Gastos incurridos pendientes de devengamiento. Incluye también los pagos efectuados por bienes adquiridos y que se encuentran en tránsito.



Préstamos otorgados Comprende los préstamos concedidos con plazo de restitución dentro de los doce (12) meses de su otorgamiento.



Deudores en Gestión Judicial Comprende los créditos a corto plazo, que a los fines de tramitar su cobro, se encuentran en instancia judicial.



Otros créditos Derechos de cobro a terceros, no incluidos en las clasificaciones anteriores del rubro, cuya percepción se prevé dentro de los doce (12) meses de realizada la transacción. Incluye los montos cuyo destino definitivo aún no se ha determinado.

iv. (Previsión para Incobrables por Otros Créditos) Cargos preventivos por contingencias de incobrabilidad, estimados respecto de Otros Créditos efectivamente existentes, a una fecha determinada. 3.1.5. Bienes de cambio Los bienes de cambio están constituidos por los bienes adquiridos, los de producción propia, en proceso o terminados, destinados a la venta.  Existencias de productos terminados Comprende el monto de los productos terminados, adquiridos o de elaboración propia, disponibles para su enajenación.  Existencias de productos en proceso Comprende el monto de los productos que se encuentran en etapa de procesamiento.

 Existencias de materiales, suministros y materias primas Incluye el monto de los productos a ser incorporados en forma directa en actividades específicas a los productos en proceso de elaboración.  Existencias de productos estratégicos Comprende el monto de los productos que revisten especial importancia para el país y que por su naturaleza, condiciones, características o por el objetivo de su acumulación requieren un registro diferenciado, como ser, existencia de bienes adquiridas por organismos gubernamentales reguladores del mercado. 3.1.6. Bienes de Consumo  Materiales, Suministros y Materias Primas Comprende los materiales, suministros y materias primas a ser consumidos en forma directa en las actividades del ente.  Otros Todos aquellos otros bienes, de similares características no incluidos en las cuentas precedentes. 3.1.7. Recaudación en Tránsito   

Agencias y Sucursales Bancarias Comprende la recaudación impositiva en los puntos de atención a contribuyentes. Bancos Perceptores Comprende la recaudación impositiva concentrada en la sede central de las entidades bancarias. Banco Central Cámara Compensadora Comprende la recaudación impositiva, en la Cámara Compensadora de Valores del B. C. R. A.

CAPITULO IV ACTIVO NO CORRIENTE 4.1.

ACTIVO NO CORRIENTE Comprende los bienes de uso, bienes y derechos cuya realización se espera efectuar después de los doce (12) meses de realizada la transacción. 4.1.1. Créditos a Largo Plazo, Son derechos del ente, emergentes de obligaciones contraídas por terceros en concepto de impuestos, tasas, ventas de bienes, regalías, locación de inmuebles, anticipos y adelantos otorgados a proveedores y contratistas por bienes o servicios a recibir cuyo vencimiento se producirá después de los doce (12) meses de realizada la transacción. 4.1.1.1.

4.1.1.2.

4.1.1.3.

4.1.1.4.

Cuentas a cobrar a largo plazo: Derechos de cobro a terceros, provenientes de la potestad del Estado de establecer gravámenes y de la actividad principal en los organismos de la Administración Nacional, cuya percepción se prevé concretar con posterioridad a los doce (12) meses de realizada la transacción. Documentos a cobrar a largo plazo: Derechos de cobro a terceros, documentados, cuyo plazo de vencimiento se producirá con posterioridad a los doce (12) meses de su emisión. Adelantos a proveedores y contratistas a largo plazo: Pagos realizados con carácter de anticipo a proveedores y contratistas, imputables a las cuentas correspondientes, cuyo vencimiento se producirá con posterioridad a los doce (12) meses de su otorgamiento. Gastos pagados por adelantado a largo plazo: Gastos incurridos cuyo devengamiento excede los doce (12) meses desde la fecha de su realización.

4.1.1.5.

4.1.1.6.

4.1.1.7.

4.1.1.8.

4.1.1.9.

Préstamos Otorgados a Largo Plazo: Comprende los préstamos concebidos que no revisten el carácter de inversión financiera, con plazo de restitución posterior a los doce (12) meses de la fecha de su otorgamiento. Fondos Fiduciarios: Comprende las sumas entregadas en Administración Fiduciaria y la variación que se produzca en los fondos por ella constituidos. Deudores en Gestión Judicial a Largo Plazo: Comprende los créditos a largo plazo que, a los fines de tramitar su cobro, se encuentran en instancia judicial. Otros créditos a cobrar a largo plazo: Son los derechos del ente emergentes de obligaciones contraídas por terceros según conceptos no contemplados con anterioridad. (Previsión para Incobrables por Otros Créditos a Cobrar a Largo Plazo): Cargos preventivos basados en estimaciones sobre contingencia de incobrabilidad respecto de Otros Créditos con vencimiento posterior a los doce (12) meses de su constitución.

4.1.2. Inversiones financieras a Largo Plazo, Son las colocaciones de largo plazo que se realizan con los recursos excedentes del ente, que superan las necesidades inmediatas de operación, en títulos o valores públicos o privados, en el otorgamiento de préstamos y en acciones y participaciones de capital en otras entidades, para obtener un beneficio, cuya recuperación se realizará en ejercicios futuros. 4.1.2.1.

4.1.2.2.

4.1.2.3.

4.1.2.4.

4.1.2.5.

Acciones y aportes de capital: Incluye los aportes de capital, de carácter no reintegrable, efectuados en empresas y organismos nacionales e internacionales, directos o con adquisición de acciones u otros valores representativos de derechos patrimoniales. Títulos y valores a largo plazo: Integra los documentos emitidos por terceros representativos de derechos y deudas, con plazo de vencimiento posterior a los doce (12) meses de su adquisición. Participaciones de Capital : Integra las Participaciones del Estado Nacional en el Patrimonio Institucional de los Organismos Descentralizados, Instituciones de la Seguridad Social, Universidades Nacionales y Empresas y Sociedades del Estado en liquidación, incluidas las contribuciones para gastos de capital. Préstamos Financieros otorgados a largo plazo: Comprende los préstamos concedidos, con plazo de restitución posterior a los doce (12) meses de su otorgamiento. Previsión por fluctuación de la moneda a largo plazo: Comprende las variaciones que puedan surgir por diferencias

4.1.2.6.

de cambio en las inversiones a largo plazo que se realizan en moneda extranjera. Previsión por diferencia de cotización a largo plazo: Comprende las variaciones que puedan surgir por diferencias de cotización en las inversiones a largo plazo.

4.1.3. Bienes de uso, Comprende los inmuebles, muebles y útiles, equipos y maquinarias, adquiridos, recibidos en donación o construidos, que tienen una vida útil superior a un año, no se agotan en el primer uso y su incorporación se realiza con el propósito de utilizarlo en las operaciones propias de la entidad.

4.1.3.1.

4.1.3.2. 4.1.3.3.

4.1.3.4.

4.1.3.5.

4.1.3.6.

4.1.3.7.

Edificios e instalaciones: Incluye los bienes y propiedades tangibles y de naturaleza permanente, adquiridos o construidos para su aplicación en las operaciones del organismo. Tierras y terrenos Comprende los predios adquiridos o incorporados al organismo. Maquinaria y equipo: Incluye los mecanismos, equipamientos, dispositivos e implementos que permiten la ejecución de las actividades o hacen posible las tareas productivas o la prestación de los servicios. Equipo militar y de seguridad: Comprende el equipamiento destinado a la defensa y al mantenimiento del orden público. Construcciones en proceso en bienes de dominio privado: Costos incurridos por la construcción de obras de dominio privado, tales como oficinas públicas, edificaciones para salud, educación, defensa, seguridad, culturales, de habitabilidad, comerciales o industriales. Construcciones en proceso en bienes de dominio público: Costos incurridos por la construcción de obras de dominio público, tales como caminos, puentes, plazas, u obras de utilidad o bienestar común. Bienes de Dominio Público: Montos de los bienes de dominio público, tales como; caminos, puentes, plazas u obras de utilidad o bienestar.

4.1.4. Bienes inmateriales, Incluye a los activos intangibles, no cuantificables físicamente, pero que producen o pueden producir un beneficio para el ente, como los derechos de uso de la propiedad comercial, industrial, intelectual y otros de característica similar. 4.1.4.1.

Activos intangibles: Comprende los derechos por el uso de activos de la propiedad comercial, industrial, intelectual y otros de características similares.

CONCLUSIONES 1. El Activo Financiero por lo general es un documento legal que representa una inversión o un derecho económico para quien está entregando el dinero y es un mecanismo de financiación para quien lo está emitiendo, en otras palabras, recibiendo el dinero en préstamo. 2. La valuación o valoración es el proceso de estimar el valor de un activo (por ejemplo: acciones, empresas o activos intangibles tales como patentes y marcas registradas) o de un pasivo (por ejemplo: títulos de deuda de una compañía). 3. Los activos corriente son los bienes y derechos que por su naturaleza se espera convertir en efectivo, en otra partida del activo o consumirlos, dentro de los doce (12) meses de realizada la transacción. Mientras que los activos no corrientes comprenden los bienes de uso, bienes y derechos cuya realización se espera efectuar después de los doce (12) meses de realizada la transacción. 4. La estructura de los activos corrientes y no corrientes consta de. Un activo corriente:  Se espere realizar, o se pretenda vender o consumir, en el transcurso del ciclo normal de la explotación de la entidad.  Se mantenga fundamentalmente con fines de negociación.  Se espere realizar dentro del periodo de los doce meses posteriores a la fecha del balance.  Se trate de efectivo u otro medio equivalente al efectivo (tal como se define en la NIC 7 Estado de flujos de efectivo), cuya utilización no esté restringida, para ser intercambiado o usado para cancelar un pasivo, al menos dentro de los doce meses siguientes a la fecha del balance. Un activo no corriente:  Incluye activos materiales, intangibles y financieros que son por naturaleza a largo plazo. No está prohibido el uso de descripciones alternativas siempre que su significado quede claro.

REFERENCIA BIBLIOGRAFICA

1. https://docs.google.com/document/d/11TuaEhbMFTCcnVwwJyemcvZdDBYFZYjm cFapvl21f44/edit?hl=en 2. http://plancontable2007.com/niif-nic/nic-normas-internacionales-decontabilidad/nic-01.html 3. http://www.bcu.gub.uy/Acerca-de-BCU/Concursos/NIC_01.pdf 4. http://www2.deloitte.com/co/es/pages/ifrs_niif/normas-internacionales-de-lainformacion-financiera-niif---ifrs-.html 5. http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/NIC02.pdf 6. http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/nic.htm 7. http://www.mecon.gov.ar/hacienda/cgn/manualcont/instrucc/glosario.pdf 8. http://www.sinfowin.com/comanda/descargas/contabilidad/Clasificacion-Cuentassegun-NIIF.pdf