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CAPITAL DE TRABAJO

DIANA CONSTANZA PERDOMO COD: 803080602011 MARIA JIMENA ARAGONEZ COD: 80308162011 LINA FERNANDA PERDOMO COD: 80308582011 DIANA FRANSHESCA CHAUX COD: 80308322011 LUIS ALFONZO RAMIREZ COD: 80300642011

PROFESOR: PEDRO H. HUERGO

ADMINISTRACION FINANCIERA ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO UNIVERSIDAD DEL TOLIMA CREAD NEIVA NEIVA 2013

PREGUNTAS 1 2

¿Qué es capital de trabajo? ¿Cuál es la ventaja principal para una corporación de invertir parte de sus fondos en capital de trabajo?

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Una corporación puede tener demasiado capital de trabajo? Justificar la respuesta Explicar la manera como una firma determina el nivel óptimo de los activos circulantes. ¿Cuáles son los riesgos asociados cuando se utilizada un gran monto de financiación a corto plazo para el capital de trabajo? ¿Qué es el principio de contrapartida para la financiamiento del capital de trabajo?-¿Cuáles son los beneficios de adherirse a este principio? ¿Cuáles son las ventajas y desventajas del enfoque agresivo de financiamiento del capital de trabajo? ¿Cuál es el tipo más conservador del plan de financiamiento del capital de trabajo del capital de trabajo que una compañía podría implementar? Justificar la respuesta.

SOLUCION 1. La definición más básica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.

2. La principal ventaja de tener un buen capital de trabajo, es poder tener el respaldo ante cualquier impase en el cual se necesite efectivo y la esperanza de obtener uno beneficios futuros a efecto de cumplir con las obligaciones de la empresa cuando puedan convertirse rápidamente en efectivo. 3. No, porque implicaría tener un capital no circulante y no se podría invertir en activos generadores de ingresos a largo plazo. 4. El nivel óptimo de los activos circulantes de una empresa se alcanza cuando se llega a nivel óptimo de efectivo, inventario y cuentas por cobrar , los resultados combinados producen el nivel real de activos circulantes, He aquí una descripción del intento por hallar el nivel óptimo para cada cuenta de activo circulante: - Efectivo: Los gerentes intentan mantener justo lo suficiente en efectivo disponible para realizar negocios o actividades cotidianas - Inventario: Los gerentes buscan el nivel que reduzca las ventas perdidas debido a la falta de inventario, mientras que al mismo tiempo mantiene bajos costes de inventario. - Cuentas por cobrar: Las firmas desean aumentar las ventas pero mantener bajos niveles de deudas incobrables y gastos de recaudo a través de solidas políticas de crédito

5. La financiación de deudas a corto plazo por lo general resulta menos costosa que las deudas a largo plazo, pero los riesgos son que la firma puede no tener suficiente efectivo para reembolsar los préstamos o puede haber un aumento en las tasas de interés lo que incrementaría el costo de los fondos a corto plazo cuando se remueven los préstamos. 6. Es lo que plantea que el costo de un activo debe reconocerse en el tiempo en que el activo suministra ingresos o beneficios al negocio. Los beneficios de unirse a este principio es que los activos circulantes temporales que solo van a estar en el balance general durante un tiempo breve deben financiarse con deudas a corto plazo es decir pasivos circulantes y los activos circulantes permanentes y los activos fijos a largo plazo que aparecen en el balance general durante un tiempo prolongado deben financiarse a partir de fuentes de deudas a largo plazo y capital contable de esta forma se encontrara un equilibrio entre sus activo circulantes temporales a corto plazo y sus pasivos circulantes, esto busca un monto relativamente moderado de riesgo balanceado mediante un monto relativamente moderado de retorno esperado. 7. Las ventajas es por lo general las menores tasas de interés de las deudas a corto plazo, los gerentes asumirán un riesgo si la promesa de retorno es suficientemente alta para la justificación. Las desventajas es que se financian todo el capital del trabajo con la deuda a corto plazo entonces los activos circulantes serian igual a los pasivos circulantes y tendrían poco capital de trabajo neto, no hay una reserva amortiguadora y la mayoría de veces el interés de estas deudas a corto plazo suben inesperadamente o se deben cancelar o refinanciar en un periodo más inmediato. 8. Una compañía debería inclinarse más por el enfoque moderado ya que en este encuentra un equilibrio entre sus activos circulantes temporales a corto plazo y sus pasivos circulantes obteniendo un riesgo moderado y un nivel de capital de trabajo neto adecuado.

EJERCICIOS 1. Téngase en cuenta los datos de las siguientes compañías: EFECTIVO CUENTAS X COBRAR ACTIVOS FIJOS NETOS CUENTAS X PAGAR DUEDA A LARGO PLAZO CAPITAL CONTABLE ORDINARIO

COMPAÑÍA A COMPAÑÍA B US$ 1.000 US$ 80 400 880 1.500 1.620 US$ 2.900 US$ 2.580 US$ 900 US$ 600 800 1.100 1.200 US$ 2.900

880 US$ 2.580

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Cuál de las dos firmas es más líquida? Porque?

La empresa más liquida es la empresa A, porque esta dispone de un efectivo liquido mayor que el de la Empresa B, es decir, 1000 - 80= 920. Además, el Capital de Trabajo de la Empresa A, es más alto, por ejemplo: El activo circulante de la empresa A equivale a 2.900 y el de la empresa B a 2.580 y el capital de trabajo de la empresa A es de 2.000 (2.900 – 900) y el de la empresa B es de 1.980 (2.580 – 600). 2. La compañía Hikewell Outdoor Equipmente, del capitán Louis Renault, tiene las siguientes cuentas en el balance general a finales del último año. La mitad de los activos circulantes son permanentes y la otra mitad son temporales.

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Cuál es el monto de los activos circulantes de la compañía, su capital de trabajo?

La Compañía tiene un monto de $ 175.000 en sus Activos Circulantes. 

Cuál es el monto de los pasivos circulante de la compañía?

La Compañía tiene un monto de $ 160.000 en sus Pasivos Circulantes. 

Cuál es el monto del capital de trabajo neto de la compañía?

La Compañía tiene un monto de Capital de Trabajo Neto de $ 15.000. 

Qué porcentaje de los activos circulantes se financian con los pasivos circulante? Es este un enfoque agresivo o conservador?

La Compañía tiene el 91,43% de los Activos Circulantes financiados con financiamiento a Corto Plazo, por tal motivo este es un enfoque agresivo.

3. Alexander Sebastián, el gerente financiero de Hikewell Outdoor Equipment Company del problema 17-2, considera que la forma como la compañía está financiando sus activos circulantes es muy riesgosa. Al finalizar el próximo año, a él le gustaría que el balance general proforma fuera el siguiente:

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Cuál es el monto de los activos circulantes proyectados de la compañía, su capital de trabajo?

La Compañía Tiene un monto proyectado de $ 175000 en sus Activos circulantes. 

Cuál es el monto de los pasivos circulantes proyectados por la compañía?

La Compañía. Tiene un monto proyectado de $ 50.000 en sus Pasivos Circulantes.

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Cuál es el monto del capital de trabajo neto proyectado de la compañía?

La Cía. Tiene un monto proyectado de Capital de Trabajo Neto de $125.000. 

Qué porcentaje de los activos circulantes proyectados se financia con los pasivos circulantes? Es éste un enfoque agresivo o conservador?

La Compañía Tiene el 28,57% de los Activos Circulantes financiados con un financiamiento a Corto Plazo, por tal motivo este es un enfoque conservador.