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TOMA DE DECISIONES BAJO INCERTIDUMBRE

DECISIONES FINANCIERAS BAJO RIESGO E INCERTIDUMBRE EJE TEMÁTICO NO. 4 – ACTIVIDAD EVALUATIVA

PRESENTADO POR: KATHERYNE HENAO ÁLVAREZ ELIZABETH CRISTINA MESA MARULANDA MIGUEL ANTONIO PACHECO CHICA

PROFESOR: CAMILO ERNESTO TINOCO BERNAL

ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA NOVIEMBRE 25 DE 2019

INTRODUCCIÓN

El desconocimiento es un factor muy relevante para la vida de cualquier empresa, conocer sobre determinada situación o tema puede posicionarte o sacarte del mercado, toda organización debe estar preparada para los cambios y más en el mundo y era tecnológica en la que vivimos. Ahora es normal que no se pueda conocer todo a cabalidad o se pueda anticipar eventos en el transcurso normal de la vida de una empresa, cada vez son más los cambios y problemas que se presentan en las organizaciones de aquí nace la necesidad de disminuir los impactos que estos causan, anteriormente la toma de decisiones se basaba en intuición y experiencia lo que en ciertas ocasiones daba resultado pero con el avance del tiempo se han desarrollado maneras y herramientas para mejorar este aspecto, en este taller conoceremos la forma de tomar las mejores decisiones gracias a las herramientas que en la actualidad se nos ofrecen para ello.

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¿Cuál sería el precio adecuado para cada una de las siguientes opciones: A. Ganar $ 2000 con una probabilidad de 0.6 y perder $ 2000 con una probabilidad de 0.6 B. Ganar $ 2000 con una probabilidad de 0.5 y perder $ 2000 con una probabilidad de 0.3 C. Ganar $ 2000 con una probabilidad de 0.7, perder $ 3000 con una probabilidad de 0.2 y perder $ 11000 con una probabilidad de 0.1 R) El precio adecuado es el valor esperado en cada una de las opciones: a) = 2000*0.6+(-2000)*0.6 = 1.200 – 1.200 = 0 b) = 2000*0.5+(-2000)*0.03 = 1000 – 600 = 400 c) = 2000*0.7+(-3000)*0.2+(-11000)*0.1 = 1400 – 600 – 1100 = -300

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Un gobierno x ha empezado hace pocos meses un programa de estabilización, pero no tiene la certeza que el mismo tendrá éxito. Se estima una probabilidad del 50% para ambos casos. A partir de este escenario un inversionista debe escoger entre dos alternativas de inversión, en el gobierno x (A) u otro país (B). Las utilidades de la alternativa A serán de 600 mil dólares, independiente de si el plan de estabilización funciona o no. Las utilidades de la alternativa B en el otro país serán de 300 mil dólares si el plan de estabilización no funciona y de 900 mil si éste opera con éxito. El inversionista es neutro al riesgo. Acorde a lo anterior conteste a los siguientes planteamientos justificando sus respuestas: A. ¿Cuál alternativa de inversión seleccionaría el inversionista?

B. ¿Cuál es la mayor cantidad de efectivo que el inversionista estaría dispuesto a pagar por saber, antes de seleccionar una alternativa, si el programa de estabilización funciona o no? R) Plan fracasa (pbb 0.5)

Plan exitoso (pbb 0.5)

Utilidades Alternativa A

$ 600.000

$ 600.000

Utilidades Alternativa B

$ 300.000

$ 900.000

a) El inversionista escogerá la alternativa que le reporte más ingreso, recordemos que el inversionista es neutro al riesgo, esto quiere decir que su utilidad es lineal al con respecto al ingreso Alternativa A = $ 600.000 (Ingreso cierto) Alternativa B = $ 300.000*0.5+900.000*0.5 = $ 600.000 Como en ambos casos el valor de ingresos recibidos es el mismo $ 600.000, el inversionista debe optar por la alternativa B que es invertir en el país extranjero, puesto que si se está implementando una política de estabilización es porque existen problemas económicos en el país A. b) En este caso debemos calcular cual es el valor esperado del ingreso con información perfecta y compararla con la parte (a) sin información: Si tuviéramos información perfecta, y supiéramos que el plan será exitoso invertiríamos en el país, pero si sabemos que sería un fracaso invertiríamos en el extranjero, como es una persona neutra al riesgo entonces:

Ingreso sin información = $600.000 Solución parte (a) Ingreso con información = $ 900.000*0.5+600.000*0.5 = 450.000 + 300.000 = $750.000 Ahora la diferencia será el valor máximo a pagar por la información (750.000600.000 = $150.000) Por lo tanto estaremos dispuestos a pagar como máximo $150.000 por tener información antes de seleccionar una alternativa de inversión.

Conclusiones Conocer medir, evaluar y analizar de manera objetiva es la mejor manera de tomar una decisión cuando existen dudas e incertidumbre, si conocemos ciertas variables podremos optar por la mejor decisión, es imposible saber que va a ocurrir con total certeza un evento futuro, pero al tener ciertas herramientas y determinada información se puede minimizar el impacto, y prepararse para determinadas situaciones, esto cobra gran relevancia en la vida de cualquier persona ya sea natural o jurídica. Para las empresas es fundamental un buen análisis de riesgo gracias a ello se logran excelentes desempeños, y esto se logra tomando metodologías que se basan en evaluaciones optimas de riesgo, como las aquí planteadas.

Bibliografía https://www.eoi.es/blogs/mbaftmad/la-toma-de-decisiones-bajo-incertidumbre/ https://analisis-certidumbre-riesgoincertidumbre.fandom.com/es/wiki/Toma_de_decisiones_bajo_Incertidumbre https://www.monografias.com/trabajos107/toma-decisiones-riesgo-e-incertidumbre/tomadecisiones-riesgo-e-incertidumbre.shtml