UNIVERSIDAD GALILEO IDEA CEI: Cotzumalguapa Nombre de la Carrera: LITA Curso: Finanzas Administrativas 2 Horario: 10:00
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UNIVERSIDAD GALILEO IDEA CEI: Cotzumalguapa Nombre de la Carrera: LITA Curso: Finanzas Administrativas 2 Horario: 10:00 a 12:00 pm Tutor: Lic. Estuardo Porras
NOMBRE DE LA TAREA Tarea 4 FLUJO DE EFECTIVO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
Apellidos, Nombres del Alumno: Ramirez Morales, Luis Enrique
Carné:17004126 Fecha de entrega: 28-04-2019 Semana a la que corresponde: 04
Conceptos Básicos: 1. Flujo de Efectivo: es el movimiento de dinero que se presenta en una empresa, es la manera en que el dinero es generado y aprovechado durante la operación de la empresa. 2. Flujo Positivo: Es el dinero en efectivo que fluye dentro de la empresa es superior a la cantidad de efectivo que fluye hacia fuera, durante el mismo período de tiempo. Un flujo de caja positivo no indica con certeza qué beneficios se han obtenido, pero significa que las finanzas están mejorando para una empresa. 3. Pronostico Táctico: proyección de ventas detallada regularmente de forma mensual para el primer año de operación del proyecto. 4. Pronostico Estratégico: Es la información que nos brindan los estudios de mercado, nos permite conocer los incrementos o disminuciones del precio por la inflación, incrementos por disminución de mercado y los incrementos o disminuciones del esfuerzo del mercado. 5. Proyección de Ventas: Proyección de cuanto se venderá en el futuro, generalmente se procede a realizar una descripción de los productos o servicio a vender en el primer año de operación. Se calcula en precios unitarios y las cantidades de cada producto. 6. Costo de Ventas: es el costo en que se incurre para comercializar un bien, o para prestar un servicio. Es el valor en que se ha incurrido para producir o comprar un bien que se vende. 7. Costos Fijos: Los costos fijos son aquellos costos que la empresa debe pagar independientemente de su nivel de operación, es decir, produzca o no produzca debe pagarlos. 8. Costos Variables: el costo variable hace referencia a los costos que varían conforme el nivel de actividad o de producción de la empresa 9. Cuota Patronal: Es el porcentaje del total del salario que el patrono debe pagar mensualmente para que sus trabajadores gocen de sus beneficios que brinde el seguro social intecap e IRTRA. 10. Utilidad Neta: la utilidad resultante después de restar y sumar de la utilidad operacional, los gastos e Ingresos no operacionales respectivamente, los impuestos y la reserva legal.
Practica: 1. La empresa Edge proyecta vender 2 productos: A y B, de los cuales estima vender el primer año de operaciones Q30,000 y Q25,000 respectivamente. Realice la proyección para el año 2 de las ventas del proyecto, si se espera un crecimiento del producto A del 4% y del producto B del 6%
Año 1
%
Monto Porcentaje
Año 2
Producto A Q 30,000.00 4% Q 1,200.00 Q 31,200.00 Producto B Q 25,000.00 6% Q 1,500.00 Q 26,500.00 2. La empresa Aura planifica contratar en un proyecto de inversión a 4 personas en relación de dependencia, con salarios base de Q5,000 mensuales cada una. Realice la estimación de la cuota patronal y las prestaciones para un mes. Rubro
Valor
Prestaciones Q
Por trabajador
Trabajadores
Total
30% Q 5,000.00
Q
1,500.00
5
Q
7,500.00
12.67% Q 5,000.00
Q
633.50
5
Q
3,167.50
250.00 n/a
Q
250.00
5
Q
1,250.00
Q
11,917.50
Cuota Patronal Bonificación Incentivo
Sueldo Base
Total Obligaciones Patronales Mes
3. El proyecto empresarial Adam, con base en la siguiente información, desea que prepare la proyección de flujo de fondos operativos. El gerente estima que las ventas de los primeros 5 años serán: Ventas Anuales Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Q Q Q Q Q
2,900,000.00 3,800,000.00 4,750,000.00 5,600,000.00 6,500,000.00
El costo de ventas se estima en: Costo de Ventas Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Q Q Q Q Q
250,000.00 280,000.00 310,000.00 320,000.00 350,000.00
Se estiman costos fijos de administración en Q180,000 por año. Además, costos variables de administración que fluctuaran con relación a las ventas, expresados de forma porcentual en la siguiente tabla: Costos variables Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
5% 4% 3% 2% 1%
Se cuenta con un total de activos por Q1, 160,000 que se depreciaran, según los porcentajes indicados: Activos No Corrientes Valor Q 240,000.00 Q 300,000.00 Q 500,000.00 Q 120,000.00
Activos Mobiliario Herramientas Edificios Equipo de Computo
% Depreciación 20.00 25.00 05.00 33.33
Además, el proyecto empresarial estima un préstamo bancario, el cual paga anualmente a capital Q90,000 e intereses de Q8,500 cada año, durante 5 años. Se tiene una tasa impositiva del 25% anual. Operación
Flujo
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Q 4,750,000.00
Q 5,600,000.00
Q 6,500,000.00
Entradas Inicio
Ventas
Q 2,900,000.00
Q 3,800,000.00 Salidas
Menos
Costo de Ventas Brutas
Q 250,000.00
Q 280,000.00
Q 310,000.00
Q 320,000.00
Q 350,000.00
Igual
Utilidad Bruta
Q 2,650,000.00
Q 3,520,000.00
Q 4,440,000.00
Q 5,280,000.00
Q 6,150,000.00
Q 180,000.00
Q 180,000.00
Q 180,000.00
Q 180,000.00
Q 180,000.00
Q 145,000.00
Q 190,000.00
Q 237,500.00
Q 280,000.00
Q 325,000.00
Q 187,996.00
Q 187,996.00
Q 187,996.00
-Q
-Q 329,504.00
Q
Q
Q
Menos
Costos Fijos de Administración Costos Variables de Administración
Menos
Depreciación
Menos
Amortización
Igual
Utilidad antes de intereses e impuestos
Q 2,137,004.00
Q 2,962,004.00
Q 3,834,504.00
Q 4,869,504.00
Q 5,974,504.00
Menos
Intereses por Bonos
Q
Q
Q
Q
Q
5,600.00
Menos
Intereses por Préstamo bancario
Q
Q
8,500.00
Igual
Utilidad antes de los Impuestos
Q 2,128,504.00
Q 2,953,504.00
Q 3,826,004.00
Q 4,861,004.00
Q 5,960,404.00
Menos
Impuestos
Q 532,126.00
Q 738,376.00
Q 956,501.00
Q 1,215,251.00
Q 1,490,101.00
igual
Utilidad Neta
Q 1,596,378.00
Q 2,215,128.00
Q 2,869,503.00
Q 3,645,753.00
Q 4,470,303.00
menos
Amortización de Bonos
Q
Q
Q
Q
Q
80,000.00
menos
Amortización de Préstamos Bancarios
Q
mas
Depreciación
Q 187,996.00
mas
Amortización
igual
Flujo Neto
Menos
8,500.00
90,000.00
Q 1,694,374.00
Q
Q
-
8,500.00
90,000.00
Q
8,500.00
-
Q
-
8,500.00
-
Q
-
90,000.00
Q
90,000.00
Q
90,000.00
Q 187,996.00
Q 187,996.00
Q
97,996.00
Q
7,996.00
Q
Q
Q
-
Q 2,313,124.00
Q
-
49,504.00
-
Q 2,967,499.00
-
Q 3,653,749.00
Q
-
Q 4,468,299.00
4. El proyecto Coff presenta ventas por Q900,00, un costo de ventas de Q120,000, costos administrativos de Q200,000 depreciaciones y amortizaciones por Q50,000, paga intereses totales por Q40,000, está previsto pagar ISR en el régimen de 25% sobre utilidades y presenta amortizaciones por deudas que ascienden a Q150,000. Estime el total de flujos operativos. Flujos Operativos Entradas Inicio Salidas menos igual menos
Ventas
Q
900,000.00
Costo de Ventas Brutas Utilidad Bruta Costos Fijos de Administración
Q Q Q
120,000.00 780,000.00 200,000.00
menos menos menos
Costos Variables de Administración Depreciación Amortización
Q Q
50,000.00 50,000.00
igual menos
Utilidad antes de intereses e impuestos Intereses por Bonos
Q Q
480,000.00 -
menos igual menos igual menos
Intereses por Préstamo bancario Utilidad antes de los Impuestos Impuestos Utilidad Neta Amortización de Bonos
Q Q Q Q Q
480,000.00 120,000.00 360,000.00 -
menos mas Mas Igual
Amortización de Préstamos Bancarios Depreciación Amortización Flujo Neto
Q Q Q Q
150,000.00 50,000.00 50,000.00 310,000.00
5. De las siguientes cuentas, analice cuales presentan un comportamiento fijo y cuales un comportamiento variable. Justifique su decisión: Comisiones sobre ventas, alquileres, comisiones sobre costos, contrato de seguridad, sueldos administrativos y honorarios profesionales. Rubro
Tipo de Comportamiento
Comisiones Sobre Ventas
Variable
Alquileres
Fijo
Comisiones sobre Costos
Variable
Contrato de Seguridad
Fijo
Sueldos Administrativos
Fijo
Los salarios son fijos no se modifican frecuentemente
Honorarios Profesionales
Fijo
Los honorarios profesionales, al igual que los salarios administrativos no se modifican regularmente
Justificación La comisión sobre ventas va directamente amarrada a las ventas, las cuales pueden variar de mes a mes por varias razones El alquiler es un monto fijo, del cual se pacta un contrato y regularmente no se puede modificar, hasta vencimiento de contrato Los costos pueden modificarse regularmente, debido a los precios de las materias primas entre otras Un contrato se estipula por cierto tiempo, por lo tanto, debe respetarse el valor mientras dure el contrato