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Universidad Tecnológica de Honduras

PRESENCIAL

ADMINISTRACION FINANCIERA ll

CATEDRÁTICO: ERWIN ROMMEL VEGA GARCIA

TAREA: ANALISIS DE LOS RATIOS

ALUMNOS: MERLYN YOLIBETH CORBERA GUERRERO 201810020356 JIMMY ANTONIO RODRIGUEZ ALEMAN 201510040152 DAYSI OFELIA SAAVEDRA MARTINEZ 201620040053

08 DE MAYO DEL 2020

Honduras

GA GARCIA

RA GUERRERO

Empresa:

COMPAÑÍA X Blue

Profesor:

Phd Erwin Vega

Sector:

Comercialización en General

E-Mail:

[email protected]

HONDURAS Cierre:

30 DE ABRIL

BALANCE GENERAL Disponibilidades Inversiones Transitorias Cuentas a Cobrar Inventarios Otros Activos Corrientes TOTAL ACTIVO CORRIENTE Activos Fijos Netos Activos Intangibles Netos Inversiones Permanentes Otros Activos No Corrientes TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVOS TOTALES Proveedores Deudas Bancarias y Financieras CP Impuestos, Sueldos y Previsiones a Pagar Otros Pasivos a Pagar TOTAL PASIVO CORRIENTE Deudas Bancarias y Financieras LP Otros Pasivos a Pagar de LP TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

PASIVOS TOTALES Capital Social Reservas Legales y Estatutarias Ajustes y Reservas por Revaluación Utilidades Retenidas TOTAL PATRIMONIO NETO

PASIVOS + PN

2020

PN AL INICIO

2018

$ 1,152

$ 639

$ 567

$ 34

$ 2,006

$ 334

$ 10,568

$ 8,495

$ 6,842

$ 2,622

$ 4,496

$ 5,213

$ 1,866

$ 917

$ 2,005

$ 16,243

$ 16,553

$ 14,961

$ 4,301

$ 4,731

$ 4,720

$0

$0

$0

$6

$6

$6

$0

$0

$0

$ 4,307

$ 4,737

$ 4,726

$ 20,549

$ 21,290

$ 19,687

$ 4,465

$ 933

$ 3,244

$ 4,370

$ 6,975

$ 6,181

$ 301

$ 834

$ 850

$ 2,064

$ 3,708

$ 77

$ 11,200

$ 12,450

$ 10,352

$ 486

$ 2,302

$ 2,860

$0

$0

$0

$ 486

$ 2,302

$ 2,860

$ 11,686

$ 14,752

$ 13,212

$ 500

$ 500

$ 500

$ 291

$ 262

$ 222

$ 3,748

$ 3,748

$ 3,748

$ 4,324

$ 2,029

$ 2,005

$ 8,863

$ 6,539

$ 6,475

$ 20,549

$ 21,291

$ 19,687

$0

$ -0

$ -0

Check!!

ESTADO DE EVOLUCION PN

2019

2020

2019

2018

$ 6,539

$ 6,475

$ 6,437

$ 1,683

$ 592

$ 905

$ 761

$ -138

$ -79

Venta Neta de Capital

$ -118

$ -394

$ -788

Ajuste Rdos. Ejer. Ant.

$ -2

$3

$ -0

$ 8,863

$ 6,539

$ 6,475

Ganancia/Pérdida Neta Dividendos/Honorarios Pagados

PN AL FINAL

Check!!

ESTADO DE RESULTADOS Ingresos por Ventas Inventario Inicial

$0

2020

$ -0

2019

$ 99,658

$ -0

2018

$ 71,078

$ 62,082

$ 4,496

$ 5,213

$ 3,209

(+) Compras

$ 80,850

$ 56,126

$ 50,541

(-) Inventario Final

$ -2,622

$ -4,496

$ -5,213

Costo de Ventas

$ 82,724

$ 56,843

$ 48,537

$ 16,934

$ 14,235

$ 13,546

Gastos de Comercialización

$0

$0

$0

Gastos de Administración

$0

$0

$0

$ 13,992

$ 13,003

$ 12,444

Depreciaciones

$ 432

$ 525

$ 744

Amortizaciones

$0

$0

$0

(-) TOTAL GASTOS OPERATIVOS

$ 14,424

$ 13,528

$ 13,188

UTILIDAD OPERATIVA (EBIT)

$ 2,511

$ 707

$ 358

$ -1,591

$ -1,716

$ -1,714

Intereses Cobrados

$ 324

$ 946

$ 1,691

Resultados No Operativos (Extraordinarios)

$ 440

$ 655

$ 570

$ 1,683

$ 592

$ 905

$0

$0

$0

$ 1,683

$ 592

$ 905

UTILIDAD BRUTA

Otros Gastos Generales

Intereses Pagados

UTILIDAD a/IMPUESTOS (EBT) Impuesto a las Ganancias

RESULTADO DEL EJERCICIO

BALANCE ECONOMICO Disponibilidades e Inversiones Transitorias

2020

2019

2018

$ 1,186

$ 2,645

$ 901

Activo Corriente

$ 16,243

$ 16,553

$ 14,961

(-) Disponibilidades e Inversiones Transitorias

$ -1,186

$ -2,645

$ -901

Pasivo Corriente

$ 11,200

$ 12,450

$ 10,352

(-) Deudas Bancarias y Financieras CP

$ -4,370

$ -6,975

$ -6,181

NECESIDADES OPERATIVAS FONDOS

$ 8,227

$ 8,433

$ 9,889

Activo No Corriente

$ 4,307

$ 4,737

$ 4,726

$ 13,719

$ 15,815

$ 15,516

$ 4,370

$ 6,975

$ 6,181

$ 486

$ 2,302

$ 2,860

$ 8,863

$ 6,539

$ 6,475

$ 13,719

$ 15,816

$ 15,516

$0

$ -0

$ -0

$ -206

$ -1,456

$ -431

$ 12

$ 432

$ 525

$1

$ 537

TOTAL INVERSIONES CP Y LP Deudas Bancarias y Financieras CP Deudas Bancarias y Financieras LP Patrimonio Neto

TOTAL FINANCIAMIENTO CP Y LP Check!!

Variación del NOF Variación del Activo No Corriente (+) Depreciaciones y Amortizaciones

CAPEX ( Variación Activos LP)

ESTADO FLUJO DE EFECTIVO EBIT (+) Depreciaciones y amortizaciones EBITDA (-) Variación del NOF Cuentas a Cobrar Inventarios

2020

2019

2018

$ 2,511

$ 707

$ 432

$ 525

$ 2,942

$ 1,232

$ 206

$ 1,456

$ -2,073

$ -1,653

$ 1,874

$ 717

$ -949

$ 1,088

$ 3,532

$ -2,311

$ -533

$ -16

$ -1,644

$ 3,631

$0

$0

$ 3,149

$ 2,688

Activos Fijos Netos

$ 431

$ -12

(-) Depreciaciones

$ -432

$ -525

Activos Intangibles Netos

$0

$0

(-) Amortizaciaciones

$0

$0

Inversiones Permanentes

$0

$0

Otros Activos No Corrientes

$0

$0

$ -1

$ -537

Deudas Bancarias y Financieras CP

$ -2,605

$ 794

Deudas Bancarias y Financieras LP

Otros Activos Corrientes Proveedores Impuestos, Sueldos y Previsiones a Pagar Otros Pasivos a Pagar (-) Impuestos

FLUJO OPERATIVO

FLUJO DE LAS INVERSIONES

$ -1,816

$ -558

Otros Pasivos a Pagar de LP

$0

$0

Capital Social

$0

$0

Ajustes y Reservas por Revaluación

$0

$0

$ -1,591

$ -1,716

Intereses Cobrados

$ 324

$ 946

Resultados No Operativos (Extraordinarios)

$ 440

$ 655

$ 761

$ -138

Venta Neta de Capital

$ -118

$ -394

Ajuste Rdos. Ejer. Ant.

$ -2

$3

$ -4,607 $ -1,459

$ -408 $ 1,744

Intereses Pagados

Dividendos/Honorarios Pagados

FLUJO DE LA FINANCIACION SALDO DE CAJA

Check!

Check!

Check!

´20 vs. ´19

´19 vs. ´18

$ 513

80.3%

$ 72

12.7%

$ -1,972

-98.3%

$ 1,672

501.0%

$ 2,073

24.4%

$ 1,653

24.2%

$ -1,874

-41.7%

$ -717

-13.8%

$ 949

103.5%

$ -1,088

-54.3%

$ -311

-1.9%

$ 1,592

10.6%

$ -431

-9.1%

$ 12

0.2%

$0

$0

$0

0.0%

$0

$0

0.0%

$0

$ -431

-9.1%

$ 12

0.2%

$ -741

-3.5%

$ 1,604

8.1%

$ 3,532

378.7%

$ -2,311

-71.2%

$ -2,605

-37.3%

$ 794

12.8%

$ -533

-63.9%

$ -16

-1.8%

$ -1,644

-44.3%

$ 3,631

4691.0%

$ -1,250

-10.0%

$ 2,098

20.3%

$ -1,816

-78.9%

$ -558

-19.5%

$0

$0

$ -1,816

-78.9%

$ -558

-19.5%

$ -3,066

-20.8%

$ 1,540

11.7%

$0

0.0%

$0

0.0%

$ 29

11.1%

$ 40

17.9%

$0

0.0%

$0

0.0%

$ 2,295

113.1%

$ 24

1.2%

$ 2,324

35.5%

$ 64

1.0%

$ -742

-3.5%

$ 1,604

8.1%

´20 vs. ´19

´19 vs. ´18

$ 64

1.0%

$ 38

0.6%

$ 1,091

184.2%

$ -313

-34.6%

$ 899

-651.3%

$ -59

75.1%

$ 276

-70.1%

$ 395

-50.1%

$ -5

-159.4%

$ 2,325

35.6%

$ 3 -1194.8%

$ 64

1.0%

´20 vs. ´19

´19 vs. ´18

$ 28,580

40.2%

$ 8,996

14.5%

$ -717

-13.8%

$ 2,004

62.5%

$ 24,725

44.1%

$ 5,585

11.1%

$ 1,874

-41.7%

$ 717

-13.8%

$ 25,881

45.5%

$ 8,306

17.1%

$ 2,699

19.0%

$ 690

5.1%

$0

$0

$0

$0

$ 989

7.6%

$ 559

4.5%

$ -93

-17.8%

$ -219

-29.4%

$0

$0

$ 896

6.6%

$ 340

2.6%

$ 1,803 255.0%

$ 349

97.6%

$ 125

-7.3%

$ -2

0.1%

$ -622

-65.8%

$ -745

-44.0%

$ -215

-32.9%

$ 85

14.9%

$ 1,091 184.2%

$ -313

-34.6%

$0

$0

$ 1,091 184.2% ´20 vs. ´19

$ -313

-34.6%

´19 vs. ´18

$ -1,459

-55.2%

$ 1,744

193.6%

$ -311

-1.9%

$ 1,592

10.6%

$ 1,459

-55.2%

$ -1,744

193.6%

$ -1,250

-10.0%

$ 2,098

20.3%

$ 2,605

-37.3%

$ -794

12.8%

$ -206

-2.4%

$ -1,456

-14.7%

$ -431

-9.1%

$ 12

0.2%

$ -2,096

-13.3%

$ 300

1.9%

$ -2,605

-37.3%

$ 794

12.8%

$ -1,816

-78.9%

$ -558

-19.5%

$ 2,324

35.5%

$ 64

1.0%

$ -2,097

-13.3%

$ 300

1.9%

$ 12,533

$ 13,170

´20 vs. ´19

´19 vs. ´18

$0

$0

$0

$0

$ -0

$ -0

Empresa:

COMPAÑÍA Xblue

Profesor: Lic. Mariano Merlo

Sector:

Comercialización en General

E-Mail:

País:

HONDURAS

Cierre:

30 DE ABRIL

ANALISIS FINANCIERO

[email protected]

2020

2019

2018

DIMENSION 1: SITUACION FINANCIERA DE CORTO PLAZO - ANALISIS DE LA Activo Corriente (-) Pasivo Corriente (=) Capital de Trabajo (/) Ventas (=) Capital de Trabajo/Ventas (/) Total de Activos (=) Capital de Trabajo/Activos Activo Corriente (/) Pasivo Corriente (=) Ratio de Liquidez Activo Corriente (-) Inventarios (/) Pasivo Corriente (=) Prueba Acida Disponibilidades + Inversiones Transitorias (/) Pasivo Corriente (=) Prueba Defensiva

$ 16,243

$ 16,553

$ 14,961

$ -11,200

$ -12,450

$ -10,352

$ 5,043

$ 4,103

$ 4,609

$ 99,658

$ 71,078

$ 62,082

5.1%

5.8%

7.4%

$ 20,549

$ 21,290

$ 19,687

24.5%

19.3%

23.4%

$ 16,243

$ 16,553

$ 14,961

$ 11,200

$ 12,450

$ 10,352

1.5

1.3

1.4

$ 16,243

$ 16,553

$ 14,961

$ -2,622

$ -4,496

$ -5,213

$ 11,200

$ 12,450

$ 10,352

1.2

1.0

0.9

$ 1,186

$ 2,645

$ 901

$ 11,200

$ 12,450

$ 10,352

10.6%

21.2%

8.7%

Por cada peso de Deuda Exigible en el Corto Plazo, la empresa cuenta con 1.5 pesos para pagarla; 0.12 puntos más que excluímos los Inventarios, la empresa cuenta con 1.2 para pagarla; 0.25 puntos porcentuales más que el año anterior.

Según la Prueba Defensiva, la empresa cuenta con 10.6% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta. Asimi nos muestra que la empresa cuenta con recursos para pagar sus obligaciones.

Medido como % de las ventas se observa una ligera baja derivada principalmente de la disminución de los inventarios. Es mejora en la gestión. Sin embargo, de persistir podría ser una señal de “Sobreexplotación”: falta de recursos en el balanc operaciones.

DIMENSION 2: EFICIENCIA EN LA GESTION DE RECURSOS - RATIOS DE ACTI $ 99,658

$ 71,078

$ 62,082

$ 10,568

$ 8,495

$ 6,842

9.4

8.4

9.1

360

360

360

38.2

43.0

39.7

$ 82,724

$ 56,843

$ 48,537

$ 2,622

$ 4,496

$ 5,213

(=) Rotación de Stocks ( / Días Bancarios para Rotación)

31.5

12.6

9.3

360

360

360

(=) Días de Inventarios

11.4

28.5

38.7

Ingresos por Ventas (/) Cuentas a Cobrar sin IVA (=) Rotación de Cuentas por Cobrar ( / Días Bancarios para Rotación) (=) Días de Cuentas por Cobrar Costo de las Mercaderías Vendidas (/) Inventarios

Compras (/) Cuentas a Pagar sin IVA (=) Rotación de Cuentas por Pagar ( / Días Bancarios para Rotación) (=) Días de Cuentas por Pagar CICLO OPERATIVO CICLO DE CAJA

$ 80,850

$ 56,126

$ 50,541

$ 2,064

$ 3,708

$ 77

39.2

15.1

653.0

360

360

360

9.2 49.6 40.4

23.8 71.5 47.7

0.6 78.3 77.8

Mientras que las Cuentas por Cobrar se convierten en Efectivo en promedio en 38 días, los Inventarios lo hacen en 11 dí Operativo de la Empresa es de 50 días. Dado que la empresa consigue financiamiento de los proveedores en promedio p Conversión de Caja es de 40 días.

Disponibilidades + Inversiones Transitorias ( x) Días Bancarios para Rotación (/) Ingresos por Ventas (=) Días de Caja y Bancos (=) Caja y Bancos / Activos Totales Ingresos por Ventas Activos Totales (=) Rotación de Activos Activos Fijos (=) Rotación de Activos Fijos

$ 1,186

$ 2,645

$ 901

360

360

360

$ 99,658

$ 71,078

$ 62,082

4.3 5.8%

13.4 12.4%

5.2 4.6%

$ 99,658

$ 71,078

$ 62,082

$ 20,549

$ 21,290

$ 19,687

4.8

3.3

3.2

$ 4,301

$ 4,731

$ 4,720

23.2

15.0

13.2

La empresa esta colocando entre sus clientes 4.8 veces el Valor de su inversión en Activos Totales, y 23.2 veces el de su a su Liquidéz, cuenta con 4 días de Caja para cubrir las Ventas. La Caja y las Inversiones Transitorias representan el 0.1

DIMENSION 4: EXCEDENTE ECONOMICO - ANALISIS DE LA RENTABILIDAD Utilidad Bruta (/) Ingresos por Ventas (=) Margen Bruto Utilidad Operativa (EBIT) (/) Ingresos por Ventas (=) Margen Operativo EBIT Utilidad Operativa (EBITDA) (/) Ingresos por Ventas (=) Margen Operativo EBITDA Resultado Neto (Net Income) (/) Ingresos por Ventas (=) Margen Neto

Resultado Neto (Net Income)

$ 16,934

$ 14,235

$ 13,546

$ 99,658

$ 71,078

$ 62,082

17.0%

20.0%

21.8%

$ 2,511

$ 707

$ 358

$ 99,658

$ 71,078

$ 62,082

2.5%

1.0%

0.6%

$ 1,683

$ 592

$ 905

$ 99,658

$ 71,078

$ 62,082

1.7%

0.8%

1.5%

$ 1,683

$ 592

$ 905

$ 99,658

$ 71,078

$ 62,082

1.7%

0.8%

1.5%

$ 1,683

$ 592

$ 905

(/) Activos Totales (=) ROA Resultado Neto (Net Income) (/) PN (=) ROE Tasa Efectiva de Ipuestos (t) NOPAT = EBIT*(1-T) (/) Capital Invertido (=) ROIC

$ 20,549

$ 21,290

$ 19,687

8.2%

2.8%

4.6%

$ 1,683

$ 592

$ 905

$ 8,863

$ 6,539

$ 6,475

19.0%

9.1%

14.0%

25.0%

25.0%

25.0%

$ 1,883

$ 530

$ 268

$ 12,533

$ 13,170

$ 14,615

15.0%

4.0%

1.8%

DIMENSION 3: SITUACION FINANCIERA DE LARGO PLAZO - ANALISIS DE LA Pasivo Total (/) PN Total (=) Estructura de Capital Pasivo Total (/) Activo Total (=) Razón de Endeudamiento Utilidad Bruta (/) EBIT (=) Leverage Operativo EBIT (/) EBT (=) Leverage Financiero (=) Leverage Combinado ROE ROIC (=) GRADO APALANCAM. ROE/ROIC

$ 11,686

$ 14,752

$ 13,212

$ 8,863

$ 6,539

$ 6,475

1.3

2.3

2.0

$ 11,686

$ 14,752

$ 13,212

$ 20,549

$ 21,290

$ 19,687

0.6

0.7

0.7

$ 16,934

$ 14,235

$ 13,546

$ 2,511

$ 707

$ 358

6.7

20.1

37.8

$ 2,511

$ 707

$ 358

$ 1,683

$ 592

$ 905

1.5 10.1

1.2 24.0

0.4 15.0

19.0%

9.1%

14.0%

15.0%

4.0%

1.8%

1.3

2.2

7.6

DIMENSION 5: SITUACION DE LOS GASTOS FINANCIEROS - ANALISIS DE LA Deuda Financiera CP Deuda Financiera LP

$ 4,370

$ 6,975

$ 6,181

$ 486

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(=) Tasa Promedio de Endeudamiento EBIT (/) Intereses Financieros (=) Cobertura de Intereses

EBIT (/) Deuda Total (=) Cobertura de Deuda Utilidad Bruta (/) Gastos Fijos (=) Cobertura de Gastos Fijos

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$ 14,235

$ 13,546

$ 14,424

$ 13,528

$ 13,188

1.2

1.1

1.0

CONCLUSIONES PROBLEMA 1. Se analizo un Aumento en los Costos de Venta y Gastos Operativos en el año 2020

2. Poca rentabilidad en los años 2019 y 2018

3. El ciclo operativo muestra cómo se desplaza un producto a través de las distintas cuentas que conforman los activos circu de un Ciclo Operativo Optimo ORIGEN 1. el aumento de los costo de venta se debe al aumento en las cuentas de compras,

2. La posible causa del aumento en los costos de producción es porque no existen algún tipo de políticas de compra que los límites de la empresa en cuanto a su capacidad de venta.

3. Lo ocasiona el hecho de no existe una buena relación con los proveedores ya que estos solo le proporcionan a la Com sus cuentas pendientes.

CONSECUENCIAS

1. Como consecuencia de este con ayuda de las razones de rentabilidad (dimensión 4) nos permite verificar que los esfu empresa no muestran una retribución adecuada para los empresarios, esta herramienta que nos ayuda a medir el rendim Compañía el cual no ha sido la esperada en relación a los esfuerzos, pero si ha ido progresivamente aumentado en relac esto se debe a que presenta pocas utilidades al final del ejercicio. Pues por mucho que la empresa venda si los gastos a verá reducido por la influencia negativa del exceso de gastos incurridos en el período y en el caso de Compañía X Blue s de manera significativa en los últimos 3 años. 2. La razón de margen bruto (dimensión 4), nos ayuda a ilustrar la eficiencia de las transacciones contables y la forma co precios de los productos o servicios, en el caso de esta empresa este porcentaje a disminuidos desde el año 2018 hasta es el margen bruto menor es el costo, y no se ve reflejado en el caso de Compañía. que la empresa no tenga un ciclo operativo perfecto sus ventas al crédito tardan 38 días en convertirse en efectivo, su cic de proporcionado por sus proveedores para pagar es de 20 días, lo que hace que la empresa se quede con poco flujo de el ciclo de caja es de 30 días lo que dificulta también la liquidez en la empresa. 4. (Dim ROIC) Por cada peso que invierte en la empresa obtiene un 8.2% de rentabilidad. El nivel de rentabilidad no supera el 5% 2019, solamente en el último año lo que supone solo en este se considera rentable la empresa, lo que nos ayuda a deter experimentado un crecimiento en el año actual, esto gracias a que logro aumentar sus utilidades por medio de las ventas aun así sus gastos operativos son muy altos.

CAUSAS

1. La posible causa del aumento en los costos de producción es porque no existen algún tipo de políticas de compra que los límites de la empresa en cuanto a su capacidad de venta. incapacidad de negociar los 30 días avilés para pagar la deuda con sus proveedores. empresa no estaba usando correctamente sus fondos propios como herramienta para generar rentabilidad, dado que no operativa.

SOLUCIONES

1. Como lo hizo en el último año, al aumentar las cuentas de pérdidas y ganancias para la búsqueda de resultados opera

de lo posible el tiempo que tardan las ventas al crédito en convertirse en efectivo.3. Implementar la política de gastos, de y de optimización de los gastos según el tipo de gasto. En este caso en particular buscar la manera de negociar con los p permitan ser más competitivo y buscar la como reducir los costos de venta.

´20 vs. ´19

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193.6%

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-50.2%

0.13 pp

144.1%

os para pagarla; 0.12 puntos más que el año anterior. Si centuales más que el año anterior.

sin recurrir a los flujos de venta. Asimismo, El Capital de Trabajo

e la disminución de los inventarios. Esto podría leerse como una tación”: falta de recursos en el balance para soportar el nivel de

RSOS - RATIOS DE ACTIVIDAD $ 28,580

40.2%

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-59.9% -10.2 Días

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IVA

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-61.4% 23.2 Días -30.6% -6.8 Días -15.3% -30.1 Días

4214.3% -8.7% -38.7%

-14.6 Días -21.9 Días -7.3 Días

días, los Inventarios lo hacen en 11 días. Asimismo, el Ciclo ento de los proveedores en promedio por 9 días, el Ciclo de $ -1,459

-55.2%

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14.2%

Activos Totales, y 23.2 veces el de sus Activos Fijos. En cuanto siones Transitorias representan el 0.1 % de sus Activos Totales.

DE LA RENTABILIDAD $ 2,699

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IVA

21.0%

$ -741

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$ 1,604

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LAZO - ANALISIS DE LA SOLVENCIA $ -3,066

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$ -3,066

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IEROS - ANALISIS DE LA COBERTURA $ -2,605

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uentas que conforman los activos circulantes de la empresa Falta

s,

algún tipo de políticas de compra que nos permitan apegarnos a

e estos solo le proporcionan a la Compañía 20 días para pagar

n 4) nos permite verificar que los esfuerzos realizado por la enta que nos ayuda a medir el rendimiento propio de la progresivamente aumentado en relación con los años anteriores, que la empresa venda si los gastos aumentan, el resultado se do y en el caso de Compañía X Blue sus costos han aumentado

transacciones contables y la forma como determinaron los disminuidos desde el año 2018 hasta el actual, mientras más alto . 3.Esto provoca días en convertirse en efectivo, su ciclo es de 50 días y el tiempo a empresa se quede con poco flujo de efectivo y en relacion a ello 4. (Dimensión 4 ROA, ROE y El nivel de rentabilidad no supera el 5% en los en los años 2018 y la empresa, lo que nos ayuda a determinar que la empresa ha sus utilidades por medio de las ventas pero cabe mencionar que

algún tipo de políticas de compra que nos permitan apegarnos a 2. La es. 3. La ara generar rentabilidad, dado que no genera suficiente utilidad

para la búsqueda de resultados operativos y no beneficios netos. 2. Reducir en la media Implementar la política de gastos, definir sus objetivos de control uscar la manera de negociar con los proveedores de forma que le

ACTIVO FIJO Y OTROS

COMPAÑÍA X Blue ANALISIS DE DUPONT AÑO 2020

4,301

Rentabilidad de la Inversión (ROA) TOTAL ACTIVO 20,509 ROTACION DEL ACTIVO

ACTIVO CIRCULANTE

4.86

16,209

RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS

VENTAS

17.85%

99,658

UTILIDAD EN % DE LA VENTA

VENTAS 99,658 VENTAS

3.7%

99,658 UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 3,662

GASTOS OPERATIVOS FINANCIEROS 95,997

CAJA Y BANCOS 1,152 CUENTAS POR COBRAR 10,568 INVENTARIO + GASTOS PAG. POR ANTI. + OTROS ACT. CTES.

(+)

(+)

(+)

4,488

DEPRECIACION Y OTROS GASTOS 14,424 COSTO DE VENTA 82,724 RDO. EXTRAORD.

(+)

(+)

(+)

440 GASTOS ADMINISTRATIVOS

(+)

0 GASTOS FINANCIEROS (+) -1,591

INVENTARIO INICIAL (+) 4,496 COMPRAS 80,850

(+)

INVENTARIO FINAL (-) -2,622

ANALISIS FINANCIERO - RAZONES FINANCIERAS DIMENSION 1: SITUACION FINANCIERA DE CORTO PLAZO Capital de Trabajo

Activo Corriente - Pasivo Corriente

Rotación de Capital de Trabajo Necesidades Operativas de Fondos (NOF)

ANALISIS DE LA LIQUIDEZ

Ventas / Capital de trabajo

(Act Corr - Caja Excedente) - (Pas Corr - Deuda F

Capital de Trabajo/Ventas

Capital de trabajo / Vtas

Capital de Trabajo/Activos

Capital de trabajo / Activos totales

Ratio de Liquidez Corriente

Activo Corriente / Pasivo Corriente

Prueba Acida o Liquidez Seca Prueba Defensiva

(Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Cor (Disponib + Invers Transit ) / Pas Corr

DIMENSION 2: EFICIENCIA EN LA GESTION DE RECURSOS Rotación de Cuentas por Cobrar Días de Cuentas por Cobrar

Ingr x Ventas / {Prom Ctas a cobrar / ( 1 + IVA

{(Prom Ctas a cobrar / 1,21) / Ventas} x 365

Rotación de Stocks

C M V / Inventarios

Días de Inventarios

(Inventarios / CMV) x 365

Compras

RATIOS DE ACTIVIDAD

Rotación de Cuentas por Pagar Días de Cuentas por Pagar

CMV - Ei + Ef Compras / {Ctas a Pagar / ( 1 + IVA )}

{(Ctas a Pagar / ( 1 + IVA )) / Compras} x 36

CICLO OPERATIVO

Días de Ctas a Cob - Días de Invent

CICLO DE CAJA Días de Caja y Bancos

Ciclo Operat - Días Ctas a Pag

{(Disp + Inv Transit) x Días Banc} / Ing Vtas

Caja y Bancos / Activos Totales Rotación de Activos Rotación de Activos Fijos

Caja y Bancos / Activos Totales Ingr x Vtas / Act Totales Ingr x Vtas / Act Fijos

DIMENSION 3: SITUACION FINANCIERA DE LARGO PLAZO -

ANALISIS DE SOLVENCIA

Endeudamiento sobre PN

Pasivo Tot / PN Tot

Endeudamiento sobre Activo Total

Pasivo Tot / Act Tot

Leverage Operativo

Margen Bruto / EBIT

Leverage Financiero

EBIT / EBT

Leverage Combinado

Leverage Op x Leverage Fin

Endeudamiento Bancario GRADO APALANCAM. ROE/ROIC

Deuda Bancaria / PN ROE / ROIC

DIMENSION 4: EXCEDENTE ECONOMICO Margen Bruto

ANALSIS DE LA RENTABILIDAD

Margen Bruto / Vtas

Margen Operativo EBIT

ANALSIS DE LA RENTABILIDAD

EBIT / Vtas

Margen Operativo EBITDA

EBITDA / Vtas

Margen Neto

Resultado Neto / Vtas

ROA

Resultado Neto / Act Totales

ROE

Resultado Neto / PN

ROIC

EBIT * (1-t) / Cap Invert

DUPONT WACC

Ki x (1-t) * DF/(DF+Equity) + Ke x Equity/(DF+E

Costo del Capital Propio (Ke) = CAPM

Tasa Libre de Riesgo + Beta x (Rm - Rf) + Prim

Margen Neto x Rot Act = ROA x Lev Act = RO

Capital invertido EVA

NOF + Activo No Corriente ( ROIC - WACC ) * Capital Invertido

DIMENSION 5: SITUACION DE LOS GASTOS FINANCIEROS Concentración Deuda CP Tasa Promedio de Endeudamiento

ANALSIS DE LA COBERTURA

Deuda CP / (Deu CP + Deu LP) Inter Fin / Deuda Fin Total

Cobertura de Intereses

EBIT o EBITDA / Inter Financ

Cobertura de Deuda

EBIT o EBITDA / Deuda Total

Cobertura de Gastos Fijos Cobertura Servicio total de deuda

Margen Bruto / Gtos Fijos

EBIT / (Intereses + Pagos de Capital / (1 - t)

IERAS

Corriente - Pasivo Corriente

$

ntas / Capital de trabajo

x

xcedente) - (Pas Corr - Deuda Fin CP)

$

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%

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%

Corriente / Pasivo Corriente

$

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$

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%

/ {Prom Ctas a cobrar / ( 1 + IVA )}

x

a cobrar / 1,21) / Ventas} x 365 C M V / Inventarios

ventarios / CMV) x 365 CMV - Ei + Ef / {Ctas a Pagar / ( 1 + IVA )}

Días x Días $ x

ar / ( 1 + IVA )) / Compras} x 365

Días

Ctas a Cob - Días de Invent

Días

Operat - Días Ctas a Pag

Días

Transit) x Días Banc} / Ing Vtas

Días

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%

gr x Vtas / Act Totales

x

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x

Pasivo Tot / PN Tot

x

Pasivo Tot / Act Tot

x

Margen Bruto / EBIT

x

EBIT / EBT

x

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x

Deuda Bancaria / PN

x

ROE / ROIC

x

Margen Bruto / Vtas

%

EBIT / Vtas

%

EBITDA / Vtas

%

Resultado Neto / Vtas

%

ultado Neto / Act Totales

%

Resultado Neto / PN

%

BIT * (1-t) / Cap Invert

%

x Rot Act = ROA x Lev Act = ROE

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% %

iesgo + Beta x (Rm - Rf) + Prima RP

%

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$

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$

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%

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%

o EBITDA / Inter Financ

x

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x

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x

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