• Author / Uploaded
• jenny

Citation preview

Empresa Cifras reportadas en Años a revisar

Alpina Produ

2018

ACTIVOS Activo $ Efectivo y equivalente al efectivo Cuentas comerciales por cobrar y otra $ Cuentas por cobrar partes relacionada$ $ Inventarios $ Gastos pagados por anticipado $ Instrumentos financieros derivados $ Activos por impuestos corrientes Activos clasificados como mantenidos $ Cuentas comerciales por cobrar y otra$ $ Inventarios Inversiones en subsidiadas, negocios $ $ Plusvalia Activos intangibles disdistos a la pl$ $ Activos por impuesto diferido $ Propiedades planta y equipo Inversiones en instrumentos patrimoni$

64,418,218.00 142,215,868.00 17,659,530.00 141,539,026.00 4,576,727.00 654,438.00 80,330,994.00 3,997,682.00 53,894,724.00 28,779,989.00 43,349,017.00 20,809,246.00 476,691,732.00 28,078.00

PASIVOS $ Obligaciones financieras Cuentas comerciales por pagar y otras $ Cuentas por pagar partes relacionadas$ $ Otras provisiones $ Instrumentos financieros derivados Otros pasivos financieros corrientes $ $ Pasivos por impuestos corrientes Provisiones corrientes por beneficios$ $ Titulos emitidos $ Obligaciones financieras Cuentas comerciales por pagar y otras$ $ Pasivos por impuestos diferidos

69,289,806.00 323,583,606.00 1,098,056.00 10,434,696.00 536,537.00 1,251,373.00 34,512,036.00 27,401,981.00 125,485,205.00 150,127,756.00 13,319,133.00 -

Provisiones no corrientes por benefic$ $ Titulos emitidos

19,415,528.00 138,080,000.00

PATRIMONIO Capital suscrito y pagado Prima de emision Reservas Otro resultado integral Ganancias acumuladas

$ $ $ $ $

15,658,699.00 43,388,684.00 48,499,043.00 29,944,010.00 26,919,120.00

Estado de resultados $ 1,791,795,666.00 Ingresos de actividades ordinarias $ 1,023,135,617.00 Costo de ventas $ 356,723,845.00 Gastos de administración y venta $ 49,127,626.00 Gastos de distribucion $ 162,230,232.00 Gastos por beneficios a empleados $ 59,240,054.00 Otros gastos $ 5,527,382.00 Otros ingresos 420,782.00 Participacion en la utilidad (perdida $ $ 5,860,840.00 Ingresos financieros $ 53,647,045.00 Costos financieros $ 13,027,837.00 Gasto por impuesto a las ganancias

Provisión Impuesto de renta

Información adicional 2,018 Compras durante el año Cartera al inicio de año Inventarios al inicio del año Proveedores al inicio del año Activo corriente al inicio del año Activo fijo al inicio del año

$ $ $

382,124,502.00 138,929,362.00 116,138,369.00

Patrimonio al inicio del año Depreciaciones y amortizaciones del periodo Costo de los proveedores Costo de otros pasivos Tasa de impuesto a la renta Política de rotación de cartera Politica de rotación de inventarios Politica rotación de proveedores Número de acciones en circulación Valor de la acción en el mercado

$

30,933,529.00

$

0.13

$

156,566,992.00

https://www.academia.edu/8978785/AN%C3%81LISIS_FINANCIERO_ALPINA_PRODUCTOS_

Alpina Productos Alimenticios S.A COP 2017

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

61,063,820.00 138,929,362.00 13,551,820.00 111,222,198.00 3,499,070.00 186,923.00 45,185.00 106,544,362.00 4,916,171.00 48,731,190.00 26,426,491.00 3,295,899.00 501,024,838.00 28,078.00

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

71,014,244.00 243,265,670.00 920,051.00 5,733,872.00 2,284,663.00 35,483,669.00 25,856,562.00 178,440,755.00 2,386,624.00 25,459,781.00

$ $

19,878,431.00 263,957,281.00

$ $ $ $ $

15,658,699.00 43,388,684.00 48,499,043.00 22,572,703.00 14,664,675.00

$ 1,788,180,687.00 $ 1,002,702,627.00 $ 347,860,364.00 $ 65,519,200.00 $ 162,548,900.00 $ 20,746,748.00 $ 6,059,068.00 $ 1,522,494.00 $ 5,714,030.00 $ 61,605,567.00 $ 59,337,195.00

2,017 $

459,082,562.00 $

-

$

-

$

-

$

34,952,745.00

$

0.42

$

-

ERO_ALPINA_PRODUCTOS_ALIMENTICIOS_S.A_2009-2010

COP Miles COP Millones COP USD Miles USD Millones USD

Empresa Cifras reportadas en Años a revisar

Alpina Productos Alim COP 2018

Activo Efectivo y equivalente al efectivo Cuentas comerciales por cobrar y otras c Cuentas por cobrar partes relacionadas y Inventarios Gastos pagados por anticipado Instrumentos financieros derivados Activos por impuestos corrientes Activos clasificados como mantenidos par

64,418,218.00 142,215,868.00 17,659,530.00 141,539,026.00 4,576,727.00 654,438.00

Total Activos corrientes

371,063,807.00 $

Cuentas comerciales por cobrar y otras c Inventarios Inversiones en subsidiadas, negocios con Plusvalia Activos intangibles disdistos a la plusv Activos por impuesto diferido Propiedades planta y equipo Inversiones en instrumentos patrimoniale

80,330,994.00 3,997,682.00 53,894,724.00 28,779,989.00 43,349,017.00 20,809,246.00 476,691,732.00 28,078.00

Total Activo no corriente

707,881,462.00 $

Total Activos

$ $ $ $ $ $ $ $

$ $ $ $ $ $ $ $

1,078,945,269.00 $

Pasivos Obligaciones financieras Cuentas comerciales por pagar y otras cx Cuentas por pagar partes relacionadas y Otras provisiones Instrumentos financieros derivados Otros pasivos financieros corrientes

69,289,806.00 323,583,606.00 1,098,056.00 10,434,696.00 536,537.00 1,251,373.00

$ $ $ $ $ $

Pasivos por impuestos corrientes Provisiones corrientes por beneficios a Titulos emitidos

34,512,036.00 $ 27,401,981.00 $ 125,485,205.00 $

Total Pasivos corrientes

593,593,296.00 $

Obligaciones financieras Cuentas comerciales por pagar y otras cx Pasivos por impuestos diferidos Provisiones no corrientes por beneficios Titulos emitidos

150,127,756.00 13,319,133.00 19,415,528.00 138,080,000.00

Total Pasivos no corrientes

320,942,417.00 $

Total Pasivos

914,535,713.00 $

$ $ $ $ $

Patrimonio Capital suscrito y pagado Prima de emision Reservas Otro resultado integral Ganancias acumuladas Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio Diferencia

15,658,699.00 43,388,684.00 48,499,043.00 29,944,010.00 26,919,120.00

$ $ $ $ $

164,409,556.00 $ 1,078,945,269.00 $ - $

Alpina Productos Alimenticios S.A COP 2017

61,063,820.00 138,929,362.00 13,551,820.00 111,222,198.00 3,499,070.00 186,923.00 45,185.00 -

0

$ $ $ $ $ $ $ $

-

$ $ $ $ $ $ $ $

0

-

$ $ $ $ $ $ $ $

0

-

$ $ $ $ $ $ $ $

328,498,378.00 $

- $

- $

- $

106,544,362.00 4,916,171.00 48,731,190.00 26,426,491.00 3,295,899.00 501,024,838.00 28,078.00

-

-

-

$ $ $ $ $ $ $ $

$ $ $ $ $ $ $ $

$ $ $ $ $ $ $ $

$ $ $ $ $ $ $ $

690,967,029.00 $

- $

- $

- $

1,019,465,407.00 $

- $

- $

- $

-

-

-

71,014,244.00 243,265,670.00 920,051.00 5,733,872.00 2,284,663.00

$ $ $ $ $ $

$ $ $ $ $ $

$ $ $ $ $ $

$ $ $ $ $ $

1315.24%

35,483,669.00 $ 25,856,562.00 $ - $

- $ - $ - $

- $ - $ - $

- $ - $ - $

384,558,731.00 $

- $

- $

- $

178,440,755.00 2,386,624.00 25,459,781.00 19,878,431.00 263,957,281.00

-

-

-

$ $ $ $ $

$ $ $ $ $

$ $ $ $ $

$ $ $ $ $

490,122,872.00 $

- $

- $

- $

874,681,603.00 $

- $

- $

- $

-

-

-

15,658,699.00 43,388,684.00 48,499,043.00 22,572,703.00 14,664,675.00

$ $ $ $ $

$ $ $ $ $

$ $ $ $ $

$ $ $ $ $

144,783,804.00 $

- $

- $

- $

1,019,465,407.00 $

- $

- $

- $

- $

- $

- $

- $

Empresa Cifras reportadas en Años a revisar

Alpina Productos Alimenticios S.A COP 2018

2017

Efectivo y equivalente al efectivo Cuentas comerciales por cobrar y otra Cuentas por cobrar partes relacionada Inventarios Gastos pagados por anticipado Instrumentos financieros derivados Activos por impuestos corrientes Activos clasificados como mantenidos

5.97% 13.18% 1.64% 13.12% 0.42% 0.00% 0.00% 0.06%

5.99% 13.63% 1.33% 10.91% 0.34% 0.02% 0.00% 0.00%

Total Activos corrientes

34.39%

32.22%

Cuentas comerciales por cobrar y otra Inventarios Inversiones en subsidiadas, negocios Plusvalia Activos intangibles disdistos a la pl Activos por impuesto diferido Propiedades planta y equipo Inversiones en instrumentos patrimoni

7.45% 0.37% 5.00% 2.67% 4.02% 1.93% 44.18% 0.00%

10.45% 0.48% 4.78% 2.59% 0.32% 0.00% 49.15% 0.00%

Total Activo no corriente

65.61%

67.78%

100.00%

100.00%

6.42% 29.99% 0.10% 0.97% 0.05% 0.12%

6.97% 23.86% 0.09% 0.56% 0.00% 0.22%

Activo

Total Activos

Pasivos Obligaciones financieras Cuentas comerciales por pagar y otras Cuentas por pagar partes relacionadas Otras provisiones Instrumentos financieros derivados Otros pasivos financieros corrientes

Pasivos por impuestos corrientes Provisiones corrientes por beneficios Titulos emitidos

3.20% 2.54% 11.63%

3.48% 2.54% 0.00%

Total Pasivos corrientes

55.02%

37.72%

Obligaciones financieras Cuentas comerciales por pagar y otras Pasivos por impuestos diferidos Provisiones no corrientes por benefic Titulos emitidos

13.91% 1.23% 0.00% 1.80% 12.80%

17.50% 0.23% 2.50% 1.95% 25.89%

Total Pasivos no corrientes

29.75%

48.08%

Total Pasivos

84.76%

85.80%

1.45% 4.02% 4.50% 2.78% 2.49%

1.54% 4.26% 4.76% 2.21% 1.44%

15.24%

14.20%

100.00%

100.00%

Patrimonio Capital suscrito y pagado Prima de emision Reservas Otro resultado integral Ganancias acumuladas Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio

Alpina Productos Alimenticios S.A COP 0

0

0

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Empresa Cifras reportadas en

Alpina Productos Alimenticios S.A COP

Año 2 - Año 1 Var absoluta Var Relativa Activo Efectivo y equivalente al efectivo Cuentas comerciales por cobrar y otra Cuentas por cobrar partes relacionada Inventarios Gastos pagados por anticipado Instrumentos financieros derivados Activos por impuestos corrientes Activos clasificados como mantenidos

3,354,398.00 3,286,506.00 4,107,710.00 30,316,828.00 1,077,657.00 -186,923.00 -45,185.00 654,438.00

$ $ $ $ $ $ $ $

5.49% 2.37% 30.31% 27.26% 30.80% -100.00% -100.00% 0.00%

Total Activos corrientes

-42,565,429.00 $

-11.47%

Cuentas comerciales por cobrar y otra Inventarios Inversiones en subsidiadas, negocios Plusvalia Activos intangibles disdistos a la pl Activos por impuesto diferido Propiedades planta y equipo Inversiones en instrumentos patrimoni

-26,213,368.00 -918,489.00 5,163,534.00 2,353,498.00 40,053,118.00 20,809,246.00 -24,333,106.00 -

$ $ $ $ $ $ $ $

-24.60% -18.68% 10.60% 8.91% 1215.24% 0.00% -4.86% 0.00%

Total Activo no corriente

16,914,433.00 $

2.45%

Total Activos

59,479,862.00 $

5.83%

Pasivos Obligaciones financieras Cuentas comerciales por pagar y otras Cuentas por pagar partes relacionadas Otras provisiones Instrumentos financieros derivados

-1,724,438.00 80,317,936.00 178,005.00 4,700,824.00 536,537.00

$ $ $ $ $

-2.43% 33.02% 19.35% 81.98% 0.00%

Otros pasivos financieros corrientes Pasivos por impuestos corrientes Provisiones corrientes por beneficios Titulos emitidos

-1,033,290.00 -971,633.00 1,545,419.00 125,485,205.00

$ $ $ $

-45.23% -2.74% 5.98% 0.00%

Total Pasivos corrientes

209,034,565.00 $

54.36%

-28,312,999.00 Obligaciones financieras 10,932,509.00 Cuentas comerciales por pagar y otras -25,459,781.00 Pasivos por impuestos diferidos -462,903.00 Provisiones no corrientes por benefic -125,877,281.00 Titulos emitidos Total Pasivos no corrientes Total Pasivos

$ $ $ $ $

-15.87% 458.07% -100.00% -2.33% -47.69%

-169,180,455.00 $

-34.52%

39,854,110.00 $

4.56%

Patrimonio Capital suscrito y pagado Prima de emision Reservas Otro resultado integral Ganancias acumuladas

7,371,307.00 12,254,445.00

$ $ $ $ $

0.00% 0.00% 0.00% 32.66% 83.56%

Total Patrimonio

19,625,752.00 $

13.56%

Total Pasivo y Patrimonio

59,479,862.00 $

5.83%

Empresa Cifras reportadas en Años a revisar

Alpina Productos Alimenticio COP 2018

Ingresos de actividades ordinarias

1,791,795,666.00 $

Costo de ventas

1,023,135,617.00 $

Utilidad bruta

768,660,049.00 $

Gastos de administración y venta Gastos de distribucion Gastos por beneficios a empleados Otros gastos Otros ingresos

356,723,845.00 49,127,626.00 162,230,232.00 59,240,054.00 5,527,382.00

Resultados de actividades de la ope

146,865,674.00 $

Participacion en la utilidad (perdi Ingresos financieros Costos financieros

420,782.00 $ 5,860,840.00 $ 53,647,045.00 $

Utilidad antes de impuestos a las g

98,658,687.00 $

Gasto por impuesto a las ganancias

13,027,837.00 $

Resultado neto del periodo

85,630,850.00 $

$ $ $ $ $

Alpina Productos Alimenticios S.A COP 2017

0

0

0

1,788,180,687.00 $

- $

- $

- $

1,002,702,627.00 $

- $

- $

- $

785,478,060.00 $

- $

- $

- $

347,860,364.00 65,519,200.00 162,548,900.00 20,746,748.00 6,059,068.00

-

-

-

$ $ $ $ $

$ $ $ $ $

$ $ $ $ $

$ $ $ $ $

194,861,916.00 $

- $

- $

- $

1,522,494.00 $ 5,714,030.00 $ 61,605,567.00 $

- $ - $ - $

- $ - $ - $

- $ - $ - $

140,492,873.00 $

- $

- $

- $

59,337,195.00 $

- $

- $

- $

81,155,678.00 $

- $

- $

- $

Empresa Cifras reportadas en

Alpina Productos Alimen COP Año 2 - Año 1 Var absoluta Var Relativa

Ingresos de actividades ordinarias

3,614,979.00 $

0.20%

20,432,990.00 $

2.04%

Utilidad bruta

-16,818,011.00 $

-2.14%

Gastos de administración y venta Gastos de distribucion Gastos por beneficios a empleados Otros gastos Otros ingresos

8,863,481.00 -16,391,574.00 -318,668.00 38,493,306.00 -531,686.00

Costo de ventas

$ $ $ $ $

2.55% -25.02% -0.20% 185.54% -8.78%

Resultados de actividades de la ope -47,996,242.00 $

-24.63%

Participacion en la utilidad (perdi Ingresos financieros Costos financieros

-1,101,712.00 $ 146,810.00 $ -7,958,522.00 $

-72.36% 2.57% -12.92%

Utilidad antes de impuestos a las g -41,834,186.00 $

-29.78%

Gasto por impuesto a las ganancias

-46,309,358.00 $

-78.04%

4,475,172.00 $

5.51%

Resultado neto del periodo

Alpina Productos Alimenticios S.A COP Año 3- Año 2 Año 4- Año 3 Año 5- Año 4 Var absoluta Var Relativa Var absoluta Var Relativa Var absoluta

- $

0.00%

- $

0.00%

- $

- $

0.00%

- $

0.00%

- $

- $

0.00%

- $

0.00%

- $

-

$ $ $ $ $

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-

$ $ $ $ $

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-

- $

0.00%

- $

0.00%

- $

- $ - $ - $

0.00% 0.00% 0.00%

- $ - $ - $

0.00% 0.00% 0.00%

- $ - $ - $

- $

0.00%

- $

0.00%

- $

- $

0.00%

- $

0.00%

- $

- $

0.00%

- $

0.00%

- $

$ $ $ $ $

Año

5- Año 4 Var Relativa

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Análisis últimos dos años Fuentes Activo Efectivo y equivalente al efectivo Cuentas comerciales por cobrar y otra Cuentas por cobrar partes relacionada Inventarios Gastos pagados por anticipado Instrumentos financieros derivados Activos por impuestos corrientes Activos clasificados como mantenidos

186,923.00 45,185.00 -

$ $ $ $ $ $ $ $

26,213,368.00 918,489.00 24,333,106.00 -

$ $ $ $ $ $ $ $

1,724,438.00 1,033,290.00 971,633.00 -

$ $ $ $ $ $ $ $

Total Activos corrientes Cuentas comerciales por cobrar y otra Inventarios Inversiones en subsidiadas, negocios Plusvalia Activos intangibles disdistos a la pl Activos por impuesto diferido Propiedades planta y equipo Inversiones en instrumentos patrimoni Total Activo no corriente Total Activos

Pasivos Obligaciones financieras Cuentas comerciales por pagar y otras Cuentas por pagar partes relacionadas Otras provisiones Instrumentos financieros derivados Otros pasivos financieros corrientes Pasivos por impuestos corrientes Provisiones corrientes por beneficios

Total Pasivos corrientes Obligaciones financieras Cuentas comerciales por pagar y otras Pasivos por impuestos diferidos Provisiones no corrientes por benefic Titulos emitidos

28,312,999.00 25,459,781.00 462,903.00 125,877,281.00

$ $ $ $ $

Total Pasivos no corrientes Total Pasivos

Totales

235,539,396.00 $

nálisis últimos dos años Usos

1.00 1.00 -

$ $ $ $ $ $ $ $

0.25 0.19 0.05 -

$ $ $ $ $ $ $ $

0.02 0.45 0.03 -

$ $ $ $ $ $ $ $

0.16 1.00 0.02 0.48

$ $ $ $ $

4.64 $

Indicador

KT - Capital de trabajo % Capital de trabajo KT KTN - Capital de trabajo neto Razón corriente Prueba ácida o coeficiente liquidez

Indice de Contracción KTO Capital de trabajo operativo KTNO Capital de trabajo neto operativo Liquidez Inmediata de primer grado Liquidez Inmediata de segundo grado Fondo de maniobra sobre deudas a corto plazo Solvencia Financiera o Solidez Variación KTNO Variación activos fijos

Fórmula

Interpretación

Activo corriente

Recursos a corto plazo para cubrir deudas a corto plazo y la operación.

Activo corriente /Activo total

Porcentaje del activo corriente sobre el activo total de la empresa.

Activo corriente - Pasivo corriente

Recursos a corto plazo para cubrir deudas a corto plazo y la operaciòn. Capacidad de la empresa para responder por sus obligaciones a corto plazo, por cada peso de deuda cuanto tiene laatender empresadeudas de respaldo. Capacidad para de

Activo corriente / Pasivo corriente (Activo corriente inventarios) / pasivo corriente

(1-(1/Razon corriente)*100

Deudores + Inventarios

KTO - Proveedores (Disponible + inversiones) / pasivo corriente

corto plazo sin tener que recurrir a la venta de inventarios. Es la inversa a la razon corriente; establece el porcentaje en que la empresa puede disminuir el activo corriente sin que afecte las deudas a corto plazo. Recursos operativos de corto plazo comprometidos en la operaciòn de cartera e inventarios. Valor de los recursos operativos de corto plazo que no son financiados por los proveedores (recursos propios). Determina los recursos actuales disponibles para hacer frente a deudas inmediatas.

Determina los recursos actuales (Disponible + inversiones + disponibles y la cartera para hacer deudores) / pasivo cte frente a deudas inmediatas. Determina si el capital de trabajo neto es suficiente para atender las deudas a corto plazo. Valor KTN / Pasivos corrientes adecuado 0.5 a 1 Capacidad que tiene la empresa a corto/largo plazo para demostrar su Activo total / pasivo total consistencia financiera. Establece cuanto aumentó o disminuyó el capital de trabajo neto Diferencia KTNO entre cada operativo. Debe ser analizado con año las ventas. Determina el uso de recursos para el Diferencia saldo activos fijos en cada año

crecimiento de los activos fijos operativos.

-

2018

2017

0

0

371,063,807.00 $

328,498,378.00 $

- $

- $

0.34

0.32

-

-

-222,529,489.00 $

-56,060,353.00 $

- $

- $

0.63

0.85

-

-

0.39

0.57

-

-

-5997.07%

-1706.56%

0.00%

0.00%

283,754,894.00 $

250,151,560.00 $

- $

- $

-39,828,712.00 $

6,885,890.00 $

- $

- $

0.11

0.16

-

-

0.35

0.52

-

-

0.37 -

0.15

-

-

1.18

1.17

-

-

46,714,602.00 $

-6,885,890.00 $

- $

50,546,474.00 $

0 - $ - $

-

0.00%

- $

- $ -

-

-

-

- $

Indicador

Fórmula

Días de rotación deudores

deudores promedio * 365 días / ventas

Días de rotación inventario

inventario promedio * 365 días / costo de ventas

Ciclo de caja operativo

días de cartera + días inventario

Días de rotación proveedores Ciclo de caja operativo neto Rotación de activo corriente Rotación de activo operativo Rotación de capital Rotación del patrimonio Rotación del efectivo

proveedores promedio * 365 días días / decompras cartera+días inventario-días proveedores Activo corriente promedio * 365 días / ventas Ventas / Activo operativo neto Ventas / ( patrimonio + pasivos a largo plazo) Ventas / patrimonio 365 / ciclo de caja neto

Fondos O Cuenta

Deudores Inventario Proveedores KTNO

Valor

Interpretación

2018

2017

29

29

26

26

55

54

155

225

100 -

171

38

71

-

-

4

3

11

12

Mide el número de días que tarda la empresa en recuperar la cartera. Se compara con política dela laempresa empresa. Determina enla cuantos días convierte sus inventarios en efectivo o en cartera. Determina los días que requiere la empresa para convertir lo producido en efectivo. Determina los en cancelar a comparado Determina con los

días que tarda la empresa los proveedores. Debe ser política de crédito. días necesarios de caja

operativa que no son financiados con los proveedores. Determina los días que están comprometidos los recursos de corto plazo para Mide generar por cadaventas. peso invertido en activo operativo neto cuanto se genera en ventas durante elel período. Determina grado de financiación propia y a largo plazo en las ventas de la empresa. Participacion en las ventas de la inversión de los propietarios. Veces que rota el ciclo operativo neto en el período.

4 -

Fondos Ociosos Días de rotación

Política de rotación

Saldo justo

2

0

0

0

14

-

-

11

-

-

26

-

-

-

-

-

26

-

-

34

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

14

-

-

Fondos ociosos

Indicador

Margen Bruto Rentabilidad bruta Margen Operativo Rentabilidad operativa Margen antes de impuestos Margen neto - Rentabilidad neta Productividad marginal Carga de costos de ventas Carga administrativa Carga mercadeo y ventas Carga gastos financieros Otros ingresos netos a ventas Ebitda Margen Ebitda Potencial de utilidad % ROA - Return on assets Retorno sobre activos % ROI - Return on investment Retorno sobre inversión % ROE - Return on Equity Rentabilidad sobre patrimonio

Utilidades por acción Dividendos por acción Valor en libros por acción

Valor de la acción en el mercado Q de Tobin Relación Precio Ganancia - RPG

Sistema Dupont

Fórmula

Interpretación

UAII / ventas

Determina la capacidad de ventas para generar utilidad bruta, es decir, para cubrir los costos de ventas. Cuanto genera de utilidad operativa sobre las ventas al cubrir costos y gastos en desarrollo de su objeto social.

UAI / ventas

Cuanto ha obtenido la empresa como utilidad sobre las ventas antes de cubrir los impuestos de renta.

Utilidad neta / ventas

Por cada peso en ventas cuanto se obtiene de utilidad neta incluyendo operación y no operacional.

Costo de ventas / ventas

Cuanto representan los costos de ventas sobre el total de las ventas.

Gastos administrativos / ventas

Cuanto representa el total de gastos administrativos sobre las ventas.

Gastos de mercadeo y ventas / ventas

A cuanto equivale el total de gastos de mercadeo y ventas sobre el total de las ventas del Cuanto equivale elperíodo. total de gastos

Gastos financieros / ventas

financieros sobre las ventas del período. Cuanto representan los ingresos no

Otros ingresos netos / ventas

operativos netos sobre el total de ventas.

Utilidad bruta / ventas

EBITDA / ventas

Caja operativa durante el período al no considerar partidas de causación contable que son movimiento de caja. Determina cuantos pesos se obtienen de caja operativa por cada $100 obtenidos en ventas durante el período. Rendimiento del total de activos

Utilidad neta / activos totales

durante el período por la generación de utilidad neta.

Ebitda / activo total

Determina la caja operativa obtenida en el período con el uso de la inversión total en activos.

UAII / activos operativos promedio

Determina el rendimiento obtenido por la empresa en su operación con el uso de los activos operativos.

UAI / patrimonio promedio

Determina el rendimiento obtenido antes de impuestos sobre la inversión realizada por los propietarios.

UAII + depreciación + amortización

Utilidades netas / número acciones circulación

Determina el monto de utilidades obtenidas por cada acción ordinaria en circulación.

Dividendos pagados / número acciones circ.

Determina el valor de dividendos que se pagó a cada accionista.

Patrimonio / número acciones circulación

Determina el valor aproximado de cada acción con base en el valor del patrimonio o activos menos pasivos.

Valor de la acción al cierre de cada período contable en el mercado accionario (en caso de cotizar en bolsa)

Determina el valor de la acción cuando la empresa cotiza en bolsa. Es el precio de la acción a diciembre 31 de cada año.

Precio en bolsa / valor en libros por acción

Es el respaldo del patrimonio sobre el precio de mercado. Determina si la acción esta sobre o subvalorada.

Precio en bolsa / utilidad neta por acción

Determina en cuantos períodos se recuperaría la inversión en acción a partir de la utilidad obtenida.

Margen neto: ventas

Utilidad neta /

Eficiencia activos: activo total

Ventas /

Margen neto x eficiencia uso activos

Correlaciona los indicadores de rendimiento y los de actividad, al medir la generación de utilidades con el control de costos y gastos y el volumen de ventas con el uso eficiente de los activos. Es la capacidad del activo para producir utilidades independiente de la forma en que ha sido financiado.

2018

2017

0

0

0.43

0.44

-

-

0.08

0.11

-

-

0.06

0.08

-

-

0.05

0.05

-

-

0.57

0.56

-

-

0.20

0.19

-

-

0.03

0.04

-

-

0.03

0.03

-

-

0.00

0.00

-

-

177,799,203

229,814,661

-

-

0.10

0.13

-

-

0.08

0.08

-

-

0.16

0.23

-

-

0.34

0.38

-

-

0.60

0.45

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.05

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0.03

0.03

0

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Indicador

Fórmula

Endeudamiento total

Pasivo total / activo total

Endeudamiento a corto plazo

Pasivo corriente / pasivo total

Apalancamiento a largo plazo

Pasivo a largo plazo / pasivo total

Financiación con proveedores Financiación con obligaciones financieras

Proveedores / pasivo total Obligaciones financieras totales / pasivo total

Financiación con pasivos laborales

Obligaciones laborales / pasivo total

Financiación con impuestos

Impuestos por pagar / pasivo total

Carga financiera Cobertura de gastos financieros o veces que se ha ganado el interés

Gastos financieros / Ventas

EBIT / gastos financieros

Relación gastos financieros a Ebitda

Gastos financieros / Ebitda

Relación obligaciones financieras a Ebitda

Obligaciones financieras totales / Ebitda

Laverge o Apalancamiento financiero

Obligaciones financieras totales / patrimonio

Laverage o Apalancamiento total

Pasivo total / patrimonio

Estructura corriente

Pasivo corriente / activo total

Estructura de capital

(Pasivo largo plazo + patrimonio) / activo total

Interpretación Determina el grado de apalancamiento de acreedores en su los activos de la empresa. Establece cual es el porcentaje del total de deudas que deben ser canceladas en el corto plazo. Determina del total de deudas, cuanto está financiado a largo plazo. Determina cuanto de los recursos financiados con terceros están comprometidos con los proveedores. Determina del total de pasivos cuanto es financiado con obligaciones financieras. Determina cuanto de los recursos financiados con terceros están comprometidos con pasivo laboral. Determina cuanto de los recursos financiados con terceros corresponden a impuestos Porcentajepor de pagar. las ventas que son dedicadas a cubrir la carga financiera. Capacidad de la empresa para generar utilidades operativas y cubrir sus intereses. (Veces) Relación de los gastos financieros con la caja operativa generada por la empresa. Determina cuanto de la caja operativa está comprometida por deudas con el sistema financiero. Compromiso del patrimonio con entidades financieras. Por cada $100 de patrimonio cuanto se debe por obligaciones financieras. Compromiso de los propietarios con los accionistas. Por cada $100 de patrimonio cuanto es deuda total

2018

2017

0.86

0.65

0.44

0.35

0.56

0.35

0.28

0.24

0.29

-

-

0.06

0.06

0.03

0.03

2.74

3.16

0.30

0.27

1.23

1.09

1.33

1.72

5.56

6.04

Establece cuanto es la financiación de corto plazo con respecto al total de los activos. Determina cual es la financiación de largo plazo (pasivo l.p. y patrimonio) para crecimiento de la empresa.

0.55

0.38

0.45

0.62

0

0

0

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Indicador

Fórmula

KTNO

Cartera + inventarios proveedores

Productividad del KTO

KTO / Ventas

Productividad KTNO

KTNO / Ventas

Margen Ebitda

Ebitda / Ventas

Palanca de crecimiento

Margen Ebitda / PKTNO

AON (activos operativos netos) UODI - Utilidad operativa después de impuestos % RAN (rentabilidad del activo neto)

KTNO + activos fijos netos

UAII * (1-%imporenta)

UODI / AON

Interpretación Recursos operativos invertidos por la empresa diferentes a los financiados por proveedores. Valor de los recursos operativos de corto plazo que no son financiados por los proveedores (recursos propios). para generar Recursos necesarios cada $100 en ventas durante el período. Recursos generados como caja operativa por cada $100 en ventas del período. Veces que se recupera la inversión en KTNO para la generación de ventas con la caja operativa (Ebitda). Debe ser > 1 Activos operativos netos utilizados para la generación de utilidades operativas sin considerar otros activos. A la utilidad operacional le descuentan impuestos para determinar la verdadera utilidad operativa generada. Rentabilidad operativa después de impuestos lograda a partir de los activos involucrados en la operación.

2018

2017

-39,828,712.00 $

6,885,890.00 $

0.16

0.14

-0.02

0.00

0.10

0.13

-4.46

33.37

476,691,731.98

501,024,838.00

85,833,057.69 $

81,485,866.34 $

0

0

0

0

0

- $

- $

- $

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

- $

- $

- $

-

-

-

Pronóstico de ventas Promedio Móvil Ponderado Histórico

Análisis de regresión

Método Delphi

Datos Macroeconómicos Proyección Inflación Crecimiento PIB Crecimiento sector

Años proyectados porvtas Ventas Ingresos de del periodo Recuperación de cartera Pago costos Pago costos del periodo Pago de costos anteriores Compra de inventarios Pago de gastos Pago gastos del periodo Pago de gastos anteriores Pago de impuestos Flujo de caja operacional Compra de activos

0

1

2

Venta de activos CAPEX FC Inversión Aportes de capital Repartición de dividendo créditos recibidos Intereses pagados amortización de créditos FC Financiación Flujo de caja neto

FCL ante de Imptos pago de Imptos sin fin Flujo de Caja Libre Flujo de ingresos Flujo de costos y gastos TIR VPN Costo beneficio

3

4

5

Costo Deuda % Patrimonio % deuda

15.24% 84.76%

2018

$

UODI (NOPAT) TOTAL ACTIVOS operacionales TOTAL PASIVOS - que financian la operación

### ###

PATRIMONIO Promedio pasivos Promedio patrimonio

Valor

deuda 37,973,550.00 93,245,699.00 29,584,100.00 46,585,166.00

207,388,515.00

KD Costo del capital

85,833,058 ###

37,719,065 6,780,899

$ $ $ $

% Ponderación 18.31% 44.96% 14.27% 22.46% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

$

6.19%

Krm(Tasa libre de Riesgo) EMBI Prima de riesgo Km(ROE sector) Sector Beta Emergente

Healthcare Services 0.69 54

Ke(Costo de Capital sin prima ) Ke(Costo de Capital con prima de riesgo ) Beta Apalancado (bl) Ke apalancado

WACC WACC promedio EVA

0.00% 0.00% 3 0.00%

4.56% 0.91% ###

Según el resultado del EVA podemos evidenciar que la empresa es rentable po

2017

Tasa

Tipo 9.70% 7.43% 3.66% 2.46% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

E.A.

0

0

0

Ponderac Tasa ión Efectiva deuda 9.70% 1.78% 7.43% 3.34% 3.66% 0.52% 2.46% 0.55% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Es aquella tasa de rendimiento que se obtiene al invertir en un activo financiero que La prima de riesgo es la rentabilidad extra que obtenemos para compensar el riesgo as mide el rendimiento del capital invertido por los accionistas. Concretamente, mide la

oste de los fondos propios que debe soportar la empresa para financiar sus proyectos,

reflejará el grado de volatilidad de dicho activo, es decir, el grado de riesgo por c

0.00% -

$

0.00% -

$

0.00% -

$

0.00% -

$

r que la empresa es rentable por su valor positivo, es decir este es el importe

un activo financiero que no tiene riesgo de incumplir su pago a compensar el riesgo asumido. Pero para ello, debemos tomar como referencia un activo que se . Concretamente, mide la rentabilidad obtenida por la empresa sobre sus fondos propios. 

financiar sus proyectos, por tanto, será la tasa de rentabilidad que la empresa deberá consegu

el grado de riesgo por cada fluctuación que tenga el rendimiento del mercado

un activo que se encuentre, o que sea considerado por la comunidad financiera, como “libre de os propios. 

esa deberá conseguir con el objetivo de satisfacer a los accionistas y acreedores por el nivel

nanciera, como “libre de riesgo”.

acreedores por el nivel de riesgo que corren.

Método patrimonial

Valor Valor Valor Valor

del patrimonio inventarios Cartera activos operacionales

$ $ $

Valor del patrimonio

#NAME? #NAME?

Método de múltiplos

Método de flujos descontados

Año Periodo relevante

1 $

-

Perpetuidad

$

-

Valor presente de la perpetuidad Valor presente del periodo relevante Valor de la empresa en marcha Valor presente e las obligaciones financieras Otros activos no operacionales Total patrimonio

$ 0.00 $ 0.00 $

$

-

#NAME? #NAME?

Factor descuento Factor descuento Factor descuento

2 $

-

3 $

-

4 $

-

5 $

-