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COSTOS Y PRESUP

APLICACION Y CALCULO DE INDICADORES FI EVALUACION DE PROYECTO TALLER EJE # 4

ALUMNAS : CLAUDIA NELLY CRUZ RODR JESSIKA ALEXANDRA CARDENA DOCENTE: GRUPO:

SAUL MENDOZA MORENO 302

FUNDACION UNIVERSITARIA DEL AR FACULTAD DE CIENCIAS ADMINIST BOGOTA, NOVIEMBRE 2019

PRESUPUESTOS

O DE INDICADORES FINANCIEROS PARA LA UACION DE PROYECTOS TALLER EJE # 4

ALUMNAS : NELLY CRUZ RODRIGUEZ XANDRA CARDENAS CUEVAS

L MENDOZA MORENO 302

NIVERSITARIA DEL AREA ANDINA E CIENCIAS ADMINISTRATIVAS OGOTA, NOVIEMBRE 2019

EVALUACION FINANCIERA DE PROYECTOS CON LA UTIL AÑO ### Millones $ ### INCREMENTOS

INGRESOS ( inflacion) COSTO VENTAS Mat prima MOD CIF

### ### INCREMENTOS ### INCREMENTOS ### INCREMENTOS

GASTOS ADMINISTRACION GASTOS DE VENTAS INTERESES

### INCREMENTOS ### INCREMENTOS INCREMENTOS

DEPRECIACIÒN AMORTIZACIONES

### ###

INVERSION EN PPE INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

CIA XY S.A CONSTRUCION DE LOS FLUJOS DE CAJA PROYECTAD

PERIODOS PROYECTADOS INGRESOS

###

COSTO VENTAS

###

Mat prima

###

MOD

###

CIF

### % sobre Ventas

GASTOS ADMINISTRACION

###

8.0%

GASTOS DE VENTAS

###

10.0%

INTERESES PAGADOS

5.5%

EBITDA

###

DEPRECIACIÒN

### 10% DE LA INVERSION INICIAL

AMORTIZACIONES

###

UTILIDAD OPERATIVA

###

IMPUESTOS APLICADOS

###

UODI

###

33%

DEPRECIACION

###

AMORTIZACION

###

FLUJO DE CAJA BRUTO

###

INVERSIONES FIJAS Y DIFERIDAS ###

(1,950)

INVERSION EN CAPITAL DE TRABA ###

(2,200)

TOTAL INVERSION INICIAL FLUJO DE CAJA NETO

(4,150.0) ###

(4,150.0) INVERSION

EVALUACION FINANCIERA VPN

VALOR PRESENTE NETO MENOS INVERSION VPN (VALOR PRESENTE NETO)

TIR

TASA INTERNA DE RETORNO

PAY BACK

TIEMPO DE RETORNO DE LA INVERSION Promedio de los FC

CALCULO DEL PAYBACK

AÑOS

METODOLOGIA

El flujo de caja se toma como una metodologia y herramienta para todos lo del proyecto, con indicación precisa de los momentos en que se espera que diferencias periódicas entre estos dos conceptos (saldo en caja). Este perm determinantes de su eficiencia financiera, determinando la viabilidad de la re ANALISIS

La tasa Este proyecto Internaesdevalido Retorno ya que es del el valor 34% presente y es superior netoalescosto mayordeque oportunida cero, co 14.5%.

El periodo de recuperacion es de 2.27 años es un rango establecido en el se satisfecho. EL PROYECTO ES VIABLE CONCLUSION

La correcta evaluación financiera de un proyecto se requiere para conocer d directa o indirectamente con la finalidad de medir objetivamente ciertas mag al inversionista información precisa para tomar las decisiones adecuadas al implica asignar recursos para el desarrollo del mismo.

ECTOS CON LA UTILIZACION DE PRESUPUESTOS: AÑO 2019

AÑO 2020

AÑO 2021

AÑO 2022

AÑO 2023

AÑO 2024

4.8%

4.8%

4.8%

4.8%

4.8%

4.8%

4.5% 3.2% 4.0%

4.5% 3.2% 4.0%

4.5% 3.2% 4.0%

4.5% 3.2% 4.0%

4.5% 3.2% 4.0%

4.5% 3.2% 4.0%

4.0% 3.8% 2.5%

4.0% 3.8% 2.5%

4.0% 3.8% 2.5%

4.0% 3.8% 2.5%

4.0% 3.8% 2.5%

4.0% 3.8% 2.5%

0.0% 0.0%

0.0% 0.0%

0.0% 0.0%

0.0% 0.0%

0.0% 0.0%

0.0% 0.0%

850.0

1,000.0

1,000.0

950.0

900.0

950.0

700.0

800.0

850.0

800.0

900.0

1,100.0

CIA XY S.A E CAJA PROYECTADOS PARA LA EVALUACION AÑOS 2,019

2,020

2,021

2,022

2,023

2,024

12,166.3

12,750.2

13,362.2

14,003.6

14,675.8

15,380.2

58%

58%

58%

57%

59%

58%

7,153.0

7,458.7

7,777.6

8,110.2

8,457.2

8,819.2

5,024.0

5,250.1

5,486.3

5,733.2

5,991.2

6,260.8

692.0

714.1

737.0

760.6

784.9

810.0

1,437.0

1,494.5

1,554.3

1,616.4

1,681.1

1,748.3

1,030.0

1,071.2

1,114.0

1,158.6

1,205.0

1,253.2

1,265.0

1,313.1

1,363.0

1,414.8

1,468.5

1,524.3

810.0

830.3

851.0

872.3

894.1

916.4

1,908.3

2,077.0

2,256.6

2,447.7

2,651.0

2,867.1

348.5

448.5

548.5

643.5

733.5

828.5

150.9

150.9

150.9

150.9

150.9

150.9

1,408.8

1,477.6

1,557.2

1,653.3

1,766.6

1,887.7

464.9

487.6

513.9

545.6

583.0

623.0

943.9

990.0

1,043.3

1,107.7

1,183.6

1,264.8

348.5

448.5

548.5

643.5

733.5

828.5

150.9

150.9

150.9

150.9

150.9

150.9

1,443.3

1,589.4

1,742.7

1,902.1

2,068.0

2,244.2

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1,443.3

1,589.4

1,742.7

1,902.1

TASA DE DESCUENTO

2,068.0

2,244.2

14.5%

$ 6,787.27 (4,150.0) 2,637.3 34%

Se acepta VPN ya que es mayor que cero Se acepta TIR mayor a la Tasa de Descuento

10,989.8 De acuerdo con el sector 1,831.6 2.27

ETODOLOGIA

mienta para todos los ingresos y egresos asociados al desarrollo en que se espera que dichos ingresos y egresos sucedan y de las o en caja). Este permite hacer claridad, tanto sobre los factores o la viabilidad de la rentabilidad del proyecto. ANALISIS

scosto mayordeque oportunidad cero, como delresultado accionista fueo de tasa 2637.3 de descuento del

o establecido en el sector del proyecto para que el accionista este

OYECTO ES VIABLE CONCLUSION

quiere para conocer de las diferentes variables que lo afectan vamente ciertas magnitudes cuantitativas, lo cual permite presentar siones adecuadas al cuantificar las ventajas y desventajas que

COMPAÑÍA INDUSTRIAL SAS ESTADO DE RESULTADOS 2,016 INGRESOS VENTAS COSTO DE VARIABLES MARGEN DE CONTRIBUCION COSTOS FIJOS UTILIDAD BRUTA GASTOS DE ADMINISTRACION GASTOS DE VENTAS UTILIDAD OPERACIONAL GASTOS FINANCIEROS UAI IMPUESTO DE RENTA UTILIDAD NETA COMPRAS DEPRECIACION Y AMORTIZACION

%

35,400 15,347 20,054 8,264 11,790 3,100 1,900 6,790 2,500 4,290 1,416 2,874 1,440 103

0% 43% 57% 23% 33% 9% 5% 19% 7% 12% 4% 8%

BALANCE GENERAL 2,016 ACTIVO CORRIENTE EFECTIVO CARTERA INVENTARIOS TOTAL ACTIVO CTE ACTIVO FIJO MAQU Y EQUIPO MUEBLES Y ENSERES EQ. DE COMPUTO TOTAL ACTIVO FIJO VALORIZACIONES TOTAL ACTIVO

%

485 6,392 3,150 10,027

3% 42% 21% 66%

3,600 300 480 4,380 680 15,087 5,060

24% 2% 3% 29% 5% 100%

PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES IMPUESTOS POR PAGAR PASIVOS ESTIMADOS SALARIOS POR PAGAR CUENTAS POR PAGAR TOTAL PASIVO CTE

5,200 800 200 300 350 650 7,500

52% 8% 2% 3% 3% 6% 75%

PASIVO LARGO PLAZO TOTAL PASIVO PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2,525 10,025 5,062 15,087

25% 100%

CALCULO DE INDICADORES FINANCIEROS

INDICADORES DE LIQUIDEZ 1. CAPITAL DE TRABAJO NETO 2. LIQUIDEZ 3. PRUEBA ACIDA INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO 1.ENDEUDAMIENTO TOTAL 2.ENDEUDAMIENTO SIN VALORIZ. 3.CONCENTRACION CORTO PLAZO INDICADORES DE RENTABILIDAD 1. MARGEN BRUTO

2. MARGEN NETO

3.ROE / RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO 4. ROA / RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL 5. EBITDA INDICADORES DE ACTIVIDAD 1. ROTACIÓN DE INVENTARIOS 2 ROTACIÒN DE CARTERA 3. ROTACIÒN DE ACTIVOS INDICADOR DE PRODUCTIVIDAD 1. Indice DUPONT

2016 2,527 1.34 0.92

2015 2,336 1.38 0.96

66% 70% 69%

63% 65% 70%

33.31% 8.12% 57% 19.05% 6,893

39.5% 12.18% 88% 33.04% 7,917

2

56.8%

3

88.4%

METODOLOGIA Para una adecuado desarrollo y análisis de los indicadores financieros se siguen 1. Definición del propósito del indicador

2.Recolección de la información dada por el docente y aplicar las fórmulas corres indicador. Ej:

La utilidad del margen neto está en que refleja la capacidad de la organización p que recibe en beneficios. En otras palabras, permite saber si se está realizando u costes. La fórmula del margen neto es la siguiente:

3.Análisis real de la información. Es la parte más importante, pues en ella se pro información y concluir acerca de la situación de la compañía de acuerdo a los ob resultados esperados y a las expectativas de los grupos de interés. En esta etap entendimiento del indicador, las cifras y alto criterio de análisis.

3.Análisis real de la información. Es la parte más importante, pues en ella se pro información y concluir acerca de la situación de la compañía de acuerdo a los ob resultados esperados y a las expectativas de los grupos de interés. En esta etap entendimiento del indicador, las cifras y alto criterio de análisis. ANALISIS

INDICADORES DE LIQUIDEZ: Son las razones financieras que nos facilitan las herramientas de análi liquidez de una empresa y por ende su capacidad de generar efectivo, para atender en forma oportuna contraidas.

El capital de trabajo neto es el excedente de los activos corrientes, (una vez cancelados los pasivos empresa en calidad de fondos permanentes, para atender las necesidades de la operación normal de l año 2016 sera de 2,527 y para el año 2015 2,336 respectvamente.

Liquidez: la interpretacion de estos resultados nos dice que por cada $ 1 de pasivo corriente la empre respaldo en el activo corriente para los años 2016 y 2015 respectivamente Prueba acida: El resultado nos dice que la empresa registra una prueba ácida de 0.92 y 0.96 para el

lo que a su vez nos permite deducir que por cada peso que se debe en el pasivo corriente, se cuenta c para su cancelación, sin necesidad de tener que acudir a la realización de los inventarios.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO : Son las razones financieras que nos permiten establecer el n empresa o lo que es igual a establecer la participación de los acreedores sobre los activos de la empre

Endeudamiento total: Se interpreta en el sentido que por cada peso que la empresa tiene en el activo 63% para 2015, es decir, que ésta es la participación de los acreedores sobre los activos de la compañ Endeudamiento sin valor: para el año 2016 es del 70% y para el año 2015 es del 65%. Concentracion corto plazo: para el año 2016 el plazo fue del 69% y para el año 2015 fue del 70%.

INDICARORES DE RENTABILIDAD: Son las razones financieras que nos permiten establecer el grad accionistas y a su vez el retorno de la inversión a través de las utilidades generadas

Margen bruto:El resultado, significa que por cada peso vendido, la empresa genera una utilidad bruta para 2015. Como se aprecia el margen bruto disminuyó del año 2015 a 2016, lo cual nos lleva a conclu fueron mayores para el año 2015 . Margen neto: Su interpretación, nos dice que la rentabilidad para el año 2016, fue del 8.12% y para 2 Rendimiento del Patrimonio :Lo anterior nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio fue p 88% para 2015.

Rendimiento total activo: se interpreta que la eficiencia de los activos para el año 2016 fue del19.05% 33.04%.se evidencia que la eficiencia de los activos fue mayor en el año 2015. Ebidta: se interpreta las ganancias para el año 2016 de 6,893 y para el año 2015 de 7,917.Las gananc 2015.

INDICADORES DE ACTIVIDAD: Son los que establecen el grado de eficiencia con el cual la administr recursos y la recuperación de los mismos. Estos indicadores nos ayudan a complementar el concepto

Rotacion de Activos : Los resultados se interpretan : que por cada peso invertido en los activos total 2y $ 3 en 2015. También podemos decir que los activos totales rotaron en 2016 2 veces y en 2015 3 v

INDICADOR DE PRODUCTIVIDAD :son herramientas aplicadas frecuentemente en la gestión empres rendimiento y la eficiencia de los procesos en las empresas. Básicamente, sirven para medir la cantida empresas para generar un producto o servicio en particular

Indice DUPONT : El resultado interpreta la eficiencia de la compañia para el año 2016 fue del 56.8% y del 88.4%.

CONCLUSION

Los indicadores financieros son el producto de establecer resultados numéricos b cifras o cuentas bien sea del Balance General y/o del Estado de Pérdidas y Gana obtenidos por si solos no tienen mayor significado ; sólo cuando los relacionamo comparamos con los de años anteriores o con los de empresas del mismo secto analista se preocupa por conocer a fondo la operación de la compañía,solo asi s resultados más significativos y sacar conclusiones sobre la real situación financie Adicionalmente, nos permiten calcular indicadores promedio de empresas del mi diagnóstico financiero y determinar tendencias que nos son útiles en las proyecc

-

IAL SAS TADOS 2015

%

31,600 11,088 20,512 8,030 12,482 2,900 1,750 7,832 2,000 5,832 1,983 3,849 1,180 85

VAR. % 0% 35% 65% 25% 40% 9% 6% 25% 6% 18% 6% 12%

12.0% 38.4% -2.2% 2.9% -5.5% 6.9% 8.6% -13.3% 25.0% -26.4% -28.6% -25.3% 22.0% 21.2%

RAL 2015

%

VAR. %

650 5,179 2,602 8,431

6% 44% 22% 72%

-25.4% 23.4% 21.1% 18.9%

2,500 120 200 2,820 400 11,651 3,220

21% 1% 2% 24% 3% 100%

44.0% 150.0% 140.0% 55.3% 70.0% 29.5% 57.1%

4,250 720 150 200 225 550 6,095

58% 10% 2% 3% 3% 8% 84%

22.4% 11.1% 33.3% 50.0% 55.6% 18.2% 23.1%

1,200 7,295 4,356 11,651

16% 100%

110.4% 37.4% 16.2% 29.5%

S FINANCIEROS

A nancieros se siguen los siguientes pasos:

r las fórmulas correspondientes para cada

de la organización para convertir los ingresos se está realizando un eficiente control de

pues en ella se procede a estudiar la de acuerdo a los objetivos trazados, a los nterés. En esta etapa, se requiere de mucho is.

las herramientas de análisis, para establecer el grado de tender en forma oportuna el pago de las obligaciones

z cancelados los pasivos corrientes) que le quedan a la e la operación normal de la Empresa en marcha. para el

pasivo corriente la empresa cuenta con 1.34 y 1.38 de

da de 0.92 y 0.96 para el año 2016 y 2015 respectivamente,

sivo corriente, se cuenta con $ 0.92 y 0.96 respectivamente inventarios.

s permiten establecer el nivel de endeudamiento de la re los activos de la empresa.

empresa tiene en el activo, debe el 66% para el año 2016 y los activos de la compañía. es del 65%. año 2015 fue del 70%.

rmiten establecer el grado de rentabilidad para los eradas

genera una utilidad bruta de 33,31% para 2016 y del 39,5% lo cual nos lleva a concluir que los costos de ventas,

6, fue del 8.12% y para 2015, del 12,18%. lidad del patrimonio fue para el año 2016 del 57 % y del

el año 2016 fue del19.05% y para el año 2015 fue del 5. 2015 de 7,917.Las ganancias fueron mayores en el año

a con el cual la administración de la empresa, maneja los mplementar el concepto de la liquidez.

ertido en los activos totales, la empresa vendió en 2016 $ 16 2 veces y en 2015 3 veces.

ente en la gestión empresarial, con el fin de evaluar el ven para medir la cantidad de recursos que utilizan las

año 2016 fue del 56.8% y para el año 2015 la efciencia fue

N

sultados numéricos basados en relacionar dos de Pérdidas y Ganancias. Los resultados así ndo los relacionamos unos con otros y los sas del mismo sector y tambien cuando el compañía,solo asi se pueden obtener eal situación financiera de una empresa. de empresas del mismo sector, para emitir un útiles en las proyecciones financieras.