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FACULTAD DE CIENCIAS DE LA INGENIERÍA

INGENIERÍA INFORMÁTICA Y CIENCIAS DE LA COMPUTACIÓN

SISTEMA FINANCIERO DEL ECUADOR

REALIDAD NACIONAL PARALELO: T E AUTORES: JUAN JOSE ESTRELLA JÉSSICA ROMÁN DOCENTE: Lida Moreno Badillo Ph.D.

2015 Quito

SISTEMA FINANCIERO DEL ECUADOR DEFINICIÓN La Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador define a un sistema financiero como “el conjunto de instituciones que tiene como objetivo canalizar el ahorro de las personas. Esta canalización de recursos permite el desarrollo de la actividad económica (producir y consumir) haciendo que los fondos lleguen desde las personas que tienen recursos monetarios excedentes hacia las personas que necesitan estos recursos. Los intermediarios financieros crediticios se encargan de captar depósitos del público y, por otro, prestarlo a los demandantes de recursos”. IMPORTANCIA, FUNCIONES Y ESTRUCTURA El sistema financiero desempeña un papel fundamental en el funcionamiento y desarrollo de la economía. La participación de los entes financieros puede contribuir a elevar el crecimiento económico y bienestar de la población, promoviendo un sano desarrollo de todo el sistema financiero. Con el financiamiento obtenido a través del sistema financiero, las empresas o instituciones gubernamentales realizan inversión productiva, lo que genera un mayor número de empleos; en consecuencia, se puede alcanzar un mayor desarrollo y crecimiento económico. El sistema financiero cumple múltiples funciones, entre las que se destacan: captar y promover el ahorro, para luego canalizarlo hacia los diferentes agentes económicos; facilitar el intercambio de bienes y servicios; gestionar medios de pago y buscar el crecimiento económico de la población. INTERMEDIACIÓN FINANCIERA Los bancos son, probablemente, los intermediarios más conocidos del sistema financiero, pues son los que ofrecen directamente sus servicios al público. Sin embargo, hay otros entes y organizaciones públicos y privados que también ofrecen servicios financieros, como las mutualistas, cooperativas y sociedades financieras. Así también, las compañías de seguros, las instituciones de servicios financieros y las compañías auxiliares también conforman el sistema financiero ecuatoriano y se encuentran bajo el control de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. A continuación, se describen algunos de los principales tipos de entes financieros del sector privado: 

Bancos: Son instituciones que realizan labores de intermediación financiera, recibiendo dinero de agentes económicos (depósitos) para darlo en préstamo a otros agentes económicos (créditos) y generar un beneficio adicional sobre la inversión.



Sociedades financieras o corporaciones de inversión y desarrollo: Son entes que, mediante la captación y canalización de recursos internos y externos de mediano y largo plazo, promueven la creación de empresas productivas.



Asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda: Son instituciones financieras privadas, con finalidad social, cuya actividad principal es la captación de recursos al público para destinarlos al financiamiento de vivienda, construcción y bienestar familiar de sus asociados.



Cooperativas de ahorro y crédito: Son asociaciones autónomas de personas que se reúnen de forma voluntaria para satisfacer sus necesidades y aspiraciones económicas, sociales y culturales, mediante una empresa de propiedad conjunta y gestión sin fines de lucro.

Como principio de su funcionamiento, los bancos deben garantizar la liquidez, la rentabilidad y la solvencia. La liquidez, refiriéndose a que los bancos deben ser capaces de convertir los depósitos de sus clientes en dinero cuando éstos se los pidan. La rentabilidad, exigida por los propietarios accionistas, ya que la remuneración o dividendos que éstos reciben dependen de los beneficios. Por último, la solvencia, es decir que la banca ha de procurar tener siempre un conjunto de bienes y derechos superiores a sus deudas. ORIGEN, EVOLUCIÓN Y FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO Entre los años 1831 y 1839, en el país se dio inicio a la creación de un sistema financiero, bastante conveniente para la época aunque no muy desarrollado. En la actualidad, tras analizar una gama de posibilidades y sobrepasando vicisitudes, se ha logrado constituir un sistema financiero nacional sólido y solvente. En 1839, mediante decreto legislativo, se autoriza al Ejecutivo que negocie los fondos para la creación de una institución bancaria. En 1860, se crean el Banco Luzurraga y Banco Particular. En 1899, la Ley General de Bancos fue promulgada. En 1927, se funda el Banco Central y en 1928, la Superintendencia de Bancos y el Banco Hipotecario del Ecuador. En 1948, debido a que el sistema financiero se va adecuando a las políticas del Fondo Monetario Internacional, se genera una crisis financiera en el país en 1987. En 1994, se derogó la Ley General de Bancos de 1987 por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. Actualmente, se encuentra vigente la Codificación de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, publicada en el Registro Oficial 250 del 23 de enero de 2001. En los años 90, el exceso de instituciones financieras, las permanentes

modificaciones a las leyes de acuerdo a las necesidades de los grupos que habían manejado dichas instituciones, fugas de capital, altas tasas de interés y el conflicto bélico con Perú hacen que Ecuador viva una de las más graves crisis bancarias. ¿COMO FUNCIONA Y COMO ESTÁ INTEGRADO? El Sistema Financiero Ecuatoriano es aquel que está constituido por un conjunto de principios y normas jurídicas que se basan en un instrumento y documentos especiales que nos permiten canalizar el ahorro y la inversión de los diferentes sectores hacia otros que lo necesitan y esto lleva al apoyo y desarrollo de la economía. Las instituciones que forman el sistema financiero del Ecuador se caracterizan por ser las encargadas de la intermediación financiera entre el público y la entidad, captando recursos del público a través del ahorro, para luego utilizar dichas captaciones en operaciones de crédito e inversión.

INSTITUCIONES ECUATORIANO

QUE

CONFORMAN

EL

SISTEMA

FINANCIERO

a) INSTITUCIONES FINANCIERAS -

Bancos Sociedades Financieras Corporaciones de Inversión y Desarrollo Las Mutualistas de Ahorro y Crédito para la vivienda Las Cooperativas de Ahorro y Crédito que realizan intermediación financiera con el público. Regularizadas por la superintendencia de bancos y seguros. b) INSTITUCIONES DE SERVICIOS FINANCIEROS • • • • •

Los almacenes generales de depósito. Las compañías de arrendamiento mercantil. Las administradoras de tarjeta de crédito. Las casas de cambio, las corporaciones de garantía y retrogarantía. Las corporaciones de desarrollo del mercado secundario de hipotecas.

Estas instituciones deberán realizar actividades propias de su razón social y no pueden captar recursos monetarios del público. Están sujetas al control de la superintendencia de bancos y seguros.

c) INSTITUCIONES DE SERVICIOS AUXILIARES • • • • •

Los Servicios de Cobranzas Cajeros automáticos Servicios contables, Servicios de computación Fomento a las Exportaciones Inmobiliarias propietarias de bienes destinados a uso de oficinas de una sociedad controladora o institución financiera.

Las demás que fueran clasificadas por la superintendencia de bancos y seguros. d) GRUPOS FINANCIEROS Son el conjunto de bancos, entidades de ahorro y préstamo, otras instituciones financieras y demás empresas que constituyan una unidad de decisión o gestión. MERCADO DE CAPITALES MERCADO BURSÁTIL Y EXTRABURSÁTIL • Mercado bursátil.- Está conformado por ofertas, demandas y negociaciones de valores inscritos en las bolsas de valores, que han sido realizadas en éstas por los intermediarios de valores autorizados. Este mercado está comprendido por la bolsa de Quito y la bolsa de Guayaquil. • Mercado extrabursátil.- Se desarrolla fuera de las bolsas de valores, con la participación de intermediarios de valores autorizados e inversionistas institucionales, con valores inscritos en el registro del mercado de valores. MERCADO PRIMARIO, MERCADO SECUNDARIO • Mercado primario: Existe la compra y venta de títulos-valores que sale al mercado por primera vez. • Mercado secundario.- Es aquel donde se intercambian valores ya existentes; la importancia surge en permitir que los papeles negociados en el mercado primario tengan una mayor liquidez. Ya que es considerado el más activo e importante para los administradores financieros pues es ahí en donde se establecen los precios de las acciones de las empresas.

CONCEPTOS BÁSICOS Banco: Es una institución que por un lado se encarga de cuidar el dinero que es entregado por los clientes y por el otro utiliza parte del dinero entregado para dar préstamos cobrando una tasa de interés. Sociedad Financiera: Institución que tiene como objetivo fundamental intervenir en el mercado de capitales y otorgar créditos para financiar la producción, la construcción, la adquisición y la venta de bienes a mediano y largo plazo. Cooperativas de Ahorro y Crédito: Es la unión de un grupo de personas que tienen como finalidad ayudarse los unos a los otros, para alcanzar sus necesidades financieras. La cooperativa no está formada por clientes sino por socios, ya que cada persona posee una pequeña participación dentro de esta. Mutualistas: La unión de personas que tienen como fin el apoyarse los unos a los otros para solventar las necesidades financieras. Generalmente las mutualistas invierten en el mercado inmobiliario. Al igual que las cooperativas de ahorro y crédito están formadas por socios. ENTIDADES REGULADAS La Superintendencia de Bancos y Seguros tiene bajo su control a 77 entidades financieras que se dividen en: entidades privadas, entidades públicas, mutualistas, cooperativas de ahorro y crédito, sociedades financieras y otras entidades. Las entidades controladas son:

- Entidades Privadas ENTIDAD

PAGINA WEB

AMAZONAS S.A.

www.bancoamazonas.com/

BOLIVARIANO S.A.

www.bolivariano.com/

COFIEC S.A

www.cofiec.fin.ec/

COMERCIAL DE MANABI S.A.

www.bcmanabi.com/

DE GUAYAQUIL S.A.

www.bancoguayaquil.com

DE LOJA S.A.

www.bancodeloja.fin.ec/

DE MACHALA S.A.

www.bmachala.com/

DEL AUSTRO S.A.

www.bancodelaustro.com/

DEL LITORAL S.A.

www.bancodellitoral.com

DEL PACIFICO S.A.

www.bp.fin.ec/

DEL PICHINCHA C.A.

www.pichincha.com/

DELBANK

www.delbank.fin.ec/

GENERAL RUMIÑAHUI

www.bgr.com.ec/

INTERNACIONAL S.A.

www.bancointernacional.com.ec/

FINCA S.A.

www.bancofinca.com/

PROCREDIT S.A.

www.bancoprocredit.com.ec/

PRODUBANCO S.A

www.produbanco.com/

SOLIDARIO S.A.

www.banco-solidario.com/

SUDAMERICANO S.A.

www.sudamericano.fin.ec/

TERRITORIAL S.A.

www.bancoterritorial.com/

CITIBANK N.A.

www.citibank.com/

LLOYDS BANK LTD.

www.lloydstsb.com.ec/

BANCO PROMERICA S.A.

www.bancopromerica.ec/

UNIBANCO

www.unibanco.ec/

CAPITAL S.A.

www.bancocapital.com/

D - Miro

www.d-miro.org

COOPNACIONAL S.A

www.coopnacional.com

- Entidades Financieras Públicas ENTIDAD

PAGINA WEB

BANCO DEL ESTADO

www.bancoestado.com/

BANCO ECUATORIANO DE LA VIVIENDA

www.bevecuador.com/

BANCO NACIONAL DE FOMENTO

www.bnf.fin.ec/

CORPORACION FINANCIERA NAL.

www.cfn.fin.ec/

BANCO DEL BIESS

www.biess.fin.ec

BANCO CENTRAL DEL ECUADOR

www.bce.fin.ec

FONDO DE DESARROLLO DE LAS NACIONALIDADES Y PUEBLOS INDIGENAS DEL ECUADOR, FODEPI

www.fedepi.gob.ec

INSTITUTO ECUATORIANO DE CREDITO

www.iece.fin.ec

EDUCATIVO Y BECAS - Sociedades Financieras ENTIDAD

PAGINA WEB

CONSULCREDITO SOC. FINANCIERA S.A.

www.consulcredito.fin.ec/

DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

www.dinersclub.com.ec/

FINANCIERA DE LA REPUBLICA S.A. FIRESA

N/A

FINANCIERA DEL AUSTRO S.A. FIDASA www.fidasa.fin.ec/ GLOBAL SOCIEDAD FINANCIERA S.A.

www.financieraglobal.com/

PROINCO SOCIEDAD FINANCIERA S.A

N/A

SOCIEDAD FINANCIERA INTERAMERICANA S.A.

www.financierainteramericana.com

SOCIEDAD FINANCIERA LEASINGCORP www.leasingcorp.fin.ec/ S.A. UNIFINSA SOCIEDAD FINANCIERA S.A. www.unifinsa.com/ VAZCORP SOCIEDAD FINANCIERA S.A. www.vazcorpsf.com/ - Mutualistas ENTIDAD

PAGINA WEB

AMBATO

www.mutualistaambato.com.ec/

AZUAY

www.mutazuay.com/

IMBABURA

www.mutualistaimbabura.com/

PICHINCHA

www.mutualistapichincha.com/

- Otras Entidades ENTIDAD

PAGINA WEB

PACIFICARD

www.pacificard.com.ec/

TITULARIZACION HIPOTECARIA

N/A

INTERDIN S.A.

www.optar.com.ec/

- Cooperativas de Ahorro y Crédito ENTIDAD

PAGINA WEB

11 DE JUNIO

www.oncedejunio.fin.ec/

15 DE ABRIL

www.coop15abril.fin.ec/

23 DE JULIO

www.coop23dejulio.fin.ec/

29 DE OCTUBRE

www.29deoctubre.fin.ec/

9 DE OCTUBRE

www.9octubre.fin.ec/

ALIANZA DEL VALLE

www.alianzadelvalle.fin.ec/

ANDALUCIA

www.andalucia.fin.ec/

ATUNTAQUI

www.atuntaqui.fin.ec/

BIBLIAN

www.cacpebiblian.fin.ec/

CACPECO

www.cacpeco.com/

CAJA CENTRAL COOPERATIVA FINANCOOP

www.financoop.net/

CALCETA N/A CAMARA DE COMERCIO DE QUITO

www.coopccp.com/

CHONE

www.coopchone.fin.ec/

CODESARROLLO

www.codesarrollo.fin.ec/

COMERCIO

www.coopcomer.fin.ec/

COOPAD

www.coopad.fin.ec/

COOPROGRESO

www.cooprogreso.fin.ec/

COTOCOLLAO

www.cooperativacotocollao.fin.ec/

EL SAGRARIO

www.elsagrario.com/

GUARANDA

www.guarandaltda.fin.ec/

JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA

www.coopjep.fin.ec/

LA DOLOROSA

www.ladolorosa.fin.ec/

MANUEL ESTABAN GODOY ORTEGA

www.coopmego.com/

NACIONAL

www.coopnacional.com/

OSCUS

www.oscus.fin.ec/

PABLO MUÑOZ VEGA

www.cpmv.fin.ec/

PADRE JULIAN LORENTE

www.lorente.fin.ec/

PASTAZA

www.cacpepas.fin.ec/

RIOBAMBA

www.cooprio.fin.ec/

SAN FRANCISCO

www.coac-sanfra.com/

SAN FRANCISCO DE ASIS

www.csfasis.fin.ec/

SAN JOSE

www.coopsanjose.fin.ec/

SANTA ANA

www.coopsantana.fin.ec/

SANTA ROSA

www.coopacs.fin.ec/

TULCAN

www.cooptulcan.com/

JARDIN AZUAYO

www.jardinazuayo.fin.ec/

CACPE DE LOJA

No Disponible

CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO

No Disponible

CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION, COOPCCP

No Disponible

MUSHUC RUNA

No Disponible

SAN PEDRO DE TABOADA

No Disponible

VICENTINA “MANUEL

No Disponible

- Aseguradoras Nacionales

ENTIDAD

PAGINA WEB

ACE SEGUROS S.A.

www.acelatinamerica.com

AIG METROPOLITANA COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS

www.aig.com.ec

ALIANZA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

www.segurosalianza.com

ASEGURADORA DEL SUR C.A.

www.aseguradoradelsur.com.ec

ATLAS COMPAÑIA DE SEGUROS S.A.

www.mapfreatlas.com.ec

BALBOA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. (Gye)

www.segurosbalboa.com.ec

BMI DEL ECUADOR COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

www.bmi.com.ec

BOLIVAR,COMPANIA DE SEGUROS S.A

www.seguros-bolivar.com

BUPA ECUADOR S.A. (antes Amedex)

www.tuugo.ec

CAUCIONES S.A.

www.cauciones.com

CERVANTES S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS

www.seguroscervantes.com

COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEG. CENTRO SEGUROS CENSEG S.A.

www.segurities.com

SEGUROS COLON S.A.

www.seguroscolon.com

QBE SEGUROS COLONIAL S.A.

www.qbe.com.ec

COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA COLVIDA S.A.

www.colvida.com

COMPAÑÍA DE SEGUROS CONDOR S.A.

www.seguroscondor.com

COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES PRODUSEGUROS S.A.

www.produbanco.com

CONFIANZA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

www.confianza.com.ec

CONSTITUCION C.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS

www.segurosconstitucion.com

COOPSEGUROS DEL ECUADOR S.A. CIA. www.copseguros.com DE SEGUROS Y REASEGUROS SEGUROS DEL PICHINCHA S.A. CIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS

www.seg_pichincha.com

COMPAÑIA DE SEGUROS ECUATORIANO SUIZA S.A

www.ecuasuiza.com

COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES EQUINOCCIAL S.A.

www.segurosequinoccial.com

EQUIVIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

www.equivida.com

HISPANA DE SEGUROS S.A.

www.hispanadeseguros.com

INTEROCEANICA COMPAÑÍA ANÓNIMA DE www.segurosinteroceanica.com SEGUROS Y REASEGUROS GENERALI ECUADOR COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A.

www.generali.com.ec

LA UNION COMPAÑIA NACIONAL DE SEGUROS S.A.

www.seguroslaunion.com

LATINA SEGUROS Y REASEGUROS C.A.

www.latinaseguros.com.ec

LATINA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS C.A.

www.latinaseguros.com.ec

LONG LIFE SEGUROS LLS EMPRESA DE SEGUROS S.A.

www.llsseguros.com

MAPFRE ATLAS COMPAÑIA DE SEGUROS www.mapfreatlas.com.ec S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS ORIENTE S.A.

www.segurosoriente.com

CIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS PANAMERICANA DEL ECUADOR S.A.

www.panamericana.com.ec

PRIMMA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

www.primma.com.ec

PORVENIR CIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. PORVESEGUROS

www.segurosporvenir.com

RIO GUAYAS COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

www.segurosrioguayas.com

ROCAFUERTE SEGUROS S.A.

www.gye_satnet.net

SEGUROS SUCRE S.A.

www.segurossucre.fin.ec

SEGUROS UNIDOS S.A.

www.segurosunidos.ec

SWEADEN COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

www.sweadenseguros.com

TOPSEG COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

www.topseg.com.ec

VAZ SEGUROS S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS

www.vazseguros.com

PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY

www.panamericanlife.com

COMPAÑÍA FRANCIESA DE SEGUROS PARA COM. EXT. COFACE S.A.

www.coface.com.ec

COMPAÑIA REASEGURADORA DEL ECUADOR S.A.

www.ecuare.ec

UNIVERSAL CIA. DE REASEGUROS S.A

www.assecuranz.com

RIESGOS - ¿Qué es un riesgo financiero? Riesgo se define como la probabilidad que ocurra un hecho adverso, con eso en mente se puede definir un riesgo financiero como a la probabilidad de ocurrencia de un evento inesperado que tenga consecuencias financieras negativas para una organización o una persona. - ¿Qué relación existe entre riesgo y rentabilidad? A mayor riesgo que se expone el dinero, mayor es la rentabilidad que se exige ya que la probabilidad de que ocurra un hecho que afecte el dinero del cliente es mucho mayor. - ¿Qué tipos de riesgos existen? Riesgo de Mercado: El riesgo que se asocia a variaciones dentro de los mercados financieros (acciones, certificados de depósitos, etc.), es decir, constituye un riesgo externo a la entidad financiera, entre los cuales se distinguen: Riesgo cambiario: Consecuencia de que existan cambios en los tipos de cambios de monedas diferentes a la moneda local del país. Riesgo de interés: Sucede cuando existen variaciones tanto positivas como negativas en las tasas de interés de algún producto financiero Riesgo de precio: Riesgo de que el valor de un portafolio o un activo de inversión se reduzca en el futuro. Riesgo de Crédito: Probabilidad que una de las partes obligadas a pagar un crédito no lo haga. Es decir es la probabilidad de incumplimiento de pago. Riesgo de liquidez: Se refiere al hecho de que una de las partes de un contrato financiero no pueda obtener la liquidez necesaria para asumir sus obligaciones a pesar de disponer de los activos (que no puede vender con la suficiente rapidez y al precio adecuado) y la voluntad de hacerlo.

Riesgo Legal: Riesgo de pérdida debido a la no exigibilidad de acuerdos contractuales, procesos legales o sentencias adversas. También es derivado de cambios en la normativa fiscal, se produce por la posibilidad de que desaparezcan determinadas ventajas fiscales que gozan algunos activos. Riesgo Sistémico: Riesgo común para todo el mercado y que afecta a todos los participantes. Calificación de Riesgo - ¿Qué es la Calificación de Riesgos? Una calificación de riesgo es una opinión emitida por una empresa calificada acerca de la capacidad de una entidad financiera, de cumplir con sus obligaciones con los clientes en los términos y plazos pactados. Para ello, las empresas calificadoras disponen de información actualizada sobre la institución, el tipo de sector al que ofrece sus productos y la economía en general. - Conceptos de las Calificaciones de Riesgos AAA.- La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades de la institución, ésta se mitiga enteramente con las fortalezas de la organización; AA.- La institución es muy sólida financieramente, tiene buenos antecedentes de desempeño y no parece tener aspectos débiles que se destaquen. Su perfil general de riesgo, aunque bajo, no es tan favorable como el de las instituciones que se encuentran en la categoría más alta de calificación; A.- La institución es fuerte, tiene un sólido récord financiero y es bien recibida en sus mercados naturales de dinero. Es posible que existan algunos aspectos débiles, pero es de esperarse que cualquier desviación con respecto a los niveles históricos de desempeño de la entidad sea limitada y que se supere rápidamente. La probabilidad de que se presenten problemas significativos es muy baja, aunque de todos modos ligeramente más alta que en el caso de las instituciones con mayor calificación; BBB.- Se considera que claramente esta institución tiene buen crédito.

Aunque son evidentes algunos obstáculos menores, éstos no son serios y/o son perfectamente manejables a corto plazo; BB.- La institución goza de un buen crédito en el mercado, sin deficiencias serias, aunque las cifras financieras revelan por lo menos un área fundamental de preocupación que le impide obtener una calificación mayor. Es posible que la entidad haya experimentado un período de dificultades recientemente, pero no se espera que esas presiones perduren a largo plazo. La capacidad de la institución para afrontar imprevistos, sin embargo, es menor que la de organizaciones con mejores antecedentes operativos: B.- Aunque esta escala todavía se considera como crédito aceptable, la institución tiene algunas deficiencias significativas. Su capacidad para manejar un mayor deterioro está por debajo de las instituciones con mejor calificación; C.- Las cifras financieras de la institución sugieren obvias deficiencias, muy probablemente relacionadas con la calidad de los activos y/o de una mala estructuración del balance. Hacia el futuro existe un considerable nivel de incertidumbre. Es dudosa su capacidad para soportar problemas inesperados adicionales; D.- La institución tiene considerables deficiencias que probablemente incluyen dificultades de fondeo o de liquidez. Existe un alto nivel de incertidumbre sobre si esta institución podrá afrontar problemas adicionales; E.- la institución afronta problemas muy serios y por lo tanto existe duda sobre si podrá continuar siendo viable sin alguna forma de ayuda externa, o de otra naturaleza. A las categorías descritas se pueden asignar los signos (+) o (-) para indicar su posición relativa dentro de la respectiva categoría.

GLOSARIO Acreedor Persona física o jurídica a quien se le debe dinero. El acreedor ostenta un derecho de cobro o de crédito contra un deudor. Activo financiero Valor que acredita la titularidad de determinados derechos económicos (acciones, dinero en efectivo, depósitos, valores de renta fija...). Capital 1) En un sentido amplio, conjunto de recursos dinerarios (o que se pueden convertir en dinero) de una persona. 2) En una empresa, son las aportaciones realizadas por los socios para su creación.También se denomina capital al principal de una deuda, que genera los correspondientes intereses. Colocación En el ámbito de una oferta pública de valores, es el servicio que presta una entidad (colocadora) al emisor u oferente de las acciones, por el que se compromete a distribuir los valores entre el público a cambio del cobro de una comisión. La colocación de los títulos puede ser a través de una OPV (Oferta Pública de Venta), es decir, lanzándolos al mercado para que los adquiera cualquier inversor, o privadamente, es decir, ofreciendo las acciones a algunos inversores determinados. En ocasiones, la entidad colocadora también asegura la colocación. Otra acepción es la operación, realizada por un ahorrador, de invertir los recursos disponibles en activos financieros. Recursos propios Fondos aportados por los accionistas, o beneficios generados por la empresa que no han sido repartidos. Comprenden, por tanto, el capital social, las reservas y los resultados que aún no hayan sido distribuidos.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS • •

http://portaldelusuario.sbs.gob.ec/ http://portaldelusuario.sbs.gob.ec/contenido.php?id_contenido=23