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IV Revisando las NIIF:

Instrumentos financieros: Reconocimiento, medición y tratamiento contable (Parte I) Ficha Técnica Autor : CPCC Alejandro Ferrer Quea Título : Revisando las NIIF: Instrumentos financieros: Reconocimiento, medición y tratamiento contable (Parte I)

Activo financiero

Fuente : Actualidad Empresarial N.º 326 - Primera Quincena de Mayo 2015

1. Introducción Los últimos años se han caracterizado por el énfasis en la participación en los mercados financieros de personas naturales y jurídicas, como un requerimiento indispensable para canalizar la oferta y la demanda de los instrumentos financieros; es decir, la concurrencia de quienes desean vender y/o comprar títulos representativos de deuda o de patrimonio cuyos valores constantemente experimentan variaciones favorables o desfavorables que se traducen en ganancia o pérdida, sea que se trate del inversor o del emisor del instrumento financiero.

Pasivo financiero

(i) Efectivo e instrumento de capital de otra entidad (ii) Un derecho contractual a recibir efectivo o activos financieros o intercambiar instrumentos financieros en condiciones potencialmente favorables. (iv) Un contrato no derivado: entidad obligada a recibir un n.º variable de sus instrumentos de capital propio. (v) Derivado que se liquida de forma distinta que por el intercambio de un importe fijo de efectivo o de otro activo por un número fijo de instrumentos de capital. (i) Obligación contractual de entregar a otra entidad efectivo u otros activos financieros o intercambiar instrumentos financieros condiciones desfavorables (ii) Contrato no derivado: entidad obligada a entregar un número variable de instrumentos de capital propio (iii) Derivado que se liquida de forma distinta que por intercambio importe fijo de efectivo u otro activo por un número fijo de instrumentos de capital propio.

Instrumento de capital

- Cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación o interés residual en los activos netos de una entidad después deducir todos sus pasivos.

Instrumento derivado

- Un instrumento financiero u otro contrato que cumple tres características: (a) Su valor cambia en respuesta a cambios del precio de un instrumento financiero, una tasa de interés, un tipo de cambio, ... (b) No requiere inversión inicial o muy pequeña respecto de otros con respuestas similares apalancamiento (c) Se liquidará en una fecha futura.

Para su ordenamiento contable se dispone de las NIC 32, NIC 39, NIIF 7 y NIIF 9 relacionadas con los instrumentos financieros.

Compromiso firme

- Acuerdo irrevocable para intercambiar una cantidad específica de un recurso a un precio y fecha futura predeterminados.

2. Normas relacionadas

Transacción prevista

Compromiso anticipado de transacción futura

Lo anterior dará lugar a reconocer básicamente un activo financiero o un pasivo financiero; para ello habrá que conocer la intención económica de la inversión, ya sea para negociación, mantenidas para la venta, o mantenidas hasta su vencimiento. Asimismo, en el ámbito de las finanzas surgen los denominados instrumentos derivados.

NIC 32

Establece las definiciones de activos y pasivos financieros y la presentación en los EE. FF.

NIC 39

Establece los criterios de reconocimiento y medición.

NIIF 7

Establece los criterios para la revelación en notas a los EE. FF.

NIIF 9

Cambios en criterios de reconocimiento y medición reemplazan a la NIC 39 a partir de 2015.

NIC 32 y NIIF 7

NIC 39

Reconocimiento y baja de cuentas de instrumentos financieros

Medición de instrumentos financieros

Derivados y contabilidad de cobertura

Valor razonable

Aplicación Práctica

Área Contabilidad (NIIF) y Costos

- Importe por el que se puede intercambiar un activo o cancelar una obligación entre partes interesadas y debidamente informadas que realizan la transacción en condiciones de independencia mutua.

Costo amortizado

Importe al que fue medido un activo o pasivo en el reconocimiento inicial – los reembolsos del principal +/– la amortización acumulada, usando el método del tipo de interés efectivo, de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso al vencimiento – pérdida por deterioro en caso activos.

Método de interés efectivo

Tasa de interés efectiva

NIC 32: Presentación y NIIF 7: Revelación

NIIF 9: Reemplaza a la NIC 39 en el año 2015

3. Principales definiciones Instrumento financiero

N° 326

- Contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o instrumento capital en otra entidad.

Primera Quincena - Mayo 2015

Valor en Libros =

n

∑

t=1

Flujos Efectivo Periodo t (1+TIR)t

Actualidad Empresarial

IV-5

IV

Aplicación Práctica

4. ¿Qué son instrumentos financieros ? Un instrumento financiero es cualquier “contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra empresa.”

un pasivo financiero o Un activo financiero en una empresa

un instrumento de patrimonio en otra empresa

Ejemplos de instrumentos financieros Primarios Depósitos en efectivo Bonos–Préstamos Cuentas por cobrar y por pagar (incluido arrendamientos financieros) Instrumentos de capital

Derivados

Combinados

Forwards - Futuros Opciones financieras Swaps Garantías financieras Cartas de crédito

Deuda convertible Deuda intercambiable Bonos de moneda doble

a) Tradicionales Bonos, acciones, papeles comerciales, titulizaciones, repos, etc. b) No tradicionales - Exchange Trade Funds - Derivados: Swaps, Options (Calls, Puts, Collars), Credit Link Notes, Credir Spread Options, Forwards, etc.

6. Clasificación de instrumentos financieros a) • • •

Activo financiero Efectivo; o Un instrumento de deuda o patrimonio de otra entidad; o Derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero por parte de otra entidad; o • Derecho contractual a intercambiar instrumentos con otra entidad en condiciones favorables

Activos financieros

Pasivos financieros

• Bonos • Papeles comerciales c) Instrumento de patrimonio Son aquellos instrumentos representativos de derechos sobre participación patrimonial o títulos accionarios. Incluye instrumentos donde la magnitud de su retorno esperado parcial o total, no es seguro, ni fijo, ni determinable, al momento de su adquisición.

Ejemplo:

Mantenidos para negociación; disponibles para la venta; mantenidos hasta su vencimiento; y tener control o influencia significativa.

b) Instrumento de deuda Valor que representa una obligación a cargo del emisor, tiene valor nominal y puede ser amortizable. El rendimiento de estos valores está asociado a una tasa de interés, a otro valor, canasta de valores o índice de valores representativos de deuda. Por ejemplo:

El inversor CLASIFICARÁ los instrumentos financieros adquiridos como ACTIVO FINANCIERO teniendo en consideración la INTENCIÓN DE LA INVERSIÓN con independencia de la naturaleza del instrumento financiero.

Instrumentos de patrimonio

Por ejemplo:

El emisor CLASIFICARÁ los instrumentos financieros emitidos como PASIVO FINANCIERO o como INSTRUMENTO DE PATRIMONIO teniendo en consideración su ESENCIA ECONÓMICA independiente de su forma jurídica. Ejemplo: Las ACCIONES PREFERENTES serán un pasivo financiero si el emisor está obligado a rembolsarla por una cantidad fija en una fecha determinada, o conceder al tenedor de la acción el derecho de exigir su reembolso por una cantidad fija en una fecha concreta.

• Acciones

5. Instrumento financiero: estructura fundamental

Activos financieros

Activos financieros

Efectivo y equivalentes de efectivo - Préstamos y cuentas por cobrar - Títulos representativos de deuda - Títulos representativos de patrimonio

- Préstamos y cuentas por pagar - Títulos representativos de deuda

-

7. Aplicaciones de instrumentos financieros “Contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa”

Empresa A

Instrumento de patrimonio

← (Contrato) →

Empresa B

Origen

Pasivo financiero

Simultáneo

Instrumento de patrimonio

Activo financiero - Títulos representativos de participación patrimonial

IV-6

Instituto Pacífico

N° 326

Primera Quincena - Mayo 2015

Área Contabilidad (NIIF) y Costos Ejemplo 1 La empresa Aron apertura cuenta corriente en la empresa Bank con efectivo por S/. 10,000. Empresa Aron

Empresa “Bank”

Activo financiero Entrega en efectivo S/. 10,000

Pasivo financiero Recibe en efectivo S/. 10,000

Ejemplo 2 La empresa Alfa acepta una letra a la empresa Beta por crédito otorgado de S/. 50,000. Empresa Alfa

Empresa Beta

Pasivo financiero Letra por pagar S/. 50,000

Activo financiero Letra por cobrar S/. 50,000

Ejemplo 3 La empresa Olma adquiere acciones comunes emitidas por la empresa Omega en S/. 100,000.

IV

Empresa Olma

Empresa Omega

Activo financiero Inversiones mobiliarias S/. 100,000

Pasivo financiero Capital social S/. 100,000

Ejemplo 4 La empresa Odeón coloca bonos por S/. 80,000 adquiridos por la empresa Luz hasta su vencimiento. Empresa Odeón

Empresa Luz

Pasivo financiero Obligaciones financieras S/. 80,000

Activo financiero Inversiones mobiliarias S/. 80,000

8. Categorías de instrumentos financieros Los instrumentos financieros adquiridos y emitidos por la empresa, de acuerdo con su intención económica, son clasificados por categorías que al ser medidos a su valor razonable pueden generar ganancia o pérdida. Así tenemos:

Activos financieros

Al valor razonable con cambios en resultados

Mantenidos hasta su vencimiento

Inversiones con la intención de obtener ganancia en el corto plazo reconocida en el ejercicio

Inversiones representativas de deuda de cuantía fija y con vencimiento fijo y se tiene la intención de mantener hasta su redención

Pasivos financieros

Al valor razonable con cambios en resultados

Derivados de pasivos que no son instrumentos de cobertura. Corresponde a los denominados Traiding. La obligación de entregar títulos en parte de préstamos obtenidos.

Otros pasivos financieros al costo amortizado

Cualquier pasivo financiero asignado a esta categoría de pasivo al momento inicial del reconocimiento. Puede incluir pasivo utilizado para financiar actividades de negociación.

Disponibles para la venta

Préstamos y cuentas por cobrar originados por la empresa

Inversiones distintas a las mantenidas para negociación y de las mantenidas hasta su vencimiento con efecto en patrimonio

Instrumentos creados por la empresa a cambio de suministrar efectivo, bienes de servicios directamente al deudor

Ejemplo 1 Se adquirió en la Bolsa de Valores bonos por S/. 5,000 mantenidos para negociación; instrumento financiero. Transcurrido un mes de la compra, tiene la cotización de S/. 4,750. - Compra de bonos ——————————— 1 ——————————— 11 10

INVERSIONES FINANCIERAS 1111 Inversiones manten. para negoc.-Costo 5,000 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 1041 Cuentas corrientes operativas

Generan ganancia o pérdida por medición al valor razonable Comprende el mayor o menor valor –reconocidos en resultados del periodo- de los instrumentos financieros primarios en comparación con su valor en libros a la fecha de los estados financieros, cuando son medidos a su valor razonable. N° 326

Primera Quincena - Mayo 2015

5,000

- Reconocimiento de pérdida (5,000 – 4750 = 250) ——————————— 2 ———————————

Activos y pasivos financieros

DEBE HABER

DEBE HABER

67 GASTOS FINANCIEROS 677 Pérdida por medición de activos y pasivos financieros al valor razonable 250 11 INVERSIONES FINANCIERAS 1112 Inversiones mantenidas para Negociación-valor razonable

Actualidad Empresarial

250

IV-7

IV

Aplicación Práctica

Ejemplo 2 Se adquirió en la Bolsa de Valores 1,000 acciones a S/. 10.00 cada una clasificando la inversión como mantenida para negociación. Transcurridos diez días de la compra, fecha de los estados financieros, el valor bursátil de cada acción es S/. 11.20.

2. Fórmula aplicable 1 (1 + i)n

F. D =

- Compra de acciones ( S/. 10.00 x 1,000 = S/. 10,000) ——————————— 1 ——————————— 11 10

DEBE HABER

INVERSIONES FINANCIERAS 1111 Inversiones manten. para negoc.-Costo 10,000 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 1041 Cuentas corrientes operativas

10,000

3. Flujo de efectivo descontado

- Reconocimiento de ganancia (S/. 11.20 – S/. 10.00) x 1,000 = S/. 1,200 ——————————— 2 ———————————

Donde: F. D. = Factor de descuento = ? i = tasa de interés = 8% anual n = número de periodos = 3 años

DEBE HABER

11 INVERSIONES FINANCIERAS 1112 Inversiones mantenidas para negociación 1,200 77 INGRESOS FINANCIEROS 777 Ganancia por medición de activos y pasivos financieros al valor razonable

1,200

Periodo

Flujo efectivo nominal

Concepto

Factor Dcto. Presente al 8%

Flujo de efectivo descontado

30 nov. Año 2

400,000

Interés

0.148148

340,741

30 nov. Año 3

400,000

Interés

0.137174

345,130

30 nov. Año 4

400,000

Interés

0.127013

349,195

Subtotal

9. Instrumentos financieros compuestos

30 nov. Año 4

El emisor debe CLASIFICAR POR SEPARADO de un mismo instrumento financiero compuesto los componentes de pasivo y de patrimonio : deuda convertible y deuda emitida con derecho separable (reconversión).

Total

1’200,000 10’000,000

1’035,066 Principal

11’200,000

0.3175329

6’824,671 7’859,737

4. Separación de pasivo financiero y título patrimonial S/. Pasivo financiero (a valor descontado)

Caso práctico

7’859,737

Menos: pasivo financiero (a valor nominal)

(10’000,000)

Valor con derecho de reconversión :

( 2’140,263)

Bonos convertibles en acciones Enunciado La Cía. Alexis Producciones el 1.º de diciembre del Año 1 emitió y colocó bonos convertibles en acciones por un monto de S/. 10’000,000 con las condiciones y características siguientes: 1. Cada bono es convertible en cuatro acciones comunes, en cualquier momento. 2. La tasa de interés nominal del bono es de 4% anual. 3. La tasa de interés en el mercado financiero, a la fecha de emisión, para deuda similar sin opción de conversión en acciones es del 8% anual. 4. La fecha de redención de los bonos es el 30 de noviembre del año 4. ¿Cómo diferenciar el pasivo financiero y el título patrimonial?

IV-8

Instituto Pacífico

——————————— 1 ———————————

DEBE HABER

10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 1041 Cuentas corrientes operativas 10’000,000 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 4531 Bonos emitidos 7’859,737 52 CAPITAL ADICIONAL 522 Capitalizaciones en trámite 2’140,263 5223 Acreencias 2’140,263 __________ __________ 10’000,000 10’000,000 1/12 Reconocimiento de la emisión y coacción de bonos convertibles en acciones

6. Formalización de la emisión de acciones (31 dic. Año 1)

Solución 1. Cálculo de los flujos futuros (Valor nominal) - Principal (bonos) - Intereses anuales (4% de S/. 10’000,000) Año 2 Año 3 Año 4 Total de intereses: Obligación total:

5. Reconocimiento de la emisión (1.º de dic. del Año 1)

——————————— 2 ——————————— S/. 10’000,000 400,000 400,000 400,000 1’200,000 11’200,000

DEBE HABER

52 CAPITAL ADICIONAL 522 Capitalizaciones en trámite 2’140,263 50 CAPITAL 501 Capital social 2’140,263 31/12 Reconocimiento de los bonos convertibles en acciones

Continuará en la siguiente edición.

N° 326

Primera Quincena - Mayo 2015