2012 ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS VERTICAL ACTIVO: Pto. 1: Tenemos en total activo una variación de S/. 170 647.00 q
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2012
ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS VERTICAL
ACTIVO: Pto. 1: Tenemos en total activo una variación de S/. 170 647.00 que representa un 21.26%. Pto. 2: En total Activo Corriente tenemos una variación de S/. 131 555.00 que representa un 56.45% esto debido al incremento de cuentas por cobrar a entidades relacionadas del año 2010 al año 2011. Pto. 3: En total Activo No Corriente tenemos una variación de S/. 39 092.00 que representa un 6.87% esto debido a la variación de propiedad, planta y equipo. Pto. 4: Del Activo Corriente la partida que tiene mayor variación es Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas con S/. 100 147.00 que representa un 274.19% a aumentado significativamente. Pto. 5: Del Activo No Corriente la partida que tiene mayor variación es propiedad planta y Equipo con S/. 50 602.00 que representa un 10.07% el cual no muestra mucha variación.
PASIVO: • Pto. 1: Tenemos en la partida Total Pasivos una variación de S/. 137 478.00 que representa un 30.47%. • Pto. 2: En Total Pasivos Corriente tenemos una variación de S/. 21 550.00 que representa un 6.13% debido al aumento en la partida Otras Cuentas por Cobrar. • Pto. 3: En Total Pasivo No Corriente tenemos una variación de S/. 115 928 que representa 116.26% debido a la partida Otros Pasivos Financieros. • Pto. 4: Del Pasivo Corriente la partida que tiene mayor variación es Otras Cuentas por Pagar con S/.16 822.00 que representa un 137.59% incrementándose en el año 2011. • Pto. 5: Del Pasivo No Corriente la partida que tiene mayor variación es Otros Pasivos Financieros habiendo un incremento notablemente en este ultimo año con S/. 115 975.00 que representa con 117.72%.
PATRIMONIO:
• Pto. 1: Tenemos en Total Pasivo y Patrimonio Neto una variación de S/. 170 647 que representa un 21.26%. •
Pto. 2: En total Patrimonio Neto una variación de S/. 33 169.00 que representa un 9.44% teniendo un aumento significativo.
ACTIVO: •
Pto 1.- En el Activo Corriente la partida que ha sufrido mayor variación 15.10% INVENTARIOS. Interpretación: Ha habido mayor rotación de mercaderías, en el nivel porcentual ha disminuido con respecto al año anterior (2010) que fue 16.40 % y ahora (2011) es 15.10 %. Hay una diferencia de 1.30 %.
• Pto 2.- En el Activo No Corriente la partida que ha sufrido mayor variación 56.83 % PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NETO. Interpretación: En el 2011 hay 56.83 % con relación al 2010 es 62.60%, hay una diferencia de 5.77 %. El porcentaje ha disminuido con relación al 2010 y las otras partidas del activo han aumentado cuantitativamente y por ende han aumentado. Hay una diferencia de Han adquirido algún tipo de activo.
PASIVO: •
Pto 3.- El total PASIVO en el año 2011 fue 60.49% y en el año 2010 fue 56.22%. Interpretación: Ha aumentado el pasivo con relación al 2010. Con una diferencia de 4.27%. Por préstamos obtenidos, es decir que la empresa ha obtenido algún préstamo con alguna entidad financiera. El pasivo corriente que ha tenido mayor variación ha sido la partida de cuentas por pagar comerciales en el año 2011 fue 19.18 % y en el año 2010 fue 22.87 %. La variación se dio en la partida de Otros Pasivos Financieros con variación en el año 2011 fue 22.04% y en el año 2010 fue 12.28 %. A esto se debió el aumento del Pasivo.
PATRIMONIO: •
Pto 4.- El PATRIMONIO ha habido variación en el año 2011 de 30.15% con respecto al año 2010 que fue 36.56 %. Interpretación: Ha disminuido otros pasivos a nivel porcentual, con relación al periodo 2010, sin embargo a nivel cuantitativo se mantiene igual.
ANÁLISIS HORIZONTAL
ANÁLISIS VERTICAL
• Pto 1.- Las ventas tienen una variación positiva de s/. 485 254 lo cual representa un 33.41 %.
• Pto 2.-El costo de ventas tiene una variación Negativa, lo cual significa que ha aumentado s/. 378367 y representa u 33.35 %. • Pto 3.- La utilidad operativa ha tenido una variación de s/. 13206 lo cual representa un 395.31 %. • Pto 4.- La utilidad del ejercicio ha tenido una variación de s/. 6609 lo cual representa un 3095.74%
•
• • • • •
Pto 1.- De acuerdo al análisis podemos apreciar que la partida de Costo de Ventas no hubo mayor incremento ni disminución ya que se mantuvieron casi constantes, solo hubo una leve disminución de 0.12 %. Pto 2.- La ganancia (Utilidad Bruta) en el año 2011 fue 22% a diferencia dela año 2010 que fue 21.88 %. Pto 3.-La utilidad Operativa del año 2011 es de 3% y del año 2010 es 2.72%. Pto 4.-La partida más relevante es Gastos de Ventas y distribución es de 15% en el año 2011. Pto 5.-El I.R. del año 2011 fue de 1% en relación al año 2010 que fue de 0.15%. Pto 6.-La Utilidad del ejercicio 2011 fue de 2% y el en el año 2010 es de 1.80%.
Miden la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus compromisos de corto plazo derivado del ciclo operativo.
LIQUIDEZ GENERAL:
PRUEBA ACIDA:
PRUEBA DEFENSIVA:
CAPITAL DE TRABAJO
LIQUIDEZ GENERAL =
Rentabilidad = sobre ventas
Activo corriente
Pasivo corriente
2011
2010
364,622
233,067
372,998
351,448
0.98
0.66
VARIACION
0.32
Interpretación: Los coeficientes siguientes muestran que la compañía está en capacidad de cumplir con las deudas contraídas a corto plazo Al 31 de Diciembre del 2011 y 2010 respectivamente. Asimismo se muestra una sustancial mejora en la capacidad de pago en el año 2011 en relación al año 2010, tenemos una variación positiva de S/.0.32. (Es no razonable).
Prueba Acida =
Prueba Acida
=
Activo C.-Exist.-G.P.A.
Pasivo Corriente
2011
2010
212,251
97, 430
372,998
0.57
VARIACION
351,448
0.28
0.29
Interpretación: Para el año 2011 la empresa tiene S/. 0.57 para cubrir cada nuevo sol de deuda corriente (Es no razonable). Comparado con el periodo anterior hay una variación positiva de S/. 0.29.
Prueba Defensiva
Prueba defensiva
=
=
Caja bancos + valores neg..
Pasivo Corriente
2011
2010
56,668
44,621
372,998
351,448
0.15
0.13
VARIACION
0.02
Interpretación: Para el año 2011 la empresa tiene S/0.15 para cubrir cada nuevo sol de deuda corriente. Comparado con el periodo anterior hay una variación positiva de S/. 0.02.
Capital de Trabajo = Activo corriente
2011 Capital de Trabajo
= 364,62 – 372,998 (8,376)
– Pasivo corriente
2010
VARIACION
233,067 – 351,448 (118,381)
110,005.00
Interpretación: El capital de trabajo neto del 2011 fue de (S/. 8,376). No es razonable porque el Activo corriente no es mucho mayor al doble del pasivo corriente. Con el periodo anterior hay una variación de (S/. 110,005). La compañía no muestra un sólido capital de trabajo.
• Nos permite medir o determinar el grado de endeudamiento de la empresa. Entre estos ratios tenemos: Solvencia patrimonial
Grado de Endeudamiento
Grado de propiedad
Endeudamiento del activo fijo
Endeudamiento Patrimonial
=
Total Pasivo Total Patrimonio Neto
2011 Rentabilidad = 588638 sobre ventas 384509
2010 x 100
153.09%
x 100
451,160
VARIACION X 100
351,340 128.41%
(24.68%)
Interpretación: Para el año 2011 los capitales ajenos (total pasivos), representan 153.09% del capital propio de la empresa. No es razonable. Comparado con el periodo anterior hay una variación negativa de 24.68%.
Grado de Endeudamiento
=
2011 Grado de Endeudamiento
=
588,638
Total Pasivo
x 100
Total Activo
2010 x 100
973,147 60.49%
451,160
VARIACION X 100
802,500 56.22%
(4.27%)
Interpretación: Para el año 2011 los capitales ajenos (total pasivos), han financiado el 60.49% del total de las inversiones (activos). No es razonable. Comparado con el periodo anterior hay una variación negativa de 4.27%.
Grado de Propiedad
=
Total Patrimonio Neto
2011 Grado de Propiedad
=
384,509
x 100
Total Activo 2010
x 100
973,147 39.51%
351,340
VARIACION X 100
802,500 43.78%
(4.27%)
Interpretación: Para el año 2011 los capitales propios han financiado el 39.51% del total de las inversiones. No es razonable. Comparado con el periodo anterior hay una variación negativa de 4.27%.
Endeudamiento del Activo Fijo
=
del Activo Fijo
=
306,488
x 100
Activo Fijo
2011 Endeudamiento
Deuda a Largo Plazo
2010 x 100
552,996 55.42%
218,365
VARIACION X 100
502,394 43.46%
(11.96%)
Interpretación: Para el año 2011 los activos fijos están comprometidos con la deuda largo plazo en 55.42%. Es razonable. Comparado con el periodo anterior hay una variación negativa de 11.96%.
Los Ratios de Gestión son utilizados para medir el grado de eficiencia de la gestión realizada en relación a la política comercial implantada por una empresa. Además nos permite apreciar el tiempo que transcurre entre una inversión y su recuperación en dinero. Entre estos Ratios tenemos: PLAPLAZO PROMEDIO DE COBRANZAS
PLAZO PROMEDIO DE PAGOS
ROTACION DE INVENTARIOS
INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS
Plazo Promedio de Cobranzas
=
Cuentas por Cobrar Comerciales Ventas
2011 Plazo Promedio de Cobranzas
x 360
11,758
= 1 937,717 2dias
2010 X 360
7, 317
VARIACION X 360
1 452, 463 2dias
0
INTERPRETACION:
Para el año 2011 el plazo promedio de cobranzas fue de 2 días. Comparado con el año anterior no habido variación.
Cuentas por Pagar Comerciales Plazo Promedio de = Pagos Compras
x 360
2011
Plazo Promedio de Pagos
=
183,503
x 360
1 452,463 45dias
INTERPRETACION:
Para el año 2011 el plazo promedio de pagos fue de 45 días.
Rotación de Inventarios
=
2011 Rotación de 1 512, 980 Existencias = 146, 941 10.30 veces
Costo de ventas
Existencias
2010
VARIACION
1 134,613
131, 633 8.62 veces
1.68 veces
INTERPRETACION:
Para el año 2011 la rotación de las existencias han rotado en función al volumen de ventas realizadas en 10.30 veces. Comparado con el año anterior fue de 8.62 veces, se observa que habido una variación positiva de 1.68 veces.
Inmovilización de Existencias
2011 Rotación de Existencias
=
=
360 Rotación de Existencias 2010
360
360
10.30
8.62
35 días
42 días
VARIACION
(7dias)
Interpretación:
Para el año 2011 la rotación de inventarios, es decir las ventas de los productos se realizaba cada 35 días. Comparado con el año anterior fue de 42 días, se observa que habido una variación negativa de 7 días.
Estos ratios nos orientan a medir la rentabilidad de una empresa en relación con las ventas y el patrimonio neto, indicando además la eficiencia operativa. Entre estos ratios tenemos: Rentabilidad Sobre Ventas
Rentabilidad operativa
Rentabilidad del Patrimonio
Rentabilidad del activo
Rentabilidad del Capital
Rentabilidad sobre ventas
2011
=
Utilidad del Ejercicio
x 100
Ventas Netas
2010
VARIACION
Rentabilidad = 32, 710 x 100 26, 101 X 100 sobre ventas 1 937, 717 1 452, 463 1.69%
1.80%
(0.11%)
Interpretación: Para el año 2011 la utilidad del ejercicio representa 1.59%. Es razonable, comparado con el periodo anterior hay una variación negativa de 0.11%.
Rentabilidad Operativa
=
2011
Utilidad Operativa
x 100
Ventas Netas 2010
VARIACION
Rentabilidad = 52, 757 x 100 39, 551 X 100 Operativa 1 937, 717 1 452, 463 2.72%
2.72%
0%
Interpretación: Para el año 2011 la utilidad operativa representa 2.72% de las ventas. Es razonable.
Rentabilidad del Activo
=
Utilidad del Ejercicio
2011 Rentabilidad = 32, 710 del Activo 973, 147
Activo
2010 x 100
3.36%
x 100
26, 101
VARIACION X 100
802, 500 3.25%
0.11 %
Interpretación: Para el año 2011 la utilidad del ejercicio representa 3.36%. Es razonable. Comparado con el periodo anterior hay una variación positiva de 0.11%.
Rentabilidad del Patrimonio
=
Utilidad del Ejercicio
2011 Rentabilidad = 32, 710 del 384, 509 Patrimonio
Patrimonio
2010 x 100
8.51%
x 100
26, 101
VARIACION X 100
351, 340 7.43%
1.08 %
Interpretación: Para el año 2011 la utilidad del ejercicio representa 8.51%. Es razonable. Comparado con el periodo anterior hay una variación positiva de 1.08%
Rentabilidad del Capital
=
Utilidad del Ejercicio
2011 Rentabilidad = 32, 710 del Capital 293, 386
Capital 2010
x 100
11.15%
x 100
26, 101
VARIACION X 100
293, 364 8.90%
2.25 %
Interpretación: Para el año 2011 la utilidad del ejercicio representa 8.51% del capital. Es razonable. Comparado con el periodo anterior hay una variación positiva de 2.25%.
1.- LOS RATIOS DE LIQUIDEZ NO SON RAZONABLES, ES DECIR HIPERMERCADOS TOTTUS S.A PRESENTA POCA CAPACIDAD PARA HACER FRENTE A SUS COMPROMISOS DE CORTO PLAZO DERIVADO DEL CICLO OPERATIVO. 2.- EL RATIO DE SOLVENCIA PATRIMONIAL NO ES RAZONABLE, ES DECIR QUE LOS PASIVOS QUE TENEMOS CON TERCEROS ESTAN RESPALDANDO POR ENCIMA DEL 100% EL PATRIMONIO NETO DE HIPERMERCADOS TOTTUS S.A 3.- EL RATIO DE GRADO DE ENDEUDAMIENTO NO ES RAZONABLE, YA QUE LOS CAPITALES AJENOS HAN FINANCIADO ES UN PORCENTAJE MAYOR AL 50% DEL TOTAL DE LAS INVERSIONES (ACTIVO)
4.-EL RATIO DE ROTACION DE EXISTENCIAS ES MEJOR EN COMPARACION AL EJERCICIO ANTERIOR YA QUE PARA EL EJERCICIO 2011 LA ROTACION DE EXISTENCIAS EN FUNCION AL VOLUMEN DE LAS VENTAS REALIZADAS FUE MAYOR QUE EL EJERCICIO PRECEDENTE 5.-EL RATIO DE RENTABILIDAD SOBRE VENTAS NO ES MEJOR QUE EL EJERCICIO ANTERIOR, ES DECIR QUE LA UTILIDAD DEL EJERCICIO PARA EL PERIODO 2011 REPRESENTÓ EN MENOR PROPORCION LA VENTAS NETAS DEL EJERCICIO. 6.-EL RATIO DE PLAZO PROMEDIO DE COBRANZAS PARA EL EJERCICIO 2011 NO HA PRESENTADO MUCHA VARIACION, ES DECIR QUE NO HABIDO MEJORIA RESPECTO A LA POLITICAS DE COBRANZAS FRENTE LOS CLIENTES QUE TIENE HIPERMERCADOS TOTTUS S.A.
7.- NO SE LE DA EL PRESTAMO