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• Daniel Judá

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CAPITULO VI INVERSIONES

1

6.1.

ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES.

Las inversiones son los desembolsos monetarios necesarios para la adquisición de los activos. La estructura de las inversiones la constituyen: La Inversión Fija (o activos Fijos) y el Capital de Trabajo.

6.1.1. INVERSION FIJA.

Es aquella que está relacionada con los elementos que no son materia de transacción durante la vida del proyecto. Esta constituido por bienes tangibles y bienes intangibles.

6.1.1.1. Inversión Fija Tangible. a. Terreno. Se ha estimado un área de 1518,00 m2. Pero se cree conveniente comprar una hectárea de terreno en la zona de Pomalca cuyo costo cotizado es de US$ 9550,00. b. Obras civiles. Que han sido evaluadas en US$ 90160.71 (Ver cuadro Nº 6.1.) c. Maquinarias y equipos. Cuya mejor propuesta de cotización fue hecha por la empresa de maquinaria agroindustrial ALNICOLSA del Perú., la cual requiere una inversión total de US$ 68800,00 d. Mobiliario y Equipos de oficina. El cuadro Nº 6.2. indica que este rubro requiere de un monto de US$ 8165,00. e. Equipos de Laboratorio. El equipo de laboratorio requiere una inversión de US$ 5521. (Ver cuadro Nº 6.3.)

6.1.1.2. Inversión Fija Intangible.

Las inversiones en activos fijos intangibles son todas aquellas que se realizan sobre activos constituidos por los servicios o derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. La suma monetaria requerida para esta inversión es de US$ 8150. Ver cuadro Nº 6.4.

2

6.1.2. CAPITAL DE TRABAJO.

Son los recursos financieros, en la forma de activos corrientes de naturaleza circulante, necesarios para garantizar la operación normal durante un ciclo productivo. Se considera un capital de trabajo necesario para dos meses de producción, debido a la demora del producto terminado en llegar al destino (España), y al plazo otorgado a los clientes para la cancelación del ají páprika molido. Adicionalmente se estima conveniente un 2% de este monto para imprevistos, con el fin de cubrir posibles contingencias no previstas como el incremento de precios (energía, envases, agua, etc.), gastos de exportación, niveles de sueldos, etc. De manera que estas contingencias no interfieran con los programas de producción y distribución del producto. a. Materia Prima. La cual requiere un monto de US$ 76315,92 para producir los dos primeros meses de operación de la planta. Ver cuadro Nº 6.7. El costo de financiar una hectárea de cultivo de ají páprika se observa en los cuadros Nº 6.5. y Nº 6.6., en donde se obtiene un costo de US$ 1,45 / Kg. b. Envases y Etiquetas. se considera un monto estimado de US$ 998,97; que es el consumo de la planta para dos meses de producción de páprika molida tomando como referencia el cuadro Nº 4.7. c. Servicios: Comprende, luz, agua, teléfono, Internet y gas para el secador. Se necesitará US$ 2155,54. Ver cuadro Nº 6.8. d. Remuneraciones. Es necesario US$ 17767,30 para cubrir los sueldos de los trabajadores, por dos meses. Ver cuadro Nº 4.3.

Planilla 

US $  8883, 65 *2  meses  17767,30 mes

e. Promoción y Publicidad. Se considera un monto de US$ 1100. f. Gastos de oficina. Se estima un monto de US$ 160. g. Exportación. Es el costo de exportar a España y comprende el transporte del producto desde Pomalca hasta el puerto de Paita y los tramites de aduanas. Todo esto se encargara el operador logístico RAMSA. Su costo es de US$ 1100 por envío de 27 TM (Container de 40 pies). Para el periodo de dos meses se realizarán dos envíos cuyo monto es de US$ 2200,00

3

CUADRO Nº 6.1. OBRAS CIVILES

DESCRIPCION

Unid.

Cant.

Precio Unitario (Soles)

Costo Parcial (Soles)

1. -

Trabajos Preliminares Limpieza Trazo de nivel y Replanteo Nivelación y Compactación

M2 M2 M2

1518,00 1518,00 230,20

0,10 1,08 1,04

151,80 1639,44 239,41

2. -

Movimiento de Tierras Relleno interior y apisonado para falso piso Excavación de gran superficie Excavación de zanjas hasta 1 m de profundidad Relleno con material propio Eliminación de material excedente

M2 M3 M3 M3 M3

709,8 478,5 197,9 98,04 578,36

6,44 8,28 13,84 7,91 10,68

4571,11 3961,98 2738,94 775,50 6176,88

3. -

Obras de Concreto Simple Encofrado y desencofrado Cimiento Corrido 1:10+30% PG Sobrecimiento concreto 1:8+25% PM

M2 M3 M3

183,55 159,3 26,06

22,47 119,91 161,25

4124,37 19101,66 4202,18

4. -

M3 M2 M3 M2

19,18 286,3 1,92 12,6

282,96 28,65 242,99 34,5

5427,17 8202,50 466,54 434,70

M3

36,96

247,87

9161,28

-

Obras de Concreto Armado Columnas F'c=175 Kg./cm2 Columnas encofrado Fc=10P+10F=15 m2 Vigas F'c=175 Kg./cm2 Vigas encofrado 10P+10F=10 m2 Losa aligerada F'c=175 Kg./cm2 y 30 P +13 PF=22 m2 Encofrado y desencofrado de losa aligerada 10 P+10 F=20 m2 Concreto Cisterna subterranea Encofrado cisterna subterranea TE concreto F'c=175 Kg./cm2 TE concreto encofrado

M2 M3 M2 M3 M2

202,16 1,95 11,88 1,12 10,89

21,57 297,19 17,46 315,83 19,35

4360,59 579,52 207,42 353,73 210,72

5. -

Muros y Tabiques de Albañilería Muro ladrillo cabeza h4 m con mezcla de 1:4

M2 M2 M2 M2

68,96 312,45 846,43 18,60

45,58 25,60 41,77 25,95

3143,20 7998,72 35355,38 482,67

-

4

DESCRIPCION

6. Enlucido y Tarrajeos - De fachada exterior mezcla 1:4 y e = 2 cm. - De interiores mezcla 1:4 y e = 2 cm. - De columnas con mortero 1:5 10P+½ PE = 8 m2 y e = 2 cm. - De vigas - Cielo raso con yeso 10P + ½ PE = 1,2 m2 7. -

Pisos, Pavimentos y Pistas Falso piso e = 4" 1:8 Piso de loseta 30x30 cm2, 10P + ½ PE = 1,2m2 Veredas de FC = 140 Kg./cm2, e = 4" Pasta 1:2 Acabado de piso con pasta 1:2 E = 1,5 cm. Carpeta asfáltica en frío e = 2"

Carpintería y acabados Puertas contraplacadas Vidrio simple Pintura Látex en cielo raso Pintura látex en interiores y exteriores Barniz. Carpintería de madera Pintura anticorrosiva en Carp metálica

10. Aparatos sanitarios y Accesorio - Inodoros de loza blanca - Lavatorios de loza blanca - Jaboneras con asa - Urinario con losa blanca - Tanque de Eternit 1,5 m3

Costo Parcial (Soles)

Cant.

M2 M2

680,90 1223,62

M2 M2 M2

286,30 13,40 48,95

16,41 16,41 14,69

M2 M2 M2 M2 M2

709,80 144,95 52,60 579,00 601,00

17,85 12669,93 36,70 5319,67 30,26 1591,68 14,27 8262,33 11,37 6833,37

8. Estructuras Metálicas y Coberturas. - Tijerales de fierro a dos aguas ángulo de 1½ x 1½, 3/16 y 1/8 Unid. - Ventanas, perfil de 1" x 1" y 1/8 M2 - Portón metálico M2 - Cerrajería Unid. - Cobertura de asbesto cemento 10PAU 1,1 x 2,9 M2 - Techo a dos aguas 21 x 22 m Unid. 9. -

Precio Unitario (Soles)

Unid.

15,38 10472,24 13,53 16555,58 4698,18 219,89 719,08

290,00 22,22 6443,80 45,88 69,35 3181,78 25,00 386,42 9660,50 55,00 15,05 827,75 210,00 18,43 3870,30 1,00 19865,06 19865,06

M2 57,60 Pza. 39,10 M2 161,80 M2 1618,70 M2 78,90 2 M 98,00

103,69 5972,54 2,66 104,01 5,60 906,08 6,70 10845,29 9,89 780,321 10,58 1036,84

Pza Unid. Pza. Pza. Unid.

158,47 66,64 11,86 100,75 670,00

4,00 4,00 4,00 3,00 1,00

633,88 266,56 47,44 302,25 670,00

5

DESCRIPCION

Unid.

Cant.

Precio Unitario (Soles)

Costo Parcial (Soles)

11. Instalaciones sanitarias. - Tubo de ventilación de 2" - Salida para desagüe - Red de distribución tubo 4" PVC - Tubo de distribución 2" PVC - Conexión de la red principal a la caja de reg. - Excavación de zanjas - Registro de bronce 2" - Registro de bronce 4" - Sumidero 2" - Caja de registro de 30 x 60 cm.

Unid. Pto. ml. ml. Unid. M2 Unid. Unid. Unid. Unid.

22,80 22,00 76,88 38,60 8,50 105,70 1,00 1,00 3,00 2,00

11,43 57,37 14,89 11,07 349,65 26,30 5,50 9,38 8,53 193,20

260,60 1262,14 1144,74 427,30 2972,03 2779,91 5,50 9,38 25,59 386,40

12. Sistema de agua - Salida de agua fría - Red de distribución tubo de ½" PVC - Llaves y válvulas - Accesorios

Pto. ml. Pza. Unid.

19,00 93,10 2,00 55,00

20,05 5,39 47,66 5,09

380,95 501,81 95,32 279,95

13. Instalaciones Eléctricas - Centros de Luz - Tomacorrientes - Interruptores - Tablero General - Braquetas con polo - Fluorescentes (equipos) - Focos (100W)

Pto. Pto. Pto. Unid. Pto. Pza. Pto.

43,00 17,00 18,00 1,00 8,00 44,00 3,00

27,67 33,01 24,60 333,83 15,55 61,83 1,10

1189,81 561,17 442,8 333,83 124,4 2720,52 3,30

14. Conexiones - Instalaciones eléctricas - Instalaciones sanitarias

Total Presupuesto en Soles Total Presupuesto en dólares (TC = S/. 3,20 / US$)

4633,87 11149,19

288514,26 90160,71

Fuente: Elaboración Propia.

6

CUADRO Nº 6.2. COSTO DE MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA EN DOLARES US$ Mobiliarios y Equipos de Oficina -

Escritorio de Oficina Mueble para computadora Sillas para oficina Bancas para baño Armario metálico Archivador Estante Repisa simple Computadora-Impresora Teléfono-fax Extinguidores Papelera

Costos Unitario

Cantidad 6 4 11 2 2 3 2 1 5 1 5 4

Costo Total

205 75 35 17 70 120 90 54 950 320 80 3

TOTAL

1230 300 385 34 140 360 180 54 4750 320 400 12 8165

Fuente: Elaboración Propia TC: S/. 3,2 / US$

CUADRO Nº 6.3. COSTO DE EQUIPOS DE LABORATORIO EN DOLARES US$ Equipos de Laboratorio -

Cantidad

Balanza determinadora de Humedad Balanza de portable Termómetros Refractómetro Espectrofotómetro Material de Vidrio Phmetro Horno Mesa de laboratorio Otros

TOTAL

1 1 2 1 1 1 1 1 1 1

Costos Unitario 1890 185 35 350 1956 320 250 180 120 200

Costo Total 1890 185 70 350 1956 320 250 180 120 200 5521

Fuente: Elaboración Propia. TC: S/. 3,2 / US$

7

CUADRO Nº 6.4. COSTO DE ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES EN DOLARES US$ DESCRIPCION -

Monto

Estudio de Factibilidad Gastos de Constitución Gastos de Capacitación Gastos de Organización Estudio de Impacto Ambiental

2500 1400 750 1200 2300

TOTAL

8150

Fuente: Elaboración Propia.

CUADRO Nº 6.5. COSTO DE PRODUCCCION DE AJÍ PAPRIKA POR HECTAREA RUBRO I. COSTOS DIRECTOS 1.1. Preparación del Terreno 1.2. Siembra 1.4. Labores Culturales 1.5 Riegos 1.6. Control Fitosanitario 1.7. Cosecha 1.8. Transporte de Insumos Subtotal de costos directos 1.9. Imprevistos 5% de Costos Directos Total de costos directos

COSTO TOTAL 1472,00 1728,00 3520,00 778,00 540,00 3462,50 1795,00 150,00 13445,50 672,28 14117,78

II. COSTOS INDIRECTOS 2.1. Gastos Administrativos 8% de Costos Directos TOTAL DE COSTOS INDIRECTOS

1129,42 1129,42

Costo Total de Producción (en soles)

15247,20

Costo Total de Producción (en dólares)

4764,75

Fuente: Ministério de Agricultura TC = S/. 3,20 / US$

8

CUADRO Nº 6.6. COSTO DE FINANCIAR UNA HECTAREA DE CULTIVO DE AJI PAPRIKA RUBRO

COSTO (US$)

- Costo de Producción por Ha de páprika - Pagos al Agricultor - Transporte de materia prima a la planta

4764,75 1755,25 150,00

COSTO TOTAL DE FINANCIAMIENTO

6670,00

Costo de un Kg. de ají páprika Seca Financiado:

Costo  de  Materia  Prima 

US $  6670 / Ha  US $ 1, 45 / Kg. 4600  Kg / Ha

Fuente: Ministerio de Agricultura Elaboración propia

CUADRO Nº 6.7. COSTO DE MATERIA PRIMA EN DOLARES US$ DESCRIPCION / AÑO Cantidad [TM] Costo Anual (US$)

1 315,79 457895,50

Costo para dos meses: 26,31

2

3

4 – 10

357,89 518940,50

400,00 580000,00

442,11 641059,50

TM US $ *2  meses *1450  US $  76315,92 mes TM

Fuente: Ministerio de Agricultura; Cuadro Nº 4.6. y Cuadro Nº 6.6. Se considera: US$ 1,45 / Kg. de páprika seca entera. TC: S/. 3,2 / US$

9

CUADRO Nº 6.8. COSTO DE SERVICIOS (US$)

SERVICIO / AÑO

1

2

3

4 – 10

Agua (US$ 1,31/m3) Energía Eléctrica (US$ 0,0763 / Kw-h) Gas (US$ 39,4 / Balón de 45 Kg.) Teléfono Internet

788,95 5863,69 4590,63 1200,00 490,00

841,54 6490,60 5200,00 1200,00 490,00

903,70 7115,26 5809,38 1200,00 490,00

975,43 7749,68 6418,75 1200,00 490,00

12933,26

14222,14

15518,33

16833,85

TOTAL Costo para los dos primeros meses:

US $ 1077, 78 *2  meses  US $  2155,54 mes

Fuente: ENSA, SEDAPAL, Guía del Inversionista. Se considera un consumo de 16 Kg. para secar 1,0 TM de páprika seca entera. TC: S/. 3,2 / US$

6.1.3. INVERSIÓN TOTAL.

La suma de inversión fija, el capital de trabajo e imprevistos (2%) nos da la inversión total del proyecto para entrar en ejecución, cuyo monto en dólares asciende a US$ 298446,33. Ver Cuadro Nº 6.9.

6.1.4. CRONOGRAMA DE INVERSIONES.

Para la programación del cronograma de inversiones, el que se realiza en la etapa preoperativa, se ha tenido en cuenta un periodo de duración de 10 meses. El calendario de inversiones para esta etapa es el que se muestra en el cuadro Nº 6.10.

10

CUADRO Nº 6.9. INVERSION TOTAL

DESCRIPCION

COSTO (US$)

I. INVERSION FIJA 1.1. Inversión Fija Tangible - Terreno - Maquinaria y Equipos. - Obras civiles - Mobiliario y equipo de oficina - Equipos de laboratorio Total Inv. Fija Tangible.

9550,00 68800,00 90160,71 8165,00 5521,00 182196,71

1.2. Inversión Fija Intangible - Estudio de Factibilidad - Gastos de Constitución - Gastos de Capacitación - Gastos de Organización - Estudio de Impacto Ambiental Total Inv. Fija Intangible

2500,00 1400,00 750,00 1200,00 2300,00 8150,00

II. INVERSION CAPITAL DE TRABAJO (2 meses) - Materia prima - Envases y Etiquetas - Servicios - Planilla - Arbitrios - Transporte - Promoción y Publicidad - Gastos de Oficina - Exportación Total Inv. en Capital de Trabajo III. IMPREVISTOS (2%) INVERSION TOTAL DEL PROYECTO

76315,92 998,97 2155,54 17767,30 350,00 1200,00 1100,00 160,00 2200,00 102247,73 5851,89 298446,33

Fuente: Elaboración Propia.

11

CUADRO Nº 6.10. CRONOGRAMA DE INVERSIONES (US$) CONCEPTO

Mes 1

Mes 2

Mes 3

Mes 4

Mes 5

Mes 6

Mes 7

Mes 8

Mes 9

Mes 10

TOTAL

I. INVERSION FIJA 1.1. Inversión Fija Tangible 9550, 00

- Terreno - Maquinaria y Equipos.

13974 ,91

- Obras civiles

16950 ,21

13974 ,91

4128 0,00 1397 4,91

1731 0,86

27520 ,00 13974 ,91 8165, 00

- Mobiliario y eq. de oficina 5521, 00

- Equipos de laboratorio Activo Fijo Tangible

0,00

9550,00 13974,91 16950,21

13974,91 55254,91 17310,86

41494,91

5521,00

8165,00

9550,0 0 68800, 00 90160, 71 8165,0 0 5521,0 0 182196,71

1.2. Inversión Fija Intangible - Estudio de Factibilidad

2500,00

- Gastos de Constitución

1400,00

2500,0 0 1400,0 0

- Gastos de Capacitación - Gastos de Organización - Estudio de Impacto Ambiental Activo Fijo Intangible ACTIVO FIJO TOTAL

375,0 0

6200,00 6200,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 9550,00 13974,91 16950,21 13974,91 55254,91 17310,86

1575,00 7096,00

375,00 8540,00

8150,00 190346,71

12719,32 1462,97

12719,32 12719,32 12719,32 1462,97

12719,32 12719,32 25931,81 1462,97

102247,73 5851,89

11012,97 13974,91 31132,51

26694,23 69437,20 30030,18

54214,23 21278,29 34471,81

298446,33

1462,97 6200,00

0,00 41494,91

750,00 1200,0 0 2300,0 0

2300,00

II. Capital de Trabajo III. Imprevistos (2%) INVERSION TOTAL DEL PY.

375,0 0 1200, 00

12

Fuente: Elaboración Propia.

13

CAPITULO VII FINANCIAMIENTO

14

El objetivo del financiamiento del proyecto es contar con las fuentes de recursos financieros necesarios para su ejecución y funcionamiento.

7.1.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO Para el financiamiento se consideraron programas de crédito que ofrece la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE), entre los que se encuentran: Programa de Crédito PROBID, Programa de Crédito Multisectorial, Programa Microglobal (para Microempresas), Programa de Crédito PROPEM (para pequeñas empresas), Programa de Crédito FONDEMI, entre otros (ver cuadro Nº 7.1.).

De los programas de crédito de COFIDE analizados, el Programa PROBID, es el que mas se ajusta a las necesidades de este proyecto, pues financia el establecimiento, ampliación y/o modernización de las actividades del sector privado del país. El PROBID financia hasta el 100% de los proyectos en la adquisición de activos y/o capital de trabajo, por un monto máximo de US$ 20 millones de dólares. Los plazos de amortización serán como mínimo 1 año y como máximo 15 años y puede incluir un periodo de gracia de acuerdo a las necesidades del proyecto.

La Institución Financiera Intermediaria (IFI) será el Banco de Crédito del Perú, el cual tiene entre otras, la responsabilidad de la recepción de las solicitudes de financiamiento, evaluar la viabilidad de la operación de crédito solicitada, aprobar el financiamiento, desembolsar los recursos financieros requeridos con cargo a los recursos de COFIDE y efectuar las labores de recuperación de los créditos aprobados.

15

CUADRO Nº 7.1. PROGRAMAS DE CREDITO DE COFIDE PROGRAMA

DESTINO

PLAZOS

MONTOS

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

PAGO

GRACIA

Inversión Exportación de bienes de capital Capital de Trabajo Estructural

15 años

De acuerdo al proyecto

Hasta US$ 20,000,000 por proyecto

Hasta el 100% del requerimiento

Inversión Capital de Trabajo

10

2 años

Hasta US$ 10,000,000.00 por subprestatario

Hasta el 100% del requerimiento

PROGRAMAS MULTISECTORIALES DE INVERSION PROBID

MULTISECTORIAL NUEVOS SOLES PROGRAMAS MYPES MICROGLOBAL Micro Empresas

PROPEM Pequeñas Empresas

HABITAD PRODUCTIVO

FONDEMI

Máximo US$ 10,000.00 por subprestatario. La cartera promedio de la IFI, no excederá de US$ 5,000

Inversión Capital de Trabajo

4 años

1 año

Inversión

10 años

De acuerdo al proyecto

Hasta US$ 10,000,000.00 por subprestatario

Capital de Trabajo

3 años

1 año

Hasta US$ 10,000,000.00 por subprestatario

Capital de Trabajo Adquisición de maquinaria y equipos

4 años

1 año

Máximo US$ 10,000.00. La cartera no excederá de US$ 3,000

Adquisición, construcción, ampliación y mejoras de locales de negocios

7 años

1 año

Máximo US$ 10,000.00. La cartera no excederá de US$ 3,000

Inversión, Capital de Trabajo

2 años

1 año

Máximo US$ 10,000.00 por subprestatario

Hasta el 100% del requerimiento

Hasta el 100% del requerimiento

Hasta el 100% del requerimiento Hasta el 100% del requerimiento

Fuente: COFIDE Elaboración Propia

16

7.1.1. CARACTERISTICAS DEL PROGRAMA DE CREDITO PROBID.

A. Objetivo Financiar a mediano y largo plazo los proyectos de inversión que sean dirigidos al establecimiento, ampliación y mejoramiento de las actividades que realiza el sector privado.

B. Recursos Los recursos del Programa están constituidos por fondos del Banco Interamericano de Desarrollo - BID, EXIMBANK del Japón y COFIDE.

C. Subprestatarios. Personas naturales y jurídicas con proyectos rentables, viables técnica, ambiental y financieramente.

D. Destino. - Activo fijo, adquisición de maquinaria y equipo, ejecución de obras civiles y otros. - Capital de trabajo estructural, asociado al proyecto. - Servicios técnico - gerenciales, de apoyo a la inversión. - Exportación de bienes de capital, bienes de consumo durables y servicios de ingeniería y montaje, así como la venta de bienes de capital en el mercado local. - Reposición de inversiones de proyectos en implementación, realizadas con una antigüedad no mayor a 360 días, contados a partir de la fecha de la solicitud de la IFI.

E. Modalidades. Redescuento de los recursos del Programa a las Instituciones Financieras Intermediarias (IFIs) calificadas, tanto para otorgar Préstamos como para realizar operaciones de Arrendamiento Financiero (Leasing).

F. Condiciones Financieras. - Tasa de Interés y Comisiones a la Institución Financiera Intermediaria: Las que establezca el Directorio de COFIDE. 17

- Tasa de Interés y Comisiones IFI - Subprestatario: La que determine la IFI en negociación con el Subprestatario. - Moneda: Los préstamos se denominarán en dólares de los Estados Unidos de América. Los desembolsos y las amortizaciones respectivas se efectuarán en la misma moneda. - Estructura de Financiamiento. El aporte PROBID financia hasta el 100% del financiamiento acordado entre la IFI y el Subprestatario para cada proyecto, debiendo considerarse para estos efectos las restricciones en el uso de los recursos establecidas en el Reglamento de Crédito. COFIDE podrá atender los financiamientos solicitados utilizando una combinación de las fuentes del Programa (BID y/o EXIMBANK del Japón). - Monto. El monto máximo por proyecto no podrá exceder de US$ 20,000,000. - Plazos y Forma de Pago. Los plazos para la amortización de los créditos serán como mínimo de un año y como máximo de 15 años que puede incluir un período de gracia de acuerdo a las necesidades de cada proyecto. Los reembolsos del principal y los intereses devengados se adecuarán a las necesidades de cada proyecto.

G. Autonomía y Ejecución Para la aprobación de los financiamientos PROBID, las IFIs cuentan con total autonomía, hasta por el monto máximo permitido. Para solicitar un desembolso, la IFI presentará los siguientes documentos:

- Carta Solicitud de Desembolso. - Declaración Jurada de Aspectos Ambientales presentada a la Unidad Ambiental correspondiente, con sello de recepción. - Declaración Jurada del Subprestatario, referente a no tener ningún litigio con COFIDE. - Pagaré emitido por la IFI. - Cronograma de Desembolsos, si fuera el caso. - Informe de crédito. - Contrato de préstamo entre el Subprestatario y la IFI. - Dentro de los 30 días siguientes a cada desembolso, la IFI deberá presentar a COFIDE la copia de la Nota de Abono efectuada al Subprestatario con cargo a 18

los recursos PROBID. En un plazo no mayor a los 30 días posteriores al último desembolso de recursos a favor de la IFI, ésta deberá presentar la copia de la Nota de Abono efectuada al Subprestatario con cargo a los recursos de la IFI por su participación.

7.2.

APORTES PARA EL FINANCIAMIENTO.

El financiamiento esta orientado hacia la adquisición de activos fijos y a la conformación del capital de trabajo, que permitirá al proyecto poder iniciar sus operaciones productivas y comerciales.

El costo del proyecto de inversión es de US$ 298446,33 dólares, del cual el 40% (es decir US$ 119385,33) es aporte propio y el 60% (US$ 179061,00) restante será financiado mediante un crédito bancario, en nuestro caso la Institución Financiera Intermediaria será el Banco de Crédito del Perú (BCP), otorgado por una línea de crédito de COFIDE.

7.3.

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO.

Con el objetivo de incrementar los beneficios del proyecto y mejorar su rentabilidad económica, se ha establecido la estructura de financiamiento que se observa en el cuadro Nº 7.2.

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CUADRO Nº 7.2. ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO EN US$ DOLARES DETALLE

APORTE PROPIO

FINANC. COFIDE

TOTAL

I. INVERSION FIJA 1.1. Inversión Fija Tangible - Terreno - Maquinaria y Equipos. - Obras civiles - Mobiliario y equipo de oficina - Equipos de laboratorio 1.2. Inversión Fija Intangible - Estudio de Factibilidad - Gastos de Constitución - Gastos de Capacitación - Gastos de Organización - Estudio de Impacto Ambiental II. INV. CAPITAL DE TRABAJO - Materia prima - Envases y Etiquetas - Servicios - Planilla - Arbitrios - Transporte - Promoción y Publicidad - Gastos de Oficina - Exportación III. IMPREVISTOS (2%)

INVERSION TOTAL PORCENTAJE (%)

182196,71 9550,00 34830,71 8165,00

68800,00 55330,00 5521,00 8150,00

2500,00 1400,00 750,00 1200,00 2300,00 102247,73 26905,92 998,97 2155,54 17767,30 350,00 1200,00 1100,00 160,00 2200,00

49410,00

5851,89

5851,89

119385,33

179061,00

298446,33

40,00%

60,00%

100,00%

Fuente: Cuadro Nº 6.9. Elaboración Propia

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7.4.

SERVICIO DE DEUDA

El crédito que se requiere para cubrir parte del capital de trabajo y parte de la inversión fija asciende a US$ 179061,00 el cual se cancelará en un plazo de 5 años.

7.4.1. CARACTERISTICAS DEL CREDITO. 

Pago por Periodo: Trimestral



Plazo Total: 5 años



Periodo de gracia: 6 trimestres.



Plan de pagos: Cuotas decrecientes o amortizaciones iguales.



Tasa de Interes anual: 15 % anual efectiva



Monto del Préstamo: US$ 179061,00



Tasa de interés efectiva trimestral = 3,55%

De acuerdo a esto deduciremos nuestro cronograma de pagos mensuales. Ver Cuadro Nº 7.3.

Convertimos la tasa anual efectiva en trimestral:

ieq  m 1  ief  1

ieq  4 1  0,15  1  0,035558

El sistema de pagos con cuotas decrecientes se opta debido a una exigencia de COFIDE. Este crédito incluye un período de gracia de un año y medio, evaluado también por COFIDE, el cual esta de acuerdo a las necesidades del proyecto.

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CUADRO Nº 7.3. CRONOGRAMA DE PAGOS EN US$ DOLARES Año

Trimestre

Saldo

AÑO 1

1 2 3 4

179061,00 179061,00 179061,00 179061,00

Interés

Amortización

Cuota

6367,06 6367,06 6367,06 6367,06

6367,06 6367,06 6367,06 6367,06

25468,26

25468,26

6367,06 6367,06 6367,06 5912,27

12790,07 12790,07

6367,06 6367,06 19157,14 18702,35

25013,47

25580,14

50593,61

5457,48 5002,69 4547,90 4093,11

12790,07 12790,07 12790,07 12790,07

18247,56 17792,77 17337,97 16883,18

19101,19

51160,29

70261,48

3638,32 3183,53 2728,74 2273,95

12790,07 12790,07 12790,07 12790,07

16428,39 15973,60 15518,81 15064,02

11824,55

51160,29

62984,83

1819,16 1364,37 909,58 454,79

12790,07 12790,07 12790,07 12790,07

14609,23 14154,44 13699,65 13244,86

Subtotal

4547,90

51160,29

55708,19

TOTAL

85955,37

179061,00

265016,37

Subtotal

AÑO 2

1 2 3 4

179061,00 179061,00 179061,00 166270,93

Subtotal

AÑO 3

1 2 3 4

153480,86 140690,79 127900,71 115110,64

Subtotal

AÑO 4

1 2 3 4

102320,57 89530,50 76740,43 63950,36

Subtotal

AÑO 5

1 2 3 4

51160,29 38370,21 25580,14 12790,07

Fuente: Elaboración Propia

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