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• Deily Garces

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Este recurso fue seleccionado por el profesor Orlando Montero de la fuente. Meiggs, Robert F., et.al. (2000). Contabilidad. La base para decisiones gerenciales, 11a. edición. Colombia: Ediciones McGraw Hill Interamericana, S.A.

Las compañías con grandes cantidades de recursos líquidos generalmente conservan la mayoría de estos recursos en forma de valores negociables y no en efectivo.

Los valores negociables constan principalmente de inversiones en bonos y en las acciones de capital de las corporaciones de propiedad pública. Estos valores negociables son negociados (comprados y vendidos) diariamente en bolsas de valores organizadas, tales como la bolsa de valores de Nueva York y la de México. Una característica básica de todos los valores negociables es que son fácilmente negociables

lo que significa que se pueden

comprar o vender rápidamente y fácilmente a los precios de mercado cotizados. (Consulta:9/2/2013).http://www.articulosweb.net/blog/wp-content/gallery/inversiones-a-cortoplazo_1/inversiones-a-corto-plazo-4.jpg

Las inversiones en valores obtienen un rendimiento para el inversionista en forma de intereses, dividendos y si todo funciona bien- un aumento en el valores de mercado. Mientras tanto, estas inversiones son casi tan liquidas como el efectivo mismo. Se pueden vender de inmediato por teléfono, simplemente colocando una “orden de venta” con una firma bursátil tal como Merrill Lynch o Smith Barney Shearson.

Debido a su liquidez, las inversiones en valores negociables generalmente aparecen en segundo lugar entre los activos corrientes, inmediatamente después del efectivo1.

Ajuste al mercado: un nuevo principio de valuación de activos Los principios contables no están “tallados en piedra” sino que por el contrario, evolucionan y cambian a medida que la profesión de contaduría busca aumentar la utilidad de la información contable. En 1993, un cambio en la forma en que las compañías explican las inversiones de corto plazo constituye un excelente caso ilustrativo.

Hasta hace poco las inversiones de corto plazo aparecían en el balance general a un valor menor de su costo o del valor corriente del mercado. Este método de valuación relejaba el principio de costo, con una inclinación conservadora. Pero en 1993, la FASB cambió las reglas. Las inversiones de corto plazo en valores negociables aparecen ahora en el balance general a su valore corriente del mercado a la fecha del balance general2.

Los valores negociables se clasifican en tres tipos: (1) valores disponibles para la venta, (2) valores negociables, o (3) valores conservados hasta el vencimiento. Estas clasificaciones se basan, en gran parte, en la intención de la gerencia con respecto al periodo de tiempo en que los valores serán conservados. La mayoría de las corporaciones clasifican sus valores negociables en forma disponible para la venta. En vista de este hecho, el resto del análisis se concentra exclusivamente en esta clasificación particular.

Para alcanzar el objetivo de presentar los valores negociables clasificados como disponibles para la venta al valor corriente del mercado, la valuación del balance general de estas inversiones se ajusta al valor del mercado a la fecha del balance general. De ahí que, este principio de valuación con frecuencia se 1

Las inversiones que no son fácilmente negociables o que la gerencia pretende conservar durante el largo plazo no son clasificadas como activos corrientes. 2 FASB, Statement of Financial Accounting Standards No. 115, “Accounting for Certain Investments in Debt and Equity Securities” (Norwalk, Conn., 1993)

llame ajuste de mercado. Cuando el valor de los valores negociables que se poseen se ajusta al valor corriente del mercado, se efectúa un asiento compensador en una cuenta titulada Ganancia (o perdida) acumulada no realizada sobre inversiones. Esta cuenta aparece como una cuenta especial de patrimonio de accionistas en el balance general.

La siguiente tabla describe la intención y el tratamiento correspondiente de las ganancias y pérdidas acumuladas no realizadas de inversiones disponibles para la venta.

Clasificacion Valores no disponibles para la venta

Intención de la genrencia Tenencia para reventa de corto plazo (con frecuencia de 6 a 18 meses)

Tratamiento de las ganancias y perdidas acumuladas no realizadas Reportado en la seccion de patrimonio de accionistas del balance general

COORPORACION FONSECA Balance General 31 de diciembre, 2010 Activos Activos corrientes: Efectio Titulos valores negociables (costo, $7,000,000, valor de mercado, $8,050,000) Cuentas por cobrar Activos corrientes totales: Otros activos: (Detalle no mostrados) Total

$

$

$

Pasivos y Patrimonio de accionistas Pasivos: 1,750,000 (No se muestran detalles) Patrimonio de accionistas 8,050,000 10,500,000 Utilidades acumuladas 20,300,000 Utilidades acumuladas no realizadas sobre inversiones 11,200,000 31,500,000 Total

$ 12,250,000 3,500,000 14,700,000 1,050,000

$ 31,500,000

A manera de ejemplo, suponga que la Corporación Fonseca clasifica todas sus inversiones de corto plazo como disponibles para la venta. Actualmente la compañía posee valores negociables que habían costado $7, 000,000., pero que ahora tiene un valor de mercado de $8, 050,000. Un balance general condensado aparece arriba.

Aun cuando el costo de $7, 000,000. De los valores negociables se ha desglosado en el balance general, la base para la valuación de las columnas de valores es $8, 050,000. –el valor corriente de mercado de los valores.

La diferencia entre el costo y el valor de mercado corriente aparece también como un elemento del patrimonio de accionistas, denominado ganancias (o perdidas) acumuladas sobre inversiones no realizadas. Cuando el valor de mercado de las inversiones está por encima del costo, como sucede en el caso recién presentado, esta cuenta especial de patrimonio representa una ganancia acumulada. Pero si el valor de mercado está por debajo del costo, la cuenta de patrimonio representa una pérdida acumulada y aparece como no realizadas usualmente no están sujetas a los impuestos sobre la renta.

Los impuestos sobre la renta se constituyen sobre las ganancias y las perdidas sólo cuando las inversiones son vendidas. Sin embargo, las ganancias y pérdidas no realizadas se muestran en el balance general, netas de los efectos futuros esperados de impuestos de la compañía y no en el valor que aparece como utilidad o pérdida acumulada no realizada. Las utilidades y pérdidas acumuladas simplemente representan la diferencia entre el costo y el valor de mercado corriente de los valores poseídos.

Contabilidad de Valores Negociables Hay cuatro eventos contables básicos relacionados con inversiones en valores negociables: (1) compra de inversiones, (2) entrada de ingresos de dividendos e intereses, (3) ventas de valores poseídos y (4) ajuste del mercado de fin de periodo.

Compras de valores negociables Las inversiones en los valores negociables se registran originalmente al costo, lo cual incluye cualquier comisión de bolsa3. Para ilustrar, suponga que MedCo compra como inversión de corto plazo 4,000 acciones de capital de AT&T. El 3

Al comprar algunos tipos de valores portadores de intereses, el inversionista debe comprar también cualquier interés acumulado. El valor del interés acumulado se debe debitar a una cuenta separada, titulada Intereses acumulados por cobrar.

precio de compra es de $1,750; por acción, más una comisión de bolsa de $28,000. El asiento para registrar la compra de estas acciones es: Valores negociables (acciones de capital AT&T)……………… 7, 028,000. Efectivo…………………………………………………………………7, 028,000 Compra de 4,000 acciones de capital de AT&T. el costo total es $7, 028,000 ($1,750 x 4,000 acciones + $28,000); costo por acción, $1,757 (7, 028,000 / 4,000 acciones)

Venta de inversiones Cuando una inversión es vendida, con frecuencia resulta una ganancia o una perdida. Un precio de ventas por encima del costo produce una ganancia, mientras que un precio de ventas por debajo del costo da como resultado una perdida.

Venta a un precio que da como resultado una ganancia. Para ilustrar, suponga que MedCo vende 1,000 de sus acciones de AT&T a $1,925 cada una, menos una comisión de bolsa de $7,000. El asiento seria: Efectivo……………………………………………………….

1, 918,000.

Valores negociables (acciones de capital de AT&T). Ganancia en venta de inversiones…………………

1, 757,000. 161,000.

Se vendieron 1,000 acciones de capital de AT&T con ganancia: Precio de venta ($1,925 x 1,000 acciones - $7,000)…. $1, 918,000. Costo ($1,757 por acción x 1,000 acciones)……………. 1, 757,000. Ganancia en venta…………………………………………

161,000.

Esta transacción origina una ganancia porque MedCo vendió las acciones a un precio superior al costo. La ganancia –que representa la utilidad sobre la ventaaumenta la utilidad neta de MedCo durante el periodo. Al final del periodo, los saldos créditos en las cuentas de ganancias se cierran contra la cuenta de Resultados, junto con los saldos créditos de las cuentas de ingresos.

Venta a un precio que origina una pérdida. Suponga que unos meses después, MedCo vende otras 1,000 de sus acciones de AT&T, esta vez a un precio inferior al costo. El precio de ventas es de $1,680 por acción, nuevamente menos una comisión de bolsa de $7,000. El asiento sería:

Efectivo……………………………………………………… 1, 673,000. Perdida en ventas de inversiones……………………….. Valores negociables (acciones de capital de AT&T).

84,000. 1, 757,000.

Se vendieron 1,000 acciones de capital de AT&T a pérdida: Precio de ventas ($1,680 x 1,000 acciones -$7,000).. $1, 673,000. Costo ($1,757 por acción X 1,000 acciones)…………. 1, 757,000. Perdida en venta…………………………………………. $ (84,000.)

Esta pérdida reduce la utilidad neta de MedCo durante el periodo. Al final de este, los saldos debito en cualquier cuenta de pérdidas se cierran contra la cuenta de Resultados, junto con los saldos debito de las cuentas de gasto.

Ajuste de los valores negociables al valor de mercado Al final de cada periodo contable, el saldo en la cuenta de valores negociables se ajusta a su valor corriente del mercado. De ahí que este ajuste se describe mediante la frase “ajuste al mercado”. El “ajuste al mercado” es un concepto interesante porque representa un nuevo enfoque del principio de costo. Actualmente, los valores negociables son los únicos activos que probablemente aparecerán en el balance general por un valor superior al costo.

El ajuste al mercado es fácil de hacer y comprende sólo dos cuentas (1) la cuenta de control de Valores negociables y (2) una cuenta especial de patrimonio de propietarios, titulada Ganancias (o Pérdidas) acumuladas no realizadas sobre inversiones. El ajuste a la cuenta de Valores negociables puede ser un débito o un crédito lo que sea necesario para ajustar el saldo de la cuenta determinar fácilmente a partir del periódico de la maña recuerde, los valores se trazan diariamente a los precios cotizados en el mercado).

Cuando se cambia la valuación de un activo, hay un cambio correspondiente bien sea en el pasivo total o en el patrimonio total de los propietarios. En el caso de ajustes al mercado, el cambio correspondiente se registra en la cuenta del patrimonio de los propietarios, Ganancias (o Perdidas) acumuladas no realizadas sobre inversiones.

Ajuste al mercado: una ilustración. Suponga que antes de efectuar un asiento de ajuste, la cuenta Valores negociables de MedCo tiene un saldo de

$8, 750,000 al final del año. Si el valor corriente del mercado de los valores poseídos es, por ejemplo, $9, 275,000, MedCo hará el siguiente ajuste al finalizar el año: Valores negociables………………………………………………

525,000

Ganancias (o Perdidas) acumuladas no realizadas sobre inversiones

525,000

Para ajustar la valuación del balance general de los valores negociables A su valor corriente de mercado de $9, 275,000.

Pero si el valor de mercado de los valores fuera solamente $8, 400,000 $350,000 menos que el saldo en la cuenta Valores negociables, el asiento de ajuste sería: Ganancias (o Perdidas) acumuladas no realizadas sobre inversiones….350, 000. Valores negociables………………………………………………….

350,000

Para ajustar la valuación del balance general de los valores Negociables poseídos a un valor de mercado de $8, 400,000.

Observe que la cuenta Ganancias (o Perdidas) acumuladas no realizadas puede tener un saldo débito o crédito. Un saldo debito representa una pérdida acumulada no realizada, lo cual significa que el valor corriente de mercado de los valores poseídos está por debajo del costo del inversionista. Un saldo crédito representa una ganancia no realizada, indicando que el valor de mercado de los valores excede el costo del inversionista.