Global Wireless Matrix 2Q04 Sept 04
GLOBAL 29 September 2004 (Corrected) Global Wireless Matrix 2Q04 Signs of Softness? Telecom Services-Wireless/Cellular
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GLOBAL 29 September 2004 (Corrected)
Global Wireless Matrix 2Q04 Signs of Softness? Telecom Services-Wireless/Cellular
Contributors
Highlights of This Issue
Global Analyst
Wireless services growth remains strong. We continue to recommend exposure to wireless in GEM, North American and selected European markets within a global telecom portfolio. Service revenue growth was 19% YoY for 2Q04, flat with 1Q04. This reflects very strong growth in GEM countries (33%) and a still-respectable 10% in developed country markets. Even in the 14 markets where penetration exceeds 90%, service revenue growth averaged 10%.
Glen Campbell (1) 416 369-7651 [email protected] Global Team Coordinator Linda Mutschler (44) 20 7996-9755
[email protected]
EBITDA has been essentially keeping pace with revenues, with margins roughly flat at 40% (44% for the GEM countries and 36% in developed country markets).
See Team List for additional contributors
Contents 1. Quarterly Highlights 2. Forecasts 3. Industry Metrics: Subscribers Wireless Penetration Average Revenue Per User Monthly Minutes Of Use Revenue Per Minute EBITDA Margins Percent of ARPU from Data Estimated Service Revenues Mobile As Percent of GDP 4. The Countries 5. Methodology
Page 4 7 10 10 18 20 24 28 32 36 38 42 43 136
Emerging Markets continue to drive subscriber growth. Matrix net subscriber additions totaled 60mn vs. 63mn in 1Q04 and 46mn in the year-ago quarter. Of these, 80% came from Emerging Markets, which account for 54% of total Matrix subscribers and 27% of service revenues. We may still be underestimating long-term wireless penetration potential in Emerging Markets, thanks to declining equipment and handset costs and innovative prepaid technologies, which should continue to expand the addressable market in low-income countries. Despite low ARPU in these markets ($14), average margins exceed developed country averages (44% vs. 36%), which implies average GEM monthly operating and marketing expenses of only $8 a month. This reflects lower country costs, higher concentration and less emphasis on handset subsidies. There are signs of softness in some mature markets. We have been concerned for some time about potential pricing pressures in Europe, where voice and SMS pricing remains much higher than in most other markets. Pressures are coming from 3G rollouts, lower termination rates, increased mobile virtual network operator (MVNO) activity – and the drive by operators to increase market share as growth slows.
Merrill Lynch does and seeks to do business with companies covered in its research reports. As a result, investors should be aware that the firm may have a conflict of interest that could affect the objectivity of this report. Investors should consider this report as only a single factor in making their investment decision.
Refer to important disclosures on page 140. Analyst Certification on page 139. Global Securities Research & Economics Group C1300
Global Fundamental Equity Research Department RC#60229405
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
We are now seeing this softness in the numbers. For the developed country markets, our 2Q04 Matrix data shows negative revenue growth for Finland (-2%), Japan (-1%) and Sweden (-1%), and 5%+ ARPU declines for Sweden (11%) the Netherlands (9%), and Japan (7%). This supports our more selective investment stance with respect to wireless in high-penetration markets. Our subscriber forecasts remain essentially unchanged. For 2004E/05E/06E, our net additions forecasts are 229mn (revised by -10mn), 193mn (-11mn) and 172mn (+9mn) respectively. We see the potential for outperformance relative to our 2004 forecasts. Matrix YTD net subscriber additions (122.8mn) represent 55% of our fullyear forecast. In 2003, net additions for the first half were 42% of the reported total.
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Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 1: The Industry Snapshot – 2Q04 GDP/ A rgentina A ustralia A ustria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A f rica Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US V enezuela TOTAL/AV G
Cap ($) 1 3,381 26,062 31,202 29,205 2,788 26,380 4,591 1,094 1,747 8,375 39,429 1,220 31,007 29,267 29,081 16,203 23,268 8,182 563 971 37,637 15,530 25,429 34,010 12,634 4,164 6,121 31,548 19,021 370 48,592 989 5,487 14,665 3,022 21,492 3,530 20,343 33,586 42,138 12,481 2,309 3,365 30,278 37,388 3,319 7,440
Pop (m n) 38 20 8 10 177 33 16 1,288 44 10 5 68 5 60 83 11 7 10 1,064 214 4 7 58 127 48 25 102 16 4 136 5 82 38 10 143 4 45 41 9 7 23 62 71 59 293 26 4,616
Pe ne tration M obile 23% 83% 93% 82% 31% 42% 53% 24% 17% 99% 92% 9% 92% 71% 82% 100% 101% 81% 4% 11% 89% 103% 102% 69% 76% 50% 32% 89% 69% 3% 96% 35% 51% 101% 34% 86% 38% 91% 103% 86% 101% 40% 44% 96% 57% 28% 31%
Fixe d 2 22% 54% 48% 49% 22% 63% 23% 21% 20% 36% 67% 13% 49% 57% 66% 45% 56% 36% 5% 4% 49% 45% 48% 56% 47% 18% 15% 61% 45% 1% 73% 4% 32% 41% 24% 46% 11% 43% 74% 74% 59% 11% 28% 59% 62% 11% N.A.
M ob. % of GDP3 1.0% 1.6% 1.4% 1.4% 1.4% 0.7% 1.6% 2.5% 1.3% 3.4% 0.8% 1.5% 1.3% 1.2% 1.0% 2.5% 1.4% 2.9% 0.8% 1.4% 1.5% 2.8% 1.5% 1.5% 2.4% 2.8% 1.1% 1.3% 1.6% 4.8% 0.9% 3.1% 2.1% 2.3% 0.6% 1.5% 3.4% 1.9% 1.0% 1.3% 2.1% 1.7% N.A . 1.3% 1.0% 1.6% 1.3%
Subs cr ibe rs (m n) YoY 8.9 39% 16.4 15% 7.5 8% 8.5 10% 54.5 43% 13.9 12% 8.4 27% 305.3 30% 7.6 47% 10.1 13% 4.9 5% 6.3 27% 4.8 4% 42.2 7% 67.6 10% 10.7 3% 6.9 17% 8.2 12% 37.3 116% 23.4 68% 3.5 10% 6.9 10% 58.9 8% 87.7 6% 36.2 9% 12.4 25% 33.1 20% 14.5 16% 3.0 16% 4.5 109% 4.4 9% 28.4 58% 19.6 27% 10.3 5% 49.5 95% 3.7 10% 17.1 28% 37.3 6% 9.3 11% 6.3 8% 22.7 -9% 24.8 25% 31.1 20% 57.1 11% 167.6 13% 7.1 11% 1,410 22%
Pre paid 81% 44% 45% 65% 78% 22% 83% 62% 69% 78% 46% 76% 95% 39% 51% 65% 34% 79% 78% 93% 74% N.A . 91% 3% 3% 80% 91% 62% 70% 99% 55% 90% 56% 72% 83% 30% 83% 55% 59% 43% N.A . 84% 76% 68% 7% 93% 55%
Se rvice Re v.3 ($bn) 1.3 8.4 3.6 4.3 6.8 6.4 1.2 35.3 1.0 2.9 1.8 1.2 2.1 21.1 23.1 4.3 2.2 2.4 4.9 2.9 2.2 2.9 22.4 65.6 14.2 2.9 7.1 6.7 1.2 2.4 2.0 2.5 4.4 3.4 2.4 1.3 5.4 15.6 2.9 4.0 6.0 2.5 4.7 24.1 106.5 1.4 453.9
YoY 40% 18% 14% 16% 15% 18% 10% 17% 44% 19% 14% 39% -2% 11% 9% 14% 18% 14% 101% 46% 14% 10% 9% -1% 7% 25% 28% 7% 21% 93% 4% 35% 17% 7% 52% 10% 22% 12% -1% 9% 3% 21% 43% 11% 13% 3% 19%
ARPU (US$) 13 43 40 42 11 39 12 10 11 21 32 17 43 40 28 34 27 25 11 11 54 36 32 63 35 20 18 38 33 48 49 8 19 30 13 31 27 37 28 59 19 9 14 39 57 16 30
M OU
YoY4 (M in.) 5% 121 4% 159 0% 127 3% 108 -18% 92 5% 344 -13% 105 -10% 261 -3% 106 -10% 80 1% 155 7% 167 -3% 247 3% 213 -2% 74 9% 117 2% 380 0% 118 -12% 309 -13% N.A . 4% 198 0% 297 2% 118 -7% 156 -1% 316 -2% 185 8% 105 -9% 137 4% 147 -7% N.A . -2% 191 -12% N.A . -7% 71 5% 120 -26% 130 1% 277 -6% 140 9% 132 -11% 119 1% 119 11% 193 -6% N.A . 18% 66 5% 144 0% 619 -8% 77 -4% 235
YoY 17% -4% 1% 26% -4% 15% -5% 19% 29% -5% 15% 0% 7% 7% 1% 20% 3% 10% 6% N.A . 2% 2% 2% -5% 5% -12% 18% -2% 2% N.A . 5% N.A . -8% 1% 3% -1% -6% 14% 1% N.A . 20% N.A . 10% 5% 18% 9% 12%
RPM (US$) 0.11 0.24 0.27 N.A . 0.11 0.11 0.12 0.04 0.10 0.22 0.17 0.10 0.15 0.16 0.31 0.25 0.07 0.22 0.04 N.A . 0.21 0.11 0.24 0.33 0.09 0.11 0.17 0.24 0.20 N.A . 0.21 N.A . 0.24 0.23 0.09 0.09 0.18 0.25 0.22 0.45 0.09 N.A . 0.19 0.22 0.09 0.21 0.13
Data %
M onthly
EBITDA
No. of
Top 2
CPP5
YoY4 of ARPU -10% N.A . 6% 14% -3% 11% N.A . 16% -16% 4% -11% 5% -8% N.A . -28% 9% -25% N.A . -6% 13% -16% 16% 8% 4% -9% 12% -6% 13% -4% 17% -9% 13% 0% N.A . -5% 10% -18% 5% N.A . 21% -5% 22% -3% 6% -1% 13% 4% 18% -11% 14% 8% 14% -10% 6% -10% 12% -1% 11% N.A . N.A . -8% 17% N.A . 41% -1% 13% 3% 8% -26% 11% 3% 14% -2% 5% -5% 12% -13% 7% N.A . 14% -8% 7% N.A . 2% 5% 12% -2% 18% -16% 4% -2% 16% -12% 11%
Churn 3.7% 1.7% 1.5% 1.8% 2.2% 1.8% 1.7% 1.6% 2.4% 1.0% 3.1% 1.3% 2.5% 1.7% 1.5% 1.8% 3.6% 0.9% 7.5% 5.0% 2.6% 1.1% 1.0% 1.4% 2.2% 2.3% 2.8% 1.9% 1.6% N.A . 1.0% 3.2% 2.1% 2.1% 2.9% 1.4% 3.0% 1.1% 1.1% 1.0% 2.4% 1.9% 0.8% 2.1% 2.2% N.A . 2.1%
M argins 21% 39% 29% 44% 18% 40% 31% 48% 34% 45% 23% 48% 40% 43% 39% 39% 23% 38% 35% 67% 44% 30% 49% 27% 33% 51% 33% 28% 42% 49% 34% 66% 40% 40% 53% 44% 32% 45% 42% 39% 48% 54% 43% 33% 32% 33% 40%
Playe rs 4 4 4 3 4 4 4 2 2 3 4 2 3 3 4 4 6 3 4 3 4 4 4 3 3 5 4 5 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 6 4 4 5 6+ 3 N.A.
Share 60% 81% 70% 84% 64% 65% 67% 100% 91% 84% 77% 100% 85% 84% 78% 73% 43% 83% 39% 84% 94% 67% 82% 73% 85% 79% 90% 62% 100% 78% 100% 82% 68% 80% 68% 73% 86% 78% 84% 79% 58% 89% 84% 51% 39% 82% 76%
Y es Y es Y es Y es Y es No Y es No Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es No Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es No Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es Y es No Y es N.A.
M NP6 No Y es No 7 Y es No No No No No No Y es No Y es Y es Y es Y es Y es Y es No No Y es No Y es No 7 Y es No No Y es No No Y es No No Y es No Y es No 7 Y es Y es Y es No No No Y es Y es No
Source: Merrill Lynch Telecom Services Estimates. Average calculations weighted by subscribers. Notes: 1) Source: World Bank as of year-end 2003. 2) Source: ITU.3) ML estimate based on annualized average ARPU as of the most recent quarter and average subscribers over the past year. 4) YoY change in ARPU and RPM calculated in reported currency terms. 5) CPP = Calling Party Pays. 6) MNP = Mobile Number Portability. 7) Austria is expected to have MNP in October 2004, South Africa in late 2005 and Japan in 2006.
Refer to important disclosures on page 140.
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Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
1. Quarterly Highlights Matrix Trend Review Penetration was 31% as of 2Q04 on average for the countries in the Matrix, based on an estimated aggregate population of 4,616mn as of June 2004 for our 46 Matrix countries, up 2 points for the quarter and 6 points YoY. Matrix subscribers totaled 1,410mn, up 22% YoY, as of June 2004. China is by far the largest market in subscriber terms with 305mn, equal to 22% of the Matrix total. It overtook the U.S. as the largest wireless market in 3Q01 and is now 80% larger in subscriber terms. Net subscriber additions declined slightly to 60mn from 63mn in 1Q04, but were still up strongly from 46mn in the year-ago quarter. This is the first Q1-to-Q2 decline we have seen in three years. It reflects a substantial sequential decline in China (from 22mn to 15mn, with penetration reaching 24%). Many countries showed accelerating subscriber growth, with the strongest YoY growth coming from India (116%), Nigeria (109%) and Russia (95%). China accounted for 25% of Matrix net additions, implying that its 22% share of Matrix subscribers continues to expand. Net subscriber additions were negative for Taiwan (-899K) and Spain (-835K). The average monthly churn rate of 2.1% was up marginally from 2.0% in 1Q04 but in line with historic averages. Average revenue per user (ARPU) declined 4% YoY to $30 in reported currency terms vs. declines of 4% and 3% in 1Q04 and 4Q03. It remained highest in Japan at $63 (where it was down 7% YoY). This decline was higher than the 3% in 1Q04. Most developed country markets continue to have ARPU in the $25 to $40 range, with a few outliers above $50, including Japan ($63), Switzerland ($59), the US ($57) and Ireland ($54). Most GEM markets have sub-$25 ARPU, with the highest-growth markets below $15. Almost all of the 5%+ YoY ARPU declines were in fast-growing emerging markets, notably Russia (26%), Brazil (18%) and Indonesia (13%). The exceptions were Sweden (11%) the Netherlands (9%) and Japan (7%). ARPU growth above 5% occurred in Turkey (18%), Taiwan (11%), Greece (9%), Spain (9%), Mexico (8%) and Egypt (7%). Given currency volatility, it is worth noting that while we convert ARPU (and RPM) to US$ for comparison purposes, we calculate the country by country YoY change in ARPU (and RPM) in “reported currency” terms. For most countries, the “reporting currency” is the same as the local currency, but in some Latin American and Eastern European countries, we
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compile the data in US$ and therefore present the YoY change in US$ terms for those countries. Minutes of use (MOU) grew 12% YoY to 235 minutes per month. Usage remained highest in the U.S. at 619 minutes, more than eight times the German figure of 74 minutes. Usage rose 18% YoY in the U.S. It declined in 10 of our 46 Matrix markets – primarily in fast-growing GEM markets, but also in Japan (5%), Australia (4%) and the Netherlands (2%). All three of these markets had usage below 160 minutes and high per-minute revenues (above 20 cents). Note that there is some double-counting of mobile-to-mobile traffic in the US compared to CPP markets; see the Methodology section for more details. Revenue per minute (RPM) dropped 12% YoY in reported currency terms to $0.13. RPM is highest in Switzerland at $0.45 and generally $0.20-$0.25 in Europe. It is much lower in the U.S. ($0.09, down 16% YoY) and lowest in India and China at $0.04, with most other GEM markets between $0.09 and $0.12. The pricing environment has been much better in Europe than in the U.S., although we saw significant RPM declines for Denmark (16%), Sweden (13%), the Netherlands (10%), Finland (9%), Greece (9%) and Norway (8%). We continue to believe that the combined impact of 3G rollouts, lower termination rates and increased MVNO activity is beginning to create pricing pressures in Europe, aggravated by carriers seeking to outgrow the market. EBITDA margins were essentially flat YoY at 40%, averaging 44% in GEM countries and 36% in non-GEM countries. Margins were highest in Indonesia (67%), the Philippines (66%), Thailand (54%) and Russia (53%). Nine out of the ten countries with the highest margins are Emerging Market countries, with the exception being Italy (49%). Most developed country margins averaged 39% to 45%. Seven countries had sub-30% margins, with the laggards including Brazil (18%), Argentina (21%), Hong Kong (23%) and Denmark (23%). The largest YoY margin gains were seen in Turkey (19pts), Malaysia (10pts) and the Philippines (9pts); the biggest declines occurred in Argentina (21pts), Korea (11pts) and Brazil (9pts). Data services contributed 11% of ARPU, up from 9% a year ago. These figures are for the countries for which data is available. We caution that they are distorted by the recent inclusion of China (at 9%) and the US (at 4%), which are starting from a lower base, in the global average calculation. We note that in most countries the percentage of revenues from data services was either up or flat from a year ago. The notable exception is Japan, at 18%, down from 23% a year ago and from 25% in 1Q04. This trend is troubling, given Japan’s leadership in 3G data services. The Philippines had the highest percentage of revenues from data services (41%). Most Matrix markets were at 10% to 20%.
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Service revenues were up 19% YoY, to $454bn (annualized). This growth rate has been essentially constant for three quarters. The ten fastest-growing markets had 28%+ growth rates and were all GEM countries, led by India (+101%), Nigeria (93%) and Russia (52%). YoY revenue declines were seen in three markets: Finland (2%), Japan (1%) and Sweden (1%). GEM country revenue growth rates averaged 27% (slightly up from 1Q04) vs. 11% for the developed country markets (down from 11%). Revenue growth in North America was in line with 1Q04 growth at 13%, but declined in Europe (to 10% from 12%) and the Asia-Pac countries (to 4% from 7%). We estimate mobile spending as a percentage of GDP at 1.3%, based on our annualized quarterly service revenue estimates and Worldbank per-capita GDP data. Nigeria, South Africa, Czech and the Philippines are above 3% – all
Argentina Australia Austria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan
Subscribers By Technology We estimate that 72% of Matrix subscribers are currently on GSM networks, followed by 14% on CDMA networks, 6% on TDMA networks, with the balance of 8% on other networks. Note that our Matrix subscriber figures do not include fixed wireless (or limited mobility) PAS subscribers in China due the lack of information and more limited comparability with full mobility subscribers. Table 3: Subscribers By Technology As Of 2Q04 (Continued)
Table 2: Subscribers By Technology As Of 2Q04 Subscribers (mn) GSM CDMA TDMA Other TOTAL 1.7 3.1 4.1 0.0 8.9 15.1 1.3 16.4 7.5 7.5 8.5 8.5 12.7 16.1 25.3 0.4 54.5 2.5 6.9 2.0 2.5 13.9 3.8 2.7 1.8 8.4 282.0 23.3 - 305.3 1.4 3.7 2.5 7.6 10.1 10.1 4.9 4.9 6.3 6.3 4.8 4.8 42.2 42.2 67.6 67.6 10.7 10.7 6.7 0.1 6.9 8.2 8.2 25.6 11.6 37.3 23.3 0.1 23.4 3.5 3.5 2.2 2.1 2.4 0.2 6.9 58.9 58.9 17.6 70.2 87.7
countries with low fixed line penetration. Countries at or below 1% include Argentina, Canada, Denmark, Germany, India, Norway, Russia, Sweden and the U.S.
Breakdown GSM CDMA TDMA Other 19% 35% 46% 0% 92% 8% 0% 0% 100% 0% 0% 0% 100% 0% 0% 0% 23% 30% 46% 1% 18% 50% 15% 18% 46% 32% 22% 0% 92% 8% 0% 0% 18% 49% 33% 0% 100% 0% 0% 0% 100% 0% 0% 0% 100% 0% 0% 0% 100% 0% 0% 0% 100% 0% 0% 0% 100% 0% 0% 0% 100% 0% 0% 0% 98% 2% 0% 0% 100% 0% 0% 0% 69% 31% 0% 0% 99% 0% 0% 1% 100% 0% 0% 0% 32% 30% 35% 3% 100% 0% 0% 0% 0% 20% 0% 80%
Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norway Philippines Poland Portugal Russia Singapore South Africa Spain Sweden Switzerland Taiwan Thailand Turkey UK US Venezuela TOTAL
Subscribers (mn) GSM CDMA TDMA Other 36.2 12.4 9.2 4.4 18.4 1.1 14.5 1.7 0.7 0.7 4.5 3.0 1.4 26.1 0.2 2.1 19.6 10.3 49.5 3.7 17.1 37.3 9.3 6.3 22.7 23.7 0.5 0.6 31.1 57.1 38.2 69.7 27.8 31.9 1.2 3.4 2.4 0.1 1,008.6 203.7 86.7 111.3
TOTAL 36.2 12.4 33.1 14.5 3.0 4.5 4.4 28.4 19.6 10.3 49.5 3.7 17.1 37.3 9.3 6.3 22.7 24.8 31.1 57.1 167.6 7.1 1,410.3
Breakdown GSM CDMA TDMA 0% 100% 0% 100% 0% 0% 28% 13% 56% 100% 0% 0% 56% 22% 0% 100% 0% 0% 68% 0% 0% 92% 1% 0% 100% 0% 0% 100% 0% 0% 100% 0% 0% 100% 0% 0% 100% 0% 0% 100% 0% 0% 100% 0% 0% 100% 0% 0% 100% 0% 0% 96% 2% 0% 100% 0% 0% 100% 0% 0% 23% 42% 17% 17% 48% 34% 71.5% 14.4% 6.1%
Other 0% 0% 3% 0% 22% 0% 32% 7% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 2% 0% 0% 19% 2% 7.9%
Source: Merrill Lynch Global Telecom Services Research
Source: Merrill Lynch Global Telecom Services Research
Refer to important disclosures on page 140.
5
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Close-Up on Emerging Markets GEM countries continue to account for an increasing proportion of mobile spending and growth. We estimate that GEM countries account for: •
54% of Matrix subscribers at the end of 2Q04. (This proportion has doubled in five years);
•
27% of Matrix service revenues for 2Q04 (up from 25% YoY);
•
80% of Matrix net subscriber additions during 2Q04; and
•
62% of 2004E Matrix gross subscriber additions (up from 57% in 2003).
We believe that these estimates understate the global proportions, since the countries excluded from the Matrix are mainly GEM countries. There are 23 countries included as GEM markets (out of our 46 Matrix countries), including the following: •
Asia: China, India, Indonesia, Korea, Malaysia, Philippines, Taiwan and Thailand
•
Europe: Czech, Hungary, Poland, Russia and Turkey
•
Latin America : Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico and Venezuela
•
Africa/Middle East: Egypt, Israel, Nigeria and South Africa
We believe that the growing importance of GEM markets will keep equipment and handset vendors very focused on low-cost products – which should in turn drive prices lower over time, including service pricing. This in turn should substantially expand the addressable market for mobile services in low-income countries. In Latin America, we would also add that the ongoing transition from TDMA to GSM should also drive equipment costs lower, possibly leading to an acceleration in subscriber growth. And, while the mobile growth outlook in most Emerging Market countries remains solid, profitability remains high as nine out of the top ten highest country EBITDA margins are from Emerging Markets. As discussed in our April 19th report, we also expect “over-the-air” top ups and “micro-prepaid” plans currently available in the Philippines could be copied in many other markets. We believe such plans help to expand the addressable market, reduce churn, foster increased usage and lower costs by significantly expanding distribution channels at low cost.
Yet, despite low pricing and rapid growth, GEM margins are generally higher, averaging 44% vs. the Matrix average of 40%. (This implies GEM average cash operating expenses of only $8 per month, including marketing.) Lower operating costs and greater market concentration are significant factors in these markets, relative to developed countries. We also believe that capex/sales ratios are higher, offsetting the higher operating margins. But in many markets, operators do not subsidize handsets, reducing marketing and retention costs. As noted above, nine of the ten countries with the highest margins are GEM countries.
Close-Up on High-Penetration Markets As of June 2004, there were 14 countries with penetration above 90%, of which 11 were in Europe. We estimate that subscriber growth averaged 7% YoY in these markets (vs. the Matrix average of 22% and the average for developed countries of 10%). On a sequential basis, we estimate that subscriber growth was 0.3% for these countries vs. 2% for the developed country markets. This marks the second consecutive quarter of slow sub growth for this group of markets. In terms of service revenues, our 90%+ penetration markets grew by 10% YoY, down from 11% in 1Q04. This is equal to the average growth rate for developed countries in the Matrix. ARPU increased by an average of 4% YoY for the 90%+ penetration markets vs. the developed countries average of 1%. Table 4: Penetration Leaders Penetration Subscribers Israel 103% 10% Sweden 103% 11% Italy 102% 8% Portugal 101% 5% Taiwan 101% -9% Hong Kong 101% 17% Greece 100% 3% Czech 99% 13% UK 96% 11% Norway 96% 9% Austria 93% 8% Finland 92% 4% Denmark 92% 5% Spain 91% 6% Average 7%
Growth YoY ARPU MOU 0% 2% -11% 1% 2% 2% 5% 1% 11% 20% 2% 3% 9% 20% -10% -5% 5% 5% -2% 5% 0% 1% -3% 7% 1% 15% 9% 14% 4% 7%
The GEM business model is generally different than in developed countries. ARPU is about half the Matrix average, at $14, as is revenue per minute ($0.09).
Source: Merrill Lynch
6
Refer to important disclosures on page 140.
Service Rev. 10% -1% 9% 7% 3% 18% 14% 19% 11% 4% 14% -2% 14% 12% 10%
Data as % of ARPU 6% 7% 13% 8% 7% N.A. 13% 13% 18% 17% 11% 12% 16% 12% 12%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
2. Subscriber Forecasts We have fine-tuned our bottom-up net subscriber addition forecasts for 2004E2006E, to 229mn (revised down by 10mn), 193mn (down 11mn) and 172mn (up by 9mn) respectively. These forecasts are extrapolated from our estimate that the Global Wireless Matrix accounts for approximately 97% of the global wireless subscriber base. Merrill Lynch’s telecom equipment analyst Tal Liani uses our forecasts as a key input into his handset shipment forecasts. In conjunction with our June 4th report, Tal raised shipment forecasts to 602mn and 658mn for 2004 and 2005, respectively, up from 513mn in 2003. These forecasts are unchanged. For reference, our Matrix gross additions (net additions + churn) total 535mn/545mn/554mn for 2004E-06E, up from 494mn in 2003. Handset replacements not associated with churn are not captured in our gross additions estimate. There could be upside to our 2004 forecasts. We note that YTD net subscriber additions (122.8mn) represent 55% of our full-year forecast. In 2003, net additions for the first half were 42% of the reported total.
Table 5: Forecast Revisions (millions) Matrix Subscribers 2003E 2004E 2005E 2006E Matrix Net Subscriber Additions 2003E 2004E 2005E 2006E Global Net Subscriber Additions 2003E 2004E 2005E 2006E
Old 1,287 1,520 1,718 1,876 Old 216 232 198 158 Old 223 239 204 163
New 1,288 1,510 1,697 1,864 New 217 222 187 167 New 223 229 193 172
Chg% 0.0% -0.7% -1.2% -0.6% Chg% 0.3% -4.1% -5.5% 5.5% Chg% 0.0% -4.1% -5.6% 5.3%
Source: Merrill Lynch Global Telecom Services Research.
Refer to important disclosures on page 140.
7
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Chart 1: Matrix Subscribers 1998-2006
Chart 2: Global Net Subscriber Additions 1998-2006
2,000
300 1,864
1,800
1,697
249
250 1,600
1,510
223
214 1,400
1,288
193
188 172
1,200
1,071
1,000
Millions
Millions
200
229
903
800
172
150
696 100
600 454 400 268
50
200 -
1998
1999
2000
2001
2002
2003E
2004E
2005E
2006E
Chart 3: Matrix Subscriber Growth 1998-2006
1999
2001
2002
2003E
2004E
2005E
2006E
Chart 4: Matrix Penetration Rates 1998-2006 45%
80%
70%
2000
69%
40%
38% 35%
35%
32%
60% 53%
30%
28%
Millions
Millions
50%
40%
23%
25% 20% 20%
30%
16%
30%
15%
19%
20%
20%
10%
17%
10%
12% 10%
10%
6% 5% 0%
0% 1999
2000
2001
2002
2003E
2004E
2005E
2006E
1998
1999
2000
2001
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates. Columns in red denote Merrill Lynch forecasts.
8
Refer to important disclosures on page 140.
2002
2003E
2004E
2005E
2006E
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 6: Subscriber Forecasts By Country Ye ar -End Subs cr ibe r s (M M ) (m illions )
’98
’99
’00
’01
’02
YoY% Gr ow th
Ne t Additions (M M )
’03
’04E
’05E
’06E
’99
’00
’01
’02
’03
’04E
’05E
’06E
’03
’04E
’05E
A rgentina
2.9
4.4
6.4
6.6
6.3
7.3
10.9
13.9
16.6
53%
46%
3%
-5%
16%
49%
28%
19%
1.0
3.6
3.0
’06E 2.6
A ustralia
5.5
7.6
10.0
12.0
13.4
15.4
17.1
18.3
18.9
38%
33%
20%
11%
16%
11%
7%
4%
2.1
1.7
1.1
0.7
A ustria
2.3
4.2
6.1
6.5
6.7
7.3
7.8
7.9
7.9
87%
44%
7%
3%
9%
6%
1%
0%
0.6
0.4
0.1
0.0
Belgium
1.8
3.2
5.6
7.5
7.5
8.2
8.8
9.0
9.2
81%
77%
34%
0%
9%
6%
2%
2%
0.7
0.5
0.2
0.2 10.0
Brazil
7.4
15.0
23.2
28.7
34.9
46.5
61.8
73.8
83.8
104%
54%
24%
21%
33%
33%
19%
14%
11.6
15.3
12.0
Canada
5.3
6.9
8.8
10.7
12.0
13.4
14.8
16.3
17.7
29%
28%
23%
12%
12%
10%
10%
8%
1.4
1.4
1.5
1.3
Chile
0.7
2.2
3.4
5.0
6.1
7.4
8.8
9.5
9.9
192%
59%
44%
23%
21%
18%
8%
4%
1.3
1.3
0.7
0.4
China
39.0
N.A .
43.2
85.3
149.9
206.6
268.7
319.5
370.0
409.0
N.A .
97%
76%
38%
30%
19%
16%
11%
62.1
50.8
50.5
Colombia
1.9
2.0
2.3
3.2
4.4
6.0
8.4
10.5
12.4
5%
15%
42%
38%
37%
39%
25%
18%
1.6
2.4
2.1
1.9
Czech
1.0
2.0
4.3
7.0
8.6
9.7
10.5
10.9
11.2
103%
122%
61%
23%
14%
8%
5%
2%
1.2
0.8
0.5
0.3 0.0
Denmark
1.6
2.4
3.1
3.8
4.2
5.0
5.1
5.1
5.2
46%
31%
24%
9%
19%
2%
0%
0%
0.8
0.1
0.0
Egypt
0.2
0.9
2.1
3.3
4.3
5.7
7.2
8.7
9.2
N.A .
145%
53%
30%
35%
25%
22%
5%
1.5
1.4
1.6
0.5
Finland
3.0
3.4
3.8
4.3
4.5
4.8
5.0
5.0
5.0
14%
11%
14%
6%
5%
4%
1%
0%
0.2
0.2
0.0
0.0
France
11.1
20.6
29.7
37.0
38.6
41.7
43.5
44.5
45.8
85%
44%
25%
4%
8%
4%
2%
3%
3.1
1.8
1.0
1.3
Germany
12.7
23.7
48.4
56.1
59.2
64.8
70.0
71.5
73.6
87%
105%
16%
5%
10%
8%
2%
3%
5.6
5.3
1.5
2.1
Greece
2.1
3.9
5.9
8.0
9.3
10.5
10.8
10.8
10.9
89%
52%
34%
17%
12%
3%
0%
1%
1.2
0.3
0.0
0.1
Hong Kong
3.0
4.0
5.4
5.3
5.7
6.5
7.0
7.2
7.2
34%
34%
-2%
9%
14%
7%
3%
0%
0.8
0.5
0.2
0.0
Hungary
1.1
2.3
3.1
4.8
6.9
8.0
8.5
8.8
8.9
112%
39%
55%
42%
16%
7%
4%
1%
1.1
0.5
0.3
0.1
India
1.1
1.6
3.1
5.5
10.6
28.2
51.6
73.2
117.0
48%
96%
76%
94%
165%
83%
42%
60%
17.5
23.4
21.6
43.8 10.6
1.1
2.2
3.7
6.4
11.4
18.6
28.2
38.5
49.2
105%
68%
74%
80%
63%
51%
37%
28%
7.2
9.6
10.3
Ireland
Indonesia
N.A .
1.5
2.4
3.0
3.1
3.4
3.5
3.6
3.6
N.A .
58%
23%
4%
11%
3%
1%
1%
0.4
0.1
0.1
0.1
Israel
2.2
2.9
4.4
5.7
6.0
6.6
6.9
7.0
7.1
32%
53%
29%
5%
11%
4%
2%
2%
0.7
0.3
0.1
0.1
Italy
20.3
30.4
41.9
51.1
53.0
57.0
60.1
61.3
62.3
50%
38%
22%
4%
8%
6%
2%
2%
4.0
3.2
1.2
1.0
Japan
45.0
54.1
63.9
72.8
79.1
85.0
87.7
90.8
93.6
20%
18%
14%
9%
7%
3%
3%
3%
5.9
2.7
3.0
2.8
Korea
14.0
23.4
26.8
29.0
32.3
33.6
36.4
37.4
38.3
67%
15%
8%
11%
4%
8%
3%
2%
1.2
2.8
1.1
0.9
2.1
2.6
4.8
7.0
8.6
11.0
12.5
13.8
14.6
28%
83%
44%
24%
28%
14%
10%
6%
2.4
1.5
1.2
0.8
Malaysia Mexico
3.4
7.8
15.0
22.8
26.2
30.1
36.7
42.5
45.3
127%
93%
52%
15%
15%
22%
16%
6%
3.9
6.6
5.8
2.8
Netherlands
3.3
6.7
10.8
12.0
12.0
13.5
14.9
15.2
15.3
103%
60%
12%
0%
12%
10%
2%
1%
1.5
1.4
0.3
0.2 0.2
0.7
1.3
1.9
2.4
2.4
2.8
3.2
3.4
3.6
74%
52%
27%
1%
16%
14%
7%
4%
0.4
0.4
0.2
Nigeria
New Zealand
N.A .
N.A .
N.A .
0.4
1.5
3.3
6.2
9.1
11.0
N.A .
N.A .
N.A .
230%
129%
87%
45%
21%
1.9
2.9
2.8
1.9
Norw ay
2.1
2.7
3.0
3.5
3.9
4.1
4.5
4.5
4.6
29%
13%
16%
9%
7%
8%
1%
1%
0.3
0.3
0.0
0.0
Philippines
1.6
2.7
6.2
11.1
15.3
22.3
32.0
38.5
42.6
66%
131%
79%
38%
46%
44%
20%
11%
7.0
9.7
6.4
4.2
Poland
2.0
4.0
6.8
9.8
13.8
17.4
21.8
24.1
25.1
101%
71%
46%
40%
26%
25%
11%
4%
3.6
4.4
2.3
1.0
Portugal Russia
2.9
4.7
6.7
8.6
9.6
10.5
10.3
10.3
10.3
60%
43%
29%
11%
10%
-2%
0%
0%
0.9
-0.2
0.0
0.0
N.A .
1.3
2.9
8.0
18.0
36.2
69.1
89.9
103.6
N.A .
119%
180%
124%
101%
91%
30%
15%
18.2
32.9
20.8
13.7
Singapore
1.0
1.5
2.4
2.9
3.2
3.5
3.7
3.8
4.0
44%
66%
17%
14%
7%
7%
3%
3%
0.2
0.2
0.1
0.1
South A f rica
2.4
4.1
6.5
9.3
11.8
15.8
18.6
20.6
22.3
76%
57%
44%
27%
33%
18%
11%
8%
3.9
2.9
2.0
1.6
Spain
7.6
15.0
24.5
29.7
33.5
37.5
38.5
39.0
39.7
99%
63%
21%
13%
12%
3%
1%
2%
4.0
1.0
0.5
0.7
Sw eden
4.2
5.1
6.4
7.1
8.0
8.7
9.2
9.2
9.2
23%
25%
10%
13%
9%
6%
0%
0%
0.7
0.5
0.0
0.0 0.1
1.7
3.0
4.5
5.0
5.7
6.2
6.5
6.5
6.6
82%
46%
13%
13%
8%
5%
2%
1%
0.5
0.3
0.1
Taiw an
Sw itzerland
N.A .
N.A .
17.9
21.6
23.9
25.1
24.1
24.7
25.1
N.A .
N.A .
21%
11%
5%
-4%
2%
2%
1.2
-1.1
0.6
0.5
Thailand
2.0
2.4
3.6
8.0
17.5
22.1
26.9
30.3
32.7
21%
48%
121%
119%
27%
22%
12%
8%
4.7
4.8
3.3
2.5
Turkey
N.A .
7.9
14.7
19.0
23.3
27.9
27.9
36.1
37.9
N.A .
N.A .
30%
23%
20%
0%
29%
5%
4.6
0.0
8.2
1.8
UK
13.0
23.9
40.1
47.1
50.9
54.5
59.3
61.4
63.3
84%
68%
18%
8%
7%
9%
3%
3%
3.6
4.8
2.1
2.0
US
13.1
69.2
86.0
109.5
128.4
140.8
158.7
177.0
192.9
205.4
24%
27%
17%
10%
13%
12%
9%
6%
18.0
18.2
15.9
V enezuela
1.8
3.4
4.6
6.2
6.3
6.8
7.4
8.0
8.5
88%
36%
35%
1%
8%
8%
8%
7%
0.5
0.5
0.6
0.5
TOTAL
268
454
696
903
1,071
1,288
1,510
1,697
1,864
69%
53%
30%
19%
20%
17%
12%
10%
217
222
187
167
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates
Refer to important disclosures on page 140.
9
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
3. Industry Metric Trends Table 7: Subscribers (m illions )
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
A rgentina
3.1
3.4
3.8
4.4
4.8
5.3
5.9
6.4
6.8
6.9
7.0
6.6
6.4
6.3
6.2
6.3
6.3
6.4
6.8
7.3
8.0
2Q04 8.9
A us tralia
5.9
6.4
6.9
7.6
7.9
8.6
9.3
10.0
11.1
11.4
11.5
12.0
12.3
12.6
12.9
13.4
13.9
14.3
14.8
15.4
15.7
16.4
A us tria
2.6
3.1
3.6
4.2
4.6
5.1
5.7
6.1
6.3
6.5
6.5
6.5
6.5
6.6
6.6
6.7
6.8
6.9
7.1
7.3
7.4
7.5
Belgium
2.2
2.2
2.7
3.2
3.6
4.2
4.7
5.6
6.3
6.8
7.2
7.5
7.8
7.9
7.6
7.5
7.6
7.7
7.9
8.2
8.4
8.5
Braz il
8.4
10.3
12.2
15.0
16.6
18.5
20.3
23.2
24.5
25.8
27.1
28.7
29.5
30.6
32.0
34.9
36.0
38.0
41.0
46.5
49.5
54.5
Canada
5.6
5.9
6.3
6.9
7.2
7.7
8.1
8.8
9.2
9.6
10.0
10.7
11.0
11.3
11.5
12.0
12.1
12.4
12.8
13.4
13.7
13.9
Chile
1.1
1.4
1.8
2.2
2.4
2.7
2.9
3.4
3.8
4.2
4.5
5.0
5.3
5.5
5.7
6.1
6.3
6.6
6.9
7.4
7.8
8.4
China
29.6
33.8
37.6
43.2
52.1
61.0
74.7
85.3
100.3
116.8
130.7
149.9
161.5
176.2
190.4
206.6
221.5
234.5
250.0
268.7
290.3
305.3
Colombia
1.8
1.9
2.0
2.0
2.0
1.7
1.9
2.3
2.6
2.7
2.9
3.2
3.5
3.9
4.1
4.4
4.6
5.2
5.5
6.0
7.0
7.6
Czech
1.1
1.4
1.7
2.0
2.2
3.4
3.7
4.3
4.7
5.4
6.1
7.0
7.4
7.8
8.1
8.6
8.8
8.9
9.2
9.7
9.9
10.1
Denmark
1.7
2.1
2.3
2.4
2.5
2.7
2.9
3.1
3.5
3.7
3.9
3.8
3.9
4.0
4.1
4.2
4.4
4.7
5.0
5.0
4.8
4.9
Egypt
0.3
0.5
0.6
0.9
1.1
1.5
1.7
2.1
2.7
2.8
3.0
3.3
3.6
3.8
3.9
4.3
4.6
5.0
5.4
5.7
6.1
6.3
Finland
3.0
3.1
3.2
3.4
3.3
3.4
3.6
3.8
3.8
4.0
4.1
4.3
4.3
4.3
4.4
4.5
4.5
4.6
4.7
4.8
4.8
4.8
France
12.5
14.2
16.2
20.6
22.6
24.3
26.2
29.7
31.3
33.1
34.6
37.0
37.3
37.8
37.8
38.6
38.9
39.4
40.1
41.7
41.9
42.2
Germany
15.4
17.5
19.7
23.7
27.6
34.2
40.7
48.4
52.8
54.7
55.3
56.1
55.8
55.8
56.9
59.2
60.1
61.3
62.6
64.8
66.1
67.6
2.4
2.9
3.4
3.9
4.3
4.8
5.4
5.9
6.4
6.9
7.4
8.0
8.2
8.5
8.9
9.3
9.7
10.4
10.9
10.5
10.6
10.7
Greece Hong Kong
3.2
3.5
3.8
4.0
4.3
4.7
4.8
5.4
5.4
5.1
5.2
5.3
5.2
5.4
5.5
5.7
5.8
5.9
6.1
6.5
6.7
6.9
Hungary
1.3
1.6
1.9
2.3
2.6
2.9
3.0
3.1
3.4
3.8
4.1
4.8
5.4
5.9
6.3
6.9
7.1
7.3
7.6
8.0
8.1
8.2
India
1.2
1.1
1.3
1.6
1.9
2.2
2.6
3.1
3.6
4.1
4.8
5.5
6.4
7.4
8.3
10.6
13.9
17.2
22.9
28.2
33.3
37.3
Indonesia
1.4
1.6
1.8
2.2
2.5
2.7
3.2
3.7
4.2
4.7
5.3
6.4
7.0
8.1
9.6
11.4
12.4
14.0
15.8
18.6
20.7
23.4
Ireland
1.0
1.1
1.2
1.5
1.7
1.8
2.0
2.4
2.5
2.6
2.8
3.0
3.0
3.0
3.0
3.1
3.1
3.2
3.2
3.4
3.5
3.5
Israel
2.3
2.4
2.6
2.9
3.3
3.6
3.9
4.4
4.8
5.1
5.4
5.7
5.6
5.7
5.8
6.0
6.1
6.3
6.5
6.6
6.7
6.9
Italy
22.3
24.4
26.8
30.4
32.6
35.8
38.8
41.9
44.5
46.7
49.0
51.1
51.7
52.2
53.0
53.0
54.1
54.6
55.7
57.0
57.8
58.9
Japan
47.3
49.7
51.9
54.1
56.9
59.4
61.6
63.9
66.8
69.2
71.1
72.8
74.8
76.4
77.7
79.1
81.1
82.6
83.9
85.0
86.7
87.7
Korea
17.2
18.0
21.9
23.4
26.1
26.6
26.0
26.8
26.6
28.1
28.2
29.0
30.3
30.9
32.1
32.3
32.9
33.2
33.2
33.6
35.0
36.2
2.2
2.3
2.5
2.6
3.2
3.7
4.3
4.8
5.4
6.0
6.6
7.0
7.4
7.4
7.8
8.6
9.0
9.9
10.3
11.0
11.7
12.4
Malays ia Mex ico
4.0
4.9
6.3
7.8
9.7
11.2
12.8
15.0
16.2
18.0
20.3
22.8
24.1
24.6
25.2
26.2
26.9
27.5
28.1
30.1
31.6
33.1
Netherlands
3.9
5.0
5.8
6.7
7.6
8.7
9.7
10.8
11.3
11.5
11.9
12.0
12.1
12.2
12.1
12.0
12.0
12.5
12.9
13.5
13.9
14.5
New Zealand Nigeria
0.8
0.9
1.1
1.3
1.4
1.6
1.7
1.9
2.2
2.3
2.4
2.4
2.5
2.4
2.4
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8
2.9
3.0
N.A .
N.A .
N.A.
N.A .
N.A .
N.A .
N.A .
N.A .
N.A .
0.1
0.2
0.4
0.7
1.0
1.2
1.5
1.9
2.2
2.4
3.3
3.9
4.5
Norw ay
2.3
2.4
2.6
2.7
2.8
2.9
2.9
3.0
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
3.9
4.0
4.1
4.1
4.2
4.4
Philippines
1.8
2.0
2.2
2.7
3.4
4.4
5.4
6.2
7.3
8.5
9.7
11.1
12.1
12.8
14.0
15.3
16.6
17.9
20.0
22.3
24.6
28.4
Poland
2.4
3.0
3.5
4.0
4.5
5.2
5.9
6.8
7.7
8.4
9.0
9.8
10.8
11.7
12.6
13.8
14.8
15.5
16.3
17.4
18.6
19.6
Portugal
3.3
3.8
4.2
4.7
4.9
5.2
5.8
6.7
7.1
7.6
8.1
8.6
8.8
9.0
9.2
9.6
9.7
9.8
10.2
10.5
10.3
10.3 49.5
N.A .
N.A .
N.A.
1.3
1.7
1.9
2.3
2.9
3.7
5.0
6.2
8.0
9.4
11.7
14.6
18.0
21.1
25.3
30.3
36.2
42.3
Singapore
Russia
1.1
1.2
1.3
1.5
1.6
1.9
2.2
2.4
2.7
3.0
3.1
2.9
3.0
3.0
3.1
3.2
3.3
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
South A f rica
2.6
3.1
3.6
4.1
4.7
5.3
5.9
6.5
7.6
8.0
8.4
9.3
9.8
10.4
11.0
11.8
12.6
13.4
14.3
15.8
16.6
17.1 37.3
Spain
8.4
10.0
12.2
15.0
17.5
20.0
22.4
24.5
25.5
26.4
27.8
29.7
30.7
31.4
32.4
33.5
34.6
35.3
36.2
37.5
38.1
Sw eden
4.8
4.6
4.8
5.1
5.4
5.7
6.1
6.4
6.5
6.7
7.0
7.1
7.4
7.5
7.8
8.0
8.2
8.4
8.5
8.7
9.0
9.3
Sw itzerland
1.8
2.2
2.5
3.0
3.5
4.0
4.4
4.5
4.6
4.9
5.0
5.0
5.4
5.5
5.7
5.7
5.8
5.9
6.0
6.2
6.2
6.3
Taiw an
N.A .
N.A .
N.A.
N.A .
N.A .
14.7
16.1
17.9
19.2
20.3
21.0
21.6
22.4
23.0
23.6
23.9
24.7
25.1
25.3
25.1
23.6
22.7
Thailand
2.1
2.2
2.3
2.4
2.6
2.8
3.1
3.6
4.4
5.3
6.4
8.0
9.9
12.6
15.8
17.5
18.8
19.9
21.0
22.1
23.4
24.8
4.5
5.7
6.8
7.9
9.5
11.1
12.7
14.7
16.3
17.1
17.9
19.0
20.1
21.5
23.2
23.3
24.3
25.8
27.0
27.9
29.3
31.1
UK
Turkey
14.9
16.8
19.5
23.9
27.1
30.6
34.3
40.1
42.9
44.7
45.9
47.1
47.7
48.1
49.2
50.9
50.9
51.4
52.0
54.5
55.9
57.1
US
167.6
72.4
76.3
80.3
86.0
89.7
97.0
102.4
109.5
114.5
118.4
123.9
128.4
131.8
134.6
137.2
140.8
144.0
148.1
152.2
158.7
163.0
V enezuela
2.1
2.6
2.9
3.4
3.7
3.9
4.1
4.6
4.9
5.3
5.6
6.2
6.4
6.3
6.1
6.3
6.3
6.4
6.5
6.8
7.0
7.1
TOTAL
329
362
402
454
501
571
628
696
751
801
847
903
940
978
1,020
1,071
1,115
1,161
1,215
1,288
1,350
1,410
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates
10
Refer to important disclosures on page 140.
US
168 88
Japan 68
Germany 59
Italy UK
57
Brazil
54 49
Russia France
42
Spain
37
India
37 36
Korea Mexico
Chart 5: Subscribers By Country As Of 2Q04 (millions)
350
300
250
200
50
150
100
-
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates
305
China
33 31
Turkey
28
Philippines
25
Thailand Indonesia
23
Taiwan
23 20
Poland South Africa
17
Australia
16
Netherlands
14
Canada
14 12
Greece
11
Portugal
10
Czech
10 9
Sweden Argentina
9
Belgium
8
Chile
8
Hungary
8
Colombia
8
Austria
8
Venezuela
7
Israel
7
Hong Kong
7
Switzerland
6
Egypt
6
Denmark
5
Finland
5
Nigeria
4
Norway
4
Singapore
4
Ireland
3
New Zealand
3
11
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Refer to important disclosures on page 140.
Malaysia
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 8: Net Subscriber Additions (Thous ands ) Argentina Australia Austria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South Af rica Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US Venezuela TOTAL (M M )
1Q99 188 445 334 484 1,059 273 406 N.A. (56) 156 85 120 29 1,350 2,731 357 250 275 129 312 N.A. 100 2,004 2,329 3,247 144 557 569 70 N.A. 156 144 474 406 N.A. 75 244 876 608 118 N.A. 98 N.A. 1,878 3,469 324 N.A.
2Q99 295 424 518 (14) 1,862 332 296 4,280 97 285 404 135 132 1,727 2,074 520 250 275 (58) 254 79 100 2,079 2,391 761 144 934 1,095 117 N.A. 160 207 560 442 N.A. 69 516 1,536 (200) 450 N.A. 58 N.A. 1,919 3,554 424 31.5
3Q99 422 503 526 467 1,923 352 375 3,765 48 315 164 140 123 2,006 2,205 438 323 320 194 188 127 200 2,432 2,242 3,927 144 1,337 782 164 N.A. 145 253 502 455 N.A. 144 516 2,223 237 241 N.A. 123 N.A. 2,750 3,060 361 37.2
4Q99 618 701 590 494 2,821 599 346 5,605 3 232 88 265 133 4,396 3,996 524 197 320 248 363 330 290 3,580 2,171 1,483 144 1,534 974 184 N.A . 137 463 447 452 N.A . 162 514 2,818 314 566 N.A . 139 N.A . 4,333 5,165 482 49.2
1Q00 421 371 332 376 1,542 340 229 8,900 83 296 136 260 (75) 2,027 3,923 406 283 320 301 273 158 420 2,162 2,741 2,658 529 1,913 895 140 N.A . 72 699 529 259 388 160 517 2,459 234 459 N.A . 185 N.A . 3,254 4,626 292 46.5
2Q00 519 635 538 664 1,964 473 293 8,900 (359) 1,142 207 370 137 1,649 6,578 530 391 320 298 278 148 290 3,274 2,566 502 559 1,479 1,046 185 N.A . 112 1,016 739 262 210 252 609 2,523 375 498 N.A . 198 N.A . 3,426 4,709 192 50.7
3Q00 571 722 577 497 1,798 401 190 13,670 188 320 222 220 169 1,904 6,552 571 174 107 442 463 135 370 2,920 2,193 (593) 587 1,601 997 89 N.A . 66 1,036 691 575 400 280 609 2,451 341 412 1,372 331 N.A . 3,770 4,974 254 55.6
4Q00 498 744 410 905 2,852 684 565 10,590 379 613 161 410 150 3,483 7,708 530 513 127 484 466 438 440 3,180 2,272 842 514 2,216 1,101 235 N.A . 105 771 838 896 560 280 609 2,076 348 36 1,819 448 N.A . 5,770 6,524 484 65.1
1Q01 396 1,025 236 699 1,269 387 402 15,040 301 404 396 545 74 1,632 4,410 455 96 267 470 488 110 450 2,520 2,902 (262) 584 1,236 568 254 N.A . 125 1,083 986 472 860 305 1,113 981 101 193 1,305 781 1,690 2,780 4,866 316 55.3
2Q01 95 302 129 478 1,317 413 372 16,461 174 710 194 127 126 1,808 1,890 526 (327) 430 501 523 91 310 2,207 2,379 1,538 621 1,785 123 130 N.A. 133 1,250 664 425 1,250 236 413 889 173 226 1,114 920 760 1,846 4,859 351 50.9
3Q01 74 180 52 384 1,284 427 319 13,939 194 620 194 216 100 1,479 616 513 36 320 726 624 182 230 2,309 1,890 123 569 2,288 476 126 112 128 1,215 641 521 1,260 97 413 1,448 245 177 674 1,127 770 1,146 4,804 320 45.6
4Q01 (376) 510 10 341 1,688 751 430 19,209 278 905 (27) 248 212 2,396 770 538 96 700 675 1,060 172 280 2,134 1,742 801 366 2,505 101 9 269 104 1,328 794 526 1,800 (222) 912 1,824 114 (7) 666 1,530 1,170 1,271 5,486 627 56.7
1Q02 (223) 267 (45) 225 775 288 305 11,591 342 394 6 294 22 313 (356) 275 (9) 560 952 664 33 (90) 584 2,022 1,291 417 1,247 34 60 240 49 1,018 936 182 1,370 133 488 1,091 320 354 790 1,959 1,070 547 3,374 173 36.3
2Q02 (73) 243 117 125 1,116 228 271 14,669 359 434 107 267 23 498 76 297 196 485 992 1,058 (19) 170 508 1,587 579 (4) 501 116 (47) 327 90 663 881 167 2,320 49 535 678 166 126 587 2,676 1,390 390 3,190 (141) 39.0
3Q02 (59) 323 20 (328) 1,388 264 207 14,222 172 302 143 118 61 (56) 1,104 334 64 415 864 1,487 38 100 757 1,308 1,193 405 678 (136) (32) 202 107 1,202 988 288 2,870 81 638 929 248 148 593 3,168 1,710 1,143 2,549 (144) 42.1
4Q02 58 473 113 (40) 2,857 475 375 16,225 329 461 107 313 161 833 2,227 445 242 585 2,363 1,856 66 130 47 1,369 263 837 927 (39) 45 247 81 1,332 1,160 338 3,400 123 844 1,178 205 33 302 1,696 120 1,710 3,810 193 50.9
1Q03 2 544 100 57 1,075 129 200 14,875 221 220 177 310 6 310 924 434 103 193 3,209 953 21 134 1,071 2,037 517 340 710 18 75 437 55 1,348 1,019 140 3,120 68 726 1,111 195 90 833 1,313 950 (34) 3,246 (31) 43.6
2Q03 101 394 122 138 2,089 279 269 12,981 575 166 309 391 76 483 1,189 649 7 236 3,371 1,572 83 176 506 1,530 309 915 633 474 75 257 72 1,269 651 99 4,190 23 808 650 169 75 372 1,139 1,540 535 4,132 113 46.2
3Q03 355 483 146 169 2,928 395 281 15,502 266 242 309 403 45 750 1,351 479 223 257 5,689 1,847 58 180 1,167 1,267 39 442 617 424 100 270 92 2,110 780 356 4,970 66 941 883 170 134 165 1,056 1,160 603 4,126 55 54.4
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates
12
Refer to important disclosures on page 140.
4Q03 572 663 228 340 5,558 631 555 18,719 551 530 368 90 1,555 2,170 (405) 454 383 5,263 2,829 189 183 1,235 1,096 384 698 1,958 582 130 914 51 2,287 1,150 347 5,870 75 1,440 1,333 163 159 (135) 1,162 920 2,477 4,645 385 70.8
1Q04 708 260 74 164 3,005 247 396 21,612 1,030 144 (163) 324 19 256 1,330 91 126 96 5,129 2,107 32 97 871 1,644 1,412 732 1,538 394 115 582 71 2,336 1,210 (266) 6,100 100 800 611 305 67 (1,505) 1,278 1,400 1,391 4,258 168 62.7
2Q04 % Total 868 0.8% 751 0.9% 118 0.3% 100 0.5% 4,921 7.9% 362 0.9% 563 0.8% 14,978 26.5% 594 0.8% 220 0.7% 100 0.0% 267 0.5% 45 0.1% 302 2.2% 1,444 3.1% 99 -0.6% 201 0.6% 160 0.5% 3,961 7.4% 2,712 4.0% 44 0.3% 185 0.3% 1,003 1.7% 1,087 1.5% 1,237 0.5% 640 1.0% 1,482 2.8% 563 0.8% 83 0.2% 581 1.3% 160 0.1% 3,727 3.2% 1,000 1.6% 26 0.5% 7,221 8.3% 78 0.1% 532 2.0% (835) 1.9% 250 0.2% 110 0.2% (899) -0.2% 1,383 1.6% 1,800 1.3% 1,212 3.5% 4,624 6.6% 83 0.5% 60.1 100%
7,221 4,921
Brazil
4,624
US
3,961
India
3,727
Philippines
2,712
Indonesia
1,800
Turkey Mexico
1,482
Germany
1,444 1,383
Thailand Korea
1,237
UK
1,212
Japan
1,087
Italy
1,003
Poland
1,000
Chart 6: Net Subscriber Additions By Country During 2Q04 (thousands)
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
-2,000
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.
14,978
China Russia
868
Argentina
751
Australia Malaysia
640
Colombia
594
Nigeria
581
Netherlands
563 563
South Africa
532
Canada
362
France
302
Egypt
267
Sweden
250
Czech
220
Hong Kong
201
Israel
185
Hungary
160
Norway
160
Austria
118
Switzerland
110
Denmark
100
Belgium
100
Greece
99
Venezuela
83
New Zealand
83
Singapore
78
Finland
45
Ireland
44
Portugal
26
Spain
-835
Taiwan
-899
13
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Refer to important disclosures on page 140.
Chile
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 9: Monthly Churn A rgentina A us tralia A us tria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egy pt Finland France Germany Greec e Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Is rael Italy Japan Korea Malays ia Mex ico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Rus sia Singapore South A f rica Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US V enez uela We ighte d AV G
1Q99 1.0% 2.1% 1.7% N.A . 1.0% 1.5% 3.0% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.2% N.A . 1.1% 1.6% 6.0% N.A . 3.8% N.A . N.A . 1.4% 1.0% 2.6% N.A . 1.8% 1.9% 3.2% 1.9% N.A . N.A . N.A . N.A . 2.3% N.A . 1.5% 1.6% N.A . 0.8% N.A . N.A . 1.3% N.A . 2.7% N.A . N.A . 2.0%
2Q99 2.1% 2.0% 1.7% N.A . 1.0% 1.5% 3.3% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.1% N.A . 1.2% 2.0% 6.0% N.A . 3.7% N.A . N.A . 0.5% 1.0% 2.5% N.A . 1.8% 2.0% 3.0% 1.9% N.A . N.A . N.A . N.A . 2.3% N.A . 1.6% 1.7% N.A . 0.8% N.A . N.A . 1.2% N.A . 2.7% N.A . N.A . 1.9%
3Q99 2.4% 1.9% 1.7% N.A . 1.0% 1.8% 3.0% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.1% N.A . 1.2% 2.0% 4.0% N.A . 3.7% N.A . N.A . 0.4% 1.0% 2.5% N.A . 1.8% 2.1% 2.6% 1.8% N.A . N.A . N.A . N.A . 2.3% 2.0% 2.2% 1.8% N.A . 0.8% N.A . N.A . 1.2% N.A . 2.8% N.A . N.A . 1.9%
4Q99 1.9% 1.9% 1.7% N.A . 1.0% 2.0% 2.1% 0.9% N.A . N.A . N.A . N.A . 1.0% N.A . 1.2% 1.4% 3.5% N.A . 3.6% 1.9% N.A . 0.6% 1.0% 2.5% N.A . 1.9% 2.3% 2.4% 1.8% N.A . N.A . N.A . N.A . 2.3% 2.0% 2.3% 1.9% N.A . 0.8% N.A . N.A . 1.2% N.A . 2.3% N.A . N.A . 1.7%
1Q00 2.1% 1.9% 1.7% 1.9% 1.4% 2.0% 1.6% 0.9% 5.1% N.A . N.A . N.A . 1.0% 1.8% 1.1% 1.7% 4.5% N.A . 3.5% 1.8% N.A . 0.5% 1.0% 2.5% 3.0% 1.7% 2.3% 2.2% 1.8% N.A . N.A . N.A . N.A . 2.2% 2.9% 2.4% 2.0% N.A . 0.7% N.A . N.A . 1.7% N.A . 2.1% 2.5% N.A . 1.9%
2Q00 2.0% 1.8% 1.7% 1.9% 1.4% 1.9% 2.4% 0.9% 5.1% N.A . N.A . N.A . 0.9% 1.8% 1.0% 1.9% 6.0% N.A . 3.8% 1.6% N.A . 0.5% 1.0% 2.4% 4.6% 1.8% 2.7% 2.1% 1.8% N.A . N.A . N.A . N.A . 1.9% 2.5% 2.4% 2.0% 2.3% 0.7% N.A . N.A . 2.2% N.A . 1.9% 2.4% N.A . 2.0%
3Q00 2.0% 1.8% 1.7% 1.9% 1.4% 1.9% 1.8% 0.7% 1.5% N.A . N.A . N.A . 0.9% 1.8% 1.0% 1.6% 6.0% N.A . 4.1% 1.5% N.A . 0.5% 1.0% 2.2% 2.2% 1.9% 2.5% 2.0% 1.8% N.A . 2.4% N.A . N.A . 1.9% 2.3% 2.3% 2.1% 2.2% 0.7% N.A . N.A . 3.3% N.A . 1.8% 2.7% N.A . 1.8%
4Q00 1.9% 1.7% 1.7% 1.9% 1.4% 2.0% 1.8% 0.6% 3.7% N.A . N.A . N.A . 0.9% 1.9% 1.0% 1.8% 6.0% N.A . 4.4% 1.3% N.A . 0.4% 1.1% 2.2% 2.3% 2.0% 2.7% 1.9% 1.8% N.A . 2.4% N.A . N.A . 1.8% 2.4% 2.3% 2.1% 2.1% 0.7% N.A . N.A . 3.6% 0.7% 1.8% 2.8% N.A . 1.8%
1Q01 1.8% 1.7% 1.6% 2.0% 1.5% 1.8% 1.5% 0.7% 3.0% N.A . N.A . N.A . 1.0% 2.0% 1.1% 1.5% 5.5% 1.3% 4.7% 1.0% N.A . 0.3% 1.2% 2.2% 2.6% 2.0% 2.7% 1.9% 1.8% N.A . 2.6% N.A . N.A . 1.7% 2.1% 2.4% 2.1% 2.0% 0.8% 4.0% 3.4% 2.0% 1.2% 1.7% 2.7% N.A . 1.9%
2Q01 1.8% 1.7% 1.8% 2.0% 1.5% 1.9% 1.4% 0.7% 2.6% N.A . N.A . N.A . 0.9% 2.0% 1.3% 1.6% 6.0% 1.3% 5.0% 1.0% 3.2% 0.5% 1.3% 1.9% 2.4% 2.1% 2.9% 2.1% 1.8% N.A . 2.4% 1.8% N.A . 1.6% 1.9% 2.4% 2.2% 1.6% 0.6% 2.7% 2.4% 1.8% 1.2% 1.7% 2.5% N.A . 1.8%
3Q01 1.8% 1.8% 2.0% 1.6% 1.5% 2.0% 1.4% 0.9% 1.8% N.A . N.A . N.A . 1.0% 2.0% 1.5% 1.4% 5.5% 1.2% 5.4% 1.0% 3.2% 0.6% 1.3% 1.9% 2.2% 2.2% 2.8% 2.2% 1.8% N.A . 2.8% 2.0% N.A . 1.6% 2.0% 2.3% 2.5% 1.3% 0.6% 2.6% 1.7% 1.8% 1.0% 1.9% 2.7% N.A . 1.8%
4Q01 1.8% 1.9% 1.8% 1.6% 1.5% 2.1% 1.4% 0.9% 2.7% N.A . N.A . N.A . 1.0% 1.9% 2.0% 1.5% 5.5% 1.2% 5.7% 1.0% 3.2% 0.5% 1.3% 1.8% 2.2% 2.2% 2.7% 1.8% 1.7% N.A . 2.2% 2.4% N.A . 1.6% 2.8% 5.1% 2.4% 1.1% 0.8% 2.5% 2.3% 2.0% 1.2% 2.2% 2.8% N.A . 1.9%
1Q02 3.0% 1.9% 2.2% 1.1% 1.5% 1.9% 1.4% 0.9% 2.5% 1.2% 3.1% N.A . 1.2% 2.0% 2.0% 1.9% 4.5% 1.5% 4.6% 0.9% 3.2% 0.4% 1.3% 1.7% 2.1% 2.5% 3.0% 2.1% 1.7% N.A . 2.5% 2.7% 1.6% 1.7% 2.6% 2.9% 2.3% 1.0% 0.9% 2.4% 2.5% 3.9% 1.0% 2.2% 2.7% N.A . 1.9%
2Q02 3.0% 1.6% 1.5% 0.8% 1.9% 1.9% 1.6% 0.9% 2.0% 1.2% 2.5% 1.5% 0.9% 2.0% 1.9% 2.1% 4.0% 1.3% 3.8% 0.9% 2.6% 0.5% 1.6% 1.6% 1.6% 2.2% 3.0% 1.9% 1.7% N.A . 2.3% 3.1% 1.5% 1.8% 2.4% 2.6% 2.4% 1.0% 0.9% 2.4% 2.8% 5.1% 1.1% 2.2% 2.5% N.A . 1.8%
3Q02 3.0% 1.7% 1.4% 1.8% 2.0% 2.0% 1.6% 0.9% 1.8% 1.1% 2.0% 1.6% 1.0% 2.1% 1.9% 2.2% 4.0% 1.2% 3.6% 0.8% 2.6% 0.8% 1.6% 1.6% 2.2% 2.2% 3.6% 2.6% 1.7% N.A . 2.7% 3.1% 1.5% 1.9% 2.8% 2.6% 2.4% 1.0% 1.1% 2.3% 3.8% 4.9% 1.1% 2.1% 2.8% N.A . 2.0%
4Q02 3.0% 1.7% 1.8% 1.9% 1.9% 2.0% 1.6% 1.2% 2.1% 1.0% 2.3% 1.6% 1.5% 2.0% 1.7% 2.1% 4.0% 1.2% 4.7% 0.8% 2.6% 1.0% 1.5% 1.6% 2.2% 2.2% 4.0% 2.5% 1.7% N.A . 2.6% 3.1% 1.6% 1.9% 3.1% 2.5% 2.4% 1.0% 1.1% 2.3% 3.1% 6.0% 1.3% 2.3% 2.6% N.A . 2.0%
1Q03 3.6% 1.6% 1.4% 1.8% 2.0% 1.8% 1.7% 1.2% 2.4% 1.0% 2.0% 1.6% 1.3% 2.1% 1.6% 2.0% 4.5% 2.2% 6.2% 0.8% 2.6% 1.3% 1.1% 1.7% 1.6% 2.0% 3.0% 2.5% 1.6% N.A . 2.2% 3.3% 1.4% 2.1% 3.5% 1.9% 2.4% 1.0% 0.9% 2.2% 3.7% 6.7% 1.5% 2.7% 2.4% N.A . 2.0%
2Q03 N.A . 1.6% 1.2% 1.5% 2.1% 1.8% 1.8% 1.1% 2.1% 1.0% 1.8% 1.6% 0.9% 1.9% 1.5% 2.0% 4.5% 2.0% 5.2% 1.5% 2.5% 1.2% 1.2% 1.6% 1.6% 3.3% 3.1% 2.4% 1.6% N.A . 2.3% 3.5% 2.1% 2.0% 3.6% 1.9% 2.7% 0.8% 0.8% 2.2% 3.6% 5.9% 1.3% 2.2% 2.2% N.A . 1.9%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates
14
Refer to important disclosures on page 140.
3Q03 N.A . 1.5% 1.5% 1.8% 2.0% 1.7% 1.7% 1.1% 2.8% 1.0% 2.7% 1.6% 1.9% 2.0% 1.5% 2.0% 4.2% 1.9% 4.7% 1.5% 2.5% 1.0% 1.4% 1.6% 1.7% 3.2% 3.4% 1.8% 1.6% N.A . 2.3% 3.2% 1.9% 2.0% 3.7% 1.7% 3.0% 0.9% 1.0% 1.2% 3.5% 2.1% 1.3% 2.6% 2.4% N.A . 1.9%
4Q03 2.2% 1.6% 1.6% 1.8% 2.1% 1.8% 1.8% 1.2% 4.3% 1.0% 2.7% 1.6% 1.7% 2.0% 1.5% 1.8% 4.2% 1.9% 5.5% 1.5% 2.5% 1.0% 1.3% 1.4% 1.6% 3.0% 3.2% 1.7% 1.6% N.A . 2.3% 3.3% 2.3% 2.0% 3.7% 1.5% 3.0% 0.9% 1.0% 1.2% 2.5% 1.4% 1.0% 1.8% 2.4% N.A . 1.9%
1Q04 1.7% 1.6% 1.7% 1.3% 1.8% 1.7% 2.1% 1.5% 2.8% 1.0% 3.3% 1.4% 3.4% 1.7% 1.5% 2.0% 3.7% 1.8% 5.9% 3.7% 2.6% 1.1% 1.1% 1.6% 2.2% 2.7% 3.0% 2.0% 1.6% N.A . 2.2% 5.0% 1.9% 2.0% 3.1% 1.7% 3.1% 1.1% 0.7% 1.0% 2.9% 1.5% 1.1% 2.0% 2.4% N.A . 2.0%
2Q04 3.7% 1.7% 1.5% 1.8% 2.2% 1.8% 1.7% 1.6% 2.4% 1.0% 3.1% 1.3% 2.5% 1.7% 1.5% 1.8% 3.6% 0.9% 7.5% 5.0% 2.6% 1.1% 1.0% 1.4% 2.2% 2.3% 2.8% 1.9% 1.6% N.A . 1.0% 3.2% 2.1% 2.1% 2.9% 1.4% 3.0% 1.1% 1.1% 1.0% 2.4% 1.9% 0.8% 2.1% 2.2% N.A . 2.1%
3.6% 3.2%
Philippines
3.1%
Denmark
3.0%
South Africa
2.9%
Russia
2.8%
Mexico
2.6%
Ireland
2.5%
Finland Colombia
2.4%
Taiwan
2.4% 2.3%
Malaysia Korea
2.2%
US
2.2%
Brazil
2.2% 2.1%
UK Poland
2.1%
Portugal
2.1% 1.9% 1.9%
Belgium
1.8%
Greece
1.8%
Canada
1.8%
Australia
1.7%
France
1.7%
Chile
1.7%
New Zealand
1.6%
China
1.6% 1.5%
Austria Germany
1.5%
Singapore
1.4%
Japan
1.4% 1.3%
Egypt Israel
1.1%
Spain
1.1% 1.1%
Italy
1.0%
Norway
1.0%
Switzerland
1.0%
Czech
1.0% 0.9% 0.8%
15
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Refer to important disclosures on page 140.
Thailand Netherlands
Turkey
Chart 7: Monthly Churn By Country As Of 2Q04
3.7%
Hong Kong
Hungary
8.0%
5.0%
Argentina
Sweden
7.0%
6.0%
5.0%
4.0%
3.0%
2.0%
1.0%
0.0%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.
7.5%
India Indonesia
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 10: YoY Subscriber Growth A rgentina A ustralia A ustria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A f rica Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US V enezuela We ighte d AV G
4Q99 53% 38% 87% 81% 104% 29% 192% N.A . 5% 103% 46% 314% 14% 85% 87% 89% 34% 112% 48% 105% N.A . 32% 50% 20% 67% 28% 127% 103% 74% N.A . 29% 66% 101% 60% N.A . 44% 76% 99% 23% 82% N.A . 21% N.A . 84% 24% 88% 69%
1Q00 57% 34% 75% 59% 97% 29% 109% 76% 13% 101% 46% 242% 10% 81% 79% 78% 33% 93% 57% 78% 71% 44% 46% 20% 51% 44% 144% 96% 77% N.A . 23% 92% 83% 48% N.A . 49% 79% 107% 12% 96% N.A . 24% N.A . 82% 24% 73% 52%
2Q00 59% 35% 64% 90% 80% 30% 86% 80% -12% 141% 28% 223% 10% 71% 96% 65% 34% 80% 91% 67% 72% 51% 47% 20% 48% 59% 127% 74% 74% N.A . 19% 124% 74% 38% N.A . 62% 69% 101% 25% 79% N.A . 30% N.A . 82% 27% 52% 57%
3Q00 56% 35% 56% 75% 67% 29% 58% 99% -4% 116% 29% 184% 11% 61% 107% 60% 28% 55% 96% 76% 65% 53% 45% 19% 18% 73% 104% 68% 56% N.A . 15% 145% 69% 37% N.A . 65% 62% 84% 26% 78% N.A . 37% N.A . 76% 27% 42% 56%
4Q00 46% 33% 44% 77% 54% 28% 59% 97% 15% 122% 31% 145% 11% 44% 105% 52% 34% 39% 96% 68% 58% 53% 38% 18% 15% 83% 93% 60% 52% N.A . 13% 131% 71% 43% 119% 66% 57% 63% 25% 46% N.A . 48% N.A . 68% 27% 36% 53%
1Q01 41% 39% 39% 78% 48% 27% 61% 93% 25% 110% 39% 137% 16% 38% 92% 49% 27% 32% 90% 69% 50% 47% 37% 17% 2% 71% 67% 49% 55% N.A . 15% 116% 73% 45% 119% 68% 63% 46% 22% 32% N.A . 67% N.A . 58% 28% 34% 50%
2Q01 29% 33% 26% 61% 39% 25% 57% 91% 62% 60% 36% 87% 15% 36% 60% 43% 10% 32% 87% 71% 42% 44% 30% 16% 6% 62% 61% 32% 45% N.A . 15% 94% 61% 46% 161% 58% 52% 32% 17% 22% N.A . 88% N.A . 46% 22% 36% 40%
3Q01 18% 24% 15% 52% 33% 24% 58% 75% 56% 63% 32% 76% 12% 32% 36% 37% 7% 38% 83% 66% 42% 36% 26% 15% 9% 53% 59% 23% 45% N.A . 17% 80% 53% 40% 170% 42% 43% 24% 14% 14% N.A . 104% N.A . 34% 21% 36% 35%
4Q01 3% 20% 7% 34% 24% 23% 44% 76% 42% 61% 24% 53% 14% 25% 16% 34% -2% 55% 76% 74% 23% 29% 22% 14% 8% 44% 52% 12% 27% N.A . 16% 79% 46% 29% 180% 17% 44% 21% 10% 13% N.A . 121% 30% 18% 17% 35% 30%
1Q02 -6% 11% 2% 23% 21% 21% 37% 61% 39% 56% 11% 33% 12% 19% 6% 29% -4% 59% 80% 69% 19% 15% 16% 12% 14% 37% 48% 6% 15% N.A . 13% 66% 39% 23% 152% 9% 29% 21% 13% 16% 17% 126% 23% 11% 15% 30% 25%
2Q02 -9% 11% 2% 16% 19% 18% 31% 51% 43% 43% 8% 37% 9% 14% 2% 23% 6% 54% 82% 73% 14% 11% 12% 10% 10% 22% 36% 6% 6% N.A . 11% 49% 39% 18% 136% 2% 29% 19% 13% 13% 13% 138% 26% 7% 14% 19% 22%
3Q02 -10% 12% 2% 5% 18% 15% 27% 46% 39% 34% 6% 31% 8% 9% 3% 19% 7% 52% 72% 81% 8% 9% 8% 9% 14% 18% 24% 1% 0% 603% 10% 43% 40% 14% 134% 1% 31% 16% 12% 12% 13% 145% 30% 7% 11% 9% 20%
4Q02 -5% 11% 3% 0% 21% 12% 23% 38% 38% 23% 9% 30% 6% 4% 5% 17% 9% 42% 94% 80% 4% 5% 4% 9% 11% 24% 15% 0% 1% 230% 9% 38% 40% 11% 124% 14% 27% 13% 13% 13% 11% 119% 23% 8% 10% 1% 19%
1Q03 -1% 13% 5% -2% 22% 10% 20% 37% 30% 19% 14% 28% 6% 4% 8% 18% 12% 31% 115% 76% 4% 10% 5% 8% 8% 21% 12% 0% 2% 178% 9% 38% 38% 11% 124% 11% 28% 13% 11% 7% 10% 89% 21% 7% 9% -2% 19%
2Q03 2% 14% 5% -2% 24% 10% 19% 33% 33% 15% 19% 30% 7% 4% 10% 22% 8% 24% 132% 73% 7% 9% 5% 8% 7% 34% 12% 3% 7% 113% 9% 40% 33% 10% 116% 10% 29% 12% 11% 6% 9% 58% 20% 7% 10% 2% 19%
3Q03 8% 15% 7% 4% 28% 11% 20% 31% 34% 13% 22% 36% 7% 6% 10% 23% 10% 20% 177% 65% 8% 11% 5% 8% 4% 33% 11% 7% 12% 100% 8% 43% 29% 10% 107% 9% 30% 12% 9% 6% 7% 33% 16% 6% 11% 5% 19%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.
16
Refer to important disclosures on page 140.
4Q03 16% 16% 9% 9% 33% 12% 21% 30% 37% 14% 19% 35% 5% 8% 10% 12% 14% 16% 165% 63% 11% 11% 8% 7% 4% 28% 15% 12% 16% 129% 7% 46% 26% 10% 101% 7% 33% 12% 9% 8% 5% 27% 20% 7% 13% 8% 20%
1Q04 28% 13% 8% 11% 38% 13% 24% 31% 52% 12% 10% 33% 5% 8% 10% 8% 14% 14% 140% 68% 12% 10% 7% 7% 5% 31% 18% 16% 17% 107% 7% 48% 26% 6% 100% 8% 32% 10% 10% 8% -4% 25% 21% 10% 13% 11% 21%
2Q04 39% 15% 8% 10% 43% 12% 27% 30% 47% 13% 5% 27% 4% 7% 10% 3% 17% 12% 116% 68% 10% 10% 8% 6% 9% 25% 20% 16% 16% 109% 9% 58% 27% 5% 95% 10% 28% 6% 11% 8% -9% 25% 20% 11% 13% 11% 22%
68% 58%
Philippines
47%
Colombia
43%
Brazil
39%
Argentina
30%
China
28%
South Africa Egypt
27%
Chile
27% 27%
Poland
Chart 8: YoY Subscriber Growth By Country As Of 2Q04
95%
Russia
140%
116% 109%
Indonesia
25%
Malaysia
25%
Thailand
20%
Turkey
20%
Mexico
17%
Hong Kong New Zealand
16%
Netherlands
16% 15%
Australia
13%
US
13% 12% 12%
Hungary
11%
UK Venezuela
11%
Sweden
11%
Israel
10%
Germany
10%
Ireland
10%
Belgium
10%
Singapore
10%
Norway
9%
Korea
9%
Austria
8%
Switzerland
8%
Italy
8%
France
7%
Japan
6%
Spain
6%
Denmark
5%
Portugal
5% 4%
Finland
3%
Greece
-9%
17
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Refer to important disclosures on page 140.
Czech Canada
Taiwan
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates
India Nigeria
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 11: Wireless Penetration A rgentina A ustralia A ustria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A f rica Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US V enezuela We ighte d AV G
1Q99 9% 31% 33% 22% 5% 18% 8% 2% 4% 11% 32% 1% 58% 21% 19% 23% 49% 13% 0% 1% 26% 37% 39% 37% 37% 10% 4% 25% 21% N.A . 51% 2% 6% 33% N.A . 28% 6% 22% 54% 25% N.A . 3% 7% 25% 26% 9% 8%
2Q99 9% 34% 39% 22% 6% 19% 10% 3% 5% 14% 40% 1% 60% 24% 21% 28% 53% 16% 0% 1% 28% 38% 43% 39% 39% 10% 5% 32% 24% N.A . 54% 3% 8% 38% N.A . 30% 7% 26% 52% 31% N.A . 4% 9% 29% 27% 11% 9%
3Q99 11% 36% 46% 26% 7% 20% 12% 3% 5% 17% 43% 1% 62% 27% 24% 32% 57% 19% 0% 1% 32% 41% 47% 41% 47% 11% 6% 37% 28% N.A . 57% 3% 9% 42% N.A . 34% 8% 31% 54% 35% N.A . 4% 10% 33% 29% 12% 10%
4Q99 12% 40% 54% 31% 9% 22% 14% 3% 5% 19% 45% 1% 64% 34% 29% 37% 60% 23% 0% 1% 40% 45% 53% 43% 50% 11% 8% 43% 33% N.A . 60% 4% 10% 47% 1% 38% 10% 38% 58% 43% N.A . 4% 12% 40% 31% 14% 11%
1Q00 13% 41% 58% 35% 10% 23% 16% 4% 5% 22% 47% 2% 62% 37% 34% 41% 64% 26% 0% 1% 44% 52% 57% 45% 56% 14% 10% 48% 36% N.A . 61% 4% 12% 49% 1% 42% 11% 45% 61% 49% N.A . 4% 14% 46% 32% 15% 12%
2Q00 14% 45% 64% 41% 11% 24% 18% 5% 4% 33% 51% 2% 65% 40% 42% 46% 70% 29% 0% 1% 48% 56% 62% 47% 57% 16% 11% 55% 41% N.A . 64% 6% 13% 52% 1% 48% 12% 51% 65% 56% 66% 5% 17% 52% 34% 16% 13%
3Q00 16% 48% 72% 46% 12% 26% 19% 6% 4% 36% 55% 3% 68% 43% 50% 51% 72% 30% 0% 2% 52% 62% 67% 49% 55% 18% 13% 61% 44% N.A . 65% 7% 15% 57% 2% 54% 14% 57% 69% 62% 72% 5% 19% 58% 36% 17% 14%
4Q00 17% 52% 77% 55% 14% 28% 23% 7% 5% 42% 58% 3% 71% 49% 59% 56% 80% 31% 0% 2% 63% 69% 73% 50% 57% 20% 15% 68% 50% N.A . 68% 8% 17% 66% 2% 61% 15% 63% 73% 62% 80% 6% 22% 67% 39% 19% 16%
1Q01 18% 57% 80% 62% 14% 29% 25% 8% 6% 46% 66% 4% 72% 51% 64% 60% 81% 34% 0% 2% 66% 76% 77% 53% 56% 23% 16% 71% 56% N.A . 71% 9% 20% 71% 3% 68% 17% 65% 74% 65% 86% 7% 24% 72% 40% 20% 17%
2Q01 18% 59% 81% 66% 15% 30% 28% 9% 6% 53% 69% 4% 75% 54% 67% 65% 76% 38% 0% 2% 68% 80% 81% 54% 60% 25% 18% 72% 59% 0% 73% 11% 22% 75% 3% 73% 18% 67% 75% 68% 91% 8% 25% 75% 42% 21% 18%
3Q01 19% 59% 82% 70% 16% 31% 30% 10% 7% 59% 73% 4% 76% 57% 67% 70% 76% 41% 0% 3% 73% 83% 85% 56% 60% 27% 20% 75% 62% 0% 76% 12% 23% 80% 4% 75% 19% 71% 78% 70% 94% 10% 27% 77% 43% 23% 19%
4Q01 17% 62% 82% 73% 17% 34% 32% 12% 7% 68% 72% 5% 80% 61% 68% 75% 78% 48% 1% 3% 77% 87% 89% 57% 61% 29% 23% 76% 61% 0% 78% 14% 25% 85% 6% 69% 21% 76% 79% 70% 97% 13% 28% 79% 45% 25% 20%
1Q02 17% 63% 81% 76% 17% 35% 34% 13% 8% 71% 72% 5% 81% 61% 68% 78% 77% 54% 1% 3% 78% 86% 90% 59% 64% 30% 24% 76% 62% 1% 79% 15% 28% 87% 6% 72% 22% 78% 83% 75% 100% 16% 30% 80% 46% 26% 21%
2Q02 17% 64% 82% 77% 18% 35% 36% 14% 9% 76% 74% 6% 81% 61% 68% 80% 80% 59% 1% 4% 77% 88% 91% 60% 65% 30% 24% 76% 60% 1% 82% 16% 30% 88% 8% 73% 23% 79% 85% 77% 103% 20% 32% 81% 47% 25% 22%
3Q02 16% 66% 82% 74% 19% 36% 37% 15% 9% 79% 77% 6% 82% 61% 69% 84% 81% 63% 1% 4% 78% 89% 92% 61% 67% 32% 25% 76% 59% 1% 84% 17% 33% 91% 10% 75% 25% 81% 87% 79% 105% 25% 34% 83% 48% 24% 22%
4Q02 16% 68% 83% 73% 20% 37% 39% 16% 10% 83% 79% 6% 85% 63% 72% 88% 84% 69% 1% 5% 79% 90% 92% 62% 68% 35% 26% 75% 59% 1% 85% 19% 36% 94% 12% 78% 26% 84% 90% 80% 106% 28% 34% 85% 49% 25% 23%
1Q03 16% 70% 85% 74% 20% 37% 40% 17% 10% 85% 82% 7% 88% 65% 73% 92% 86% 70% 1% 6% 80% 92% 94% 64% 69% 36% 26% 75% 60% 1% 87% 21% 38% 97% 15% 79% 28% 87% 93% 81% 110% 30% 35% 85% 50% 25% 24%
2Q03 17% 72% 86% 75% 21% 38% 42% 18% 12% 87% 88% 7% 89% 66% 75% 98% 86% 72% 2% 6% 82% 95% 95% 65% 69% 39% 27% 78% 62% 2% 89% 22% 40% 98% 17% 80% 29% 88% 95% 82% 112% 32% 37% 86% 51% 25% 25%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates
18
Refer to important disclosures on page 140.
3Q03 18% 74% 88% 77% 23% 39% 44% 19% 12% 89% 94% 8% 90% 67% 76% 102% 89% 75% 2% 7% 83% 97% 97% 66% 69% 41% 27% 81% 64% 2% 90% 25% 42% 101% 21% 81% 31% 91% 97% 84% 112% 33% 38% 87% 52% 25% 26%
4Q03 19% 78% 91% 80% 26% 41% 47% 21% 13% 94% 94% 8% 92% 70% 79% 99% 96% 79% 3% 9% 87% 100% 99% 67% 70% 43% 29% 84% 66% 3% 92% 27% 45% 105% 25% 83% 34% 94% 99% 86% 112% 35% 39% 91% 54% 26% 28%
1Q04 21% 79% 92% 82% 28% 42% 50% 22% 16% 96% 91% 9% 92% 70% 81% 99% 98% 80% 3% 9% 88% 100% 101% 68% 73% 46% 30% 87% 69% 3% 93% 30% 48% 102% 29% 85% 36% 96% 102% 87% 105% 37% 41% 94% 56% 27% 29%
2Q04 23% 83% 93% 82% 31% 42% 53% 24% 17% 99% 92% 9% 92% 71% 82% 100% 101% 81% 4% 11% 89% 103% 102% 69% 76% 50% 32% 89% 69% 3% 96% 35% 51% 101% 34% 86% 38% 91% 103% 86% 101% 40% 44% 96% 57% 28% 31%
103%
Sweden
102%
Italy Portugal
101%
Taiwan
101%
Hong Kong
101% 100%
Greece
99%
Czech UK
96%
Norway
96%
Austria
93%
Finland
92%
Chart 9: Penetration By Country As Of 2Q04
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates
103%
Israel
92%
Denmark
91%
Spain Netherlands
89%
Ireland
89%
Switzerland
86%
Singapore
86%
Australia
83%
Belgium
82%
Germany
82%
Hungary
81% 76%
Korea
69%
New Zealand
69%
Japan
57%
US
53%
Chile
51%
Poland
50%
Malaysia
44%
Turkey
42%
Canada
40%
Thailand
38%
South Africa
35%
Philippines
34%
Russia
32%
Mexico
31%
Brazil
28%
Venezuela China
24%
Argentina
23% 17%
Colombia
11%
Indonesia
9%
Egypt India
4%
Nigeria
3%
19
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Refer to important disclosures on page 140.
71%
France
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 12: Average Revenue Per User A rgentina A ustralia A ustria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A f rica Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US V enez uela We ighte d AV G*
1Q99 N.A . $48 $48 $44 N.A . $34 N.A . N.A . N.A . $39 $37 N.A . $40 $55 $61 $66 $42 $50 $31 N.A . N.A . N.A . $38 $76 N.A . $45 N.A . $49 $47 N.A . $43 N.A . N.A . $37 N.A . $35 $67 $47 $39 N.A . N.A . $28 N.A . $53 $54 $67 $55
2Q99 $63 $49 $43 $39 $35 $36 $19 N.A . N.A . $37 $35 N.A . $40 $51 $55 $53 $38 $46 $31 N.A . N.A . N.A . $36 $70 N.A . $43 N.A . $43 $45 N.A . $43 N.A . N.A . $33 N.A . $35 $64 $41 $39 N.A . N.A . $28 N.A . $49 $56 $63 $52
3Q99 $58 $47 $41 $38 $29 $36 $20 N.A . N.A . $34 $34 N.A . $41 $50 $52 $49 $38 $41 $31 N.A . N.A . $91 $36 $74 N.A . $41 N.A . $40 $39 N.A . $45 N.A . N.A . $34 N.A . $35 $61 $38 $40 N.A . N.A . $26 N.A . $48 $58 $54 $52
4Q99 $51 $45 $40 $36 $25 $36 $17 $31 N.A . $31 $33 $72 $41 $48 $49 $45 $38 $37 $31 N.A . N.A . $87 $34 $78 N.A . $40 N.A . $37 $35 N.A . $41 N.A . N.A . $31 $105 $34 $56 $35 $39 N.A . N.A . $29 N.A . $46 $55 $50 $48
1Q00 $46 $42 $36 $34 $24 $35 $27 $48 N.A . $31 $32 $67 $39 $42 $41 $39 $35 $34 $31 N.A . N.A . $72 $31 $76 $34 $37 $27 $33 $32 N.A . $37 $21 N.A . $30 $69 $33 $49 $34 $35 N.A . N.A . $30 N.A . $42 $55 $42 $46
2Q00 $43 $39 $34 $32 $23 $35 $24 $25 N.A . $30 $30 $53 $40 $37 $35 $35 $35 $31 $30 N.A . N.A . $68 $29 $76 $34 $33 $26 $30 $29 N.A . $38 $20 N.A . $31 $60 $31 $44 $31 $34 N.A . $30 $30 N.A . $39 $58 $37 $42
3Q00 $41 $84 $32 $29 $21 $36 $22 $24 N.A . $30 $28 $44 $38 $36 $32 $31 $35 $29 $29 N.A . N.A . $75 $27 $76 $34 $31 $21 $28 $25 N.A . $39 $16 N.A . $30 $50 $30 $39 $30 $33 N.A . $27 $27 N.A . $36 $58 $37 $40
4Q00 $39 $70 $30 $32 $20 $34 $21 $24 N.A . $30 $26 $36 $37 $36 $26 $28 $31 $27 $28 N.A . N.A . $60 $25 $73 $34 $29 $21 $26 $23 N.A . $36 $17 N.A . $29 $45 $30 $33 $28 $31 N.A . $24 $27 $21 $34 $56 $34 $37
1Q01 $35 $62 $27 $32 $20 $31 $21 $18 $17 $28 $25 $29 $37 $31 $22 $25 $26 $25 $28 $15 N.A . $52 $24 $67 $31 $28 $21 $27 $22 N.A . $36 $12 N.A . $26 $33 $29 $28 $28 $28 $50 $22 $25 $17 $31 $55 $28 $34
2Q01 $33 $30 $26 $30 $17 $32 $18 $17 $15 $27 $23 $26 $37 $30 $21 $24 $26 $23 $26 $14 $40 $49 $23 $66 $33 $27 $23 $27 $20 N.A . $36 $11 $27 $26 $33 $28 $29 $26 $27 $46 $21 $22 $12 $28 $58 $34 $32
3Q01 $33 $36 $27 $30 $15 $33 $16 $15 $14 $24 $24 $27 $37 $31 $22 $26 $28 $21 $24 $17 $38 $47 $24 $66 $33 $26 $21 $28 $19 $108 $39 $11 $27 $27 $33 $29 $25 $27 $28 $47 $20 $20 $13 $30 $58 $32 $32
4Q01 $30 $33 $26 $30 $16 $30 $18 $14 $15 $23 $25 $21 $36 $30 $21 $23 $28 $21 $23 $16 $39 $42 $23 $64 $34 $25 $16 $26 $19 $92 $37 $11 $25 $26 $27 $28 $18 $26 $27 $50 $19 $18 $11 $29 $56 $31 $30
1Q02 $12 $32 $28 $28 $17 $28 $17 $13 $15 $20 $24 $19 $35 $28 $21 $22 $28 $21 $20 $15 $38 $38 $22 $57 $30 $23 $18 $26 $20 $75 $37 $11 N.A . $23 $23 $28 $18 $25 $25 $48 $19 $18 $12 $29 $55 $26 $29
2Q02 $8 $33 $30 $31 $16 $31 $16 $13 $14 $20 $28 $19 $38 $30 $23 $25 $28 $21 $18 $15 $41 $37 $24 $59 $32 $23 $18 $29 $22 $69 $42 $13 $21 $25 $22 $29 $20 $27 $27 $50 $19 $15 $13 $31 $57 $22 $30
3Q02 $8 $32 $33 $34 $13 $32 $14 $12 $12 $20 $29 $21 $41 $34 $26 $30 $28 $23 $17 $14 $44 $37 $28 $64 $34 $22 $18 $33 $23 $64 $48 $11 $21 $27 $23 $30 $20 $30 $28 $56 $18 $12 $13 $34 $58 $18 $30
4Q02 $9 $33 $34 $35 $11 $31 $15 $12 $12 $20 $29 $19 $40 $34 $25 $29 $29 $22 $16 $14 $46 $35 $27 $63 $34 $21 $18 $34 $26 $58 $47 $11 $20 $26 $19 $30 $21 $28 $29 $54 $17 $2 $11 $34 $57 $16 $29
1Q03 $10 $33 $36 $37 $11 $31 $14 $11 $15 $20 $29 $18 $41 $36 $26 $28 $28 $21 $14 $12 $50 $33 $28 $62 $32 $21 $18 $37 $28 $52 $48 $10 $19 $26 $16 $30 $21 $30 $27 $56 $17 $11 $10 $35 $55 $16 $29
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates. * Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries.
20
Refer to important disclosures on page 140.
2Q03 $13 $38 $40 $40 $14 $35 $14 $11 $11 $20 $31 $16 $45 $39 $29 $31 $26 $22 $12 $13 $52 $36 $32 $62 $34 $21 $18 $42 $29 $52 $50 $9 $20 $29 $17 $30 $22 $34 $31 $59 $18 $9 $12 $37 $57 $17 $30
3Q03 $13 $40 $40 $40 $13 $38 $15 $11 $11 $20 $31 $17 $44 $40 $30 $34 $27 $24 $12 $13 $54 $39 $33 $63 $34 $20 $18 $42 $30 $52 $49 $9 $20 $30 $17 $30 $24 $35 $31 $61 $17 $9 $14 $38 $58 $9 $30
4Q03 $13 $44 $42 $44 $13 $39 $15 $10 $12 $20 $31 $16 $49 $41 $30 $36 $27 $25 $11 $12 $57 $37 $33 $67 $35 $22 $18 $41 $33 $51 $49 $10 $21 $29 $15 $30 $26 $36 $31 $63 $17 $9 $11 $40 $56 $16 $30
1Q04 $14 $48 $37 $39 $11 $37 $14 $10 $10 $20 $28 $16 $41 $37 $26 $30 $27 $24 $11 $12 $49 $36 $29 $66 $34 $21 $18 $35 $31 $51 $47 $8 $19 $26 $13 $29 $28 $32 $25 $58 $18 $9 $13 $38 $55 $15 $29
2Q04 $13 $43 $40 $42 $11 $39 $12 $10 $11 $21 $32 $17 $43 $40 $28 $34 $27 $25 $11 $11 $54 $36 $32 $63 $35 $20 $18 $38 $33 $48 $49 $8 $19 $30 $13 $31 $27 $37 $28 $59 $19 $9 $14 $39 $57 $16 $30
Switzerland
59
US
57
Ireland
54
Norway
49
Nigeria
48 43
Finland Australia
43
Belgium
42
France
40 40
Austria Canada
39
UK
39
Netherlands
38
Spain
37
Israel
36
Korea
35 34
Greece
33
New Zealand
32
Italy
32
Denmark
31
Singapore
30
Portugal 28
Germany
28
Sweden
27
South Africa
27
Hong Kong 25
Hungary
20 19
Taiwan
19
Poland
18
Mexico
17
Egypt
16
Venezuela Turkey
14
Argentina
13 13
Russia
12
Chile India
11
Colombia
11
Indonesia
11 11
Brazil
10
China Thailand
9 8
21
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
21
Czech Malaysia
Philippines
70
60
50
40
30
20
10
63
Chart 10: Average Revenue Per User By Country As Of 2Q04 (US$/month)
-
Refer to important disclosures on page 140.
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates. * Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries.
Japan
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 13: YoY% Change in ARPU1 A rgentina A ustralia A ustria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A f rica Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US V enezuela We ighte d AV G*
4Q99 N.A . -6% -16% -19% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . -26% -6% N.A . N.A . -15% -17% -25% -33% -19% N.A . N.A . N.A . N.A . -3% -10% N.A . -14% N.A . -27% -23% N.A . N.A . N.A . N.A . -22% N.A . -39% -19% -25% N.A . N.A . N.A . 3% N.A . -16% N.A . N.A . -14%
1Q00 N.A . -13% -15% -10% N.A . -1% N.A . N.A . N.A . -22% -1% N.A . 11% -13% -23% -33% -18% -21% 0% N.A . N.A . N.A . -9% -8% N.A . -19% N.A . -23% -26% N.A . -8% N.A . N.A . -8% N.A . -4% -21% -19% -3% N.A . N.A . 7% N.A . -20% 3% -37% -10%
2Q00 -32% -11% -14% -8% -30% -1% 25% N.A . N.A . -17% -3% N.A . 11% -19% -30% -28% -10% -23% 0% N.A . N.A . N.A . -10% -4% N.A . -23% N.A . -21% -26% N.A . 0% N.A . N.A . 2% N.A . -10% -22% -16% -9% N.A . N.A . 11% N.A . -18% 4% -41% -10%
3Q00 -30% 102% -11% -11% -29% 1% 14% N.A . N.A . -12% -3% N.A . 5% -18% -29% -27% -10% -15% -1% N.A . N.A . -18% -14% -3% N.A . -25% N.A . -20% -22% N.A . -1% N.A . N.A . 3% N.A . -12% -23% -11% -8% N.A . N.A . 4% N.A . -18% 1% -31% -9%
4Q00 -25% 87% -14% 0% -20% -2% 23% -24% N.A . -5% -6% -43% 2% -15% -39% -28% -20% -15% -1% N.A . N.A . -32% -17% -3% N.A . -28% N.A . -21% -19% N.A . 1% N.A . N.A . 8% -57% -10% -27% -9% -6% N.A . N.A . 6% N.A . -18% 2% -32% -12%
1Q01 -25% 76% -20% 0% -6% -6% -24% -63% N.A . -8% -16% -50% 1% -19% -41% -32% -26% -23% -2% N.A . N.A . -28% -15% -2% 3% -25% -19% -14% 74% N.A . 6% -41% N.A . -6% -52% -9% -29% -12% -9% N.A . N.A . -1% N.A . -20% 1% -33% -19%
2Q01 -24% -13% -16% 1% -8% -5% -24% -33% N.A . -11% -16% -45% 1% -10% -35% -23% -26% -25% -8% N.A . N.A . -28% -13% 0% 11% -19% -15% -2% 75% N.A . -1% -32% N.A . -6% -45% -5% -24% -9% -6% N.A . -23% -14% N.A . -22% -1% -8% -14%
3Q01 -19% -13% -11% 6% -2% -3% -27% -37% N.A . -20% -14% -30% 1% -9% -30% -15% -19% -27% -13% N.A . N.A . -38% -5% -2% 13% -15% -6% 4% -21% N.A . 1% -23% N.A . -8% -34% -2% -20% -6% -3% N.A . -19% -19% N.A . -16% -1% -14% -13%
4Q01 -21% -13% -8% -4% 7% -7% -17% -43% N.A . -22% -7% -30% 2% -13% -15% -17% -8% -21% -17% N.A . N.A . -30% -5% -1% 12% -11% -28% 4% -17% N.A . -1% -23% N.A . -8% -40% -2% -12% -4% -7% N.A . -20% -31% N.A . -13% 0% -9% -14%
1Q02 -28% -13% 9% -8% -4% -6% -19% -25% -15% -35% -2% -24% -1% -7% -3% -5% 10% -15% -25% -15% N.A . -27% -3% -5% 2% -15% -19% 2% -7% N.A . 3% -3% N.A . -8% -34% 1% -9% -6% -6% -3% -10% -31% -30% -4% -1% -7% -10%
2Q02 -16% -13% 11% -1% 6% -3% -12% -25% -9% -34% 13% -16% -2% -6% 7% -2% 10% -13% -28% -14% -4% -25% -1% -8% -5% -16% -20% 1% 2% N.A . 5% 5% -12% -11% -35% 3% -10% -2% -4% 0% -7% -37% 1% 6% -1% -35% -8%
3Q02 -9% -15% 10% 1% 6% -4% -12% -19% -14% -28% 11% -8% -1% -2% 9% 6% 0% -8% -30% -22% 4% -21% 4% -6% -5% -18% -9% 8% 8% -41% 3% -1% -13% -11% -36% 4% -8% 2% -6% 4% -11% -44% -4% 7% 0% -44% -7%
4Q02 10% -10% 14% 3% -1% 0% -15% -15% -22% -27% 3% -9% -2% -1% 5% 11% 3% -16% -30% -23% 3% -16% 5% -4% -5% -18% 20% 15% 12% -37% 6% 1% -12% -13% -33% 4% -8% -3% -7% -4% -10% -89% -1% 7% 0% -48% -6%
1Q03 29% -8% 5% 7% -3% 4% -15% -16% 3% -20% 0% 7% -3% 5% 2% 3% -2% -16% -30% -23% 6% -12% 3% -2% -2% -10% 13% 16% 9% -31% 2% -12% -14% -9% -30% 0% -3% -2% -9% -5% -9% -37% -12% 6% 0% -38% -6%
2Q03 34% -1% 6% 4% 0% 3% -12% -13% -16% -15% -9% 12% -5% 4% -1% 0% -7% -5% -34% -22% 4% -3% 5% -1% 1% -9% 16% 17% 4% -25% 1% -26% -12% -6% -24% -1% -3% 1% -8% -2% -9% -39% -8% 8% 0% -21% -5%
3Q03 24% 3% 5% 3% -4% 5% 5% -12% -13% -14% -8% 7% -6% 2% -1% -3% -6% 0% -32% -16% 6% 6% 2% -2% 0% -7% 11% 9% 3% -19% -2% -19% -12% -2% -25% -3% -4% 0% -8% 0% -7% -26% 13% 7% 0% -52% -5%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates. * Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries. 1) Expressed in reported currency terms
22
Refer to important disclosures on page 140.
4Q03 12% 6% 3% 7% -5% 5% -1% -10% 3% -11% -9% 8% 2% 2% 0% 4% -8% 1% -32% -21% 4% 4% 2% -4% -1% 4% 9% 3% 0% -11% -2% -16% -8% -4% -23% -1% -3% 5% -9% 4% -3% 332% 30% 9% -1% 0% 3%
1Q04 21% 12% 2% 3% -12% 5% -2% -11% -31% -6% -3% 10% -1% 2% 0% 4% -3% 3% -28% -7% -1% 7% 5% -5% 2% 0% 10% -5% 4% -2% -1% -12% -7% 1% -23% -2% -3% 6% -8% 4% 6% -19% 26% 10% 1% -5% -3%
2Q04 5% 4% 0% 3% -18% 5% -13% -10% -3% -10% 1% 7% -3% 3% -2% 9% 2% 0% -12% -13% 4% 0% 2% -7% -1% -2% 8% -9% 4% -7% -2% -12% -7% 5% -26% 1% -6% 9% -11% 1% 11% -6% 18% 5% 0% -8% -4%
11% 9%
Spain
9%
Mexico
8%
Egypt
7%
UK
5%
Argentina
5%
Portugal
5%
Canada
5%
Ireland
4%
New Zealand
4%
Australia
4%
France
Chart 11: YoY% Change in ARPU1 By Country As Of 2Q04
Taiwan
25%
18%
Greece
3%
Belgium
3%
Hong Kong
2%
Italy
2%
Denmark
1%
Singapore
1%
Switzerland
1%
Hungary
0%
Austria
0%
US
-0%
Israel
-0%
Korea
-1%
Norway
-2%
Germany
-2%
Malaysia
-2% -3% -3%
South Africa
-6%
Thailand
-6% -7%
Nigeria Japan
-7%
Poland
-7%
Venezuela
-8%
Netherlands
-9%
Czech
-10%
China
-10%
Sweden
-11%
India
-12%
Philippines
-12%
Chile
-13%
Indonesia
-13%
Brazil
-18% -26%
23
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Finland Colombia
Russia
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
Refer to important disclosures on page 140.
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates. * Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries.1) Growth calculated in Reported Currency Terms.
Turkey
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 14: Monthly Minutes Of Use m inute s /s ub A rgentina A ustralia A ustria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A f ric a Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US V enezuela We ighte d AV G
1Q99 158 155 109 N.A . 192 128 64 N.A . 94 N.A . 148 N.A . 183 162 118 108 330 N.A . 91 N.A . N.A . N.A . 122 171 N.A . 213 27 122 160 N.A . 159 N.A . 162 130 N.A . 160 281 125 107 N.A . N.A . N.A . 169 N.A . N.A . 151
2Q99 139 171 109 N.A . 189 145 116 N.A . 86 N.A . 148 N.A . 185 163 117 101 310 221 111 N.A . N.A . N.A . 118 180 N.A . 218 76 122 157 N.A . 161 N.A . 151 134 N.A . 170 268 123 126 N.A . N.A . N.A . 171 N.A . 132 155
3Q99 141 173 109 N.A . 191 141 146 N.A . 79 N.A . 148 N.A . 193 164 117 97 290 210 132 N.A . N.A . 458 119 180 N.A . 223 79 121 154 N.A . 167 N.A . 143 135 N.A . 179 256 119 132 N.A . N.A . N.A . 167 N.A . 121 157
4Q99 136 172 110 N.A . 183 207 130 366 92 N.A . 148 N.A . 196 164 116 93 290 200 152 N.A . N.A . 448 120 182 107 227 75 118 154 N.A . 156 N.A . 140 132 149 186 245 115 131 N.A . N.A . N.A . 173 215 123 187
1Q00 120 172 112 N.A . 163 199 118 324 97 N.A . 142 N.A . 197 166 108 87 290 192 172 N.A . N.A . 432 113 184 232 219 82 117 143 N.A . 156 N.A . 128 136 121 231 231 111 119 N.A . N.A . N.A . 161 211 105 187
2Q00 127 173 112 N.A . 148 219 133 261 102 N.A . 136 N.A . 212 171 105 84 280 184 183 N.A . N.A . 416 116 182 242 210 80 119 136 N.A . 163 N.A . 128 143 132 223 213 110 127 N.A . 164 N.A . N.A . 151 232 103 182
3Q00 124 169 108 N.A . 149 229 120 260 104 N.A . 130 N.A . 215 161 89 86 280 175 195 N.A . N.A . 419 121 187 244 201 81 115 134 N.A . 173 N.A . 116 151 138 255 196 109 121 N.A . 157 N.A . N.A . 147 239 111 182
4Q00 124 165 107 105 131 232 123 271 115 80 124 N.A . 209 159 76 80 300 165 206 N.A . N.A . 379 117 183 271 193 78 113 133 N.A . 163 N.A . 108 141 138 278 178 103 114 N.A . 153 N.A . 78 141 259 104 179
1Q01 113 166 108 97 118 216 124 248 108 72 120 N.A . 207 195 70 74 315 155 217 N.A . 350 110 182 278 195 75 111 162 N.A . 159 N.A . 87 127 128 289 159 102 112 N.A . 148 N.A . 62 133 274 96 177
2Q01 111 167 111 93 117 244 120 226 87 67 118 N.A . 223 191 70 79 325 146 211 N.A . 205 337 116 178 299 198 74 119 148 N.A . 165 N.A . 84 128 143 299 156 106 121 N.A . 149 N.A . 61 126 320 91 182
3Q01 105 153 114 87 115 244 121 205 80 62 116 N.A . 221 191 70 80 335 135 204 N.A . 204 332 114 177 295 202 69 117 137 N.A . 172 N.A . 109 130 145 303 153 108 123 N.A . 148 N.A . 63 126 342 90 182
4Q01 101 156 116 79 118 249 130 198 88 87 116 N.A . 217 188 71 76 350 125 198 N.A . 202 316 112 177 299 205 67 119 152 N.A . 166 N.A . 102 128 133 308 157 102 123 N.A . 147 N.A . 56 125 358 88 183
1Q02 86 156 118 74 106 234 129 194 77 81 126 150 212 188 69 80 350 121 191 N.A . 200 298 111 169 280 202 62 119 137 N.A . 163 N.A . 93 125 116 290 156 97 118 N.A . 150 N.A . 53 126 370 80 181
2Q02 88 154 123 76 104 263 118 187 75 76 142 165 231 190 74 90 350 121 194 N.A . 188 298 113 169 289 203 64 129 131 N.A . 178 N.A . 92 130 136 291 153 105 128 N.A . 154 N.A . 58 129 424 74 189
3Q02 91 160 126 71 103 262 115 193 77 72 141 188 228 191 75 98 350 207 208 N.A . 188 293 114 171 285 202 56 130 140 N.A . 181 N.A . 89 130 132 291 151 109 122 N.A . 156 N.A . 62 129 438 74 193
4Q02 101 162 129 77 103 270 119 191 83 74 134 172 226 192 72 96 350 117 224 N.A . 185 286 115 170 292 211 60 134 148 N.A . 173 N.A . 83 128 127 287 148 108 117 N.A . 155 177 53 131 455 73 194
1Q03 93 158 124 76 96 266 114 201 82 83 131 162 218 195 71 88 360 102 249 N.A . 188 280 110 164 284 215 78 133 147 N.A . 171 N.A . 73 116 113 277 150 106 111 115 156 166 51 133 474 68 196
2Q03 103 166 126 86 96 299 110 219 82 84 134 167 231 199 73 97 370 107 291 N.A . 194 291 115 165 300 211 89 140 145 N.A . 182 N.A . 77 118 127 281 149 116 118 N.A . 161 158 60 137 524 71 211
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.
24
Refer to important disclosures on page 140.
3Q03 107 170 127 92 97 302 113 232 80 86 136 180 235 203 72 107 380 112 300 N.A . 198 300 116 164 295 209 90 139 148 N.A . 187 N.A . 76 123 127 274 137 120 117 N.A . 169 151 66 141 544 84 217
4Q03 115 167 129 90 99 308 116 220 87 83 132 151 233 206 74 117 380 117 296 N.A . 198 290 116 161 311 204 97 139 151 N.A . 182 N.A . 77 121 114 274 136 118 115 N.A . 171 101 58 143 548 84 214
1Q04 118 161 125 101 92 300 112 249 95 82 140 159 234 213 74 113 380 109 295 N.A . 198 294 116 157 297 189 103 136 151 N.A . 185 N.A . 70 116 121 278 141 116 111 115 178 N.A . 56 146 577 80 225
2Q04 121 159 127 108 92 344 105 261 106 80 155 167 247 213 74 117 380 118 309 N.A . 198 297 118 156 316 185 105 137 147 N.A . 191 N.A . 71 120 130 277 140 132 119 119 193 N.A . 66 144 619 77 235
344
Korea
316
India
309
Israel
297
Singapore
277
China
261
Finland
247 213
France Ireland
198
Taiwan
193
Norway
191
Malaysia
185
Chart 12: Monthly Minutes Of Use (MOU) By Country As Of 2Q04
700
600 619
380
Canada
167
Egypt Australia
159
Japan
156
Denmark
155 147
UK
144
South Africa
140
Netherlands
137 132
Spain Russia
130
Austria
127
Argentina
121
Portugal
120
Sweden
119
Switzerland
119
Italy
118
Hungary
118
Greece
117
Belgium
108
Colombia
106
Chile
105
Mexico
105 92
Brazil Czech
80
Venezuela
77
Germany
74
Poland
71 66
25
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Refer to important disclosures on page 140.
New Zealand
Turkey
500
400
300
200
100
-
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.
US Hong Kong
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 15: YoY% Change In MOU A rgentina A us tralia A us tria Belgium Braz il Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland Franc e Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malay sia Mex ic o Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A f ric a Spain Sw eden Sw itz erland Taiw an Thailand Turkey UK US V enezuela We ighte d AV G
1Q00 -24% 11% 2% N.A . -15% 56% 85% N.A . 4% N.A . -4% N.A . 8% 2% -8% -19% -12% N.A . 89% N.A . N.A . N.A . -7% 7% N.A . 2% 199% -4% -11% N.A . -2% N.A . -21% 5% N.A . 44% -18% -11% 11% N.A . N.A . N.A . N.A . -5% N.A . N.A . 23%
2Q00 -9% 1% 2% N.A . -22% 51% 14% N.A . 20% N.A . -8% N.A . 14% 5% -10% -17% -10% -17% 65% N.A . N.A . N.A . -1% 1% N.A . -4% 5% -2% -13% N.A . 1% N.A . -15% 7% N.A . 31% -21% -11% 1% N.A . N.A . N.A . N.A . -12% N.A . -22% 18%
3Q00 -12% -2% -2% N.A . -22% 62% -18% N.A . 31% N.A . -12% N.A . 11% -2% -24% -11% -3% -17% 48% N.A . N.A . -8% 2% 4% N.A . -10% 2% -5% -13% N.A . 4% N.A . -19% 12% N.A . 43% -24% -8% -8% N.A . N.A . N.A . N.A . -11% N.A . -8% 16%
4Q00 -8% -4% -3% N.A . -29% 12% -5% -26% 24% N.A . -16% N.A . 7% -3% -34% -14% 3% -18% 36% N.A . N.A . -15% -2% 0% 153% -15% 5% -5% -13% N.A . 4% N.A . -23% 6% -7% 50% -27% -10% -13% N.A . N.A . N.A . N.A . -19% 20% -15% -4%
1Q01 -6% -4% -3% N.A . -28% 9% 5% -23% 11% N.A . -15% N.A . 5% 17% -35% -15% 9% -19% 26% N.A . N.A . -19% -2% -1% 20% -11% -8% -5% 13% N.A . 2% N.A . -32% -7% 6% 25% -31% -8% -6% N.A . N.A . N.A . N.A . -17% 30% -8% -5%
2Q01 -13% -4% -1% N.A . -21% 11% -9% -13% -15% N.A . -13% N.A . 5% 12% -33% -6% 16% -21% 15% N.A . N.A . -19% 0% -2% 23% -6% -7% 0% 8% N.A . 1% N.A . -34% -10% 9% 34% -27% -4% -5% N.A . -9% N.A . N.A . -16% 38% -12% 0%
3Q01 -15% -9% 6% N.A . -23% 6% 1% -21% -23% N.A . -11% N.A . 3% 19% -21% -7% 20% -23% 5% N.A . N.A . -21% -6% -6% 21% 0% -15% 1% 2% N.A . -1% N.A . -6% -14% 6% 18% -22% -1% 1% N.A . -5% N.A . N.A . -15% 43% -19% 0%
4Q01 -18% -6% 9% -25% -10% 7% 5% -27% -23% 9% -6% N.A . 4% 18% -8% -5% 17% -24% -4% N.A . N.A . -17% -4% -3% 10% 6% -14% 6% 14% N.A . 2% N.A . -6% -9% -4% 11% -12% -2% 8% N.A . -3% N.A . -29% -11% 39% -16% 2%
1Q02 -24% -6% 10% -24% -10% 8% 4% -22% -29% 13% 5% N.A . 3% -3% -2% 8% 11% -22% -12% N.A . N.A . -15% 1% -7% 1% 4% -18% 7% -15% N.A . 2% N.A . 7% -2% -9% 0% -2% -5% 5% N.A . 1% N.A . -16% -5% 35% -17% 2%
2Q02 -20% -7% 11% -18% -11% 8% -2% -17% -14% 12% 20% N.A . 4% 0% 5% 13% 8% -17% -8% N.A . -8% -12% -3% -5% -3% 3% -13% 8% -11% N.A . 8% N.A . 9% 1% -5% -3% -1% -1% 6% N.A . 3% N.A . -5% 2% 32% -19% 4%
3Q02 -13% 5% 10% -18% -11% 8% -5% -6% -4% 17% 21% N.A . 3% 0% 6% 22% 4% 54% 2% N.A . -8% -12% 0% -3% -3% 0% -18% 11% 2% N.A . 6% N.A . -18% 0% -9% -4% -1% 1% 0% N.A . 5% N.A . -2% 3% 28% -18% 6%
4Q02 -1% 4% 11% -3% -12% 9% -8% -3% -6% -15% 15% N.A . 4% 2% 3% 27% 0% -6% 13% N.A . -8% -10% 2% -4% -2% 3% -11% 12% -2% N.A . 4% N.A . -19% 1% -5% -7% -5% 6% -5% N.A . 5% N.A . -5% 5% 27% -17% 6%
1Q03 8% 1% 5% 3% -9% 14% -12% 3% 6% 2% 4% 8% 2% 3% 3% 11% 3% -16% 30% N.A . -6% -6% -1% -3% 1% 6% 27% 12% 8% N.A . 5% N.A . -22% -7% -3% -4% -4% 9% -6% N.A . 5% N.A . -4% 5% 28% -14% 9%
2Q03 17% 7% 3% 13% -7% 13% -7% 17% 9% 11% -6% 1% 0% 5% -1% 9% 6% -12% 50% N.A . 3% -2% 2% -3% 4% 4% 39% 8% 11% N.A . 2% N.A . -17% -9% -7% -3% -3% 10% -7% N.A . 5% N.A . 4% 7% 24% -4% 11%
3Q03 17% 6% 1% 30% -6% 15% -2% 28% 4% 19% -3% -4% 3% 6% -3% 9% 9% -46% 44% N.A . 5% 3% 1% -4% 3% 3% 60% 7% 6% N.A . 3% N.A . -14% -6% -4% -6% -9% 10% -4% N.A . 9% N.A . 6% 9% 24% 14% 12%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.
26
Refer to important disclosures on page 140.
4Q03 14% 3% 0% 17% -4% 14% -3% 22% 5% 13% -1% -12% 3% 7% 2% 21% 9% 0% 32% N.A . 7% 1% 1% -5% 7% -4% 62% 3% 2% N.A . 5% N.A . -7% -6% -10% -5% -8% 10% -1% N.A . 10% -43% 9% 9% 20% 15% 10%
1Q04 27% 2% 1% 33% -4% 13% -2% 24% 17% -1% 7% -2% 8% 9% 3% 28% 6% 6% 18% N.A . 5% 5% 6% -4% 5% -12% 31% 2% 3% N.A . 8% N.A . -4% 0% 7% 0% -6% 9% 0% 0% 14% N.A . 11% 10% 22% 17% 15%
2Q04 17% -4% 1% 26% -4% 15% -5% 19% 29% -5% 15% 0% 7% 7% 1% 20% 3% 10% 6% N.A . 2% 2% 2% -5% 5% -12% 18% -2% 2% N.A . 5% N.A . -8% 1% 3% -1% -6% 14% 1% N.A . 20% N.A . 10% 5% 18% 9% 12%
Belgium
25.6%
Greece
19.9%
Taiwan
19.6%
China
18.9%
US
18.1%
Mexico
17.7%
Argentina
17.3%
Denmark
15.1% 15.0%
Canada Spain
14.1%
Hungary
10.3%
Turkey
9.7% 9.4%
Venezuela Finland
6.9%
France
6.8%
India
6.2%
Korea
5.1%
UK
5.1%
Norway
4.9%
Russia
2.6%
Italy
2.4%
Israel
2.2% 2.1%
Ireland New Zealand
1.5%
Portugal
1.3%
Germany
1.3%
Sweden
0.8%
Austria
0.8%
Egypt
0.0%
Singapore
-1.3%
Netherlands
-2.1%
Brazil
-3.7%
Australia
-3.8%
Chile
-4.7%
Czech
-5.4%
Japan
-5.4%
Poland Malaysia -12.2%
-5.9% -8.0%
27
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Refer to important disclosures on page 140.
2.7%
Hong Kong
South Africa
Chart 13: YoY% Change In MOU By Country As Of 2Q04
29.3%
35.0%
30.0%
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
-5.0%
-10.0%
-15.0%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.
Colombia
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 16: Revenue Per Minute US$/m inute A rgentina A us tralia A us tria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Cz ech Denmark Egypt Finland Franc e Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malay sia Mex ic o Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A f rica Spain Sw eden Sw itz erland Taiw an Thailand Turkey UK US V enez uela We ighte d AV G *
1Q99 N.A . $0.31 $0.46 N.A . N.A . $0.26 N.A . N.A . N.A . N.A . $0.25 N.A . $0.20 $0.34 $0.52 $0.62 $0.13 N.A . $0.34 N.A . N.A . N.A . $0.31 $0.44 N.A . $0.21 N.A . $0.40 $0.29 N.A . $0.27 N.A . N.A . $0.29 N.A . $0.21 $0.24 $0.38 $0.36 N.A . N.A . N.A . N.A . $0.32 N.A . N.A . N.A.
2Q99 $0.46 $0.28 $0.41 N.A . $0.18 $0.25 $0.16 N.A . N.A . N.A . $0.22 N.A . $0.20 $0.31 $0.47 $0.53 $0.12 $0.21 $0.28 N.A . N.A . N.A . $0.30 $0.39 N.A . $0.20 N.A . $0.35 $0.28 N.A . $0.25 N.A . N.A . $0.25 N.A . $0.20 $0.24 $0.33 $0.31 N.A . N.A . N.A . N.A . $0.29 N.A . $0.48 N.A.
3Q99 $0.41 $0.27 $0.39 N.A . $0.15 $0.25 $0.13 N.A . N.A . N.A . $0.21 N.A . $0.19 $0.30 $0.44 $0.49 $0.13 $0.20 $0.23 N.A . N.A . $0.20 $0.29 $0.41 N.A . $0.18 N.A . $0.33 $0.25 N.A . $0.25 N.A . N.A . $0.25 N.A . $0.19 $0.24 $0.31 $0.30 N.A . N.A . N.A . N.A . $0.29 N.A . $0.45 N.A.
4Q99 $0.38 $0.26 $0.34 N.A . $0.13 $0.17 $0.13 $0.10 N.A . N.A . $0.21 N.A . $0.19 $0.29 $0.42 $0.46 $0.13 $0.19 $0.20 N.A . N.A . $0.19 $0.28 $0.42 N.A . $0.17 N.A . $0.31 $0.23 N.A . $0.25 N.A . N.A . $0.23 $0.87 $0.18 $0.23 $0.29 $0.29 N.A . N.A . N.A . N.A . $0.26 $0.26 $0.41 N.A.
1Q00 $0.38 $0.24 $0.30 N.A . $0.15 $0.17 $0.23 $0.10 N.A . N.A . $0.21 N.A . $0.18 $0.25 $0.35 $0.42 $0.12 $0.18 $0.18 N.A . N.A . $0.17 $0.26 $0.40 $0.14 $0.17 $0.33 $0.28 $0.22 N.A . $0.22 N.A . N.A . $0.22 $0.58 $0.14 $0.21 $0.29 $0.29 N.A . N.A . N.A . N.A . $0.25 $0.25 $0.40 $0.25
2Q00 $0.34 $0.22 $0.28 N.A . $0.16 $0.16 $0.18 $0.09 N.A . N.A . $0.20 N.A . $0.17 $0.21 $0.30 $0.38 $0.12 $0.17 $0.16 N.A . N.A . $0.16 $0.24 $0.40 $0.14 $0.16 $0.32 $0.25 $0.21 N.A . $0.22 N.A . N.A . $0.21 $0.47 $0.13 $0.21 $0.27 $0.26 N.A . $0.18 N.A . N.A . $0.25 $0.23 $0.36 $0.23
3Q00 $0.33 $0.48 $0.27 N.A . $0.14 $0.16 $0.19 $0.09 N.A . N.A . $0.20 N.A . $0.16 $0.21 $0.33 $0.33 $0.12 $0.17 $0.15 N.A . N.A . $0.18 $0.21 $0.38 $0.13 $0.15 $0.26 $0.23 $0.18 N.A . $0.20 N.A . N.A . $0.19 $0.39 $0.11 $0.20 $0.25 $0.26 N.A . $0.17 N.A . N.A . $0.24 $0.22 $0.33 $0.22
4Q00 $0.31 $0.41 $0.26 N.A . $0.15 $0.15 $0.17 $0.09 N.A . $0.37 $0.19 N.A . $0.16 $0.22 $0.30 $0.32 $0.10 $0.17 $0.14 N.A . N.A . $0.16 $0.20 $0.36 $0.12 $0.15 $0.27 $0.22 $0.17 N.A . $0.20 N.A . N.A . $0.20 $0.34 $0.10 $0.18 $0.25 $0.26 N.A . $0.16 N.A . N.A . $0.23 $0.21 $0.33 $0.21
1Q01 $0.31 $0.00 $0.23 N.A . $0.17 $0.14 $0.17 $0.07 $0.16 $0.39 $0.19 N.A . $0.16 $0.15 $0.28 $0.29 $0.08 $0.16 $0.13 N.A . N.A . $0.15 $0.20 $0.32 $0.11 $0.14 $0.28 $0.23 $0.13 N.A . $0.20 N.A . $0.29 $0.19 $0.27 $0.09 $0.17 $0.24 $0.24 N.A . $0.15 N.A . $0.00 $0.21 $0.19 $0.29 $0.19
2Q01 $0.30 $0.17 $0.22 N.A . $0.14 $0.13 $0.15 $0.07 $0.17 $0.40 $0.18 N.A . $0.15 $0.15 $0.26 $0.27 $0.08 $0.16 $0.12 N.A . $0.18 $0.15 $0.19 $0.32 $0.10 $0.13 $0.31 $0.21 $0.13 N.A . $0.19 N.A . $0.25 $0.19 $0.24 $0.09 $0.18 $0.22 $0.22 N.A . $0.13 N.A . $0.00 $0.20 $0.17 $0.37 $0.18
3Q01 $0.31 $0.22 $0.23 N.A . $0.13 $0.13 $0.13 $0.07 $0.18 $0.35 $0.19 N.A . $0.15 $0.15 $0.27 $0.28 $0.08 $0.16 $0.12 N.A . $0.17 $0.14 $0.20 $0.31 $0.11 $0.13 $0.31 $0.22 $0.13 N.A . $0.20 N.A . $0.26 $0.19 $0.24 $0.09 $0.16 $0.22 $0.22 N.A . $0.13 N.A . $0.00 $0.21 $0.16 $0.35 $0.18
4Q01 $0.30 $0.20 $0.22 N.A . $0.14 $0.12 $0.14 $0.06 $0.17 $0.23 $0.19 N.A . $0.15 $0.15 $0.26 $0.26 $0.08 $0.17 $0.12 N.A . $0.17 $0.13 $0.19 $0.30 $0.11 $0.12 $0.24 $0.20 $0.12 N.A . $0.19 N.A . $0.25 $0.19 $0.21 $0.08 $0.11 $0.23 $0.21 N.A . $0.13 N.A . $0.00 $0.20 $0.15 $0.35 $0.17
1Q02 $0.14 $0.19 $0.21 N.A . $0.15 $0.12 $0.13 $0.06 $0.19 $0.22 $0.17 $0.12 $0.14 $0.14 $0.26 $0.25 $0.08 $0.16 $0.11 N.A . $0.17 $0.12 $0.18 $0.27 $0.10 $0.11 $0.29 $0.20 $0.14 N.A . $0.20 N.A . N.A . $0.17 $0.20 $0.09 $0.11 $0.23 $0.20 N.A . $0.12 N.A . $0.22 $0.20 $0.14 $0.32 $0.16
2Q02 $0.09 $0.20 $0.23 N.A . $0.15 $0.12 $0.14 $0.06 $0.18 $0.23 $0.18 $0.11 $0.15 $0.15 $0.27 $0.24 $0.08 $0.16 $0.09 N.A . $0.19 $0.12 $0.20 $0.29 $0.10 $0.11 $0.27 $0.21 $0.16 N.A . $0.21 N.A . $0.22 $0.18 $0.16 $0.09 $0.12 $0.23 $0.20 N.A . $0.12 N.A . $0.20 $0.21 $0.13 $0.28 $0.16
3Q02 $0.09 $0.18 $0.24 N.A . $0.12 $0.12 $0.12 $0.06 $0.16 $0.24 $0.19 $0.11 $0.16 $0.16 $0.30 $0.27 $0.08 $0.18 $0.08 N.A . $0.20 $0.12 $0.22 $0.30 $0.11 $0.10 $0.31 $0.24 $0.16 N.A . $0.23 N.A . $0.24 $0.19 $0.16 $0.09 $0.13 $0.25 $0.21 N.A . $0.11 N.A . $0.19 $0.22 $0.12 $0.23 $0.16
4Q02 $0.09 $0.18 $0.24 N.A . $0.11 $0.11 $0.12 $0.06 $0.14 $0.24 $0.19 $0.11 $0.16 $0.16 $0.29 $0.26 $0.08 $0.17 $0.07 N.A . $0.21 $0.12 $0.21 $0.30 $0.11 $0.09 $0.30 $0.23 $0.16 N.A . $0.23 N.A . $0.24 $0.18 $0.14 $0.09 $0.14 $0.23 $0.23 N.A . $0.10 $0.01 $0.19 $0.22 $0.12 $0.20 $0.15
1Q03 $0.11 $0.19 $0.26 N.A . $0.11 $0.11 $0.12 $0.06 $0.18 $0.21 $0.20 $0.11 $0.17 $0.16 $0.30 $0.28 $0.08 $0.21 $0.06 N.A . $0.22 $0.11 $0.23 $0.30 $0.10 $0.09 $0.23 $0.25 $0.18 N.A . $0.23 N.A . $0.23 $0.20 $0.13 $0.09 $0.13 $0.25 $0.23 $0.45 $0.10 $0.07 $0.18 $0.22 $0.11 $0.21 $0.15
2Q03 $0.13 $0.20 $0.28 N.A . $0.14 $0.11 $0.13 $0.06 $0.14 $0.21 $0.21 $0.09 $0.17 $0.17 $0.33 $0.28 $0.07 $0.20 $0.04 N.A . $0.23 $0.12 $0.24 $0.29 $0.10 $0.09 $0.20 $0.27 $0.18 N.A . $0.23 N.A . $0.23 $0.22 $0.12 $0.09 $0.14 $0.26 $0.25 N.A . $0.10 $0.06 $0.18 $0.22 $0.10 $0.21 $0.14
3Q03 $0.12 $0.21 $0.28 N.A . $0.13 $0.12 $0.13 $0.05 $0.13 $0.20 $0.20 $0.09 $0.16 $0.17 $0.34 $0.27 $0.07 $0.21 $0.04 N.A . $0.22 $0.12 $0.25 $0.29 $0.10 $0.09 $0.19 $0.27 $0.18 N.A . $0.22 N.A . $0.24 $0.22 $0.11 $0.09 $0.17 $0.26 $0.25 N.A . $0.09 $0.06 $0.20 $0.22 $0.10 $0.18 $0.14
4Q03 $0.11 $0.23 $0.29 N.A . $0.13 $0.12 $0.13 $0.05 $0.14 $0.20 $0.21 $0.10 $0.18 $0.18 $0.34 $0.26 $0.07 $0.21 $0.04 N.A . $0.23 $0.12 $0.25 $0.31 $0.10 $0.09 $0.18 $0.27 $0.20 N.A . $0.22 N.A . $0.23 $0.22 $0.11 $0.09 $0.18 $0.27 $0.26 N.A . $0.09 $0.09 $0.22 $0.23 $0.10 $0.21 $0.14
1Q04 $0.11 $0.26 $0.25 N.A . $0.12 $0.12 $0.12 $0.04 $0.11 $0.21 $0.17 $0.10 $0.15 $0.15 $0.29 $0.23 $0.07 $0.22 $0.04 N.A . $0.21 $0.11 $0.22 $0.31 $0.10 $0.10 $0.17 $0.23 $0.19 N.A . $0.21 N.A . $0.23 $0.20 $0.09 $0.09 $0.19 $0.24 $0.21 $0.44 $0.10 N.A . $0.20 $0.21 $0.09 $0.20 $0.13
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.* Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries. Revenue figure used in calculation excludes any reported revenues from data services.
28
Refer to important disclosures on page 140.
2Q04 $0.11 $0.24 $0.27 N.A . $0.11 $0.11 $0.12 $0.04 $0.10 $0.22 $0.17 $0.10 $0.15 $0.16 $0.31 $0.25 $0.07 $0.22 $0.04 N.A . $0.21 $0.11 $0.24 $0.33 $0.09 $0.11 $0.17 $0.24 $0.20 N.A . $0.21 N.A . $0.24 $0.23 $0.09 $0.09 $0.18 $0.25 $0.22 $0.45 $0.09 N.A . $0.19 $0.22 $0.09 $0.21 $0.13
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Chart 14: Revenue Per Minute (RPM) By Country As Of 2Q04 (US$/minute)
0.45
0.45
0.50
0.33
0.35
0.31
0.40
0.16 France
0.15
0.17 Mexico
0.18 South Africa
0.17
0.19 Turkey
0.20
0.20
0.21 Norway
0.21
0.22
0.21 Ireland
0.22 Sweden
Hungary
0.22
0.22 Czech
UK
0.23 Portugal
0.24 Poland
0.24 Italy
0.24
0.24 Netherlands
Australia
0.25
0.25
Spain
0.25
0.27
0.30
0.04 India
0.07 0.04
0.05
China
0.09 Russia
0.09 Korea
0.09
0.09 Taiwan
US
0.09
0.10 Colombia
Singapore
0.11 Canada
0.10
0.11 Argentina
0.10
Egypt
0.11
Brazil
Malaysia
0.11 Israel
0.11
0.12 Chile
0.15
Hong Kong
Finland
Denmark
New Zealand
Venezuela
Greece
Austria
Germany
Japan
Switzerland
0.00
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.* Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries. Revenue figure used in calculation excludes any reported revenues from data services.
Refer to important disclosures on page 140.
29
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 17: YoY% Change in RPM1 A rgentina A ustralia A ustria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A frica Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US V enezuela We ighte d AV G*
4Q99 N.A . -17% -26% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . -13% N.A . N.A . -25% -32% -14% -20% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . -4% -17% N.A . -21% N.A . -26% -20% N.A . N.A . N.A . N.A . -23% N.A . -27% -6% -17% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . -19% N.A . N.A . -18%
1Q00 N.A . -22% -26% N.A . N.A . -36% N.A . N.A . N.A . N.A . -5% N.A . 1% -18% -23% -21% -7% N.A . -47% N.A . N.A . N.A . -5% -17% N.A . -21% N.A . -22% -18% N.A . -14% N.A . N.A . -14% N.A . -35% -5% -12% -13% N.A . N.A . N.A . N.A . -18% N.A . N.A . -16%
2Q00 -25% -14% -25% N.A . -10% -35% 10% N.A . N.A . N.A . 3% N.A . -5% -25% -28% -20% 0% -7% -39% N.A . N.A . N.A . -11% -9% N.A . -20% N.A . -22% -16% N.A . -4% N.A . N.A . -7% N.A . -33% -2% -10% -12% N.A . N.A . N.A . N.A . -10% N.A . -25% -15%
3Q00 -20% 103% -20% N.A . -9% -38% 39% N.A . N.A . N.A . 7% N.A . -6% -20% -16% -21% -7% 1% -33% N.A . N.A . -10% -18% -13% N.A . -18% N.A . -19% -13% N.A . -7% N.A . N.A . -11% N.A . -41% 0% -7% -2% N.A . N.A . N.A . N.A . -11% N.A . -25% -11%
4Q00 -18% 89% -12% N.A . 12% -13% 30% -45% N.A . N.A . 10% N.A . -5% -14% -17% -22% -23% 4% -27% N.A . N.A . -19% -17% -12% N.A . -16% N.A . -18% -9% N.A . -6% N.A . N.A . -3% -61% -43% -2% -4% 5% N.A . N.A . N.A . N.A . -4% -20% -20% -16%
1Q01 -20% -100% -15% N.A . 30% -13% -28% -75% N.A . N.A . -2% N.A . -4% -33% -14% -26% -32% -4% -22% N.A . N.A . -11% -16% -11% -16% -16% -13% -11% 110% N.A . 1% N.A . N.A . -4% -53% -31% 0% -9% -7% N.A . N.A . N.A . N.A . -8% -23% -27% -24%
2Q01 -13% -13% -12% N.A . 16% -14% -17% -45% N.A . N.A . -4% N.A . -6% -22% -6% -22% -36% -5% -19% N.A . N.A . -11% -14% -8% -11% -15% -8% -5% 133% N.A . -6% N.A . N.A . 1% -49% -32% 2% -10% -2% N.A . -18% N.A . N.A . -12% -26% 4% -18%
3Q01 -4% N.A . -12% N.A . 26% -9% -28% -46% N.A . N.A . -4% N.A . -4% -26% -13% -13% -32% -5% -17% N.A . N.A . -22% -2% -6% -8% -16% 10% -1% 8% N.A . -1% N.A . N.A . 5% -38% -21% 0% -9% -7% N.A . -16% N.A . N.A . -8% -28% 5% -17%
4Q01 -4% N.A . -12% N.A . 18% -13% -21% -18% N.A . -36% -1% N.A . -3% -30% -11% -15% -21% 4% -14% N.A . N.A . -16% -2% -5% 0% -17% -15% -5% -2% N.A . -7% N.A . N.A . 0% -38% -15% -1% -5% -15% N.A . -18% N.A . N.A . -9% -29% 7% -14%
1Q02 -5% N.A . -5% N.A . 6% -13% -23% -2% 19% -49% -8% N.A . -5% -9% -4% -13% -1% 2% -15% N.A . N.A . -18% -6% -5% -2% -20% -1% -8% 8% N.A . -2% N.A . N.A . -7% -28% -2% -7% -3% -12% N.A . -12% N.A . -11% -5% -27% 9% -9%
2Q02 5% 8% -4% N.A . 18% -11% -10% -6% 5% -48% -8% N.A . -5% -9% -2% -14% 2% -3% -24% N.A . 0% -19% -1% -7% -4% -21% -8% -9% 12% N.A . -5% N.A . -26% -12% -32% 2% -9% -2% -10% N.A . -11% N.A . 5% -2% -25% -24% -8%
3Q02 4% -22% -5% N.A . 18% -11% -8% -29% -10% -40% -10% N.A . -4% -4% -2% -13% -4% -2% -33% N.A . 6% -15% 1% -7% -5% -22% 11% -4% 4% N.A . -5% N.A . -3% -13% -33% 5% -7% -1% -7% N.A . -17% N.A . -2% 0% -22% -36% -12%
4Q02 11% -17% -5% N.A . 12% -8% -8% -29% -18% -16% -12% N.A . -6% -4% -2% -12% 3% -18% -40% N.A . 6% -12% 0% -4% -7% -24% 34% 1% 12% N.A . -1% N.A . -1% -15% -35% 8% -2% -9% -4% N.A . -16% N.A . -5% -1% -20% -44% -12%
1Q03 19% -14% -1% N.A . 6% -10% -4% -40% -3% -22% -4% -1% -6% 0% -5% -7% -5% -5% -48% N.A . 5% -8% 1% -2% -5% -21% -11% 1% -1% N.A . -6% N.A . 7% -4% -36% 0% 1% -11% -4% N.A . -14% N.A . -18% -4% -21% -35% -15%
2Q03 15% -12% 0% N.A . 7% -10% -5% -46% -23% -24% -5% 10% -6% -3% -2% -8% -12% 2% -56% N.A . -4% -1% -1% -4% -6% -18% -20% 6% -8% N.A . -5% N.A . 1% 2% -28% -2% -1% -8% -2% N.A . -14% N.A . -14% -2% -18% -26% -17%
3Q03 6% -6% 1% N.A . 1% -11% 7% -34% -16% -28% -5% 10% -9% -6% 0% -12% -13% 5% -53% N.A . -4% 4% -3% -5% -7% -15% -34% -1% -5% N.A . -8% N.A . -1% 3% -29% 1% 5% -10% -4% N.A . -16% N.A . 4% -4% -18% -19% -15%
4Q03 -2% -1% 2% N.A . -3% -10% 2% -30% -2% -22% -9% 22% -1% -8% -4% -16% -15% -2% -49% N.A . -9% 2% -2% -4% -11% -2% -36% -4% -5% N.A . -10% N.A . -6% 1% -21% 1% 5% -5% -8% N.A . -13% NM 16% -3% -18% 8% -14%
1Q04 -4% 8% -1% N.A . -8% -9% 0% -32% -41% -6% -14% 11% -8% -8% -4% -19% -8% -3% -40% N.A . -6% 3% -3% -6% -6% 7% -20% -10% -2% N.A . -10% N.A . -5% 0% -27% -2% 1% -3% -9% 1% -8% N.A . 11% -3% -18% -2% -14%
2Q04 -10% 6% -3% N.A . -16% -11% -8% -28% -25% -6% -16% 8% -9% -6% -4% -9% 0% -5% -18% N.A . -5% -3% -1% 4% -11% 8% -10% -10% -1% N.A . -8% N.A . -1% 3% -26% 3% -2% -5% -13% N.A . -8% N.A . 5% -2% -16% -2% -12%
Source:ML Estimates.* Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries. Revenue figure used in calculation excludes any reported revenues from data services.1) In reported currency terms.
30
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Chart 15: YoY% Change in RPM1 By Country As Of 2Q04 (In Reported Currency Terms)
3%
3%
Portugal
Singapore
Turkey
5%
4%
6%
5%
Australia
8%
10%
8%
15%
-16% Denmark
-20%
-18%
-16% Brazil
-13% -16%
-11% Korea
-15%
US
-11%
Mexico
Canada
-10%
-10%
Netherlands
-10%
-9% Finland
Argentina
-9%
-8% Taiwan
Greece
-8%
-8% Chile
-10%
Norway
-6% Czech
Spain
-6%
-5%
Ireland
France
-5%
-5%
Hungary
-3% Austria
-4%
-3%
-5%
Israel
South Africa
-2%
-2%
Italy
-2%
-1%
New Zealand
UK
-1%
Poland
Venezuela
-0%
-1%
Hong Kong
0%
Russia
-28%
-25%
-26%
Colombia
-25%
-30%
China
India
Sweden
Germany
Japan
Egypt
Malaysia
-35%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.* Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries. Revenue figure used in calculation excludes any reported revenues from data services.1) Figures in Reported Currency Terms.
Refer to important disclosures on page 140.
31
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 18: EBITDA Margins A rgentina A ustralia A ustria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A f rica Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US V enezuela We ighte d AV G
1Q99 48% 37% 16% 23% N.A . 21% 43% N.A . N.A . N.A . N.A . 19% 42% N.A . 34% N.A . 27% N.A . 20% N.A . N.A . N.A . 44% 23% N.A . 27% N.A . 25% 34% N.A . N.A . N.A . N.A . 34% N.A . 44% 30% 28% 5% N.A . N.A . 42% N.A . 9% 21% N.A . 26%
2Q99 40% 36% 14% 25% 20% 21% 34% N.A . N.A . N.A . N.A . 32% 42% N.A . 33% N.A . 26% N.A . 22% 49% N.A . N.A . 43% 27% N.A . 29% N.A . 25% 34% N.A . N.A . N.A . N.A . 35% N.A . 45% 31% 27% 7% N.A . N.A . 38% N.A . 12% 25% N.A . 28%
3Q99 37% 35% 10% 26% 17% 23% 27% N.A . N.A . N.A . N.A . 40% 46% N.A . 33% N.A . 21% N.A . 24% 54% N.A . N.A . 40% 27% N.A . 32% N.A . 26% 34% N.A . N.A . N.A . N.A . 30% N.A . 43% 32% 28% 8% N.A . N.A . 40% N.A . 18% 26% N.A . 28%
4Q99 41% 34% 11% 26% 18% 17% 19% 51% N.A . N.A . N.A . 34% 41% N.A . 30% N.A . 15% N.A . 26% 59% N.A . N.A . 40% 24% N.A . 34% N.A . 28% 34% N.A . N.A . N.A . N.A . 31% N.A . 43% 33% 21% 42% N.A . N.A . 44% N.A . 19% 17% N.A . 28%
1Q00 36% 33% 16% 27% 29% 21% 34% 52% N.A . N.A . 24% 35% 40% 25% 21% 34% 15% N.A . 29% 61% N.A . N.A . 41% 24% 20% 33% 29% 31% 35% N.A . 32% 24% N.A . 34% 35% 43% 35% 20% 28% 37% N.A . 41% N.A . 22% 24% N.A . 30%
2Q00 23% 34% 12% 28% 28% 22% 32% 54% N.A . N.A . 27% 44% 38% 26% 19% 27% 14% N.A . 28% 62% N.A . N.A . 40% 26% 22% 32% 34% 28% 36% N.A . 31% 19% N.A . 34% 33% 43% 34% 23% 22% 27% N.A . 48% N.A . 19% 27% N.A . 30%
3Q00 19% 36% 21% 31% 28% 22% 30% 53% N.A . N.A . 20% 44% 34% 17% 17% 35% 11% 42% 28% 64% N.A . 1% 37% 26% 33% 31% 29% 19% 36% N.A . 37% 41% N.A . 31% 31% 39% 33% 27% 28% 31% N.A . 62% N.A . 21% 26% N.A . 30%
4Q00 31% 37% 18% 31% 27% 14% 26% 54% 17% 25% 23% 41% 37% 14% 23% 36% 7% 38% 27% 66% N.A . 2% 38% 24% 34% 30% 29% 19% 37% N.A . 32% 48% N.A . 24% 28% 37% 34% 24% 44% 28% 28% 51% 19% 19% 19% N.A . 29%
1Q01 27% 36% 27% 36% 38% 21% 34% 55% 19% N.A . 16% 46% 38% 28% 25% 39% 17% 32% 27% 66% N.A . 15% 41% 24% 42% 31% 31% 13% 41% N.A . 35% 46% N.A . 29% 43% 37% 34% 34% 47% 36% 35% 30% 10% 22% 24% N.A . 33%
2Q01 29% 37% 24% 36% 35% 24% 31% 55% 18% 33% 22% 48% 39% 34% 34% 39% 18% 42% 29% 66% 34% 28% 39% 26% 35% 31% 30% 13% 43% N.A . 35% 48% N.A . 29% 39% 36% 34% 38% 46% 34% 38% 43% 29% 24% 27% N.A . 35%
3Q01 32% 38% 27% 38% 37% 26% 39% 54% 27% N.A . 23% 46% 40% 32% 37% 40% 21% 45% 31% 65% 35% 28% 40% 26% 44% 33% 32% 11% 35% -73% 39% 44% N.A . 31% 47% 35% 34% 43% 50% 31% 42% 39% 25% 24% 26% N.A . 36%
4Q01 33% 38% 26% 37% 35% 21% 37% 54% 13% 31% 18% 50% 39% 32% 37% 40% 21% 35% 33% 71% 36% 29% 37% 28% 35% 33% 28% 21% 39% -12% 33% 46% N.A . 30% 44% 33% 33% 40% 47% 30% 42% 42% 20% 27% 23% N.A . 35%
1Q02 39% 38% 36% 42% 39% 29% 36% 55% 18% 34% 13% 50% 38% 35% 37% 39% 28% 36% 35% 66% 36% 30% 41% 28% 45% 37% 31% 27% 43% 3% 39% 51% 34% 32% 47% 33% 34% 43% 47% 33% 44% 39% 28% 29% 27% 13% 38%
2Q02 35% 39% 35% 43% 38% 31% 38% 57% 31% 38% 18% 48% 39% 36% 39% 39% 28% 37% 37% 65% 40% 29% 42% 33% 43% 36% 36% 26% 47% 14% 41% 50% 36% 31% 46% 36% 33% 44% 47% 34% 44% 44% 25% 30% 30% 16% 40%
3Q02 42% 39% 29% 46% 34% 34% 37% 57% 33% 39% 23% 51% 42% 39% 39% 39% 27% 24% 21% 63% 42% 30% 46% 33% 40% 35% 35% 26% 42% 26% 44% 50% 35% 35% 49% 39% 31% 44% 50% 35% 41% 38% 30% 29% 28% 15% 40%
4Q02 43% 38% 26% 45% 27% 25% 35% 57% 37% 42% 25% 52% 36% 36% 36% 36% 28% 21% 28% 61% 42% 26% 43% 31% 38% 22% 31% 27% 42% 33% 36% 53% 32% 33% 41% 40% 31% 42% 48% 32% 38% 46% 29% 29% 27% 15% 39%
1Q03 42% 38% 37% 41% 33% 34% 37% 53% 33% 45% 22% 53% 37% 41% 36% 36% 29% 42% 24% 67% 42% 23% 46% 30% 43% 40% 35% 28% 43% 41% 42% 58% 33% 33% 47% 44% 31% 46% 45% 40% 41% 54% 32% 33% 30% 39% 40%
2Q03 42% 39% 34% 43% 27% 35% 37% 51% 36% 46% 21% 54% 39% 41% 37% 36% 26% 38% 27% 66% 42% 32% 46% 33% 44% 41% 38% 32% 43% 44% 39% 57% 35% 35% 49% 43% 31% 45% 48% 42% 43% 54% 24% 33% 32% 26% 40%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.* Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries.
32
Refer to important disclosures on page 140.
3Q03 41% 38% 33% 41% 29% 37% 36% 51% 37% 44% 25% 48% 41% 42% 40% 38% 30% 37% 32% 65% 42% 30% 50% 33% 44% 45% 36% 31% 42% 46% 41% 58% 40% 36% 51% 44% 32% 45% 47% 39% 43% 54% 30% 31% 31% 32% 41%
4Q03 33% 38% 28% 40% 22% 28% 36% 50% 33% 42% 25% 50% 39% 41% 40% 36% 31% 33% 37% 69% 42% 30% 45% 31% 41% 49% 32% 30% 42% 48% 37% 67% 34% 35% 50% 45% 32% 41% 43% 38% 42% 52% 32% 29% 28% 25% 39%
1Q04 29% 39% 32% 43% 36% 37% 30% 50% 25% 44% 22% 46% 37% 42% 37% 37% 23% 40% 32% 65% 42% 29% 49% 33% 37% 49% 33% 27% 42% 50% 36% 63% 34% 37% 52% 44% 32% 45% 42% 38% 45% 56% 31% 32% 30% 30% 40%
2Q04 21% 39% 29% 44% 18% 40% 31% 48% 34% 45% 23% 48% 40% 43% 39% 39% 23% 38% 35% 67% 44% 30% 49% 27% 33% 51% 33% 28% 42% 49% 34% 66% 40% 40% 53% 44% 32% 45% 42% 39% 48% 54% 43% 33% 32% 33% 40%
0% Indonesia
20%
10% 48%
Egypt
Australia
Refer to important disclosures on page 140.
23%
Brazil
18%
21%
Hong Kong Argentina
23% Denmark
27%
Netherlands Japan
29% 28%
Austria
31% 30%
32% US
Israel
32% South Africa
Chile
33% 33% Venezuela
UK Korea
33% 33%
Mexico
34% 34% Colombia
35% Norway
India
38%
39% 39%
Switzerland
Hungary
39% 39%
Portugal
Germany
40% 40%
Finland
Greece
40% 40%
Canada
New Zealand Poland
42% 42%
Sweden
43%
Ireland
43%
Singapore
Turkey
44% 44%
Belgium
France
45% 44%
Spain
45%
Taiwan
Czech
48% 48%
China
49% 49%
Nigeria
51%
Italy
Malaysia
53%
30%
Russia
40% 54%
50%
Thailand
66%
67%
70%
Philippines
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Chart 16: EBITDA Margins By Country As Of 2Q04 80%
60%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.* Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries.
33
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 19: YoY Margin Expansion Bas is Points A rgentina A ustralia A ustria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A f rica Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US V enezuela We ighte d AV G*
1Q00 (1,243) (400) 36 436 N.A . (30) (893) N.A . N.A . N.A . N.A . 1,580 (235) N.A . (1,244) N.A . (1,232) N.A . 847 N.A . N.A . N.A . (387) 128 N.A . 635 N.A . 585 63 N.A . N.A . N.A . N.A . 62 N.A . (67) 430 (746) 2,318 N.A . N.A . (43) N.A . 1,359 298 N.A . 377
2Q00 (1,665) (137) (221) 346 764 47 (185) N.A . N.A . N.A . N.A . 1,170 (353) N.A . (1,364) N.A . (1,145) N.A . 595 1,346 N.A . N.A . (357) (175) N.A . 288 N.A . 263 165 N.A . N.A . N.A . N.A . (117) N.A . (149) 276 (351) 1,559 N.A . N.A . 1,008 N.A . 676 162 N.A . 233
3Q00 (1,751) 174 1,063 485 1,085 (157) 304 N.A . N.A . N.A . N.A . 390 (1,179) N.A . (1,658) N.A . (998) N.A . 344 1,026 N.A . N.A . (331) (169) N.A . (92) N.A . (692) 205 N.A . N.A . N.A . N.A . 95 N.A . (372) 114 (116) 2,064 N.A . N.A . 2,195 N.A . 309 (87) N.A . 213
4Q00 (1,019) 319 687 473 862 (285) 711 299 N.A . N.A . N.A . 670 (402) N.A . (685) N.A . (746) N.A . 92 712 N.A . N.A . (211) 15 N.A . (463) N.A . (870) 297 N.A . N.A . N.A . N.A . (664) N.A . (535) 8 265 197 N.A . N.A . 689 N.A . 17 131 N.A . 75
1Q01 (904) 339 1,111 883 918 23 50 225 N.A . N.A . (785) 1,120 (222) 300 414 425 156 N.A . (160) 477 N.A . N.A . 38 9 2,180 (165) 171 (1,820) 689 N.A . 239 2,232 N.A . (492) 808 (593) (104) 1,373 1,881 (101) N.A . (1,121) N.A . (19) (27) N.A . 311
2Q01 566 248 1,166 789 779 178 (151) 154 N.A . N.A . (509) 420 85 791 1,498 1,140 393 N.A . 82 338 N.A . N.A . (76) 55 1,317 (136) (425) (1,446) 737 N.A . 407 2,880 N.A . (543) 600 (751) (38) 1,497 2,413 640 N.A . (504) N.A . 494 70 N.A . 523
3Q01 1,316 155 607 699 868 397 965 107 N.A . N.A . 316 225 662 1,548 1,997 473 960 250 325 50 N.A . 2,650 260 41 1,105 243 246 (830) (118) N.A . 276 335 N.A . (31) 1,544 (343) 28 1,675 2,173 27 N.A . (2,301) N.A . 349 51 N.A . 603
4Q01 187 105 807 649 857 694 1,026 17 (440) 615 (484) 855 203 1,813 1,363 442 1,374 (340) 568 464 N.A . 2,675 (105) 354 109 362 (46) 128 208 N.A . 36 (241) N.A . 559 1,507 (412) (12) 1,636 215 181 1,446 (882) 75 785 391 N.A . 658
1Q02 1,205 207 873 606 63 849 196 67 (80) N.A . (356) 405 56 696 1,169 39 1,135 456 810 48 N.A . 1,575 7 351 275 564 59 1,433 196 N.A . 371 484 N.A . 241 405 (443) 17 921 (40) (311) 938 904 1,785 643 323 N.A . 540
2Q02 612 215 1,169 635 239 745 766 160 1,290 462 (419) (35) 8 205 470 10 986 (443) 808 (68) 600 125 267 672 877 559 616 1,266 376 N.A . 617 247 N.A . 219 730 69 (88) 551 66 52 611 44 (420) 616 211 N.A . 452
3Q02 921 98 270 773 (210) 787 (260) 201 661 N.A . 66 510 116 662 197 (129) 608 (2,063) (995) (138) 662 250 622 667 (400) 183 370 1,550 729 9,924 423 612 N.A . 369 202 336 (239) 76 (17) 447 (55) (76) 443 492 246 N.A . 361
4Q02 1,006 (40) 68 745 (815) 400 (164) 298 2,385 1,081 700 185 (337) 428 (88) (440) 697 (1,321) (498) (997) 596 (250) 686 285 221 (1,106) 285 649 309 4,533 365 756 N.A . 326 (226) 674 (208) 254 126 200 (434) 333 930 213 478 N.A . 318
1Q03 281 (26) 70 (73) (588) 504 55 (223) 1,470 1,079 976 235 (64) 512 (85) (314) 56 512 (1,100) 100 640 (738) 541 215 (146) 318 412 71 (59) 3,818 331 733 (148) 146 (12) 1,055 (245) 274 (133) 674 (389) 1,474 435 391 292 2,599 226
2Q03 697 7 (166) 58 (1,049) 369 (169) (583) 515 760 280 585 37 497 (132) (229) (182) 33 (1,000) 66 113 300 456 45 40 467 185 579 (340) 2,985 (172) 669 (86) 367 292 629 (128) 60 92 733 (45) 1,011 (45) 299 228 995 71
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.* Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries.
34
Refer to important disclosures on page 140.
3Q03 (65) (97) 403 (456) (551) 340 (104) (523) 399 498 108 (305) (47) 340 71 (45) 332 1,330 1,100 187 43 362 42 349 971 23 418 (70) 1,974 (302) 796 413 172 210 555 35 129 (295) 340 226 1,568 68 165 220 1,722 131
4Q03 (935) 34 179 (521) (522) 365 71 (761) (365) 38 (71) (120) 322 455 372 44 278 1,172 900 781 60 350 204 42 345 2,630 71 316 (71) 1,478 67 1,368 252 140 841 535 67 (180) (519) 605 384 675 210 32 47 1,042 83
1Q04 (1,268) 37 (451) 130 355 228 (677) (353) (736) (84) (4) (700) (44) 114 30 93 (572) (166) 800 (187) 52 600 256 259 (648) 837 (290) (65) (113) 919 (595) 518 89 397 543 77 109 (109) (344) (197) 409 215 (52) (43) (73) (966) 14
2Q04 (2,118) (48) (499) 117 (892) 522 (597) (249) (200) (85) 238 (585) 65 172 143 254 (319) (7) 800 144 231 (200) 305 (582) (1,116) 973 (439) (364) (164) 511 (492) 903 540 493 416 147 95 1 (582) (288) 474 (2) 1,853 18 59 696 10
Philippines
903
India
800 696
Venezuela
540
Poland Canada
522
Nigeria
511
Portugal
493
Taiwan
474
Russia
416
Italy
305
Greece
254
Denmark
238
Ireland
231
France
172
Singapore
147
Indonesia
144
Germany
143
Belgium
117
Chart 17: YoY EBITDA Margin Expansion (Basis Points) By Country As Of 2Q04
973
2,500
1,853
Malaysia
95
South Africa
65
Finland
59
US UK
18
Spain
1
Thailand
-2
Hungary
-7 -48
Australia
-164 -200
Israel
-200
Colombia
-249
China
-288
Switzerland
-319
Hong Kong
-364
Netherlands
-439
Mexico Norway
-492
Austria
-499 -582
Sweden Japan
-582
Egypt
-585
Chile
-597 -892
Brazil -1,116
Korea -2,118
35
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
-85
Czech New Zealand
Argentina
2,000
Turkey
1,500
1,000
500
-
(500)
(1,000)
(1,500)
(2,000)
(2,500)
Refer to important disclosures on page 140.
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.* Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries.
(Basis Points)
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 20: Percentage of ARPU From Data A rgentina A ustralia A ustria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A f rica Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US V enezuela We ighte d AV G *
1Q99 N.A . 0% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 8% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1% 0% N.A . 1% N.A . N.A . 0% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1% 0% 1% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0% N.A . N.A . 1%
2Q99 N.A . 0% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 5% N.A . 8% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 2% 0% N.A . 1% N.A . N.A . 0% N.A . 5% N.A . N.A . N.A . N.A . 1% 0% 1% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0% N.A . N.A . 1%
3Q99 N.A . 1% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 6% N.A . 10% N.A . N.A . 3% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 3% 0% N.A . 1% N.A . 1% 1% N.A . 6% N.A . N.A . N.A . N.A . 2% 0% 2% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1% N.A . N.A . 2%
4Q99 N.A . 1% 8% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 7% N.A . 10% 2% N.A . 4% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 4% 1% N.A . 1% N.A . 2% 1% N.A . 7% N.A . N.A . 1% N.A . 2% 0% 3% 1% N.A . N.A . N.A . N.A . 2% N.A . N.A . 2%
1Q00 N.A . 1% 8% 0% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 8% N.A . 10% 2% 7% 5% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 4% 3% 1% 1% N.A . 3% 2% N.A . 8% 10% N.A . 2% N.A . 3% 0% 4% 1% N.A . N.A . N.A . N.A . 3% N.A . N.A . 4%
2Q00 N.A . 2% 8% 1% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 8% N.A . 10% 3% 9% 7% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 5% 5% 3% 1% N.A . 3% 2% N.A . 8% 13% N.A . 3% N.A . 4% 1% 5% 2% N.A . N.A . N.A . N.A . 4% N.A . N.A . 5%
3Q00 N.A . 3% 9% 2% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 9% N.A . 10% 4% 10% 7% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 5% 7% 3% 1% N.A . 4% 3% N.A . 9% 15% N.A . 4% N.A . 5% 1% 6% 2% N.A . 2% N.A . N.A . 4% N.A . N.A . 6%
4Q00 N.A . 4% 9% 5% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 9% N.A . 11% 4% 11% 10% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 6% 10% 4% 1% N.A . 4% 3% N.A . 9% 17% N.A . 5% N.A . 7% 2% 8% 3% N.A . 2% N.A . N.A . 6% N.A . N.A . 7%
1Q01 N.A . 5% 10% 6% 0% 1% N.A . N.A . N.A . N.A . 9% N.A . 11% 5% 12% 12% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 7% 13% 4% 1% N.A . 5% 4% N.A . 11% 23% N.A . 6% 1% 7% 2% 9% 4% N.A . 3% N.A . N.A . 8% N.A . N.A . 8%
2Q01 N.A . 5% 10% 7% 1% 1% N.A . N.A . N.A . N.A . 9% N.A . 12% 5% 12% 12% N.A . N.A . N.A . N.A . 8% N.A . 6% 15% 5% 1% N.A . 6% 4% N.A . 11% 24% N.A . 6% 1% 8% 3% 10% 4% N.A . 3% N.A . N.A . 9% N.A . N.A . 8%
3Q01 N.A . 6% 10% 8% 1% 1% N.A . N.A . N.A . 10% 9% N.A . 12% 7% 12% 12% N.A . N.A . N.A . N.A . 9% N.A . 7% 16% 5% 2% N.A . 7% 5% N.A . 12% 25% N.A . 6% 1% 10% 3% 10% 4% 9% 3% 1% N.A . 10% N.A . 1% 9%
4Q01 N.A . 6% 10% 8% 1% 1% N.A . 0% N.A . 11% 10% N.A . 12% 8% 13% 12% N.A . N.A . N.A . 10% 11% N.A . 7% 17% 5% 2% N.A . 7% 5% N.A . 13% 29% N.A . 6% 1% 10% 3% 10% 5% 10% 4% 1% N.A . 13% N.A . 1% 7%
1Q02 N.A . 7% 11% 11% 2% 1% N.A . 1% N.A . 12% 10% 4% 12% 9% 14% 13% N.A . 6% N.A . 10% 12% 4% 9% 18% 6% 4% N.A . 7% 6% N.A . 14% 36% 9% 6% 3% 10% 3% 11% 5% 12% 4% 1% N.A . 13% N.A . 3% 8%
2Q02 N.A . 8% 10% 12% 2% 1% N.A . 2% N.A . 12% 11% 4% 11% 9% 15% 13% N.A . 8% 2% 10% 12% 5% 8% 19% 7% 5% N.A . 8% 6% N.A . 12% 37% 8% 7% 4% 11% 3% 11% 5% 12% 4% 1% 8% 14% N.A . 5% 8%
3Q02 N.A . 9% 10% 12% 2% 2% N.A . 2% N.A . 12% 11% 3% 12% 9% 15% 12% N.A . 8% 2% 12% 14% 5% 9% 20% 8% 6% N.A . 8% 7% N.A . 14% 37% 8% 7% 4% 12% 3% 11% 6% 12% 5% 1% 8% 14% N.A . 7% 9%
4Q02 N.A . 10% 11% 13% 2% 1% N.A . 3% N.A . 12% 11% 4% 12% 10% 17% 12% N.A . 9% 3% 13% 16% 5% 10% 20% 9% 7% N.A . 8% 7% N.A . 15% 37% 9% 8% 5% 13% 3% 11% 6% 12% 5% 1% 9% 15% N.A . 10% 9%
1Q03 N.A . 12% 11% 14% 2% 3% N.A . 4% N.A . 12% 11% 4% 12% 11% 17% 13% N.A . 10% 3% 16% 17% 6% 12% 22% 10% 10% N.A . 9% 8% N.A . 16% 35% 11% 8% 7% 15% 3% 12% 6% 11% 5% 3% 10% 17% N.A . 12% 10%
2Q03 N.A . 12% 11% 15% 3% 3% N.A . 5% N.A . 12% 11% 5% 12% 11% 16% 13% N.A . 10% 3% 18% 16% 6% 12% 23% 10% 11% 4% 10% 8% N.A . 16% 37% 12% 8% 8% 14% 3% 11% 6% 11% 5% 2% 10% 16% 1% 14% 9%
3Q03 N.A . 13% 11% 15% 3% 4% N.A . 6% N.A . 13% 11% 5% 12% 11% 17% 13% N.A . 10% 3% 18% 18% 5% 12% 25% 12% 11% 5% 11% 8% N.A . 17% 35% 11% 8% 10% 14% 4% 12% 6% 12% 6% 2% 10% 16% 2% 14% 10%
4Q03 N.A . 13% 11% 15% 3% 4% N.A . 8% N.A . 13% 13% 5% 12% 12% 18% 13% N.A . 11% 3% 19% 21% 6% 13% 24% 13% 14% 5% 11% 10% N.A . 18% 35% 13% 8% 10% 14% 4% 12% 6% 12% 6% 2% 12% 18% 3% 15% 11%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.* Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries. Average calculation excludes countries for which data is not available.
36
Refer to important disclosures on page 140.
1Q04 N.A . 13% 11% 16% 3% 5% N.A . 8% N.A . 13% 16% 5% 12% 13% 18% 14% N.A . 11% 4% 20% 17% 6% 14% 25% 13% 14% 5% 12% 11% N.A . 17% 40% 14% 9% 13% 14% 4% 12% 7% 14% 6% 3% 12% 19% 3% 15% 11%
2Q04 N.A . 14% 11% 16% 4% 5% N.A . 9% N.A . 13% 16% 4% 12% 13% 17% 13% N.A . 10% 5% 21% 22% 6% 13% 18% 14% 14% 6% 12% 11% N.A . 17% 41% 13% 8% 11% 14% 5% 12% 7% 14% 7% 2% 12% 18% 4% 16% 11%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Chart 18: Percentage of ARPU From Data By Country As Of 2Q04
41%
45%
40%
35%
30%
4% Brazil
2%
4% US
5% South Africa
4%
5% India
Egypt
5%
5%
Canada
6%
6%
7%
7%
10%
8%
11% Austria
9%
11% New Zealand
10%
11%
12%
12%
Spain
Turkey
Russia
12%
13% France
Finland
13% Czech
12%
13% Poland
Netherlands
13% Greece
13%
14% Australia
Italy
14%
14%
Korea
Switzerland
16% Belgium
14%
16% Denmark
15%
14%
16%
17% Germany
Venezuela
17% Norway
18% UK
21% 18%
20%
Japan
22%
25%
Thailand
Israel
Mexico
Taiwan
Sweden
Portugal
China
Hungary
Malaysia
Singapore
Indonesia
Ireland
Philippines
0%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates.* Weighted by subscribers due to incomplete historical revenue figures for certain countries. Average calculation excludes countries for which data is not available.
Refer to important disclosures on page 140.
37
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 21: Estimated Annualized Service Revenues (US$bn) US$bn A rgentina A ustralia A ustria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A f rica Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US V enezuela TOTAL (bn)
1Q99 1.3 3.3 1.4 1.0 N.A . 2.2 0.0 N.A . N.A . 0.5 0.7 N.A . 1.0 7.8 10.2 1.8 1.6 0.7 0.4 N.A . N.A . N.A . 9.8 41.9 N.A . 1.1 N.A . 2.1 0.4 N.A . 1.1 N.A . N.A . 1.4 N.A . 0.5 2.0 4.5 2.1 N.A . N.A . 0.7 N.A . 8.9 43.3 1.6 155.5
2Q99 2.4 3.6 1.5 1.0 3.9 2.5 0.3 N.A . N.A . 0.6 0.8 N.A . 1.5 8.2 10.8 1.7 1.5 0.8 0.4 N.A . N.A . N.A . 10.1 40.6 N.A . 1.2 N.A . 2.3 0.5 N.A . 1.2 N.A . N.A . 1.4 N.A . 0.5 2.2 4.6 2.2 N.A . N.A . 0.7 N.A . 9.4 47.4 1.8 167.5
3Q99 2.5 3.7 1.7 1.1 4.0 2.6 0.4 N.A . N.A . 0.6 0.9 N.A . 1.6 9.1 11.5 1.8 1.7 0.9 0.5 N.A . N.A . 2.7 10.9 45.2 N.A . 1.2 N.A . 2.6 0.5 N.A . 1.3 N.A . N.A . 1.6 N.A . 0.5 2.5 5.1 2.2 N.A . N.A . 0.7 N.A . 10.5 51.6 1.8 185.3
4Q99 2.5 3.9 1.9 1.3 4.0 2.8 0.4 15.2 N.A . 0.7 0.9 0.6 1.6 10.6 12.6 2.0 1.8 0.9 0.5 N.A . N.A . 2.8 11.8 49.9 N.A . 1.2 N.A . 2.8 0.5 N.A . 1.3 N.A . N.A . 1.6 0.4 0.6 2.6 5.6 2.3 N.A . N.A . 0.8 N.A . 12.1 52.2 1.9 214.9
1Q00 2.6 3.9 1.9 1.4 4.6 2.9 0.7 27.6 N.A . 0.8 0.9 0.8 1.6 10.9 12.5 1.9 1.7 1.0 0.6 N.A . N.A . 2.7 11.6 50.5 10.1 1.3 2.8 2.9 0.5 N.A . 1.2 0.8 N.A . 1.7 0.4 0.6 2.6 6.5 2.2 N.A . N.A . 0.9 N.A . 12.9 54.5 1.8 246.7
2Q00 2.6 3.8 2.0 1.5 4.9 3.1 0.7 17.0 N.A . 1.0 0.9 0.8 1.6 10.5 12.9 1.9 1.9 1.0 0.7 N.A . N.A . 2.8 12.1 53.2 10.9 1.4 3.2 3.0 0.5 N.A . 1.3 1.1 N.A . 1.9 0.4 0.7 2.6 7.0 2.3 N.A . 5.3 1.0 N.A . 13.7 61.1 1.7 255.9
3Q00 2.7 9.0 2.1 1.6 5.0 3.4 0.7 19.4 N.A . 1.3 1.0 0.8 1.6 10.8 14.4 1.9 2.0 1.0 0.8 N.A . N.A . 3.4 11.9 55.0 10.7 1.5 3.0 3.1 0.5 N.A . 1.4 0.9 N.A . 2.0 0.5 0.7 2.6 7.6 2.3 N.A . 5.1 0.9 N.A . 14.1 65.6 1.8 273.8
4Q00 2.8 8.2 2.1 2.0 5.1 3.4 0.8 23.0 N.A . 1.4 0.9 0.8 1.6 12.0 13.9 1.9 1.9 1.0 1.0 N.A . N.A . 3.0 12.1 54.7 10.6 1.6 3.5 3.2 0.5 N.A . 1.3 1.2 N.A . 2.2 0.5 0.8 2.5 7.8 2.3 N.A . 5.0 1.1 N.A . 15.4 66.2 1.8 281.1
1Q01 2.8 0.0 2.0 2.2 5.8 3.3 0.9 19.8 0.5 1.5 1.0 0.8 1.6 11.7 13.6 1.8 1.7 1.0 1.1 0.7 0.0 2.9 12.2 52.7 9.9 1.7 4.0 3.2 0.5 N.A . 1.3 1.0 2.5 2.2 0.5 0.9 2.4 8.2 1.9 2.7 4.9 1.2 2.9 15.1 69.4 1.6 279.7
2Q01 2.7 4.0 1.9 2.3 5.1 3.6 0.9 21.9 0.5 1.6 1.0 0.9 1.6 11.8 13.4 1.9 1.6 1.0 1.2 0.7 1.2 3.0 12.3 54.2 10.7 1.8 4.6 3.4 0.5 N.A . 1.4 1.1 2.7 2.3 0.6 1.0 2.7 8.0 1.9 2.6 4.9 1.3 2.4 14.5 74.8 2.1 295.4
3Q01 2.7 4.9 2.1 2.5 4.7 3.8 0.9 22.4 0.5 1.7 1.1 0.9 1.7 12.8 14.1 2.1 1.7 1.0 1.3 1.0 1.3 2.9 13.1 55.4 11.2 2.0 4.9 3.5 0.5 0.0 1.6 1.2 2.9 2.5 0.8 1.1 2.5 8.9 2.0 2.8 5.0 1.4 2.6 15.8 78.9 2.1 311.0
4Q01 2.5 4.7 2.1 2.6 5.4 3.8 1.0 23.0 0.6 1.8 1.2 0.8 1.7 12.9 14.2 2.0 1.8 1.2 1.4 1.1 1.3 2.8 13.4 55.1 11.7 2.1 4.2 3.4 0.6 0.0 1.5 1.4 2.8 2.6 0.8 1.0 1.9 8.5 2.0 3.0 5.0 1.6 2.3 16.2 78.5 2.2 311.4
1Q02 1.0 4.6 2.2 2.6 5.8 3.7 1.0 24.9 0.6 1.7 1.0 0.8 1.6 13.2 14.0 2.1 1.8 1.3 1.4 1.2 1.3 2.6 13.6 50.2 9.7 2.0 5.1 3.8 0.6 0.5 1.3 1.5 N.A . 2.4 0.7 1.0 2.1 9.0 1.9 3.0 5.0 1.9 2.6 16.2 79.8 2.0 306.3
2Q02 0.6 4.9 2.3 2.9 5.9 4.2 1.0 25.7 0.6 1.8 1.2 0.8 1.8 14.1 15.5 2.6 1.8 1.4 1.5 1.4 1.4 2.5 15.1 53.9 11.2 2.0 5.1 4.2 0.7 0.7 1.6 1.9 2.8 2.6 0.9 1.1 2.4 10.1 2.2 3.3 5.2 2.1 3.0 17.3 85.9 1.7 332.8
3Q02 0.6 4.9 2.6 3.1 4.8 4.3 1.0 26.8 0.6 1.9 1.3 1.0 1.8 16.1 17.6 3.2 1.9 1.7 1.6 1.5 1.6 2.6 17.4 58.8 12.4 2.0 5.3 4.9 0.7 0.8 1.8 1.8 3.1 3.0 1.2 1.1 2.5 11.7 2.4 3.7 5.0 2.0 3.2 19.6 88.8 1.3 356.8
4Q02 0.7 5.2 2.8 3.1 4.5 4.3 1.1 27.7 0.6 2.0 1.4 1.0 1.9 16.3 18.0 2.9 2.0 1.8 1.8 1.8 1.6 2.5 16.7 59.7 12.8 2.1 5.5 4.9 0.8 0.9 1.8 2.0 3.2 3.0 1.3 1.1 2.9 11.2 2.5 3.7 4.8 0.4 2.9 20.0 88.9 1.2 359.0
1Q03 0.8 5.4 2.9 3.4 4.7 4.5 1.0 28.9 0.8 2.1 1.4 0.9 1.9 17.5 19.1 3.1 1.9 1.8 2.1 1.7 1.8 2.4 17.7 59.7 12.3 2.2 5.6 5.4 0.8 1.0 1.8 1.8 3.3 3.1 1.3 1.2 3.0 12.1 2.5 3.4 5.0 2.4 2.7 20.7 88.3 1.2 368.9
2Q03 1.0 6.4 3.2 3.7 6.0 5.2 1.1 30.1 0.7 2.1 1.6 0.9 2.1 19.0 21.1 3.7 1.8 1.9 2.3 2.0 1.9 2.7 20.5 60.8 12.8 2.3 5.9 6.2 0.9 1.3 1.9 1.9 3.6 3.2 1.6 1.2 3.4 14.0 2.9 3.6 5.3 2.1 3.3 21.7 94.6 1.3 397.0
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates based on country average ARPU as of the most recent quarter and average subscribers over the past year.
38
Refer to important disclosures on page 140.
3Q03 1.0 7.0 3.3 3.7 6.3 5.8 1.2 31.2 0.7 2.1 1.6 1.1 2.1 20.0 22.2 4.1 1.9 2.1 2.9 2.3 2.0 3.0 21.5 63.0 13.3 2.4 6.1 6.3 1.0 1.4 1.9 2.0 3.9 3.5 1.9 1.2 4.0 14.9 2.9 3.8 5.0 2.2 4.3 22.4 99.3 0.7 416.6
4Q03 1.1 8.1 3.8 4.3 6.9 6.2 1.3 32.6 0.8 2.2 1.8 1.1 2.3 21.9 23.6 4.1 2.0 2.3 3.5 2.4 2.2 2.9 22.5 68.0 13.5 2.8 6.3 6.7 1.1 1.8 1.9 2.4 4.1 3.6 2.0 1.2 4.6 15.5 3.1 3.9 5.0 2.3 4.4 24.3 98.6 1.3 438.3
1Q04 1.2 9.0 3.3 3.9 6.6 6.1 1.3 33.5 0.8 2.4 1.6 1.2 2.0 19.3 20.7 3.7 2.1 2.3 4.0 2.7 2.0 2.9 20.2 67.7 13.5 2.9 6.8 5.9 1.1 2.2 1.9 2.4 4.0 3.2 2.1 1.2 5.4 14.0 2.5 3.8 5.0 2.5 4.1 23.8 99.8 1.3 429.8
2Q04 1.3 8.4 3.6 4.3 6.8 6.4 1.2 35.3 1.0 2.9 1.8 1.2 2.1 21.1 23.1 4.3 2.2 2.4 4.9 2.9 2.2 2.9 22.4 65.6 14.2 2.9 7.1 6.7 1.2 2.4 2.0 2.5 4.4 3.4 2.4 1.3 5.4 15.6 2.9 4.0 6.0 2.5 4.7 24.1 106.5 1.4 453.9
65.6 35.3
China
24.1
UK
23.1
Germany
22.4
Italy
21.1
France
15.6
Spain
14.2
Korea
8.4
Australia
7.1
Mexico Brazil
6.8
Netherlands
6.7
Canada
6.4
Taiwan
6.0
South Africa
5.4
India
4.9
Turkey
4.7
Poland
4.4
Belgium
4.3
Greece
4.3
Switzerland
4.0
Austria
3.6
Portugal
3.4
Israel
2.9
Indonesia
2.9
Malaysia
2.9
Czech
2.9 2.9 2.5
Thailand
2.5
Hungary
2.4
Nigeria
2.4
Russia
2.4
Ireland
2.2
Hong Kong
2.2
Finland
2.1
Norway
2.0
Denmark
1.8
Venezuela
1.4
Argentina
1.3
Singapore
1.3
Egypt
1.2
New Zealand
1.2
Chile
1.2
Colombia
1.0
39
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Sweden Philippines
Chart 19: Estimated Annualized Service Revenues By Country As Of 2Q04 (US$bn)
120.0
100.0
80.0
60.0
40.0
20.0
0.0
Refer to important disclosures on page 140.
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates based on country average ARPU as of the most recent quarter and average subscribers over the past year.
106.5
US Japan
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 22: YoY% Change in Estimated Service Revenues (US$bn) A rgentina A ustralia A ustria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Denmark Egypt Finland France Germany Greece Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norw ay Philippines Poland Portugal Russia Singapore South A f rica Spain Sw eden Sw itzerland Taiw an Thailand Turkey UK US V enezuela We ighte d AV G
1Q00 103% 18% 53% 52% N.A . 28% N.A . N.A . N.A . 57% 44% N.A . 85% 58% 40% 23% 9% 60% 53% N.A . N.A . N.A . 35% 11% N.A . 11% N.A . 54% 30% N.A . 15% N.A . N.A . 41% N.A . 36% 40% 65% 14% N.A . N.A . 30% N.A . 47% 26% 13% 34%
2Q00 8% 19% 46% 60% 31% 28% 145% N.A . N.A . 85% 33% N.A . 21% 42% 32% 23% 20% 44% 73% N.A . N.A . N.A . 32% 15% N.A . 17% N.A . 46% 30% N.A . 21% N.A . N.A . 46% N.A . 36% 36% 70% 8% N.A . N.A . 40% N.A . 50% 29% -5% 33%
3Q00 11% 173% 42% 62% 23% 30% 95% N.A . N.A . 101% 24% N.A . 14% 36% 43% 19% 18% 41% 93% N.A . N.A . 25% 25% 15% N.A . 24% N.A . 36% 28% N.A . 16% N.A . N.A . 41% N.A . 39% 28% 71% 16% N.A . N.A . 39% N.A . 46% 27% 0% 35%
4Q00 14% 150% 28% 76% 28% 25% 95% 51% N.A . 107% 22% 49% 10% 29% 25% 12% 5% 25% 94% N.A . N.A . 5% 17% 15% N.A . 28% N.A . 30% 24% N.A . 15% N.A . N.A . 50% 21% 45% 16% 58% 18% N.A . N.A . 51% N.A . 40% 27% -6% 34%
1Q01 8% -100% 12% 72% 42% 20% 21% -28% N.A . 98% 14% 19% 11% 16% 17% 0% -3% 5% 89% N.A . N.A . 9% 14% 15% 11% 33% 44% 19% 167% N.A . 20% 31% N.A . 36% 34% 52% 13% 35% -1% N.A . N.A . 56% N.A . 30% 27% 6% 15%
2Q01 2% 18% 9% 70% 32% 20% 20% 29% N.A . 60% 18% 15% 12% 24% 15% 9% -12% -1% 74% N.A . N.A . 5% 12% 17% 16% 34% 40% 24% 162% N.A . 14% 23% N.A . 37% 39% 55% 19% 26% -1% N.A . 4% 53% N.A . 17% 22% 32% 22%
3Q01 0% N.A . 6% 66% 33% 20% 15% 16% N.A . 30% 16% 26% 11% 24% 3% 17% -12% -1% 60% N.A . N.A . -13% 15% 14% 22% 34% 50% 20% 14% N.A . 17% 44% N.A . 32% 69% 47% 17% 23% -3% N.A . 9% 59% N.A . 16% 20% 75% 20%
4Q01 -13% N.A . 2% 37% 38% 15% 25% 0% N.A . 26% 20% 15% 10% 11% 6% 8% -6% 16% 48% N.A . N.A . -7% 15% 14% 22% 32% 13% 11% 12% N.A . 15% 37% N.A . 23% 41% 27% 27% 13% -6% N.A . 1% 47% N.A . 8% 19% 66% 13%
1Q02 -29% N.A . 18% 23% 18% 14% 13% 26% 18% 4% 5% 8% 3% 17% 6% 22% 7% 34% 33% 46% N.A . -11% 15% 7% 6% 20% 22% 24% 13% N.A . -1% 66% 17% 16% 51% 14% 24% 14% 8% 11% 7% 38% -12% 9% 15% 23% 16%
2Q02 -23% 15% 15% 18% 27% 15% 18% 17% 28% -1% 13% 13% 2% 13% 9% 29% 11% 36% 30% 47% 9% -15% 16% 3% 6% 9% 13% 18% 12% N.A . -1% 66% 21% 8% 52% 8% 16% 19% 12% 15% 7% 37% 25% 15% 15% -20% 15%
3Q02 -18% -6% 12% 11% 26% 12% 13% 19% 22% -1% 8% 23% -1% 12% 12% 32% 6% 41% 24% 37% 13% -13% 19% 4% 6% -1% 18% 24% 11% 462% -5% 44% 21% 4% 53% 6% 19% 17% 13% 17% 0% 33% 23% 15% 13% -36% 16%
4Q02 2% 0% 17% 5% 19% 14% 6% 21% 7% -7% 4% 19% -1% 11% 11% 27% 11% 24% 29% 38% 10% -10% 9% 5% 7% -1% 43% 28% 12% 173% -5% 42% 23% 2% 66% 10% 19% 15% 5% 8% 0% 30% 25% 14% 13% -46% 16%
1Q03 26% 3% 8% 5% 18% 15% 3% 16% 38% -3% 14% 38% -2% 8% 12% 24% 8% 14% 44% 36% 9% -6% 7% 7% 15% 10% 28% 17% 10% 107% 8% 21% 19% 5% 73% 12% 24% 10% 7% -8% 0% 28% 7% 12% 11% -39% 14%
2Q03 34% 12% 11% 2% 23% 14% 5% 17% 11% -1% 5% 45% -4% 9% 10% 18% 2% 21% 48% 36% 9% 6% 10% 7% 9% 16% 30% 19% 9% 79% 7% 3% 19% -1% 72% 9% 24% 12% 5% -7% 0% 26% 11% 14% 10% -21% 15%
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates based on country average ARPU as of the most recent quarter and average subscribers over the past year.
40
Refer to important disclosures on page 140.
3Q03 30% 18% 11% 4% 21% 16% 25% 17% 17% -1% 8% 43% -2% 9% 10% 13% 3% 22% 73% 42% 12% 17% 8% 6% 6% 24% 24% 13% 13% 67% 2% 15% 15% 4% 62% 7% 25% 12% 2% -6% 0% 25% 33% 10% 12% -50% 16%
4Q03 26% 22% 15% 14% 24% 17% 20% 18% 40% 1% 11% 46% 4% 13% 10% 18% 3% 19% 84% 30% 14% 15% 13% 4% 2% 35% 23% 14% 14% 92% 1% 22% 17% 1% 62% 7% 28% 16% 3% -5% 3% 23% 54% 12% 11% 6% 18%
1Q04 48% 28% 12% 15% 20% 18% 21% 16% -1% 6% 13% 46% 2% 10% 8% 17% 10% 18% 80% 53% 15% 19% 14% 2% 7% 29% 28% 10% 21% 112% 4% 29% 18% 2% 60% 5% 28% 16% 1% 12% 6% 22% 51% 15% 13% 4% 19%
2Q04 40% 18% 14% 16% 15% 18% 10% 17% 44% 19% 14% 39% -2% 11% 9% 14% 18% 14% 101% 46% 14% 10% 9% -1% 7% 25% 28% 7% 21% 93% 4% 35% 17% 7% 52% 10% 22% 12% -1% 9% 3% 21% 43% 11% 13% 3% 19%
93% 52%
Russia
46%
Indonesia
44%
Colombia
43%
Turkey
40%
Argentina
39%
Egypt
35%
Philippines
28%
Mexico
25%
Malaysia
22%
South Africa New Zealand
21%
Thailand
21%
Czech
19%
Australia
18%
Canada
18%
Hong Kong
18%
China
17%
Poland
17%
Chart 20: YoY% Change in Estimated Service Revenues By Country As Of 2Q04
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
16%
Belgium
15%
Brazil Ireland
14%
Greece
14%
Denmark
14%
Austria
14%
Hungary
14% 13%
US
12%
Spain
11%
UK France
11%
Singapore
10%
Israel
10% 10%
Chile
9%
Germany Italy
9%
Switzerland
9% 7%
Netherlands Portugal
7%
Korea
7%
Norway
4%
Taiwan
3%
Venezuela
3%
Sweden
-1%
Japan
-1%
Finland
-2%
41
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Refer to important disclosures on page 140.
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates based on country average ARPU as of the most recent quarter and average subscribers over the past year.
101%
India Nigeria
2.9%
Hungary Israel
2.8%
Malaysia
2.8% 2.5%
China
2.5%
Greece
2.4%
Korea
2.3%
Portugal
2.1%
Taiwan
2.1%
Poland
1.9%
Spain
1.7%
Thailand
1.6%
Chile Australia
1.6%
Venezuela
1.6% 1.6%
New Zealand Italy
1.5%
Japan
1.5%
Egypt
1.5%
Ireland
1.5%
Singapore
1.5%
Austria
1.4%
Belgium
1.4%
Indonesia
1.4%
Brazil
1.4%
Hong Kong
1.4% 1.3%
UK
1.3%
Netherlands Switzerland
1.3%
Finland
1.3%
Colombia
1.3% 1.2%
France
1.1%
Mexico
1.0%
Argentina
1.0%
US Germany
1.0%
Sweden
1.0% 0.9%
Norway
0.8%
Denmark
0.8%
India
0.7% 0.6%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
3.1%
Philippines
Chart 21: Mobile Spending as a Percentage of GDP
5.0%
3.4%
Czech
Russia
4.5%
3.4%
South Africa
Canada
4.0%
3.5%
3.0%
2.5%
2.0%
1.5%
1.0%
0.5%
0.0%
Refer to important disclosures on page 140.
Source: Merrill Lynch Telecom Research Estimates based on country average ARPU as of the most recent quarter and average subscribers over the past year. GDP from World Bank as of year end 2002.
42
4.8%
Nigeria
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
4. Country Table Index Table 23: Country Table Index Country Argentina Australia Austria Belgium Brazil Canada Chile China Colombia Czech Republic Denmark Egypt Finland France Germany Greece
Page 44 46 48 50 52 54 56 58 60 62 64 66 68 70 72 74
Country Hong Kong Hungary India Indonesia Ireland Israel Italy Japan Korea Malaysia Mexico Netherlands New Zealand Nigeria Norway
Page 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 100 102 104
Country Philippines Poland Portugal Russia Singapore South Africa Spain Sweden Switzerland Taiwan Thailand Turkey United Kingdom United States Venezuela
Page 106 108 110 112 114 116 118 120 122 124 126 128 130 132 134
Source: Merrill Lynch
Refer to important disclosures on page 140.
43
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 24: Argentina Penetration Subscribers (000) Telecom Personal Unif on (TEM) Movicom (BLS) CTI (A MX) Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Telecom Personal Unif on (TEM) Movicom (BLS) CTI (A MX) Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Telecom Personal Unif on (TEM) Movicom (BLS) CTI (A MX) Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Telecom Personal Unif on (TEM) Movicom (BLS) CTI (A MX) Total Monthly Churn (%) Telecom Personal Unif on (TEM) Movicom (BLS) CTI (A MX) Country A V G*
1Q99 9%
2Q99 9%
3Q99 11%
4Q99 12%
1Q00 13%
2Q00 14%
3Q00 16%
4Q00 17%
1Q01 18%
2Q01 18%
3Q01 19%
4Q01 17%
1Q02 17%
2Q02 17%
3Q02 16%
4Q02 16%
1Q03 16%
2Q03 17%
3Q03 18%
4Q03 19%
1Q04 21%
2Q04 23%
863 572 959 665 3,059 N.A . N.A .
963 667 1,009 715 3,354 N.A . N.A .
1,096 840 1,080 760 3,776 N.A . N.A .
1,312 1,051 1,222 809 4,394 N.A . 53%
1,469 1,221 1,286 839 4,815 N.A . 57%
1,643 1,371 1,415 905 5,334 N.A . 59%
1,848 1,564 1,546 947 5,905 N.A . 56%
2,058 1,757 1,608 981 6,403 N.A . 46%
2,163 1,851 1,683 1,102 6,799 N.A . 41%
2,180 1,860 1,732 1,121 6,894 N.A . 29%
2,194 1,869 1,732 1,172 6,967 N.A . 18%
2,136 1,769 1,588 1,099 6,592 N.A . 3%
2,108 1,696 1,509 1,055 6,368 N.A . -6%
2,116 1,660 1,392 1,127 6,295 N.A . -9%
2,152 1,600 1,338 1,146 6,236 N.A . -10%
2,191 1,617 1,320 1,166 6,294 N.A . -5%
2,235 1,547 1,325 1,190 6,297 N.A . -1%
2,254 1,608 1,336 1,200 6,398 N.A . 2%
2,425 1,689 1,391 1,248 6,753 N.A . 8%
2,603 1,824 1,487 1,411 7,325 74% 16%
2,852 1,970 1,596 1,615 8,033 76% 28%
3,101 2,189 1,596 2,015 8,901 81% 39%
28% 19% 31% 22% 100%
29% 20% 30% 21% 100%
29% 22% 29% 20% 100%
30% 24% 28% 18% 100%
31% 25% 27% 17% 100%
31% 26% 27% 17% 100%
31% 26% 26% 16% 100%
32% 27% 25% 15% 100%
32% 27% 25% 16% 100%
32% 27% 25% 16% 100%
31% 27% 25% 17% 100%
32% 27% 24% 17% 100%
33% 27% 24% 17% 100%
34% 26% 22% 18% 100%
35% 26% 21% 18% 100%
35% 26% 21% 19% 100%
35% 25% 21% 19% 100%
35% 25% 21% 19% 100%
36% 25% 21% 18% 100%
36% 25% 20% 19% 100%
36% 24% 20% 20% 100%
35% 25% 18% 23% 100%
50 38 50 50 188 N.A .
100 95 50 50 295 N.A .
133 173 71 45 422 N.A .
216 157 211 170 142 65 49 29 618 421 N.A . 124%
174 150 129 66 519 76%
205 193 131 42 571 35%
210 192 62 34 498 -19%
105 94 75 121 396 -6%
17 9 49 19 95 -82%
14 -58 9 -100 N.A . -145 51 -73 74 -376 -87% -175%
-28 -73 -78 -44 -223 NM
8 -36 -117 72 -73 NM
36 -60 -54 19 -59 NM
39 17 -18 21 58 NM
44 -70 5 23 2 NM
19 61 11 10 101 NM
171 81 55 48 355 NM
178 135 96 163 572 881%
249 146 109 204 708 NM
249 219 0 400 868 758%
27% 20% 27% 27% 100%
34% 32% 17% 17% 100%
32% 41% 17% 11% 100%
35% 34% 23% 8% 100%
37% 40% 15% 7% 100%
33% 29% 25% 13% 100%
36% 34% 23% 7% 100%
42% 39% 12% 7% 100%
27% 24% 19% 31% 100%
18% 10% 52% 20% 100%
19% 12% 0% 69% 100%
15% 27% 39% 19% 100%
13% 33% 35% 20% 100%
-11% 49% 159% -97% 100%
-61% 102% 92% -33% 100%
67% 29% -32% 36% 100%
N.A N.A N.A N.A 100%
19% 60% 11% 10% 100%
48% 23% 15% 14% 100%
31% 24% 17% 28% 100%
35% 21% 15% 29% 100%
29% 25% 0% 46% 100%
N.A . 2.0% 2.0% N.A . 1.0%
2.4% 2.0% 2.0% 1.7% 2.1%
1.7% 2.0% 2.0% 4.1% 2.4%
1.1% 2.0% 2.0% 2.9% 1.9%
1.4% 2.0% 2.0% 3.6% 2.1%
1.0% 2.0% 2.0% 3.6% 2.0%
1.1% 2.0% 2.0% 3.9% 2.0%
0.9% 2.0% 2.0% 3.7% 1.9%
0.9% 2.0% 2.0% 3.1% 1.8%
1.2% 2.0% 2.0% 2.3% 1.8%
1.2% 2.0% 2.0% 2.2% 1.8%
1.2% 2.0% 2.2% 1.8% 1.8%
N.A . N.A . N.A . N.A . 3.0%
N.A . N.A . N.A . N.A . 3.0%
N.A . N.A . N.A . N.A . 3.0%
N.A . N.A . N.A . N.A . 3.0%
N.A . N.A . N.A . N.A . 3.6%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . 2.2% 2.2%
N.A . N.A . N.A . 1.7% 1.7%
N.A . N.A . N.A . 3.7% 3.7%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
44
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 25: Argentina (Continued) Monthly A RPU - A RS Telecom Personal Unif on (TEM) Movicom (BLS) CTI (A MX) Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Telecom Personal Unif on (TEM) Movicom (BLS) CTI (A MX) Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - A RS Telecom Personal Unif on (TEM) Movicom (BLS) CTI (A MX) Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (A RS bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Telecom Personal Unif on (TEM) Movicom (BLS) CTI (A MX) Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . 77 67 N.A . N.A . N.A . N.A .
61 75 63 56 63 N.A . N.A .
55 67 60 50 58 N.A . N.A .
49 55 54 45 51 N.A . N.A .
43 48 50 45 46 N.A . N.A .
42 41 48 42 43 -32% N.A .
38 35 46 45 41 -30% N.A .
35 30 48 46 39 -25% N.A .
30 32 40 42 35 -25% N.A .
28 32 36 38 33 -24% N.A .
28 32 36 38 33 -19% N.A .
26 29 34 36 30 -21% N.A .
22 25 28 28 25 -28% N.A .
24 27 30 31 27 -16% N.A .
26 29 33 34 30 -9% N.A .
28 31 38 41 33 10% N.A .
28 31 37 39 32 29% N.A .
31 35 41 45 37 34% N.A .
32 35 41 44 37 24% N.A .
32 35 42 45 37 12% N.A .
34 37 44 47 39 21% N.A .
34 36 43 45 39 5% N.A .
150 173 190 110 158 N.A .
133 148 163 106 139 N.A .
136 150 165 104 141 N.A .
126 145 160 104 136 351%
110 126 139 102 120 -24%
128 121 141 111 127 -9%
123 114 136 124 124 -12%
113 111 147 134 124 -8%
101 99 136 124 113 -6%
98 96 134 122 111 -13%
93 96 134 99 105 -15%
89 89 124 112 101 -18%
76 76 105 95 86 -24%
80 80 105 95 88 -20%
83 83 109 99 91 -13%
90 90 118 115 101 -1%
84 84 110 104 93 8%
91 89 118 129 103 17%
94 94 123 131 107 17%
97 103 132 145 115 14%
100 107 136 147 118 27%
100 113 136 150 121 17%
N.A . 0.45 0.35 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
0.46 0.51 0.39 0.53 0.46 N.A . 0.61 N.A .
0.40 0.44 0.36 0.48 0.41 N.A . 0.62 N.A .
0.39 0.39 0.38 0.38 0.34 0.36 0.43 0.44 0.38 0.38 N.A . N.A . 0.63 0.64 N.A . 103%
0.33 0.33 0.34 0.38 0.34 -25% 0.66 8%
0.31 0.30 0.34 0.36 0.33 -20% 0.68 11%
0.31 0.27 0.32 0.34 0.31 -18% 0.71 14%
0.30 0.32 0.29 0.34 0.31 -20% 0.69 8%
0.29 0.33 0.27 0.31 0.30 -13% 0.67 2%
0.30 0.33 0.27 0.38 0.31 -4% 0.68 0%
0.29 0.32 0.28 0.32 0.30 -4% 0.62 -13%
0.29 0.32 0.26 0.30 0.29 -5% 0.49 -29%
0.30 0.34 0.29 0.33 0.31 5% 0.52 -23%
0.31 0.35 0.30 0.34 0.32 4% 0.56 -18%
0.31 0.35 0.32 0.36 0.33 11% 0.63 2%
0.33 0.36 0.33 0.38 0.35 19% 0.61 26%
0.34 0.39 0.35 0.35 0.36 15% 0.70 34%
0.34 0.37 0.34 0.34 0.34 6% 0.73 30%
0.33 0.34 0.32 0.31 0.32 -2% 0.79 26%
0.34 0.35 0.30 0.32 0.33 -4% 0.91 48%
0.34 0.32 0.29 0.30 0.32 -10% 0.98 40%
51% 45% N.A . N.A . 48%
40% 40% N.A . N.A . 40%
45% 26% N.A . N.A . 37%
48% 33% N.A . N.A . 41%
38% 6% N.A . N.A . 23%
42% -8% N.A . N.A . 19%
44% 16% N.A . N.A . 31%
38% 14% N.A . N.A . 27%
42% 14% N.A . N.A . 29%
39% 25% N.A . N.A . 32%
40% 24% N.A . N.A . 33%
51% 24% N.A . N.A . 39%
49% 18% N.A . N.A . 35%
48% 33% N.A . N.A . 42%
55% 26% N.A . 37% 43%
52% 32% N.A . 35% 42%
55% 30% N.A . 34% 42%
55% 28% N.A . 31% 41%
50% 20% 27% 27% 33%
42% 23% 27% 17% 29%
40% 7% 27% 2% 21%
35% 37% N.A . N.A . 36%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
45
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 26: Australia Penetration Subscribers (000) Telstra Optus (Singtel) V odaf one A ustralia Hutchison A ustralia Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Telstra Optus (Singtel) V odaf one A ustralia Hutchison A ustralia Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Telstra Optus (Singtel) V odaf one A ustralia Hutchison A ustralia Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Telstra Optus (Singtel) V odaf one A ustralia Hutchison A ustralia Total Monthly Churn (%) Telstra Optus (Singtel) V odaf one A ustralia Hutchison A ustralia Country A V G*
1Q99 31%
2Q99 34%
3Q99 36%
4Q99 40%
1Q00 41%
2Q00 45%
3Q00 48%
4Q00 52%
1Q01 57%
2Q01 59%
3Q01 59%
4Q01 62%
1Q02 63%
2Q02 64%
3Q02 66%
4Q02 68%
1Q03 70%
3,335 1,625 971 0 5,931 20% N.A .
3,440 1,845 1,070 0 6,355 23% N.A .
3,605 2,064 1,189 0 6,858 25% N.A .
3,769 2,459 1,330 0 7,558 27% 38%
3,897 2,592 1,440 0 7,929 30% 34%
4,125 2,860 1,564 12 8,564 32% 35%
4,430 4,728 5,005 5,213 5,450 5,715 5,790 5,942 6,020 6,098 6,338 6,569 6,720 6,985 7,169 7,604 3,053 3,391 3,666 3,887 3,878 4,018 4,160 4,208 4,342 4,537 4,722 4,832 5,073 5,365 5,553 5,721 1,734 1,734 2,110 2,126 2,085 2,121 2,147 2,167 2,266 2,454 2,564 2,593 2,627 2,676 2,486 2,498 39 75 102 130 123 192 217 240 252 264 273 297 355 412 490 626 9,286 10,029 11,054 11,356 11,536 12,046 12,314 12,557 12,880 13,353 13,897 14,291 14,775 15,438 15,698 16,449 34% 34% 26% 28% 28% 30% 31% 32% 34% 36% 38% 39% 40% 42% 42% 44% 35% 33% 39% 33% 24% 20% 11% 11% 12% 11% 13% 14% 15% 16% 13% 15%
56% 27% 16% 0% 100%
54% 29% 17% 0% 100%
53% 30% 17% 0% 100%
50% 33% 18% 0% 100%
49% 33% 18% 0% 100%
48% 33% 18% 0% 100%
48% 33% 19% 0% 100%
47% 34% 17% 1% 100%
45% 33% 19% 1% 100%
46% 34% 19% 1% 100%
47% 34% 18% 1% 100%
47% 33% 18% 2% 100%
47% 34% 17% 2% 100%
47% 34% 17% 2% 100%
47% 34% 18% 2% 100%
46% 34% 18% 2% 100%
46% 34% 18% 2% 100%
46% 34% 18% 2% 100%
45% 34% 18% 2% 100%
45% 35% 17% 3% 100%
46% 35% 16% 3% 100%
46% 35% 15% 4% 100%
105 220 120 N.A . 445 N.A .
105 220 99 N.A . 424 N.A .
165 220 119 N.A . 503 N.A .
165 395 141 N.A . 701 N.A .
128 133 110 N.A . 371 -17%
228 268 124 12 635 50%
305 193 170 27 722 44%
298 338 0 36 744 6%
277 276 376 27 1,025 176%
208 221 16 27 302 -52%
237 -9 -41 -7 180 -75%
265 140 36 69 510 -31%
75 142 25 25 267 -74%
152 48 20 23 243 -19%
78 134 99 12 323 79%
78 195 188 12 473 -7%
240 185 110 9 544 104%
231 110 29 24 394 62%
151 241 34 57 483 50%
265 292 49 57 663 40%
184 188 -190 78 260 -52%
435 168 12 136 751 90%
24% 49% 27% 0% 100%
25% 52% 23% 0% 100%
33% 44% 24% 0% 100%
23% 56% 20% 0% 100%
35% 36% 30% 0% 100%
36% 42% 20% 2% 100%
42% 27% 24% 4% 100%
40% 45% 0% 5% 100%
27% 27% 37% 3% 100%
69% 73% 5% 9% 100%
132% -5% -23% -4% 100%
52% 27% 7% 14% 100%
28% 53% 9% 9% 100%
62% 20% 8% 9% 100%
24% 42% 31% 4% 100%
16% 41% 40% 2% 100%
44% 34% 20% 2% 100%
59% 28% 7% 6% 100%
31% 50% 7% 12% 100%
40% 44% 7% 9% 100%
71% 72% -73% 30% 100%
58% 22% 2% 18% 100%
1.7% 2.8% 2.3% N.A . 2.1%
1.6% 2.3% 2.4% N.A . 2.0%
1.6% 2.1% 2.5% N.A . 1.9%
1.5% 2.0% 2.6% N.A . 1.9%
1.5% 2.0% 2.8% N.A . 1.9%
1.5% 1.9% 2.8% N.A . 1.8%
1.4% 1.8% 2.8% 0.1% 1.8%
1.4% 1.7% 2.8% 0.1% 1.7%
1.4% 1.5% 2.8% 3.6% 1.7%
1.4% 1.5% 2.8% 5.0% 1.7%
1.2% 2.0% 3.0% 3.6% 1.8%
1.2% 2.2% 3.0% 3.6% 1.9%
1.2% 2.2% 3.0% 2.3% 1.9%
1.2% 1.4% 3.0% 2.3% 1.6%
1.3% 1.4% 3.0% 2.3% 1.7%
1.4% 1.4% 3.0% 2.0% 1.7%
1.3% 1.4% 2.9% 1.9% 1.6%
1.2% 1.4% 2.9% 1.5% 1.6%
1.0% 1.4% 2.9% 1.2% 1.5%
1.3% 1.4% 2.8% 1.0% 1.6%
1.3% 1.4% 2.8% 1.1% 1.6%
1.7% 1.4% 2.8% 1.2% 1.7%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
46
Refer to important disclosures on page 140.
2Q03 72%
3Q03 74%
4Q03 78%
1Q04 79%
2Q04 82%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 27: Australia (Continued) Monthly A RPU - A UD Telstra Optus (Singtel) V odaf one A ustralia Hutchison A ustralia Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Telstra Optus (Singtel) V odaf one A ustralia Hutchison A ustralia Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - A UD Telstra Optus (Singtel) V odaf one A ustralia Hutchison A ustralia Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (A UD bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Telstra Optus (Singtel) V odaf one A ustralia Hutchison A ustralia Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
77 69 83 N.A . 76 N.A . 0%
77 68 78 N.A . 74 N.A . 0%
77 65 75 N.A . 72 N.A . 1%
77 62 73 N.A . 71 -6% 1%
70 60 70 N.A . 67 -13% 1%
71 58 68 N.A . 66 -11% 2%
71 57 66 70 146 102% 3%
69 55 63 75 132 87% 4%
66 51 59 78 117 76% 5%
65 48 56 59 57 -13% 5%
65 49 55 110 69 -13% 6%
65 52 56 88 65 -13% 6%
59 51 57 77 61 -13% 7%
61 52 57 68 59 -13% 8%
59 54 56 67 59 -15% 9%
58 58 54 64 59 -10% 10%
54 51 53 66 56 -8% 12%
55 51 51 78 59 -1% 12%
55 51 49 88 61 3% 13%
57 52 48 91 62 6% 13%
52 50 49 100 63 12% 13%
51 48 50 94 61 4% 14%
162 153 137 N.A . 155 N.A .
186 163 136 N.A . 171 N.A .
190 163 136 N.A . 173 N.A .
190 163 136 N.A . 172 11%
192 163 136 N.A . 172 11%
196 160 136 N.A . 173 1%
190 160 136 N.A . 169 -2%
186 160 136 N.A . 165 -4%
182 160 136 512 166 -4%
176 160 136 484 167 -4%
148 160 136 464 153 -9%
150 161 137 434 156 -6%
138 180 137 352 156 -6%
138 176 137 312 154 -7%
142 190 138 296 160 5%
146 191 137 276 162 4%
138 191 137 258 158 1%
142 208 137 250 166 7%
148 209 139 249 170 6%
150 196 141 249 167 3%
146 181 143 240 161 2%
143 179 144 240 159 -4%
0.48 0.45 0.61 N.A . 0.49 N.A . 1.31 N.A .
0.41 0.42 0.57 N.A . 0.43 N.A . 1.37 N.A .
0.40 0.40 0.55 N.A . 0.42 N.A . 1.43 N.A .
0.40 0.38 0.53 N.A . 0.41 -17% 1.53 N.A .
0.36 0.36 0.51 N.A . 0.38 -22% 1.55 18%
0.36 0.36 0.49 N.A . 0.37 -14% 1.63 19%
0.37 0.35 0.47 N.A . 0.85 103% 3.92 173%
0.36 0.35 0.33 0.30 0.45 0.41 N.A . 0.15 0.77 0.00 89% -100% 3.82 0.00 150% -100%
0.35 0.28 0.39 0.11 0.33 -13% 1.92 18%
0.41 0.28 0.38 0.22 0.43 N.A . 2.39 N.A .
0.41 0.30 0.38 0.19 0.39 N.A . 2.31 N.A .
0.40 0.26 0.38 0.20 0.36 N.A . 2.23 N.A .
0.41 0.27 0.37 0.21 0.35 8% 2.22 15%
0.38 0.26 0.36 0.21 0.33 -22% 2.25 -6%
0.36 0.27 0.35 0.21 0.32 -17% 2.31 0%
0.35 0.23 0.34 0.24 0.31 -14% 2.28 3%
0.35 0.21 0.32 0.29 0.31 -12% 2.48 12%
0.33 0.21 0.31 0.32 0.31 -6% 2.65 18%
0.33 0.23 0.30 0.34 0.32 -1% 2.81 22%
0.31 0.23 0.30 0.38 0.34 8% 2.93 28%
0.31 0.23 0.30 0.35 0.33 6% 2.93 18%
43% 36% 18% N.A . 37%
42% 35% 17% N.A . 36%
41% 33% 18% N.A . 35%
40% 33% 18% N.A . 34%
39% 32% 19% N.A . 33%
42% 32% 19% N.A . 34%
47% 31% 20% N.A . 36%
49% 32% 21% -45% 37%
49% 33% 22% -30% 38%
49% 34% 23% -29% 38%
49% 35% 24% -29% 38%
49% 36% 25% -29% 39%
49% 38% 26% -72% 39%
49% 36% 26% -86% 38%
49% 35% 27% -56% 38%
49% 49% 38% 38% 27% 27% -51% -101% 39% 38%
50% 37% 27% -79% 38%
50% 37% 27% -56% 39%
50% 38% 27% -45% 39%
49% 31% 20% N.A . 37%
50% 30% 21% -50% 36%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
47
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 28: Austria Penetration Subscribers (000) Mobilkom (Tel. A ustria) T-Mobile (DT) Connect A ustria tele.ring Drei Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Mobilkom (Tel. A ustria) T-Mobile (DT) Connect A ustria tele.ring Drei Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Mobilkom (Tel. A ustria) T-Mobile (DT) Connect A ustria tele.ring Drei Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Mobilkom (Tel. A ustria) T-Mobile (DT) Connect A ustria tele.ring Drei Total Monthly Churn (%) Mobilkom (Tel. A ustria) T-Mobile (DT) Connect A ustria tele.ring Drei Country A V G*
1Q99 33%
2Q99 39%
3Q99 46%
4Q99 54%
1Q00 58%
2Q00 64%
3Q00 72%
4Q00 77%
1Q01 80%
2Q01 81%
3Q01 82%
4Q01 82%
1Q02 81%
2Q02 82%
3Q02 82%
4Q02 83%
1Q03 85%
2Q03 86%
3Q03 88%
4Q03 91%
1Q04 92%
2Q04 93%
1,585 920 100 N.A . N.A . 2,605 N.A . N.A .
1,803 1,120 200 N.A . N.A . 3,123 N.A . N.A .
2,016 1,288 345 N.A . N.A . 3,649 N.A . N.A .
2,259 1,500 480 N.A . N.A . 4,239 N.A . 87%
2,366 1,585 620 N.A . N.A . 4,571 N.A . 75%
2,586 1,693 830 N.A . N.A . 5,109 N.A . 64%
2,802 1,900 984 N.A . N.A . 5,686 N.A . 56%
2,805 2,041 1,150 100 N.A . 6,096 N.A . 44%
2,834 2,078 1,252 168 N.A . 6,332 N.A . 39%
2,859 2,089 1,312 201 N.A . 6,461 N.A . 26%
2,810 2,093 1,363 247 N.A . 6,513 N.A . 15%
2,850 2,102 1,301 270 N.A . 6,523 N.A . 7%
2,842 1,985 1,377 274 N.A . 6,478 N.A . 2%
2,894 1,995 1,429 276 N.A . 6,594 N.A . 2%
2,937 2,011 1,378 288 N.A . 6,614 N.A . 2%
3,001 2,036 1,348 342 N.A . 6,727 N.A . 3%
3,027 2,027 1,380 393 N.A . 6,827 N.A . 5%
3,066 2,042 1,400 440 N.A . 6,948 47% 5%
3,097 2,033 1,447 518 N.A . 7,094 47% 7%
3,163 2,031 1,480 634 14 7,322 46% 9%
3,171 2,012 1,460 727 26 7,396 46% 8%
3,170 2,015 1,487 777 66 7,514 45% 8%
61% 35% 4% N.A . N.A . 100%
58% 36% 6% N.A . N.A . 100%
55% 35% 9% N.A . N.A . 100%
53% 35% 11% N.A . N.A . 100%
52% 35% 14% N.A . N.A . 100%
51% 33% 16% N.A . N.A . 100%
49% 33% 17% N.A . N.A . 100%
46% 33% 19% 2% N.A . 100%
45% 33% 20% 3% N.A . 100%
44% 32% 20% 3% N.A . 100%
43% 32% 21% 4% N.A . 100%
44% 32% 20% 4% N.A . 100%
44% 31% 21% 4% N.A . 100%
44% 30% 22% 4% N.A . 100%
44% 30% 21% 4% N.A . 100%
45% 30% 20% 5% N.A . 100%
44% 30% 20% 6% N.A . 100%
44% 29% 20% 6% N.A . 100%
44% 29% 20% 7% N.A . 100%
43% 28% 20% 9% 0% 100%
43% 27% 20% 10% 0% 100%
42% 27% 20% 10% 1% 100%
104 130 100 N.A . N.A . 334 N.A .
218 200 100 N.A . N.A . 518 N.A .
213 168 145 N.A . N.A . 526 N.A .
243 212 135 N.A . N.A . 590 N.A .
107 85 140 N.A . N.A . 332 -1%
220 108 210 N.A . N.A . 538 4%
216 207 154 N.A . N.A . 577 10%
3 141 166 100 N.A . 410 -30%
29 37 102 68 N.A . 236 -29%
25 11 60 33 N.A . 129 -76%
-49 4 51 46 N.A . 52 -91%
40 9 -62 23 N.A . 10 -98%
-8 -117 76 4 N.A . -45 NM
52 10 53 2 N.A . 117 -10%
43 16 -51 12 N.A . 20 -62%
64 25 -30 54 N.A . 113 NM
26 -9 32 51 N.A . 100 NM
40 15 20 47 N.A . 122 4%
30 -9 47 78 N.A . 146 638%
67 -2 33 116 14 228 102%
8 -19 -20 93 12 74 -26%
-1 3 27 50 40 118 -3%
31% 39% 30% 0% 0% 100%
42% 39% 19% 0% 0% 100%
40% 32% 28% 0% 0% 100%
41% 36% 23% 0% 0% 100%
32% 26% 42% 0% 0% 100%
41% 20% 39% 0% 0% 100%
37% 36% 27% 0% 0% 100%
1% 34% 40% 24% 0% 100%
12% 16% 43% 29% 0% 100%
19% 9% 47% 26% 0% 100%
-94% 403% 17% 8% 91% 259% 98% -626% -168% 88% 232% -9% 0% 0% 0% 100% 100% 100%
45% 218% 9% 81% 45% -260% 2% 61% 0% 0% 100% 100%
57% 22% -27% 48% 0% 100%
26% -9% 32% 51% 0% 100%
33% 12% 16% 39% 0% 100%
21% -6% 32% 53% 0% 100%
29% -1% 15% 51% 6% 100%
11% -26% -27% 126% 16% 100%
-1% 3% 23% 42% 33% 100%
1.7% 1.7% N.A . N.A . N.A . 1.7%
1.7% 1.7% N.A . N.A . N.A . 1.7%
1.7% 1.7% N.A . N.A . N.A . 1.7%
1.7% 1.7% N.A . N.A . N.A . 1.7%
1.9% 1.4% N.A . N.A . N.A . 1.7%
1.9% 1.4% N.A . N.A . N.A . 1.7%
1.9% 1.4% N.A . N.A . N.A . 1.7%
1.9% 1.4% 1.8% N.A . N.A . 1.7%
1.6% 1.6% 1.8% N.A . N.A . 1.6%
2.0% 1.6% 1.8% N.A . N.A . 1.8%
1.7% 2.0% N.A . N.A . N.A . 1.8%
1.3% 1.6% N.A . N.A . N.A . 1.4%
1.0% 1.6% N.A . N.A . N.A . 1.2%
1.3% 1.7% N.A . N.A . N.A . 1.5%
1.3% 1.9% N.A . N.A . N.A . 1.6%
1.5% 2.0% N.A . N.A . N.A . 1.7%
1.3% 1.8% N.A . N.A . N.A . 1.5%
2.4% 1.6% 1.8% N.A . N.A . 2.0%
2.1% 1.5% 1.8% N.A . N.A . 1.8%
1.3% 3.6% N.A . N.A . N.A . 2.2%
1.4% 1.8% N.A . N.A . N.A . 1.5%
1.3% 1.7% N.A . N.A . N.A . 1.4%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
48
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 29: Austria (Continued) Monthly A RPU - EUR Mobilkom (Tel. A ustria) T-Mobile (DT) Connect A ustria tele.ring Drei Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Mobilkom (Tel. A ustria) T-Mobile (DT) Connect A ustria tele.ring Drei Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - EUR Mobilkom (Tel. A ustria) T-Mobile (DT) Connect A ustria tele.ring Drei Country A V G* Y oY Grow th Total Service Revenues Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Mobilkom (Tel. A ustria) T-Mobile (DT) Connect A ustria tele.ring Drei Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
45 43 N.A . N.A . N.A . 43 N.A . N.A .
43 41 N.A . N.A . N.A . 41 N.A . N.A .
41 39 N.A . N.A . N.A . 39 N.A . N.A .
39 37 37 N.A . N.A . 38 -16% 8%
37 36 34 N.A . N.A . 36 -15% 8%
36 34 35 N.A . N.A . 35 -14% 8%
36 32 36 N.A . N.A . 35 -11% 9%
35 30 35 N.A . N.A . 33 -14% 9%
33 27 29 N.A . N.A . 29 -20% 10%
34 28 28 N.A . N.A . 30 -16% 10%
36 28 30 N.A . N.A . 31 -11% 10%
34 29 29 N.A . N.A . 30 -8% 10%
34 28 29 47 N.A . 32 9% 11%
36 30 28 47 N.A . 33 11% 10%
37 31 29 47 N.A . 34 10% 10%
36 31 32 47 N.A . 34 14% 11%
35 30 31 47 N.A . 34 5% 11%
38 31 31 47 N.A . 35 6% 11%
38 32 31 47 N.A . 35 5% 11%
37 31 32 47 N.A . 35 3% 11%
36 29 32 48 N.A . 34 2% 11%
37 30 31 48 60 35 0% 11%
105 116 N.A . N.A . N.A . 109 N.A .
105 116 N.A . N.A . N.A . 109 N.A .
105 116 N.A . N.A . N.A . 109 N.A .
105 116 N.A . N.A . N.A . 110 4%
107 119 N.A . N.A . N.A . 112 2%
107 119 N.A . N.A . N.A . 112 2%
103 114 N.A . N.A . N.A . 108 -2%
102 113 N.A . N.A . N.A . 107 -3%
103 114 N.A . N.A . N.A . 108 -3%
106 117 N.A . N.A . N.A . 111 -1%
109 121 N.A . N.A . N.A . 114 6%
111 123 N.A . N.A . N.A . 116 9%
113 126 N.A . N.A . N.A . 118 10%
118 130 N.A . N.A . N.A . 123 11%
121 134 N.A . N.A . N.A . 126 10%
123 137 N.A . N.A . N.A . 129 11%
119 132 N.A . N.A . N.A . 124 5%
122 133 N.A . N.A . N.A . 126 3%
123 133 N.A . N.A . N.A . 127 1%
125 135 N.A . N.A . N.A . 129 0%
119 135 N.A . N.A . N.A . 125 1%
122 136 N.A . N.A . N.A . 127 1%
0.43 0.37 N.A . N.A . N.A . 0.41 N.A . 0.31 N.A .
0.41 0.35 N.A . N.A . N.A . 0.39 N.A . 0.35 N.A .
0.39 0.33 N.A . N.A . N.A . 0.37 N.A . 0.40 N.A .
0.34 0.30 N.A . N.A . N.A . 0.32 -26% 0.45 N.A .
0.32 0.28 N.A . N.A . N.A . 0.30 -26% 0.48 53%
0.31 0.27 N.A . N.A . N.A . 0.29 -25% 0.51 46%
0.32 0.26 N.A . N.A . N.A . 0.30 -20% 0.56 42%
0.31 0.24 N.A . N.A . N.A . 0.28 -12% 0.58 28%
0.29 0.21 N.A . N.A . N.A . 0.26 -15% 0.54 12%
0.29 0.22 N.A . N.A . N.A . 0.26 -12% 0.56 9%
0.30 0.21 N.A . N.A . N.A . 0.26 -12% 0.59 6%
0.28 0.21 N.A . N.A . N.A . 0.25 -12% 0.59 2%
0.27 0.20 N.A . N.A . N.A . 0.24 -5% 0.64 18%
0.28 0.21 N.A . N.A . N.A . 0.25 -4% 0.64 15%
0.27 0.21 N.A . N.A . N.A . 0.25 -5% 0.66 12%
0.26 0.20 N.A . N.A . N.A . 0.24 -5% 0.69 17%
0.26 0.20 N.A . N.A . N.A . 0.24 -1% 0.69 8%
0.27 0.21 N.A . N.A . N.A . 0.25 0% 0.70 11%
0.27 0.22 N.A . N.A . N.A . 0.25 1% 0.74 11%
0.27 0.20 N.A . N.A . N.A . 0.24 2% 0.79 15%
0.27 0.19 N.A . N.A . N.A . 0.24 -1% 0.77 12%
0.27 0.20 N.A . N.A . N.A . 0.24 -3% 0.80 14%
34% N.A . -130% N.A . N.A . 16%
34% N.A . -88% N.A . N.A . 14%
29% N.A . -65% N.A . N.A . 10%
29% 5% -58% N.A . N.A . 11%
37% 9% -43% N.A . N.A . 16%
24% 10% -21% N.A . N.A . 12%
34% 14% -4% N.A . N.A . 21%
24% 17% 2% N.A . N.A . 18%
41% 23% 3% N.A . N.A . 27%
33% 22% 5% N.A . N.A . 24%
39% 22% 7% N.A . N.A . 27%
29% 32% 9% N.A . N.A . 26%
44% 30% 27% N.A . N.A . 36%
37% 38% 28% N.A . N.A . 35%
38% 20% 24% N.A . N.A . 29%
24% 32% 24% N.A . N.A . 26%
40% 35% 31% N.A . N.A . 37%
35% 29% 37% N.A . N.A . 34%
37% 29% 33% 10% N.A . 33%
28% 31% 33% 9% N.A . 28%
42% 23% 27% 25% N.A . 32%
35% 24% 23% 28% N.A . 29%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
49
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 30: Belgium Penetration Subscribers (000) Proximus Mobistar (Orange) Base Total Subscribers % Pre-Paid Subscribers Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Proximus Mobistar (Orange) Base Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Proximus Mobistar (Orange) Base Total Net A dds Y oY Net Adds Grow th Market Share of Net A dds (%) Proximus Mobistar (Orange) Base Total Market Share of Net A dds Monthly Churn (%) Proximus Mobistar (Orange) Base Country Average Churn*
1Q99 22%
2Q99 22%
3Q99 26%
1Q00 35%
2Q00 41%
3Q00 46%
1Q01 62%
2Q01 66%
3Q01 70%
4Q01 73%
1Q02 76%
2Q02 77%
3Q02 74%
4Q02 73%
1Q03 74%
2Q03 75%
3Q03 77%
4Q03 80%
1Q04 82%
2Q04 82%
1,518 723 N.A. 2,241 N.A. N.A.
1,545 682 N.A . 2,227 N.A . N.A .
1,833 2,067 2,300 805 1,040 1,120 56 81 144 2,694 3,188 3,564 N.A . N.A . N.A. N.A . 81% 59%
2,750 1,235 243 4,228 N.A . 90%
2,878 3,277 3,662 1,450 1,800 1,933 397 552 733 4,725 5,629 6,328 N.A . N.A . N.A. 75% 77% 78%
3,843 2,150 813 6,806 N.A . 61%
3,893 2,400 897 7,190 N.A . 52%
3,981 2,547 1,003 7,531 N.A . 34%
4,115 2,583 1,058 7,756 N.A. 23%
4,155 2,611 1,115 7,881 N.A . 16%
4,188 2,220 1,145 7,553 N.A . 5%
4,070 2,305 1,138 7,513 N.A . 0%
4,080 2,359 1,131 7,570 N.A. -2%
4,159 2,418 1,131 7,708 65% -2%
4,207 2,508 1,162 7,877 64% 4%
4,349 2,615 1,253 8,217 65% 9%
4,365 2,647 1,369 8,381 65% 11%
4,382 2,662 1,437 8,481 65% 10%
68% 69% 68% 65% 65% 65% 61% 58% 58% 56% 54% 53% 53% 53% 55% 54% 54% 54% 53% 53% 32% 31% 30% 33% 31% 29% 31% 32% 31% 32% 33% 34% 33% 33% 29% 31% 31% 31% 32% 32% N.A. N.A . 2% 3% 4% 6% 8% 10% 12% 12% 12% 13% 14% 14% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
52% 32% 16% 100%
52% 31% 17% 100%
142 107 91 340 NM
16 32 116 164 186%
17 15 68 100 -27%
56% -193% 62% 47% 62% 68% 26% 44% 55% 38% 13% 26% 60% 32% -10% 295% 17% 57% 28% 42% 44% 293% 26% 48% 21% 17% 43% 39% 19% 45% 65% 43% 16% 22% 119% -213% 95% 43% 53% 31% N.A. N.A . 12% 5% 17% 15% 31% 17% 26% 17% 22% 31% 24% 46% -9% 18% -12% 0% 18% 27% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
10% 19% 71% 100%
17% 15% 68% 100%
N.A. N.A. 1.3% 1.3%
N.A . N.A . 1.8% 1.8%
271 213 N.A. 484 N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A.
27 -41 N.A . -14 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
288 123 56 467 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
4Q99 31%
234 235 25 494 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
233 80 63 376 -22%
N.A. N.A. 1.9% 1.9%
450 115 99 664 nmf
N.A . N.A . 1.9% 1.9%
128 215 154 497 6%
N.A . N.A . 1.9% 1.9%
4Q00 55%
400 350 155 905 83%
N.A . N.A . 1.9% 1.9%
385 133 181 699 86%
N.A. N.A. 2.0% 2.0%
181 217 80 478 -28%
N.A . N.A . 2.0% 2.0%
50 250 84 384 -23%
N.A . N.A . 1.6% 1.6%
88 147 106 341 -62%
N.A . N.A . 1.6% 1.6%
134 36 55 225 -68%
N.A. N.A. 1.1% 1.1%
40 28 57 125 -74%
N.A . N.A . 0.8% 0.8%
33 -391 30 -328 NM
N.A . N.A . 1.8% 1.8%
-118 85 -7 -40 NM
N.A . N.A . 1.9% 1.9%
10 54 -7 57 -75%
N.A. N.A. 1.8% 1.8%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
50
Refer to important disclosures on page 140.
79 59 0 138 10%
N.A . N.A . 1.5% 1.5%
48 90 31 169 NM
N.A . N.A . 1.8% 1.8%
N.A . N.A . 1.8% 1.8%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 31: Belgium (Continued) Monthly A RPU - EUR Proximus Mobistar (Orange) Base Country AV G A RPU Y oY A RPU Grow th Country AV G Data as % of Rev Monthly MOU (minutes) Proximus Mobistar (Orange) Base Country Average MOU* Y oY Monthly MOU Grow th Revenue Per Minute - EUR Proximus Mobistar (Orange) Base Country Average RPM* Y oY RPM Grow th Estimated Service Revenue (MM E Y oY Estimated Service Revenu EBITDA Margin (%) Proximus Mobistar (Orange) Base Country Average Margin*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A. 39 N.A. 39 N.A. N.A.
N.A . 37 N.A . 37 N.A . N.A .
N.A . 36 N.A . 36 N.A . N.A .
N.A . 35 N.A . 35 -19% N.A .
N.A. 35 N.A. 35 -10% 0%
N.A . 34 N.A . 34 -8% 1%
N.A . 32 na 32 -11% 2%
N.A . 29 25 35 0% 5%
41 29 25 35 0% 6%
40 29 23 34 1% 7%
40 28 22 34 6% 8%
40 28 21 34 -4% 8%
39 28 19 32 -8% 11%
39 32 22 34 -1% 12%
39 33 21 34 1% 12%
39 34 21 35 3% 13%
40 33 21 35 7% 14%
40 34 22 35 4% 15%
40 34 22 36 3% 15%
41 37 25 37 7% 15%
41 33 25 36 3% 16%
41 36 24 37 3% 16%
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 105 105 N.A .
N.A. N.A. 97 97 N.A.
N.A . N.A . 93 93 N.A .
N.A . N.A . 87 87 N.A .
N.A . N.A . 79 79 -25%
N.A. N.A. 74 74 -24%
N.A . N.A . 76 76 -18%
N.A . N.A . 71 71 -18%
N.A . N.A . 77 77 -3%
N.A. N.A. 76 76 3%
N.A . N.A . 86 86 13%
N.A . N.A . 92 92 30%
N.A . N.A . 90 90 17%
N.A. N.A. 101 101 33%
N.A . N.A . 108 108 26%
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. 0.23 N.A.
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.25 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.27 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.31 N.A .
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. 0.35 52%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.40 60%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.43 62%
N.A . N.A . 0.22 N.A . N.A . 0.54 76%
N.A. N.A. 0.24 N.A. N.A. 0.61 72%
N.A . N.A . 0.23 N.A . N.A . 0.68 70%
N.A . N.A . 0.23 N.A . N.A . 0.71 66%
N.A . N.A . 0.24 N.A . N.A . 0.75 37%
N.A. N.A. 0.22 N.A. N.A. 0.75 23%
N.A . N.A . 0.24 N.A . N.A . 0.80 18%
N.A . N.A . 0.25 N.A . N.A . 0.80 11%
N.A . N.A . 0.23 N.A . N.A . 0.78 5%
N.A. N.A. 0.23 N.A. N.A. 0.79 5%
N.A . N.A . 0.22 N.A . N.A . 0.81 2%
N.A . N.A . 0.20 N.A . N.A . 0.83 4%
N.A . N.A . 0.24 N.A . N.A . 0.89 14%
N.A. N.A. 0.21 N.A. N.A. 0.90 15%
N.A . N.A . 0.19 N.A . N.A . 0.94 16%
33% 2% 0% 23%
34% 6% 0% 25%
34% 35% 35% 36% 36% 37% 8% 10% 11% 13% 21% 21% N.A . -917% -357% -200% -152% -111% 26% 26% 27% 28% 31% 31%
45% 20% -41% 36%
46% 20% -33% 36%
48% 23% -23% 38%
47% 23% -33% 37%
49% 32% 13% 42%
50% 32% 5% 43%
51% 36% -4% 46%
50% 36% 0% 45%
51% 39% 13% 41%
51% 43% 16% 43%
51% 40% 8% 41%
52% 37% 3% 40%
51% 37% 27% 43%
52% 44% 23% 44%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
51
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 32: Brazil Penetration Subscribers (000) V ivo (PT/Telef onica) Telecom Italia Mobile Telecom A mericas (A MX) Oi (Tele Norte Leste) Others Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) V ivo (PT/Telef onica) Telecom Italia Mobile Telecom A mericas (A MX) Oi (Tele Norte Leste) Others Total Market Share Net Subscriber A dds (000) V ivo (PT/Telef onica) Telecom Italia Mobile Telecom A mericas (A MX) Oi (Tele Norte Leste) Others Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) V ivo (PT/Telef onica) Telecom Italia Mobile Telecom A mericas (A MX) Oi (Tele Norte Leste) Others Total Monthly Churn (%) V ivo (PT/Telef onica) Telecom Italia Mobile Telecom A mericas (A MX) Oi (Tele Norte Leste) Others Country A V G*
1Q99 5%
2Q99 6%
3Q99 7%
4,357 5,148 5,965 1,546 1,853 2,221 1,451 1,731 1,905 N.A . N.A. N.A . 1,073 1,556 2,122 8,428 10,289 12,212 N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. N.A .
4Q99 9%
1Q00 10%
2Q00 11%
3Q00 12%
4Q00 14%
1Q01 14%
2Q01 15%
3Q01 16%
4Q01 17%
1Q02 17%
2Q02 18%
3Q02 19%
4Q02 20%
1Q03 20%
2Q03 21%
7,099 7,765 8,537 9,314 10,644 11,800 12,494 13,207 13,984 14,537 15,213 15,859 16,810 16,949 2,702 2,969 3,208 3,527 3,880 4,068 4,218 4,397 4,534 4,723 4,797 4,900 5,335 5,637 4,161 4,554 4,983 5,291 5,887 6,207 6,472 6,775 7,076 7,228 7,444 7,507 7,853 7,955 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 502 1,401 1,722 1,070 1,287 1,809 2,203 2,777 2,382 2,590 2,679 3,152 3,032 3,182 3,256 3,482 3,692 15,033 16,574 18,538 20,336 23,188 24,457 25,775 27,058 28,746 29,521 30,636 32,024 34,881 35,956 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 69% 70% 71% 72% 104% 97% 80% 67% 54% 48% 39% 33% 24% 21% 19% 18% 21% 22%
17,521 6,279 8,370 2,236 3,638 38,044 72% 24%
4Q03 26%
1Q04 28%
2Q04 30%
18,470 20,656 21,875 7,124 8,304 9,123 8,757 9,521 9,957 2,849 3,893 4,408 3,651 4,156 4,172 40,972 46,530 49,535 73% 75% 78% 28% 33% 38%
23,515 10,417 11,115 5,093 4,316 54,456 78% 43%
52% 18% 17% N.A . 13% 100%
50% 18% 17% N.A. 15% 100%
49% 18% 16% N.A . 17% 100%
47% 18% 28% N.A . 7% 100%
47% 18% 27% N.A . 8% 100%
46% 17% 27% N.A . 10% 100%
46% 17% 26% N.A . 11% 100%
46% 17% 25% N.A . 12% 100%
48% 17% 25% N.A . 10% 100%
48% 16% 25% N.A . 10% 100%
49% 16% 25% N.A . 10% 100%
49% 16% 25% N.A . 11% 100%
49% 16% 24% N.A . 10% 100%
50% 16% 24% N.A . 10% 100%
50% 15% 23% 2% 10% 100%
48% 15% 23% 4% 10% 100%
47% 16% 22% 5% 10% 100%
46% 17% 22% 6% 10% 100%
45% 17% 21% 7% 9% 100%
44% 18% 20% 8% 9% 100%
44% 18% 20% 9% 9% 100%
43% 19% 20% 9% 8% 100%
448 189 300 N.A . 123 1,059 N.A .
791 307 280 N.A. 483 1,862 N.A.
817 367 174 N.A . 566 1,923 N.A .
1,134 481 2,257 N.A . -1,051 2,821 N.A .
666 267 393 N.A . 216 1,542 46%
773 239 429 N.A . 523 1,964 5%
777 319 308 N.A . 394 1,798 -6%
1,329 353 596 N.A . 574 2,852 1%
1,157 188 320 N.A . -395 1,269 -18%
694 150 265 N.A . 209 1,317 -33%
713 179 303 N.A . 89 1,284 -29%
776 137 301 N.A . 473 1,688 -41%
553 189 152 0 -120 775 -39%
676 74 217 0 150 1,116 -15%
646 103 63 502 74 1,388 8%
951 435 346 899 226 2,857 69%
140 302 102 321 210 1,075 39%
572 642 415 514 -54 2,089 87%
949 845 387 613 13 2,928 111%
2,186 1,180 764 1,044 505 5,558 95%
1,219 819 436 515 16 3,005 180%
1,640 1,294 1,158 685 144 4,921 136%
42% 18% 28% 0% 12% 100%
42% 17% 15% 0% 26% 100%
42% 19% 9% 0% 29% 100%
40% 17% 80% 0% -37% 100%
43% 17% 25% 0% 14% 100%
39% 12% 22% 0% 27% 100%
43% 18% 17% 0% 22% 100%
47% 12% 21% 0% 20% 100%
91% 15% 25% 0% -31% 100%
53% 11% 20% 0% 16% 100%
56% 14% 24% 0% 7% 100%
46% 8% 18% 0% 28% 100%
71% 24% 20% 0% -15% 100%
61% 7% 19% 0% 13% 100%
47% 7% 5% 36% 5% 100%
33% 15% 12% 31% 8% 100%
13% 28% 9% 30% 20% 100%
27% 31% 20% 25% -3% 100%
32% 29% 13% 21% 0% 96%
39% 21% 14% 19% 9% 102%
41% 27% 15% 17% 1% 100%
33% 26% 24% 14% 3% 100%
1.0% 1.0% N.A . N.A . 1.3% 1.0%
1.0% 1.0% N.A. N.A. 1.3% 1.0%
1.0% 1.0% N.A . N.A . 1.3% 1.0%
1.0% 1.0% N.A . N.A . 1.3% 1.0%
1.3% 1.8% N.A . N.A . 1.5% 1.4%
1.3% 1.8% N.A . N.A . 1.5% 1.4%
1.3% 1.8% N.A . N.A . 1.5% 1.4%
1.3% 1.8% N.A . N.A . 1.5% 1.4%
1.4% 1.3% N.A . N.A . 2.0% 1.5%
1.4% 1.3% N.A . N.A . 2.0% 1.5%
1.4% 1.3% N.A . N.A . 2.0% 1.5%
1.4% 1.5% N.A . N.A . 2.0% 1.5%
1.4% 1.7% 1.8% N.A . 2.0% 1.5%
1.8% 2.0% 1.9% N.A . 2.2% 1.9%
1.8% 1.8% 2.3% 0.0% 2.3% 2.0%
1.6% 2.1% 2.2% 0.0% 2.6% 1.9%
2.1% 1.5% 2.1% 0.7% 2.1% 2.0%
2.1% 1.9% 2.2% 0.7% 2.7% 2.1%
1.9% 1.8% 2.2% 2.7% 2.0% 2.0%
2.2% 1.5% 2.9% 0.9% 2.5% 2.1%
1.6% 1.6% 2.2% 1.2% 2.5% 1.8%
2.0% 1.8% 3.0% 2.1% 2.7% 2.2%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
52
3Q03 23%
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 32: Brazil (Continued) Monthly A RPU - R$ V ivo (PT/Telef onica) Telecom Italia Mobile Telecom A mericas (A MX) Oi (Tele Norte Leste) Others Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) V ivo (PT/Telef onica) Telecom Italia Mobile Telecom A mericas (A MX) Oi (Tele Norte Leste) Others Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - R$ V ivo (PT/Telef onica) Telecom Italia Mobile Telecom A mericas (A MX) Oi (Tele Norte Leste) Others Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (R$ bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) V ivo (PT/Telef onica) Telecom Italia Mobile Telecom A mericas (A MX) Oi (Tele Norte Leste) Others Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
84 71 N.A . N.A . 84 N.A . N.A . N.A .
72 61 N.A. N.A. 81 59 N.A. N.A.
58 50 24 N.A . 76 55 N.A . N.A .
58 51 21 N.A . 68 47 N.A . N.A .
55 52 17 N.A . 47 43 N.A . N.A .
51 46 17 N.A . 56 42 -30% N.A .
46 43 18 N.A . 51 39 -29% N.A .
44 41 20 N.A . 47 38 -20% N.A .
47 42 27 N.A . 47 41 -6% 0%
42 39 27 N.A . 45 38 -8% 1%
42 39 27 N.A . 43 38 -2% 1%
42 40 36 N.A . 42 40 7% 1%
40 40 36 N.A . 43 39 -4% 2%
42 41 35 N.A . 45 41 6% 2%
41 42 35 36 47 40 6% 2%
41 42 36 32 45 40 -1% 2%
37 47 34 33 43 38 -3% 2%
41 48 34 33 43 40 0% 3%
40 46 31 29 44 39 -4% 3%
39 46 30 27 46 38 -5% 3%
33 40 29 24 36 33 -12% 3%
33 39 27 24 44 33 -18% 4%
N.A . 189 N.A . N.A . 197 192 N.A .
N.A. 174 N.A. N.A. 213 189 N.A.
N.A . 167 N.A . N.A . 228 191 N.A .
N.A . 175 N.A . N.A . 196 183 839%
N.A . 159 N.A . N.A . 174 163 -15%
N.A . 136 N.A . N.A . 171 148 -22%
N.A . 140 N.A . N.A . 164 149 -22%
122 143 N.A . N.A . 148 131 -29%
112 127 N.A . N.A . 127 118 -28%
113 121 N.A . N.A . 125 117 -21%
112 117 N.A . N.A . 124 115 -23%
114 125 N.A . N.A . 122 118 -10%
103 112 N.A . N.A . 110 106 -10%
103 101 N.A . N.A . 108 104 -11%
104 105 94 N.A . 111 103 -11%
104 106 96 N.A . 109 103 -12%
97 104 86 N.A . 101 96 -9%
100 99 85 N.A . 95 96 -7%
103 99 82 N.A . 94 97 -6%
103 100 91 N.A . 97 99 -4%
85 106 91 N.A . 99 92 -4%
90 96 97 N.A . 85 92 -4%
N.A . 0.37 N.A . N.A . 0.43 N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A. 0.35 N.A. N.A. 0.38 0.31 N.A. 1.67 N.A.
N.A . 0.30 N.A . N.A . 0.34 0.29 N.A . 1.85 N.A .
N.A . 0.29 N.A . N.A . 0.35 0.26 N.A . 1.93 N.A .
N.A . 0.33 N.A . N.A . 0.27 0.27 N.A . 2.05 N.A .
N.A . 0.34 N.A . N.A . 0.33 0.28 -10% 2.19 31%
N.A . 0.31 N.A . N.A . 0.31 0.26 -9% 2.26 23%
0.36 0.29 N.A . N.A . 0.32 0.29 12% 2.46 28%
0.41 0.33 N.A . N.A . 0.36 0.35 30% 2.92 42%
0.37 0.32 N.A . N.A . 0.36 0.33 16% 2.89 32%
0.37 0.33 N.A . N.A . 0.34 0.33 26% 3.00 33%
0.37 0.32 N.A . N.A . 0.34 0.34 18% 3.39 38%
0.38 0.35 N.A . N.A . 0.39 0.37 6% 3.43 18%
0.40 0.40 N.A . N.A . 0.42 0.38 18% 3.66 27%
0.38 0.39 0.37 N.A . 0.42 0.38 18% 3.78 26%
0.38 0.39 0.37 N.A . 0.41 0.38 12% 4.02 19%
0.37 0.44 0.38 N.A . 0.42 0.39 6% 4.06 18%
0.40 0.47 0.39 N.A . 0.45 0.41 7% 4.49 23%
0.37 0.46 0.37 N.A . 0.46 0.39 1% 4.58 21%
0.36 0.45 0.33 N.A . 0.46 0.37 -3% 4.97 24%
0.38 0.37 0.31 N.A . 0.36 0.35 -8% 4.78 20%
0.35 0.40 0.27 N.A . 0.50 0.34 -16% 5.16 15%
41% 31% N.A . N.A . N.A . N.A .
20% 25% N.A. N.A. N.A. 20%
22% 13% N.A . N.A . N.A . 17%
28% 9% -38% N.A . N.A . 18%
34% 27% -25% N.A . 25% 29%
36% 21% -20% N.A . 24% 28%
35% 22% -15% N.A . 25% 28%
28% 30% -8% N.A . 24% 27%
39% 40% 24% N.A . 31% 38%
33% 41% 24% N.A . 30% 35%
35% 44% 25% N.A . 28% 37%
33% 40% 27% N.A . 36% 35%
40% 45% 32% N.A . 32% 39%
40% 42% 45% 45% 30% 37% N.A . -115% 30% 30% 38% 34%
36% 24% 26% -44% 31% 27%
41% 21% 34% 4% 32% 33%
36% 8% 29% 6% 36% 27%
41% 6% 26% 20% 34% 29%
34% 10% 9% 0% 33% 22%
40% 18% 15% 10% 36% 36%
33% 9% 0% 3% 29% 18%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
53
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 33: Canada Penetration Subscribers (000) Bell Mobility Rogers Wireless Telus Mobility Microcell Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Bell Mobility Rogers Wireless Telus Mobility Microcell Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Bell Mobility Rogers Wireless Telus Mobility Microcell Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Bell Mobility Rogers Wireless Telus Mobility Microcell Total Monthly Churn (%) Bell Mobility Rogers Wireless Telus Mobility Microcell Country A V G*
1Q99 18%
2Q99 19%
3Q99 20%
4Q99 22%
1Q00 23%
2Q00 24%
3Q00 26%
4Q00 28%
1Q01 29%
2Q01 30%
3Q01 31%
4Q01 34%
1Q02 35%
2Q02 36%
3Q02 37%
4Q02 38%
1Q03 37%
2Q03 38%
3Q03 39%
4Q03 41%
1Q04 42%
2Q04 42%
2,112 1,800 1,333 345 5,590 N.A . N.A .
2,178 1,910 1,429 406 5,922 N.A . N.A .
2,286 2,009 1,518 461 6,274 N.A . N.A .
2,437 2,153 1,695 587 6,872 N.A . 29%
2,572 2,203 1,780 658 7,213 18% 29%
2,770 2,301 1,887 727 7,685 18% 30%
2,921 2,367 2,003 794 8,086 19% 29%
3,163 2,514 2,156 937 8,770 21% 28%
3,288 2,612 2,257 1,000 9,157 23% 27%
3,454 2,727 2,332 1,057 9,570 24% 25%
3,617 3,913 4,015 4,119 4,191 4,415 4,469 4,629 4,764 4,946 5,046 5,152 2,844 3,029 3,097 3,165 3,257 3,408 3,458 3,502 3,617 3,789 3,843 3,926 2,411 2,578 2,668 2,771 2,865 2,996 3,062 3,165 3,266 3,424 3,500 3,614 1,126 1,230 1,257 1,211 1,217 1,185 1,144 1,116 1,160 1,278 1,295 1,243 9,997 10,749 11,037 11,265 11,529 12,004 12,133 12,412 12,807 13,438 13,685 13,935 24% 25% 26% 24% 25% 25% 24% 24% 24% 24% 23% 22% 24% 23% 21% 18% 15% 12% 10% 10% 11% 12% 13% 12%
38% 32% 24% 6% 100%
37% 32% 24% 7% 100%
36% 32% 24% 7% 100%
35% 31% 25% 9% 100%
36% 31% 25% 9% 100%
36% 30% 25% 9% 100%
36% 29% 25% 10% 100%
36% 29% 25% 11% 100%
36% 29% 25% 11% 100%
36% 28% 24% 11% 100%
36% 28% 24% 11% 100%
36% 28% 24% 11% 100%
36% 28% 24% 11% 100%
37% 28% 25% 11% 100%
36% 28% 25% 11% 100%
37% 28% 25% 10% 100%
37% 29% 25% 9% 100%
37% 28% 26% 9% 100%
37% 28% 25% 9% 100%
37% 28% 25% 10% 100%
37% 28% 26% 9% 100%
37% 28% 26% 9% 100%
114 63 33 63 273 N.A .
66 110 96 61 332 N.A .
108 99 89 55 352 N.A .
151 144 178 126 599 N.A .
134 50 85 71 340 25%
198 98 107 70 473 42%
152 66 116 67 401 14%
242 147 153 143 684 14%
125 98 101 63 387 14%
165 115 75 57 413 -13%
163 117 78 68 427 7%
295 185 167 104 751 10%
102 69 91 27 288 -26%
104 67 103 -46 228 -45%
72 92 94 6 264 -38%
224 151 131 -31 475 -37%
54 50 67 -42 129 -55%
161 43 103 -28 279 22%
135 115 101 44 395 50%
182 173 158 118 631 33%
100 54 76 17 247 91%
106 83 114 60 362 30%
42% 23% 12% 23% 100%
20% 33% 29% 18% 100%
31% 28% 25% 16% 100%
25% 24% 30% 21% 100%
40% 15% 25% 21% 100%
42% 21% 23% 15% 100%
38% 16% 29% 17% 100%
35% 21% 22% 21% 100%
32% 25% 26% 16% 100%
40% 28% 18% 14% 100%
38% 27% 18% 16% 100%
39% 25% 22% 14% 100%
35% 24% 31% 9% 100%
46% 30% 45% -20% 100%
27% 35% 35% 2% 100%
47% 32% 28% -7% 100%
42% 39% 52% -32% 100%
58% 15% 37% -10% 100%
34% 29% 25% 11% 100%
29% 27% 25% 19% 100%
41% 22% 31% 7% 100%
29% 23% 31% 17% 100%
1.4% 1.7% 1.4% 1.6% 1.5%
1.6% 1.5% 1.3% 2.1% 1.5%
1.9% 1.8% 1.4% 2.4% 1.8%
1.9% 2.4% 1.7% 2.3% 2.0%
2.0% 2.3% 1.8% 2.1% 2.0%
1.5% 2.1% 2.1% 2.1% 1.9%
1.3% 2.3% 2.0% 2.3% 1.9%
1.4% 2.6% 2.0% 2.3% 2.0%
1.3% 2.3% 1.9% 2.2% 1.8%
1.4% 2.1% 2.0% 2.3% 1.9%
1.5% 2.2% 2.2% 2.8% 2.0%
1.8% 2.3% 2.1% 2.8% 2.1%
1.5% 1.9% 1.9% 2.8% 1.9%
1.5% 2.0% 2.0% 3.0% 1.9%
1.7% 2.0% 1.7% 3.9% 2.0%
1.7% 2.2% 1.7% 3.8% 2.0%
1.4% 2.0% 1.5% 3.3% 1.8%
1.4% 2.2% 1.3% 3.3% 1.8%
1.4% 2.0% 1.4% 2.6% 1.7%
1.4% 2.1% 1.6% 3.3% 1.8%
1.3% 2.1% 1.5% 2.8% 1.7%
1.6% 2.0% 1.3% 3.6% 1.8%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing. Note: Bell Mobility subscriber figures include the company’s non-consolidated regional affiliates. Bell Mobility EBITDA margins prior to 1Q02 are ML estimates.
54
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 34: Canada (Continued) Monthly A RPU - CA D Bell Mobility Rogers Wireless Telus Mobility Microcell Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Bell Mobility Rogers Wireless Telus Mobility Microcell Country A V G* YoY Grow th Revenue Per Minute - CA D Bell Mobility Rogers Wireless Telus Mobility Microcell Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (CA D bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Bell Mobility Rogers Wireless Telus Mobility Microcell Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
43 47 65 49 51 N.A . N.A .
46 49 64 49 52 N.A . N.A .
45 50 65 46 53 N.A . N.A .
48 48 63 45 52 N.A . N.A .
45 45 61 44 51 -1% N.A .
45 46 62 45 52 -1% N.A .
49 47 62 43 53 1% N.A .
48 46 60 40 51 -2% N.A .
44 42 58 38 48 -6% 1%
46 44 58 41 49 -5% 1%
49 44 60 43 51 -3% 1%
46 46 56 40 48 -7% 1%
43 43 52 37 45 -6% 1%
46 45 55 41 47 -3% 1%
47 47 58 42 49 -4% 2%
47 46 56 39 48 0% 1%
45 44 54 37 47 4% 3%
48 47 56 38 49 3% 3%
50 51 60 40 52 5% 4%
50 49 59 37 51 5% 4%
47 48 57 35 49 5% 5%
50 51 59 39 52 5% 5%
149 184 N.A . 202 128 N.A .
161 223 N.A . 203 145 N.A.
155 223 N.A . 181 141 N.A.
154 234 258 185 207 48%
145 227 253 171 199 56%
156 267 268 184 219 51%
168 278 276 189 229 62%
173 283 279 184 232 12%
161 263 265 168 216 9%
190 315 265 192 244 11%
184 313 272 200 244 6%
190 315 276 214 249 7%
181 302 250 202 234 8%
205 329 299 210 263 8%
206 323 297 210 262 8%
212 340 302 206 270 9%
201 331 315 189 266 14%
236 374 342 203 299 13%
230 374 367 195 302 15%
240 365 373 232 308 14%
223 362 362 253 300 13%
271 404 390 320 344 15%
0.29 0.26 N.A . 0.24 0.40 N.A . 0.83 N.A .
0.28 0.22 N.A . 0.24 0.36 N.A . 0.91 N.A .
0.29 0.23 N.A . 0.26 0.37 N.A . 0.97 N.A .
0.31 0.21 0.24 0.24 0.25 N.A . 1.03 N.A .
0.31 0.20 0.24 0.26 0.25 -36% 1.07 28%
0.29 0.17 0.23 0.24 0.24 -35% 1.16 28%
0.29 0.17 0.23 0.23 0.23 -38% 1.26 30%
0.28 0.16 0.22 0.22 0.22 -13% 1.30 25%
0.27 0.16 0.22 0.22 0.22 -13% 1.28 20%
0.24 0.14 0.22 0.22 0.20 -14% 1.38 20%
0.27 0.14 0.22 0.22 0.21 -9% 1.51 20%
0.24 0.14 0.20 0.19 0.19 -13% 1.49 15%
0.24 0.14 0.21 0.18 0.19 -13% 1.46 14%
0.22 0.14 0.18 0.20 0.18 -11% 1.59 15%
0.23 0.14 0.20 0.20 0.19 -11% 1.69 12%
0.22 0.13 0.19 0.19 0.18 -8% 1.69 14%
0.22 0.13 0.17 0.19 0.17 -10% 1.69 15%
0.20 0.12 0.16 0.19 0.16 -10% 1.81 14%
0.22 0.13 0.16 0.20 0.17 -11% 1.96 16%
0.21 0.13 0.16 0.16 0.16 -10% 1.99 17%
0.21 0.12 0.16 0.14 0.15 -9% 1.98 18%
0.19 0.12 0.15 0.12 0.14 -11% 2.14 18%
33% 31% 15% -80% 21%
33% 33% 13% -60% 21%
33% 34% 17% -45% 23%
33% 25% 10% -65% 17%
33% 28% 14% -34% 21%
33% 30% 13% -21% 22%
33% 30% 11% -15% 22%
33% 17% 3% -35% 14%
33% 24% 17% -16% 21%
33% 24% 23% -7% 24%
33% 28% 23% 4% 26%
33% 20% 11% 6% 21%
39% 26% 27% 10% 29%
42% 28% 24% 18% 31%
43% 31% 31% 17% 34%
28% 24% 23% 16% 25%
41% 31% 33% 22% 34%
38% 34% 35% 24% 35%
40% 37% 39% 17% 37%
35% 28% 29% -1% 28%
42% 37% 39% 12% 37%
46% 37% 42% 16% 40%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing. Note: Bell Mobility subscriber figures include the company’s non-consolidated regional affiliates. Bell Mobility EBITDA margins prior to 1Q02 are ML estimates.
Refer to important disclosures on page 140.
55
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 35: Chile Penetration Subscribers (000) CTC (TEM) Entel (TIM) BellSouth Smartcom (Endesa) Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) CTC (TEM) Entel (TIM) BellSouth Smartcom (Endesa) Total Market Share Net Subscriber A dds (000) CTC (TEM) Entel (TIM) BellSouth Smartcom (Endesa) Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) CTC (TEM) Entel (TIM) BellSouth Smartcom (Endesa) Total Monthly Churn (%) CTC (TEM) Entel (TIM) BellSouth Smartcom (Endesa) Country A V G*
1Q99 8%
2Q99 10%
3Q99 12%
4Q99 14%
1Q00 16%
2Q00 18%
3Q00 19%
4Q00 23%
1Q01 25%
2Q01 28%
3Q01 30%
4Q01 32%
1Q02 34%
2Q02 36%
3Q02 37%
4Q02 39%
1Q03 40%
2Q03 42%
3Q03 44%
4Q03 47%
1Q04 49%
2Q04 53%
681 232 233 N.A . 1,146 N.A . N.A .
847 333 262 N.A . 1,441 N.A . N.A .
1,021 485 310 N.A . 1,816 N.A . N.A .
1,154 656 352 N.A . 2,162 N.A . 192%
1,205 784 403 N.A . 2,391 N.A . 109%
1,225 977 482 N.A . 2,684 N.A . 86%
1,154 1,118 602 N.A . 2,874 N.A . 58%
1,225 1,274 691 250 3,439 N.A . 59%
1,295 1,409 757 380 3,841 N.A . 61%
1,400 1,583 800 430 4,213 N.A . 57%
1,470 1,766 827 469 4,532 N.A . 58%
1,554 1,939 860 609 4,962 N.A . 44%
1,651 2,024 939 653 5,267 N.A . 37%
1,710 2,088 1,020 720 5,538 N.A . 31%
1,761 2,161 1,023 800 5,745 N.A . 27%
1,849 2,293 1,032 947 6,121 N.A . 23%
1,884 2,373 1,063 1,001 6,321 N.A . 20%
1,944 2,456 1,161 1,028 6,589 N.A . 19%
2,031 2,532 1,238 1,069 6,870 N.A . 20%
2,270 2,684 1,301 1,170 7,425 81% 21%
2,500 2,751 1,350 1,220 7,821 81% 24%
2,739 2,922 1,403 1,320 8,384 83% 27%
59% 20% 20% N.A . 100%
59% 23% 18% N.A . 100%
56% 27% 17% N.A . 100%
53% 30% 16% N.A . 100%
50% 33% 17% N.A . 100%
46% 36% 18% N.A . 100%
40% 39% 21% N.A . 100%
36% 37% 20% 7% 100%
34% 37% 20% 10% 100%
33% 38% 19% 10% 100%
32% 39% 18% 10% 100%
31% 39% 17% 12% 100%
31% 38% 18% 12% 100%
31% 38% 18% 13% 100%
31% 38% 18% 14% 100%
30% 37% 17% 15% 100%
30% 38% 17% 16% 100%
30% 37% 18% 16% 100%
30% 37% 18% 16% 100%
31% 36% 18% 16% 100%
32% 35% 17% 16% 100%
33% 35% 17% 16% 100%
127 47 N.A . N.A . 406 N.A .
166 101 29 N.A . 296 N.A .
174 152 48 N.A . 375 N.A .
133 171 42 N.A . 346 N.A .
51 127 51 N.A . 229 -44%
20 194 79 N.A . 293 -1%
-70 141 120 N.A . 190 -49%
70 156 89 N.A . 565 63%
71 135 66 130 402 75%
105 174 43 50 372 27%
70 183 27 39 319 68%
84 173 33 140 430 -24%
97 85 79 44 305 -24%
59 64 81 67 271 -27%
51 73 3 80 207 -35%
88 132 9 147 375 -13%
35 80 31 55 200 -35%
61 83 98 27 269 -1%
87 76 77 41 281 35%
239 152 63 101 555 48%
230 67 49 50 396 98%
239 171 53 100 563 109%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
56% 34% 10% N.A . 100%
47% 41% 13% N.A . 100%
38% 50% 12% N.A . 100%
22% 56% 22% N.A . 100%
7% 66% 27% N.A . 100%
-37% 74% 63% N.A . 100%
12% 28% 16% N.A . 56%
18% 34% 16% 32% 100%
28% 47% 12% 13% 100%
22% 57% 8% 12% 100%
19% 40% 8% 33% 100%
32% 28% 26% 14% 100%
22% 24% 30% 25% 100%
25% 35% 1% 39% 100%
23% 35% 2% 39% 100%
17% 40% 15% 27% 100%
23% 31% 36% 10% 100%
31% 27% 27% 15% 100%
43% 27% 11% 18% 100%
58% 17% 12% 13% 100%
42% 30% 9% 18% 100%
3.1% 2.8% N.A . N.A . 3.0%
3.1% 4.0% N.A . N.A . 3.3%
3.1% 2.7% N.A . N.A . 3.0%
1.7% 2.9% N.A . N.A . 2.1%
1.5% 1.8% N.A . N.A . 1.6%
2.2% 2.6% N.A . N.A . 2.4%
N.A . 1.8% N.A . N.A . 1.8%
N.A . 1.8% N.A . N.A . 1.8%
N.A . 1.5% N.A . N.A . 1.5%
N.A . 1.4% N.A . N.A . 1.4%
N.A . 1.4% N.A . N.A . 1.4%
N.A . 1.4% N.A . N.A . 1.4%
1.7% 1.4% N.A . N.A . 1.4%
1.7% 1.5% N.A . N.A . 1.6%
1.8% 1.4% N.A . N.A . 1.6%
1.9% 1.4% N.A . N.A . 1.6%
2.4% 1.2% N.A . N.A . 1.7%
2.4% 1.3% N.A . N.A . 1.8%
2.3% 1.3% N.A . N.A . 1.7%
2.4% 1.2% N.A . N.A . 1.8%
2.3% 2.0% N.A . N.A . 2.1%
2.2% 1.2% N.A . N.A . 1.7%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
56
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 36: Chile (Continued) Monthly A RPU - USD CTC (TEM) Entel (TIM) BellSouth Smartcom (Endesa) Country A V G* Y oY Grow th Smartcom (Endesa) Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) CTC (TEM) Entel (TIM) BellSouth Smartcom (Endesa) Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - USD CTC (TEM) Entel (TIM) BellSouth Smartcom (Endesa) Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (USD bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) TEM (CHL) - CTC TIM (CHL) - Entel Bellsouth (CHL) Endesa (CHL) - Smartcom Country A verage Margin*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
27 N.A . N.A . N.A . 19 N.A . N.A . N.A .
29 N.A . N.A . N.A . 20 N.A . N.A . N.A .
27 N.A . N.A . N.A . 17 N.A . N.A . N.A .
25 31 N.A . N.A . 27 N.A . N.A . N.A .
21 28 N.A . N.A . 24 25% N.A . N.A .
20 25 N.A . N.A . 22 14% N.A . N.A .
21 21 N.A . N.A . 21 23% N.A . N.A .
19 22 N.A . N.A . 21 -24% N.A . N.A .
17 19 N.A . N.A . 18 -24% N.A . N.A .
14 18 N.A . N.A . 16 -27% N.A . N.A .
16 19 N.A . N.A . 18 -17% N.A . N.A .
15 18 N.A . N.A . 17 -19% N.A . N.A .
14 17 N.A . N.A . 16 -12% N.A . N.A .
12 16 N.A . N.A . 14 -12% N.A . N.A .
12 17 N.A . N.A . 15 -15% N.A . N.A .
12 16 N.A . N.A . 14 -15% N.A . N.A .
12 15 N.A . N.A . 14 -12% N.A . N.A .
13 16 N.A . N.A . 15 5% N.A . N.A .
15 15 N.A . N.A . 15 -1% N.A . N.A .
13 15 N.A N.A 14 -2% N.A . N.A .
11 14 N.A N.A 12 -13% N.A . N.A .
59 78 N.A . N.A . 64 N.A .
96 166 N.A . N.A . 116 N.A .
134 172 N.A . N.A . 146 N.A .
115 157 N.A . N.A . 130 147%
89 163 N.A . N.A . 118 85%
121 147 N.A . N.A . 133 14%
100 141 N.A . N.A . 120 -18%
100 146 N.A . N.A . 123 -5%
100 146 N.A . N.A . 124 5%
98 140 N.A . N.A . 120 -9%
96 142 N.A . N.A . 121 1%
94 159 N.A . N.A . 130 5%
101 152 N.A . N.A . 129 4%
94 137 N.A . N.A . 118 -2%
94 133 N.A . N.A . 115 -5%
97 137 N.A . N.A . 119 -8%
94 130 N.A . N.A . 114 -12%
93 123 N.A . N.A . 110 -7%
95 128 N.A . N.A . 113 -2%
97 132 N.A . N.A . 116 -3%
93 129 N.A . N.A . 112 -2%
86 122 N.A . N.A . 105 -5%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.00 N.A .
0.27 N.A . N.A . N.A . 0.16 N.A . 0.07 N.A .
0.21 N.A . N.A . N.A . 0.13 N.A . 0.10 N.A .
0.24 N.A . N.A . N.A . 0.13 N.A . 0.10 N.A .
0.28 0.19 N.A . N.A . 0.23 N.A . 0.19 N.A .
0.17 0.19 N.A . N.A . 0.18 10% 0.18 145%
0.20 0.17 N.A . N.A . 0.19 39% 0.19 95%
0.21 0.15 N.A . N.A . 0.17 30% 0.20 95%
0.19 0.15 N.A . N.A . 0.17 -28% 0.22 21%
0.17 0.14 N.A . N.A . 0.15 -17% 0.22 20%
0.15 0.13 N.A . N.A . 0.13 -28% 0.21 15%
0.17 0.12 N.A . N.A . 0.14 -21% 0.25 25%
0.15 0.12 N.A . N.A . 0.13 -23% 0.25 13%
0.15 0.13 N.A . N.A . 0.14 -10% 0.26 18%
0.13 0.12 N.A . N.A . 0.12 -8% 0.24 13%
0.13 0.12 N.A . N.A . 0.12 -8% 0.26 6%
0.13 0.12 N.A . N.A . 0.12 -4% 0.26 3%
0.13 0.12 N.A . N.A . 0.13 -5% 0.27 5%
0.14 0.13 N.A . N.A . 0.13 7% 0.30 25%
0.15 0.11 N.A . N.A . 0.13 2% 0.32 20%
0.13 0.12 N.A . N.A . 0.12 0% 0.32 21%
0.12 0.11 N.A . N.A . 0.12 -8% 0.30 10%
48% 39% N.A . N.A . 43%
49% 10% N.A . N.A . 34%
30% 31% N.A . N.A . 27%
23% 25% N.A . N.A . 19%
45% 28% N.A . N.A . 34%
44% 29% N.A . N.A . 32%
39% 29% N.A . N.A . 30%
14% 45% N.A . N.A . 26%
27% 47% N.A . N.A . 34%
24% 42% N.A . N.A . 31%
38% 46% N.A . N.A . 39%
29% 48% N.A . N.A . 37%
29% 47% N.A . N.A . 36%
33% 48% N.A . N.A . 38%
32% 46% N.A . N.A . 37%
30% 45% N.A . N.A . 35%
34% 45% N.A . N.A . 37%
34% 45% N.A . N.A . 37%
32% 45% N.A . N.A . 36%
30% 47% N.A . N.A . 36%
25% 41% N.A . N.A . 30%
23% 43% N.A . N.A . 31%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
57
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 37: China Penetration Subscribers (000) China Mobile (HK) China Unicom (HK) Unlisted Parent Co. Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Sub Grow th Market Share (%) China Mobile (HK) China Unicom (HK) Unlisted Parent Co. Total Market Share Net Sub A dds (000) China Mobile (HK) China Unicom (HK) Unlisted Parent Co. Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) China Mobile (HK) China Unicom (HK) Unlisted Parent Co. Total Monthly Churn (%) China Mobile (HK) China Unicom (HK) Unlisted Parent Co. Country A VG*
1Q99 2%
2Q99 3%
3Q99 3%
4Q99 3%
1Q00 4%
2Q00 5%
3Q00 6%
4Q00 7%
1Q01 8%
2Q01 9%
3Q01 10%
4Q01 12%
1Q02 13%
2Q02 14%
3Q02 15%
4Q02 16%
1Q03 17%
3Q03 19%
4Q03 21%
1Q04 22%
2Q04 24%
7,672 2,100
8,813 2,825
12,217
15,621
18,082
21,637
23,939
45,134
51,630
58,908
64,413
69,643
74,590
80,302
111,446
117,676
123,806
129,087
135,001
141,616
150,256
158,637
3,550
4,200
5,914
7,628
10,199
12,770
16,250
20,200
23,756
27,033
30,786
34,067
38,424
43,117
64,904
69,641
74,923
80,833
97,286
102,513
19,778
22,192
21,828
23,379
28,104
31,735
40,532
27,356
32,420
37,653
42,531
53,233
56,124
61,800
40,521
45,823
32,781
35,744
40,050
46,244
42,763
44,133
29,550
33,830
37,595
43,200
52,100
61,000
74,670
85,260
100,300
116,761
130,700
149,909
161,500
176,169
190,391
206,616
221,491
234,472
249,974
268,693
290,305
305,283
N.A. N.A.
N.A. N.A.
N.A. N.A.
N.A. N.A.
N.A. 76%
N.A. 80%
N.A . 99%
50% 97%
54% 93%
59% 91%
62% 75%
66% 76%
68% 61%
70% 51%
64% 46%
65% 38%
61% 37%
61% 33%
62% 31%
63% 30%
61% 31%
62% 30%
26% 7% 67% 100%
26% 8% 66% 100%
32% 9% 58% 100%
36% 10% 54% 100%
35% 11% 54% 100%
35% 13% 52% 100%
32% 14% 54% 100%
53% 15% 32% 100%
51% 16% 32% 100%
50% 17% 32% 100%
49% 18% 33% 100%
46% 18% 36% 100%
46% 19% 35% 100%
46% 19% 35% 100%
59% 20% 21% 100%
57% 21% 22% 100%
56% 29% 15% 100%
55% 30% 15% 100%
54% 30% 16% 100%
53% 30% 17% 100%
52% 34% 15% 100%
52% 34% 14% 100%
1,141 N.A. N.A. N.A. N.A.
1,141 725 2,414 4,280 N.A.
3,404 725 -364 3,765 N.A.
3,404 650 1,551 5,605 N.A.
2,461 1,714 4,725 8,900 N.A.
3,555 1,714 3,631 8,900 108%
2,302 21,195 2,571 2,571 8,797 -13,176 13,670 10,590 263% 89%
6,496 3,480 5,064 15,040 69%
7,278 3,950 5,233 16,461 85%
5,505 3,556 4,878 13,939 2%
5,231 3,277 10,702 19,209 81%
4,947 3,753 2,891 11,591 -23%
6,230 6,130 4,693 21,787 5,302 -13,042 16,225 14,875 -16% 28%
5,281 4,737 2,963 12,981 -12%
5,914 5,282 4,306 15,502 9%
6,615 5,910 6,194 18,719 15%
8,640 16,453 -3,481 21,612 45%
8,381 5,227 1,370 14,978 15%
N.A. N.A. N.A. N.A.
61% 39% N.A. 100%
N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A.
59% 41% N.A. 100%
67% 33% N.A. 100%
47% 53% N.A . 100%
N.A . N.A . N.A . N.A .
65% 35% N.A . 100%
65% 35% N.A . 100%
61% 39% N.A . 100%
61% 39% N.A . 100%
57% 43% N.A . 100%
64% 36% N.A . 100%
N.A . N.A . N.A . N.A .
57% 43% N.A . 100%
N.A . N.A . N.A . N.A .
53% 47% N.A . 100%
53% 47% N.A . 100%
53% 47% N.A . 100%
N.A . N.A . N.A . N.A .
62% 38% N.A. 100%
N.A. 0.9% N.A. N.A.
N.A. 0.9% N.A. N.A.
N.A. 0.9% N.A. N.A.
0.9% 0.9% N.A. 0.9%
0.9% 0.8% N.A. 0.9%
0.9% 0.8% N.A. 0.9%
0.7% 0.8% N.A . 0.7%
0.5% 0.8% N.A . 0.6%
0.5% 1.3% N.A . 0.7%
0.5% 1.3% N.A . 0.7%
0.8% 1.3% N.A . 0.9%
0.8% 1.3% N.A . 0.9%
0.6% 1.5% N.A . 0.9%
0.6% 1.5% N.A . 0.9%
0.7% 1.5% N.A . 0.9%
1.0% 1.6% N.A . 1.2%
1.0% 1.6% N.A . 1.2%
0.9% 1.5% N.A . 1.1%
0.9% 1.5% N.A . 1.1%
0.9% 1.7% N.A . 1.2%
1.1% 2.0% N.A . 1.5%
1.4% 2.0% N.A. 1.6%
5,712 31,144 3,281 4,357 5,676 -21,279 14,669 14,222 -11% 2%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
58
2Q03 18%
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 38: China (Continued) Monthly A RPU - RMB China Mobile (HK) China Unicom (HK) Unlisted Parent Co. Country A VG* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) China Mobile (HK) China Unicom (HK) Unlisted Parent Co. Country A VG* Y oY Grow th Rev. Per Minute - RMB China Mobile (HK) China Unicom (HK) Unlisted Parent Co. Country A VG* Y oY Grow th Est. Svc Rev (RMB bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) China Mobile (HK) China Unicom (HK) Unlisted Parent Co. Country A VG*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
299 145 N.A. 260 N.A. N.A.
266 142 N.A. 399 N.A. N.A.
232 138 N.A. 207 N.A. N.A.
227 128 N.A . 197 N.A . N.A .
221 117 N.A . 198 -24% N.A .
162 100 N.A . 147 -63% N.A .
155 93 N.A . 139 -33% N.A .
141 82 N.A . 125 -37% N.A .
127 76 N.A . 113 -43% 0%
125 74 N.A . 110 -25% 1%
120 70 N.A . 105 -25% 2%
113 65 N.A . 101 -19% 2%
105 73 N.A . 96 -15% 3%
104 72 N.A . 93 -16% 4%
103 68 N.A . 91 -13% 5%
101 67 N.A . 89 -12% 6%
101 61 N.A . 87 -10% 8%
96 62 N.A . 83 -11% 8%
96 59 N.A. 82 -10% 9%
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
366 N.A. N.A. 366 N.A.
324 N.A. N.A. 324 N.A.
281 205 N.A. 261 N.A.
290 188 N.A . 260 N.A .
299 171 N.A . 271 39%
274 166 N.A . 248 50%
249 160 N.A . 226 22%
222 160 N.A . 205 17%
213 159 N.A . 198 -31%
210 156 N.A . 194 -25%
202 153 N.A . 187 -21%
209 148 N.A . 193 10%
209 142 N.A . 191 17%
209 185 N.A . 201 35%
231 198 N.A . 219 53%
248 203 N.A . 232 28%
232 198 N.A . 220 22%
275 210 N.A . 249 24%
290 216 N.A. 261 20%
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
0.82 N.A. N.A. 0.82 N.A. 31.45 N.A.
0.82 N.A. N.A. 0.82 N.A. 57.10 N.A.
0.83 0.67 N.A. 0.75 N.A. 35.20 N.A.
0.78 0.68 N.A . 0.73 N.A . 40.07 N.A .
0.74 0.68 N.A . 0.71 -45% 47.51 51%
0.59 0.60 N.A . 0.60 -75% 40.96 -28%
0.62 0.58 N.A . 0.60 -45% 45.31 29%
0.64 0.51 N.A . 0.57 -46% 46.41 16%
0.59 0.48 N.A . 0.54 -18% 47.49 0%
0.59 0.47 N.A . 0.53 -2% 51.43 26%
0.58 0.45 N.A . 0.52 -6% 53.20 17%
0.52 0.43 N.A . 0.48 -29% 55.36 19%
0.48 0.50 N.A . 0.49 -29% 57.25 21%
0.47 0.37 N.A . 0.52 -40% 59.66 16%
0.42 0.33 N.A . 0.46 -46% 62.17 17%
0.38 0.31 N.A . 0.43 -34% 64.58 17%
0.39 0.28 N.A . 0.44 -30% 67.30 18%
0.31 0.28 N.A . 0.36 -32% 69.36 16%
0.29 0.27 N.A. 0.33 -28% 72.96 17%
N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A.
53% 46% N.A. 51%
55% 47% N.A. 52%
56% 47% N.A. 54%
56% 47% N.A . 53%
56% 48% N.A . 54%
57% 47% N.A . 55%
58% 47% N.A . 55%
58% 45% N.A . 54%
58% 45% N.A . 54%
58% 49% N.A . 55%
60% 49% N.A . 57%
59% 49% N.A . 57%
60% 49% N.A . 57%
60% 41% N.A . 53%
59% 37% N.A . 51%
59% 37% N.A . 51%
57% 37% N.A . 50%
58% 37% N.A . 50%
57% 36% N.A. 48%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
59
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 39: Colombia Penetration Subscribers (000) Comcel (A MX) BellSouth Colombia Movil Total Subscribers % Pre-Paid Subscribers Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Comcel (A MX) BellSouth Colombia Movil Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Comcel (A MX) BellSouth Colombia Movil Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Comcel (A MX) BellSouth Colombia Movil Total Monthly Churn (%) Comcel (A MX) BellSouth Colombia Movil Country A V G*
1Q99 4%
2Q99 5%
3Q99 5%
4Q99 5%
1Q00 5%
2Q00 4%
3Q00 4%
4Q00 5%
1Q01 6%
2Q01 6%
3Q01 7%
4Q01 7%
1Q02 8%
2Q02 9%
3Q02 9%
4Q02 10%
1Q03 10%
2Q03 12%
3Q03 12%
4Q03 13%
1Q04 16%
2Q04 17%
869 949 N.A . 1,817 N.A . N.A .
902 1,013 N.A . 1,915 N.A . N.A .
927 1,036 N.A . 1,963 N.A . N.A .
916 1,051 N.A . 1,966 N.A . 5%
958 1,092 N.A . 2,049 N.A . 13%
967 724 N.A . 1,690 N.A . -12%
1,052 827 N.A . 1,878 N.A . -4%
1,226 1,032 N.A . 2,257 N.A . 15%
1,414 1,144 N.A . 2,558 N.A . 25%
1,537 1,195 N.A . 2,731 N.A . 62%
1,781 1,144 N.A . 2,926 N.A . 56%
2,078 1,126 N.A . 3,204 N.A . 42%
2,292 1,254 N.A . 3,546 N.A . 39%
2,579 1,327 N.A . 3,905 N.A . 43%
2,802 1,276 N.A . 4,077 N.A . 39%
3,058 1,348 N.A . 4,407 N.A . 38%
3,048 1,580 N.A . 4,628 N.A . 30%
3,518 1,684 N.A . 5,202 N.A . 33%
3,644 1,824 N.A . 5,468 N.A . 34%
3,674 1,915 430 6,019 68% 37%
4,106 2,289 653 7,048 68% 52%
4,319 2,528 795 7,642 69% 47%
48% 52% N.A . 100%
47% 53% N.A . 100%
47% 53% N.A . 100%
47% 53% N.A . 100%
47% 53% N.A . 100%
57% 43% N.A . 100%
56% 44% N.A . 100%
54% 46% N.A . 100%
55% 45% N.A . 100%
56% 44% N.A . 100%
61% 39% N.A . 100%
65% 35% N.A . 100%
65% 35% N.A . 100%
66% 34% N.A . 100%
69% 31% N.A . 100%
69% 66% 68% 31% 34% 32% N.A . N.A . N.A . 100% 100% 100%
67% 61% 33% 32% N.A . 7% 100% 100%
58% 32% 9% 100%
57% 33% 10% 100%
-38 -17 N.A . -56 N.A .
33 64 N.A . 97 N.A .
25 23 N.A . 48 N.A .
-12 42 15 41 N.A . N.A . 3 83 N.A . -249%
9 -368 N.A . -359 NM
85 103 N.A . 188 288%
174 205 N.A . 379 NM
188 113 N.A . 301 263%
123 50 N.A . 174 NM
244 -50 N.A . 194 3%
297 -18 N.A . 278 -27%
214 128 N.A . 342 14%
287 73 N.A . 359 107%
223 -51 N.A . 172 -11%
30 91 430 551 67%
432 374 224 1,030 366%
213 239 141 594 3%
69% 31% N.A . 100%
34% 66% N.A . 100%
51% 49% N.A . 100%
-2% 102% N.A . 100%
45% 55% N.A . 100%
46% 54% N.A . 100%
63% 37% N.A . 100%
71% 29% N.A . 100%
126% -26% N.A . 100%
107% -7% N.A . 100%
63% 37% N.A . 100%
80% 20% N.A . 100%
130% -30% N.A . 100%
78% -5% 82% 22% 105% 18% N.A . N.A . N.A . 100% 100% 100%
47% 5% 53% 17% N.A . 78% 100% 100%
42% 36% 22% 100%
36% 40% 24% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
5.1% N.A . N.A . 5.1%
5.1% N.A . N.A . 5.1%
1.5% N.A . N.A . 1.5%
3.7% N.A . N.A . 3.7%
3.0% N.A . N.A . 3.0%
2.6% N.A . N.A . 2.6%
1.8% N.A . N.A . 1.8%
2.7% N.A . N.A . 2.7%
2.5% N.A . N.A . 2.5%
2.0% N.A . N.A . 2.0%
1.8% N.A . N.A . 1.8%
2.1% N.A . N.A . 2.1%
2.8% N.A . N.A . 2.8%
2.7% 3.0% 0.2% 2.8%
2.6% 2.4% 0.5% 2.4%
52% -341% 48% 441% N.A . N.A . 100% 100% N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
257 73 N.A . 329 18%
-11 232 N.A . 221 -35%
2.4% N.A . N.A . 2.4%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
60
Refer to important disclosures on page 140.
471 104 N.A . 575 60%
2.1% N.A . N.A . 2.1%
126 140 N.A . 266 55%
4.3% N.A . N.A . 4.3%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 40: Colombia (Continued) Monthly A RPU - USD Comcel (A MX) BellSouth Colombia Movil Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Comcel (A MX) BellSouth Colombia Movil Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - USD Comcel (A MX) BellSouth Colombia Movil Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (USD bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Comcel (A MX) BellSouth Colombia Movil Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
17 N.A . N.A . 17 N.A . N.A .
15 N.A . N.A . 15 N.A . N.A .
14 N.A . N.A . 14 N.A . N.A .
15 N.A . N.A . 15 N.A . N.A .
15 N.A . N.A . 15 -15% N.A .
14 N.A . N.A . 14 -9% N.A .
12 N.A . N.A . 12 -14% N.A .
12 N.A . N.A . 12 -22% N.A .
15 N.A . N.A . 15 3% N.A .
11 N.A . N.A . 11 -16% N.A .
11 N.A . N.A . 11 -13% N.A .
12 N.A . N.A . 12 3% N.A .
10 N.A . N.A . 10 -31% N.A .
11 N.A . N.A . 11 -3% N.A .
94 N.A . N.A . 94 N.A .
86 N.A . N.A . 86 N.A .
79 N.A . N.A . 79 N.A .
92 N.A . N.A . 92 -15%
97 N.A . N.A . 97 4%
102 N.A . N.A . 102 20%
104 N.A . N.A . 104 31%
115 N.A . N.A . 115 24%
108 N.A . N.A . 108 11%
87 N.A . N.A . 87 -15%
80 N.A . N.A . 80 -23%
88 N.A . N.A . 88 -23%
77 N.A . N.A . 77 -29%
75 N.A . N.A . 75 -14%
77 N.A . N.A . 77 -4%
83 N.A . N.A . 83 -6%
82 N.A . N.A . 82 6%
82 N.A . N.A . 82 9%
80 N.A . N.A . 80 4%
87 N.A . N.A . 87 5%
95 N.A . N.A . 95 17%
106 N.A . N.A . 106 29%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
0.16 N.A . N.A . 0.16 N.A . 0.12 N.A .
0.17 N.A . N.A . 0.17 N.A . 0.12 N.A .
0.18 N.A . N.A . 0.18 N.A . 0.12 N.A .
0.17 N.A . N.A . 0.17 N.A . 0.14 N.A .
0.19 N.A . N.A . 0.19 19% 0.15 18%
0.18 N.A . N.A . 0.18 5% 0.15 28%
0.16 N.A . N.A . 0.16 -10% 0.15 22%
0.14 N.A . N.A . 0.14 -18% 0.15 7%
0.18 N.A . N.A . 0.18 -3% 0.20 38%
0.14 N.A . N.A . 0.14 -23% 0.17 11%
0.13 N.A . N.A . 0.13 -16% 0.17 17%
0.14 N.A . N.A . 0.14 -2% 0.21 40%
0.11 N.A . N.A . 0.11 -41% 0.20 -1%
0.10 N.A . N.A . 0.10 -25% 0.24 44%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
17% N.A . N.A . 17%
19% N.A . N.A . 19%
18% N.A . N.A . 18%
27% N.A . N.A . 27%
13% N.A . N.A . 13%
18% N.A . N.A . 18%
31% N.A . N.A . 31%
33% N.A . N.A . 33%
37% N.A . N.A . 37%
33% N.A . N.A . 33%
36% N.A . N.A . 36%
37% N.A . N.A . 37%
33% N.A . N.A . 33%
25% N.A . N.A . 25%
34% N.A . N.A . 34%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
61
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 41: Czech Republic Penetration Subscribers (000) Eurotel (Cesky Tel) Radiomobil (DT) Oskar Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Eurotel (Cesky Tel) Radiomobil (DT) Oskar Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Eurotel (Cesky Tel) Radiomobil (DT) Oskar Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Eurotel (Cesky Tel) Radiomobil (DT) Oskar Total Monthly Churn (%) Eurotel (Cesky Tel) Radiomobil (DT) Oskar Country A V G*
1Q99 11%
2Q99 14%
3Q99 17%
4Q99 19%
1Q00 22%
2Q00 33%
3Q00 36%
4Q00 42%
1Q01 46%
2Q01 53%
3Q01 59%
4Q01 68%
1Q02 71%
2Q02 76%
3Q02 79%
4Q02 83%
1Q03 85%
2Q03 87%
3Q03 89%
4Q03 94%
1Q04 96%
620 498 N.A . 1,118 100% N.A .
755 648 N.A . 1,403 100% N.A .
920 798 N.A . 1,718 100% N.A .
1,075 875 N.A . 1,950 100% 103%
1,088 1,158 N.A . 2,246 100% 101%
2,000 1,388 N.A . 3,388 100% 141%
2,090 1,618 N.A . 3,708 100% 116%
2,171 1,850 300 4,321 100% 122%
2,300 2,000 425 4,725 100% 110%
2,655 2,240 540 5,435 100% 60%
2,925 2,450 680 6,055 100% 63%
3,240 2,850 870 6,960 100% 61%
3,411 2,956 987 7,354 100% 56%
3,567 3,150 1,071 7,788 100% 43%
3,700 3,250 1,140 8,090 100% 34%
3,891 3,510 1,150 8,551 100% 23%
3,951 3,550 1,271 8,772 100% 19%
3,993 3,607 1,338 8,938 100% 15%
4,050 3,691 1,438 9,179 100% 13%
4,215 3,947 1,547 9,709 100% 14%
4,283 4,320 3,980 4,075 1,590 1,678 9,853 10,073 77% 78% 12% 13%
55% 45% N.A . 100%
54% 46% N.A . 100%
54% 46% N.A . 100%
55% 45% N.A . 100%
48% 52% N.A . 100%
59% 41% N.A . 100%
56% 44% N.A . 100%
50% 43% 7% 100%
49% 42% 9% 100%
49% 41% 10% 100%
48% 40% 11% 100%
47% 41% 13% 100%
46% 40% 13% 100%
46% 40% 14% 100%
46% 40% 14% 100%
46% 41% 13% 100%
45% 40% 14% 100%
45% 40% 15% 100%
44% 40% 16% 100%
43% 41% 16% 100%
43% 40% 16% 100%
43% 40% 17% 100%
31 125 N.A . 156 N.A .
135 150 N.A . 285 N.A .
165 150 N.A . 315 N.A .
155 77 N.A . 232 N.A .
13 283 N.A . 296 90%
912 230 N.A . 1,142 301%
90 230 N.A . 320 2%
81 232 300 613 164%
129 150 125 404 36%
355 240 115 710 -38%
270 210 140 620 94%
315 400 190 905 48%
171 106 117 394 -2%
156 194 84 434 -39%
133 100 69 302 -51%
191 260 10 461 -49%
60 40 121 220 -44%
42 57 67 166 -62%
57 84 101 242 -20%
165 256 109 530 15%
68 33 43 144 -35%
37 95 88 220 33%
20% 80% N.A . 100%
47% 53% N.A . 100%
52% 48% N.A . 100%
67% 33% N.A . 100%
4% 96% N.A . 100%
80% 20% N.A . 100%
28% 72% N.A . 100%
13% 38% 49% 100%
32% 37% 31% 100%
50% 34% 16% 100%
44% 34% 23% 100%
35% 44% 21% 100%
43% 27% 30% 100%
36% 45% 19% 100%
44% 33% 23% 100%
41% 56% 2% 100%
27% 18% 55% 100%
25% 34% 40% 100%
24% 35% 42% 100%
31% 48% 21% 100%
47% 23% 30% 100%
17% 43% 40% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
1.3% N.A . N.A . N.A .
1.3% N.A . N.A . N.A .
1.3% N.A . N.A . N.A .
1.3% N.A . N.A . N.A .
1.3% N.A . N.A . N.A .
1.1% N.A . N.A . 1.2%
0.9% 0.8% N.A . 1.2%
0.8% N.A . N.A . 1.1%
0.8% 0.9% 1.0% 1.0%
0.8% 1.2% 1.0% 1.0%
0.9% 1.1% 1.0% 1.0%
0.9% 0.9% 1.0% 1.0%
0.9% 0.9% 1.0% 1.0%
0.9% 0.9% 1.0% 1.0%
0.9% 0.9% 1.0% 1.0%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
62
Refer to important disclosures on page 140.
2Q04 98%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 42: Czech Republic (Continued) Monthly A RPU - CZK Eurotel (Cesky Tel) Radiomobil (DT) Oskar Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Eurotel (Cesky Tel) Radiomobil (DT) Oskar Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - CZK Eurotel (Cesky Tel) Radiomobil (DT) Oskar Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (CZK bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Eurotel (Cesky Tel) Radiomobil (DT) Oskar Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . 1,430 N.A . 1,430 N.A . N.A .
N.A . 1,330 N.A . 1,330 N.A . N.A .
N.A . 1,230 N.A . 1,230 N.A . N.A .
N.A . 1,130 N.A . 1,130 -26% N.A .
N.A . 1,115 N.A . 1,115 -22% N.A .
N.A . 1,101 N.A . 1,101 -17% N.A .
N.A . 1,086 N.A . 1,086 -12% N.A .
N.A . 1,071 N.A . 1,071 -5% N.A .
N.A . 1,025 N.A . 1,025 -8% N.A .
N.A . 978 N.A . 978 -11% N.A .
841 932 780 871 -20% 10%
800 885 770 831 -22% 11%
620 725 680 670 -35% 12%
610 700 620 648 -34% 12%
613 650 590 625 -28% 12%
615 600 570 603 -27% 12%
578 487 537 535 -20% 12%
560 489 683 550 -15% 12%
535 512 625 540 -14% 13%
530 512 630 539 -11% 13%
503 487 537 502 -6% 13%
509 465 528 494 -10% 13%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
159 N.A . N.A . 80 N.A .
149 N.A . N.A . 72 N.A .
138 N.A . N.A . 67 N.A .
128 N.A . N.A . 62 N.A .
117 79 N.A . 87 9%
108 78 N.A . 81 13%
99 75 N.A . 76 12%
94 73 N.A . 72 17%
94 76 N.A . 74 -15%
88 76 90 83 2%
89 77 90 84 11%
90 80 90 86 19%
89 77 85 83 13%
82 80 89 82 -1%
82 76 83 80 -5%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 4.46 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 5.03 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 5.76 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 6.22 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 7.02 57%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 5.87 6.02 5.05 5.36 5.67 5.68 5.71 5.54 5.11 5.15 5.31 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 11.20 9.29 9.33 8.90 7.89 6.41 5.59 5.55 5.78 5.29 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 5.96 7.59 6.11 6.52 5.29 N.A . N.A . 13.41 14.17 14.51 12.73 8.52 7.24 7.53 7.60 7.17 5.64 5.74 5.45 5.61 5.30 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . -36% -49% -48% -40% -16% -22% -24% -28% -22% -6% 9.30 11.56 12.90 13.90 14.90 15.02 16.22 14.39 14.71 14.88 15.05 13.91 14.59 14.66 15.26 14.73 85% 101% 107% 98% 60% 30% 26% 4% -1% -1% -7% -3% -1% -1% 1% 6%
5.38 5.31 5.57 5.39 -6% 17.32 19%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
35% N.A . N.A . 25%
N.A . N.A . N.A . N.A .
47% N.A . N.A . 33%
N.A . N.A . N.A . N.A .
44% 36% -33% 31%
48% N.A . 2% 34%
50% 46% 7% 38%
53% N.A . 13% 39%
48% 44% N.A . 42%
52% 45% 23% 45%
52% 44% 30% 46%
49% 45% 26% 44%
50% 38% 33% 42%
50% 43% 30% 44%
50% 44% 32% 45%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
63
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 43: Denmark Penetration Subscribers (000) TDC Mobil Sonof on (Telenor) Orange Denmark Telia Denmark 3 (Hutchison) Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) TDC Mobil Sonof on (Telenor) Orange Denmark Telia Denmark 3 (Hutchison) Total Market Share Net Subscriber A dds (000) TDC Mobil Sonof on (Telenor) Orange Denmark Telia Denmark 3 (Hutchison) Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) TDC Mobil Sonof on (Telenor) Orange Denmark Telia Denmark 3 (Hutchison) Total Monthly Churn (%) TDC Mobil Sonof on (Telenor) Orange Denmark Telia Denmark 3 (Hutchison) Country A V G*
1Q99 32%
2Q99 40%
3Q99 43%
4Q99 45%
1Q00 47%
2Q00 51%
3Q00 55%
4Q00 58%
1Q01 66%
2Q01 69%
3Q01 73%
4Q01 72%
1Q02 72%
2Q02 74%
3Q02 77%
4Q02 79%
1Q03 82%
2Q03 88%
3Q03 94%
4Q03 94%
1Q04 91%
2Q04 92%
768 783 130 26 N.A . 1,707 N.A . N.A .
950 815 186 160 N.A . 2,111 N.A . N.A .
1,024 836 230 185 N.A . 2,275 N.A . N.A .
1,037 846 310 170 N.A . 2,363 N.A . 46%
1,089 836 395 179 N.A . 2,499 N.A . 46%
1,193 852 453 208 N.A . 2,706 N.A . 28%
1,268 902 479 279 N.A . 2,928 N.A . 29%
1,400 875 517 297 N.A . 3,089 N.A . 31%
1,743 876 534 331 N.A . 3,484 N.A . 39%
1,866 891 567 354 N.A . 3,678 N.A . 36%
1,916 1,012 593 351 N.A . 3,872 N.A . 32%
1,896 1,038 623 288 N.A . 3,845 N.A . 24%
1,873 1,059 597 322 N.A . 3,851 N.A . 11%
1,868 1,092 585 413 N.A . 3,958 N.A . 8%
1,935 1,143 574 449 N.A . 4,101 N.A . 6%
1,975 1,258 509 466 N.A . 4,208 N.A . 9%
2,076 1,360 511 438 N.A . 4,385 N.A . 14%
2,258 1,406 546 484 N.A . 4,694 44% 19%
2,409 1,505 585 504 N.A . 5,003 46% 22%
2,471 1,429 576 525 2 5,003 46% 19%
2,421 1,313 558 544 4 4,840 46% 10%
2,392 1,348 605 556 39 4,940 46% 5%
45% 46% 8% 2% N.A . 100%
45% 39% 9% 8% N.A . 100%
45% 37% 10% 8% N.A . 100%
44% 36% 13% 7% N.A . 100%
44% 33% 16% 7% N.A . 100%
44% 31% 17% 8% N.A . 100%
43% 31% 16% 10% N.A . 100%
45% 28% 17% 10% N.A . 100%
50% 25% 15% 10% N.A . 100%
51% 24% 15% 10% N.A . 100%
49% 26% 15% 9% N.A . 100%
49% 27% 16% 7% N.A . 100%
49% 27% 16% 8% N.A . 100%
47% 28% 15% 10% N.A . 100%
47% 28% 14% 11% N.A . 100%
47% 30% 12% 11% N.A . 100%
47% 31% 12% 10% N.A . 100%
48% 30% 12% 10% N.A . 100%
48% 30% 12% 10% N.A . 100%
49% 29% 12% 10% 0% 100%
50% 27% 12% 11% 0% 100%
48% 27% 12% 11% 1% 100%
38 83 50 -86 N.A . 85 N.A .
182 32 56 134 N.A . 404 N.A .
74 21 44 25 N.A . 164 N.A .
13 10 80 -15 N.A . 88 N.A .
52 -10 85 9 N.A . 136 60%
104 16 58 29 N.A . 207 -49%
75 50 26 71 N.A . 222 35%
132 -27 38 18 N.A . 161 82%
343 1 18 34 N.A . 396 191%
123 15 33 23 N.A . 194 -6%
50 121 26 -3 N.A . 194 -13%
-20 26 30 -63 N.A . -27 NM
-23 21 -26 34 N.A . 6 -98%
-5 33 -12 91 N.A . 107 -45%
67 51 -11 36 N.A . 143 -26%
40 115 -65 17 N.A . 107 NM
101 102 2 -28 N.A . 177 NM
182 46 35 46 N.A . 309 189%
151 99 39 20 N.A . 309 116%
62 -76 -9 21 2 0 NM
-50 -116 -18 19 2 -163 NM
-29 35 47 12 35 100 -68%
45% 98% 59% -101% N.A . 100%
45% 8% 14% 33% N.A . 100%
45% 13% 27% 15% N.A . 100%
15% 11% 91% -17% N.A . 100%
38% -7% 63% 7% N.A . 100%
50% 8% 28% 14% N.A . 100%
34% 23% 12% 32% N.A . 100%
82% -17% 23% 11% N.A . 100%
87% 0% 4% 9% N.A . 100%
63% 8% 17% 12% N.A . 100%
26% 74% -383% 62% -96% 350% 13% -111% -433% -2% 233% 567% N.A . N.A . N.A . 100% 100% 100%
-5% 31% -11% 85% N.A . 100%
47% 36% -8% 25% N.A . 100%
37% 107% -61% 16% N.A . 100%
57% 58% 1% -16% N.A . 100%
59% 15% 11% 15% N.A . 100%
49% 32% 13% 6% N.A . 100%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0%
31% 71% 11% -12% -1% 100%
-29% 35% 47% 12% 35% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
2.5% N.A . N.A . N.A . N.A . 2.5%
2.0% N.A . N.A . N.A . N.A . 2.0%
2.3% N.A . N.A . N.A . N.A . 2.3%
2.0% N.A . N.A . N.A . N.A . 2.0%
1.8% N.A . N.A . N.A . N.A . 1.8%
2.7% N.A . N.A . N.A . N.A . 2.7%
2.7% N.A . N.A . N.A . N.A . 2.7%
3.3% N.A . N.A . N.A . N.A . 3.3%
3.1% N.A . N.A . N.A . N.A . 3.1%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
3.1% N.A . N.A . N.A . N.A . 3.1%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
64
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 44: Denmark (Continued) Monthly A RPU - DKK TDC Mobil Sonof on (Telenor) Orange Denmark Telia Denmark 3 (Hutchison) Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) TDC Mobil Sonof on (Telenor) Orange Denmark Telia Denmark 3 (Hutchison) Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - DKK TDC Mobil Sonof on (Telenor) Orange Denmark Telia Denmark 3 (Hutchison) Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (DKK bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) TDC Mobil Sonof on (Telenor) Orange Denmark Telia Denmark 3 (Hutchison) Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
248 N.A . N.A . N.A . N.A . 248 N.A . N.A .
244 N.A . N.A . N.A . N.A . 244 N.A . 5%
240 N.A . N.A . N.A . N.A . 240 N.A . 6%
236 N.A . N.A . N.A . N.A . 236 -6% 7%
232 301 198 165 N.A . 245 -1% 8%
228 295 183 172 N.A . 237 -3% 8%
224 290 184 163 N.A . 232 -3% 9%
220 285 176 130 N.A . 222 -6% 9%
201 260 163 153 N.A . 205 -16% 9%
195 253 174 138 N.A . 200 -16% 9%
193 250 172 133 N.A . 199 -14% 9%
200 259 177 138 N.A . 208 -7% 10%
189 245 176 164 N.A . 201 -2% 10%
218 283 185 177 N.A . 227 13% 11%
208 269 232 148 N.A . 222 11% 11%
208 246 234 128 N.A . 214 3% 11%
183 231 229 164 N.A . 201 0% 11%
185 237 255 153 N.A . 205 -9% 11%
170 252 238 178 N.A . 204 -8% 11%
167 228 216 219 N.A . 196 -9% 13%
169 233 212 208 N.A . 196 -3% 16%
180 229 255 228 364 208 1% 16%
148 N.A . N.A . N.A . N.A . 148 N.A .
148 N.A . N.A . N.A . N.A . 148 N.A .
148 N.A . N.A . N.A . N.A . 148 N.A .
148 N.A . N.A . N.A . N.A . 148 0%
142 N.A . N.A . N.A . N.A . 142 -4%
136 N.A . N.A . N.A . N.A . 136 -8%
130 N.A . N.A . N.A . N.A . 130 -12%
124 N.A . N.A . N.A . N.A . 124 -16%
120 N.A . N.A . N.A . N.A . 120 -15%
118 N.A . N.A . N.A . N.A . 118 -13%
116 N.A . N.A . N.A . N.A . 116 -11%
116 N.A . N.A . N.A . N.A . 116 -6%
116 156 N.A . 87 N.A . 126 5%
136 166 N.A . 107 N.A . 142 20%
137 160 N.A . 107 N.A . 141 21%
129 153 N.A . 100 N.A . 134 15%
126 147 N.A . 102 N.A . 131 4%
126 152 N.A . 121 N.A . 134 -6%
130 149 N.A . 130 N.A . 136 -3%
121 150 N.A . 134 N.A . 132 -1%
128 165 N.A . 129 N.A . 140 7%
142 185 N.A . 134 N.A . 155 15%
1.68 N.A . N.A . N.A . N.A . 1.68 N.A . 1.24 N.A .
1.65 N.A . N.A . N.A . N.A . 1.57 N.A . 1.40 N.A .
1.62 N.A . N.A . N.A . N.A . 1.52 N.A . 1.58 N.A .
1.59 N.A . N.A . N.A . N.A . 1.48 -13% 1.64 N.A .
1.63 N.A . N.A . N.A . N.A . 1.59 -5% 1.78 44%
1.68 N.A . N.A . N.A . N.A . 1.61 3% 1.85 33%
1.72 N.A . N.A . N.A . N.A . 1.63 7% 1.96 24%
1.77 N.A . N.A . N.A . N.A . 1.62 10% 2.01 22%
1.68 N.A . N.A . N.A . N.A . 1.55 -2% 2.03 14%
1.65 N.A . N.A . N.A . N.A . 1.54 -4% 2.19 18%
1.66 N.A . N.A . N.A . N.A . 1.56 -4% 2.27 16%
1.55 N.A . N.A . N.A . N.A . 1.61 -1% 2.40 20%
1.46 1.57 N.A . 1.69 N.A . 1.43 -8% 2.13 5%
1.43 1.70 N.A . 1.47 N.A . 1.42 -8% 2.47 13%
1.34 1.68 N.A . 1.23 N.A . 1.40 -10% 2.46 8%
1.43 1.61 N.A . 1.14 N.A . 1.42 -12% 2.51 4%
1.29 1.57 N.A . 1.42 N.A . 1.37 -4% 2.42 14%
1.30 1.56 N.A . 1.12 N.A . 1.36 -5% 2.58 5%
1.16 1.69 N.A . 1.22 N.A . 1.32 -5% 2.65 8%
1.22 1.52 N.A . 1.45 N.A . 1.29 -9% 2.77 11%
1.17 1.41 N.A . 1.43 N.A . 1.17 -14% 2.75 13%
1.12 1.24 N.A . 1.51 N.A . 1.14 -16% 2.93 14%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
32% 24% N.A . -64% N.A . 24%
38% 35% 24% 21% N.A . N.A . -81% -129% N.A . N.A . 27% 20%
35% 23% N.A . -91% N.A . 23%
24% 22% N.A . -79% N.A . 16%
26% 26% N.A . -41% N.A . 22%
32% 29% 26% 29% N.A . N.A . -83% -144% N.A . N.A . 23% 18%
28% 28% -34% -66% N.A . 13%
30% 30% 2% -92% N.A . 18%
34% 29% 8% -40% N.A . 23%
32% 31% 8% -9% N.A . 25%
28% 27% 10% -1% N.A . 22%
27% 27% 9% -29% N.A . 21%
32% 29% 10% -9% N.A . 25%
33% 25% 10% 12% N.A . 25%
30% 24% 10% 3% N.A . 22%
34% 19% 13% 1% N.A . 23%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
65
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 45: Egypt Penetration Subscribers (000) MobiNil (Orange) Click GSM (V odaf one) Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) MobiNil (Orange) Click GSM (V odaf one) Total Market Share Net Subscriber A dds (000) MobiNil (Orange) Click GSM (V odaf one) Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) MobiNil (Orange) Click GSM (V odaf one) Total Monthly Churn (%) MobiNil (Orange) Click GSM (V odaf one) Country A V G*
1Q99 1%
2Q99 1%
3Q99 1%
4Q99 1%
1Q00 2%
2Q00 2%
3Q00 3%
4Q00 3%
1Q01 4%
2Q01 4%
3Q01 4%
4Q01 5%
1Q02 5%
2Q02 6%
3Q02 6%
4Q02 6%
1Q03 7%
2Q03 7%
3Q03 8%
4Q03 8%
1Q04 9%
2Q04 9%
230 100 330 N.A . N.A .
290 175 465 N.A . N.A .
380 225 605 N.A . N.A .
540 330 870 N.A . 314%
680 450 1,130 N.A . 242%
850 650 1,500 N.A . 223%
1,020 700 1,720 N.A . 184%
1,230 1,470 900 1,205 2,130 2,675 N.A . N.A . 145% 137%
1,620 1,183 2,803 N.A . 87%
1,750 1,269 3,019 N.A . 76%
1,860 1,407 3,267 N.A . 53%
1,960 1,601 3,561 N.A . 33%
2,110 1,718 3,828 N.A . 37%
2,130 1,816 3,946 N.A . 31%
2,280 1,979 4,259 N.A . 30%
2,440 2,129 4,569 80% 28%
2,560 2,400 4,960 79% 30%
2,784 2,579 5,363 79% 36%
2,991 2,740 5,731 78% 35%
3,155 2,900 6,055 77% 33%
3,292 3,030 6,322 76% 27%
70% 30% 100%
62% 38% 100%
63% 37% 100%
62% 38% 100%
60% 40% 100%
57% 43% 100%
59% 41% 100%
58% 42% 100%
55% 45% 100%
58% 42% 100%
58% 42% 100%
57% 43% 100%
55% 45% 100%
55% 45% 100%
54% 46% 100%
54% 46% 100%
53% 47% 100%
52% 48% 100%
52% 48% 100%
52% 48% 100%
52% 48% 100%
52% 48% 100%
70 50 120 N.A .
60 75 135 N.A .
90 50 140 N.A .
160 105 265 N.A .
140 120 260 117%
170 200 370 174%
170 50 220 57%
210 200 410 55%
240 305 545 110%
150 -23 127 -66%
130 86 216 -2%
110 138 248 -40%
100 194 294 -46%
150 117 267 110%
20 98 118 -45%
150 163 313 26%
160 150 310 5%
120 271 391 46%
224 179 403 242%
207 161 368 18%
164 160 324 5%
137 130 267 -32%
58% 42% 100%
44% 56% 100%
64% 36% 100%
60% 40% 100%
54% 46% 100%
46% 54% 100%
77% 23% 100%
51% 49% 100%
44% 56% 100%
118% -18% 100%
60% 40% 100%
44% 56% 100%
34% 66% 100%
56% 44% 100%
17% 83% 100%
48% 52% 100%
52% 48% 100%
31% 69% 100%
56% 44% 100%
56% 44% 100%
51% 49% 100%
51% 49% 100%
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
1.5% 1.5% 1.5%
1.6% 1.6% 1.6%
1.6% 1.6% 1.6%
1.6% 1.6% 1.6%
1.6% 1.6% 1.6%
1.6% 1.6% 1.6%
1.6% 1.6% 1.6%
1.3% 1.4% 1.4%
1.3% 1.3% 1.3%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
66
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 46: Egypt (Continued) Monthly A RPU - EGP MobiNil (Orange) Click GSM (V odaf one) Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) MobiNil (Orange) Click GSM (V odaf one) Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - EGP MobiNil (Orange) Click GSM (V odaf one) Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (EGP bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) MobiNil (Orange) Click GSM (V odaf one) Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
247 N.A . 247 N.A . N.A .
228 N.A . 228 N.A . N.A .
185 N.A . 185 N.A . N.A .
151 N.A . 151 N.A . N.A .
141 N.A . 141 -43% N.A .
113 N.A . 113 -50% N.A .
102 N.A . 102 -45% N.A .
105 N.A . 105 -30% N.A .
99 N.A . 99 -30% N.A .
88 84 86 -24% 4%
87 84 86 -16% 4%
100 92 96 -8% 3%
90 90 90 -9% 4%
99 84 92 7% 4%
101 91 96 12% 5%
116 90 103 7% 5%
100 94 97 8% 5%
104 97 101 10% 5%
106 100 103 7% 4%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
150 N.A . 150 N.A .
165 N.A . 165 N.A .
188 N.A . 188 N.A .
172 N.A . 172 N.A .
162 N.A . 162 8%
167 N.A . 167 1%
180 N.A . 180 -4%
151 N.A . 151 -12%
159 N.A . 159 -2%
167 N.A . 167 0%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . 0.55 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . 0.68 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . 0.73 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . 0.73 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . 0.81 49%
N.A . N.A . N.A . N.A . 0.81 19%
N.A . N.A . N.A . N.A . 0.84 15%
N.A . N.A . N.A . N.A . 0.92 26%
N.A . N.A . N.A . N.A . 0.93 15%
0.56 N.A . 0.55 N.A . 0.88 8%
0.51 N.A . 0.50 N.A . 0.95 13%
0.52 N.A . 0.50 N.A . 1.12 23%
0.50 N.A . 0.50 N.A . 1.11 19%
0.59 N.A . 0.55 -1% 1.22 38%
0.58 N.A . 0.55 10% 1.38 45%
0.62 N.A . 0.55 10% 1.60 43%
0.63 N.A . 0.61 22% 1.62 46%
0.62 N.A . 0.61 11% 1.78 46%
0.61 N.A . 0.59 8% 1.91 39%
19% N.A . 19%
32% N.A . 32%
40% N.A . 40%
34% N.A . 34%
35% N.A . 35%
44% N.A . 44%
44% N.A . 44%
41% N.A . 41%
46% N.A . 46%
48% N.A . 48%
42% 50% 46%
47% 52% 50%
50% 51% 50%
54% 42% 48%
54% 48% 51%
53% 50% 52%
53% 52% 53%
54% 54% 54%
54% 43% 48%
54% 47% 50%
49% 42% 46%
54% 42% 48%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
67
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 47: Finland Penetration Subscribers (000) Sonera Radiolinja Telia Finland DNA Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Sonera Radiolinja Telia Finland DNA Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Sonera Radiolinja Telia Finland DNA Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Sonera Radiolinja Telia Finland DNA Total Monthly Churn (%) Sonera Radiolinja Telia Finland DNA Country A V G*
1Q99 58%
2Q99 60%
3Q99 62%
4Q99 64%
1Q00 62%
2Q00 65%
3Q00 68%
4Q00 71%
1Q01 72%
2Q01 75%
3Q01 76%
4Q01 80%
1Q02 81%
2Q02 81%
3Q02 82%
4Q02 85%
1Q03 88%
2Q03 89%
3Q03 90%
4Q03 92%
1Q04 92%
2Q04 93%
1,960 1,018 13 N.A . 2,991 N.A . N.A .
2,027 1,076 20 N.A . 3,123 N.A . N.A .
2,077 1,143 26 N.A . 3,246 N.A . N.A .
2,136 1,210 33 N.A . 3,379 N.A . 14%
2,160 1,106 38 N.A . 3,304 N.A . 10%
2,236 1,154 51 N.A . 3,441 N.A . 10%
2,294 1,189 127 N.A . 3,610 N.A . 11%
2,365 1,246 149 N.A . 3,760 N.A . 11%
2,404 1,255 154 20 3,833 N.A . 16%
2,463 1,282 167 48 3,960 N.A . 15%
2,495 1,295 186 83 4,059 N.A . 12%
2,510 1,356 239 166 4,271 N.A . 14%
2,490 1,349 245 209 4,293 N.A . 12%
2,533 1,289 235 259 4,316 N.A . 9%
2,538 1,301 247 291 4,377 N.A . 8%
2,525 1,342 300 371 4,538 N.A . 6%
2,496 1,348 383 317 4,544 5% 6%
2,529 1,357 N.A . 734 4,620 5% 7%
2,536 1,375 N.A . 754 4,665 5% 7%
2,605 1,374 N.A . 775 4,755 5% 5%
2,755 1,319 N.A . 700 4,774 5% 5%
2,848 1,331 N.A . 640 4,819 5% 4%
66% 34% 0% N.A . 100%
65% 34% 1% N.A . 100%
64% 35% 1% N.A . 100%
63% 36% 1% N.A . 100%
65% 33% 1% N.A . 100%
65% 34% 1% N.A . 100%
64% 33% 4% N.A . 100%
63% 33% 4% N.A . 100%
63% 33% 4% 1% 100%
62% 32% 4% 1% 100%
61% 32% 5% 2% 100%
59% 32% 6% 4% 100%
58% 31% 6% 5% 100%
59% 30% 5% 6% 100%
58% 30% 6% 7% 100%
56% 30% 7% 8% 100%
55% 30% N.A . 7% 92%
55% 29% N.A . 16% 100%
54% 29% N.A . 16% 100%
55% 29% N.A . 16% 100%
58% 28% N.A . 15% 100%
59% 28% N.A . 13% 100%
-49 73 5 N.A . 29 N.A .
67 58 7 N.A . 132 N.A .
50 67 6 N.A . 123 N.A .
59 67 7 N.A . 133 N.A .
24 -104 5 N.A . -75 NM
76 48 13 N.A . 137 4%
58 35 76 N.A . 169 37%
71 57 22 N.A . 150 13%
39 10 5 20 74 NM
59 26 13 28 126 -8%
32 14 19 35 100 -41%
15 61 53 83 212 41%
-20 -7 6 43 22 -70%
43 -60 -10 50 23 -82%
5 12 12 32 61 -39%
-13 41 53 80 161 -24%
-29 6 83 -54 6 -73%
33 9 N.A . 417 76 233%
7 18 N.A . 20 45 -27%
69 -1 N.A . 21 90 -44%
150 -55 N.A . -75 19 224%
93 12 N.A . -60 45 -41%
-169% 252% 17% N.A . 100%
51% 44% 5% N.A . 100%
41% 54% 5% N.A . 100%
44% 50% 5% N.A . 100%
-32% 139% -7% N.A . 100%
55% 35% 9% N.A . 100%
34% 21% 45% N.A . 100%
47% 38% 15% N.A . 100%
53% 13% 7% 27% 100%
47% 21% 10% 22% 100%
32% 14% 19% 35% 100%
7% 29% 25% 39% 100%
-91% 188% -32% -263% 27% -44% 195% 219% 100% 100%
8% 20% 20% 52% 100%
-8% 25% 33% 50% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
16% 40% N.A . 45% 100%
77% 771% 207% -1% -283% 27% N.A . N.A . N.A . 24% -388% -133% 100% 100% 100%
1.2% 1.2% N.A . N.A . 1.2%
1.0% 1.2% N.A . N.A . 1.1%
1.0% 1.2% N.A . N.A . 1.1%
0.8% 1.2% N.A . N.A . 1.0%
0.8% 1.2% N.A . N.A . 1.0%
0.8% 1.0% N.A . N.A . 0.9%
0.8% 1.0% N.A . N.A . 0.9%
0.8% 1.0% N.A . N.A . 0.9%
0.9% 1.2% N.A . N.A . 1.0%
0.8% 1.2% N.A . N.A . 0.9%
0.8% 1.3% N.A . N.A . 1.0%
0.8% 1.4% N.A . N.A . 1.0%
1.0% 1.5% N.A . N.A . 1.2%
0.9% 1.2% N.A . N.A . 1.0%
1.4% 1.8% N.A . N.A . 1.5%
1.3% 1.2% N.A . N.A . 1.3%
0.9% 1.1% N.A . N.A . 0.9%
1.8% 2.0% N.A . N.A . 1.9%
1.7% 1.9% N.A . N.A . 1.7%
0.9% 1.1% N.A . N.A . 0.9%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
68
Refer to important disclosures on page 140.
3.1% 4.0% N.A . N.A . 3.4%
2.6% 2.5% N.A . N.A . 2.5%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 48: Finland (Continued) Monthly A RPU - EUR Sonera Radiolinja Telia Finland DNA Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Sonera Radiolinja Telia Finland DNA Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - EUR Sonera Radiolinja Telia Finland DNA Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (EUR bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Sonera Radiolinja Telia Finland DNA Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
36 N.A . N.A . N.A . 36 N.A . 8%
39 36 N.A . N.A . 38 N.A . 8%
40 38 N.A . N.A . 39 N.A . 10%
39 40 N.A . N.A . 39 N.A . 10%
39 42 N.A . N.A . 40 11% 10%
42 43 N.A . N.A . 42 11% 10%
41 42 N.A . N.A . 41 5% 10%
39 42 N.A . N.A . 40 2% 11%
40 42 N.A . N.A . 40 1% 11%
42 44 N.A . N.A . 43 1% 12%
41 44 N.A . N.A . 42 1% 12%
40 44 N.A . N.A . 41 2% 12%
39 41 N.A . N.A . 40 -1% 12%
41 44 N.A . N.A . 42 -2% 11%
40 43 N.A . N.A . 41 -1% 12%
39 41 N.A . N.A . 40 -2% 12%
39 38 N.A . N.A . 39 -3% 12%
38 42 N.A . N.A . 40 -5% 12%
37 43 N.A . N.A . 39 -6% 12%
40 44 N.A . N.A . 41 2% 12%
38 39 N.A . N.A . 38 -1% 12%
38 38 N.A . N.A . 38 -3% 12%
183 N.A . N.A . N.A . 183 N.A .
197 163 N.A . N.A . 185 N.A .
206 169 N.A . N.A . 193 N.A .
206 178 N.A . N.A . 196 N.A .
202 188 N.A . N.A . 197 8%
217 202 N.A . N.A . 212 14%
220 205 N.A . N.A . 215 11%
217 195 N.A . N.A . 209 7%
214 194 N.A . N.A . 207 5%
231 208 N.A . N.A . 223 5%
229 205 N.A . N.A . 221 3%
226 200 N.A . N.A . 217 4%
220 198 N.A . N.A . 212 3%
238 217 N.A . N.A . 231 4%
235 214 N.A . N.A . 228 3%
235 209 N.A . N.A . 226 4%
222 209 N.A . N.A . 218 2%
234 225 N.A . N.A . 231 0%
236 232 N.A . N.A . 235 3%
237 225 N.A . N.A . 233 3%
236 231 N.A . N.A . 234 8%
249 242 N.A . N.A . 247 7%
0.18 N.A . N.A . N.A . 0.18 N.A . 0.21 N.A .
0.18 0.21 N.A . N.A . 0.19 N.A . 0.35 N.A .
0.17 0.21 N.A . N.A . 0.18 N.A . 0.37 N.A .
0.17 0.20 N.A . N.A . 0.18 N.A . 0.39 N.A .
0.17 0.20 N.A . N.A . 0.18 1% 0.40 85%
0.18 0.19 N.A . N.A . 0.18 -5% 0.42 21%
0.17 0.18 N.A . N.A . 0.17 -6% 0.43 14%
0.16 0.19 N.A . N.A . 0.17 -5% 0.43 10%
0.17 0.19 N.A . N.A . 0.17 -4% 0.44 11%
0.16 0.19 N.A . N.A . 0.17 -6% 0.47 12%
0.16 0.19 N.A . N.A . 0.17 -4% 0.47 11%
0.15 0.19 N.A . N.A . 0.17 -3% 0.47 10%
0.16 0.18 N.A . N.A . 0.17 -5% 0.46 3%
0.15 0.18 N.A . N.A . 0.16 -5% 0.48 2%
0.15 0.18 N.A . N.A . 0.16 -4% 0.47 -1%
0.15 0.17 N.A . N.A . 0.16 -6% 0.47 -1%
0.15 0.16 N.A . N.A . 0.16 -6% 0.45 -2%
0.14 0.16 N.A . N.A . 0.15 -6% 0.46 -4%
0.14 0.16 N.A . N.A . 0.15 -9% 0.46 -2%
0.15 0.17 N.A . N.A . 0.15 -1% 0.48 4%
0.14 0.15 N.A . N.A . 0.14 -8% 0.46 2%
0.14 0.14 N.A . N.A . 0.14 -9% 0.45 -2%
47% N.A . N.A . N.A . 42%
46% N.A . N.A . N.A . 42%
51% N.A . N.A . N.A . 46%
46% 50% 47% N.A . 30% 30% N.A . -256% -171% N.A . N.A . N.A . 41% 40% 38%
44% 27% -99% N.A . 34%
50% 28% -88% N.A . 37%
50% 25% -50% N.A . 38%
52% 27% -65% N.A . 39%
51% 33% -54% N.A . 40%
46% 47% -75% N.A . 39%
51% 30% -48% N.A . 38%
51% 29% -40% N.A . 39%
53% 30% -14% N.A . 42%
47% 23% 1% N.A . 36%
51% 24% N.A . N.A . 37%
46% 26% N.A . N.A . 39%
49% 26% N.A . N.A . 41%
43% 33% N.A . N.A . 39%
43% 24% N.A . N.A . 37%
47% 25% N.A . N.A . 40%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
69
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 49: France Penetration Subscribers (000) Orange France SFR (V ivendi-V odaf one) Bouygues Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Orange France SFR (V ivendi-V odaf one) Bouygues Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Orange France SFR (V ivendi-V odaf one) Bouygues Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Orange France SFR (V ivendi-V odaf one) Bouygues Total Monthly Churn (%) Orange France SFR (V ivendi-V odaf one) Bouygues Country A V G*
1Q99 21%
2Q99 24%
3Q99 27%
4Q99 34%
1Q00 37%
2Q00 40%
3Q00 43%
4Q00 49%
1Q01 51%
2Q01 54%
3Q01 57%
4Q01 61%
1Q02 61%
2Q02 61%
3Q02 61%
4Q02 63%
1Q03 65%
3Q03 67%
4Q03 70%
1Q04 70%
2Q04 70%
6,190 4,680 1,620
7,021 5,237 1,959
7,985 5,877 2,361
10,051
10,926
11,683
12,572
14,311
15,089
15,926
16,601
17,823
18,277
18,625
18,795
19,216
19,231
19,368
19,617
20,329
20,371
20,396
7,335 3,233
8,070 3,650
8,641 3,971
9,169 4,458
10,160
10,616
11,224
11,751
12,555
12,759
12,987
13,149
13,547
13,711
13,914
14,189
14,724
14,828
14,942
5,211
5,609
5,972
6,249
6,619
6,274
6,196
5,808
5,823
5,953
6,096
6,322
6,630
6,740
6,904
12,490
14,217
16,223
20,619
22,646
24,295
26,199
29,682
31,314
33,122
34,601
36,997
37,310
37,808
37,752
38,585
38,895
39,378
40,128
41,683
41,939
42,241
N.A . N.A .
N.A . N.A .
N.A . N.A .
N.A . 85%
N.A . 81%
N.A . 71%
N.A . 61%
N.A . 44%
N.A . 38%
N.A . 36%
N.A . 32%
N.A . 25%
N.A . 19%
N.A . 14%
N.A . 9%
N.A . 4%
N.A . 4%
43% 4%
42% 6%
41% 8%
40% 8%
39% 7%
50% 37% 13% 100%
49% 37% 14% 100%
49% 36% 15% 100%
49% 36% 16% 100%
48% 36% 16% 100%
48% 36% 16% 100%
48% 35% 17% 100%
48% 34% 18% 100%
48% 34% 18% 100%
48% 34% 18% 100%
48% 34% 18% 100%
48% 34% 18% 100%
49% 34% 17% 100%
49% 34% 16% 100%
50% 35% 15% 100%
50% 35% 15% 100%
49% 35% 15% 100%
49% 35% 15% 100%
49% 35% 16% 100%
49% 35% 16% 100%
49% 35% 16% 100%
48% 35% 16% 100%
651 479 220 1,350 N.A .
831 557 339 1,727 N.A .
964 640 402 2,006 N.A .
2,066 1,458 872 4,396 N.A .
875 735 417 2,027 50%
757 571 321 1,649 -5%
889 528 487 1,904 -5%
1,739 991 753 3,483 -21%
778 456 398 1,632 -19%
837 608 363 1,808 10%
675 527 277 1,479 -22%
1,222 804 370 2,396 -31%
454 204 -345 313 -81%
348 228 -78 498 -72%
170 162 -388 -56 NM
421 398 15 833 -65%
15 164 130 310 -1%
137 203 143 483 -3%
249 275 226 750 NM
712 535 308 1,555 87%
42 104 110 256 -17%
25 114 164 302 -37%
48% 35% 16% 100%
48% 32% 20% 100%
48% 32% 20% 100%
47% 33% 20% 100%
43% 36% 21% 100%
46% 35% 19% 100%
47% 28% 26% 100%
50% 28% 22% 100%
48% 28% 24% 100%
46% 34% 20% 100%
46% 36% 19% 100%
51% 34% 15% 100%
145% 65% -110% 100%
70% 46% -16% 100%
-304% -289% 693% 100%
50% 48% 2% 100%
5% 53% 42% 100%
28% 42% 30% 100%
33% 37% 30% 100%
46% 34% 20% 100%
16% 41% 43% 100%
8% 38% 54% 100%
N.A . N.A . 2.3% N.A .
N.A . N.A . 2.3% N.A .
N.A . N.A . 2.3% N.A .
N.A . N.A . 2.3% N.A .
1.8% 1.8% 1.8% 1.8%
1.8% 1.8% 1.8% 1.8%
1.8% 1.8% 1.8% 1.8%
1.9% 1.8% 1.8% 1.9%
1.9% 2.0% 2.2% 2.0%
1.9% 2.0% 2.2% 2.0%
1.9% 2.0% 2.2% 2.0%
1.7% 2.0% 2.2% 1.9%
1.9% 2.0% 2.4% 2.0%
1.8% 2.2% 2.4% 2.0%
2.0% 2.0% 2.6% 2.1%
1.8% 2.0% 2.6% 2.0%
2.0% 2.0% 2.5% 2.1%
1.8% 1.8% 2.5% 1.9%
1.9% 1.9% 2.5% 2.0%
1.9% 1.9% 2.5% 2.0%
1.6% 1.6% 2.5% 1.7%
1.6% 1.6% 2.5% 1.7%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
70
2Q03 66%
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 50: France (Continued) Monthly A RPU - EUR Orange France SFR (V ivendi-V odaf one) Bouygues Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Orange France SFR (V ivendi-V odaf one) Bouygues Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - EUR Orange France SFR (V ivendi-V odaf one) Bouygues Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (EUR bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Orange France SFR (V ivendi-V odaf one) Bouygues Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
48 53 44 49 N.A . N.A .
46 53 44 48 N.A . N.A .
44 53 44 47 N.A . N.A .
42 53 44 46 -15% 2%
42 46 38 43 -13% 2%
34 46 38 39 -19% 3%
34 45 38 39 -18% 4%
36 45 38 39 -15% 4%
32 37 36 35 -19% 5%
33 37 36 35 -10% 5%
34 37 36 35 -9% 7%
32 37 35 34 -13% 8%
31 33 33 32 -7% 9%
31 35 35 33 -6% 9%
33 35 39 35 -2% 9%
31 35 40 34 -1% 10%
30 35 40 34 5% 11%
31 36 41 34 4% 11%
33 36 42 35 2% 11%
32 36 40 35 2% 12%
31 36 40 34 2% 13%
33 36 42 35 3% 13%
160 143 227 162 N.A .
160 143 227 163 N.A .
160 143 227 164 N.A .
160 143 227 164 11%
158 159 209 166 2%
155 174 209 171 5%
151 151 209 161 -2%
148 148 209 159 -3%
144 251 226 195 17%
140 244 226 191 12%
140 244 226 191 19%
138 240 224 188 18%
139 240 227 188 -3%
142 240 229 190 0%
145 240 232 191 0%
146 240 232 192 2%
152 240 230 195 3%
156 245 232 199 5%
160 248 235 203 6%
164 250 238 206 7%
172 256 240 213 9%
172 256 240 213 7%
0.30 0.37 0.19 0.30 N.A . 1.75 N.A .
0.29 0.36 0.19 0.30 N.A . 1.94 N.A .
0.28 0.36 0.19 0.29 N.A . 2.16 N.A .
0.26 0.36 0.19 0.28 -25% 2.55 N.A .
0.26 0.27 0.18 0.25 -18% 2.77 58%
0.22 0.25 0.18 0.22 -25% 2.74 42%
0.22 0.28 0.17 0.23 -20% 2.93 36%
0.24 0.29 0.17 0.24 -14% 3.29 29%
0.22 0.14 0.15 0.17 -33% 3.22 16%
0.23 0.14 0.15 0.17 -22% 3.41 24%
0.23 0.14 0.14 0.17 -26% 3.63 24%
0.22 0.14 0.14 0.17 -30% 3.66 11%
0.20 0.13 0.13 0.15 -9% 3.76 17%
0.20 0.13 0.14 0.16 -9% 3.85 13%
0.21 0.13 0.15 0.16 -4% 4.08 12%
0.19 0.13 0.16 0.16 -4% 4.07 11%
0.18 0.13 0.16 0.15 0% 4.08 8%
0.18 0.13 0.16 0.15 -3% 4.19 9%
0.18 0.13 0.15 0.15 -6% 4.43 9%
0.17 0.13 0.15 0.15 -8% 4.60 13%
0.16 0.13 0.14 0.14 -8% 4.51 10%
0.16 0.12 0.15 0.14 -6% 4.64 11%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
33% 26% 4% 25%
33% 28% 4% 26%
26% 9% 6% 17%
19% 11% 5% 14%
35% 30% 8% 28%
35% 42% 17% 34%
30% 42% 20% 32%
28% 42% 24% 32%
36% 38% 29% 35%
36% 40% 28% 36%
39% 40% 36% 39%
37% 40% 24% 36%
45% 39% 28% 41%
46% 40% 29% 41%
46% 42% 30% 42%
46% 40% 27% 41%
45% 43% 29% 42%
48% 42% 31% 43%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
71
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 51: Germany Penetration Subscribers (000) T-Mobile V odafone E-Plus (KPN) O2 Germany Total Subs % Pre-Paid Y oY Sub Grow th Market Share (%) T-Mobile V odafone E-Plus (KPN) O2 Germany Total Market Share Net A dds (000) T-Mobile V odafone E-Plus (KPN) O2 Germany Total Net A dds Y oY Grow th Share of N. A dds (%) T-Mobile V odafone E-Plus (KPN) O2 Germany Total Monthly Churn (%) T-Mobile V odafone E-Plus (KPN) O2 Germany Country A V G*
1Q99 19%
2Q99 21%
3Q99 24%
4Q99 29%
1Q00 34%
2Q00 42%
3Q00 50%
4Q00 59%
1Q01 64%
2Q01 67%
3Q01 67%
4Q01 68%
1Q02 68%
2Q02 68%
3Q02 69%
4Q02 72%
1Q03 73%
3Q03 76%
4Q03 79%
1Q04 81%
2Q04 82%
6,400 6,600 2,300 86
7,100 7,300 2,800 260
7,900 8,195 3,100 470
9,232 9,700 3,779 950
10,900
13,400
16,100
19,141
20,858
22,082
22,555
23,081
23,038
23,261
23,798
24,582
24,885
25,258
25,628
26,333
26,681
27,059
11,100
13,902
16,527
19,394
20,975
21,727
21,853
21,890
21,489
21,388
21,810
22,732
22,940
23,261
23,780
24,668
25,012
25,474
4,360 1,224
5,032 1,828
5,661 2,426
6,661 3,226
7,279 3,720
7,534 3,379
7,536 3,394
7,481 3,656
7,334 3,891
7,093 4,086
7,034 4,290
7,269 4,576
7,446 4,812
7,716 5,037
7,964 5,251
8,206 5,586
8,448 5,982
8,716 6,318
15,386
17,460
19,665
23,661
27,584
34,162
40,714
48,422
52,832
54,722
55,338
56,108
55,752
55,828
56,932
59,159
60,083
61,272
62,623
64,793
66,123
67,567
N.A . N.A .
N.A . N.A .
N.A . N.A .
N.A . 87%
N.A . 79%
N.A . 96%
N.A . 107%
N.A . 105%
N.A . 92%
N.A . 60%
N.A . 36%
N.A . 16%
N.A . 6%
N.A . 2%
N.A . 3%
N.A . 5%
N.A . 8%
52% 10%
52% 10%
51% 10%
51% 10%
51% 10%
42% 43% 15% 1% 100%
41% 42% 16% 1% 100%
40% 42% 16% 2% 100%
39% 41% 16% 4% 100%
40% 40% 16% 4% 100%
39% 41% 15% 5% 100%
40% 41% 14% 6% 100%
40% 40% 14% 7% 100%
39% 40% 14% 7% 100%
40% 40% 14% 6% 100%
41% 39% 14% 6% 100%
41% 39% 13% 7% 100%
41% 39% 13% 7% 100%
42% 38% 13% 7% 100%
42% 38% 12% 8% 100%
42% 38% 12% 8% 100%
41% 38% 12% 8% 100%
41% 38% 13% 8% 100%
41% 38% 13% 8% 100%
41% 38% 13% 9% 100%
40% 38% 13% 9% 100%
40% 38% 13% 9% 100%
1,800 600 245 86 2,731 N.A .
700 700 500 174 2,074 N.A .
800 895 300 210 2,205 N.A .
1,332 1,505 679 480 3,996 N.A .
1,668 1,400 581 274 3,923 44%
2,500 2,802 672 604 6,578 217%
2,700 2,625 629 598 6,552 197%
3,041 2,867 1,000 800 7,708 93%
1,717 1,581 618 494 4,410 12%
1,224 752 255 -341 1,890 -71%
473 126 2 15 616 -91%
526 37 -55 262 770 -90%
-43 -401 -147 235 -356 NM
223 -101 -241 195 76 -96%
537 422 -59 204 1,104 79%
784 922 235 286 2,227 189%
303 373 208 321 177 270 236 225 924 1,189 NM 1469%
370 519 248 214 1,351 22%
705 888 242 335 2,170 -3%
348 344 242 396 1,330 44%
378 462 268 336 1,444 21%
66% 22% 9% 3% 100%
34% 34% 24% 8% 100%
36% 41% 14% 10% 100%
33% 38% 17% 12% 100%
43% 36% 15% 7% 100%
38% 43% 10% 9% 100%
41% 40% 10% 9% 100%
39% 37% 13% 10% 100%
39% 36% 14% 11% 100%
65% 40% 13% -18% 100%
77% 20% 0% 2% 100%
68% 5% -7% 34% 100%
12% 113% 41% -66% 100%
294% -134% -318% 257% 100%
49% 38% -5% 18% 100%
35% 41% 11% 13% 100%
33% 23% 19% 26% 100%
31% 27% 23% 19% 100%
27% 38% 18% 16% 100%
32% 41% 11% 15% 100%
26% 26% 18% 30% 100%
26% 32% 19% 23% 100%
1.1% 1.0% 1.5% 0.6% 1.1%
1.1% 1.1% 1.5% 0.6% 1.2%
1.1% 1.1% 1.6% 0.6% 1.2%
1.1% 1.2% 1.7% 0.6% 1.2%
1.0% 1.2% 1.2% 0.6% 1.1%
1.0% 1.1% 1.2% 0.7% 1.0%
1.0% 0.9% 1.4% 0.8% 1.0%
1.0% 0.9% 1.3% 0.7% 1.0%
0.8% 0.9% 2.9% 0.8% 1.1%
1.1% 1.1% 1.7% 2.3% 1.3%
1.5% 1.3% 1.8% 2.3% 1.5%
1.8% 2.3% 2.1% 2.3% 2.0%
1.6% 2.3% 2.3% 2.3% 2.0%
1.5% 2.2% 2.5% 2.1% 1.9%
1.4% 2.3% 2.2% 2.4% 1.9%
1.4% 2.0% 1.8% 1.8% 1.7%
1.4% 1.8% 1.8% 1.3% 1.6%
1.4% 1.8% 1.5% 1.3% 1.5%
1.4% 1.6% 1.4% 1.4% 1.5%
1.4% 1.6% 1.8% 1.4% 1.5%
1.4% 1.5% 1.8% 1.4% 1.5%
1.4% 1.5% 1.7% 1.4% 1.5%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
72
2Q03 75%
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 52: Germany (Continued) Monthly A RPU - EUR T-Mobile V odafone E-Plus (KPN) O2 Germany Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) T-Mobile V odafone E-Plus (KPN) O2 Germany Country A V G* Y oY Grow th Rev. Per Minute - EUR T-Mobile V odafone E-Plus (KPN) O2 Germany Country A V G* Y oY Grow th Est. Svc Rev (EUR bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) T-Mobile V odafone E-Plus (KPN) O2 Germany Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
57 56 42 37 54 N.A . N.A .
55 54 40 35 52 N.A . N.A .
53 51 37 35 49 N.A . N.A .
51 49 35 33 47 -17% N.A .
42 47 30 32 42 -23% 7%
36 41 28 31 36 -30% 9%
34 41 24 27 35 -29% 10%
30 30 22 25 29 -39% 11%
25 26 20 23 24 -41% 12%
24 25 21 24 24 -35% 12%
24 26 22 26 25 -30% 12%
24 25 21 29 24 -15% 13%
23 24 22 27 24 -3% 14%
25 26 24 28 25 7% 15%
26 27 25 29 27 9% 15%
24 26 25 29 25 5% 17%
23 25 23 28 24 2% 17%
24 26 24 30 25 -1% 16%
25 27 25 31 26 -1% 17%
24 26 24 31 25 0% 18%
23 25 23 30 24 0% 18%
23 25 24 30 25 -2% 17%
121 121 101 101 118 N.A .
121 121 101 101 117 N.A .
120 120 101 100 117 N.A .
120 120 101 99 116 23%
115 115 75 99 108 -8%
110 110 83 96 105 -10%
90 90 80 94 89 -24%
75 75 77 91 76 -34%
70 70 62 88 70 -35%
70 70 64 86 70 -33%
70 70 65 84 70 -21%
70 70 68 83 71 -8%
66 70 69 83 69 -2%
71 70 77 106 74 5%
71 70 81 108 75 6%
66 70 79 109 72 3%
67 67 73 113 71 3%
71 66 79 114 73 -1%
69 64 79 116 72 -3%
68 68 78 120 74 2%
64 72 74 122 74 3%
66 71 76 122 74 1%
0.47 0.46 0.42 0.37 0.46 N.A . 2.28 N.A .
0.45 0.45 0.40 0.35 0.44 N.A . 2.56 N.A .
0.44 0.43 0.37 0.35 0.42 N.A . 2.74 N.A .
0.41 0.41 0.35 0.33 0.40 -32% 3.05 N.A .
0.35 0.36 0.37 0.31 0.36 -23% 3.19 40%
0.31 0.33 0.31 0.30 0.32 -28% 3.37 32%
0.35 0.40 0.27 0.27 0.35 -16% 3.92 43%
0.37 0.35 0.25 0.25 0.33 -17% 3.82 25%
0.32 0.32 0.28 0.23 0.31 -14% 3.74 17%
0.31 0.30 0.29 0.25 0.30 -6% 3.87 15%
0.31 0.32 0.29 0.27 0.31 -13% 4.01 3%
0.31 0.30 0.27 0.30 0.30 -11% 4.04 6%
0.30 0.30 0.27 0.28 0.29 -4% 3.98 6%
0.30 0.31 0.26 0.22 0.29 -2% 4.22 9%
0.31 0.33 0.27 0.22 0.30 -2% 4.48 12%
0.31 0.31 0.27 0.21 0.29 -2% 4.50 11%
0.29 0.31 0.26 0.20 0.28 -5% 4.45 12%
0.29 0.33 0.26 0.22 0.29 -2% 4.65 10%
0.30 0.35 0.27 0.22 0.30 0% 4.94 10%
0.29 0.31 0.26 0.21 0.28 -4% 4.96 10%
0.29 0.28 0.26 0.20 0.27 -4% 4.82 8%
0.29 0.30 0.27 0.19 0.27 -4% 5.08 9%
33% 41% 18% -55% 34%
33% 41% 18% -55% 33%
33% 45% 18% -55% 33%
33% 41% 16% -55% 30%
18% 35% 15% -50% 21%
19% 30% 12% -45% 19%
19% 30% 8% -65% 17%
24% 39% 2% -32% 23%
27% 39% -2% -6% 25%
36% 45% 20% -21% 34%
40% 45% 30% -22% 37%
40% 44% 30% -15% 37%
41% 44% 28% -8% 37%
42% 46% 30% -1% 39%
42% 47% 28% 2% 39%
39% 41% 30% 4% 36%
41% 41% 27% 5% 36%
42% 42% 24% 15% 37%
43% 46% 25% 15% 40%
44% 46% 26% 15% 40%
36% 46% 26% 15% 37%
39% 49% 26% 17% 39%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
73
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 53: Greece Penetration Subscribers (000) V odafone Panaf on Stet Hellas (TIM) Cosmote (OTE) Q-Telecom Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) V odafone Panaf on Stet Hellas (TIM) Cosmote (OTE) Q-Telecom Total Market Share Net Subscriber A dds (000) V odafone Panaf on Stet Hellas (TIM) Cosmote (OTE) Q-Telecom Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) V odafone Panaf on Stet Hellas (TIM) Cosmote (OTE) Q-Telecom Total Monthly Churn (%) V odafone Panaf on Stet Hellas (TIM) Cosmote (OTE) Q-Telecom Country A V G*
1Q99 23%
2Q99 28%
3Q99 32%
4Q99 37%
1Q00 41%
2Q00 46%
3Q00 51%
4Q00 56%
1Q01 60%
2Q01 65%
3Q01 70%
4Q01 75%
1Q02 78%
2Q02 80%
3Q02 84%
4Q02 88%
1Q03 92%
1,190 797 426 N.A . 2,413 N.A . N.A .
1,396 928 609 N.A . 2,933 N.A . N.A .
1,487 1,034 850 N.A . 3,371 N.A . N.A .
1,664 1,183 1,048 N.A . 3,895 N.A . 89%
1,773 1,278 1,250 N.A . 4,301 N.A . 78%
1,901 1,415 1,515 N.A . 4,831 N.A . 65%
2,060 1,580 1,762 N.A . 5,402 N.A . 60%
2,226 1,645 2,061 N.A . 5,932 N.A . 52%
2,340 1,762 2,285 N.A . 6,387 N.A . 49%
2,508 1,887 2,518 N.A . 6,913 N.A . 43%
2,696 1,990 2,740 N.A . 7,426 N.A . 37%
2,885 2,135 2,944 N.A . 7,964 N.A . 34%
2,966 2,198 3,075 N.A . 8,239 N.A . 29%
3,040 2,284 3,212 N.A . 8,536 N.A . 23%
3,133 2,357 3,368 12 8,870 N.A . 19%
3,219 2,514 3,506 76 9,315 N.A . 17%
3,383 3,629 3,783 3,785 3,678 3,698 2,581 2,672 2,752 2,403 2,445 2,467 3,641 3,857 4,052 3,917 4,023 4,076 144 240 290 367 417 421 9,749 10,398 10,877 10,471 10,563 10,662 N.A . 66% 67% 67% 65% 65% 18% 22% 23% 12% 8% 3%
49% 33% 18% N.A . 100%
48% 32% 21% N.A . 100%
44% 31% 25% N.A . 100%
43% 30% 27% N.A . 100%
41% 30% 29% N.A . 100%
39% 29% 31% N.A . 100%
38% 29% 33% N.A . 100%
38% 28% 35% N.A . 100%
37% 28% 36% N.A . 100%
36% 27% 36% N.A . 100%
36% 27% 37% N.A . 100%
36% 27% 37% N.A . 100%
36% 27% 37% N.A . 100%
36% 27% 38% N.A . 100%
35% 27% 38% 0% 100%
35% 27% 38% 1% 100%
35% 26% 37% 1% 100%
35% 26% 37% 2% 100%
35% 25% 37% 3% 100%
36% 23% 37% 4% 100%
35% 23% 38% 4% 100%
35% 23% 38% 4% 100%
122 108 127 N.A . 357 N.A .
206 131 183 N.A . 520 N.A .
91 106 241 N.A . 438 N.A .
177 149 198 N.A . 524 N.A .
109 95 202 N.A . 406 14%
128 137 265 N.A . 530 2%
159 165 247 N.A . 571 30%
166 65 299 N.A . 530 1%
114 117 224 N.A . 455 12%
168 125 233 N.A . 526 -1%
188 103 222 N.A . 513 -10%
189 145 204 N.A . 538 2%
81 63 131 N.A . 275 -40%
74 86 137 N.A . 297 -44%
93 73 156 12 334 -35%
86 157 138 64 445 -17%
164 67 135 68 434 58%
246 91 216 96 649 119%
154 80 195 50 479 43%
2 -350 -135 77 -405 NM
-107 42 106 50 91 -79%
20 22 53 4 99 -85%
34% 30% 36% N.A . 100%
40% 25% 35% N.A . 100%
21% 24% 55% N.A . 100%
34% 28% 38% N.A . 100%
27% 23% 50% N.A . 100%
24% 26% 50% N.A . 100%
28% 29% 43% N.A . 100%
31% 12% 56% N.A . 100%
25% 26% 49% N.A . 100%
32% 24% 44% N.A . 100%
37% 20% 43% N.A . 100%
35% 27% 38% N.A . 100%
29% 23% 48% N.A . 100%
25% 29% 46% N.A . 100%
28% 22% 47% 4% 100%
19% 35% 31% 14% 100%
38% 15% 31% 16% 100%
38% 14% 33% 15% 100%
32% 17% 41% 10% 100%
-1% -117% 86% 46% 33% 116% -19% 55% 100% 100%
20% 22% 53% 4% 100%
1.9% 1.7% 0.6% N.A . 1.6%
2.7% 1.8% 0.6% N.A . 2.0%
2.9% 1.8% 0.6% N.A . 2.0%
1.7% 1.8% 0.6% N.A . 1.4%
2.3% 1.9% 0.8% N.A . 1.7%
2.6% 2.0% 0.8% N.A . 1.9%
1.9% 2.1% 0.8% N.A . 1.6%
1.6% 2.3% 1.5% N.A . 1.8%
1.6% 1.7% 1.3% N.A . 1.5%
1.2% 2.4% 1.3% N.A . 1.6%
1.1% 1.7% 1.4% N.A . 1.4%
0.9% 2.2% 1.7% N.A . 1.5%
1.5% 2.6% 1.8% N.A . 1.9%
1.9% 2.7% 1.8% N.A . 2.1%
2.2% 2.8% 1.8% N.A . 2.2%
2.0% 2.7% 1.8% N.A . 2.1%
2.0% 2.1% 2.0% N.A . 2.0%
2.1% 1.8% 2.0% N.A . 2.0%
1.9% 2.7% 1.7% N.A . 2.0%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
74
Refer to important disclosures on page 140.
2Q03 98%
3Q03 102%
4Q03 99%
1.9% 2.7% 1.2% N.A . 1.8%
1Q04 99%
1.9% 2.7% 1.6% N.A . 2.0%
2Q04 100%
1.9% 2.0% 1.6% N.A . 1.8%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 54: Greece (Continued) Monthly A RPU - EUR V odafone Panaf on Stet Hellas (TIM) Cosmote (OTE) Q-Telecom Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) V odafone Panaf on Stet Hellas (TIM) Cosmote (OTE) Q-Telecom Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - EUR V odafone Panaf on Stet Hellas (TIM) Cosmote (OTE) Q-Telecom Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (EUR bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) V odafone Panaf on Stet Hellas (TIM) Cosmote (OTE) Q-Telecom Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
68 48 55 N.A . 59 N.A . N.A .
55 44 50 N.A . 50 N.A . N.A .
50 41 47 N.A . 46 N.A . 3%
47 38 44 N.A . 43 -25% 4%
42 35 41 N.A . 40 -33% 5%
38 32 38 N.A . 36 -28% 7%
38 29 34 N.A . 34 -27% 7%
32 28 32 N.A . 31 -28% 10%
29 20 30 N.A . 27 -32% 12%
30 23 30 N.A . 28 -23% 12%
31 25 30 N.A . 29 -15% 12%
26 22 29 N.A . 26 -17% 12%
26 21 28 N.A . 26 -5% 13%
29 24 29 N.A . 27 -2% 13%
34 25 32 20 31 6% 12%
31 25 30 20 29 11% 12%
29 23 28 19 26 3% 13%
30 24 29 20 28 0% 13%
32 26 31 20 30 -3% 13%
34 23 31 20 30 4% 13%
28 25 29 20 28 4% 14%
32 27 32 20 30 9% 13%
108 106 109 N.A . 108 N.A .
100 100 106 N.A . 101 N.A .
96 94 104 N.A . 97 N.A .
93 85 102 N.A . 93 -17%
88 81 91 N.A . 87 -19%
84 76 93 N.A . 84 -17%
91 72 94 N.A . 86 -11%
76 73 90 N.A . 80 -14%
70 65 85 N.A . 74 -15%
76 68 91 N.A . 79 -6%
80 68 90 N.A . 80 -7%
69 66 90 N.A . 76 -5%
82 68 86 N.A . 80 8%
92 78 96 N.A . 90 13%
103 80 107 68 98 22%
99 83 104 68 96 27%
92 75 96 60 88 11%
105 80 105 58 97 9%
112 90 118 58 107 9%
119 99 131 58 117 21%
120 100 121 58 113 28%
123 103 126 58 117 20%
0.63 0.45 N.A . N.A . 0.55 N.A . 0.40 N.A .
0.55 0.44 N.A . N.A . 0.50 N.A . 0.40 N.A .
0.51 0.42 N.A . N.A . 0.46 N.A . 0.44 N.A .
0.49 0.42 N.A . N.A . 0.45 -14% 0.47 N.A .
0.45 0.41 N.A . N.A . 0.43 -21% 0.49 23%
0.42 0.40 N.A . N.A . 0.40 -20% 0.50 23%
0.39 0.37 N.A . N.A . 0.36 -21% 0.52 19%
0.39 0.35 N.A . N.A . 0.35 -22% 0.53 12%
0.37 0.27 0.31 N.A . 0.32 -26% 0.49 0%
0.35 0.30 0.29 N.A . 0.31 -22% 0.54 9%
0.34 0.32 0.29 N.A . 0.32 -13% 0.61 17%
0.33 0.29 0.28 N.A . 0.30 -15% 0.57 8%
0.28 0.27 0.28 N.A . 0.28 -13% 0.59 22%
0.27 0.26 0.27 N.A . 0.27 -14% 0.70 29%
0.29 0.28 0.26 0.24 0.27 -13% 0.80 32%
0.27 0.27 0.25 0.24 0.26 -12% 0.72 27%
0.27 0.27 0.25 0.25 0.26 -7% 0.73 24%
0.25 0.26 0.23 0.28 0.25 -8% 0.82 18%
0.25 0.26 0.23 0.28 0.24 -12% 0.90 13%
0.25 0.20 0.21 0.28 0.22 -16% 0.86 18%
0.20 0.22 0.21 0.28 0.21 -19% 0.86 17%
0.22 0.22 0.22 0.28 0.22 -9% 0.94 14%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 26% N.A . N.A .
N.A . N.A . 13% N.A . N.A .
42% 25% 33% N.A . 34%
40% 25% 13% N.A . 27%
43% 25% 35% N.A . 35%
46% 28% 31% N.A . 36%
42% 32% 40% N.A . 39%
42% 32% 40% N.A . 39%
43% 34% 41% N.A . 40%
44% 33% 43% N.A . 40%
43% 33% 40% N.A . 39%
41% 39% 37% 39% 34% 35% 32% 33% 41% 42% 41% 41% N.A . -182% -170% -120% 39% 39% 36% 36%
37% 34% 41% -19% 36%
39% 36% 42% -10% 38%
39% 33% 40% -10% 36%
41% 26% 41% 14% 37%
44% 31% 43% 10% 39%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
75
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 55: Hong Kong Penetration Subscribers (000) CSL (Telstra) Hutchison Hong Kong SmarTone New World Sunday People Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) CSL (Telstra) Hutchison Hong Kong SmarTone New World Sunday People Total Market Share Net Subscriber A dds (000) CSL (Telstra) Hutchison Hong Kong SmarTone New World Sunday People Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) CSL (Telstra) Hutchison Hong Kong SmarTone New World Sunday People Total Monthly Churn (%) CSL (Telstra) Hutchison Hong Kong SmarTone New World Sunday People Country A V G*
1Q99 49%
2Q99 53%
3Q99 57%
4Q99 60%
1Q00 64%
2Q00 70%
3Q00 72%
4Q00 80%
1Q01 81%
2Q01 76%
3Q01 76%
4Q01 78%
1Q02 77%
2Q02 80%
948 1,011 594 300 173 194 3,220 N.A . N.A .
937 1,123 618 350 192 250 3,470 N.A . N.A .
925 1,280 672 400 210 306 3,793 N.A . N.A .
942 1,196 725 510 287 330 3,990 N.A . 34%
958 1,343 790 550 202 430 4,273 N.A . 33%
995 1,511 772 620 297 470 4,664 N.A . 34%
1,017 1,492 750 630 330 619 4,838 17% 28%
1,000 1,600 876 720 410 745 5,351 22% 34%
1,024 1,743 840 620 435 785 5,447 22% 27%
1,072 1,866 980 412 485 305 5,120 16% 10%
1,120 1,719 990 443 520 364 5,156 17% 7%
1,142 1,760 1,000 428 551 371 5,252 19% -2%
1,030 1,749 1,020 442 562 440 5,243 19% -4%
29% 31% 18% 9% 5% 6% 100%
27% 32% 18% 10% 6% 7% 100%
24% 34% 18% 11% 6% 8% 100%
24% 30% 18% 13% 7% 8% 100%
22% 31% 18% 13% 5% 10% 100%
21% 32% 17% 13% 6% 10% 100%
21% 31% 16% 13% 7% 13% 100%
19% 30% 16% 13% 8% 14% 100%
19% 32% 15% 11% 8% 14% 100%
21% 36% 19% 8% 9% 6% 100%
22% 33% 19% 9% 10% 7% 100%
22% 34% 19% 8% 10% 7% 100%
48 121 23 65 -22 15 250 N.A .
-11 112 24 50 19 56 250 N.A .
-12 157 54 50 18 56 323 N.A .
17 -84 53 110 77 24 197 N.A .
16 147 65 40 -85 100 283 13%
37 168 -18 70 95 40 391 57%
22 -19 -22 10 33 149 174 -46%
-17 108 126 90 80 126 513 160%
24 143 -36 -100 25 40 96 -66%
48 123 140 -208 50 -480 -327 NM
48 -147 10 31 35 59 36 -79%
19% 48% 9% 26% -9% 6% 100%
-4% 45% 10% 20% 8% 22% 100%
-4% 49% 17% 15% 6% 17% 100%
9% -43% 27% 56% 39% 12% 100%
6% 52% 23% 14% -30% 35% 100%
9% 43% -5% 18% 24% 10% 100%
13% -11% -13% 6% 19% 86% 100%
-3% 25% 21% 149% 25% -38% 18% -104% 16% 26% 25% 42% 100% 100%
-15% 132% -38% -402% -43% 27% 64% 85% -15% 96% 147% 162% 100% 100%
N.A . N.A . 5.9% N.A . 5.8% N.A . 6.0%
N.A . N.A . 5.5% N.A . 5.8% N.A . 6.0%
N.A . N.A . 3.7% N.A . 5.8% N.A . 4.0%
N.A . N.A . 3.0% N.A . 5.8% N.A . 3.5%
N.A . N.A . 4.0% N.A . 6.0% N.A . 4.5%
N.A . N.A . 5.7% N.A . 6.0% N.A . 6.0%
N.A . N.A . 5.5% N.A . 6.0% N.A . 6.0%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 5.5% 5.2% 6.0% N.A . N.A . N.A . 6.0% 10.7% 10.7% N.A . N.A . N.A . 6.0% 5.5% 6.0%
N.A . N.A . 5.5% N.A . 7.8% N.A . 5.5%
1,025 1,745 984 555 570 560 5,439 22% 6%
3Q02 81% 5503 1,021 1,750 968 592 571 601 5,503 23% 7%
4Q02 84% 5745 1,009 1,724 952 704 603 753 5,745 27% 9%
1Q03 86% 5848 1,133 1,579 970 760 626 780 5,848 28% 12%
2Q03 86% 5855 1,083 1,522 980 829 650 790 5,855 28% 8%
3Q03 89% 6078 1,000 1,550 1,020 977 680 851 6,078 29% 10%
4Q03 96% 6532 1,091 1,653 966 1,158 723 941 6,532 33% 14%
1Q04 98% 6657 1,078 1,714 991 1,180 734 960 6,657 33% 14%
2Q04 101% 6858 1,097 1,806 1,043 1,192 745 975 6,858 34% 17%
20% 33% 19% 8% 11% 8% 100%
19% 32% 18% 10% 10% 10% 100%
19% 32% 18% 11% 10% 11% 100%
18% 30% 17% 12% 10% 13% 100%
19% 27% 17% 13% 11% 13% 100%
19% 26% 17% 14% 11% 14% 100%
16% 26% 17% 16% 11% 14% 100%
17% 25% 15% 18% 11% 14% 100%
16% 26% 15% 18% 11% 14% 100%
16% 26% 15% 17% 11% 14% 100%
22 41 10 -15 31 7 96 -81%
-112 -11 20 14 11 69 -9 NM
-5 -4 -36 113 8 120 196 NM
-4 5 -16 37 1 41 64 75%
-12 -26 -16 112 32 152 242 153%
124 -145 18 56 23 27 103 NM
-50 -57 10 69 24 10 7 -96%
-83 28 40 148 30 60 223 248%
91 103 -54 181 43 90 454 87%
23% 42% 10% -16% 32% 7% 100%
1244% 122% -222% -156% -122% -767% 100%
-3% -2% -18% 58% 4% 61% 100%
-6% 8% -25% 58% 2% 64% 100%
-5% -11% -7% 46% 13% 63% 100%
120% -709% -141% -809% 17% 143% 55% 984% 22% 343% 26% 149% 100% 100%
-37% 12% 18% 66% 13% 27% 100%
20% 23% -12% 40% 9% 20% 100%
-10% 49% 20% 18% 9% 15% 100%
9% 46% 26% 6% 6% 7% 100%
N.A . N.A . 5.5% N.A . 7.8% N.A . 5.5%
N.A . N.A . 4.5% N.A . 6.5% N.A . 4.5%
N.A . N.A . 3.0% N.A . 6.5% N.A . 4.0%
N.A . N.A . 2.5% N.A . 4.4% N.A . 4.0%
N.A . N.A . 2.5% N.A . 4.4% N.A . 4.0%
N.A . N.A . 2.6% N.A . 5.0% N.A . 4.2%
N.A . N.A . 2.6% N.A . 5.0% N.A . 4.2%
N.A . N.A . 2.4% N.A . 5.0% N.A . 3.7%
N.A . N.A . 2.4% N.A . 4.8% N.A . 3.6%
N.A . N.A . 3.5% N.A . 5.5% N.A . 4.5%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
76
Refer to important disclosures on page 140.
N.A . N.A . 3.0% N.A . 5.5% N.A . 4.5%
-13 19 61 92 25 52 22 12 11 12 19 14 126 201 22% 2769%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 56: Hong Kong (Continued) Monthly A RPU - HK$ CSL (Telstra) Hutchison Hong Kong SmarTone New World Sunday People Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) CSL (Telstra) Hutchison Hong Kong SmarTone New World Sunday People Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - HK$ CSL (Telstra) Hutchison Hong Kong SmarTone New World Sunday People Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (HK$ bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) CSL (Telstra) Hutchison Hong Kong SmarTone New World Sunday People Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
478 N.A . 381 N.A . 292 N.A . 330 N.A . N.A .
478 N.A . 366 N.A . 292 N.A . 300 N.A . N.A .
478 N.A . 381 N.A . 292 N.A . 300 N.A . N.A .
478 N.A . 351 N.A . 292 N.A . 300 -33% N.A .
376 N.A . 322 N.A . 265 N.A . 270 -18% N.A .
376 N.A . 312 N.A . 265 N.A . 270 -10% N.A .
376 N.A . 289 N.A . 240 N.A . 270 -10% N.A .
376 N.A . 271 N.A . 240 N.A . 240 -20% N.A .
361 N.A . 226 N.A . 225 N.A . 200 -26% N.A .
361 N.A . 213 N.A . 215 N.A . 200 -26% N.A .
361 N.A . 220 N.A . 210 N.A . 220 -19% N.A .
361 N.A . 220 N.A . 205 N.A . 220 -8% N.A .
348 N.A . 220 N.A . 207 N.A . 220 10% N.A .
368 N.A . 212 N.A . 210 N.A . 220 10% N.A .
348 N.A . 214 N.A . 210 N.A . 220 0% N.A .
351 N.A . 222 N.A . 215 N.A . 227 3% N.A .
333 N.A . 211 N.A . 204 N.A . 215 -2% N.A .
316 N.A . 200 N.A . 196 N.A . 205 -7% N.A .
320 N.A . 203 N.A . 195 N.A . 207 -6% N.A .
320 N.A . 202 N.A . 195 N.A . 208 -8% N.A .
289 N.A . 202 N.A . 195 N.A . 209 -3% N.A .
297 N.A . 207 N.A . 198 N.A . 209 2% N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 330 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 310 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 290 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 290 -17%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 290 -12%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 280 -10%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 280 -3%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 300 3%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 315 9%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 325 16%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 335 20%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 350 17%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 350 11%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 350 8%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 350 4%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 350 0%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 360 3%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 370 6%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 380 9%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 380 9%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 380 6%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 380 3%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.00 N.A . 3.06 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.97 N.A . 3.01 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.03 N.A . 3.27 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.03 -20% 3.50 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.93 -7% 3.35 9%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.96 0% 3.62 20%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.96 -7% 3.85 18%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.80 -23% 3.67 5%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.63 -32% 3.24 -3%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.62 -36% 3.17 -12%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.66 -32% 3.39 -12%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.63 -21% 3.43 -6%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.63 -1% 3.46 7%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.63 2% 3.53 11%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.63 -4% 3.61 6%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.65 3% 3.82 11%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.60 -5% 3.74 8%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.55 -12% 3.59 2%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.54 -13% 3.71 3%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.55 -15% 3.93 3%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.55 -8% 4.13 10%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.55 0% 4.24 18%
35% N.A . 38% N.A . -51% N.A . 27%
35% N.A . 35% N.A . -51% N.A . 26%
35% N.A . 25% N.A . -51% N.A . 21%
35% N.A . 14% N.A . -51% N.A . 15%
24% N.A . 11% N.A . -11% N.A . 15%
24% N.A . 11% N.A . -11% N.A . 14%
24% N.A . 3% N.A . -8% N.A . 11%
24% N.A . -5% N.A . -8% N.A . 7%
29% N.A . 7% N.A . 6% N.A . 17%
29% N.A . 12% N.A . 6% N.A . 18%
29% N.A . 18% N.A . 9% N.A . 21%
29% N.A . 18% N.A . 9% N.A . 21%
34% N.A . 29% N.A . 15% N.A . 28%
34% N.A . 29% N.A . 15% N.A . 28%
32% N.A . 27% N.A . 18% N.A . 27%
32% N.A . 27% N.A . 22% N.A . 28%
30% N.A . 28% N.A . 27% N.A . 29%
30% N.A . 24% N.A . 23% N.A . 26%
38% N.A . 26% N.A . 25% N.A . 30%
38% N.A . 26% N.A . 25% N.A . 31%
33% N.A . 29% N.A . N.A . N.A . 23%
33% N.A . 29% N.A . N.A . N.A . 23%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
77
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 57: Hungary Penetration Subscribers (000) Westel (Matav-DT) Pannon GSM (Telenor) Vodaf one Hungary Total Subscribers % Pre-Paid YoY Subscriber Grow th Market Share (%) Westel (Matav-DT) Pannon GSM (Telenor) Vodaf one Hungary Total Market Share Net Subscriber Adds (000) Westel (Matav-DT) Pannon GSM (Telenor) Vodaf one Hungary Total Net A dds YoY Grow th Share of Net Adds (%) Westel (Matav-DT) Pannon GSM (Telenor) Vodaf one Hungary Total Monthly Churn (%) Westel (Matav-DT) Pannon GSM (Telenor) Vodaf one Hungary Country AV G*
1Q99 13%
2Q99 16%
3Q99 19%
4Q99 23%
1Q00 26%
2Q00 29%
3Q00 30%
4Q00 31%
1Q01 34%
2Q01 38%
3Q01 41%
4Q01 48%
1Q02 54%
2Q02 58%
3Q02 62%
4Q02 67%
1Q03 70%
2Q03 72%
3Q03 75%
4Q03 79%
1Q04 80%
2Q04 81%
790 545 N.A . 1,335 N.A . N.A .
940 670 N.A. 1,610 N.A. N.A.
1,123 808 N.A . 1,930 N.A . N.A .
1,305 945 N.A . 2,250 N.A . 112%
1,488 1,083 N.A. 2,570 N.A. 93%
1,670 1,220 N.A . 2,890 N.A . 80%
1,727 1,270 N.A . 2,997 N.A . 55%
1,783 1,320 20 3,123 N.A. 39%
1,840 1,370 180 3,390 N.A. 32%
2,040 1,550 230 3,820 N.A . 32%
2,170 1,690 280 4,140 N.A . 38%
2,550 1,950 340 4,840 N.A. 55%
2,750 2,090 560 5,400 N.A . 59%
3,000 2,255 630 5,885 N.A . 54%
3,140 2,450 710 6,300 N.A. 52%
3,426 2,627 832 6,885 N.A . 42%
3,420 2,712 946 7,078 80% 31%
3,519 2,715 1,080 7,314 80% 24%
3,590 2,773 1,208 7,571 81% 20%
3,776 2,847 1,331 7,954 80% 16%
3,840 2,820 1,390 8,050 80% 14%
3,910 2,810 1,490 8,210 79% 12%
59% 41% N.A . 100%
58% 42% N.A. 100%
58% 42% N.A . 100%
58% 42% N.A . 100%
58% 42% N.A. 100%
58% 42% N.A . 100%
58% 42% N.A . 100%
57% 42% 1% 100%
54% 40% 5% 100%
53% 41% 6% 100%
52% 41% 7% 100%
53% 40% 7% 100%
51% 39% 10% 100%
51% 38% 11% 100%
50% 39% 11% 100%
50% 38% 12% 100%
48% 38% 13% 100%
48% 37% 15% 100%
47% 37% 16% 100%
47% 36% 17% 100%
48% 35% 17% 100%
48% 34% 18% 100%
150 125 N.A . 275 N.A .
150 125 N.A. 275 N.A.
183 138 N.A . 320 N.A .
183 138 N.A . 320 N.A .
183 138 N.A. 320 16%
183 138 N.A . 320 16%
57 50 N.A . 107 -67%
57 50 20 127 -60%
57 50 160 267 -17%
200 180 50 430 34%
130 140 50 320 200%
380 260 60 700 453%
200 140 220 560 110%
250 165 70 485 13%
140 195 80 415 30%
286 177 122 585 -16%
-6 85 114 193 -66%
99 3 134 236 -51%
71 58 128 257 -38%
186 74 123 383 -35%
64 -27 59 96 -50%
70 -10 100 160 -32%
55% 45% N.A . 100%
55% 45% N.A. 100%
57% 43% N.A . 100%
57% 43% N.A . 100%
57% 43% N.A. 100%
57% 43% N.A . 100%
53% 47% N.A . 100%
45% 39% 16% 100%
21% 19% 60% 100%
47% 42% 12% 100%
41% 44% 16% 100%
54% 37% 9% 100%
36% 25% 39% 100%
52% 34% 14% 100%
34% 47% 19% 100%
49% 30% 21% 100%
-3% 44% 59% 100%
42% 1% 57% 100%
28% 23% 50% 100%
49% 19% 32% 100%
67% -28% 61% 100%
44% -6% 63% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A. N.A. N.A. N.A.
1.3% N.A. N.A. 1.3%
1.3% N.A . N.A . 1.3%
1.2% N.A . N.A . 1.2%
1.2% N.A. N.A. 1.2%
1.5% N.A . N.A . 1.5%
1.3% N.A . N.A . 1.3%
1.2% N.A. N.A. 1.2%
1.2% N.A . N.A . 1.2%
2.2% N.A . N.A . 2.2%
2.0% N.A. N.A. 2.0%
1.9% N.A. N.A. 1.9%
1.7% N.A . N.A . 1.9%
1.8% N.A . N.A . 1.8%
0.9% N.A. N.A. 0.9%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
78
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 58: Hungary (Continued) 1Q99 2Q99 3Q99 Monthly ARPU - HUF Westel (Matav-DT) 11,516 11,224 10,139 Pannon GSM (Telenor) N.A . N.A. N.A . Vodaf one Hungary N.A . N.A. N.A . Country AV G* 11,248 10,962 9,903 YoY Grow th N.A . N.A. N.A . Data as % of A RPU N.A . N.A. N.A . Monthly MOU (minutes) Westel (Matav-DT) N.A . 221 210 Pannon GSM (Telenor) N.A . N.A. N.A . Vodaf one Hungary N.A . N.A. N.A . Country Average MOU* N.A . 221 210 N.A. N.A . YoY Monthly MOU Grow t N.A . Revenue Per Minute - HUF Westel (Matav-DT) N.A . 50.79 48.28 Pannon GSM (Telenor) N.A . N.A. N.A . Vodaf one Hungary N.A . N.A. N.A . Country AV G* N.A . 49.60 47.16 YoY Grow th N.A . N.A. N.A . Est. Service Rev (HUF bn) 40.41 48.43 52.58 YoY Grow th N.A . N.A. N.A . EBITDA Margin (%) Westel (Matav-DT) N.A . N.A. N.A . Pannon GSM (Telenor) N.A . N.A. N.A . Vodaf one Hungary N.A . N.A. N.A . Country Average Margin N.A . N.A. N.A .
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
9,382 N.A . N.A . 9,164 -19% N.A .
9,146 N.A. N.A. 8,933 -21% N.A.
8,694 N.A . N.A . 8,492 -23% N.A .
8,574 N.A . N.A . 8,374 -15% N.A .
8,016 N.A. N.A. 7,830 -15% N.A.
7,077 N.A. N.A. 6,912 -23% N.A.
6,521 N.A . N.A . 6,369 -25% N.A .
6,288 N.A . N.A . 6,141 -27% N.A .
6,323 N.A. N.A. 6,176 -21% N.A.
6,030 5,705 N.A . 5,890 -15% 6%
5,652 5,340 N.A . 5,518 -13% 8%
5,647 5,705 N.A. 5,672 -8% 8%
5,487 N.A . N.A . 5,213 -16% 9%
5,059 4,876 N.A . 4,806 -16% 10%
5,203 4,991 4,858 5,074 -5% 10%
5,422 5,389 4,960 5,339 0% 10%
5,205 5,513 5,032 5,288 1% 11%
4,800 5,071 5,129 4,952 3% 11%
4,923 5,297 5,183 5,099 0% 10%
200 N.A . N.A . 200 N.A .
192 N.A. N.A. 192 N.A.
184 N.A . N.A . 184 -17%
175 N.A . N.A . 175 -17%
165 N.A. N.A. 165 -18%
155 N.A. N.A. 155 -19%
146 N.A . N.A . 146 -21%
135 N.A . N.A . 135 -23%
125 N.A. N.A. 125 -24%
121 N.A . N.A . 121 -22%
121 N.A . N.A . 121 -17%
120 112 N.A. 207 54%
117 N.A . N.A . 117 -6%
103 101 N.A . 102 -16%
110 102 N.A. 107 -12%
112 113 N.A. 112 -46%
118 116 N.A . 117 0%
107 111 N.A . 109 6%
115 121 N.A. 118 10%
46.91 N.A . N.A . 45.82 N.A . 57.46 N.A .
47.63 N.A. N.A. 46.52 N.A. 64.58 60%
47.25 N.A . N.A . 46.15 -7% 69.55 44%
48.99 N.A . N.A . 47.85 1% 73.95 41%
48.58 N.A. N.A. 47.45 4% 71.88 25%
45.66 N.A. N.A. 44.60 -4% 67.53 5%
44.66 N.A . N.A . 43.62 -5% 68.88 -1%
46.57 N.A . N.A . 45.49 -5% 73.33 -1%
50.58 N.A. N.A. 49.41 4% 83.19 16%
46.35 N.A . N.A . 45.61 2% 90.47 34%
42.74 42.64 42.30 43.91 42.29 43.18 38.64 39.25 37.84 N.A . 50.94 N.A . 48.28 48.93 47.69 47.53 45.68 43.78 N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. N.A. N.A . N.A . N.A. 42.12 44.57 40.62 46.90 46.37 47.82 44.24 45.64 44.12 -3% -2% -18% -5% 2% 5% -2% -3% -5% 93.41 103.68 103.10 100.66 109.55 119.20 123.15 118.88 124.35 36% 41% 24% 14% 21% 22% 19% 18% 14%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A . N.A . N.A . N.A .
42% N.A . N.A . 42%
38% N.A. N.A. 38%
32% N.A. N.A. 32%
42% N.A . N.A . 42%
45% N.A . N.A . 45%
35% N.A. N.A. 35%
36% 38% N.A . 36%
37% 38% N.A . 37%
43% N.A. N.A. 24%
38% N.A . N.A . 21%
43% 40% N.A . 42%
36% 40% N.A. 38%
38% 36% N.A. 37%
33% 33% N.A . 33%
41% 39% N.A . 40%
36% 40% N.A. 38%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
79
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 59: India Penetration Subscribers (000) Reliance Inf ocomm Hutchison Bharti BSNL Others Total Subscribers % Pre-Paid YoY Subscriber Grow th Market Share (%) Reliance Inf ocomm Hutchison Bharti BSNL Others Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Reliance Inf ocomm Hutchison Bharti BSNL Others Total Net A dds YoY Grow th Share of Net A dds (%) Reliance Inf ocomm Hutchison Bharti BSNL Others Total Monthly Churn (%) Reliance Inf ocomm Hutchison Bharti BSNL Others Country A V G*
1Q99 0%
2Q99 0%
3Q99 0%
2Q00 0%
3Q00 0%
4Q00 0%
3Q01 0%
4Q01 1%
1Q02 1%
2Q02 1%
3Q02 1%
4Q02 1%
N.A . 263 228 N.A . 708 1,200 100% N.A .
N.A . 254 243 N.A . 644 1,142 100% N.A .
N.A. N.A . N.A . N.A. 313 384 446 479 256 283 357 407 N.A. N.A . N.A . N.A. 767 917 1,082 1,296 1,336 1,584 1,884 2,182 100% 100% 100% 100% N.A. 48% 57% 91%
N.A . 528 481 N.A . 1,615 2,624 100% 96%
N.A . N.A. N.A . N.A . 617 710 832 1,010 555 686 806 983 N.A . N.A. N.A . N.A . 1,935 2,182 2,440 2,811 3,107 3,577 4,078 4,804 100% 100% 100% 100% 96% 90% 87% 83%
N.A. 1,122 1,109 N.A. 3,248 5,479 100% 76%
N.A . 1,268 1,351 17 3,795 6,431 63% 80%
N.A . 1,510 1,607 26 4,280 7,423 64% 82%
N.A . 1,789 2,293 30 4,174 8,287 66% 72%
N.A. 2,024 2,775 790 5,061
N.A . 22% 19% N.A . 59% 100%
N.A . 22% 21% N.A . 56% 100%
N.A. N.A . N.A . N.A. 23% 24% 24% 22% 19% 18% 19% 19% N.A. N.A . N.A . N.A. 57% 58% 57% 59% 100% 100% 100% 100%
N.A . 20% 18% N.A . 62% 100%
N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. N.A . N.A . N.A . N.A. 20% 20% 20% 21% 20% 20% 20% 22% 19% 18% 19% 20% 20% 20% 21% 22% 28% 26% N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. 0% 0% 0% 7% 62% 61% 60% 59% 59% 59% 58% 50% 48% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
N.A . 3 9 N.A . 117 129 N.A .
N.A . -9 15 N.A . -64 -58 N.A .
N.A . 2% 7% N.A . 91% 100%
N.A . 16% -25% N.A . 110% 100%
N.A . N.A . 3.8% N.A . N.A . 3.8%
N.A . N.A . 3.7% N.A . N.A . 3.7%
N.A. 58 13 N.A. 123 194 N.A.
4Q99 0%
1Q00 0%
N.A . N.A . 71 61 27 74 N.A . N.A . 149 166 248 301 N.A . 133%
N.A. 34 51 N.A. 213 298 NM
N.A . 49 74 N.A . 319 442 128%
N.A. N.A . N.A . N.A. 30% 29% 20% 11% 7% 11% 24% 17% N.A. N.A . N.A . N.A. 63% 60% 55% 72% 100% 100% 100% 100%
N.A . 11% 17% N.A . 72% 100%
N.A. N.A. 3.7% N.A. N.A. 3.7%
N.A . N.A . 4.1% N.A . N.A . 4.1%
N.A . N.A . 3.6% N.A . N.A . 3.6%
N.A . N.A . 3.5% N.A . N.A . 3.5%
N.A. N.A. 3.8% N.A. N.A. 3.8%
1Q01 0%
2Q01 0%
10,650
70% 94%
1Q03 1%
2Q03 2%
3Q03 2%
4Q03 3%
1Q04 3%
2Q04 4%
958 1,821 2,164 2,619 3,071 3,751 2,256 3,193 5,410 5,846 13,859 17,230 76% 81% 115% 132%
4,183 3,223 4,617 4,011 6,885 22,919 83% 177%
5,571 3,371 5,501 4,764 8,975
6,474 4,491 6,504 5,254 10,588 33,311 79% 140%
7,298 4,869 7,672 5,794
82% 165%
11,639 37,272
78% 116%
7% 16% 22% 16% 39% 100%
11% 15% 22% 19% 34% 100%
18% 20% 14% 12% 20% 20% 18% 17% 30% 32% 100% 100%
19% 20% 13% 13% 20% 21% 16% 16% 32% 31% 100% 100%
N.A . N.A. 278 236 686 481 4 759 -105 887 864 2,363 19% 250%
958 140 296 1,466 349 3,209 237%
863 455 680 937 436 3,371 240%
2,362 604 866 818 1,039 5,689 559%
1,388 148 884 753 2,090 5,263 123%
903 824 1,120 378 1,003 1,168 490 540 1,613 1,051 5,129 3,961 60% 17%
N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. N.A . N.A . N.A . N.A. 18% 20% 24% 25% 17% 15% 24% 32% 10% 15% 28% 24% 24% 19% 25% 26% 79% 20% N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. 2% 1% 1% 32% 66% 53% 52% 51% 65% 57% 49% -12% 38% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
30% 4% 9% 46% 11% 100%
26% 13% 20% 28% 13% 100%
42% 26% 11% 3% 15% 17% 14% 14% 18% 40% 100% 100%
18% 21% 22% 10% 20% 29% 10% 14% 31% 27% 100% 100%
N.A . N.A . 6.2% N.A . N.A . 6.2%
N.A. N.A. 5.2% N.A. N.A. 5.2%
N.A. N.A. 4.7% N.A. N.A. 4.7%
N.A . N.A . 5.9% N.A . N.A . 5.9%
N.A . 89 74 N.A . 321 484 95%
N.A . N.A . 4.4% N.A . N.A . 4.4%
N.A. 93 130 N.A. 247 470 56%
N.A. N.A. 4.7% N.A. N.A. 4.7%
N.A . 122 120 N.A . 259 501 68%
N.A . N.A . 5.0% N.A . N.A . 5.0%
N.A . 178 178 N.A . 371 726 64%
N.A . N.A . 5.4% N.A . N.A . 5.4%
N.A. N.A . 112 146 126 242 N.A. 17 437 547 675 952 39% 103%
N.A. N.A. 5.7% N.A. N.A. 5.7%
N.A . N.A . 4.6% N.A . N.A . 4.6%
N.A . 242 256 9 485 992 98%
N.A . N.A . 3.8% N.A . N.A . 3.8%
N.A . N.A . 3.6% N.A . N.A . 3.6%
N.A. N.A. 4.7% N.A. N.A. 4.7%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
80
28,182
Refer to important disclosures on page 140.
N.A . N.A . 5.5% N.A . N.A . 5.5%
N.A . N.A . 7.5% N.A . N.A . 7.5%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 60: India (Continued) Monthly A RPU - IDR Reliance Inf ocomm Hutchison Bharti BSNL Others Country A V G* YoY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Reliance Inf ocomm Hutchison Bharti BSNL Others Country A V G* YoY Grow th Revenue Per Minute - IDR Reliance Inf ocomm Hutchison Bharti BSNL Country A V G* YoY Grow th Est. Service Rev (IDR bn) YoY Grow th EBITDA Margin (%) Reliance Inf ocomm Hutchison Bharti BSNL Others Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
2Q00
3Q00
4Q00
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
N.A . N.A . 1,330 N.A . N.A . 1,330 N.A . N.A .
N.A . N.A . 1,331 N.A . N.A . 1,331 N.A . N.A .
N.A. N.A . N.A . N.A. N.A. N.A . N.A . N.A. 1,333 1,334 1,335 1,329 N.A. N.A . N.A . N.A. N.A. N.A . N.A . N.A. 1,333 1,334 1,335 1,329 N.A. N.A . 0% 0% N.A. N.A . N.A . N.A.
N.A . N.A . 1,324 N.A . N.A . 1,324 -1% N.A .
N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. 1,318 1,312 1,230 1,147 1,065 N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. 1,318 1,312 1,230 1,147 1,090 -1% -2% -8% -13% -17% N.A . N.A. N.A . N.A . N.A.
N.A . N.A . 982 N.A . N.A . 982 -25% N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . 880 807 N.A . N.A . N.A . N.A . 880 807 -28% -30% 2% 2%
N.A. N.A. 762 N.A. N.A. 762 -30% 3%
N.A . N.A . 687 N.A . N.A . 687 -30% 3%
N.A. N.A. 582 N.A. N.A. 582 -34% 3%
N.A. N.A . N.A. N.A . 546 519 N.A. N.A . N.A. N.A . 546 519 -32% -32% 3% 3%
N.A . N.A . 91 N.A . N.A . 91 N.A .
N.A . N.A . 111 N.A . N.A . 111 N.A .
N.A. N.A. 132 N.A. N.A. 132 N.A.
N.A. N.A. 224 N.A. N.A. 224 13%
N.A . N.A . 249 N.A . N.A . 249 30%
N.A. N.A. 291 N.A. N.A. 291 50%
N.A . N.A . 14.62 N.A . 14.62 N.A . 4.53 N.A .
N.A . N.A . 11.97 N.A . 11.97 N.A . 4.67 N.A .
N.A. N.A. 10.13 N.A. 10.13 N.A. 4.95 N.A.
N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. N.A . N.A . N.A . N.A. N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. N.A . N.A . N.A . N.A. 6.40 6.05 5.84 5.62 5.39 5.14 4.44 3.79 3.29 N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. N.A . N.A . N.A . N.A. 6.40 6.05 5.84 5.62 5.52 5.14 4.44 3.79 3.29 -27% -22% -19% -17% -14% -15% -24% -33% -40% 11.33 13.16 14.12 15.28 16.81 17.54 18.29 19.02 21.64 94% 89% 74% 60% 48% 33% 30% 24% 29%
N.A . N.A . 2.67 N.A . 2.67 -48% 25.26 44%
N.A. N.A. 1.94 N.A. 1.94 -56% 27.14 48%
N.A . N.A . 20% N.A . N.A . 20%
N.A . N.A . 22% N.A . N.A . 22%
N.A. N.A. 24% N.A. N.A. 24%
N.A . N.A . 24% N.A . N.A . 24%
N.A. N.A. 27% N.A. N.A. 27%
N.A . N.A . 152 N.A . N.A . 152 N.A .
1Q00
N.A. N.A. 183 N.A. N.A. 183 65%
N.A . N.A . 195 N.A . N.A . 195 48%
N.A . N.A . N.A. N.A . N.A . N.A. 8.79 7.76 7.25 N.A . N.A . N.A. 8.79 7.76 7.25 N.A . -47% -39% 5.84 6.94 8.11 N.A . 53% 73%
N.A . N.A . 6.80 N.A . 6.80 -33% 9.54 93%
N.A . N.A . 26% N.A . N.A . 26%
N.A . N.A . 172 N.A . N.A . 172 89%
N.A . N.A . 29% N.A . N.A . 29%
N.A. N.A. 28% N.A. N.A. 28%
N.A . N.A . 28% N.A . N.A . 28%
N.A . N.A . 206 N.A . N.A . 206 36%
N.A . N.A . 27% N.A . N.A . 27%
1Q01
N.A. N.A. 217 N.A. N.A. 217 26%
N.A. N.A. 27% N.A. N.A. 27%
2Q01
N.A . N.A . 211 N.A . N.A . 211 15%
N.A . N.A . 29% N.A . N.A . 29%
3Q01
N.A . N.A . 204 N.A . N.A . 204 5%
N.A . N.A . 31% N.A . N.A . 31%
N.A. N.A. 198 N.A. N.A. 198 -4%
N.A. N.A. 33% N.A. N.A. 33%
N.A . N.A . 191 N.A . N.A . 191 -12%
N.A . N.A . 35% N.A . N.A . 35%
N.A . N.A . 194 N.A . N.A . 194 -8%
N.A . N.A . 37% N.A . N.A . 37%
N.A . N.A . 208 N.A . N.A . 208 2%
N.A . N.A . 21% N.A . N.A . 21%
N.A. N.A. 28% N.A. N.A. 28%
N.A. N.A. 300 N.A. N.A. 300 44%
4Q03
N.A . N.A . 296 N.A . N.A . 296 32%
N.A. N.A . N.A. N.A . 1.76 1.69 N.A. N.A . 1.76 1.69 -53% -49% 32.88 39.78 73% 84% N.A. N.A. 32% N.A. N.A. 32%
N.A . N.A . 37% N.A . N.A . 37%
1Q04
2Q04
N.A . N.A . N.A . N.A . 493 515 N.A . N.A . N.A . N.A . 493 515 -28% -12% 4% 5% N.A . N.A . 295 N.A . N.A . 295 18%
N.A . N.A . 309 N.A . N.A . 309 6%
N.A . N.A . N.A . N.A . 1.61 1.59 N.A . N.A . 1.61 1.59 -40% -18% 45.47 54.53 80% 101% N.A . N.A . 32% N.A . N.A . 32%
N.A . N.A . 35% N.A . N.A . 35%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
81
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 61: Indonesia Penetration Subscribers (000) Telkomsel Satelindo + IM3 Excelcomindo Komselindo Metrosel Mobisel Telesera Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Telkomsel Satelindo + IM3 Excelcomindo Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Telkomsel Satelindo + IM3 Excelcomindo Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Telkomsel Satelindo + IM3 Excelcomindo Total Monthly Churn (%) Telkomsel Satelindo + IM3 Excelcomindo Country A V G*
1Q99 1%
2Q99 1%
3Q99 1%
4Q99 1%
1Q00 1%
2Q00 1%
3Q00 2%
4Q00 2%
1Q01 2%
2Q01 2%
3Q01 3%
4Q01 3%
1Q02 3%
2Q02 4%
3Q02 4%
4Q02 5%
1Q03 6%
2Q03 6%
3Q03 7%
4Q03 9%
1Q04 9%
2Q04 9%
566 492 211 66 27 10 7 1,379 100% N.A .
726 538 265 54 33 11 6 1,633 100% N.A .
800 607 321 40 35 12 6 1,821 100% N.A .
1,025 679 383 37 41 13 6 2,184 100% 105%
1,121 751 468 54 42 14 7 2,457 100% 78%
1,226 823 551 65 49 13 7 2,735 100% 67%
1,450 954 645 72 56 14 7 3,199 100% 76%
1,683 1,055 765 76 63 15 8 3,665 100% 68%
1,931 1,225 851 56 69 13 8 4,153 100% 69%
2,181 1,413 925 61 75 12 9 4,675 100% 71%
2,563 1,500 1,100 50 67 11 10 5,300 100% 66%
3,230 1,918 1,080 39 73 10 10 6,360 84% 74%
3,733 2,065 1,090 38 79 9 10 7,024 85% 69%
4,200 2,386 1,370 45 63 8 10 8,082 86% 73%
4,996 2,781 1,673 41 60 8 10 9,569 88% 81%
6,011 3,583 1,700 39 73 10 10 11,425 90% 80%
6,600 3,896 1,750 39 73 10 10 12,378 90% 76%
7,714 4,312 1,800 45 63 8 10 13,951 91% 73%
8,793 5,029 1,850 45 63 8 10 15,798 92% 65%
9,589 5,962 2,950 45 63 8 10 18,627 93% 63%
10,743 6,590 3,275 45 63 8 10 20,734 93% 68%
12,366 7,355 3,600 45 63 8 10 23,447 93% 68%
41% 36% 15% 100%
44% 33% 16% 100%
44% 33% 18% 100%
47% 31% 18% 100%
46% 31% 19% 100%
45% 30% 20% 100%
45% 30% 20% 100%
46% 29% 21% 100%
46% 29% 20% 100%
47% 30% 20% 100%
48% 28% 21% 100%
51% 30% 17% 100%
53% 29% 16% 100%
52% 30% 17% 100%
52% 29% 17% 100%
53% 31% 15% 100%
53% 31% 14% 100%
55% 31% 13% 100%
56% 32% 12% 100%
51% 32% 16% 100%
52% 32% 16% 100%
53% 31% 15% 100%
141 145 41 312 N.A .
160 46 54 254 N.A .
74 69 56 188 N.A .
225 72 62 363 N.A .
96 72 85 273 -13%
105 72 83 278 10%
224 131 93 463 147%
234 101 120 466 28%
247 170 86 488 79%
250 188 74 523 88%
382 87 175 624 35%
667 418 -20 1,060 128%
503 147 10 664 36%
467 321 280 1,058 102%
796 395 303 1,487 138%
1,014 801 27 1,856 75%
590 313 50 953 44%
1,113 416 50 1,572 49%
1,079 717 50 1,847 24%
796 933 1,100 2,829 52%
1,154 628 325 2,107 121%
1,623 764 325 2,712 73%
45% 46% 13% 100%
63% 18% 21% 100%
39% 37% 30% 100%
62% 20% 17% 100%
35% 26% 31% 100%
38% 26% 30% 100%
48% 28% 20% 100%
50% 22% 26% 100%
51% 35% 18% 100%
48% 36% 14% 100%
61% 14% 28% 100%
63% 39% -2% 100%
76% 22% 2% 100%
44% 30% 26% 100%
54% 27% 20% 100%
55% 43% 1% 100%
62% 33% 5% 100%
71% 26% 3% 100%
58% 39% 3% 100%
28% 33% 39% 100%
55% 30% 15% 100%
60% 28% 12% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
2.1% 1.7% N.A . 1.9%
1.9% 1.6% N.A . 1.8%
1.8% 1.4% N.A . 1.6%
1.6% 1.3% N.A . 1.5%
1.4% 1.1% N.A . 1.3%
1.0% 1.1% N.A . 1.0%
1.0% 1.1% N.A . 1.0%
1.0% 1.1% N.A . 1.0%
1.0% 1.1% N.A . 1.0%
0.8% 1.1% N.A . 0.9%
0.8% 1.0% N.A . 0.9%
0.8% 1.3% N.A . 0.8%
0.8% 1.3% N.A . 0.8%
0.8% 1.3% N.A . 0.8%
1.0% 3.0% N.A . 1.5%
1.0% 3.0% N.A . 1.5%
1.0% 3.0% N.A . 1.5%
4.0% 5.0% N.A . 3.7%
6.0% 6.0% N.A . 5.0%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
82
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 62: Indonesia (Continued) Monthly A RPU - IDR Telkomsel Satelindo + IM3 Excelcomindo Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Telkomsel Satelindo + IM3 Excelcomindo Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - IDR Telkomsel Satelindo + IM3 Excelcomindo Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (IDR bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Telkomsel Satelindo + IM3 Excelcomindo Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . 40% N.A . 49%
N.A . 45% N.A . 54%
65% 50% N.A . 59%
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . 166,255 166,073 174,695 174,544 148,200 148,142 148,323 136,508 117,112 117,479 115,922 110,436 104,173 N.A . 153,589 146,280 150,376 146,012 118,374 115,202 109,114 115,073 93,886 95,761 100,565 89,540 91,432 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 161,338 158,291 165,717 163,914 137,577 136,209 128,718 125,790 105,499 106,620 108,244 99,988 97,803 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . -15% -14% -22% -23% -23% -22% -16% -21% -7% N.A . N.A . N.A . N.A . 10% 10% 10% 12% 13% 16% 18% 18% 19% 20%
96,501 89,620 N.A . 93,060 -13% 21%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1892 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 2096 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 2480 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 2867 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 2762 46%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 3086 47%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 3408 37%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 3961 38%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 3767 36%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 4211 36%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 4830 42%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 5163 30%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 5774 53%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 6167 46%
66% 53% N.A . 61%
68% 55% N.A . 62%
69% 58% N.A . 64%
70% 60% N.A . 66%
69% 60% N.A . 66%
69% 61% N.A . 66%
67% 61% N.A . 65%
76% 62% N.A . 71%
69% 61% N.A . 66%
68% 61% N.A . 65%
68% 55% N.A . 63%
66% 53% N.A . 61%
71% 60% N.A . 67%
70% 58% N.A . 66%
70% 57% N.A . 65%
77% 55% N.A . 69%
71% 55% N.A . 65%
70% 63% N.A . 67%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
83
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 63: Ireland Penetration Subscribers (000) V odaf one Ireland O2 Ireland Meteor Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) V odaf one Ireland O2 Ireland Meteor Total Market Share Net Subscriber Adds (000) V odaf one Ireland O2 Ireland Meteor Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) V odaf one Ireland O2 Ireland Meteor Total Monthly Churn (%) V odaf one Ireland O2 Ireland Meteor Country A V G*
1Q99 26%
2Q99 28%
3Q99 32%
4Q99 40%
1Q00 44%
2Q00 48%
3Q00 52%
4Q00 63%
1Q01 66%
2Q01 68%
3Q01 73%
4Q01 77%
1Q02 78%
2Q02 77%
3Q02 78%
4Q02 79%
1Q03 80%
2Q03 82%
3Q03 83%
4Q03 87%
1Q04 88%
2Q04 89%
681 302 N.A . 983 N.A . N.A .
695 367 N.A . 1,062 N.A . N.A .
743 446 N.A . 1,189 N.A . N.A .
948 571 N.A . 1,519 N.A . N.A .
1,049 628 N.A . 1,677 N.A . 71%
1,100 725 N.A . 1,825 N.A . 72%
1,200 760 N.A . 1,960 N.A . 65%
1,410 988 N.A . 2,398 N.A . 58%
1,520 973 15 2,508 N.A . 50%
1,571 998 30 2,599 N.A. 42%
1,611 1,105 65 2,781 N.A . 42%
1,701 1,162 90 2,953 N.A . 23%
1,704 1,180 102 2,986 N.A . 19%
1,704 1,161 102 2,967 N.A. 14%
1,705 1,198 102 3,005 N.A . 8%
1,729 1,240 102 3,071 N.A . 4%
1,740 1,255 97 3,092 N.A . 4%
1,765 1,272 138 3,175 72% 7%
1,803 1,274 156 3,233 72% 8%
1,871 1,370 181 3,422 73% 11%
1,864 1,391 199 3,454 74% 12%
1,881 1,395 222 3,498 74% 10%
69% 31% N.A . 100%
65% 35% N.A . 100%
63% 37% N.A . 100%
62% 38% N.A . 100%
63% 37% N.A . 100%
60% 40% N.A . 100%
61% 39% N.A . 100%
59% 41% N.A . 100%
61% 39% 0% 99%
60% 38% 0% 99%
58% 40% 0% 98%
58% 39% 3% 100%
57% 40% 3% 100%
57% 39% 3% 100%
57% 40% 3% 100%
56% 40% 3% 100%
56% 41% 3% 100%
56% 40% 4% 100%
56% 39% 5% 100%
55% 40% 5% 100%
54% 40% 6% 100%
54% 40% 6% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
14 65 N.A . 79 N.A .
48 79 N.A . 127 N.A .
205 125 N.A . 330 N.A .
101 57 N.A . 158 N.A .
51 97 N.A . 148 88%
100 35 N.A . 135 6%
210 228 N.A . 438 33%
110 -15 15 110 -30%
51 25 15 91 -39%
40 107 35 182 35%
90 57 25 172 -61%
3 18 12 33 -70%
0 -19 0 -19 NM
1 37 0 38 -79%
24 42 0 66 -62%
11 15 -5 21 -36%
25 17 41 83 NM
38 2 18 58 53%
68 96 25 189 186%
-7 21 18 32 54%
17 4 23 44 -47%
N.A . N.A . N.A . N.A .
17% 83% 0% 100%
38% 62% 0% 100%
62% 38% 0% 100%
64% 36% 0% 100%
34% 66% 0% 100%
74% 26% 0% 100%
48% 52% 0% 100%
100% -14% 14% 100%
56% 27% 17% 100%
22% 59% 19% 100%
52% 33% 15% 100%
9% 55% 36% 100%
0% 100% 0% 100%
3% 97% 0% 100%
36% 64% 0% 100%
52% 71% -24% 100%
30% 20% 49% 100%
66% 3% 31% 100%
36% 51% 13% 100%
-22% 65% 57% 100%
39% 9% 52% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A. 3.2% N.A. 3.2%
N.A . 3.2% N.A . 3.2%
N.A . 3.2% N.A . 3.2%
N.A . 3.2% N.A . 3.2%
N.A. 2.6% N.A. 2.6%
N.A . 2.6% N.A . 2.6%
N.A . 2.6% N.A . 2.6%
N.A . 2.6% N.A . 2.6%
N.A. 2.5% N.A. 2.5%
N.A . 2.5% N.A . 2.5%
N.A . 2.5% N.A . 2.5%
N.A . 2.6% N.A . 2.6%
N.A. 2.6% N.A. 2.6%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
84
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 64: Ireland (Continued) Monthly ARPU - EUR V odaf one Ireland O2 Ireland Meteor Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) V odaf one Ireland O2 Ireland Meteor Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - EUR V odaf one Ireland O2 Ireland Meteor Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (EUR bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) V odaf one Ireland O2 Ireland Meteor Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
45 50 32 47 N.A. 8%
44 45 30 43 N.A . 9%
43 45 30 45 N.A . 11%
44 44 30 44 N.A . 12%
45 45 31 45 -4% 12%
45 47 31 45 4% 14%
48 45 31 46 3% 16%
48 45 32 46 6% 17%
48 45 32 46 4% 16%
48 49 33 48 6% 18%
50 47 33 48 4% 21%
48 45 31 46 -1% 17%
51 46 32 48 4% 22%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . 0 N.A .
N.A. 205 N.A. 205 N.A.
N.A . 204 N.A . 204 N.A .
N.A . 202 N.A . 202 N.A .
N.A . 200 N.A . 200 N.A .
N.A. 188 N.A. 188 -8%
N.A . 188 N.A . 188 -8%
N.A . 185 N.A . 185 -8%
N.A . 188 N.A . 188 -6%
N.A. 194 N.A. 194 3%
N.A . 198 N.A . 198 5%
N.A . 198 N.A . 198 7%
N.A . 198 N.A . 198 5%
N.A. 198 N.A. 198 2%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.00 N.A .
N.A. 0.23 N.A. 0.21 N.A. 0.36 N.A.
N.A . 0.20 N.A . 0.19 N.A . 0.36 N.A .
N.A . 0.20 N.A . 0.20 N.A . 0.37 N.A .
N.A . 0.20 N.A . 0.19 N.A . 0.38 N.A .
N.A. 0.21 N.A. 0.21 0% 0.39 9%
N.A . 0.21 N.A . 0.21 6% 0.40 13%
N.A . 0.21 N.A . 0.21 6% 0.41 10%
N.A . 0.20 N.A . 0.20 5% 0.41 9%
N.A. 0.19 N.A. 0.20 -4% 0.43 9%
N.A . 0.20 N.A . 0.20 -4% 0.45 12%
N.A . 0.19 N.A . 0.19 -9% 0.46 14%
N.A . 0.19 N.A . 0.19 -6% 0.47 15%
N.A. 0.18 N.A. 0.19 -5% 0.49 14%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
39% 29% N.A. 34%
39% 32% N.A . 35%
39% 31% N.A . 36%
39% 31% N.A . 36%
46% 33% N.A. 40%
47% 34% N.A . 42%
45% 37% N.A . 42%
45% 38% N.A . 42%
43% 40% N.A. 42%
44% 40% N.A . 42%
45% 39% N.A . 42%
45% 39% N.A . 42%
48% 39% N.A. 44%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
85
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 65: Israel Penetration Subscribers (000) Cellcom Pelephone (Bezeq) Partner MIRS Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Cellcom Pelephone (Bezeq) Partner MIRS Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Cellcom Pelephone (Bezeq) Partner MIRS Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Cellcom Pelephone (Bezeq) Partner MIRS Total Monthly Churn (%) Cellcom Pelephone (Bezeq) Partner MIRS Country A V G*
1Q99 37%
2Q99 38%
3Q99 41%
4Q99 45%
1Q00 52%
2Q00 56%
3Q00 62%
4Q00 69%
1Q01 76%
2Q01 80%
3Q01 83%
4Q01 87%
1Q02 86%
2Q02 88%
3Q02 90%
4Q02 91%
1Q03 92%
2Q03 95%
3Q03 97%
4Q03 100%
1Q04 100%
2Q04 103%
1,115 1,065 90 N.A . 2,270 N.A . N.A .
1,120 1,070 180 N.A . 2,370 N.A . N.A .
1,210 1,080 280 N.A . 2,570 N.A . N.A .
1,240 1,090 360 170 2,860 N.A . 32%
1,510 1,170 430 170 3,280 N.A . 44%
1,610 1,290 500 170 3,570 N.A . 51%
1,740 1,400 630 170 3,940 N.A . 53%
1,850 1,530 830 170 4,380 N.A . 53%
2,040 1,620 1,000 170 4,830 N.A . 47%
2,100 1,700 1,150 190 5,140 N.A . 44%
2,100 1,760 1,300 210 5,370 N.A . 36%
2,100 1,860 1,460 230 5,650 N.A . 29%
2,100 1,620 1,600 240 5,560 N.A . 15%
2,100 1,680 1,700 250 5,730 N.A . 11%
2,100 1,710 1,760 260 5,830 N.A . 9%
2,100 1,760 1,840 260 5,960 N.A . 5%
2,150 1,790 1,894 260 6,094 N.A . 10%
2,200 1,870 1,950 250 6,270 N.A . 9%
2,260 1,910 2,030 250 6,450 N.A . 11%
2,300 1,990 2,103 240 6,633 N.A . 11%
2,320 2,000 2,170 240 6,730 N.A . 10%
2,400 2,073 2,202 240 6,915 N.A . 10%
49% 47% 4% N.A . N.A .
47% 45% 8% N.A . N.A .
47% 42% 11% N.A . N.A .
43% 38% 13% 6% 100%
46% 36% 13% 5% 100%
45% 36% 14% 5% 100%
44% 36% 16% 4% 100%
42% 35% 19% 4% 100%
42% 34% 21% 4% 100%
41% 33% 22% 4% 100%
39% 33% 24% 4% 100%
37% 33% 26% 4% 100%
38% 29% 29% 4% 100%
37% 29% 30% 4% 100%
36% 29% 30% 4% 100%
35% 30% 31% 4% 100%
35% 29% 31% 4% 100%
35% 30% 31% 4% 100%
35% 30% 31% 4% 100%
35% 30% 32% 4% 100%
34% 30% 32% 4% 100%
35% 30% 32% 3% 100%
5 5 N.A . N.A . 100 N.A .
5 5 90 N.A . 100 N.A .
90 10 100 N.A . 200 N.A .
30 10 80 N.A . 290 N.A .
270 80 70 N.A . 420 320%
100 120 70 N.A . 290 190%
130 110 130 N.A . 370 85%
110 130 200 N.A . 440 52%
190 90 170 N.A . 450 7%
60 80 150 20 310 7%
N.A . 60 150 20 230 -38%
N.A . 100 160 20 280 -36%
N.A . -240 140 10 -90 NM
N.A . 60 100 10 170 -45%
N.A . 30 60 10 100 -57%
N.A . 50 80 N.A . 130 -54%
50 30 54 0 134 NM
50 80 56 -10 176 4%
60 40 80 0 180 80%
40 80 73 -10 183 41%
20 10 67 0 97 -28%
80 73 32 0 185 5%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
64% 19% 17% 0% 100%
34% 41% 24% 0% 100%
35% 30% 35% 0% 100%
25% 30% 45% 0% 100%
42% 20% 38% 0% 100%
19% 26% 48% 6% 100%
N.A . 26% 65% 9% 100%
N.A . N.A . 36% 267% 57% -156% 7% -11% 100% 100%
N.A . 35% 59% 6% 100%
N.A . 30% 60% 10% 100%
0% 38% 62% 0% 100%
37% 22% 40% 0% 100%
28% 45% 32% -6% 100%
33% 22% 44% 0% 100%
22% 44% 40% -5% 100%
21% 10% 69% 0% 100%
43% 39% 17% 0% 100%
N.A . N.A . 1.4% N.A . 1.4%
N.A . N.A . 0.5% N.A . 0.5%
N.A . N.A . 0.4% N.A . 0.4%
N.A . N.A . 0.6% N.A . 0.6%
N.A . N.A . 0.5% N.A . 0.5%
N.A . N.A . 0.5% N.A . 0.5%
N.A . N.A . 0.5% N.A . 0.5%
N.A . N.A . 0.4% N.A . 0.4%
N.A . N.A . 0.3% N.A . 0.3%
N.A . N.A . 0.5% N.A . 0.5%
N.A . N.A . 0.6% N.A . 0.6%
N.A . N.A . 0.5% N.A . 0.5%
N.A . N.A . 0.5% N.A . 0.5%
N.A . N.A . 0.8% N.A . 0.8%
N.A . N.A . 1.0% N.A . 1.0%
N.A . N.A . 1.3% N.A . 1.3%
N.A . N.A . 1.2% N.A . 1.2%
N.A . N.A . 1.0% N.A . 1.0%
N.A . N.A . 1.0% N.A . 1.0%
N.A . N.A . 1.1% N.A . 1.1%
N.A . N.A . 1.1% N.A . 1.1%
N.A . N.A . 0.4% N.A . 0.4%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
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Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 66: Israel (Continued) Monthly A RPU - USD Cellcom Pelephone (Bezeq) Partner MIRS Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Cellcom Pelephone (Bezeq) Partner MIRS Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - USD Cellcom Pelephone (Bezeq) Partner MIRS Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (USD bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Cellcom Pelephone (Bezeq) Partner MIRS Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 96 N.A . 91 N.A . N.A .
N.A . N.A . 92 N.A . 87 N.A . N.A .
N.A . N.A . 76 N.A . 72 N.A . N.A .
N.A . N.A . 72 N.A . 68 N.A . N.A .
N.A . N.A . 79 N.A . 75 -18% N.A .
N.A . N.A . 63 N.A . 60 -32% N.A .
N.A . N.A . 55 N.A . 52 -28% N.A .
N.A . N.A . 52 N.A . 49 -28% N.A .
N.A . N.A . 49 N.A . 47 -38% N.A .
N.A . N.A . 44 N.A . 42 -30% N.A .
N.A . N.A . 40 N.A . 38 -27% 4%
N.A . N.A . 39 N.A . 37 -25% 5%
N.A . N.A . 39 N.A . 37 -21% 5%
N.A . N.A . 37 N.A . 35 -16% 5%
42 33 35 N.A . 33 -12% 6%
44 36 38 N.A . 36 -3% 6%
45 38 41 N.A . 39 6% 5%
43 36 39 N.A . 37 4% 6%
46 34 38 N.A . 36 7% 6%
N.A . 35 38 N.A . 36 0% 6%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 436 N.A . 458 N.A .
N.A . N.A . 427 N.A . 448 N.A .
N.A . N.A . 411 N.A . 432 N.A .
N.A . N.A . 396 N.A . 416 N.A .
N.A . N.A . 399 N.A . 419 -8%
N.A . N.A . 361 N.A . 379 -15%
N.A . N.A . 333 N.A . 350 -19%
N.A . N.A . 321 N.A . 337 -19%
N.A . N.A . 316 N.A . 332 -21%
N.A . N.A . 301 N.A . 316 -17%
N.A . 327 284 N.A . 298 -15%
N.A . N.A . 284 N.A . 298 -12%
N.A . N.A . 279 N.A . 293 -12%
N.A . N.A . 272 N.A . 286 -10%
N.A . 318 267 N.A . 280 -6%
N.A . 334 277 N.A . 291 -2%
N.A . 330 286 N.A . 300 3%
N.A . 328 276 N.A . 290 1%
N.A . 324 280 N.A . 294 5%
N.A . 332 283 N.A . 297 2%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 0.22 N.A . 0.20 N.A . 0.68 N.A .
N.A . N.A . 0.22 N.A . 0.19 N.A . 0.71 N.A .
N.A . N.A . 0.18 N.A . 0.17 N.A . 0.66 N.A .
N.A . N.A . 0.18 N.A . 0.16 N.A . 0.70 N.A .
N.A . N.A . 0.20 N.A . 0.18 -10% 0.85 25%
N.A . N.A . 0.17 N.A . 0.16 -19% 0.75 5%
N.A . N.A . 0.17 N.A . 0.15 -11% 0.72 9%
N.A . N.A . 0.16 N.A . 0.15 -11% 0.74 5%
N.A . N.A . 0.16 N.A . 0.14 -22% 0.73 -13%
N.A . N.A . 0.15 N.A . 0.13 -16% 0.69 -7%
N.A . N.A . 0.13 N.A . 0.12 -18% 0.64 -11%
N.A . N.A . 0.13 N.A . 0.12 -19% 0.63 -15%
N.A . N.A . 0.13 N.A . 0.12 -15% 0.64 -13%
N.A . N.A . 0.13 N.A . 0.12 -12% 0.62 -10%
N.A . 0.10 0.12 N.A . 0.11 -8% 0.60 -6%
N.A . 0.11 0.13 N.A . 0.12 -1% 0.67 6%
N.A . 0.11 0.14 N.A . 0.12 4% 0.75 17%
N.A . 0.11 0.13 N.A . 0.12 2% 0.72 15%
N.A . 0.11 0.13 N.A . 0.11 3% 0.72 19%
N.A . 0.10 0.12 N.A . 0.11 -3% 0.74 10%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 1% N.A . 1%
N.A . N.A . 1% N.A . 2%
N.A . N.A . 12% N.A . 15%
N.A . N.A . 22% N.A . 28%
N.A . N.A . 22% N.A . 28%
N.A . N.A . 23% N.A . 29%
34% N.A . 24% N.A . 30%
N.A . 23% 27% N.A . 29%
N.A . N.A . 27% N.A . 30%
N.A . N.A . 24% N.A . 26%
31% 20% 25% N.A . 23%
N.A . 23% 32% N.A . 32%
N.A . 27% 33% N.A . 30%
N.A . 27% 32% N.A . 30%
N.A . 27% 30% N.A . 29%
N.A . 27% 32% N.A . 30%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
87
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 67: Italy 1Q99 2Q99 3Q99 4Q99 1Q00 2Q00 3Q00 4Q00 1Q01 2Q01 3Q01 4Q01 1Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 Penetration 39% 43% 47% 53% 57% 62% 67% 73% 77% 81% 85% 89% 90% 91% 92% 92% 94% 95% 97% 99% Subsc ribers (Mn) TIM 15,136 16,050 17,000 18,527 19,211 20,504 20,605 21,601 22,015 22,649 23,266 23,950 24,083 24,207 24,553 25,302 25,657 25,606 26,051 26,076 V odaf one 7,018 8,000 8,931 10,418 11,222 12,527 13,591 14,920 15,686 16,209 16,651 17,431 17,702 17,970 18,311 19,000 19,411 19,589 19,980 20,641 Wind 150 333 884 1,450 2,124 2,800 4,000 4,760 5,700 6,500 7,400 7,900 8,000 8,130 8,200 8,695 9,000 9,200 9,400 9,900 3 (Hutchison) N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 180 310 360 Total Subs 22,304 24,383 26,815 30,395 32,557 35,831 38,751 41,931 44,451 46,658 48,967 51,101 51,685 52,193 52,950 52,997 54,068 54,575 55,741 56,977 % Pre-Paid N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 91% 91% 91% Y oY Subscriber Grow N.A . N.A . N.A . 50% 46% 47% 45% 38% 37% 30% 26% 22% 16% 12% 8% 4% 5% 5% 5% 8% Market Share (%) TIM 68% 66% 63% 61% 59% 57% 53% 52% 50% 49% 48% 47% 47% 46% 46% 48% 47% 47% 47% 46% V odaf one 31% 33% 33% 34% 34% 35% 35% 36% 35% 35% 34% 34% 34% 34% 35% 36% 36% 36% 36% 36% Wind 1% 1% 3% 5% 7% 8% 10% 11% 13% 14% 15% 15% 15% 16% 15% 16% 17% 17% 17% 17% 3 (Hutchison) N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0% 1% 1% Total Market Share 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Net A dds (000) TIM 836 914 950 1,527 684 1,293 101 996 414 634 617 684 133 124 346 749 355 -51 445 25 V odaf one 1,018 982 931 1,487 804 1,305 1,064 1,329 766 523 442 780 271 268 341 689 411 177 392 660 Wind N.A . 183 551 566 674 676 1,200 760 940 800 900 500 100 130 70 495 305 200 200 500 3 (Hutchison) N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 180 130 50 Total Net A dds 2,004 2,079 2,432 3,580 2,162 3,274 2,920 3,180 2,520 2,207 2,309 2,134 584 508 757 47 1,071 506 1,167 1,235 Y oY Grow th N.A . N.A . N.A . N.A . 8% 57% 20% -11% 17% -33% -21% -33% -77% -77% -67% -98% 83% 0% 54% 2517% Share of Net A dds (%) TIM 42% 44% 39% 43% 32% 39% 3% 31% 16% 29% 27% 32% 23% 24% 46% 1587% 33% -10% 38% 2% V odaf one 51% 47% 38% 42% 37% 40% 36% 42% 30% 24% 19% 37% 46% 53% 45% 1460% 38% 35% 34% 53% Wind N.A . 9% 23% 16% 31% 21% 41% 24% 37% 36% 39% 23% 17% 26% 9% 1049% 28% 40% 17% 40% 3 (Hutchison) 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 36% 11% 4% Total N.A . 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Monthly Churn (%) TIM 1.0% 1.0% 1.0% 1.0% 1.0% 1.0% 1.0% 1.1% 1.2% 1.3% 1.3% 1.3% 1.2% 1.6% 1.7% 1.5% 0.9% 1.0% 1.3% 1.2% V odaf one 1.0% 1.0% 1.0% 1.0% 1.1% 1.0% 1.0% 1.1% 1.2% 1.3% 1.4% 1.6% 1.7% 1.6% 1.5% 1.5% 1.4% 1.4% 1.4% 1.4% Wind N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 3 (Hutchison) N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . Country A V G* 1.0% 1.0% 1.0% 1.0% 1.0% 1.0% 1.0% 1.1% 1.2% 1.3% 1.3% 1.3% 1.3% 1.6% 1.6% 1.5% 1.1% 1.2% 1.4% 1.3%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
88
Refer to important disclosures on page 140.
1Q04 101%
2Q04 103%
26,036 21,135 10,200 477 57,848 91% 7%
26,011 21,402 10,600 838 58,851 91% 8%
45% 37% 18% 1% 100%
44% 36% 18% 1% 100%
-40 494 300 117 871 -19%
-25 267 400 361 1,003 98%
-5% 57% 34% 13% 100%
-2% 27% 40% 36% 100%
0.9% 1.4% N.A . N.A . 1.1%
0.9% 1.1% N.A . N.A . 1.0%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 68: Italy (Continued) Monthly A RPU - EUR TIM V odaf one Wind 3 (Hutchison) Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) TIM V odaf one Wind 3 (Hutchison) Country A V G* Y oY Grow th Rev. Per Minute - EUR TIM V odaf one Wind Country A V G* Y oY Grow th Est. Sv c Rev. (EUR bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) TIM V odaf one Wind 3 (Hutchison) Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
34 35 N.A . N.A . 34 N.A . 1%
34 34 N.A . N.A . 34 N.A . 2%
34 33 N.A . N.A . 34 N.A . 3%
33 33 N.A . N.A . 33 -3% 4%
32 32 24 N.A . 31 -9% 4%
32 31 23 N.A . 31 -10% 5%
29 31 22 N.A . 29 -14% 5%
28 28 21 N.A . 27 -17% 6%
27 28 20 N.A . 26 -15% 7%
28 29 19 N.A . 27 -13% 6%
28 30 19 N.A . 27 -5% 7%
28 28 17 N.A . 26 -5% 7%
26 28 17 N.A . 26 -3% 9%
28 29 19 N.A . 27 -1% 8%
30 30 22 N.A . 28 4% 9%
29 29 21 N.A . 27 5% 10%
27 28 20 N.A . 26 3% 12%
28 30 21 78 28 5% 12%
29 31 22 78 29 2% 12%
28 30 22 60 28 2% 13%
28 29 22 42 27 5% 14%
29 30 22 50 29 2% 13%
120 125 N.A . N.A . 122 N.A .
118 117 N.A . N.A . 118 N.A .
121 115 N.A . N.A . 119 N.A .
120 120 N.A . N.A . 120 -2%
113 113 N.A . N.A . 113 -7%
117 115 N.A . N.A . 116 -1%
119 125 N.A . N.A . 121 2%
118 116 N.A . N.A . 117 -2%
114 116 82 N.A . 110 -2%
119 124 87 N.A . 116 0%
120 119 85 N.A . 114 -6%
119 116 84 N.A . 112 -4%
118 114 83 N.A . 111 1%
121 115 84 N.A . 113 -3%
123 116 85 N.A . 114 0%
124 116 85 N.A . 115 2%
116 114 82 N.A . 110 -1%
123 118 87 N.A . 115 2%
124 119 88 N.A . 116 1%
124 119 88 N.A . 116 1%
124 119 90 N.A . 116 6%
128 119 91 N.A . 118 2%
0.28 0.28 N.A . 0.28 N.A . 2.19 N.A .
0.29 0.29 N.A . 0.29 N.A . 2.39 N.A .
0.28 0.28 N.A . 0.28 N.A . 2.59 N.A .
0.27 0.27 N.A . 0.27 -4% 2.84 N.A .
0.27 0.27 N.A . 0.27 -5% 2.95 35%
0.26 0.26 N.A . 0.25 -11% 3.16 32%
0.23 0.23 N.A . 0.23 -18% 3.23 25%
0.23 0.23 N.A . 0.22 -17% 3.32 17%
0.22 0.22 0.24 0.22 -16% 3.36 14%
0.22 0.22 0.22 0.22 -14% 3.55 12%
0.22 0.23 0.20 0.22 -2% 3.73 15%
0.21 0.22 0.19 0.22 -2% 3.82 15%
0.20 0.22 0.19 0.21 -6% 3.85 15%
0.21 0.22 0.20 0.22 -1% 4.11 16%
0.22 0.23 0.22 0.23 1% 4.42 19%
0.21 0.22 0.22 0.21 0% 4.18 9%
0.20 0.22 0.21 0.21 1% 4.12 7%
0.21 0.22 0.22 0.21 -1% 4.51 10%
0.21 0.23 0.22 0.22 -3% 4.78 8%
0.20 0.22 0.22 0.21 -2% 4.72 13%
0.20 0.21 0.21 0.20 -3% 4.71 14%
0.20 0.22 0.21 0.21 -1% 4.92 9%
47% 42% N.A . N.A . 44%
47% 42% N.A . N.A . 43%
47% 40% N.A . N.A . 40%
47% 42% N.A . N.A . 40%
49% 45% N.A . N.A . 41%
49% 45% N.A . N.A . 40%
48% 45% N.A . N.A . 37%
49% 45% N.A . N.A . 38%
53% 49% -20% N.A . 41%
50% 49% -15% N.A . 39%
52% 49% -10% N.A . 40%
46% 42% 5% N.A . 37%
53% 42% 12% N.A . 41%
49% 49% 14% N.A . 42%
54% 50% 26% N.A . 46%
44% 49% 30% N.A . 43%
52% 49% 23% N.A . 46%
52% 49% 25% N.A . 46%
57% 51% 27% N.A . 50%
49% 49% 27% N.A . 45%
56% 51% 27% N.A . 49%
54% 55% 27% N.A . 49%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
89
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 69: Japan Penetration Subscribers (000) NTT DoCoMo KDDI (au) J-phone (V odaf one) KDDI (Tu-ka) KDDI (PHS) NTT DoCoMo (PHS) A stel (PHS) Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) NTT DoCoMo KDDI (au) J-phone (V odaf one) KDDI (Tu-ka) KDDI (PHS) NTT DoCoMo (PHS) A stel (PHS) Total Market Share Net Subscriber A dds (000) NTT DoCoMo KDDI (au) J-phone (V odaf one) KDDI (Tu-ka) KDDI (PHS) NTT DoCoMo (PHS) A stel (PHS) Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) NTT DoCoMo KDDI (au) J-phone (V odaf one) KDDI (Tu-ka) KDDI (PHS) NTT DoCoMo (PHS) A stel (PHS) Total Monthly Churn (%) NTT DoCoMo KDDI (au) J-phone (V odaf one) KDDI (Tu-ka) KDDI (PHS) NTT DoCoMo (PHS) A stel (PHS) Country A V G*
1Q99 37%
2Q99 39%
3Q99 41%
4Q99 43%
1Q00 45%
2Q00 47%
3Q00 49%
4Q00 50%
1Q01 53%
2Q01 54%
3Q01 56%
4Q01 57%
1Q02 59%
2Q02 60%
3Q02 61%
4Q02 62%
1Q03 64%
2Q03 65%
3Q03 66%
4Q03 67%
1Q04 68%
2Q04 69%
23,898 8,564 6,179 2,889 3,458 1,348 972 47,308 N.A . N.A .
25,067 9,059 6,828 2,992 3,452 1,333 969 49,699 N.A . N.A .
26,349 27,637 9,488 9,896 7,314 7,663 3,138 3,280 3,353 3,299 1,348 1,375 951 962 51,941 54,112 N.A . N.A . N.A . 20%
29,358 10,125 8,166 3,494 3,293 1,443 974 56,853 N.A . 20%
30,934 10,236 8,749 3,691 3,325 1,513 971 59,418 N.A . 20%
32,639 10,202 9,108 3,789 3,299 1,623 951 61,611 N.A . 19%
34,218 10,480 9,468 3,840 3,232 1,728 916 63,883 N.A . 18%
36,026 10,986 9,978 3,954 3,123 1,812 907 66,785 N.A . 17%
37,321 11,509 10,518 4,042 3,027 1,866 881 69,164 N.A . 16%
38,438 11,798 11,100 4,020 2,953 1,891 855 71,054 N.A . 15%
39,635 11,908 11,617 3,941 2,951 1,910 834 72,797 N.A . 14%
40,783 12,214 12,232 3,891 2,942 1,922 834 74,819 N.A . 12%
41,462 12,692 12,670 3,885 2,947 1,896 853 76,405 N.A . 10%
42,162 13,054 13,001 3,864 2,953 1,829 851 77,713 N.A . 9%
42,874 13,468 13,323 3,849 2,969 1,761 838 79,082 N.A . 9%
43,861 14,049 13,963 3,783 2,975 1,688 798 81,118 N.A . 8%
44,361 14,674 14,440 3,740 2,959 1,709 767 82,648 3% 8%
45,042 15,262 14,591 3,699 2,938 1,666 718 83,916 3% 8%
45,366 15,977 14,774 3,670 2,914 1,627 683 85,012 3% 7%
45,927 16,959 15,002 3,632 2,897 1,592 647 86,655 3% 7%
46,408 17,591 15,109 3,606 2,913 1,537 579 87,742 3% 6%
51% 18% 13% 6% 7% 3% 2% 100%
50% 18% 14% 6% 7% 3% 2% 100%
51% 18% 14% 6% 6% 3% 2% 100%
51% 18% 14% 6% 6% 3% 2% 100%
52% 18% 14% 6% 6% 3% 2% 100%
52% 17% 15% 6% 6% 3% 2% 100%
53% 17% 15% 6% 5% 3% 2% 100%
54% 16% 15% 6% 5% 3% 1% 100%
54% 16% 15% 6% 5% 3% 1% 100%
54% 17% 15% 6% 4% 3% 1% 100%
54% 17% 16% 6% 4% 3% 1% 100%
54% 16% 16% 5% 4% 3% 1% 100%
55% 16% 16% 5% 4% 3% 1% 100%
54% 17% 17% 5% 4% 2% 1% 100%
54% 17% 17% 5% 4% 2% 1% 100%
54% 17% 17% 5% 4% 2% 1% 100%
54% 17% 17% 5% 4% 2% 1% 100%
54% 18% 17% 5% 4% 2% 1% 100%
54% 18% 17% 4% 4% 2% 1% 100%
53% 19% 17% 4% 3% 2% 1% 100%
53% 20% 17% 4% 3% 2% 1% 100%
53% 20% 17% 4% 3% 2% 1% 100%
1,570 307 564 93 -65 -121 -18 2,329 N.A .
1,169 494 649 102 -5 -15 -3 2,391 N.A .
1,282 429 486 146 -99 15 -18 2,242 N.A .
1,288 408 349 142 -54 27 11 2,171 N.A .
1,721 229 503 213 -6 68 12 2,741 18%
1,576 111 583 197 32 70 -3 2,566 7%
1,705 -34 359 98 -26 110 -20 2,193 -2%
1,579 278 360 51 -67 105 -35 2,272 5%
1,808 506 510 114 -109 84 -9 2,902 6%
1,295 523 540 88 -96 54 -25 2,379 -7%
1,117 289 582 -22 -74 25 -27 1,890 -14%
1,197 110 517 -79 -2 19 -20 1,742 -23%
1,148 306 615 -50 -9 12 0 2,022 -30%
679 478 438 -6 6 -26 19 1,587 -33%
700 362 332 -21 5 -67 -3 1,308 -31%
712 414 322 -15 16 -68 -13 1,369 -21%
987 581 641 -66 7 -73 -40 2,037 1%
500 624 477 -44 -17 21 -32 1,530 -4%
681 589 151 -41 -21 -43 -49 1,267 -3%
324 715 183 -29 -24 -39 -34 1,096 -20%
561 982 228 -38 -17 -35 -37 1,644 -19%
481 632 106 -25 16 -55 -68 1,087 -29%
67% 13% 24% 4% -3% -5% -1% 100%
49% 21% 27% 4% 0% -1% 0% 100%
57% 19% 22% 7% -4% 1% -1% 100%
59% 19% 16% 7% -3% 1% 1% 100%
63% 8% 18% 8% 0% 2% 0% 100%
61% 4% 23% 8% 1% 3% 0% 100%
78% -2% 16% 4% -1% 5% -1% 100%
69% 12% 16% 2% -3% 5% -2% 100%
62% 17% 18% 4% -4% 3% 0% 100%
54% 22% 23% 4% -4% 2% -1% 100%
59% 15% 31% -1% -4% 1% -1% 100%
69% 6% 30% -5% 0% 1% -1% 100%
57% 15% 30% -2% 0% 1% 0% 100%
43% 30% 28% 0% 0% -2% 1% 100%
54% 28% 25% -2% 0% -5% 0% 100%
52% 30% 24% -1% 1% -5% -1% 100%
48% 29% 31% -3% 0% -4% -2% 100%
33% 41% 31% -3% -1% 1% -2% 100%
54% 46% 12% -3% -2% -3% -4% 100%
30% 65% 17% -3% -2% -4% -3% 100%
34% 60% 14% -2% -1% -2% -2% 100%
44% 58% 10% -2% 1% -5% -6% 100%
1.8% 3.2% 3.0% 3.5% 5.0% N.A . N.A . 2.6%
1.6% 3.0% 2.9% 3.3% 5.0% 4.7% N.A . 2.5%
1.6% 3.2% 2.9% 3.3% 5.0% 4.7% N.A . 2.5%
1.6% 3.2% 2.9% 3.4% 5.0% 4.5% N.A . 2.5%
1.6% 3.5% 3.0% 3.4% 4.0% 4.5% N.A . 2.5%
1.6% 3.3% 2.9% 3.3% 3.7% 4.1% N.A . 2.4%
1.5% 3.1% 2.8% 3.3% 3.7% 4.1% N.A . 2.2%
1.4% 3.2% 2.5% 3.3% 3.7% 3.5% N.A . 2.2%
1.4% 3.2% 2.6% 3.3% 3.7% 3.5% N.A . 2.2%
1.2% 2.7% 2.3% 3.2% 3.6% 3.5% N.A . 1.9%
1.2% 2.6% 2.2% 3.2% 3.6% 3.5% N.A . 1.9%
1.2% 2.5% 2.1% 3.1% 2.9% 3.5% N.A . 1.8%
1.2% 2.5% 2.0% 2.8% 2.8% 3.7% N.A . 1.7%
1.2% 2.0% 1.9% 2.6% 2.7% 3.3% N.A . 1.6%
1.2% 1.8% 2.0% 2.4% 2.7% 3.5% N.A . 1.6%
1.2% 1.7% 2.0% 2.2% 2.5% 3.4% N.A . 1.6%
1.3% 1.8% 1.9% 2.6% 2.7% 3.6% N.A . 1.7%
1.2% 1.6% 1.9% 2.5% 2.8% 3.8% N.A 1.6%
1.2% 1.5% 2.1% 2.5% 2.6% 3.5% N.A 1.6%
1.1% 1.4% 1.8% 2.2% 2.4% 3.3% N.A 1.4%
1.4% 1.5% 1.9% 2.2% 2.6% 3.4% N.A 1.6%
1.1% 1.4% 1.9% 2.1% 2.5% 3.4% N.A 1.4%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
90
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 70: Japan (Continued) Monthly A RPU - JPY NTT DoCoMo KDDI (au) J-phone (V odaf one) KDDI (Tu-ka) KDDI (PHS) NTT DoCoMo (PHS) A stel (PHS) Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) NTT DoCoMo KDDI (au) J-phone (V odaf one) KDDI (Tu-ka) KDDI (PHS) NTT DoCoMo (PHS) A stel (PHS) Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - JPY NTT DoCoMo KDDI (au) J-phone (V odaf one) KDDI (Tu-ka) KDDI (PHS) NTT DoCoMo (PHS) A stel (PHS) Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (JPY bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) NTT DoCoMo KDDI (au) J-phone (V odaf one) KDDI (Tu-ka) KDDI (PHS) NTT DoCoMo (PHS) A stel (PHS) Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
9,050 8,750 8,350 8,100 N.A . N.A . N.A . 8,818 N.A . 0%
8,950 8,650 8,200 7,800 6,500 5,120 N.A . 8,440 N.A . 0%
8,830 8,850 8,200 7,800 6,450 5,120 N.A . 8,425 N.A . 0%
8,650 8,550 8,000 7,200 6,350 4,460 N.A . 8,197 -10% 1%
8,560 8,350 8,000 7,200 6,300 4,460 N.A . 8,116 -8% 3%
8,720 8,300 7,800 6,700 6,250 4,290 N.A . 8,126 -4% 5%
8,800 8,400 7,600 6,700 6,050 4,290 N.A . 8,151 -3% 7%
8,600 8,100 7,700 6,140 5,950 4,110 N.A . 7,972 -3% 10%
8,500 8,000 7,950 6,140 5,750 4,110 N.A . 7,941 -2% 13%
8,770 8,500 7,800 6,200 5,500 3,950 N.A . 8,146 0% 15%
8,570 8,450 7,800 6,100 5,350 3,840 N.A . 8,024 -2% 16%
8,540 8,080 7,600 5,750 5,300 3,740 N.A . 7,899 -1% 17%
8,020 7,740 7,450 5,350 5,100 3,640 N.A . 7,509 -5% 18%
8,150 7,560 7,290 5,370 5,100 3,600 N.A . 7,531 -8% 19%
8,165 7,660 7,420 5,370 5,060 3,480 N.A . 7,582 -6% 20%
8,200 7,640 7,276 5,360 4,990 3,500 N.A . 7,579 -4% 20%
7,990 7,420 7,085 5,220 4,890 3,430 N.A . 7,392 -2% 22%
8,055 7,480 6,980 5,150 4,880 3,460 N.A . 7,419 -1% 23%
8,110 7,540 6,710 5,050 4,800 3,440 N.A . 7,413 -2% 25%
7,955 7,490 6,640 5,020 4,730 3,430 N.A . 7,310 -4% 24%
7,610 7,280 6,345 4,840 4,590 3,400 N.A . 7,028 -5% 25%
7,400 7,260 6,200 4,690 4,430 3,330 N.A . 6,881 -7% 18%
170 185 160 164 N.A . N.A . N.A . 171 N.A .
177 198 155 165 230 137 N.A . 180 N.A .
177 198 162 165 230 137 N.A . 180 N.A .
177 206 168 163 230 127 N.A . 182 7%
177 206 180 163 230 127 N.A . 184 7%
186 189 160 160 235 124 N.A . 182 1%
195 189 163 160 230 124 N.A . 187 4%
190 185 164 155 220 126 N.A . 183 0%
188 185 167 155 220 126 N.A . 182 -1%
182 187 171 151 190 125 N.A . 178 -2%
181 187 165 151 190 122 N.A . 177 -6%
180 185 N.A . 146 179 121 N.A . 177 -3%
169 181 N.A . 146 179 117 N.A . 169 -7%
169 182 N.A . 152 179 117 N.A . 169 -5%
171 184 N.A . 152 179 115 N.A . 171 -3%
169 184 N.A . 155 178 116 N.A . 170 -4%
162 177 N.A . 149 174 116 N.A . 164 -3%
162 178 N.A . 150 189 110 N.A . 165 -3%
161 179 N.A . 150 195 101 N.A . 164 -4%
157 178 N.A . 145 198 95 N.A . 161 -5%
154 171 N.A . 135 192 91 N.A . 157 -4%
152 169 N.A . 133 201 85 N.A . 156 -5%
53.24 47.30 52.19 49.39 N.A . N.A . N.A . 51.51 N.A . 1,221 N.A .
50.51 43.69 52.58 47.27 28.26 37.37 N.A . 46.88 N.A . 1,228 N.A .
49.69 44.65 50.00 47.27 28.04 37.37 N.A . 46.47 N.A . 1,285 N.A .
48.19 41.17 46.73 44.17 27.61 35.12 N.A . 44.37 -17% 1,304 N.A .
46.77 39.81 43.06 44.17 27.39 35.12 N.A . 42.89 -17% 1,351 11%
44.30 42.70 46.56 41.88 25.66 34.60 N.A . 42.52 -9% 1,417 15%
41.34 42.80 43.56 41.88 24.86 34.60 N.A . 40.51 -13% 1,480 15%
39.88 40.65 42.68 39.61 24.88 32.62 N.A . 39.07 -12% 1,501 15%
38.66 39.57 42.51 39.61 22.95 32.62 N.A . 38.08 -11% 1,556 15%
40.11 40.91 39.47 41.06 24.26 31.60 N.A . 38.91 -8% 1,661 17%
39.01 40.44 40.61 40.40 22.24 31.48 N.A . 38.24 -6% 1,688 14%
38.67 38.86 N.A . 39.38 21.91 30.91 N.A . 37.07 -5% 1,704 14%
38.05 37.62 N.A . 36.64 19.37 31.11 N.A . 36.30 -5% 1,663 7%
38.58 35.88 N.A . 35.33 28.49 30.77 N.A . 36.17 -7% 1,708 3%
37.75 35.49 N.A . 35.33 28.27 30.26 N.A . 35.60 -7% 1,753 4%
38.05 35.00 N.A . 34.58 28.03 30.17 N.A . 35.49 -4% 1,783 5%
37.78 35.31 N.A . 35.03 28.10 29.57 N.A . 35.41 -2% 1,776 7%
37.75 33.31 N.A . 34.33 25.82 31.45 N.A . 34.58 -4% 1,822 7%
37.48 32.96 N.A . 33.67 24.62 34.06 N.A . 33.99 -5% 1,852 6%
37.96 32.64 N.A . 34.62 23.89 36.11 N.A . 34.23 -4% 1,852 4%
36.62 32.51 N.A . 35.85 23.91 37.36 N.A . 33.40 -6% 1,810 2%
36.43 42.96 N.A . 35.26 22.04 39.18 N.A . 36.11 4% 1,800 -1%
29% 17% 13% 20% 16% N.A . N.A . 23%
35% 16% 26% 21% 12% N.A . N.A . 27%
35% 16% 26% 21% 12% N.A . N.A . 27%
28% 19% 26% 16% 14% N.A . N.A . 24%
28% 19% 26% 16% 14% N.A . N.A . 24%
31% 17% 23% 17% 17% N.A . N.A . 26%
31% 17% 23% 17% 17% N.A . N.A . 26%
31% 13% 19% 14% 23% N.A . N.A . 24%
31% 13% 19% 14% 23% N.A . N.A . 24%
33% 18% 20% 13% 17% N.A . N.A . 26%
33% 18% 20% 13% 17% N.A . N.A . 26%
32% 18% 24% 22% 28% N.A . N.A . 28%
32% 18% 24% 22% 28% N.A . N.A . 28%
41% 13% 31% 18% 30% N.A . N.A . 33%
41% 13% 31% 18% 30% N.A . N.A . 33%
35% 20% 29% 21% 33% N.A . N.A . 31%
35% 14% 29% 27% 33% N.A . N.A . 30%
37% 26% 31% 26% 32% N.A . N.A . 33%
37% 26% 31% 25% 33% N.A . N.A . 33%
35% 24% 28% 27% 35% N.A . N.A . 31%
39% 21% 28% 26% 33% N.A . N.A . 33%
37% 27% N.A . 29% 28% N.A . N.A . 27%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
91
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 71: Korea Penetration Subscribers (000) SK Telecom KTF LG Telecom Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) SK Telecom KTF LG Telecom Total Market Share Net Subscriber A dds (000) SK Telecom KTF LG Telecom Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) SK Telecom KTF LG Telecom Total Monthly Churn (%) SK Telecom KTF LG Telecom Country A V G*
1Q99 37%
2Q99 39%
3Q99 47%
4Q99 50%
1Q00 56%
2Q00 57%
3Q00 55%
4Q00 57%
1Q01 56%
2Q01 60%
3Q01 60%
4Q01 61%
1Q02 64%
2Q02 65%
3Q02 67%
4Q02 68%
1Q03 69%
2Q03 69%
3Q03 69%
4Q03 70%
1Q04 73%
2Q04 75%
7,201 7,432 8,953 10,077 4,997 5,356 6,687 7,009 2,534 2,511 3,024 3,086 17,238 17,999 21,926 23,409 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 67%
11,230 7,720 3,508 26,067 N.A . 51%
11,552 7,660 3,605 26,568 N.A . 48%
11,073 7,774 3,557 25,975 N.A . 18%
10,935 8,416 3,948 26,817 N.A . 15%
10,855 8,614 3,834 26,555 N.A . 2%
10,908 9,694 4,435 28,093 N.A . 6%
11,157 9,505 4,349 28,216 N.A . 9%
11,867 9,562 4,276 29,017 N.A . 8%
16,001 9,953 4,355 30,308 N.A . 14%
16,463 10,132 4,292 30,887 N.A . 10%
16,997 10,378 4,705 32,080 N.A . 14%
17,220 10,333 4,790 32,343 N.A . 11%
17,628 10,375 4,857 32,860 N.A . 8%
17,857 10,488 4,824 33,169 N.A . 7%
18,019 10,448 4,741 33,208 N.A . 4%
18,313 10,442 4,837 33,592 N.A . 4%
18,439 11,292 5,273 35,004 N.A . 5%
18,595 11,946 5,699 36,241 3% 9%
42% 29% 15% 100%
41% 30% 14% 100%
41% 30% 14% 100%
43% 30% 13% 100%
43% 30% 13% 100%
43% 29% 14% 100%
43% 30% 14% 100%
41% 31% 15% 100%
41% 32% 14% 100%
39% 35% 16% 100%
40% 34% 15% 100%
41% 33% 15% 100%
53% 33% 14% 100%
53% 33% 14% 100%
53% 32% 15% 100%
53% 32% 15% 100%
54% 32% 15% 100%
54% 32% 15% 100%
54% 31% 14% 100%
55% 31% 14% 100%
53% 32% 15% 100%
51% 33% 16% 100%
1,234 1,233 414 3,247 N.A .
231 359 -23 761 N.A .
1,521 1,331 513 3,927 N.A .
1,124 322 62 1,483 N.A .
1,153 711 423 2,658 -18%
322 -60 97 502 -34%
-479 114 -48 -593 NM
-138 642 391 842 -43%
-80 198 -114 -262 NM
53 1,080 601 1,538 207%
249 -189 -86 123 NM
710 57 -73 801 -5%
822 391 79 1,291 NM
462 179 -63 579 -62%
534 246 413 1,193 867%
223 -45 85 263 -67%
408 42 67 517 -60%
229 113 -33 309 -47%
162 -40 -83 39 -97%
294 -6 96 384 46%
126 850 437 1,412 173%
157 655 426 1,237 300%
38% 38% 13% 100%
30% 47% -3% 100%
39% 34% 13% 100%
76% 22% 4% 100%
43% 27% 16% 100%
64% -12% 19% 100%
81% -19% 8% 100%
-16% 76% 46% 100%
30% -76% 44% 100%
3% 70% 39% 100%
202% -153% -69% 100%
89% 7% -9% 100%
64% 30% 6% 100%
80% 31% -11% 100%
45% 21% 35% 100%
85% -17% 32% 100%
79% 8% 13% 100%
74% 37% -11% 100%
418% -102% -216% 100%
77% -2% 25% 100%
9% 60% 31% 100%
13% 53% 34% 100%
2.8% N.A . N.A . N.A .
1.5% N.A . N.A . N.A .
2.3% N.A . N.A . N.A .
2.3% N.A . N.A . N.A .
2.5% 3.7% 3.4% 3.0%
3.3% 5.6% 6.3% 4.6%
1.3% 3.0% 3.4% 2.2%
0.9% 3.5% 3.7% 2.3%
1.3% 3.6% 3.5% 2.6%
0.8% 3.3% 4.5% 2.4%
1.4% 2.7% 2.9% 2.2%
1.0% 3.2% 3.4% 2.2%
1.5% 2.8% 2.6% 2.1%
1.1% 2.1% 2.4% 1.6%
1.5% 2.8% 3.5% 2.2%
1.4% 3.0% 3.1% 2.2%
1.0% 2.4% 1.8% 1.6%
1.3% 1.7% 2.3% 1.6%
1.4% 1.9% 2.7% 1.7%
1.2% 2.0% 2.7% 1.6%
2.0% 1.9% 3.3% 2.2%
2.0% 2.3% 2.9% 2.2%
Source: Company data and ML Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing. Note: SK Telecom acquired Shinsegi Telecom in 1Q02.
92
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 72: Korea (Continued) Monthly A RPU - KRW SK Telecom KTF LG Telecom Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) SK Telecom KTF LG Telecom Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - KRW SK Telecom KTF LG Telecom Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (KRW bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) SK Telecom KTF LG Telecom Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
42,506 33,468 35,697 38,173 N.A . 1%
41,419 34,768 36,332 38,376 N.A . 3%
41,592 34,754 33,665 37,914 N.A . 3%
43,200 36,577 34,852 39,160 N.A . 4%
42,814 37,481 35,550 39,437 3% 4%
46,231 40,753 39,117 42,757 11% 5%
47,795 40,034 36,449 42,999 13% 5%
48,897 40,953 36,612 43,932 12% 5%
42,310 38,524 31,713 39,544 2% 6%
43,466 38,005 32,028 40,085 -5% 7%
44,176 37,965 32,062 40,390 -5% 8%
45,881 39,508 31,297 41,685 -5% 9%
42,894 36,734 28,502 38,822 -2% 10%
44,803 38,345 29,784 40,577 1% 10%
44,805 37,563 30,200 40,441 0% 12%
45,590 37,414 31,984 41,089 -1% 13%
43,143 36,806 33,170 39,596 2% 13%
43,336 38,405 33,421 40,151 -1% 14%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
249 N.A . N.A . 107 N.A .
252 216 216 232 N.A .
262 233 226 242 N.A .
264 232 225 244 N.A .
289 262 250 271 153%
292 272 251 278 20%
325 288 268 299 23%
320 286 252 295 21%
328 286 248 299 10%
295 279 229 280 1%
308 285 229 289 -3%
306 279 225 285 -3%
313 285 229 292 -2%
297 286 227 284 1%
317 300 240 300 4%
310 294 240 295 3%
319 322 260 311 7%
295 330 253 297 5%
308 348 273 316 5%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
167 152 162 162 N.A . 2,833 N.A .
154 143 154 154 N.A . 3,030 N.A .
153 144 143 150 N.A . 2,988 N.A .
145 133 133 139 N.A . 3,101 N.A .
142 131 134 136 -16% 3,157 11%
137 134 138 136 -11% 3,505 16%
143 132 136 139 -8% 3,632 22%
142 134 138 139 0% 3,772 22%
134 130 135 133 -2% 3,205 6%
131 126 136 130 -4% 3,563 6%
133 128 141 132 -5% 3,702 6%
132 125 132 130 -7% 3,914 7%
128 121 126 126 -5% 3,680 15%
124 119 124 123 -6% 3,879 9%
124 119 126 123 -7% 3,906 6%
119 106 123 116 -11% 3,993 2%
124 105 126 118 -6% 3,950 7%
116 97 114 110 -11% 4,138 7%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
32% 9% 22% 20%
35% -1% 4% 22%
54% 27% 11% 33%
56% 22% 2% 34%
57% 26% 34% 42%
49% 21% 25% 35%
60% 36% 31% 44%
47% 30% 29% 35%
50% 39% 37% 45%
49% 36% 39% 43%
49% 39% 13% 40%
43% 34% 26% 38%
49% 39% 32% 43%
49% 40% 33% 44%
49% 39% 33% 44%
47% 36% 30% 41%
44% 34% 15% 37%
36% 33% 19% 33%
Source: Company data and ML Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing. Note: SK Telecom acquired Shinsegi Telecom in 1Q02.
Refer to important disclosures on page 140.
93
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 73: Malaysia Penetration Subscribers (000) Maxis Celcom (Tel. Malaysia) DiGi.Com (Telenor) Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Maxis Celcom (Tel. Malaysia) DiGi.Com (Telenor) Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Maxis Celcom (Tel. Malaysia) DiGi.Com (Telenor) Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Maxis Celcom (Tel. Malaysia) DiGi.Com (Telenor) Total Monthly Churn (%) Maxis Celcom (Tel. Malaysia) DiGi.Com (Telenor) Country A V G*
1Q99 10%
2Q99 10%
3Q99 11%
4Q99 11%
1Q00 14%
2Q00 16%
3Q00 18%
4Q00 20%
1Q01 23%
2Q01 25%
3Q01 27%
4Q01 29%
1Q02 30%
2Q02 30%
3Q02 32%
4Q02 35%
1Q03 36%
2Q03 39%
3Q03 41%
4Q03 43%
1Q04 46%
2Q04 48%
573 619 664 710 1,299 1,353 1,406 1,459 325 370 415 460 2,197 2,341 2,485 2,629 100% 100% 100% 100% N.A . N.A . N.A . 28%
895 1,697 566 3,158 100% 44%
1,080 1,265 1,965 2,260 673 779 3,717 4,304 100% 100% 59% 73%
1,450 2,483 885 4,818 100% 83%
1,661 1,872 2,721 3,021 1,020 1,130 5,402 6,023 100% 100% 71% 62%
2,125 3,307 1,160 6,592 100% 53%
2,295 3,493 1,170 6,958 100% 44%
2,487 3,618 1,270 7,375 100% 37%
2,768 3,319 1,284 7,371 100% 22%
2,927 3,395 1,454 7,776 100% 18%
3,097 3,711 1,805 8,613 99% 24%
3,246 3,904 1,803 8,953 71% 21%
3,867 4,055 1,946 9,868 74% 34%
4,045 4,210 2,055 10,310 76% 33%
4,464 4,337 2,207 11,008 77% 28%
4,878 4,446 2,416 11,740 79% 31%
5,122 4,673 2,585 12,380 80% 25%
26% 26% 59% 58% 15% 16% 100% 100%
27% 57% 17% 100%
27% 56% 17% 100%
28% 54% 18% 100%
29% 53% 18% 100%
29% 53% 18% 100%
30% 52% 18% 100%
31% 50% 19% 100%
31% 50% 19% 100%
32% 50% 18% 100%
33% 50% 17% 100%
34% 49% 17% 100%
38% 45% 17% 100%
38% 44% 19% 100%
36% 43% 21% 100%
36% 44% 20% 100%
39% 41% 20% 100%
39% 41% 20% 100%
41% 39% 20% 100%
42% 38% 21% 100%
41% 38% 21% 100%
46 53 45 144 N.A .
46 53 45 144 N.A .
46 53 45 144 N.A .
185 238 106 529 267%
185 185 268 295 106 106 559 587 288% 307%
185 223 106 514 257%
211 238 135 584 10%
211 300 110 621 11%
253 286 30 569 -3%
170 186 10 366 -29%
192 125 100 417 -29%
281 -299 14 -4 NM
159 76 170 405 -29%
170 316 351 837 129%
149 193 -2 340 -19%
621 151 143 915 NM
178 155 109 442 9%
419 127 152 698 -17%
414 109 209 732 115%
244 227 169 640 -30%
32% 32% 37% 37% 31% 31% 100% 100%
32% 37% 31% 100%
32% 37% 31% 100%
35% 45% 20% 100%
33% 48% 19% 100%
32% 50% 18% 100%
36% 43% 21% 100%
36% 41% 23% 100%
34% 48% 18% 100%
44% 50% 5% 100%
46% 51% 3% 100%
46% 30% 24% 100%
-70% 75% -4% 100%
39% 19% 42% 100%
20% 38% 42% 100%
44% 57% -1% 100%
68% 17% 16% 100%
40% 35% 25% 100%
60% 18% 22% 100%
57% 15% 29% 100%
38% 35% 26% 100%
3.0% 1.4% 1.3% 1.8%
3.0% 1.5% 1.3% 1.9%
2.2% 1.7% 1.3% 1.7%
2.2% 1.8% 1.4% 1.8%
2.2% 1.9% 1.4% 1.9%
2.2% 2.0% 1.5% 2.0%
1.7% 2.1% 1.9% 2.0%
1.7% 2.3% 2.2% 2.1%
1.7% 2.4% 2.6% 2.2%
1.7% 2.3% 2.9% 2.2%
2.3% 2.4% 2.9% 2.5%
1.6% 2.4% 2.9% 2.2%
1.6% 2.5% 2.9% 2.2%
1.5% 2.5% 2.9% 2.2%
1.5% 2.1% 2.9% 2.0%
2.3% 4.5% 2.9% 3.3%
2.3% 4.1% 2.9% 3.2%
2.2% 4.0% 2.8% 3.0%
1.9% 3.7% 2.7% 2.7%
2.1% 2.4% 2.5% 2.3%
46 53 45 144 N.A .
3.0% 1.4% 1.3% 1.8%
3.0% 1.4% 1.3% 1.8%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
94
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 74: Malaysia (Continued) Monthly A RPU - MY R Maxis Celcom (Tel. Malaysia) DiGi.Com (Telenor) Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Maxis Celcom (Tel. Malaysia) DiGi.Com (Telenor) Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - MY R Maxis Celcom (Tel. Malaysia) DiGi.Com (Telenor) Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (MY R bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Maxis Celcom (Tel. Malaysia) DiGi.Com (Telenor) Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
176 191 81 171 N.A . 1%
169 185 80 164 N.A . 1%
162 179 78 157 N.A . 1%
154 174 77 152 -14% 1%
145 156 76 139 -19% 1%
136 139 74 126 -23% 1%
127 128 73 118 -25% 1%
117 118 72 109 -28% 1%
114 111 71 105 -25% 1%
112 108 69 102 -19% 1%
108 106 67 100 -15% 2%
104 102 65 97 -11% 2%
97 91 68 89 -15% 4%
98 83 68 86 -16% 5%
97 73 72 82 -18% 6%
98 68 72 79 -18% 7%
98 73 62 80 -10% 10%
95 69 64 78 -9% 11%
94 66 61 76 -7% 11%
92 81 65 82 4% 14%
87 80 64 80 0% 14%
84 77 61 77 -2% 14%
251 211 158 213 N.A .
258 218 153 218 N.A .
265 225 148 223 N.A .
272 232 142 227 9%
259 223 141 219 2%
246 214 139 210 -4%
233 206 137 201 -10%
220 198 135 193 -15%
225 199 136 195 -11%
231 200 136 198 -6%
238 202 137 202 0%
244 203 137 205 6%
234 203 137 202 4%
233 203 137 203 3%
235 202 137 202 0%
239 201 185 211 3%
253 201 177 215 6%
246 195 175 211 4%
242 192 177 209 3%
235 186 176 204 -4%
216 171 167 189 -12%
212 168 164 185 -12%
0.70 0.90 0.51 0.80 N.A . 1.09 N.A .
0.65 0.84 0.52 0.75 N.A . 1.12 N.A .
0.60 0.79 0.52 0.70 N.A . 1.14 N.A .
0.56 0.74 0.54 0.66 -21% 1.16 N.A .
0.55 0.69 0.54 0.63 -21% 1.21 11%
0.55 0.64 0.53 0.60 -20% 1.30 17%
0.54 0.61 0.53 0.58 -18% 1.41 24%
0.52 0.59 0.53 0.56 -16% 1.49 28%
0.50 0.55 0.52 0.53 -16% 1.60 33%
0.47 0.54 0.50 0.51 -15% 1.75 34%
0.44 0.52 0.48 0.49 -16% 1.89 34%
0.42 0.50 0.47 0.46 -17% 1.97 32%
0.40 0.43 0.47 0.42 -20% 1.92 20%
0.40 0.39 0.46 0.40 -21% 1.90 9%
0.39 0.34 0.50 0.38 -22% 1.86 -1%
0.38 0.32 0.36 0.35 -24% 1.95 -1%
0.35 0.33 0.32 0.34 -21% 2.10 10%
0.34 0.32 0.31 0.33 -18% 2.21 16%
0.34 0.31 0.30 0.32 -15% 2.31 24%
0.34 0.37 0.32 0.35 -2% 2.63 35%
0.35 0.40 0.33 0.37 7% 2.72 29%
0.34 0.39 0.32 0.42 8% 2.77 25%
40% 21% 27% 27%
44% 23% 27% 29%
47% 26% 27% 32%
51% 29% 27% 34%
48% 27% 28% 33%
47% 25% 30% 32%
45% 23% 32% 31%
44% 20% 33% 30%
43% 23% 34% 31%
44% 21% 35% 31%
45% 25% 35% 33%
46% 24% 36% 33%
52% 27% 35% 37%
46% 29% 36% 36%
46% 26% 35% 35%
45% -7% 43% 22%
48% 33% 42% 40%
47% 38% 35% 41%
52% 41% 39% 45%
53% 46% 44% 49%
55% 44% 45% 49%
61% 45% 43% 51%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
95
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 75: Mexico Penetration Subscribers (000) Telcel (A MX) Iusacell Telef onica Moviles Unef on Nextel Intl Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Telcel (A MX) Iusacell Telef onica Moviles Unef on Nextel Intl Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Telcel (A MX) Iusacell Telef onica Moviles Unef on Nextel Intl Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Telcel (A MX) Iusacell Telef onica Moviles Unef on Nextel Intl Total Monthly Churn (%) Telcel (A MX) Iusacell Telef onica Moviles Unef on Nextel Intl Country A V G*
1Q99 4%
2Q99 5%
3Q99 6%
4Q99 8%
1Q00 10%
2Q00 11%
3Q00 13%
4Q00 15%
1Q01 16%
2Q01 18%
3Q01 20%
4Q01 23%
1Q02 24%
2Q02 24%
3Q02 25%
4Q02 26%
1Q03 26%
2,531 845 606 N.A . N.A . 3,982 N.A . N.A .
3,251 952 713 N.A . N.A . 4,916 N.A . N.A .
4,148 1,134 972 N.A . N.A . 6,253 N.A . N.A .
5,272 1,323 1,193 N.A . N.A . 7,787 90% 127%
6,495 7,637 8,900 10,462 11,714 13,186 1,534 1,553 1,539 1,681 1,768 1,642 1,573 1,845 2,130 2,527 2,228 2,458 2 12 40 108 248 404 97 133 172 218 273 326 9,700 11,179 12,780 14,996 16,231 18,016 91% 91% 92% 92% 89% 90% 144% 127% 104% 93% 67% 61%
3Q03 27%
4Q03 29%
1Q04 30%
2Q04 32%
64% 21% 15% N.A . N.A . 100%
66% 19% 15% N.A . N.A . 100%
66% 18% 16% N.A . N.A . 100%
68% 17% 15% N.A . N.A . 100%
67% 16% 16% N.A . 1% 100%
68% 14% 17% N.A . 1% 100%
70% 12% 17% N.A . 1% 100%
70% 11% 17% 1% 1% 100%
72% 11% 14% 2% 2% 100%
73% 9% 14% 2% 2% 100%
74% 8% 13% 3% 2% 100%
74% 8% 12% 4% 2% 100%
74% 8% 12% 4% 2% 100%
76% 9% 9% 4% 2% 100%
77% 9% 9% 4% 2% 100%
77% 8% 9% 4% 2% 100%
77% 8% 9% 4% 2% 100%
77% 7% 9% 4% 2% 100%
79% 5% 10% 4% 2% 100%
78% 4% 11% 4% 2% 100%
78% 4% 12% 4% 2% 100%
77% 4% 12% 4% 2% 100%
418 89 50 N.A . N.A . 557 N.A .
720 108 107 N.A . N.A . 934 N.A .
897 181 259 N.A . N.A . 1,337 N.A .
1,124 189 221 N.A . N.A . 1,534 N.A .
1,223 211 380 2 97 1,913 243%
1,142 19 272 10 36 1,479 58%
1,263 -14 285 28 39 1,601 20%
1,562 143 397 68 46 2,216 44%
1,252 87 -299 141 55 1,236 -35%
1,472 -126 230 156 53 1,785 21%
1,790 55 245 144 54 2,288 43%
1,989 158 65 274 20 2,505 13%
933 140 78 73 23 1,247 1%
866 204 -634 36 29 501 -72%
587 -23 42 36 35 678 -70%
716 -95 164 113 30 927 -63%
685 -45 12 22 36 710 -43%
555 -82 109 22 28 633 26%
818 -454 191 27 35 617 -9%
1,319 -200 725 72 42 1,958 111%
1,130 0 317 46 45 1,538 117%
1,063 0 309 60 50 1,482 134%
75% 16% 9% N.A . N.A . 100%
77% 12% 11% N.A . N.A . 100%
67% 14% 19% N.A . N.A . 100%
73% 12% 14% N.A . N.A . 100%
64% 11% 20% N.A . 5% 100%
77% 1% 18% 1% 2% 100%
79% -1% 18% 2% 2% 100%
71% 6% 18% 3% 2% 100%
101% 7% -24% 11% 4% 100%
82% -7% 13% 9% 3% 100%
78% 2% 11% 6% 2% 100%
79% 6% 3% 11% 1% 100%
75% 173% 11% 41% 6% -126% 6% 7% 2% 6% 100% 100%
87% -3% 6% 5% 5% 100%
77% -10% 18% 12% 3% 100%
97% -6% 2% 3% 5% 100%
88% -13% 17% 3% 4% 100%
133% -74% 31% 4% 6% 100%
67% -10% 37% 4% 2% 100%
73% 0% 21% 3% 3% 100%
72% 0% 21% 4% 3% 100%
1.8% 2.4% N.A . N.A . N.A . 1.9%
1.9% 2.4% N.A . N.A . N.A . 2.0%
2.0% 2.5% N.A . N.A . N.A . 2.1%
2.1% 3.1% N.A . N.A . N.A . 2.3%
2.2% 2.6% N.A . N.A . N.A . 2.3%
2.3% 4.7% N.A . N.A . N.A . 2.7%
2.4% 3.4% N.A . N.A . N.A . 2.5%
2.5% 4.0% N.A . N.A . N.A . 2.7%
2.6% 3.4% N.A . N.A . N.A . 2.7%
2.8% 3.7% N.A . N.A . N.A . 2.9%
2.6% 4.4% N.A. N.A. N.A. 2.8%
2.6% 3.9% N.A . N.A . N.A . 2.7%
3.0% 2.7% 4.5% N.A . 2.9% 3.0%
3.7% 3.0% 4.5% N.A . 2.6% 3.6%
4.1% 3.0% 4.5% N.A . 2.2% 4.0%
3.0% 3.4% N.A . N.A . 2.1% 3.0%
3.1% 3.8% N.A . 2.5% 2.2% 3.1%
3.0% 9.7% N.A . 2.5% 2.1% 3.4%
3.2% 5.1% N.A . 2.5% 1.9% 3.2%
3.0% 4.5% N.A. 2.5% 1.9% 3.0%
2.9% N.A . N.A . 2.5% 1.7% 2.8%
14,976 16,965 17,898 18,764 19,351 20,067 20,752 21,307 22,125 23,444 24,574 25,637 1,697 1,855 1,995 2,199 2,176 2,081 2,036 1,954 1,500 1,300 1,300 1,300 2,703 2,768 2,846 2,212 2,254 2,418 2,430 2,539 2,730 3,455 3,772 4,081 548 821 894 930 967 1,080 1,102 1,124 1,151 1,223 1,269 1,329 380 400 423 452 487 517 553 581 616 658 703 753 20,304 22,809 24,056 24,557 25,235 26,163 26,873 27,505 28,122 30,080 31,618 33,100 90% 90% 23% 21% 20% 25% 20% 19% 18% 91% 91% 91% 59% 52% 48% 36% 24% 15% 12% 12% 11% 15% 18% 20%
3.0% 2.8% 4.5% N.A . 2.8% 3.0%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
96
2Q03 27%
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 76: Mexico (Continued) Monthly A RPU - MXN Telcel (A MX) Iusacell Telef onica Moviles Unef on Nextel Intl Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Telcel (A MX) Iusacell Telef onica Moviles Unef on Nextel Intl Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - MXN Telcel (A MX) Iusacell Telef onica Moviles Unef on Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (MXN bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Telcel (A MX) Iusacell Telef onica Moviles Unef on Nextel Intl Country A verage Margin*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . 357 255 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . 327 261 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . 325 223 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . 331 192 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
273 278 147 N.A . N.A . 253 N.A . N.A .
268 269 127 N.A . N.A . 245 N.A . N.A .
215 275 135 N.A . N.A . 209 N.A . N.A .
223 278 125 N.A . N.A . 211 N.A . N.A .
214 265 124 N.A . N.A . 204 -19% N.A .
214 281 116 324 N.A . 209 -15% N.A .
188 241 114 329 714 196 -6% N.A.
160 0 100 267 682 153 -28% N.A .
155 221 87 246 682 165 -19% N.A .
154 186 100 267 721 167 -20% N.A .
157 182 179 285 756 178 -9% N.A .
160 180 176 298 864 183 20% N.A .
165 178 211 256 803 187 13% N.A .
173 180 205 253 829 194 16% 4%
178 199 184 251 859 198 11% 5%
178 233 185 258 856 199 9% 5%
185 282 174 246 857 205 10% 5%
190 281 171 235 890 209 8% 6%
N.A . 75 75 N.A . N.A . 27 N.A .
N.A . 76 76 N.A . N.A . 76 N.A .
N.A . 79 79 N.A . N.A . 79 N.A .
N.A . 75 75 N.A . N.A . 75 125%
89 69 69 N.A . N.A . 82 199%
85 71 71 N.A . N.A . 80 5%
82 83 83 N.A . N.A . 81 2%
80 89 75 N.A . N.A . 78 5%
78 80 75 N.A . N.A . 75 -8%
77 88 70 N.A . N.A . 74 -7%
72 88 65 N.A. N.A. 69 -15%
67 80 90 N.A . N.A . 67 -14%
63 69 79 N.A . N.A . 62 -18%
67 62 80 N.A . N.A . 64 -13%
67 58 N.A . N.A . N.A . 56 -18%
72 62 N.A . N.A . N.A . 60 -11%
74 61 87 N.A . 426 78 27%
79 65 80 150 451 89 39%
81 67 70 149 455 90 60%
89 67 66 153 437 97 62%
97 NA 61 146 446 103 31%
99 NA 62 139 463 105 18%
N.A . 4.76 3.39 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . 4.31 3.43 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . 4.12 2.83 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . 4.41 2.56 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
3.06 4.03 2.13 N.A . 3.09 N.A . 6.63 N.A .
3.16 3.78 1.79 N.A . 3.07 N.A . 7.67 N.A .
2.63 3.31 1.63 N.A . 2.58 N.A . 7.51 N.A .
2.79 3.12 1.67 N.A . 2.69 N.A . 8.78 N.A .
2.74 3.31 1.65 N.A . 2.71 -13% 9.54 44%
2.78 3.19 1.66 N.A . 2.83 -8% 10.75 40%
2.61 2.74 1.75 N.A. 2.83 10% 11.26 50%
2.39 0.00 1.11 N.A . 2.27 -15% 9.88 13%
2.47 3.20 1.10 N.A . 2.67 -1% 11.61 22%
2.30 3.00 1.24 N.A . 2.61 -8% 12.16 13%
2.32 3.14 N.A . N.A . 3.15 11% 13.26 18%
2.18 2.90 N.A . N.A . 3.04 34% 14.09 43%
2.16 2.92 2.43 N.A . 2.39 -11% 14.88 28%
2.10 2.77 2.56 1.69 2.09 -20% 15.79 30%
2.09 2.97 2.63 1.69 2.08 -34% 16.49 24%
1.90 3.47 2.80 1.69 1.95 -36% 17.39 23%
1.81 NA 2.85 1.69 1.90 -20% 18.98 28%
1.81 NA 2.76 1.69 1.89 -10% 20.28 28%
N.A . 32% 22% N.A . N.A . N.A .
N.A . 33% 22% N.A . N.A . N.A .
N.A . 33% 18% N.A . N.A . N.A .
N.A . 30% 14% N.A . N.A . N.A .
30% 32% 22% N.A . N.A . 29%
35% 35% 30% N.A . N.A . 34%
28% 31% 35% 31% 30% 25% N.A . -103% N.A . N.A . 29% 29%
36% 34% 13% -63% N.A . 31%
36% 32% 7% -36% N.A . 30%
36% 46% 7% -6% 8% 32%
35% 33% -2% -5% 13% 28%
36% 32% 11% 10% 28% 31%
40% 32% 10% 23% 28% 36%
39% 36% 7% 21% 30% 35%
39% 29% -29% 23% 40% 31%
40% 34% -4% 30% 40% 35%
43% 37% -7% 32% 41% 38%
44% 17% -23% 33% 37% 36%
43% 17% -37% 27% 34% 32%
43% 17% -30% 29% 44% 33%
44% 14% -26% 29% 42% 33%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
97
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 77: Netherlands Penetration Subscribers (000) KPN Mobile V odaf one Netherlands O2 Netherlands Ben (T-Mobile) Dutchtone (Orange) Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) KPN Mobile V odaf one Netherlands O2 Netherlands Ben (T-Mobile) Dutchtone (Orange) Total Market Share Net Subscriber Adds (000) KPN Mobile V odaf one Netherlands O2 Netherlands Ben (T-Mobile) Dutchtone (Orange) Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) KPN Mobile V odaf one Netherlands O2 Netherlands Ben (T-Mobile) Dutchtone (Orange) Total Monthly Churn (%) KPN Mobile V odaf one Netherlands O2 Netherlands Ben (T-Mobile) Dutchtone (Orange) Country A V G*
1Q99 25%
2Q99 32%
3Q99 37%
4Q99 43%
1Q00 48%
2Q00 55%
3Q00 61%
4Q00 68%
1Q01 71%
2Q01 72%
3Q01 75%
4Q01 76%
2,355 1,388 50 42 55 3,890 N.A . N.A .
2,818 1,676 200 119 172 4,985 N.A . N.A .
3,101 1,934 282 200 250 5,767 N.A . N.A .
3,479 2,179 450 300 333 6,741 N.A . 103%
3,786 2,450 500 420 480 7,636 N.A . 96%
4,219 2,683 650 500 630 8,682 N.A . 74%
4,585 4,845 4,970 5,133 5,206 5,225 5,178 5,188 5,044 5,034 4,908 4,919 5,038 2,984 3,180 3,281 3,323 3,223 3,232 3,270 3,264 3,271 3,283 3,275 3,320 3,358 750 900 920 835 1,278 1,301 1,255 1,282 1,291 1,246 1,196 1,529 1,560 560 850 948 1,030 1,090 1,176 1,231 1,318 1,429 1,436 1,626 1,690 1,840 800 1,005 1,229 1,150 1,150 1,114 1,148 1,146 1,027 1,024 1,037 1,057 1,144 9,679 10,780 11,348 11,471 11,947 12,048 12,082 12,198 12,062 12,023 12,042 12,515 12,940 N.A . N.A. N.A . N.A. N.A . N.A. N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 61% 61% 68% 60% 49% 32% 23% 12% 6% 6% 1% 0% 0% 3% 7%
61% 36% 1% 1% 1% 100%
57% 34% 4% 2% 3% 100%
54% 34% 5% 3% 4% 100%
52% 32% 7% 4% 5% 100%
50% 32% 7% 6% 6% 100%
49% 31% 7% 6% 7% 100%
47% 31% 8% 6% 8% 100%
45% 29% 8% 8% 9% 100%
44% 29% 8% 8% 11% 100%
45% 29% 7% 9% 10% 100%
44% 27% 11% 9% 10% 100%
43% 27% 11% 10% 9% 100%
43% 27% 10% 10% 10% 100%
43% 27% 11% 11% 9% 100%
42% 27% 11% 12% 9% 100%
42% 27% 10% 12% 9% 100%
41% 27% 10% 14% 9% 100%
39% 27% 12% 14% 8% 100%
39% 26% 12% 14% 9% 100%
38% 25% 12% 15% 10% 100%
38% 24% 12% 15% 10% 100%
37% 24% 13% 15% 11% 100%
192 230 50 42 55 569 N.A .
463 288 150 77 117 1,095 N.A .
283 258 82 81 78 782 N.A .
378 245 168 100 83 974 N.A .
307 271 50 120 147 895 57%
433 233 150 80 150 1,046 -4%
366 301 100 60 170 997 27%
260 196 150 290 205 1,101 13%
125 101 20 98 224 568 -37%
163 42 -85 82 -79 123 -88%
73 -100 443 60 0 476 -52%
19 9 23 86 -36 101 -91%
-47 38 -46 55 34 34 -94%
10 -6 27 87 -2 116 -5%
-144 7 9 111 -119 -136 NM
-10 12 -45 7 -3 -39 NM
-126 -9 -50 190 13 18 -46%
11 45 333 64 20 474 307%
119 38 31 150 87 424 NM
167 46 40 147 182 582 NM
64 -1 100 122 109 394 NM
137 52 150 115 109 563 19%
34% 40% 9% 7% 10% 100%
42% 26% 14% 7% 11% 100%
36% 33% 10% 10% 10% 100%
39% 25% 17% 10% 9% 100%
34% 30% 6% 13% 16% 100%
41% 22% 14% 8% 14% 100%
37% 30% 10% 6% 17% 100%
24% 18% 14% 26% 19% 100%
22% 18% 4% 17% 39% 100%
133% 34% -69% 67% -64% 100%
15% -21% 93% 13% 0% 100%
19% -138% 9% 112% 23% -135% 85% 162% -36% 100% 100% 100%
9% -5% 23% 75% -2% 100%
106% -5% -7% -81% 87% 100%
26% -690% -32% -48% 117% -274% -18% 1040% 8% 71% 100% 100%
2% 10% 70% 14% 4% 100%
28% 9% 7% 35% 21% 100%
29% 8% 7% 25% 31% 100%
16% 0% 25% 31% 28% 100%
24% 9% 27% 20% 19% 100%
2.4% 2.1% N.A . N.A . N.A . 3.2%
2.3% 2.0% N.A . N.A . N.A . 3.0%
2.0% 2.0% N.A . N.A . N.A . 2.6%
1.8% 1.9% N.A . N.A . N.A . 2.4%
1.7% 1.9% N.A . N.A . N.A . 2.2%
1.6% 1.7% N.A . N.A . N.A . 2.1%
1.5% 1.5% N.A . N.A . N.A . 2.0%
1.4% 1.5% N.A. N.A. N.A. 1.9%
1.4% 1.5% N.A . N.A . N.A . 1.9%
1.6% 2.8% 2.3% N.A. N.A. 2.1%
1.8% 2.8% 2.3% N.A . N.A . 2.2%
1.6% 2.1% 2.8% 2.1% N.A . 1.9%
2.8% 2.0% 2.8% 2.7% N.A . 2.6%
2.0% 2.0% 2.8% 4.2% N.A. 2.4%
1.3% 2.0% 2.8% 2.1% N.A . 1.8%
1.0% 2.0% 2.8% 2.1% N.A . 1.7%
1.5% 2.0% 2.8% 2.3% N.A . 2.0%
1.3% 2.0% 2.8% 2.1% N.A . 1.9%
1.6% 2.1% 2.3% N.A. N.A. 1.8%
1Q02 76%
1.8% 2.1% 2.3% 3.3% N.A . 2.1%
2Q02 76%
3Q02 76%
4Q02 75%
2.6% 2.0% 2.8% 3.2% N.A . 2.5%
1Q03 75%
2.8% 2.0% 2.8% 2.2% N.A . 2.5%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
98
Refer to important disclosures on page 140.
2Q03 78%
3Q03 81%
4Q03 84%
1Q04 87%
2Q04 90%
5,205 5,269 3,403 3,402 1,600 1,700 1,987 2,109 1,326 1,435 13,521 13,915 62% 61% 12% 16%
5,406 3,454 1,850 2,224 1,544 14,478 62% 16%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 78: Netherlands (Continued) Monthly A RPU - EUR KPN Mobile V odaf one Netherlands O2 Netherlands Ben (T-Mobile) Dutchtone (Orange) Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) KPN Mobile V odaf one Netherlands O2 Netherlands Ben (T-Mobile) Dutchtone (Orange) Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - EUR KPN Mobile V odaf one Netherlands O2 Netherlands Ben (T-Mobile) Dutchtone (Orange) Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (EUR bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) KPN Mobile V odaf one Netherlands O2 Netherlands Ben (T-Mobile) Dutchtone (Orange) Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
45 42 40 N.A . N.A . 44 N.A . N.A .
41 40 35 N.A . N.A . 40 N.A . N.A .
39 37 32 N.A . N.A . 38 N.A . 1%
37 35 29 N.A . N.A . 36 -27% 2%
35 34 25 N.A . N.A . 34 -23% 3%
33 33 23 N.A . N.A . 32 -21% 3%
31 31 22 N.A . N.A . 30 -20% 4%
29 31 17 N.A . N.A . 28 -21% 4%
30 30 17 35 N.A . 29 -14% 5%
32 31 25 35 N.A . 31 -2% 6%
33 31 23 34 N.A . 31 4% 7%
30 32 19 32 N.A . 29 4% 7%
31 33 23 28 25 30 2% 7%
33 36 22 30 26 32 1% 8%
36 37 23 32 29 34 8% 8%
36 36 23 33 31 34 15% 8%
36 37 25 34 32 35 16% 9%
39 40 25 39 34 37 17% 10%
40 41 20 38 35 37 9% 11%
36 39 20 37 33 35 3% 11%
33 38 22 34 30 33 -5% 12%
35 39 22 36 29 34 -9% 12%
123 119 N.A . 163 N.A . 122 N.A .
122 118 N.A . 162 N.A . 122 N.A .
121 117 N.A . 161 N.A . 121 N.A .
119 112 N.A . 156 N.A . 118 -4%
117 110 N.A . 153 N.A . 117 -4%
122 108 N.A . 155 N.A . 119 -2%
117 106 N.A . 150 N.A . 115 -5%
112 105 N.A . 146 N.A . 113 -5%
108 105 N.A . 144 N.A . 111 -5%
117 112 N.A . 154 N.A . 119 0%
109 117 N.A . 152 N.A . 117 1%
114 115 N.A . 154 N.A . 119 6%
113 115 N.A . 154 N.A . 119 7%
121 127 N.A . 167 N.A . 129 8%
121 127 N.A . 167 N.A . 130 11%
128 127 N.A . 172 N.A . 134 12%
126 126 N.A . 170 N.A . 133 12%
136 126 N.A . 180 N.A . 140 8%
131 129 N.A . 178 N.A . 139 7%
130 129 N.A . 178 N.A . 139 3%
125 128 N.A . 176 N.A . 136 2%
127 128 N.A . 176 N.A . 137 -2%
0.37 0.35 N.A . N.A . N.A . 0.36 N.A . 0.47 N.A .
0.34 0.34 N.A . N.A . N.A . 0.33 N.A . 0.54 N.A .
0.32 0.31 N.A . N.A . N.A . 0.31 N.A . 0.61 N.A .
0.31 0.31 N.A . N.A . N.A . 0.30 -26% 0.67 N.A .
0.30 0.30 N.A . N.A . N.A . 0.28 -22% 0.73 54%
0.27 0.29 N.A . N.A . N.A . 0.26 -22% 0.78 46%
0.26 0.28 N.A . N.A . N.A . 0.25 -19% 0.83 36%
0.25 0.28 N.A . N.A . N.A . 0.24 -18% 0.87 30%
0.26 0.27 N.A . 0.24 N.A . 0.25 -11% 0.87 19%
0.26 0.26 N.A . 0.23 N.A . 0.25 -5% 0.97 24%
0.29 0.25 N.A . 0.22 N.A . 0.25 -1% 1.00 20%
0.25 0.26 N.A . 0.21 N.A . 0.23 -5% 0.96 11%
0.26 0.27 N.A . 0.18 N.A . 0.23 -8% 1.08 24%
0.26 0.26 N.A . 0.18 N.A . 0.23 -9% 1.14 18%
0.28 0.27 N.A . 0.19 N.A . 0.24 -4% 1.24 24%
0.26 0.26 N.A . 0.19 N.A . 0.23 1% 1.23 28%
0.26 0.27 N.A . 0.18 N.A . 0.24 1% 1.26 17%
0.26 0.29 N.A . 0.19 N.A . 0.24 6% 1.37 19%
0.28 0.29 N.A . 0.19 N.A . 0.24 -1% 1.41 13%
0.25 0.27 N.A . 0.18 N.A . 0.22 -4% 1.41 14%
0.23 0.26 N.A . 0.17 N.A . 0.21 -10% 1.38 10%
0.25 0.27 N.A . 0.18 N.A . 0.22 -10% 1.47 7%
29% N.A . N.A . N.A . N.A . 25%
29% 19% N.A . N.A . N.A . 25%
29% 21% N.A . N.A . N.A . 26%
29% 27% N.A . N.A . N.A . 28%
33% 27% N.A . N.A . N.A . 31%
30% 24% N.A . N.A . N.A . 28%
32% 22% -71% N.A . N.A . 19%
41% 32% -64% -64% N.A . 19%
42% 32% -50% -53% -61% 13%
42% 31% -75% -31% -61% 13%
42% 31% -49% -22% -90% 11%
45% 37% -3% 2% -90% 21%
42% 37% 5% -8% -7% 27%
43% 39% -9% -11% -7% 26%
45% 39% -5% -14% -10% 26%
44% 38% 7% -12% -10% 27%
44% 37% 8% -15% 11% 28%
45% 38% 5% 15% 15% 32%
47% 38% 6% 4% 14% 31%
43% 38% 7% 13% 14% 30%
43% 33% 8% 0% 16% 27%
40% 38% 10% 12% 12% 28%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
99
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 79: New Zealand Penetration Subscribers (000) TCNZ V odaf one New Zealand Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) TCNZ V odaf one New Zealand Total Market Share Net Subscriber Adds (000) TCNZ V odaf one New Zealand Total Net Adds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) TCNZ V odaf one New Zealand Total Monthly Churn (%) TCNZ V odaf one New Zealand Country A V G*
1Q99 21%
2Q99 24%
3Q99 28%
4Q99 33%
1Q00 36%
2Q00 41%
3Q00 44%
4Q00 50%
1Q01 56%
2Q01 59%
3Q01 62%
4Q01 61%
1Q02 62%
2Q02 60%
3Q02 59%
4Q02 59%
1Q03 60%
2Q03 62%
3Q03 64%
4Q03 66%
1Q04 69%
2Q04 70%
609 181 790 N.A . N.A .
677 230 907 N.A . N.A .
761 310 1,071 N.A . N.A .
858 397 1,255 N.A . 74%
922 473 1,395 N.A . 77%
980 600 1,580 N.A . 74%
1,031 638 1,669 N.A . 56%
1,151 753 1,904 N.A . 52%
1,269 889 2,158 67% 55%
1,298 990 2,288 68% 45%
1,337 1,077 2,414 69% 45%
1,379 1,044 2,423 69% 27%
1,388 1,095 2,483 69% 15%
1,308 1,128 2,436 69% 6%
1,248 1,156 2,404 68% 0%
1,229 1,220 2,449 68% 1%
1,235 1,289 2,524 68% 2%
1,250 1,349 2,599 69% 7%
1,270 1,429 2,699 69% 12%
1,302 1,527 2,829 70% 16%
1,337 1,607 2,944 70% 17%
1,352 1,675 3,027 70% 16%
77% 23% 100%
75% 25% 100%
71% 29% 100%
68% 32% 100%
66% 34% 100%
62% 38% 100%
62% 38% 100%
60% 40% 100%
59% 41% 100%
57% 43% 100%
55% 45% 100%
57% 43% 100%
56% 44% 100%
54% 46% 100%
52% 48% 100%
50% 50% 100%
49% 51% 100%
48% 52% 100%
47% 53% 100%
46% 54% 100%
45% 55% 100%
45% 55% 100%
44 26 70 N.A .
68 49 117 N.A .
84 80 164 N.A .
97 87 184 N.A .
64 76 140 99%
58 127 185 58%
51 38 89 -46%
120 115 235 28%
118 136 254 82%
29 101 130 -30%
39 87 126 42%
42 -33 9 -96%
9 51 60 -76%
-80 33 -47 NM
-60 28 -32 NM
-19 64 45 400%
6 69 75 25%
15 60 75 NM
20 80 100 NM
32 98 130 189%
35 80 115 53%
15 68 83 11%
63% 37% 100%
58% 42% 100%
51% 49% 100%
53% 47% 100%
46% 54% 100%
31% 69% 100%
57% 43% 100%
51% 49% 100%
46% 54% 100%
22% 78% 100%
31% 467% 69% -367% 100% 100%
15% 85% 100%
170% -70% 100%
188% -88% 100%
-42% 142% 100%
8% 92% 100%
20% 80% 100%
20% 80% 100%
25% 75% 100%
30% 70% 100%
18% 82% 100%
2.0% 1.7% 1.9%
1.9% 1.7% 1.9%
1.9% 1.5% 1.8%
1.9% 1.5% 1.8%
2.0% 1.5% 1.8%
2.0% 1.5% 1.8%
2.0% 1.5% 1.8%
2.0% 1.5% 1.8%
2.0% 1.5% 1.8%
2.0% 1.5% 1.8%
2.0% 1.5% 1.8%
1.7% 1.6% 1.7%
1.7% 1.6% 1.7%
1.7% 1.6% 1.7%
1.7% 1.6% 1.7%
1.7% 1.6% 1.6%
1.7% 1.6% 1.6%
1.7% 1.6% 1.6%
1.7% 1.6% 1.6%
1.7% 1.6% 1.6%
1.7% 1.6% 1.6%
1.7% 1.6% 1.7%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
100
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 80: New Zealand (Continued) Monthly A RPU - NZD TCNZ V odaf one New Zealand Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) TCNZ V odaf one New Zealand Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - NZD TCNZ V odaf one New Zealand Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (NZD bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) TCNZ V odaf one New Zealand Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
78 120 88 N.A . 0%
74 106 82 N.A . 0%
68 89 74 N.A . 1%
63 80 68 -23% 1%
60 75 65 -26% 2%
56 69 61 -26% 2%
54 64 58 -22% 3%
52 59 55 -19% 3%
47 57 51 74% 4%
45 51 48 75% 4%
43 49 46 -21% 5%
44 51 47 -17% 5%
43 53 47 -7% 6%
44 54 48 2% 6%
46 54 50 8% 7%
51 54 52 12% 7%
49 54 52 9% 8%
49 52 50 4% 8%
49 53 51 3% 8%
51 54 52 0% 10%
51 56 54 4% 11%
48 56 52 4% 11%
184 81 160 N.A .
182 84 157 N.A .
180 88 154 N.A .
179 100 154 -5%
165 102 143 -11%
154 107 136 -13%
149 110 134 -13%
148 111 133 -13%
164 159 162 -19%
148 148 148 -26%
137 137 137 -29%
152 152 152 -17%
137 137 137 -15%
133 129 131 -11%
144 135 140 2%
157 140 148 -2%
150 145 147 8%
140 150 145 11%
146 151 148 6%
150 152 151 2%
148 154 151 3%
142 152 147 2%
0.43 1.47 0.55 N.A . 0.20 N.A .
0.41 1.25 0.52 N.A . 0.21 N.A .
0.38 0.99 0.48 N.A . 0.22 N.A .
0.35 0.78 0.44 -20% 0.24 N.A .
0.36 0.72 0.45 -18% 0.26 30%
0.36 0.62 0.44 -16% 0.27 30%
0.35 0.56 0.42 -13% 0.28 28%
0.34 0.51 0.40 -9% 0.30 24%
0.28 0.34 0.30 110% 0.31 167%
0.29 0.33 0.31 133% 0.32 162%
0.30 0.34 0.32 8% 0.32 14%
0.28 0.31 0.29 -2% 0.34 12%
0.30 0.36 0.33 8% 0.35 13%
0.31 0.38 0.35 12% 0.36 12%
0.30 0.37 0.33 4% 0.36 11%
0.31 0.35 0.33 12% 0.38 12%
0.31 0.34 0.32 -1% 0.38 10%
0.32 0.31 0.32 -8% 0.39 9%
0.32 0.32 0.32 -5% 0.41 13%
0.31 0.32 0.31 -5% 0.43 14%
0.31 0.32 0.32 -2% 0.46 21%
0.31 0.32 0.32 -1% 0.47 21%
39% 17% 34%
39% 19% 34%
39% 22% 34%
39% 24% 34%
39% 26% 35%
39% 30% 36%
39% 32% 36%
39% 35% 37%
45% 36% 41%
47% 38% 43%
31% 40% 35%
38% 41% 39%
45% 42% 43%
50% 43% 47%
41% 44% 42%
40% 45% 42%
41% 45% 43%
41% 45% 43%
38% 45% 42%
38% 45% 42%
38% 45% 42%
38% 45% 42%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
101
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 81: Nigeria Penetration Subscribers (000) MTN V ee Netw ork Nitel Globacom Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) MTN V ee Netw ork Nitel Globacom Total Market Share Net Subscriber A dds (000) MTN V ee Netw ork Nitel Globacom Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) MTN V ee Netw ork Nitel Globacom Total Monthly Churn (%) MTN V ee Netw ork Nitel Globacom Country A V G*
1Q99 N.A .
2Q99 N.A .
3Q99 N.A .
4Q99 N.A .
1Q00 N.A .
2Q00 N.A .
3Q00 N.A .
4Q00 N.A .
1Q01 N.A .
2Q01 0%
3Q01 0%
4Q01 0%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 60 N.A . 60 N.A . N.A .
50 60 62 N.A . 172 N.A . N.A .
172 201 68 N.A . 441 N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . 100%
29% 35% 36% N.A . 100%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
1Q02 1%
2Q02 1%
3Q02 1%
4Q02 1%
1Q03 1%
2Q03 2%
3Q03 2%
4Q03 3%
1Q04 3%
2Q04 3%
327 467 309 461 45 80 N.A . N.A . 681 1,008 100% 100% N.A . 1579%
609 518 83 N.A . 1,210 100% 603%
795 569 92 N.A . 1,456 100% 230%
1,037 762 94 N.A . 1,893 99% 178%
1,209 838 103 N.A . 2,150 99% 113%
1,381 931 108 N.A . 2,420 99% 100%
1,650 1,210 114 360 3,334 99% 129%
1,966 1,100 150 700 3,916 99% 107%
2,176 1,224 243 855 4,497 99% 109%
39% 46% 15% N.A . 100%
48% 45% 7% N.A . 100%
46% 46% 8% N.A . 100%
50% 43% 7% N.A . 100%
55% 39% 6% N.A . 100%
55% 40% 5% N.A . 100%
56% 39% 5% N.A . 100%
57% 38% 4% N.A . 100%
49% 36% 3% 11% 100%
50% 28% 4% 18% 100%
48% 27% 5% 19% 100%
N.A . N.A . 2 N.A . 112 N.A .
122 141 6 N.A . 269 N.A .
155 108 -23 N.A . 240 N.A .
140 152 35 N.A . 327 N.A .
142 57 3 N.A . 202 80%
186 52 9 N.A . 247 -8%
242 193 2 N.A . 437 82%
172 76 9 N.A . 257 -21%
172 93 5 N.A . 270 34%
269 279 5 360 914 270%
316 -110 36 340 582 33%
210 124 93 155 581 126%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
45% 52% 2% N.A . 100%
65% 45% -10% N.A . 100%
43% 46% 11% N.A . 100%
70% 28% 1% N.A . 100%
75% 21% 4% N.A . 100%
55% 44% 0% N.A . 100%
67% 30% 3% N.A . 100%
64% 34% 2% N.A . 100%
29% 31% 1% 39% 100%
54% -19% 6% 58% 100%
36% 21% 16% 27% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
102
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 82: Nigeria (Continued) Monthly A RPU - USD MTN V ee Netw ork Nitel Globacom Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) MTN V ee Netw ork Nitel Globacom Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - USD MTN V ee Netw ork Nitel Globacom Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (USD bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) MTN V ee Netw ork Nitel Globacom Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
108 N.A . N.A . N.A . 108 N.A . N.A .
92 N.A . N.A . N.A . 92 N.A . N.A .
75 N.A . N.A . N.A . 75 N.A . N.A .
69 N.A . N.A . N.A . 69 N.A . N.A .
64 N.A . N.A . N.A . 64 -41% N.A .
58 N.A . N.A . N.A . 58 -37% N.A .
52 N.A . N.A . N.A . 52 -31% N.A .
52 N.A . N.A . N.A . 52 -25% N.A .
52 N.A . N.A . N.A . 52 -19% N.A .
51 N.A . N.A . N.A . 51 -11% N.A .
51 N.A . N.A . N.A . 51 -2% N.A .
48 N.A . N.A . N.A . 48 -7% N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.00 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.00 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.13 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.18 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.21 462%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.23 173%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.26 107%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.31 79%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.35 67%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.44 92%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.55 112%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.61 93%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
-77% -70% N.A . N.A . -73%
-15% -10% N.A . N.A . -12%
-1% 6% N.A . N.A . 3%
9% 20% N.A . N.A . 14%
18% 35% N.A . N.A . 26%
28% 40% N.A . N.A . 33%
38% 45% N.A . N.A . 41%
41% 49% N.A . N.A . 44%
44% 48% N.A . N.A . 46%
48% 48% N.A . N.A . 48%
51% 48% N.A . N.A . 50%
50% 48% N.A . N.A . 49%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
103
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 83: Norway Penetration Subscribers (000) Telenor Mobil Netcom (TeliaSonera) Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Telenor Mobil Netcom (TeliaSonera) Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Telenor Mobil Netcom (TeliaSonera) Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Telenor Mobil Netcom (TeliaSonera) Total Monthly Churn (%) Telenor Mobil Netcom (TeliaSonera) Country A V G*
1Q99 51%
2Q99 54%
3Q99 57%
4Q99 60%
1Q00 61%
2Q00 64%
3Q00 65%
4Q00 68%
1Q01 71%
2Q01 73%
3Q01 76%
4Q01 78%
1Q02 79%
2Q02 82%
3Q02 84%
4Q02 85%
1Q03 87%
2Q03 89%
3Q03 90%
4Q03 92%
1Q04 93%
2Q04 96%
1,658 594 2,252 N.A . N.A .
1,755 657 2,412 N.A . N.A .
1,857 700 2,557 N.A . N.A .
1,951 743 2,694 N.A . 29%
2,012 754 2,766 N.A . 23%
2,103 775 2,878 N.A . 19%
2,134 810 2,944 N.A . 15%
2,199 850 3,049 N.A . 13%
2,229 945 3,174 N.A . 15%
2,313 994 3,307 N.A . 15%
2,409 1,026 3,435 N.A . 17%
2,457 1,082 3,539 N.A . 16%
2,504 1,084 3,588 N.A . 13%
2,590 1,088 3,678 N.A . 11%
2,679 1,106 3,785 N.A . 10%
2,688 1,178 3,866 N.A . 9%
2,693 1,228 3,921 N.A . 9%
2,727 1,266 3,993 55% 9%
2,806 1,279 4,085 56% 8%
2,851 1,285 4,136 55% 7%
2,905 1,302 4,207 55% 7%
2,978 1,389 4,367 55% 9%
74% 26% 100%
73% 27% 100%
73% 27% 100%
72% 28% 100%
73% 27% 100%
73% 27% 100%
72% 28% 100%
72% 28% 100%
70% 30% 100%
70% 30% 100%
70% 30% 100%
69% 31% 100%
70% 30% 100%
70% 30% 100%
71% 29% 100%
70% 30% 100%
69% 31% 100%
68% 32% 100%
69% 31% 100%
69% 31% 100%
69% 31% 100%
68% 32% 100%
87 69 156 N.A .
97 63 160 N.A .
102 43 145 N.A .
94 43 137 N.A .
61 11 72 -54%
91 21 112 -30%
31 35 66 -54%
65 40 105 -23%
30 95 125 74%
84 49 133 19%
96 32 128 94%
48 56 104 -1%
47 2 49 -61%
86 4 90 -32%
89 18 107 -16%
9 72 81 -22%
5 50 55 12%
34 38 72 -20%
79 13 92 -14%
45 6 51 -37%
54 17 71 29%
73 87 160 122%
56% 44% 100%
61% 39% 100%
70% 30% 100%
69% 31% 100%
85% 15% 100%
81% 19% 100%
47% 53% 100%
62% 38% 100%
24% 76% 100%
63% 37% 100%
75% 25% 100%
46% 54% 100%
96% 4% 100%
96% 4% 100%
83% 17% 100%
11% 89% 100%
9% 91% 100%
47% 53% 100%
86% 14% 100%
88% 12% 100%
76% 24% 100%
46% 54% 100%
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . 2.4% 2.4%
N.A . 2.4% 2.4%
N.A . 2.6% 2.6%
N.A . 2.4% 2.4%
N.A . 2.8% 2.8%
N.A . 2.2% 2.2%
N.A . 2.5% 2.5%
N.A . 2.3% 2.3%
N.A . 2.7% 2.7%
N.A . 2.6% 2.6%
N.A . 2.2% 2.2%
N.A . 2.3% 2.3%
N.A . 2.3% 2.3%
N.A . 2.3% 2.3%
N.A . 2.2% 2.2%
N.A . 1.0% 1.0%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
104
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 84: Norway (Continued) Monthly A RPU - NKR Telenor Mobil Netcom (TeliaSonera) Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Telenor Mobil Netcom (TeliaSonera) Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - NKR Telenor Mobil Netcom (TeliaSonera) Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (NKR bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Telenor Mobil Netcom (TeliaSonera) Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
335 320 331 N.A . N.A .
338 325 334 N.A . 5%
356 337 351 N.A . 6%
336 305 327 N.A . 7%
309 289 304 -8% 8%
347 301 335 0% 8%
355 327 347 -1% 9%
340 308 331 1% 9%
333 292 321 6% 11%
337 317 331 -1% 11%
357 341 352 1% 12%
331 317 327 -1% 13%
334 326 332 3% 14%
351 338 347 5% 12%
359 377 364 3% 14%
340 358 345 6% 15%
330 353 337 2% 16%
346 365 352 1% 16%
354 368 358 -2% 17%
326 368 339 -2% 18%
332 334 333 -1% 17%
348 343 346 -2% 17%
168 134 159 N.A .
168 141 161 N.A .
175 146 167 N.A .
165 134 156 N.A .
166 130 156 -2%
170 143 163 1%
184 145 173 4%
174 136 163 4%
171 131 159 2%
175 141 165 1%
182 147 172 -1%
177 141 166 2%
171 144 163 2%
185 162 178 8%
186 169 181 6%
178 163 173 4%
178 155 171 5%
190 165 182 2%
195 170 187 3%
189 167 182 5%
192 170 185 8%
198 176 191 5%
1.99 2.39 2.08 N.A . N.A . N.A .
2.01 2.30 1.98 N.A . N.A . N.A .
2.03 2.31 1.97 N.A . 2.61 N.A .
2.04 2.28 1.95 N.A . 2.58 N.A .
1.70 2.22 1.79 -14% 2.49 15%
1.88 1.94 1.89 -4% 2.83 21%
1.76 2.05 1.83 -7% 3.03 16%
1.77 2.04 1.84 -6% 2.98 15%
1.74 1.98 1.80 1% 2.99 20%
1.72 1.98 1.79 -6% 3.22 14%
1.74 2.02 1.81 -1% 3.56 17%
1.63 1.96 1.71 -7% 3.42 15%
1.70 1.92 1.76 -2% 2.97 -1%
1.67 1.82 1.71 -5% 3.20 -1%
1.66 1.92 1.73 -5% 3.40 -5%
1.62 1.87 1.69 -1% 3.24 -5%
1.55 1.91 1.65 -6% 3.20 8%
1.54 1.86 1.63 -5% 3.41 7%
1.49 1.82 1.58 -8% 3.48 2%
1.40 1.85 1.52 -10% 3.26 1%
1.42 1.65 1.49 -10% 3.33 4%
1.44 1.64 1.50 -8% 3.54 4%
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
34% 28% 32%
32% 28% 31%
40% 28% 37%
34% 28% 32%
36% 32% 35%
37% 31% 35%
41% 35% 39%
34% 30% 33%
40% 35% 39%
40% 43% 41%
44% 42% 44%
38% 33% 36%
41% 43% 42%
37% 44% 39%
41% 40% 41%
37% 38% 37%
36% 36% 36%
36% 30% 34%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
105
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 85: Philippines Penetration Subscribers (000) Globe Smart Piltel Others Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Globe Smart Piltel Others Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Globe Smart Piltel Others Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Globe Smart Piltel Total Monthly Churn (%) Globe Smart Piltel Country A V G*
1Q99 2%
2Q99 3%
3Q99 3%
4Q99 4%
1Q00 4%
2Q00 6%
3Q00 7%
4Q00 8%
1Q01 9%
2Q01 11%
3Q01 12%
4Q01 14%
1Q02 15%
2Q02 16%
3Q02 17%
4Q02 19%
1Q03 21%
324 820 390 223 1,757 57% N.A .
463 863 415 223 1,965 62% N.A .
638 922 433 223 2,217 57% N.A .
916 1,025 457 282 2,681 62% 66%
1,248 1,366 483 282 3,380 66% 92%
1,699 1,838 576 282 4,396 76% 124%
2,124 2,420 605 282 5,431 81% 145%
2,563 2,858 657 123 6,202 86% 131%
2,926 3,492 744 123 7,285 88% 116%
3,441 3,982 989 123 8,535 90% 94%
4,021 4,588 4,999 5,436 5,960 6,572 7,110 7,272 8,082 8,860 9,137 10,542 4,327 4,894 5,274 5,494 6,123 6,800 7,390 8,143 9,011 10,080 11,185 12,475 1,279 1,475 1,703 1,709 1,757 1,800 1,979 2,220 2,540 2,867 3,171 3,554 123 121 121 121 121 121 163 275 388 500 1,150 1,800 9,750 11,078 12,096 12,759 13,961 15,293 16,641 17,911 20,021 22,307 24,643 28,370 91% 92% 93% 93% 93% 95% 94% 94% 94% 94% 91% 90% 80% 79% 66% 49% 43% 38% 38% 40% 43% 46% 48% 58%
18% 47% 22% 13% 100%
24% 44% 21% 11% 100%
29% 42% 20% 10% 100%
34% 38% 17% 11% 100%
37% 40% 14% 8% 100%
39% 42% 13% 6% 100%
39% 45% 11% 5% 100%
41% 46% 11% 2% 100%
40% 48% 10% 2% 100%
40% 47% 12% 1% 100%
41% 44% 13% 1% 100%
41% 44% 13% 1% 100%
41% 44% 14% 1% 100%
43% 43% 13% 1% 100%
43% 44% 13% 1% 100%
43% 44% 12% 1% 100%
43% 44% 12% 1% 100%
41% 45% 12% 2% 100%
40% 45% 13% 2% 100%
40% 45% 13% 2% 100%
37% 45% 13% 5% 100%
37% 44% 13% 6% 100%
103 29 13 N.A . 144 N.A .
139 43 25 N.A . 207 N.A .
176 59 18 N.A . 253 N.A .
278 103 24 59 463 N.A .
331 341 26 N.A . 699 384%
451 472 92 N.A . 1,016 391%
425 582 29 N.A . 1,036 310%
440 438 52 -159 771 66%
362 634 87 N.A . 1,083 55%
515 490 245 N.A . 1,250 23%
580 345 290 N.A . 1,215 17%
568 567 196 -2 1,328 72%
410 380 228 N.A . 1,018 -6%
437 220 6 N.A . 663 -47%
524 629 48 N.A . 1,202 -1%
612 677 43 0 1,332 0%
538 590 179 42 1,348 32%
162 754 242 113 1,269 91%
810 868 320 113 2,110 76%
778 1,069 327 113 2,287 72%
277 1,105 304 650 2,336 73%
1,404 1,289 383 650 3,727 194%
71% 20% 9% 100%
67% 21% 12% 100%
69% 23% 7% 100%
60% 22% 5% 100%
47% 49% 4% 100%
44% 46% 9% 100%
41% 56% 3% 100%
57% 57% 7% 100%
33% 58% 8% 100%
41% 39% 20% 100%
48% 28% 24% 100%
43% 43% 15% 100%
40% 37% 22% 100%
66% 33% 1% 100%
44% 52% 4% 100%
46% 51% 3% 100%
40% 44% 13% 100%
13% 59% 19% 100%
38% 41% 15% 100%
34% 47% 14% 100%
12% 47% 13% 100%
38% 35% 10% 100%
0.9% N.A . N.A . N.A .
1.6% N.A . N.A . N.A .
1.6% N.A . N.A . N.A .
1.4% N.A . N.A . N.A .
1.1% N.A . N.A . N.A .
1.4% 0.2% N.A . N.A .
1.5% 1.3% N.A . N.A .
1.1% 0.4% N.A . N.A .
2.5% 0.6% N.A . N.A .
2.3% 1.3% N.A . 1.8%
2.1% 2.0% N.A . 2.0%
2.1% 2.6% N.A . 2.4%
2.1% 3.3% N.A . 2.7%
2.3% 3.8% N.A . 3.1%
2.3% 3.8% N.A . 3.1%
2.3% 3.8% N.A . 3.1%
3.3% 3.2% N.A . 3.3%
3.9% 3.1% N.A . 3.5%
3.8% 2.6% N.A . 3.2%
3.8% 2.9% N.A . 3.3%
7.2% 3.2% N.A . 5.0%
6.1% 0.8% N.A . 3.2%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
106
Refer to important disclosures on page 140.
2Q03 22%
3Q03 25%
4Q03 27%
1Q04 29%
2Q04 29%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 86: Philippines (Continued) Monthly A RPU - Peso Globe Smart Piltel Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Globe Smart Piltel Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - Peso Globe Smart Piltel Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (Peso bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Globe Smart Piltel Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
759 1,187 N.A . 985 N.A . 10%
683 1,056 N.A . 878 N.A . 13%
561 914 N.A . 745 N.A . 15%
569 911 N.A . 751 N.A . 17%
597 567 N.A . 581 -41% 23%
635 567 N.A . 598 -32% 24%
554 592 N.A . 574 -23% 25%
560 589 N.A . 575 -23% 29%
547 575 N.A . 561 -3% 36%
685 579 N.A . 631 5% 37%
537 598 N.A . 567 -1% 37%
587 575 N.A . 581 1% 37%
549 440 N.A . 493 -12% 35%
513 423 N.A . 467 -26% 37%
511 414 N.A . 460 -19% 35%
524 460 N.A . 490 -16% 35%
472 398 N.A . 432 -12% 40%
435 391 N.A . 411 -12% 41%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 8.95 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 11.58 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 10.98 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 13.11 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 11.76 31%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 14.19 23%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 15.76 44%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 17.96 37%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 19.52 66%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 23.51 66%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 22.74 44%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 25.48 42%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 23.64 21%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 24.19 3%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 26.15 15%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 31.12 22%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 30.45 29%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 32.68 35%
37% N.A . N.A . N.A .
34% N.A . N.A . N.A .
40% N.A . N.A . N.A .
43% N.A . N.A . N.A .
40% 8% N.A . 24%
31% 8% N.A . 19%
39% 42% N.A . 41%
46% 50% N.A . 48%
44% 47% N.A . 46%
43% 52% N.A . 48%
45% 43% N.A . 44%
46% 46% N.A . 46%
49% 52% N.A . 51%
50% 51% N.A . 50%
50% 51% N.A . 50%
56% 51% N.A . 53%
60% 56% N.A . 58%
57% 57% N.A . 57%
56% 60% N.A . 58%
57% 76% N.A . 67%
61% 65% N.A . 63%
61% 71% N.A . 66%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
107
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 87: Poland Penetration Subscribers (000) PTC (DT) Polkomtel Centertel (FT) Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) PTC (DT) Polkomtel Centertel (FT) Total Market Share Net Subscriber A dds (000) PTC (DT) Polkomtel Centertel (FT) Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) PTC (DT) Polkomtel Centertel (FT) Total Monthly Churn (%) PTC (DT) Polkomtel Centertel (FT) Country A V G*
1Q99 6%
2Q99 8%
3Q99 9%
4Q99 10%
1Q00 12%
2Q00 13%
3Q00 15%
4Q00 17%
1Q01 20%
2Q01 22%
3Q01 23%
4Q01 25%
2Q02 30%
3Q02 33%
1,000 1,000 444 2,444 N.A . N.A .
1,250 1,200 554 3,004 N.A . N.A .
1,500 1,400 606 3,506 N.A . N.A .
1,750 2,000 1,520 1,750 683 732 3,953 4,482 N.A . N.A . 101% 83%
2,250 2,000 971 5,221 N.A . 74%
2,500 2,220 1,192 5,912 N.A . 69%
2,800 2,460 1,490 6,750 N.A . 71%
3,090 2,890 1,756 7,736 N.A . 73%
3,320 3,045 2,035 8,400 N.A . 61%
3,500 3,200 2,341 9,041 N.A . 53%
3,690 3,970 4,240 3,360 3,630 3,850 2,785 3,171 3,562 9,835 10,771 11,652 N.A . N.A . N.A . 46% 39% 39%
4,550 4,090 4,000 12,640 N.A . 40%
41% 41% 18% 100%
42% 40% 18% 100%
43% 40% 17% 100%
44% 45% 38% 39% 17% 16% 100% 100%
43% 42% 38% 38% 19% 20% 100% 100%
41% 36% 22% 100%
40% 37% 23% 100%
40% 36% 24% 100%
39% 35% 26% 100%
38% 34% 28% 100%
37% 34% 29% 100%
36% 33% 31% 100%
36% 32% 32% 100%
35% 33% 32% 100%
35% 33% 32% 100%
36% 31% 33% 100%
36% 31% 33% 100%
36% 32% 33% 100%
37% 31% 32% 100%
38% 31% 31% 100%
220 200 54 474 N.A .
250 200 110 560 N.A .
250 200 52 502 N.A .
250 220 221 691 38%
300 240 298 838 87%
290 430 266 986 86%
230 155 279 664 -10%
180 155 306 641 -7%
190 160 444 794 -5%
280 270 386 936 -5%
270 220 391 881 33%
310 240 438 988 54%
220 460 480 1,160 46%
470 290 259 1,019 9%
360 -50 341 651 -26%
210 300 270 780 -21%
400 400 350 1,150 -1%
650 250 310 1,210 19%
660 260 80 1,000 54%
46% 42% 11% 100%
45% 36% 20% 100%
50% 40% 10% 100%
56% 47% 27% 43% 17% 9% 100% 100%
34% 36% 34% 32% 32% 32% 100% 100%
36% 29% 36% 100%
29% 44% 27% 100%
35% 23% 42% 100%
28% 24% 48% 100%
24% 20% 56% 100%
30% 29% 41% 100%
31% 25% 44% 100%
31% 24% 44% 100%
19% 40% 41% 100%
46% 28% 25% 100%
55% -8% 52% 100%
27% 38% 35% 100%
35% 35% 30% 100%
54% 21% 26% 100%
66% 26% 8% 100%
N.A . N.A . 1.3% N.A .
N.A . N.A . 0.9% N.A .
N.A . N.A . 1.1% N.A .
N.A . N.A . 0.9% N.A .
N.A . N.A . 0.8% N.A .
N.A . N.A . 0.9% N.A .
N.A . N.A . 2.2% N.A .
N.A . N.A . 2.6% N.A .
N.A . N.A . 2.6% N.A .
N.A . N.A . 2.3% N.A .
1.2% 1.7% 2.0% 1.6%
1.3% 1.4% 1.8% 1.5%
1.4% 1.6% 1.7% 1.5%
1.5% 1.6% 1.7% 1.6%
1.2% 1.3% 1.6% 1.4%
1.5% 3.3% 1.7% 2.1%
2.0% 1.2% 2.5% 1.9%
2.0% 2.0% 2.8% 2.3%
1.6% 1.6% 2.5% 1.9%
1.6% 1.8% 2.9% 2.1%
250 120 77 447 N.A .
250 230 49 529 12%
N.A . N.A . 0.8% N.A .
250 250 239 739 32%
N.A . N.A . 1.0% N.A .
1Q02 28%
4Q02 36%
1Q03 38%
3Q03 42%
4,770 5,240 5,600 5,810 4,550 4,840 4,790 5,090 4,480 4,739 5,080 5,350 13,800 14,819 15,470 16,250 N.A . 69% 54% 55% 40% 38% 33% 29%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
108
2Q03 40%
Refer to important disclosures on page 140.
4Q03 45%
1Q04 48%
2Q04 51%
6,210 6,860 5,490 5,740 5,700 6,010 17,400 18,610 54% 55% 26% 26%
7,520 6,000 6,090 19,610 56% 27%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 88: Poland (Continued) Monthly A RPU - PLN PTC (DT) Polkomtel Centertel (FT) Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) PTC (DT) Polkomtel Centertel (FT) Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - PLN PTC (DT) Polkomtel Centertel (FT) Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (PLN bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) PTC (DT) Polkomtel Centertel (FT) Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . N.A . 176 N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 160 N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 150 N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 140 N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 128 N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 128 N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 123 N.A . N.A . N.A .
119 N.A . 108 N.A . N.A . N.A .
102 119 100 N.A . N.A . N.A .
102 117 79 102 N.A . N.A .
104 119 85 104 N.A . N.A .
98 111 80 97 N.A . N.A .
90 101 72 88 N.A . 9%
91 100 74 89 -12% 8%
94 100 77 90 -13% 8%
87 100 70 86 -12% 9%
79 82 67 76 -14% 11%
80 85 71 79 -12% 12%
79 87 73 79 -12% 11%
78 86 73 79 -8% 13%
69 75 70 71 -7% 14%
71 76 72 73 -7% 13%
N.A . N.A . 153 162 N.A .
N.A . N.A . 143 151 N.A .
N.A . N.A . 135 143 N.A .
N.A . N.A . 133 140 N.A .
N.A . N.A . 121 128 -21%
N.A . N.A . 121 128 -15%
N.A . N.A . 110 116 -19%
N.A . N.A . 102 108 -23%
105 N.A . 82 87 -32%
113 N.A . 80 84 -34%
111 127 79 109 -6%
107 118 73 102 -6%
98 107 70 93 7%
97 105 72 92 9%
96 104 65 89 -18%
90 97 60 83 -19%
78 84 56 73 -22%
82 89 60 77 -17%
81 87 61 76 -14%
80 86 64 77 -7%
72 78 59 70 -4%
76 80 56 71 -8%
N.A . N.A . 1.15 N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 1.12 N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 1.11 N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 1.05 N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 1.06 N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 1.06 N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 1.12 N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 1.06 N.A . N.A . N.A . N.A .
0.98 N.A . 1.22 1.10 N.A . 2.34 N.A .
0.90 N.A . 0.99 0.94 N.A . 2.47 N.A .
0.93 0.94 1.08 0.98 N.A . 2.73 N.A .
0.92 0.94 1.10 0.98 N.A . 2.77 N.A .
0.92 0.94 0.93 0.93 N.A . 2.74 17%
0.94 0.86 0.94 0.91 -26% 2.99 21%
0.97 0.96 1.08 1.00 -3% 3.30 21%
0.97 1.03 1.05 1.02 -1% 3.40 23%
1.01 0.98 1.05 0.93 7% 3.27 19%
0.98 0.96 1.03 0.90 1% 3.57 19%
0.98 0.99 1.05 0.92 -1% 3.78 15%
0.98 0.99 0.96 0.89 -6% 3.97 17%
0.96 0.96 1.01 0.88 -5% 3.85 18%
0.93 0.95 1.10 0.89 -1% 4.18 17%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
42% 41% 17% 34%
43% 42% 21% 36%
37% 41% 28% 35%
38% 39% 18% 32%
30% 37% 32% 33%
36% 39% 30% 35%
45% 44% 30% 40%
39% 35% 30% 34%
37% 35% 29% 34%
48% 36% 36% 40%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
109
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 89: Portugal Penetration Subscribers (000) TMN (Portugal Telecom) Telecel V odafone Optimus Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) TMN (Portugal Telecom) Telecel V odafone Optimus Total Market Share Net Subscriber A dds (000) TMN (Portugal Telecom) Telecel V odafone Optimus Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) TMN (Portugal Telecom) Telecel V odafone Optimus Total Monthly Churn (%) TMN (Portugal Telecom) Telecel V odafone Optimus Country A V G*
1Q99 33%
2Q99 38%
3Q99 42%
4Q99 47%
1Q00 49%
2Q00 52%
3Q00 57%
4Q00 66%
1Q01 71%
2Q01 75%
3Q01 80%
4Q01 85%
1Q02 87%
2Q02 88%
3Q02 91%
4Q02 94%
1Q03 97%
2Q03 98%
1,500 1,453 370 3,323 N.A . N.A .
1,720 1,481 564 3,765 N.A . N.A .
1,934 1,603 683 4,220 N.A . N.A .
2,115 1,740 817 4,672 N.A . 60%
2,218 1,795 918 4,931 N.A . 48%
2,334 1,857 1,002 5,193 N.A . 38%
2,595 2,020 1,153 5,768 N.A . 37%
2,939 2,315 1,410 6,664 N.A . 43%
3,146 2,479 1,511 7,136 N.A . 45%
3,347 2,564 1,650 7,561 N.A . 46%
3,622 2,669 1,791 8,082 N.A . 40%
3,905 2,787 1,916 8,608 N.A . 29%
3,982 2,838 1,970 8,790 N.A . 23%
4,070 2,887 2,000 8,957 N.A . 18%
4,205 2,977 2,063 9,245 N.A . 14%
4,426 3,037 2,120 9,583 N.A . 11%
4,474 3,085 2,164 9,723 N.A . 11%
4,505 4,691 4,887 4,923 4,872 3,129 3,243 3,332 3,248 3,320 2,188 2,244 2,306 2,088 2,093 9,822 10,178 10,525 10,259 10,285 80% 80% 80% 72% 72% 10% 10% 10% 6% 5%
45% 44% 11% 100%
46% 39% 15% 100%
46% 38% 16% 100%
45% 37% 17% 100%
45% 36% 19% 100%
45% 36% 19% 100%
45% 35% 20% 100%
44% 35% 21% 100%
44% 35% 21% 100%
44% 34% 22% 100%
45% 33% 22% 100%
45% 32% 22% 100%
45% 32% 22% 100%
45% 32% 22% 100%
45% 32% 22% 100%
46% 32% 22% 100%
46% 32% 22% 100%
46% 32% 22% 100%
46% 32% 22% 100%
46% 32% 22% 100%
48% 32% 20% 100%
47% 32% 20% 100%
174 82 150 406 N.A .
220 28 194 442 N.A .
214 122 119 455 N.A .
181 137 134 452 N.A .
103 55 101 259 -36%
116 62 84 262 -41%
261 163 151 575 26%
344 295 257 896 98%
207 164 101 472 82%
201 85 139 425 62%
275 105 141 521 -9%
283 118 125 526 -41%
77 51 54 182 -61%
88 49 30 167 -61%
135 90 63 288 -45%
221 60 57 338 -36%
48 48 44 140 -23%
31 44 24 99 -40%
186 114 56 356 23%
196 89 62 347 3%
36 -84 -218 -266 NM
-51 72 5 26 -74%
43% 20% 37% 100%
50% 6% 44% 100%
47% 27% 26% 100%
40% 30% 30% 100%
40% 21% 39% 100%
44% 24% 32% 100%
45% 28% 26% 100%
38% 33% 29% 100%
44% 35% 21% 100%
47% 20% 33% 100%
53% 20% 27% 100%
54% 22% 24% 100%
42% 28% 30% 100%
53% 29% 18% 100%
47% 31% 22% 100%
65% 18% 17% 100%
34% 34% 32% 100%
31% 45% 24% 100%
52% 32% 16% 100%
56% 26% 18% 100%
2.1% 2.5% N.A . 2.3%
2.1% 2.5% N.A . 2.3%
2.1% 2.5% N.A . 2.3%
2.1% 2.5% N.A . 2.3%
2.0% 2.5% N.A . 2.2%
1.9% 1.9% N.A . 1.9%
1.8% 1.9% N.A . 1.9%
1.7% 1.9% N.A . 1.8%
1.6% 1.9% N.A . 1.7%
1.4% 1.8% N.A . 1.6%
1.3% 2.1% N.A . 1.6%
1.3% 2.1% N.A . 1.6%
1.5% 2.0% N.A . 1.7%
1.6% 2.0% N.A . 1.8%
1.7% 2.1% N.A . 1.9%
1.7% 2.1% N.A . 1.9%
2.1% 2.1% N.A . 2.1%
2.0% 2.1% N.A . 2.0%
1.9% 2.1% N.A . 2.0%
2.0% 2.1% N.A . 2.0%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
110
Refer to important disclosures on page 140.
3Q03 101%
4Q03 105%
1Q04 102%
2Q04 102%
-14% -196% 32% 277% 82% 19% 100% 100% 1.9% 2.1% N.A . 2.0%
2.0% 2.1% N.A . 2.1%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 90: Portugal (Continued) Monthly A RPU - EUR TMN (Portugal Telecom) Telecel V odafone Optimus Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) TMN (Portugal Telecom) Telecel V odafone Optimus Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - EUR TMN (Portugal Telecom) Telecel V odafone Optimus Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (EUR bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) TMN (Portugal Telecom) Telecel V odafone Optimus Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
32 35 33 33 N.A . N.A .
29 35 31 31 N.A . N.A .
31 34 30 32 N.A . N.A .
29 31 30 30 -22% 1%
29 32 32 31 -8% 2%
30 34 33 32 2% 3%
32 34 34 33 3% 4%
32 33 30 32 8% 5%
29 29 27 29 -6% 6%
30 30 28 30 -6% 6%
31 31 29 31 -8% 6%
30 30 29 29 -8% 6%
27 27 24 26 -8% 6%
27 27 25 27 -11% 7%
28 28 25 27 -11% 7%
26 27 23 26 -13% 8%
24 26 21 24 -9% 8%
25 27 22 25 -6% 8%
27 28 25 27 -2% 8%
25 26 22 25 -4% 8%
23 27 23 24 1% 9%
25 30 25 26 5% 8%
125 136 125 130 N.A .
128 143 126 134 N.A .
130 144 130 135 N.A .
124 143 132 132 0%
127 148 135 136 5%
136 154 138 143 7%
148 161 141 151 12%
140 150 126 141 6%
132 127 117 127 -7%
127 134 121 128 -10%
125 145 120 130 -14%
124 141 115 128 -9%
128 132 109 125 -2%
131 139 113 130 1%
132 138 116 130 0%
131 136 111 128 1%
118 123 101 116 -7%
122 124 102 118 -9%
128 127 108 123 -6%
125 126 106 121 -6%
116 121 109 116 0%
122 122 110 120 1%
0.26 0.26 0.26 0.26 N.A . 0.31 N.A .
0.22 0.24 0.25 0.23 N.A . 0.33 N.A .
0.24 0.24 0.23 0.24 N.A . 0.39 N.A .
0.23 0.22 0.22 0.22 -23% 0.40 N.A .
0.22 0.21 0.23 0.22 -14% 0.44 41%
0.21 0.21 0.23 0.22 -7% 0.49 46%
0.21 0.20 0.23 0.21 -11% 0.55 41%
0.22 0.21 0.22 0.22 -3% 0.60 50%
0.21 0.22 0.22 0.21 -4% 0.60 36%
0.22 0.22 0.22 0.22 1% 0.66 37%
0.23 0.20 0.23 0.22 5% 0.72 32%
0.22 0.20 0.23 0.22 0% 0.73 23%
0.20 0.20 0.20 0.20 -7% 0.69 16%
0.19 0.19 0.21 0.19 -12% 0.72 8%
0.19 0.19 0.19 0.19 -13% 0.75 4%
0.19 0.18 0.18 0.18 -15% 0.75 2%
0.19 0.20 0.19 0.19 -4% 0.73 5%
0.19 0.20 0.20 0.20 2% 0.71 -1%
0.19 0.20 0.21 0.20 3% 0.78 4%
0.18 0.19 0.19 0.19 1% 0.76 1%
0.18 0.20 0.19 0.19 0% 0.74 2%
0.18 0.23 0.20 0.20 3% 0.76 7%
32% 40% 13% 34%
40% 39% 14% 35%
35% 32% 14% 30%
35% 35% 13% 31%
37% 41% 13% 34%
40% 38% 15% 34%
35% 38% 12% 31%
36% 22% 4% 24%
37% 30% 12% 29%
37% 29% 12% 29%
41% 29% 13% 31%
39% 28% 14% 30%
42% 28% 17% 32%
39% 30% 17% 31%
44% 32% 20% 35%
44% 28% 17% 33%
44% 26% 22% 33%
44% 28% 24% 35%
46% 29% 26% 36%
47% 27% 20% 35%
47% 29% 26% 37%
48% 32% 32% 40%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
111
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 91: Russia Penetration Subscribers (000) MTS V impelCom Megaphone Others Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) MTS V impelCom Megaphone Others Total Market Share Net Subscriber A dds (000) MTS V impelCom Megaphone Others Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) MTS V impelCom Megaphone Others Total Monthly Churn (%) MTS V impelCom Megaphone Others Country A V G*
1Q99 N.A .
2Q99 N.A .
3Q99 N.A.
4Q99 1%
1Q00 1%
2Q00 1%
3Q00 2%
4Q00 2%
1Q01 3%
2Q01 3%
3Q01 4%
4Q01 6%
1Q02 6%
2Q02 8%
3Q02 10%
4Q02 12%
1Q03 15%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
300 372 N.A . 640 1,312 N.A . N.A .
540 500 N.A . 660 1,700 N.A . N.A .
640 580 N.A . 690 1,910 N.A . N.A .
890 680 N.A . 740 2,310 N.A . N.A .
1,190 830 N.A . 850 2,870 N.A . 119%
1,420 980 N.A. 1,330 3,730 N.A. 119%
1,860 1,190 N.A . 1,930 4,980 N.A . 161%
2,350 1,480 N.A . 2,410 6,240 N.A . 170%
2,660 2,110 N.A. 3,270 8,040 N.A. 180%
3,050 2,660 N.A . 3,700 9,410 100% 152%
4,370 3,280 N.A . 4,080 11,730 100% 136%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A. 23% N.A. 28% N.A. N.A . N.A. 49% N.A. 100%
32% 29% N.A . 39% 100%
34% 30% N.A . 36% 100%
39% 29% N.A . 32% 100%
41% 29% N.A . 30% 100%
38% 26% N.A. 36% 100%
37% 24% N.A . 39% 100%
38% 24% N.A . 39% 100%
33% 26% N.A. 41% 100%
32% 28% N.A . 39% 100%
37% 28% N.A . 35% 100%
37% 28% 16% 19% 100%
37% 29% 16% 18% 100%
36% 29% 17% 18% 100%
37% 29% 17% 17% 100%
38% 31% 18% 14% 100%
37% 32% 18% 14% 100%
37% 32% 18% 13% 100%
37% 33% 18% 12% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
240 128 N.A . 20 388 N.A .
100 80 N.A . 30 210 N.A .
250 100 N.A . 50 400 N.A .
300 150 N.A . 110 560 N.A .
230 150 N.A. 480 860 122%
440 210 N.A . 600 1,250 495%
490 290 N.A . 480 1,260 215%
310 630 N.A. 860 1,800 221%
390 550 N.A . 430 1,370 59%
1,320 620 N.A . 380 2,320 86%
1,080 750 N.A. -1,250 2,870 128%
1,240 1,120 650 390 3,400 89%
910 1,040 640 530 3,120 128%
1,720 1,270 680 520 4,190 81%
2,130 1,800 1,080 -40 4,970 73%
2,040 2,140 1,010 680 5,870 73%
2,010 1,970 1,380 740 6,100 96%
2,652 2,934 1,292 343 7,221 72%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
62% 33% N.A . 5% 100%
48% 38% N.A . 14% 100%
63% 25% N.A . 13% 100%
54% 27% N.A . 20% 100%
27% 17% N.A. 56% 100%
35% 17% N.A . 48% 100%
39% 23% N.A . 38% 100%
17% 35% N.A. 48% 100%
28% 40% N.A . 31% 100%
57% 27% N.A . 16% 100%
38% 26% N.A. -44% 20%
36% 33% 19% 11% 100%
29% 33% 21% 17% 100%
41% 30% 16% 12% 100%
43% 36% 22% -1% 100%
35% 36% 17% 12% 100%
33% 32% 23% 12% 100%
37% 41% 18% 5% 100%
N.A . 2.1% N.A . N.A . N.A .
N.A . 2.1% N.A . N.A . N.A .
N.A. 2.1% N.A. N.A. 2.0%
N.A . 2.1% N.A . N.A . 2.0%
2.8% 2.9% N.A . N.A . 2.9%
2.1% 2.9% N.A . N.A . 2.5%
1.7% 2.9% N.A . N.A . 2.3%
1.9% 2.9% N.A . N.A . 2.4%
2.0% 2.2% N.A. N.A. 2.1%
1.6% 2.2% N.A . N.A . 1.9%
1.8% 2.2% N.A . N.A . 2.0%
3.5% 2.1% N.A. N.A. 2.8%
3.3% 1.9% N.A . N.A . 2.6%
2.6% 2.3% N.A . N.A . 2.4%
2.8% 2.8% N.A. N.A. 2.8%
3.4% 2.9% N.A. N.A. 3.1%
3.9% 3.2% N.A. N.A. 3.5%
3.7% 3.5% N.A. N.A. 3.6%
4.1% 3.2% N.A . N.A . 3.7%
4.2% 3.2% N.A . N.A . 3.7%
3.3% 2.9% N.A . N.A . 3.1%
2.6% 3.1% N.A . N.A . 2.9%
5,450 6,690 7,600 9,320 4,030 5,150 6,190 7,460 2,290 2,940 3,580 4,260 2,830 3,220 3,750 4,270 14,600 18,000 21,120 25,310 100% 100% 63% 65% 134% 124% 124% 116%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
112
2Q03 17%
Refer to important disclosures on page 140.
3Q03 21%
4Q03 25%
11,450 13,490 9,260 11,400 5,340 6,350 4,230 4,910 30,280 36,150 69% 77% 107% 101%
1Q04 29%
2Q04 34%
15,500 18,152 13,370 16,304 7,730 9,022 5,650 5,993 42,250 49,471 80% 83% 100% 95%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 92: Russia (Continued) Monthly ARPU - USD MTS VimpelCom Megaphone Others Country AVG* YoY Growth Data as % of ARPU Monthly MOU (minutes) MTS VimpelCom Megaphone Others Country Average MOU* YoY Monthly MOU Growth Revenue Per Minute - USD MTS VimpelCom Megaphone Country Average RPM* YoY RPM Growth Est. Service Rev (USD bn) YoY Growth EBITDA Margin (%) MTS VimpelCom Megaphone Others Country Average Margin
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
270 180 N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
230 122 N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
180 95 N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
124 99 N.A. N.A. 105 N.A. N.A.
100 43 N.A. N.A. 69 N.A. N.A.
85 39 N.A. N.A. 60 N.A. N.A.
66 36 N.A. N.A. 50 N.A. N.A.
57 32 N.A. N.A. 45 -57% N.A.
40 28 N.A. N.A. 33 -52% 1%
39 28 N.A. N.A. 33 -45% 1%
39 29 N.A. N.A. 33 -34% 1%
32 24 N.A. N.A. 27 -40% 1%
27 19 N.A. N.A. 23 -34% 3%
25 19 N.A. N.A. 22 -35% 4%
25 20 N.A. N.A. 23 -36% 4%
21 16 N.A. N.A. 19 -33% 5%
19 14 N.A. N.A. 16 -30% 7%
19 15 N.A. N.A. 17 -24% 8%
19 14 N.A. N.A. 17 -25% 10%
16 13 N.A. N.A. 15 -23% 10%
14 11 N.A. N.A. 13 -23% 13%
14 11 N.A. N.A. 13 -26% 11%
350 158 142 N.A. N.A. N.A.
300 130 117 N.A. N.A. N.A.
250 137 123 N.A. N.A. N.A.
224 88 79 N.A. 149 N.A.
152 88 79 N.A. 121 N.A.
173 86 77 N.A. 132 N.A.
175 89 80 N.A. 138 N.A.
167 97 87 N.A. 138 -7%
152 94 85 N.A. 128 6%
166 108 97 N.A. 143 9%
167 111 100 N.A. 145 6%
154 107 96 N.A. 133 -4%
142 87 83 N.A. 116 -9%
167 95 90 N.A. 136 -5%
175 97 92 N.A. 132 -9%
175 89 85 N.A. 127 -5%
148 88 83 N.A. 113 -3%
162 100 95 N.A. 127 -7%
159 104 99 N.A. 127 -4%
140 97 92 N.A. 114 -10%
147 91 N.A. N.A. 121 7%
160 96 N.A. N.A. 130 3%
0.77 1.14 N.A. N.A. N.A.
0.77 0.94 N.A. N.A. N.A.
0.72 0.69 N.A. N.A. N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
0.55 1.13 N.A. 0.87 N.A. 0.00 N.A.
0.66 0.49 N.A. 0.58 N.A. 0.09 N.A.
0.49 0.45 N.A. 0.47 N.A. 0.11 N.A.
0.38 0.40 N.A. 0.39 N.A. 0.12 N.A.
0.34 0.33 N.A. 0.34 -61% 0.13 21%
0.26 0.29 N.A. 0.27 -53% 0.12 34%
0.23 0.26 N.A. 0.24 -49% 0.15 39%
0.23 0.26 N.A. 0.24 -38% 0.20 69%
0.20 0.22 N.A. 0.21 -38% 0.19 41%
0.18 0.22 N.A. 0.20 -28% 0.19 51%
0.14 0.19 N.A. 0.16 -32% 0.23 52%
0.13 0.20 N.A. 0.16 -33% 0.30 53%
0.11 0.17 N.A. 0.14 -35% 0.31 66%
0.12 0.14 N.A. 0.13 -36% 0.32 73%
0.11 0.13 N.A. 0.12 -28% 0.40 72%
0.11 0.12 N.A. 0.11 -29% 0.49 62%
0.11 0.11 N.A. 0.11 -21% 0.51 62%
0.09 0.10 N.A. 0.09 -27% 0.52 60%
0.08 0.10 N.A. 0.09 -26% 0.60 52%
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
51% 17% N.A. N.A. 35%
46% 19% N.A. N.A. 33%
41% 19% N.A. N.A. 31%
36% 18% N.A. N.A. 28%
48% 35% N.A. N.A. 43%
40% 37% N.A. N.A. 39%
54% 36% N.A. N.A. 47%
52% 32% N.A. N.A. 44%
50% 43% N.A. N.A. 47%
51% 41% N.A. N.A. 46%
51% 46% N.A. N.A. 49%
45% 37% N.A. N.A. 41%
49% 44% N.A. N.A. 47%
52% 46% N.A. N.A. 49%
54% 47% N.A. N.A. 51%
53% 46% N.A. N.A. 50%
55% 48% N.A. N.A. 52%
57% 50% N.A. N.A. 53%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
113
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 93: Singapore Penetration Subscribers (000) SingTel Mobile One Starhub Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) SingTel Mobile One Starhub Total Market Share Net Subscriber A dds (000) SingTel Mobile One Starhub Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) SingTel Mobile One Starhub Total Monthly Churn (%) SingTel Mobile One Starhub Country A V G*
1Q99 28%
2Q99 30%
3Q99 34%
4Q99 38%
1Q00 42%
2Q00 48%
3Q00 54%
4Q00 61%
1Q01 68%
2Q01 73%
3Q01 75%
4Q01 69%
1Q02 72%
2Q02 73%
3Q02 75%
4Q02 78%
1Q03 79%
2Q03 80%
3Q03 81%
4Q03 83%
1Q04 85%
2Q04 87%
743 352 N.A . 1,095 26% N.A .
790 374 N.A . 1,164 27% N.A .
901 408 N.A . 1,308 28% N.A .
980 491 N.A . 1,471 29% 44%
1,058 572 N.A . 1,631 29% 49%
1,154 728 N.A . 1,883 30% 62%
1,250 763 150 2,163 30% 65%
1,400 801 241 2,442 30% 66%
1,536 882 329 2,747 31% 68%
1,636 925 423 2,984 31% 58%
1,683 960 437 3,080 31% 42%
1,404 982 472 2,859 23% 17%
1,493 1,000 499 2,992 25% 9%
1,495 1,010 536 3,041 26% 2%
1,514 1,020 588 3,122 26% 1%
1,555 1,049 641 3,245 26% 14%
1,548 1,067 698 3,313 27% 11%
1,530 1,059 747 3,336 27% 10%
1,518 1,066 818 3,402 27% 9%
1,534 1,068 875 3,477 28% 7%
1,516 1,106 955 3,577 29% 8%
1,502 1,124 1,029 3,655 30% 10%
68% 32%
68% 32%
69% 31%
67% 33%
65% 35%
61% 39%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
58% 35% 7% 100%
57% 33% 10% 100%
56% 32% 12% 100%
55% 31% 14% 100%
55% 31% 14% 100%
49% 34% 17% 100%
50% 33% 17% 100%
49% 33% 18% 100%
48% 33% 19% 100%
48% 32% 20% 100%
47% 32% 21% 100%
46% 32% 22% 100%
45% 31% 24% 100%
44% 31% 25% 100%
42% 31% 27% 100%
41% 31% 28% 100%
53 22 N.A . 75 N.A .
47 22 N.A . 69 N.A .
111 34 N.A . 144 N.A .
79 83 N.A . 162 N.A .
79 81 N.A . 160 115%
96 156 N.A . 252 263%
96 34 150 280 94%
150 38 91 280 72%
136 81 88 305 91%
100 43 93 236 -6%
47 35 15 97 -65%
-279 22 35 -222 -179%
89 18 26 133 -57%
2 10 37 49 -79%
19 41 10 29 52 53 81 123 -16% -156%
-7 18 57 68 -49%
-18 -8 49 23 -53%
-12 7 71 66 -18%
16 2 57 75 -39%
-18 38 80 100 46%
-14 18 74 78 239%
71% 29% N.A . 100%
68% 32% N.A . 100%
77% 23% N.A . 100%
49% 51% N.A . 100%
49% 51% N.A . 100%
38% 62% N.A . 100%
34% 12% 54% 100%
54% 14% 33% 100%
45% 27% 29% 100%
42% 18% 39% 100%
49% 36% 15% 100%
126% -10% -16% 100%
67% 14% 20% 100%
4% 20% 76% 100%
23% 12% 64% 100%
33% 24% 43% 100%
-10% 26% 84% 100%
-78% -35% 213% 100%
-18% 11% 108% 100%
21% 3% 76% 100%
-18% 38% 80% 100%
-18% 23% 95% 100%
1.6% 1.2% N.A . 1.5%
1.7% 1.3% N.A . 1.6%
1.8% 3.1% N.A . 2.2%
1.9% 3.1% N.A . 2.3%
2.0% 3.0% N.A . 2.4%
2.0% 3.0% N.A . 2.4%
2.0% 3.0% 0.8% 2.3%
2.0% 3.0% 1.3% 2.3%
2.0% 3.1% 2.0% 2.4%
2.0% 3.2% 2.0% 2.4%
2.0% 2.9% 2.0% 2.3%
7.9% 2.7% 2.0% 5.1%
3.5% 2.4% 2.0% 2.9%
3.0% 2.2% 2.0% 2.6%
3.0% 2.5% 2.0% 2.6%
3.0% 2.1% 2.0% 2.5%
1.6% 2.2% 2.2% 1.9%
1.6% 2.0% 2.2% 1.9%
1.6% 1.6% 2.2% 1.7%
1.1% 1.6% 2.2% 1.5%
2.0% 1.3% 1.8% 1.7%
1.4% 1.3% 1.6% 1.4%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
114
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 94: Singapore (Continued) Monthly A RPU - SGD SingTel Mobile One Starhub Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) SingTel Mobile One Starhub Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - SGD SingTel Mobile One Starhub Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (SGD bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) SingTel Mobile One Starhub Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
55 68 N.A . 59 N.A . 1%
55 69 N.A . 59 N.A . 1%
55 68 N.A . 59 N.A . 2%
55 63 N.A . 58 -39% 2%
57 56 N.A . 57 -4% 3%
57 49 50 54 -10% 4%
57 45 49 52 -12% 5%
57 45 49 52 -10% 7%
57 44 48 52 -9% 7%
57 42 48 51 -5% 8%
57 42 49 51 -2% 10%
57 43 49 51 -2% 10%
57 45 53 52 1% 10%
57 45 56 53 3% 11%
57 46 57 53 4% 12%
57 43 58 53 4% 13%
57 43 57 52 0% 15%
57 42 57 52 -1% 14%
57 43 55 52 -3% 14%
57 43 55 52 -1% 14%
57 43 52 51 -2% 14%
57 45 56 53 1% 14%
148 185 N.A . 160 N.A .
157 197 N.A . 170 N.A .
166 207 N.A . 179 N.A .
177 203 N.A . 186 -18%
250 195 N.A . 231 44%
250 180 688 223 31%
250 179 688 255 43%
250 203 688 278 50%
250 207 688 289 25%
250 212 678 299 34%
250 228 668 303 18%
248 225 658 308 11%
246 225 552 290 0%
243 229 542 291 -3%
240 229 532 291 -4%
234 222 522 287 -7%
226 214 486 277 -4%
229 219 476 281 -3%
230 218 430 274 -6%
236 216 410 274 -5%
240 226 399 278 0%
241 233 379 277 -1%
0.37 0.37 N.A . 0.37 N.A . 0.19 N.A .
0.35 0.35 N.A . 0.35 N.A . 0.21 N.A .
0.32 0.32 N.A . 0.32 N.A . 0.23 N.A .
0.30 0.30 N.A . 0.30 -27% 0.25 N.A .
0.22 0.28 N.A . 0.24 -35% 0.26 36%
0.22 0.26 N.A . 0.23 -33% 0.28 36%
0.22 0.24 N.A . 0.19 -41% 0.32 39%
0.21 0.21 N.A . 0.17 -43% 0.36 45%
0.21 0.19 N.A . 0.17 -31% 0.40 52%
0.21 0.18 N.A . 0.16 -32% 0.44 55%
0.21 0.17 0.07 0.15 -21% 0.47 47%
0.21 0.17 0.07 0.15 -15% 0.46 27%
0.21 0.18 0.09 0.16 -2% 0.46 14%
0.21 0.17 0.09 0.16 2% 0.48 8%
0.21 0.18 0.09 0.16 5% 0.49 6%
0.21 0.17 0.10 0.16 8% 0.50 10%
0.21 0.17 0.10 0.16 0% 0.52 12%
0.21 0.17 0.11 0.16 -2% 0.52 9%
0.21 0.17 0.11 0.16 1% 0.53 7%
0.20 0.17 0.12 0.16 1% 0.54 7%
0.20 0.16 0.11 0.16 -2% 0.54 5%
0.20 0.16 0.13 0.16 3% 0.57 10%
50% 31% N.A . 44%
50% 33% N.A . 45%
50% 26% N.A . 43%
50% 28% N.A . 43%
50% 31% N.A . 43%
50% 32% -30% 43%
50% 34% -30% 39%
50% 35% -30% 37%
50% 41% -30% 37%
50% 40% -30% 36%
50% 40% -30% 35%
50% 39% -30% 33%
50% 39% -30% 33%
50% 46% -20% 36%
50% 45% 0% 39%
50% 46% 5% 40%
50% 46% 25% 44%
50% 42% 28% 43%
50% 47% 30% 44%
50% 50% 31% 45%
50% 47% 32% 44%
50% 46% 33% 44%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
115
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 95: South Africa Penetration Subscribers (000) V odacom (Telkom) MTN Cell C Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) V odacom (Telkom) MTN Cell C Total Market Share Net Subscriber A dds (000) V odacom (Telkom) MTN Cell C Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) V odacom (Telkom) MTN Cell C Total Monthly Churn (%) V odacom (Telkom) MTN Cell C Country A V G*
1Q99 6%
2Q99 7%
3Q99 8%
4Q99 10%
1Q00 11%
2Q00 12%
3Q00 14%
4Q00 15%
1Q01 17%
2Q01 18%
3Q01 19%
4Q01 21%
1Q02 22%
2Q02 23%
3Q02 25%
4Q02 26%
1Q03 28%
1,527 1,072 N.A . 2,599 44% N.A .
1,770 1,345 N.A . 3,115 52% N.A .
2,014 1,617 N.A . 3,631 58% N.A .
2,256 1,889 N.A . 4,145 62% 76%
2,500 2,162 N.A . 4,662 65% 79%
2,848 2,423 N.A . 5,271 69% 69%
3,197 2,683 N.A . 5,880 71% 62%
3,545 2,944 N.A . 6,489 73% 57%
4,397 3,205 N.A . 7,602 77% 63%
4,645 3,370 N.A . 8,015 78% 52%
4,893 3,535 N.A . 8,428 78% 43%
5,272 3,928 140 9,340 80% 44%
5,651 5,880 6,167 6,415 6,598 6,857 7,185 7,662 7,990 8,255 3,877 4,060 4,284 4,526 4,723 5,016 5,360 6,050 6,270 6,495 300 423 550 905 1,250 1,505 1,775 2,048 2,300 2,341 9,828 10,363 11,001 11,845 12,571 13,379 14,320 15,760 16,560 17,092 81% 81% 81% 82% 82% 82% 82% 83% 83% 83% 29% 29% 31% 27% 28% 29% 30% 33% 32% 28%
59% 41% 0% 100%
57% 43% 0% 100%
55% 45% 0% 100%
54% 46% 0% 100%
54% 46% 0% 100%
54% 46% 0% 100%
54% 46% 0% 100%
55% 45% 0% 100%
58% 42% 0% 100%
58% 42% 0% 100%
58% 42% 0% 100%
56% 42% 1% 100%
57% 39% 3% 100%
57% 39% 4% 100%
56% 39% 5% 100%
54% 38% 8% 100%
52% 38% 10% 100%
51% 37% 11% 100%
50% 37% 12% 100%
49% 38% 13% 100%
48% 38% 14% 100%
48% 38% 14% 100%
139 105 N.A . 244 N.A .
243 273 N.A . 516 N.A .
244 272 N.A . 516 N.A .
242 272 N.A . 514 N.A .
244 273 N.A . 517 112%
348 261 N.A . 609 18%
349 260 N.A . 609 18%
348 261 N.A . 609 18%
852 261 N.A . 1,113 115%
248 165 N.A . 413 -32%
248 165 N.A . 413 -32%
379 393 140 912 50%
379 -51 160 488 -56%
229 183 123 535 29%
287 224 127 638 55%
248 242 355 844 -7%
183 197 345 726 49%
259 293 255 808 51%
328 344 270 941 47%
477 690 273 1,440 71%
328 220 252 800 10%
265 225 41 532 -34%
57% 43% 0% 100%
47% 53% 0% 100%
47% 53% 0% 100%
47% 53% 0% 100%
47% 53% 0% 100%
57% 43% 0% 100%
57% 43% 0% 100%
57% 43% 0% 100%
77% 23% 0% 100%
60% 40% 0% 100%
60% 40% 0% 100%
42% 43% 15% 100%
78% -10% 33% 100%
43% 34% 23% 100%
45% 35% 20% 100%
29% 29% 42% 100%
25% 27% 48% 100%
32% 36% 32% 100%
35% 36% 29% 100%
33% 48% 19% 100%
41% 27% 32% 100%
50% 42% 8% 100%
1.4% 1.8% 0.0% 1.6%
1.5% 1.9% 0.0% 1.7%
1.6% 2.0% 0.0% 1.8%
1.7% 2.1% 0.0% 1.9%
1.8% 2.2% 0.0% 2.0%
1.8% 2.3% 0.0% 2.0%
1.9% 2.3% 0.0% 2.1%
1.9% 2.4% 0.0% 2.1%
1.9% 2.4% 0.0% 2.1%
2.1% 2.4% 0.0% 2.2%
2.6% 2.4% 0.0% 2.5%
2.5% 2.3% 0.0% 2.4%
2.3% 2.5% 1.2% 2.3%
2.4% 2.6% 1.2% 2.4%
2.6% 2.3% 1.2% 2.4%
2.5% 2.3% 1.8% 2.4%
2.5% 2.3% 2.4% 2.4%
2.8% 2.6% 2.6% 2.7%
3.0% 2.9% 3.1% 3.0%
3.1% 3.0% 2.9% 3.0%
3.0% 3.1% 3.2% 3.1%
3.0% 3.0% 3.1% 3.0%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
116
Refer to important disclosures on page 140.
2Q03 29%
3Q03 31%
4Q03 34%
1Q04 36%
2Q04 37%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 96: South Africa (Continued) Monthly A RPU - ZA R V odacom (Telkom) MTN Cell C Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) V odacom (Telkom) MTN Cell C Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - ZA R V odacom (Telkom) MTN Cell C Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (ZA R bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) V odacom (Telkom) MTN Cell C Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
435 378 N.A . 411 N.A . 0%
411 359 N.A . 389 N.A . 0%
388 340 N.A . 366 N.A . 0%
366 321 N.A . 345 -19% 0%
343 302 N.A . 324 -21% 0%
321 284 N.A . 304 -22% 1%
299 266 N.A . 284 -23% 1%
254 247 N.A . 251 -27% 2%
228 229 N.A . 228 -29% 2%
235 224 N.A . 230 -24% 3%
230 219 N.A . 226 -20% 3%
226 215 N.A . 221 -12% 3%
213 208 100 208 -9% 3%
213 209 105 207 -10% 3%
214 210 110 207 -8% 3%
214 208 115 204 -8% 3%
214 206 117 201 -3% 3%
214 207 117 200 -3% 3%
213 207 118 199 -4% 4%
212 208 118 198 -3% 4%
208 203 125 195 -3% 4%
205 189 126 188 -6% 5%
292 265 N.A . 281 N.A .
279 254 N.A . 268 N.A .
267 243 N.A . 256 N.A .
255 232 N.A . 245 -14%
240 221 N.A . 231 -18%
216 209 N.A . 213 -21%
195 197 N.A . 196 -24%
173 184 N.A . 178 -27%
150 172 N.A . 159 -31%
147 167 N.A . 156 -27%
146 162 N.A . 153 -22%
152 169 N.A . 157 -12%
151 168 90 156 -2%
149 166 95 153 -1%
147 163 99 151 -1%
145 162 104 148 -5%
148 164 109 150 -4%
147 163 114 149 -3%
135 150 105 137 -9%
134 149 104 136 -8%
140 155 109 141 -6%
139 154 108 140 -6%
1.49 1.43 N.A . 1.47 N.A . 3.06 N.A .
1.47 1.41 N.A . 1.45 N.A . 3.33 N.A .
1.45 1.40 N.A . 1.43 N.A . 3.71 N.A .
1.43 1.38 N.A . 1.41 -6% 4.03 N.A .
1.42 1.36 N.A . 1.39 -5% 4.28 40%
1.47 1.35 N.A . 1.41 -2% 4.52 36%
1.51 1.33 N.A . 1.43 0% 4.74 28%
1.44 1.31 N.A . 1.38 -2% 4.66 16%
1.49 1.30 N.A . 1.40 0% 4.83 13%
1.55 1.30 N.A . 1.44 2% 5.39 19%
1.54 1.31 N.A . 1.44 0% 5.56 17%
1.44 1.23 N.A . 1.37 -1% 5.89 27%
1.37 1.20 1.11 1.30 -7% 5.97 24%
1.39 1.23 1.11 1.32 -9% 6.27 16%
1.42 1.25 1.11 1.34 -7% 6.63 19%
1.43 1.25 1.10 1.34 -2% 6.99 19%
1.41 1.21 1.06 1.30 1% 7.37 24%
1.41 1.22 1.02 1.30 -1% 7.79 24%
1.51 1.32 1.12 1.40 5% 8.27 25%
1.50 1.33 1.13 1.40 5% 8.95 28%
1.42 1.24 1.15 1.32 1% 9.43 28%
1.40 1.16 1.15 1.28 -2% 9.49 22%
33% 26% N.A . 30%
34% 28% N.A . 31%
34% 30% N.A . 32%
35% 32% N.A . 33%
35% 34% N.A . 35%
35% 33% N.A . 34%
34% 33% N.A . 33%
34% 33% N.A . 34%
33% 34% N.A . 34%
34% 34% N.A . 34%
34% 33% N.A . 34%
34% 32% N.A . 33%
35% 32% N.A . 34%
35% 30% N.A . 33%
33% 29% N.A . 31%
33% 28% N.A . 31%
34% 28% N.A . 31%
34% 28% N.A . 31%
34% 29% N.A . 32%
34% 29% N.A . 32%
34% 30% N.A . 32%
34% 30% N.A . 32%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
117
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 97: Spain Penetration Subscribers (000) Telef onica Moviles Vodaf one Spain Amena Total Subscribers % Pre-Paid YoY Subscriber Grow th Market Share (%) Telef onica Moviles Vodaf one Spain Amena Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Telef onica Moviles Vodaf one Spain Amena Total Net Adds YoY Grow th Share of Net Adds (%) Telef onica Moviles Vodaf one Spain Amena Total Monthly Churn (%) Telef onica Moviles Vodaf one Spain Amena Country AV G*
1Q99 22%
2Q99 26%
3Q99 31%
4Q99 38%
1Q00 45%
2Q00 51%
3Q00 57%
4Q00 63%
1Q01 65%
2Q01 67%
5,717 2,640 70 8,427 N.A . N.A .
6,540 3,200 223 9,963 N.A . N.A .
68% 31% 1% 100%
66% 32% 2% 100%
63% 33% 4% 100%
60% 33% 7% 100%
59% 32% 9% 100%
57% 31% 11% 100%
57% 29% 14% 100%
823 483 -430 876 N.A .
823 560 153 1,536 N.A .
1,160 777 287 2,223 N.A.
1,353 961 504 2,818 N.A.
1,208 690 561 2,459 181%
1,191 632 700 2,523 64%
94% 55% -49% 100%
54% 36% 10% 100%
52% 35% 13% 100%
48% 34% 18% 100%
49% 28% 23% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A.
3Q01 71%
4Q01 76%
1Q02 78%
2Q02 79%
3Q02 81%
4Q02 84%
15,621 16,793 17,315 17,624 18,127 7,450 7,636 7,905 7,999 8,225 4,760 5,225 5,525 5,800 6,000 27,831 29,654 30,745 31,423 32,352 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A. 24% 21% 21% 19% 16%
18,412 8,658 6,460 33,530 N.A . 13%
1Q03 87%
2Q03 88%
3Q03 91%
4Q03 94%
1Q04 96%
2Q04 93%
7,700 9,052 10,260 11,451 12,801 13,669 3,977 4,938 5,628 6,260 6,536 7,125 510 1,014 1,575 2,275 3,100 3,719 12,187 15,004 17,463 19,986 22,437 24,513 N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. 99% 107% 101% 84% 63%
14,246 7,148 4,100 25,494 N.A . 46%
14,853 7,279 4,250 26,383 N.A. 32%
18,694 18,877 9,096 9,184 6,851 7,230 34,641 35,291 N.A. 60% 13% 12%
19,108 9,399 7,667 36,174 59% 12%
19,661 9,685 8,161 37,507 58% 12%
19,939 9,705 8,474 38,118 58% 10%
18,639 9,956 8,688 37,283 55% 6%
56% 29% 15% 100%
56% 28% 16% 100%
56% 28% 16% 100%
56% 27% 17% 100%
57% 26% 18% 100%
56% 26% 18% 100%
56% 25% 18% 100%
56% 25% 19% 100%
55% 26% 19% 100%
54% 26% 20% 100%
53% 26% 20% 100%
53% 26% 21% 100%
52% 26% 22% 100%
52% 25% 22% 100%
50% 27% 23% 100%
1,350 276 825 2,451 10%
868 589 619 2,076 -26%
577 23 381 981 -60%
607 132 150 889 -65%
768 170 510 1,448 -41%
1,172 187 465 1,824 -12%
522 269 300 1,091 11%
309 94 275 678 -24%
503 226 200 929 -36%
285 433 460 1,178 -35%
282 438 391 1,111 2%
183 88 379 650 -4%
231 215 437 883 -5%
553 286 494 1,333 13%
278 20 313 611 -45%
-1,300 251 214 -835 -228%
47% 25% 28% 100%
55% 11% 34% 100%
42% 28% 30% 100%
59% 2% 39% 100%
68% 15% 17% 100%
53% 12% 35% 100%
64% 10% 25% 100%
48% 25% 28% 100%
46% 14% 41% 100%
54% 24% 22% 100%
24% 37% 39% 100%
25% 39% 35% 100%
28% 14% 58% 100%
26% 24% 49% 100%
41% 21% 37% 100%
45% 3% 51% 100%
NM NM NM 100%
2.3% N.A. N.A. 2.3%
2.2% N.A. N.A. 2.2%
2.1% N.A. N.A. 2.1%
2.0% N.A . N.A . 2.0%
1.6% N.A. N.A. 1.6%
1.3% N.A . N.A . 1.3%
1.1% N.A . N.A . 1.1%
1.0% N.A . N.A . 1.0%
1.0% N.A . N.A . 1.0%
1.0% N.A. N.A. 1.0%
1.0% N.A . N.A . 1.0%
1.0% N.A. N.A. 1.0%
0.8% N.A . N.A . 0.8%
0.9% N.A. N.A. 0.9%
0.9% N.A . N.A . 0.9%
1.1% N.A. N.A. 1.1%
1.1% N.A . N.A . 1.1%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
118
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 98: Spain (Continued) Monthly A RPU - EUR Telef onica Moviles Vodaf one Spain Amena Country AV G* Y oY Grow th Data as % of ARPU Monthly MOU (minutes) Telef onica Moviles Vodaf one Spain Amena Country AV G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - EUR Telef onica Moviles Vodaf one Spain Amena Country AV G* YoY Grow th Est. Service Rev (EUR bn) YoY Grow th EBITDA Margin (%) Telef onica Moviles Vodaf one Spain Amena Country AV G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
43 41 33 42 N.A . 1%
40 38 31 39 N.A . 1%
37 36 30 36 N.A . 2%
34 33 28 33 -25% 3%
36 33 28 34 -19% 4%
34 32 28 33 -16% 5%
34 32 27 32 -11% 6%
31 31 27 30 -9% 8%
31 31 27 30 -12% 9%
31 31 27 30 -9% 10%
31 31 27 30 -6% 10%
29 31 26 29 -4% 10%
28 31 27 29 -6% 11%
29 32 28 29 -2% 11%
31 31 30 31 2% 11%
28 30 27 28 -3% 11%
28 30 26 28 -2% 12%
30 32 28 30 1% 11%
31 31 29 31 0% 12%
30 30 28 30 5% 12%
30 33 27 30 6% 12%
33 36 28 32 9% 12%
125 N.A . N.A . 125 N.A .
123 N.A . N.A . 123 N.A .
119 N.A. N.A. 119 N.A .
115 N.A. N.A. 115 -12%
111 N.A. N.A. 111 -11%
110 N.A. N.A. 110 -11%
109 N.A. N.A. 109 -8%
103 N.A. N.A. 103 -10%
102 N.A . N.A . 102 -8%
106 N.A. N.A. 106 -4%
108 N.A . N.A . 108 -1%
102 N.A . N.A . 102 -2%
97 N.A . N.A . 97 -5%
105 N.A . N.A . 105 -1%
109 N.A. N.A. 109 1%
108 N.A . N.A . 108 6%
106 N.A. N.A. 106 9%
116 N.A . N.A . 116 10%
120 N.A. N.A. 120 10%
118 N.A . N.A . 118 10%
116 N.A. N.A. 116 9%
132 N.A . N.A . 132 14%
0.34 N.A . N.A . 0.33 N.A . 1.01 N.A .
0.32 N.A . N.A . 0.31 N.A . 1.08 N.A .
0.30 N.A. N.A. 0.30 N.A. 1.20 N.A.
0.28 N.A. N.A. 0.28 -17% 1.36 N.A.
0.31 N.A. N.A. 0.30 -12% 1.67 65%
0.29 N.A. N.A. 0.28 -10% 1.84 70%
0.29 N.A. N.A. 0.28 -7% 2.06 71%
0.27 N.A. N.A. 0.27 -4% 2.14 58%
0.27 N.A . N.A . 0.27 -9% 2.25 35%
0.25 N.A. N.A. 0.25 -10% 2.31 26%
0.26 N.A . N.A . 0.25 -9% 2.53 23%
0.26 N.A . N.A . 0.26 -5% 2.43 13%
0.25 N.A . N.A . 0.26 -3% 2.57 14%
0.24 N.A . N.A . 0.25 -2% 2.75 19%
0.25 N.A. N.A. 0.25 -1% 2.97 17%
0.23 N.A . N.A . 0.23 -9% 2.80 15%
0.23 N.A. N.A. 0.23 -11% 2.82 10%
0.22 N.A . N.A . 0.23 -8% 3.07 12%
0.23 N.A. N.A. 0.23 -10% 3.31 12%
0.22 N.A . N.A . 0.22 -5% 3.25 16%
0.22 N.A. N.A. 0.23 -3% 3.27 16%
0.22 N.A . N.A . 0.22 -5% 3.43 12%
40% 33% 28% 26% -161% -110% 28% 21%
36% 24% -100% 20%
37% 22% -40% 23%
39% 22% -15% 27%
31% 24% -5% 24%
45% 26% 9% 34%
48% 33% 13% 38%
55% 35% 17% 43%
47% 37% 22% 40%
50% 38% 29% 43%
53% 35% 28% 44%
53% 37% 28% 44%
51% 37% 27% 42%
55% 37% 32% 46%
53% 39% 29% 45%
55% 39% 30% 45%
48% 38% 26% 41%
53% 39% 32% 45%
52% 41% 32% 45%
36% 37% 32% 30% -800% -300% 28% 27%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
119
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 99: Sweden Penetration Subscribers (000) Telia Tele 2 V odaf one Sw eden 3 (Hutchison) Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Telia Tele 2 V odaf one Sw eden 3 (Hutchison) Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Telia Tele 2 V odaf one Sw eden 3 (Hutchison) Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Telia Tele 2 V odaf one Sw eden 3 (Hutchison) Total Monthly Churn (%) Telia Tele 2 V odaf one Sw eden 3 (Hutchison) Country AV G*
1Q99 54%
2Q99 52%
3Q99 54%
4Q99 58%
1Q00 61%
2Q00 65%
3Q00 69%
4Q00 73%
1Q01 74%
2Q01 75%
3Q01 78%
4Q01 79%
1Q02 83%
2Q02 85%
3Q02 87%
4Q02 90%
1Q03 93%
2Q03 95%
3Q03 97%
4Q03 99%
1Q04 102%
2Q04 105%
2,665 1,451 666 N.A . 4,782 N.A . N.A .
2,381 1,473 728 N.A . 4,582 N.A . N.A .
2,464 1,565 790 N.A . 4,819 N.A . N.A .
2,646 1,641 846 N.A . 5,133 N.A . 23%
2,786 1,696 885 N.A . 5,367 N.A . 12%
2,985 1,816 941 N.A . 5,742 N.A . 25%
3,174 1,952 957 N.A. 6,083 N.A. 26%
3,305 2,132 994 N.A. 6,431 N.A. 25%
3,319 2,200 1,013 N.A. 6,532 N.A. 22%
3,394 2,271 1,040 N.A . 6,705 N.A . 17%
3,478 2,400 1,072 N.A . 6,950 N.A . 14%
3,513 2,442 1,109 N.A . 7,064 N.A . 10%
3,550 2,671 1,163 N.A . 7,384 N.A . 13%
3,571 2,757 1,222 N.A . 7,550 N.A . 13%
3,629 2,900 1,269 N.A . 7,798 N.A . 12%
3,692 3,000 1,311 N.A . 8,003 N.A . 13%
3,773 3,100 1,325 N.A . 8,198 N.A . 11%
3,798 3,225 1,343 1 8,367 57% 11%
3,879 3,275 1,380 3 8,537 58% 9%
3,969 3,300 1,422 9 8,700 59% 9%
4,148 3,400 1,438 19 9,005 58% 10%
4,262 3,400 1,479 114 9,255 59% 11%
58% 30% 14% N.A . 103%
65% 32% 16% N.A . 113%
66% 32% 16% N.A . 115%
64% 32% 16% N.A . 113%
62% 32% 16% N.A . 110%
59% 32% 16% N.A . 107%
57% 32% 16% N.A. 105%
51% 33% 15% N.A. 100%
51% 34% 16% N.A. 100%
51% 34% 16% N.A . 100%
50% 35% 15% N.A . 100%
50% 35% 16% N.A . 100%
48% 36% 16% N.A . 100%
47% 37% 16% N.A . 100%
47% 37% 16% N.A . 100%
46% 37% 16% N.A . 100%
46% 38% 16% N.A . 100%
45% 39% 16% 0% 100%
45% 38% 16% 0% 100%
46% 38% 16% 0% 100%
46% 38% 16% 0% 100%
46% 37% 16% 1% 100%
459 152 -3 N.A . 608 N.A .
-284 22 62 N.A . -200 N.A .
83 92 62 N.A . 237 N.A .
182 76 56 N.A . 314 N.A .
140 199 55 120 39 56 N.A . N.A . 234 375 -62% -288%
189 136 16 N.A. 341 44%
131 180 37 N.A. 348 11%
14 68 19 N.A. 101 -57%
75 71 27 N.A . 173 -54%
84 129 32 N.A . 245 -28%
35 42 37 N.A . 114 -67%
37 229 54 N.A . 320 217%
21 86 59 N.A . 166 -4%
58 143 47 N.A . 248 1%
63 100 42 N.A . 205 80%
81 100 14 N.A . 195 -39%
25 125 18 1 169 2%
81 50 37 2 170 -31%
90 25 42 6 163 -21%
179 100 16 10 305 57%
114 0 41 95 250 48%
75% 25% 0% N.A . 100%
142% -11% -31% N.A . 100%
35% 39% 26% N.A . 100%
58% 24% 18% N.A . 100%
60% 24% 17% N.A . 100%
53% 32% 15% N.A . 100%
55% 40% 5% N.A. 100%
38% 52% 11% N.A. 100%
14% 67% 19% N.A. 100%
43% 41% 16% N.A . 100%
34% 53% 13% N.A . 100%
31% 37% 32% N.A . 100%
12% 72% 17% N.A . 100%
13% 52% 36% N.A . 100%
23% 58% 19% N.A . 100%
31% 49% 20% N.A . 100%
42% 51% 7% N.A . 100%
15% 74% 11% 1% 100%
48% 29% 22% 1% 100%
55% 15% 26% 4% 100%
59% 33% 5% 3% 100%
46% 0% 16% 38% 100%
0.8% N.A . N.A . N.A . 0.8%
0.8% N.A . N.A . N.A . 0.8%
0.8% N.A . N.A . N.A . 0.8%
0.8% N.A . N.A . N.A . 0.8%
0.7% N.A . N.A . N.A . 0.7%
0.7% N.A . N.A . N.A . 0.7%
0.7% N.A. N.A. N.A. 0.7%
0.7% N.A. N.A. N.A. 0.7%
0.8% N.A. N.A. N.A. 0.8%
0.6% N.A . N.A . N.A . 0.6%
0.6% N.A . N.A . N.A . 0.6%
0.8% N.A . N.A . N.A . 0.8%
0.9% N.A . N.A . N.A . 0.9%
0.9% N.A . N.A . N.A . 0.9%
1.1% N.A . N.A . N.A . 1.1%
1.1% N.A . N.A . N.A . 1.1%
0.9% N.A . N.A . N.A . 0.9%
0.8% N.A . N.A . N.A . 0.8%
1.0% N.A. N.A. N.A. 1.0%
1.0% N.A. N.A. N.A. 1.0%
0.7% N.A. N.A. N.A. 0.7%
1.1% N.A . N.A . N.A . 1.1%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
120
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 100: Sweden (Continued) Monthly A RPU - SEK Telia Tele 2 V odaf one Sw eden 3 (Hutchison) Country AV G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Telia Tele 2 V odaf one Sw eden 3 (Hutchison) Country AV G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - SEK Telia Tele 2 V odaf one Sw eden 3 (Hutchison) Country AV G* Y oY Grow th Est. Service Rev (SEK bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Telia Tele 2 V odaf one Sw eden 3 (Hutchison) Country AV G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
330 202 465 N.A . 310 N.A . N.A .
348 213 504 N.A . 329 N.A . N.A .
331 240 502 N.A . 329 N.A . N.A .
333 217 493 N.A . 322 N.A . 1%
314 209 442 N.A . 302 -3% 1%
306 213 449 N.A . 300 -9% 2%
304 233 449 N.A. 304 -8% 2%
303 220 479 N.A. 303 -6% 3%
273 201 436 N.A. 274 -9% 4%
280 210 455 N.A . 283 -6% 4%
303 213 452 N.A . 295 -3% 4%
289 203 437 N.A . 283 -7% 5%
262 182 410 N.A . 256 -6% 5%
283 194 420 N.A . 273 -4% 5%
293 200 404 N.A . 276 -6% 6%
281 187 377 N.A . 261 -7% 6%
237 168 370 N.A . 232 -9% 6%
263 178 387 N.A . 250 -8% 6%
270 178 388 N.A. 254 -8% 6%
252 164 366 N.A. 237 -9% 6%
227 152 325 N.A. 214 -8% 7%
230 161 341 N.A . 222 -11% 7%
115 74 130 N.A . 107 N.A .
121 76 140 N.A . 126 N.A .
125 76 152 N.A . 132 N.A .
126 78 149 N.A . 131 6%
117 78 132 N.A . 119 11%
126 91 148 N.A . 127 1%
123 87 145 N.A. 121 -8%
124 79 157 N.A. 114 -13%
119 83 152 N.A. 112 -6%
130 85 169 N.A . 121 -5%
131 96 156 N.A . 123 1%
129 99 156 N.A . 123 8%
121 100 151 N.A . 118 5%
139 97 165 N.A . 128 6%
135 95 149 N.A . 122 0%
127 89 150 N.A . 117 -5%
121 83 146 N.A . 111 -6%
132 89 150 N.A . 118 -7%
131 87 150 N.A. 117 -4%
129 84 150 N.A. 115 -1%
121 83 147 N.A. 111 0%
130 92 151 N.A . 119 1%
2.87 2.73 3.59 N.A . 2.88 N.A . 4.16 N.A .
2.88 2.79 3.60 N.A . 2.62 N.A . 4.63 N.A .
2.65 3.14 3.31 N.A . 2.50 N.A . 4.65 N.A .
2.62 2.75 3.27 N.A . 2.44 N.A . 4.81 N.A .
2.66 2.65 3.32 N.A . 2.52 -13% 4.76 14%
2.38 2.30 2.98 N.A . 2.31 -12% 5.00 8%
2.42 2.61 3.03 N.A. 2.46 -2% 5.39 16%
2.37 2.70 2.96 N.A. 2.57 5% 5.68 18%
2.20 2.32 2.75 N.A. 2.35 -7% 4.69 -1%
2.07 2.37 2.58 N.A . 2.25 -2% 4.96 -1%
2.22 2.11 2.75 N.A . 2.29 -7% 5.21 -3%
2.15 1.94 2.66 N.A . 2.19 -15% 5.34 -6%
2.06 1.73 2.57 N.A . 2.06 -12% 5.04 8%
1.93 1.90 2.42 N.A . 2.03 -10% 5.53 12%
2.04 1.98 2.55 N.A . 2.12 -7% 5.86 13%
2.08 1.98 2.36 N.A . 2.11 -4% 5.59 5%
1.84 1.90 2.38 N.A . 1.97 -4% 5.38 7%
1.87 1.88 2.43 N.A . 1.99 -2% 5.81 5%
1.94 1.92 2.43 N.A. 2.04 -4% 5.99 2%
1.84 1.84 2.29 N.A. 1.93 -8% 5.77 3%
1.74 1.70 2.06 N.A. 1.80 -9% 5.43 1%
1.65 1.63 2.10 N.A . 1.73 -13% 5.76 -1%
N.A . N.A . 36% N.A . 5%
N.A . N.A . 41% N.A . 7%
N.A . N.A . 47% N.A . 8%
40% 45% 45% N.A . 42%
41% N.A . 43% N.A . 28%
29% N.A . 42% N.A . 22%
41% N.A. 46% N.A. 28%
41% 50% 44% N.A. 44%
45% 53% 41% N.A. 47%
43% 53% 42% N.A . 46%
46% 58% 45% N.A . 50%
44% 53% 42% N.A . 47%
42% 55% 42% N.A . 47%
41% 56% 44% N.A . 47%
47% 56% 45% N.A . 50%
47% 53% 39% N.A . 48%
44% 50% 37% N.A . 45%
49% 50% 39% N.A . 48%
46% 53% 38% N.A. 47%
41% 48% 37% N.A. 43%
40% 47% 34% N.A. 42%
40% 47% 36% N.A . 42%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
121
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 101: Switzerland Penetration Subscribers (000) Sw isscom Orange Sw itzerland Sunrise (TDC Sw itzerland) Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Sw isscom Orange Sw itzerland Sunrise (TDC Sw itzerland) Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Sw isscom Orange Sw itzerland Sunrise (TDC Sw itzerland) Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Sw isscom Orange Sw itzerland Sunrise (TDC Sw itzerland) Total Monthly Churn (%) Sw isscom Orange Sw itzerland Sunrise (TDC Sw itzerland) Country A V G*
1Q99 25%
2Q99 31%
3Q99 35%
4Q99 43%
1Q00 49%
2Q00 56%
3Q00 62%
4Q00 62%
1Q01 65%
2Q01 68%
3Q01 70%
4Q01 70%
1Q02 75%
2Q02 77%
3Q02 79%
4Q02 80%
1Q03 81%
2Q03 82%
3Q03 84%
4Q03 86%
1Q04 87%
2Q04 89%
1,695 N.A . 95 1,790 N.A . N.A .
2,010 N.A . 230 2,240 N.A . N.A .
2,121 N.A . 360 2,481 N.A . N.A .
2,282 300 465 3,047 N.A . 82%
2,456 450 600 3,506 N.A . 96%
2,729 600 675 4,004 N.A . 79%
2,976 750 690 4,416 N.A . 78%
3,068 800 584 4,452 N.A . 46%
3,310 811 524 4,645 N.A . 32%
3,427 859 585 4,871 N.A . 22%
3,511 881 656 5,048 N.A . 14%
3,373 925 743 5,041 N.A . 13%
3,429 956 1,010 5,395 N.A . 16%
3,488 988 1,045 5,521 N.A . 13%
3,542 1,040 1,087 5,669 N.A . 12%
3,605 963 1,134 5,702 N.A . 13%
3,634 988 1,170 5,792 N.A . 7%
3,675 1,003 1,189 5,867 43% 6%
3,736 1,055 1,210 6,001 42% 6%
3,815 1,085 1,260 6,160 43% 8%
3,838 1,104 1,285 6,227 43% 8%
3,898 1,116 1,323 6,337 43% 8%
95%
90%
85%
5% 100%
10% 100%
15% 100%
75% 10% 15% 100%
70% 13% 17% 100%
68% 15% 17% 100%
67% 17% 16% 100%
69% 18% 13% 100%
71% 17% 11% 100%
70% 18% 12% 100%
70% 17% 13% 100%
67% 18% 15% 100%
64% 18% 19% 100%
63% 18% 19% 100%
62% 18% 19% 100%
63% 17% 20% 100%
63% 17% 20% 100%
63% 17% 20% 100%
62% 18% 20% 100%
62% 18% 20% 100%
62% 18% 21% 100%
62% 18% 21% 100%
23 0 95 118 N.A .
315 0 135 450 N.A .
111 0 130 241 N.A .
161 300 105 566 N.A .
174 150 135 459 289%
273 150 75 498 11%
247 150 15 412 71%
92 50 -106 36 -94%
242 11 -60 193 -58%
117 48 61 226 -55%
84 22 71 177 -57%
-138 44 87 -7 NM
56 31 267 354 83%
59 32 35 126 -44%
54 52 42 148 -16%
63 -77 47 33 NM
29 25 36 90 -75%
41 15 19 75 -40%
61 52 21 134 -9%
79 30 50 159 382%
23 19 25 67 -26%
60 12 38 110 47%
19% 0% 81% 100%
70% 0% 30% 100%
46% 0% 54% 100%
28% 53% 19% 100%
38% 33% 29% 100%
55% 30% 15% 100%
60% 256% 36% 139% 4% -294% 100% 100%
125% 6% -31% 100%
52% 21% 27% 100%
47% 1971% 12% -629% 40% -1243% 100% 100%
16% 9% 75% 100%
47% 25% 28% 100%
36% 191% 35% -233% 28% 142% 100% 100%
32% 28% 40% 100%
55% 20% 25% 100%
46% 39% 16% 100%
50% 19% 31% 100%
34% 28% 37% 100%
55% 11% 35% 100%
1.9% N.A . N.A . N.A .
1.9% N.A . N.A . N.A .
1.9% N.A . N.A . N.A .
1.9% N.A . N.A . N.A .
2.2% N.A . N.A . N.A .
2.2% N.A . N.A . N.A .
1.8% N.A . 4.0% 4.0%
1.8% N.A . 2.7% 2.7%
1.8% N.A . 2.6% 2.6%
1.8% N.A . 2.4% 2.4%
1.4% N.A . 2.4% 2.4%
1.3% N.A . 2.2% 2.2%
1.2% N.A . 2.2% 2.2%
1.2% N.A . N.A . 1.2%
1.2% N.A . N.A . 1.2%
1.0% N.A . N.A . 1.0%
1.0% N.A . N.A . 1.0%
2.2% N.A . N.A . N.A .
2.2% N.A . N.A . N.A .
1.8% N.A . 2.5% 2.5%
1.4% N.A . 2.3% 2.3%
1.4% N.A . 2.3% 2.3%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
122
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 102: Switzerland (Continued) Monthly A RPU - CHF Sw isscom Orange Sw itzerland Sunrise (TDC Sw itzerland) Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Sw isscom Orange Sw itzerland Sunrise (TDC Sw itzerland) Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - CHF Sw isscom Orange Sw itzerland Sunrise (TDC Sw itzerland) Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (CHF bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Sw isscom Orange Sw itzerland Sunrise (TDC Sw itzerland) Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
84 86 71 83 N.A . N.A .
83 76 67 80 N.A . N.A .
83 78 65 80 N.A . 9%
84 74 86 82 N.A . 10%
83 75 76 80 -3% 12%
85 78 64 80 0% 12%
90 82 60 83 4% 12%
84 84 60 79 -4% 12%
79 89 59 77 -5% 11%
80 90 62 78 -2% 11%
82 101 72 83 0% 12%
84 89 72 82 4% 12%
79 87 74 79 4% 14%
82 76 72 79 1% 14%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
115 N.A . N.A . 115 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
115 N.A . N.A . 115 0%
119 N.A . N.A . 119 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.13 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.14 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.19 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.25 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.26 11%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.31 15%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.39 17%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.35 8%
0.61 N.A . N.A . 0.61 N.A . 1.16 -8%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.21 -7%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.30 -6%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.28 -5%
0.60 N.A . N.A . 0.60 1% 1.30 12%
0.60 N.A . N.A . 0.60 N.A . 1.32 9%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
51% N.A . N.A . 37%
38% N.A . N.A . 27%
42% N.A . N.A . 31%
39% N.A . N.A . 28%
50% 11% -12% 36%
46% 11% -4% 34%
46% -8% 2% 31%
47% -8% 4% 30%
49% 7% 4% 33%
49% 7% 11% 34%
50% 9% 13% 35%
44% 9% 14% 32%
52% 18% 20% 40%
52% 23% 25% 42%
47% 28% 24% 39%
45% 33% 23% 38%
45% 29% 24% 38%
46% 29% 25% 39%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
123
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 103: Taiwan Penetration Subscribers (000) Chunghw a Telecom Taiw an Cellular Corp Far EasTone KG Telecom Mo Bi Tai Communications Trans A sia Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Chunghw a Telecom Taiw an Cellular Corp Far EasTone KG Telecom Mo Bi Tai Communications Trans A sia Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Chunghw a Telecom Taiw an Cellular Corp Far EasTone KG Telecom Mo Bi Tai Communications Trans A sia Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Chunghw a Telecom Taiw an Cellular Corp Far EasTone KG Telecom Mo Bi Tai Communications Trans A sia Total Monthly Churn (%) Chunghw a Telecom Taiw an Cellular Corp Far EasTone KG Telecom Mo Bi Tai Communications Trans A sia Country A V G*
1Q99 N.A .
2Q99 N.A .
3Q99 N.A .
4Q99 N.A .
1Q00 N.A .
2Q00 66%
3Q00 72%
4Q00 80%
1Q01 86%
2Q01 91%
3Q01 94%
4Q01 97%
1Q02 100%
2Q02 103%
3Q02 105%
4Q02 106%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . 3,832 4,190 4,662 5,010 5,448 5,917 6,233 6,537 6,940 7,186 7,422 7,619 7,765 7,963 8,050 8,079 8,122 N.A . 4,345 4,778 5,144 5,406 5,670 5,612 5,603 5,657 5,625 5,973 6,240 6,626 6,633 6,332 6,106 5,611 5,491 N.A . 2,838 2,956 3,411 3,726 3,802 3,777 3,775 4,005 4,163 4,192 4,341 4,384 4,327 4,312 4,326 4,475 4,233 N.A . 2,650 3,057 3,508 3,841 4,103 4,295 4,433 4,425 4,256 3,986 3,306 3,336 3,417 3,566 3,603 2,758 2,419 N.A . 437 480 523 532 560 585 602 612 651 698 721 721 721 721 719 709 675 N.A . 581 594 626 664 710 782 987 1,187 1,375 1,568 1,876 2,053 2,246 2,381 2,337 2,004 1,796 N.A . 14,683 16,055 17,874 19,179 20,293 20,967 21,633 22,423 23,010 23,603 23,905 24,738 25,110 25,275 25,141 23,636 22,737 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 17% 13% 13% 11% 10% 9% 7% 5% -4% -9%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
26% 30% 19% 18% 3% 4% 100%
26% 30% 18% 19% 3% 4% 100%
26% 29% 19% 20% 3% 4% 100%
26% 28% 19% 20% 3% 3% 100%
27% 28% 19% 20% 3% 3% 100%
28% 27% 18% 20% 3% 4% 100%
29% 26% 17% 20% 3% 5% 100%
29% 25% 18% 20% 3% 5% 100%
30% 24% 18% 18% 3% 6% 100%
30% 25% 18% 17% 3% 7% 100%
31% 26% 18% 14% 3% 8% 100%
31% 27% 18% 13% 3% 8% 100%
31% 26% 17% 14% 3% 9% 100%
32% 25% 17% 14% 3% 9% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
358 432 118 407 43 13 1,372 N.A .
472 366 455 451 43 32 1,819 N.A .
348 263 315 333 9 38 1,305 N.A .
438 264 76 262 28 46 1,114 N.A .
469 -58 -25 192 25 72 674 -51%
316 -9 -1 138 17 205 666 -63%
303 54 230 -8 10 200 790 -39%
403 -32 158 -169 39 189 587 -47%
247 348 29 -270 47 193 593 -12%
235 267 149 -680 23 308 302 -55%
198 386 44 29 0 177 833 5%
145 8 -57 82 0 194 372 -37%
198 -302 -15 149 0 135 165 -72%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
26% 32% 9% 30% 3% 1% 100%
26% 20% 25% 25% 2% 2% 100%
27% 20% 24% 25% 1% 3% 100%
39% 24% 7% 24% 3% 4% 100%
70% -9% -4% 28% 4% 11% 100%
48% -1% 0% 21% 3% 31% 100%
38% 7% 29% -1% 1% 25% 100%
69% -5% 27% -29% 7% 32% 100%
42% 78% 59% 88% 5% 49% -46% -225% 8% 8% 33% 102% 100% 100%
24% 46% 5% 4% 0% 21% 100%
39% 120% 2% -182% -15% -9% 22% 90% 0% 0% 52% 81% 100% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 3.4% N.A . N.A . N.A . 3.4%
N.A . N.A . 2.4% N.A . N.A . N.A . 2.4%
N.A . N.A . 1.7% N.A . N.A . N.A . 1.7%
1.5% N.A . 2.3% N.A . N.A . N.A . 2.3%
1.3% N.A . 2.5% N.A . N.A . N.A . 2.5%
1.7% N.A . 2.8% N.A . N.A . N.A . 2.8%
1.1% N.A . 3.8% N.A . N.A . N.A . 3.8%
1.5% N.A . 3.7% N.A . N.A . N.A . 3.7%
1.4% N.A . 3.6% N.A . N.A . N.A . 3.6%
1.5% N.A . 3.1% N.A . N.A . N.A . 3.1%
1Q03 110%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
124
Refer to important disclosures on page 140.
2Q03 112%
3Q03 112%
1.0% N.A . 3.5% N.A . N.A . N.A . 3.5%
4Q03 112%
32% 24% 17% 14% 3% 9% 100%
1Q04 105%
2Q04 101%
34% 24% 19% 12% 3% 8% 100%
36% 24% 19% 11% 3% 8% 100%
87 30 -226 -495 14 149 37 -846 -2 -10 -44 -333 -135 -1,505 NM NM
43 -120 -242 -338 -34 -208 -899 NM
-64% 167% -10% -27% 2% 33% 100%
-2% 33% -10% 56% 1% 22% 100%
-5% 13% 27% 38% 4% 23% 100%
2.0% 6.1% 2.5% N.A . N.A . N.A . 2.5%
2.0% 4.6% 2.9% N.A . N.A . N.A . 2.9%
2.0% 4.1% 2.4% N.A . N.A . N.A . 2.4%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 104: Taiwan (Continued) Monthly A RPU - NT$ Chunghw a Telecom Taiw an Cellular Corp Far EasTone KG Telecom Mo Bi Tai Communications Trans A sia Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Chunghw a Telecom Taiw an Cellular Corp Far EasTone KG Telecom Mo Bi Tai Communications Trans A sia Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - NT$ Chunghw a Telecom Taiw an Cellular Corp Far EasTone KG Telecom Mo Bi Tai Communications Trans A sia Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (NT$ bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Chunghw a Telecom Taiw an Cellular Corp Far EasTone KG Telecom Mo Bi Tai Communications Trans A sia Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
1,029 872 917 446 1,160 1,110 922 N.A . N.A .
937 824 1,028 569 935 1,157 858 N.A . 2%
901 808 1,150 353 749 924 811 N.A . 2%
811 763 954 327 778 900 730 N.A . 3%
899 744 764 328 750 886 710 -23% 3%
870 763 686 353 714 817 696 -19% 3%
813 697 672 353 634 661 652 -20% 4%
779 698 701 373 660 676 656 -10% 4%
776 699 714 402 608 626 663 -7% 4%
769 674 700 454 651 537 616 -11% 5%
710 618 691 513 578 475 585 -10% 5%
699 592 671 569 537 437 594 -9% 5%
709 581 682 591 542 434 604 -9% 5%
722 633 727 586 552 440 570 -7% 6%
678 628 755 583 526 419 570 -3% 6%
704 643 734 698 548 438 627 6% 6%
716 662 735 871 568 472 671 11% 7%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0 N.A .
209 180 172 58 172 183 164 N.A .
200 170 172 57 153 181 157 N.A .
193 167 176 51 148 177 153 N.A .
182 168 164 56 162 171 148 N.A .
201 164 141 64 151 160 149 -9%
197 159 141 75 143 140 148 -5%
190 156 138 91 136 125 147 -3%
188 154 138 112 130 106 150 1%
185 154 140 125 137 130 154 3%
182 155 142 140 148 123 156 5%
173 152 140 175 142 104 155 5%
169 148 147 205 121 91 156 5%
170 150 157 222 127 92 161 5%
181 154 163 234 129 97 169 9%
180 162 166 235 129 91 171 10%
183 171 163 275 131 96 178 14%
196 180 172 329 138 105 193 20%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
4.93 4.85 5.33 7.68 6.76 6.08 5.64 N.A . 40.63 N.A .
4.68 4.84 5.88 9.91 6.12 6.38 5.39 N.A . 39.57 N.A .
4.67 4.85 6.39 6.88 5.06 5.24 5.21 N.A . 41.25 N.A .
4.46 4.53 5.65 5.88 4.79 5.25 4.80 N.A . 40.59 N.A .
4.48 4.55 5.27 5.12 4.97 5.55 4.64 -18% 42.06 4%
4.41 4.79 4.71 4.67 4.98 5.84 4.55 -16% 43.08 9%
4.28 4.46 4.69 3.88 4.65 5.27 4.26 -18% 41.69 1%
4.08 4.54 4.88 3.34 5.06 6.35 4.22 -12% 43.35 7%
4.12 4.55 4.87 3.21 4.42 4.83 4.13 -11% 45.19 7%
4.14 4.35 4.70 3.24 4.39 4.36 3.75 -17% 43.08 0%
4.01 4.08 4.69 2.94 4.07 4.59 3.58 -16% 41.69 0%
4.03 3.87 4.33 2.78 4.46 4.65 3.61 -14% 43.35 0%
4.08 3.71 4.12 2.66 4.27 4.57 3.55 -14% 45.19 0%
3.89 3.95 4.18 2.51 4.28 4.37 3.16 -16% 43.08 0%
3.68 3.70 4.28 2.48 4.09 4.45 3.12 -13% 43.08 3%
3.72 3.59 4.22 2.42 4.18 4.36 3.30 -8% 45.90 6%
3.53 3.51 3.99 2.51 4.11 4.34 3.25 -8% 46.66 3%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . 37% 22% N.A . N.A . 25% 28%
46% 43% 24% N.A . N.A . N.A . 35%
45% 42% 31% N.A . N.A . N.A . 38%
54% 42% 41% N.A . N.A . N.A . 42%
48% 45% 42% N.A . N.A . N.A . 42%
60% 47% 44% N.A . N.A . N.A . 44%
58% 42% 43% N.A . N.A . N.A . 44%
56% 33% 41% N.A . N.A . N.A . 41%
46% 44% 38% N.A . N.A . N.A . 38%
53% 44% 40% N.A . N.A . 22% 41%
57% 41% 43% N.A . N.A . 18% 43%
56% 41% 43% N.A . N.A . 27% 43%
47% 45% 41% N.A . N.A . 31% 42%
55% 48% 44% 46% N.A . 39% 45%
56% 48% 48% 47% N.A . 39% 48%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
125
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 105: Thailand Penetration Subscribers (000) A dvanced Inf o Services Total A ccess Comm. DPC TRUE Hutchison CA T Thai Mobile Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) A dvanced Inf o Services Total A ccess Comm. DPC TRUE Hutchison CA T Thai Mobile Total Market Share Net Subscriber A dds (000) A dvanced Inf o Services Total A ccess Comm. DPC TRUE Hutchison CA T Thai Mobile Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) A dvanced Inf o Services Total A ccess Comm. DPC TRUE Hutchison CA T Thai Mobile Total Monthly Churn (%) A dvanced Inf o Services Total A ccess Comm. DPC TRUE Hutchison CA T Thai Mobile Country A V G*
1Q99 3%
2Q99 4%
3Q99 4%
4Q99 4%
1Q00 4%
2Q00 5%
3Q00 5%
4Q00 6%
1Q01 7%
2Q01 8%
3Q01 10%
4Q01 13%
1Q02 16%
2Q02 20%
3Q02 25%
4Q02 28%
1Q03 30%
1,013 953 150 N.A . N.A . N.A . 2,116 N.A . N.A .
1,063 981 130 N.A . N.A . N.A . 2,174 N.A . N.A .
1,143 1,024 130 N.A . N.A . N.A . 2,297 N.A . N.A .
1,231 1,075 130 N.A . N.A . N.A . 2,435 N.A . 21%
1,336 1,150 134 N.A . N.A . N.A . 2,620 N.A . 24%
1,481 1,197 140 N.A . N.A . N.A . 2,818 N.A . 30%
1,657 1,325 167 N.A . N.A . N.A . 3,149 N.A . 37%
1,977 1,403 216 N.A . N.A . N.A . 3,597 N.A . 48%
2,431 1,710 237 N.A . N.A . N.A . 4,377 N.A . 67%
3,029 2,012 256 N.A . N.A . N.A . 5,297 N.A . 88%
3,813 2,300 311 N.A . N.A . N.A . 6,424 N.A . 104%
4,813 2,738 390 13 N.A . N.A . 7,954 N.A . 121%
6,162 7,454 3,226 4,252 397 382 128 500 N.A . N.A . N.A . N.A . 9,913 12,589 52% 65% 126% 138%
3Q03 33%
48% 45% 7% N.A . N.A . N.A . 100%
49% 45% 6% N.A . N.A . N.A . 100%
50% 45% 6% N.A . N.A . N.A . 100%
51% 44% 5% N.A . N.A . N.A . 100%
51% 44% 5% N.A . N.A . N.A . 100%
53% 42% 5% N.A . N.A . N.A . 100%
53% 42% 5% N.A . N.A . N.A . 100%
55% 39% 6% N.A . N.A . N.A . 100%
56% 39% 5% N.A . N.A . N.A . 100%
57% 38% 5% N.A . N.A . N.A . 100%
59% 36% 5% N.A . N.A . N.A . 100%
61% 34% 5% 0% N.A . N.A . 100%
62% 33% 4% 1% N.A . N.A . 100%
59% 34% 3% 4% N.A . N.A . 100%
59% 33% 2% 6% N.A . N.A . 100%
59% 31% 2% 8% N.A . N.A . 100%
61% 30% N.A . 9% 0% N.A . 100%
62% 30% N.A . 8% 0% 1% 100%
61% 30% N.A . 8% 1% 0% 100%
60% 30% N.A . 8% 2% 0% 100%
59% 30% N.A . 9% 2% 0% 100%
58% 30% N.A 9% 2% 0% 100%
33 15 50 N.A . N.A . N.A . 98 N.A .
50 28 -20 N.A . N.A . N.A . 58 N.A .
80 43 N.A . N.A . N.A . N.A . 123 N.A .
88 51 N.A . N.A . N.A . N.A . 139 N.A .
106 76 4 N.A . N.A . N.A . 185 88%
145 47 6 N.A . N.A . N.A . 198 242%
176 128 27 N.A . N.A . N.A . 331 169%
320 78 49 N.A . N.A . N.A . 448 223%
453 306 21 N.A . N.A . N.A . 781 322%
599 302 19 N.A . N.A . N.A . 920 365%
784 288 55 N.A . N.A . N.A . 1,127 241%
1,000 437 79 13 N.A . N.A . 1,530 242%
1,349 488 7 115 N.A . N.A . 1,959 151%
1,293 1,026 -15 372 N.A . N.A . 2,676 191%
1,910 879 5 374 N.A . N.A . 3,168 181%
1,008 325 -98 462 N.A . N.A . 1,696 11%
1,162 171 -289 266 3 N.A . 1,313 -33%
728 274 N.A . 24 13 100 1,139 -57%
446 357 N.A . 64 189 N.A . 1,056 -67%
530 294 N.A . 135 203 N.A . 1,162 -31%
625 440 N.A . 168 45 N.A . 1,278 -3%
571 419 N.A . 348 46 N.A . 1,383 21%
34% 16% 51% N.A . N.A . N.A . 100%
87% 48% -35% N.A . N.A . N.A . 100%
65% 35% 0% N.A . N.A . N.A . 100%
63% 37% 0% N.A . N.A . N.A . 100%
57% 41% 2% N.A . N.A . N.A . 100%
73% 24% 3% N.A . N.A . N.A . 100%
53% 39% 8% N.A . N.A . N.A . 100%
72% 17% 11% N.A . N.A . N.A . 100%
58% 39% 3% N.A . N.A . N.A . 100%
65% 33% 2% N.A . N.A . N.A . 100%
70% 26% 5% N.A . N.A . N.A . 100%
65% 29% 5% 1% N.A . N.A . 100%
69% 25% 0% 6% N.A . N.A . 100%
48% 38% -1% 14% N.A . N.A . 100%
60% 28% 0% 12% N.A . N.A . 100%
59% 19% -6% 27% N.A . N.A . 100%
88% 13% -22% 20% N.A . N.A . 100%
64% 24% 0% 2% 1% 9% 100%
42% 34% 0% 6% 18% N.A . 100%
46% 25% 0% 12% 18% N.A . 100%
49% 34% 0% 13% 4% N.A . 100%
41% 30% 0% 25% 3% N.A . 100%
1.0% 1.0% 5.0% N.A . N.A . N.A . 1.3%
1.0% 1.0% 5.0% N.A . N.A . N.A . 1.2%
1.0% 1.0% 5.0% N.A . N.A . N.A . 1.2%
1.0% 1.0% 5.0% N.A . N.A . N.A . 1.2%
1.3% 1.3% 10.0% N.A . N.A . N.A . 1.7%
1.3% 1.3% 20.0% N.A . N.A . N.A . 2.2%
1.3% 1.3% 40.0% N.A . N.A . N.A . 3.3%
1.3% 1.3% 40.0% N.A . N.A . N.A . 3.6%
1.5% 1.5% 10.0% N.A . N.A . N.A . 2.0%
1.5% 1.5% 8.0% N.A . N.A . N.A . 1.8%
1.5% 1.5% 8.0% N.A . N.A . N.A . 1.8%
1.8% 2.0% 5.0% N.A . N.A . N.A . 2.0%
2.0% 7.6% 4.0% N.A . N.A . N.A . 3.9%
2.2% 9.8% 7.8% N.A . N.A . N.A . 5.1%
2.6% 8.7% 9.4% N.A . N.A . N.A . 4.9%
2.7% 12.1% N.A . N.A . N.A . N.A . 6.0%
2.9% 14.4% N.A . N.A . N.A . N.A . 6.7%
2.8% 12.4% N.A . N.A . N.A . N.A . 5.9%
2.1% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 2.1%
1.4% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.4%
1.5% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.5%
1.9% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 1.9%
9,365 10,373 11,535 12,263 12,709 5,130 5,455 5,626 5,899 6,257 387 289 N.A . N.A . N.A . 874 1,336 1,602 1,626 1,690 N.A . N.A . 3 16 205 N.A . N.A . N.A . 100 100 15,757 17,453 18,766 19,905 20,961 74% 78% 79% 81% 82% 145% 119% 89% 58% 33%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
126
2Q03 32%
Refer to important disclosures on page 140.
4Q03 35%
1Q04 37%
2Q04 39%
13,239 13,864 14,435 6,550 6,991 7,409 N.A . N.A . N.A 1,825 1,993 2,340 409 454 500 100 100 100 22,124 23,401 24,784 82% 83% 84% 27% 25% 25%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 106: Thailand (Continued) Monthly A RPU - Bt A dvanced Inf o Services Total A ccess Comm. DPC TRUE Hutchison CA T Thai Mobile Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) A dvanced Inf o Services Total A ccess Comm. DPC TRUE Hutchison CA T Thai Mobile Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - Bt A dvanced Inf o Services Total A ccess Comm. DPC TRUE Hutchison CA T Thai Mobile Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (Bt bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) A dvanced Inf o Services Total A ccess Comm. DPC TRUE Hutchison CA T Thai Mobile Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
1,150 972 N.A . N.A . N.A . N.A . 1,064 N.A . N.A .
1,148 943 N.A . N.A . N.A . N.A . 1,050 N.A . N.A .
1,150 980 N.A . N.A . N.A . N.A . 1,070 N.A . N.A .
1,190 990 N.A . N.A . N.A . N.A . 1,097 3% N.A .
1,214 1,040 N.A . N.A . N.A . N.A . 1,134 7% N.A .
1,238 1,068 N.A . N.A . N.A . N.A . 1,162 11% N.A .
1,226 981 N.A . N.A . N.A . N.A . 1,117 4% N.A .
1,237 1,046 1,210 N.A . N.A . N.A . 1,161 6% N.A .
1,211 986 1,150 N.A . N.A . N.A . 1,120 -1% N.A .
1,064 892 1,050 N.A . N.A . N.A . 998 -14% N.A .
910 884 964 N.A . N.A . N.A . 903 -19% 1%
771 815 1,035 N.A . N.A . N.A . 799 -31% 1%
762 718 1,290 N.A . N.A . N.A . 769 -31% 1%
647 582 923 N.A . N.A . N.A . 633 -37% 1%
531 429 995 N.A . N.A . N.A . 508 -44% 1%
516 389 980 515 N.A . N.A . 89 -89% 1%
542 408 N.A . 260 N.A . N.A . 481 -37% 3%
516 417 N.A . 234 N.A . N.A . 389 -39% 2%
484 427 N.A . 220 N.A . N.A . 377 -26% 2%
498 444 N.A . 206 N.A . N.A . 383 332% 2%
512 456 N.A . 204 N.A . N.A . 391 -19% 3%
497 423 N.A . 176 N.A . N.A . 365 -6% 2%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . 189 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
221 145 N.A . N.A . N.A . N.A . 177 N.A .
210 124 N.A . N.A . N.A . N.A . 166 N.A .
198 121 N.A . N.A . N.A . N.A . 158 N.A .
189 121 N.A . N.A . N.A . N.A . 151 N.A .
169 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 101 -43%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 6.59 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 6.75 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 7.17 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 7.78 N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 8.60 30%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 9.48 40%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 10.00 39%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 11.75 51%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 13.39 56%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 14.48 53%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 15.88 59%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 17.24 47%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 18.48 38%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 19.77 37%
N.A . 2.25 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 21.07 33%
2.31 2.65 N.A . N.A . N.A . N.A . 0.50 N.A . 22.36 30%
2.49 3.22 N.A . N.A . N.A . N.A . 2.82 N.A . 23.65 28%
2.53 3.37 N.A . N.A . N.A . N.A . 2.40 N.A . 24.94 26%
2.49 3.44 N.A . N.A . N.A . N.A . 2.44 N.A . 26.24 25%
2.90 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 3.73 NM 27.53 23%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 28.82 22%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 30.12 21%
40% 44% N.A . N.A . N.A . N.A . 42%
32% 45% N.A . N.A . N.A . N.A . 38%
38% 42% N.A . N.A . N.A . N.A . 40%
41% 48% N.A . N.A . N.A . N.A . 44%
40% 43% N.A . N.A . N.A . N.A . 41%
44% 53% N.A . N.A . N.A . N.A . 48%
71% 50% N.A . N.A . N.A . N.A . 62%
54% 52% 16% N.A . N.A . N.A . 51%
18% 49% 21% N.A . N.A . N.A . 30%
49% 40% 1% N.A . N.A . N.A . 43%
44% 33% 19% N.A . N.A . N.A . 39%
48% 36% 14% N.A . N.A . N.A . 42%
41% 39% 10% N.A . N.A . N.A . 39%
52% 36% -43% N.A . N.A . N.A . 44%
39% 39% 9% N.A . N.A . N.A . 38%
53% 33% 9% N.A . N.A . N.A . 46%
61% 39% 9% N.A . N.A . N.A . 54%
61% 39% N.A . N.A . N.A . N.A . 54%
62% 39% N.A . N.A . N.A . N.A . 54%
58% 41% N.A . N.A . N.A . N.A . 52%
63% 43% N.A . N.A . N.A . N.A . 56%
61% 40% N.A . N.A . N.A . N.A . 54%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
127
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 107: Turkey Penetration Subscribers (000) Turkcell Telsim Is Tim / (A vea) Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) Turkcell Telsim Is Tim / (A vea) Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Turkcell Telsim Is Tim / (A vea) Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Turkcell Telsim Is Tim / (A vea) Total Monthly Churn (%) Turkcell Telsim Is Tim / (A vea) Country A V G*
1Q99 7%
2Q99 9%
3Q99 10%
4Q99 12%
1Q00 14%
2Q00 17%
3Q00 19%
4Q00 22%
1Q01 24%
2Q01 25%
3Q01 27%
4Q01 28%
1Q02 30%
2Q02 32%
3Q02 34%
4Q02 34%
3,120 N.A . N.A . 4,500 N.A . N.A .
3,900 N.A . N.A . 5,700 N.A . N.A .
4,680 N.A . N.A . 6,800 N.A . N.A .
5,460 N.A . N.A . 7,900 N.A . N.A .
6,560 7,660 8,760 10,100 10,940 11,300 11,770 12,240 12,750 13,800 14,850 15,700 N.A . N.A . N.A . 4,550 5,300 5,500 5,700 6,300 6,500 6,570 6,870 5,930 N.A . N.A . N.A . N.A . 100 300 400 400 710 950 1,100 1,200 9,500 11,100 12,700 14,650 16,340 17,100 17,870 19,040 20,110 21,500 23,210 23,330 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 100% 100% 100% 100% N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 30% 23% 26% 30% 23%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
69% 31% N.A . 100%
67% 32% N.A . 100%
66% 32% N.A . 100%
66% 32% N.A . 100%
64% 33% 2% 100%
63% 32% 4% 100%
64% 31% 4% 100%
64% 30% 5% 100%
67% 25% 5% 100%
67% 24% 6% 100%
67% 21% 6% 100%
67% 19% 7% 100%
68% 17% 15% 100%
67% 17% 16% 100%
67% 17% 16% 100%
780 N.A . N.A . N.A . N.A .
780 N.A . N.A . N.A . N.A .
780 N.A . N.A . N.A . N.A .
780 N.A . N.A . N.A . N.A .
1,100 N.A . N.A . N.A . N.A .
1,100 N.A . N.A . N.A . N.A .
1,100 N.A . N.A . N.A . N.A .
1,340 N.A . N.A . N.A . N.A .
840 750 100 1,690 N.A .
360 200 200 760 N.A .
470 200 100 770 N.A .
470 600 N.A . 1,170 N.A .
510 200 310 1,070 -37%
1,050 70 240 1,390 83%
1,050 300 150 1,710 122%
850 -940 100 120 -90%
600 -200 190 950 -11%
910 -300 280 1,540 11%
970 -430 330 1,160 -32%
820 -300 2,200 920 667%
700 300 400 1,400 47%
1,200 200 400 1,800 17%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
50% 44% 6% N.A .
47% 26% 26% N.A .
61% 26% 13% N.A .
40% 51% 0% 100%
48% 19% 29% 100%
76% 5% 17% 100%
61% 708% 18% -783% 9% 83% 100% 100%
63% -21% 20% 100%
59% -19% 18% 100%
84% -37% 28% 100%
89% -33% 239% 135%
50% 21% 29% 100%
67% 11% 22% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
0.7% N.A . N.A . 0.7%
1.2% N.A . N.A . 1.2%
1.2% N.A . N.A . 1.2%
1.0% N.A . N.A . 1.0%
1.2% N.A . N.A . 1.2%
1.0% N.A . N.A . 1.0%
1.1% N.A . N.A . 1.1%
1.1% N.A . N.A . 1.1%
1.5% N.A . N.A . 1.5%
1.3% N.A . N.A . 1.3%
1.3% N.A . N.A . 1.3%
1.0% N.A . N.A . 1.0%
1.1% N.A . N.A . 1.1%
0.8% N.A . N.A . 0.8%
1.3% N.A . N.A . 1.3%
1Q03 35%
Refer to important disclosures on page 140.
3Q03 38%
4Q03 39%
1Q04 41%
2Q04 44%
16,300 17,210 18,180 19,000 19,700 20,900 5,730 5,430 5,000 4,700 5,000 5,200 1,390 1,670 2,000 4,200 4,600 5,000 24,280 25,820 26,980 27,900 29,300 31,100 71% 72% 74% 75% 75% 76% 21% 20% 16% 20% 21% 20%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
128
2Q03 37%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 108: Turkey (Continued) Monthly A RPU - USD Turkcell Telsim Is Tim / (A vea) Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Turkcell Telsim Is Tim / (A vea) Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - USD Turkcell Telsim Is Tim / (A vea) Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (USD bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Turkcell Telsim Is Tim / (A vea) Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
21 N.A . N.A . 21 N.A . N.A .
17 N.A . N.A . 17 N.A . N.A .
12 N.A . N.A . 12 N.A . N.A .
13 N.A . N.A . 13 N.A . N.A .
11 N.A . N.A . 11 N.A . N.A .
12 N.A . N.A . 12 -30% N.A .
13 N.A . N.A . 13 1% 8%
13 N.A . N.A . 13 -4% 8%
11 N.A . N.A . 11 -1% 9%
10 N.A . N.A . 10 -12% 10%
12 N.A . N.A . 12 -8% 10%
14 N.A . N.A . 14 13% 10%
11 N.A . N.A . 11 30% 12%
13 N.A . N.A . 13 26% 12%
14 N.A . N.A . 14 18% 12%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
82 70 N.A . 78 N.A .
66 56 N.A . 62 N.A .
65 55 N.A . 61 N.A .
68 58 N.A . 63 N.A .
56 N.A . N.A . 56 -34%
53 N.A . N.A . 53 -21%
58 N.A . N.A . 58 -12%
62 N.A . N.A . 62 -9%
53 N.A . N.A . 53 -5%
51 N.A . N.A . 51 -4%
60 N.A . N.A . 60 4%
66 N.A . N.A . 66 6%
58 N.A . N.A . 58 9%
56 N.A . N.A . 56 N.A .
66 N.A . N.A . 66 10%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
0.00 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
0.00 N.A . N.A . 0.00 N.A . 0.73 N.A .
0.00 N.A . N.A . 0.00 N.A . 0.59 N.A .
0.00 N.A . N.A . 0.00 N.A . 0.65 N.A .
0.00 N.A . N.A . 0.00 N.A . 0.58 N.A .
0.22 N.A . N.A . 0.22 -11% 0.64 -12%
0.20 N.A . N.A . 0.20 5% 0.74 25%
0.18 N.A . N.A . 0.19 -2% 0.80 23%
0.18 N.A . N.A . 0.19 -5% 0.72 25%
0.17 N.A . N.A . 0.18 -18% 0.69 7%
0.17 N.A . N.A . 0.18 -14% 0.82 11%
0.19 N.A . N.A . 0.20 4% 1.07 33%
0.16 N.A . N.A . 0.22 16% 1.11 54%
0.20 N.A . N.A . 0.20 11% 1.04 51%
0.18 N.A . N.A . 0.19 5% 1.17 43%
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A .
26% N.A . N.A . 19%
13% N.A . N.A . 10%
32% N.A . N.A . 29%
34% N.A . N.A . 25%
27% N.A . N.A . 20%
37% N.A . N.A . 28%
33% N.A . N.A . 25%
39% N.A . N.A . 30%
39% N.A . N.A . 29%
43% N.A . N.A . 32%
32% N.A . N.A . 24%
40% N.A . N.A . 30%
42% N.A . N.A . 32%
42% N.A . N.A . 31%
57% N.A . N.A . 43%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
129
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 109: United Kingdom 1Q99 2Q99 3Q99 4Q99 Penetration 25% 29% 33% 40% Subscribers (000) V odafone 5,575 6,162 6,865 7,937 mmO2 4,522 5,023 5,946 6,946 Orange 2,532 2,962 3,482 4,892 T-Mobile 2,250 2,651 3,255 4,106 3 (Hutchison) N.A . N.A . N.A . N.A . Total Subscribers 14,879 16,798 19,548 23,881 % Pre-Paid N.A . N.A . N.A . N.A . Y oY Subscriber Grow th N.A . N.A . N.A . 84% Market Share (%) V odafone 37% 37% 35% 33% mmO2 30% 30% 30% 29% Orange 17% 18% 18% 20% T-Mobile 15% 16% 17% 17% 3 (Hutchison) N.A . N.A . N.A . N.A . Total Market Share 100% 100% 100% 100% Net Subscriber A dds (000) V odafone 701 587 703 1,072 mmO2 478 501 923 1,000 Orange 370 430 520 1,410 T-Mobile 329 401 604 851 3 (Hutchison) N.A . N.A . N.A . N.A . Total Net A dds 1,878 1,919 2,750 4,333 Y oY Grow th N.A . N.A . N.A . N.A . Share of Net A dds (%) V odafone 37% 31% 26% 25% mmO2 25% 26% 34% 23% Orange 20% 22% 19% 33% T-Mobile 18% 21% 22% 20% 3 (Hutchison) N.A . N.A . N.A . N.A . Total 100% 100% 100% 100% Monthly Churn (%) V odafone 2.7% 2.7% 2.8% 2.6% mmO2 2.7% 2.7% 2.8% 2.7% Orange N.A . N.A . N.A . 1.3% T-Mobile N.A . N.A . N.A . N.A . 3 (Hutchison) N.A . N.A . N.A . N.A . Country A V G* 2.7% 2.7% 2.8% 2.3%
1Q00 46%
2Q00 52%
3Q00 58%
4Q00 67%
1Q01 72%
2Q01 75%
3Q01 77%
4Q01 79%
1Q02 80%
2Q02 81%
3Q02 83%
4Q02 85%
1Q03 85%
2Q03 86%
3Q03 87%
4Q03 91%
1Q04 94%
2Q04 96%
8,791 9,360 10,240 11,663 12,279 12,548 7,404 8,066 8,736 10,286 10,589 10,890 5,973 7,168 8,268 9,828 11,032 11,861 4,967 5,967 7,087 8,324 8,981 9,428 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 27,135 30,561 34,331 40,101 42,881 44,727 N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 82% 82% 76% 68% 58% 46%
12,799 10,968 12,178 9,928 N.A . 45,873 N.A . 34%
13,164 11,075 12,484 10,421 N.A . 47,144 N.A . 18%
13,186 11,084 12,671 10,750 N.A . 47,691 N.A . 11%
13,009 11,171 12,802 11,099 N.A . 48,081 N.A . 7%
12,957 11,449 13,060 11,758 N.A . 49,224 N.A . 7%
13,224 11,952 13,312 12,446 N.A . 50,934 N.A . 8%
13,300 12,050 13,313 12,212 25 50,900 N.A . 7%
13,313 12,308 13,258 12,500 56 51,435 68% 7%
13,483 12,623 13,371 12,386 175 52,038 68% 6%
13,947 13,053 13,649 13,636 230 54,515 68% 7%
14,095 13,264 13,820 14,343 384 55,906 69% 10%
14,227 13,525 13,747 14,899 720 57,118 68% 11%
32% 27% 22% 18% N.A . 100%
31% 26% 23% 20% N.A . 100%
30% 25% 24% 21% N.A . 100%
29% 26% 25% 21% N.A . 100%
29% 25% 26% 21% N.A . 100%
28% 24% 27% 21% N.A . 100%
28% 24% 27% 22% N.A . 100%
28% 23% 26% 22% N.A . 100%
28% 23% 27% 23% N.A . 100%
27% 23% 27% 23% N.A . 100%
26% 23% 27% 24% N.A . 100%
26% 23% 26% 24% N.A . 100%
26% 24% 26% 24% 0% 100%
26% 24% 26% 24% 0% 100%
26% 24% 26% 24% 0% 100%
26% 24% 25% 25% 0% 100%
25% 24% 25% 26% 1% 100%
25% 24% 24% 26% 1% 100%
854 458 1,081 861 N.A . 3,254 73%
569 662 1,195 1,000 N.A . 3,426 79%
880 670 1,100 1,120 N.A . 3,770 37%
1,423 1,550 1,560 1,237 N.A . 5,770 33%
616 303 1,204 657 N.A . 2,780 -15%
269 301 829 447 N.A . 1,846 -46%
251 78 317 500 N.A . 1,146 -70%
365 107 306 493 N.A . 1,271 -78%
22 9 187 329 N.A . 547 -80%
-177 87 131 349 N.A . 390 -79%
-52 278 258 659 N.A . 1,143 0%
267 503 252 688 N.A . 1,710 35%
76 98 1 -234 25 -34 NM
13 258 -55 288 31 535 37%
170 315 113 -114 119 603 -47%
464 430 278 1,250 55 2,477 45%
148 211 171 707 154 1,391 NM
132 261 -73 556 336 1,212 126%
26% 14% 33% 26% N.A . 100%
17% 19% 35% 29% N.A . 100%
23% 18% 29% 30% N.A . 100%
25% 27% 27% 21% N.A . 100%
22% 11% 43% 24% N.A . 100%
15% 16% 45% 24% N.A . 100%
22% 7% 28% 44% N.A . 100%
29% 8% 24% 39% N.A . 100%
4% 2% 34% 60% N.A . 100%
-45% 22% 34% 89% N.A . 100%
-5% 24% 23% 58% N.A . 100%
16% -224% 29% -288% 15% -3% 40% 688% N.A . -74% 100% 100%
2% 48% -10% 54% 6% 100%
28% 52% 19% -19% 20% 100%
19% 17% 11% 50% 2% 100%
11% 15% 12% 51% 11% 100%
11% 22% -6% 46% 28% 100%
2.4% 2.5% 1.2% N.A . N.A . 2.1%
2.2% 2.4% 1.1% N.A . N.A . 1.9%
2.0% 2.3% 1.1% N.A . N.A . 1.8%
2.0% 2.2% 1.1% 1.7% N.A . 1.8%
2.1% 2.2% 1.1% 1.5% N.A . 1.7%
2.1% 2.1% 1.0% 1.7% N.A . 1.7%
2.2% 2.6% 1.2% 1.7% N.A . 1.9%
2.4% 2.7% 1.2% 2.7% N.A . 2.2%
2.4% 2.7% 1.6% 2.0% N.A . 2.2%
2.4% 2.6% 1.6% 2.1% N.A . 2.2%
2.5% 2.4% 1.6% 1.9% N.A . 2.1%
2.5% 2.4% 1.6% 2.2% N.A . 2.2%
2.4% 2.3% 1.7% 4.2% N.A . 2.6%
2.4% 2.3% 1.7% 1.0% N.A . 1.8%
2.5% 2.1% 2.2% 1.2% N.A . 2.0%
2.5% 2.1% 2.2% 1.9% N.A . 2.1%
2.5% 2.4% 1.5% 2.7% N.A . 2.3%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.
130
Refer to important disclosures on page 140.
2.5% 2.5% 1.6% 4.2% N.A . 2.7%
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 110: United Kingdom (Continued) Monthly A RPU - GBP Vodaf one mmO2 Orange T-Mobile 3 (Hutchison) Country A VG* YoY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Vodaf one mmO2 Orange T-Mobile 3 (Hutchison) Country A VG* YoY Grow th Revenue Per Minute - GBP Vodaf one mmO2 Orange T-Mobile 3 (Hutchison) Country A VG* YoY Grow th Est. Service Rev (GBP bn) YoY Grow th EBITDA Margin (%) Vodaf one mmO2 Orange T-Mobile 3 (Hutchison) Country A VG*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
32 34 33 32 N.A . 33 N.A . 0%
30 33 32 29 N.A. 31 N.A. 0%
29 31 30 29 N.A . 30 N.A . 1%
28 29 29 27 N.A . 28 -16% 2%
25 28 27 24 N.A . 26 -20% 3%
25 26 27 23 N.A . 25 -18% 4%
25 25 25 22 N.A . 24 -18% 4%
25 23 23 22 N.A . 23 -18% 6%
24 21 21 18 N.A . 21 -20% 8%
23 19 20 16 N.A. 20 -22% 9%
23 20 21 17 N.A . 20 -16% 10%
23 19 21 17 N.A. 20 -13% 13%
23 19 21 18 N.A . 20 -4% 13%
23 20 22 18 N.A. 21 6% 14%
25 21 23 18 N.A . 22 7% 14%
24 21 22 18 N.A . 22 7% 15%
25 20 22 19 N.A . 21 6% 17%
25 22 23 20 45 23 8% 16%
25 23 23 22 45 23 7% 16%
26 23 22 22 45 23 9% 18%
27 23 22 21 45 23 10% 19%
27 24 23 21 44 24 5% 18%
180 120 170 241 N.A . 169 N.A .
178 125 172 240 N.A. 171 N.A.
173 119 174 232 N.A . 167 N.A .
170 136 175 238 N.A . 173 1%
152 126 172 214 N.A . 161 -5%
146 120 159 191 N.A . 151 -12%
141 131 159 164 N.A . 147 -11%
141 129 154 138 N.A . 141 -19%
136 126 144 125 N.A . 133 -17%
135 115 133 117 N.A. 126 -16%
135 113 137 114 N.A . 126 -15%
139 100 139 116 N.A. 125 -11%
142 102 136 121 N.A . 126 -5%
146 104 141 119 N.A. 129 2%
150 106 140 118 N.A . 129 3%
153 108 140 120 N.A . 131 5%
155 110 141 122 N.A . 133 5%
156 119 142 130 N.A. 137 7%
156 123 143 140 N.A. 141 9%
160 124 146 142 N.A . 143 9%
161 126 153 142 N.A . 146 10%
162 130 142 142 N.A. 144 5%
0.18 0.29 0.20 0.13 N.A . 0.19 N.A . 1.37 N.A .
0.17 0.26 0.18 0.12 N.A. 0.18 N.A. 1.47 N.A.
0.16 0.26 0.17 0.12 N.A . 0.18 N.A . 1.62 N.A .
0.16 0.21 0.17 0.11 N.A . 0.16 -19% 1.85 N.A .
0.16 0.22 0.15 0.11 N.A . 0.16 -18% 2.00 47%
0.17 0.21 0.16 0.12 N.A . 0.16 -10% 2.20 50%
0.17 0.18 0.15 0.13 N.A . 0.16 -11% 2.36 46%
0.17 0.17 0.14 0.14 N.A . 0.15 -4% 2.59 40%
0.16 0.16 0.13 0.13 N.A . 0.15 -8% 2.60 30%
0.16 0.15 0.13 0.13 N.A. 0.14 -12% 2.57 17%
0.16 0.16 0.13 0.13 N.A . 0.15 -8% 2.74 16%
0.15 0.16 0.13 0.13 N.A. 0.14 -9% 2.79 8%
0.14 0.16 0.13 0.13 N.A . 0.14 -5% 2.83 9%
0.14 0.17 0.13 0.13 N.A. 0.14 -2% 2.94 15%
0.14 0.17 0.14 0.14 N.A . 0.14 0% 3.16 15%
0.14 0.16 0.13 0.13 N.A . 0.14 -1% 3.18 14%
0.13 0.15 0.13 0.13 N.A . 0.13 -4% 3.17 12%
0.14 0.15 0.13 0.13 N.A. 0.14 -2% 3.36 14%
0.14 0.15 0.14 0.13 N.A. 0.14 -4% 3.47 10%
0.14 0.15 0.13 0.13 N.A . 0.13 -3% 3.56 12%
0.13 0.14 0.12 0.12 N.A . 0.13 -3% 3.63 15%
0.14 0.15 0.14 0.12 N.A. 0.14 -2% 3.72 11%
N.A . N.A . 15% 2% N.A . 9%
N.A. 15% 15% 2% N.A. 12%
33% 10% 15% 2% N.A . 18%
33% 16% 15% 2% N.A . 19%
32% 21% 23% 7% N.A . 22%
30% 19% 18% 1% N.A . 19%
30% 24% 23% 1% N.A . 21%
31% 21% 25% -7% N.A . 19%
31% 19% 23% 13% N.A . 22%
31% 24% 21% 16% N.A. 24%
31% 24% 24% 16% N.A . 24%
37% 25% 24% 19% N.A. 27%
37% 25% 30% 22% N.A . 29%
37% 26% 30% 26% N.A. 30%
37% 27% 30% 22% N.A . 29%
39% 28% 31% 17% N.A . 29%
40% 29% 34% 27% N.A . 33%
39% 29% 37% 25% N.A. 33%
37% 29% 33% 24% N.A. 31%
32% 31% 31% 23% N.A . 29%
32% 31% 32% 34% N.A . 32%
37% 30% 32% 33% N.A. 33%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.
Refer to important disclosures on page 140.
131
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 111: United States Penetration Subscribers (000) V erizon Wireless Cingular Wireless A T&T Wireless Sprint PCS Nextel Communications T-Mobile USA Others Total Subscribers % Pre-Paid Y oY Subscriber Grow th Market Share (%) V erizon Wireless Cingular Wireless A T&T Wireless Sprint PCS Nextel Communications T-Mobile USA Others Total Market Share Net Subscriber A dds (000) V erizon Wireless Cingular Wireless A T&T Wireless Sprint PCS Nextel Communications T-Mobile USA Others Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) V erizon Wireless Cingular Wireless A T&T Wireless Sprint PCS Nextel Communications T-Mobile USA Others Total Monthly Churn (%) V erizon Wireless Cingular Wireless A T&T Wireless Sprint PCS Nextel Communications T-Mobile USA Others Country A V G*
1Q99 26%
2Q99 27%
3Q99 29%
4Q99 31%
1Q00 32%
2Q00 34%
3Q00 36%
4Q00 39%
1Q01 40%
2Q01 42%
3Q01 43%
4Q01 45%
1Q02 46%
2Q02 47%
27,122 20,535 15,748 10,355 7,199 5,498 28,078 102,365 109,478 114,535 N.A . N.A . 7% 27% 27% 28%
27,930 21,218 16,416 11,198 7,684 5,953 27,999
3Q02 48%
4Q02 49%
28,682 21,279 17,120 12,441 8,166 6,325 29,853 118,398 123,866 7% 6% 22% 21%
29,398 21,596 18,047 13,555 8,667 6,993 30,119
29,584 21,830 19,536 14,280 9,167 7,502 29,901
30,307 22,183 19,953 14,588 9,636 8,027 29,867
1Q03 50%
2Q03 51%
3Q03 52%
4Q03 54%
1Q04 56%
2Q04 57%
21,692 15,066 7,577 3,352 3,153 1,565 20,040 72,445 N.A . N.A .
22,348 15,627 8,782 3,969 3,593 1,877 20,089 76,285 N.A . N.A .
22,929 15,891 9,129 4,689 4,051 2,175 21,442 80,306 N.A . N.A .
23,999 16,599 9,569 5,729 4,516 2,750 22,885 86,047 N.A . 24%
24,011 17,294 9,987 6,560 5,056 2,941 23,868 89,717 N.A . 24%
24,774 18,143 11,700 7,443 5,617 3,293 26,066 97,036 N.A . 27%
25,551 18,867 12,631 8,348 6,157 3,871 26,940
26,774 19,681 15,163 9,543 6,678 4,787 26,852
31,521 22,076 20,154 14,510 10,116 8,899 29,875 128,375 131,799 134,561 137,151 6% 6% 5% 6% 17% 15% 14% 11%
32,491 21,925 20,859 14,760 10,612 9,916 30,204
33,324 22,114 21,142 14,930 11,092 10,837 30,574 140,767 144,013 6% 6% 10% 9%
34,619 22,640 21,493 15,290 11,683 11,443 30,898
36,026 23,385 21,855 15,474 12,329 12,113 31,010
37,558 24,027 21,980 15,867 12,882 13,128 33,280
38,909 24,618 21,692 16,281 13,356 14,302 33,822
40,444 25,044 21,737 16,877 13,902 15,394 34,206
30% 21% 10% 5% 4% 2% 28% 100%
29% 20% 12% 5% 5% 2% 26% 100%
29% 20% 11% 6% 5% 3% 27% 100%
28% 19% 11% 7% 5% 3% 27% 100%
27% 19% 11% 7% 6% 3% 27% 100%
26% 19% 12% 8% 6% 3% 27% 100%
25% 18% 12% 8% 6% 4% 26% 100%
24% 18% 14% 9% 6% 4% 25% 100%
24% 18% 14% 9% 6% 5% 25% 100%
24% 18% 14% 9% 6% 5% 24% 100%
23% 17% 14% 10% 7% 5% 24% 100%
23% 17% 14% 11% 7% 5% 23% 100%
22% 17% 15% 11% 7% 6% 23% 100%
23% 16% 15% 11% 7% 6% 22% 100%
23% 16% 15% 11% 7% 6% 22% 100%
23% 16% 15% 10% 8% 7% 21% 100%
697 595 379 763 415 265 355 3,469 N.A .
656 561 473 617 440 312 495 3,554 N.A .
581 264 269 720 458 298 470 3,060 N.A .
1,070 708 440 1,040 465 575 867 5,165 N.A .
874 695 418 831 540 483 785 4,626 33%
800 849 532 883 561 376 709 4,709 33%
806 723 750 839 540 578 737 4,974 63%
1,223 814 865 1,195 521 706 1,199 6,524 26%
518 866 585 812 520 593 972 4,866 5%
808 701 668 843 486 454 899 4,859 3%
752 95 748 1,243 481 373 1,112 4,804 -3%
715 325 927 1,114 501 667 1,237 5,486 -16%
118 234 650 725 502 509 637 3,374 -31%
723 353 417 308 471 453 466 3,190 -34%
803 -107 201 -78 480 872 378 2,549 -47%
20% 17% 11% 22% 12% 8% 10% 100%
18% 16% 13% 17% 12% 9% 14% 100%
19% 9% 9% 24% 15% 10% 15% 100%
21% 14% 9% 20% 9% 11% 17% 100%
19% 15% 9% 18% 12% 10% 17% 100%
17% 18% 11% 19% 12% 8% 15% 100%
16% 15% 15% 17% 11% 12% 15% 100%
19% 12% 13% 18% 8% 11% 18% 100%
11% 18% 12% 17% 11% 12% 20% 100%
17% 14% 14% 17% 10% 9% 18% 100%
16% 2% 16% 26% 10% 8% 23% 100%
13% 6% 17% 20% 9% 12% 23% 100%
3% 7% 19% 21% 15% 15% 19% 100%
23% 11% 13% 10% 15% 14% 15% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
2.2% 2.7% 2.9% 3.0% 2.0% 3.1% 2.3% 2.5%
2.1% 2.6% 2.7% 2.6% 2.0% 3.5% 2.2% 2.4%
2.5% 2.6% 2.9% 3.0% 2.0% 4.7% 2.4% 2.7%
2.8% 2.9% 2.9% 2.8% 2.2% 3.9% 2.4% 2.8%
2.8% 2.7% 3.0% 2.5% 2.5% 3.2% 2.3% 2.7%
2.3% 2.6% 2.9% 2.2% 2.3% 3.5% 2.2% 2.5%
2.2% 3.1% 3.1% 2.6% 2.1% 5.1% 2.4% 2.7%
2.7% 3.1% 2.7% 3.0% 2.2% 4.8% 2.4% 2.8%
2.6% 2.9% 2.6% 3.0% 2.1% 4.4% 2.4% 2.7%
2.3% 2.7% 2.4% 2.9% 2.1% 4.1% 2.2% 2.5%
6% 10%
6% 11%
7% 13%
7% 13%
7% 13%
23% 15% 15% 10% 8% 8% 21% 100%
23% 15% 15% 10% 8% 8% 21% 100%
24% 15% 14% 10% 8% 8% 20% 100%
24% 15% 14% 10% 8% 8% 21% 100%
24% 15% 13% 10% 8% 9% 21% 100%
24% 15% 13% 10% 8% 9% 20% 100%
970 -121 705 250 503 1,017 486 3,810 -31%
833 189 257 199 480 921 367 3,246 -4%
1,295 540 446 360 591 606 294 4,132 30%
1,407 745 229 184 646 670 245 4,126 62%
1,496 642 128 390 553 1,015 421 4,645 22%
1,387 554 -367 414 474 1,174 622 4,258 31%
1,535 428 15 505 546 1,092 503 4,624 12%
32% -4% 8% -3% 19% 34% 15% 100%
25% -3% 19% 7% 13% 27% 13% 100%
26% 6% 8% 6% 15% 28% 11% 100%
31% 13% 11% 9% 14% 15% 7% 100%
34% 18% 6% 4% 16% 16% 6% 100%
32% 14% 3% 8% 12% 22% 9% 100%
33% 13% -9% 10% 11% 28% 15% 100%
33% 9% 0% 11% 12% 24% 11% 100%
2.3% 3.0% 2.9% 3.8% 2.0% 4.2% 2.5% 2.8%
2.1% 2.7% 2.4% 3.5% 2.1% 3.5% 2.5% 2.6%
2.1% 2.6% 2.3% 3.1% 1.9% 3.0% 2.4% 2.4%
1.7% 2.5% 2.2% 2.4% 1.6% 3.0% 2.1% 2.2%
1.9% 2.8% 2.7% 2.7% 1.4% 3.3% 2.4% 2.4%
1.7% 2.8% 3.3% 2.7% 1.5% 3.2% 2.3% 2.4%
1.6% 2.7% 3.7% 2.9% 1.7% 3.0% 2.1% 2.4%
1.5% 2.7% 3.4% 2.3% 1.6% 2.8% 1.9% 2.2%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
132
148,066 152,192 158,722 162,980 167,604
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 112: United States (Continued) Monthly A RPU - USD V erizon Wireless Cingular Wireless A T&T Wireless Sprint PCS Nextel Communications T-Mobile USA Others Country A VG* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) V erizon Wireless Cingular Wireless A T&T Wireless Sprint PCS Nextel Communications T-Mobile USA Others Country A VG* Y oY Grow th Revenue Per Minute - USD V erizon Wireless Cingular Wireless A T&T Wireless Sprint PCS Nextel Communications T-Mobile USA Others Country A VG* Y oY Grow th Est. Service Rev (USD bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) V erizon Wireless Cingular Wireless A T&T Wireless Sprint PCS Nextel Communications T-Mobile USA Others Country A VG*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
46 54 61 56 71 50 N.A . 54 N.A . N.A .
47 52 66 58 74 59 N.A. 56 N.A. N.A.
46 56 68 58 74 60 N.A. 58 N.A. N.A.
44 52 67 58 73 55 N.A . 55 N.A . N.A .
44 52 67 57 72 51 N.A. 55 3% N.A.
48 55 72 59 74 52 N.A. 58 4% N.A.
48 54 69 61 75 51 N.A . 58 1% N.A .
47 51 66 60 73 49 N.A . 56 2% N.A .
46 51 62 60 71 50 N.A. 55 1% N.A.
49 54 64 61 73 49 N.A. 58 -1% N.A.
49 54 64 62 70 49 N.A. 58 -1% N.A.
46 52 61 62 69 49 N.A. 56 0% N.A.
46 51 59 60 68 48 N.A. 55 -1% N.A.
49 53 60 63 71 49 N.A . 57 -1% N.A .
50 53 62 63 71 50 N.A . 58 0% N.A .
49 52 60 62 69 50 N.A . 57 0% N.A .
47 51 59 59 67 50 N.A . 55 0% N.A .
49 53 61 62 69 53 N.A. 57 0% 1%
50 52 61 63 71 54 N.A . 58 0% 2%
49 49 59 62 70 53 N.A. 56 -1% 3%
48 48 57 61 69 54 N.A. 55 1% 3%
51 50 59 62 70 55 N.A . 57 0% 4%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.
160 190 310 360 420 460 146 215 N.A .
170 200 325 360 440 557 159 211 N.A.
195 215 359 400 480 469 170 232 N.A.
195 225 348 420 480 423 190 239 N.A .
200 230 366 420 480 432 224 259 20%
220 257 353 420 510 450 237 274 30%
262 299 383 480 580 504 283 320 38%
274 321 389 540 580 612 296 342 43%
282 352 400 540 590 585 313 358 39%
294 355 430 570 590 550 313 370 35%
343 398 482 660 650 600 362 424 32%
367 399 484 660 650 625 384 438 28%
389 406 507 660 640 660 408 455 27%
402 405 509 720 650 710 428 474 28%
450 445 551 810 720 745 476 524 24%
481 456 553 840 740 778 495 544 24%
489 475 551 840 740 795 511 548 20%
531 488 563 900 750 817 541 577 22%
559 523 600 960 780 885 595 619 18%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 10.82 N.A .
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. 11.86 N.A.
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. 12.89 N.A.
0.28 0.28 0.22 0.16 0.17 0.12 N.A . 0.26 N.A . 13.05 N.A .
0.26 0.26 0.21 0.16 0.16 0.09 N.A. 0.25 N.A. 13.64 26%
0.24 0.25 0.20 0.15 0.15 0.11 N.A. 0.23 N.A. 15.28 29%
0.25 0.24 0.20 0.15 0.16 0.12 N.A . 0.22 N.A . 16.40 27%
0.23 0.22 0.18 0.14 0.15 0.11 N.A . 0.21 -20% 16.55 27%
0.21 0.20 0.18 0.14 0.14 0.11 N.A. 0.19 -23% 17.35 27%
0.19 0.18 0.17 0.13 0.13 0.10 N.A. 0.17 -26% 18.70 22%
0.18 0.17 0.16 0.11 0.12 0.08 N.A. 0.16 -28% 19.72 20%
0.16 0.15 0.15 0.11 0.12 0.08 N.A. 0.15 -29% 19.62 19%
0.16 0.14 0.14 0.11 0.12 0.09 N.A. 0.14 -27% 19.95 15%
0.14 0.13 0.13 0.10 0.11 0.08 N.A . 0.13 -25% 21.47 15%
0.14 0.13 0.13 0.10 0.11 0.08 N.A . 0.12 -22% 22.20 13%
0.13 0.13 0.12 0.09 0.11 0.08 N.A . 0.12 -20% 22.23 13%
0.12 0.13 0.12 0.08 0.10 0.07 N.A . 0.11 -21% 22.06 11%
0.11 0.12 0.11 0.08 0.10 0.07 N.A. 0.10 -18% 23.64 10%
0.10 0.11 0.11 0.08 0.10 0.07 N.A . 0.10 -18% 24.82 12%
0.10 0.10 0.11 0.07 0.09 0.07 N.A. 0.10 -18% 24.64 11%
0.09 0.10 0.10 0.07 0.09 0.07 N.A. 0.09 -18% 24.94 13%
0.09 0.10 0.10 0.06 0.09 0.06 N.A . 0.09 -16% 26.62 13%
35% 29% 13% -75% 13% N.A . 33% 21%
36% 32% 18% -43% 20% N.A. 36% 25%
35% 36% 20% -44% 24% N.A. 35% 26%
31% 25% 11% -48% 27% N.A . 25% 17%
34% 32% 20% -15% 23% -16% 30% 24%
35% 33% 23% 1% 25% -9% 32% 27%
36% 33% 19% 7% 27% -33% 31% 26%
30% 26% 13% 1% 27% -36% 22% 19%
35% 29% 24% 12% 22% -15% 25% 24%
36% 34% 25% 22% 28% -14% 27% 27%
36% 33% 23% 15% 29% -13% 27% 26%
32% 29% 19% 13% 29% -6% 23% 23%
35% 31% 23% 22% 30% 5% 29% 27%
35% 31% 26% 25% 38% 12% 29% 30%
36% 29% 26% 23% 39% 7% 28% 28%
36% 27% 23% 24% 38% 8% 27% 27%
35% 33% 28% 26% 38% 17% 29% 30%
35% 33% 29% 28% 39% 25% 31% 32%
36% 25% 30% 27% 39% 21% 32% 31%
36% 23% 21% 26% 39% 14% 30% 28%
37% 28% 24% 27% 39% 19% 29% 30%
40% 30% 27% 30% 38% 26% 31% 32%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
133
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 113: Venezuela Penetration Subscribers (000) Movilnet (CA NTV ) BellSouth Digitel (Telecom Italia) Others (Inf onet and Digicel) Total Subscribers % Pre-Paid Market Share (%) Movilnet (CA NTV ) BellSouth Digitel (Telecom Italia) Others (Inf onet and Digicel) Total Market Share Net Subscriber A dds (000) Movilnet (CA NTV ) BellSouth Digitel (Telecom Italia) Others (Inf onet and Digicel) Total Net A dds Y oY Grow th Share of Net A dds (%) Movilnet (CA NTV ) BellSouth Digitel (Telecom Italia) Others (Inf onet and Digicel) Total Monthly Churn (%) Movilnet (CA NTV ) BellSouth Digitel (Telecom Italia) Others (Inf onet and Digicel) Country A V G*
1Q99 9%
2Q99 11%
3Q99 12%
4Q99 14%
1Q00 15%
2Q00 16%
3Q00 17%
4Q00 19%
1Q01 20%
2Q01 21%
3Q01 23%
4Q01 25%
1Q02 26%
2Q02 25%
3Q02 24%
4Q02 25%
1Q03 25%
2Q03 25%
3Q03 25%
4Q03 26%
1Q04 26%
2Q04 26%
701 1,430 N.A . N.A . 2,131 44%
863 1,692 N.A . N.A . 2,555 62%
961 1,955 N.A . N.A . 2,916 68%
1,181 2,217 N.A . N.A . 3,399 73%
1,362 2,328 N.A . N.A . 3,691 79%
1,444 2,440 N.A . N.A . 3,883 81%
1,587 2,551 N.A . N.A . 4,137 86%
1,706 2,662 253 N.A . 4,621 88%
1,820 2,773 344 N.A . 4,936 89%
1,968 2,884 435 N.A . 5,287 90%
2,086 2,995 526 N.A . 5,607 90%
2,462 3,106 667 N.A . 6,235 92%
2,512 3,156 740 N.A . 6,408 92%
2,512 3,003 753 N.A . 6,267 92%
2,518 2,806 799 N.A . 6,123 92%
2,561 2,861 894 N.A . 6,316 92%
2,490 2,877 918 N.A . 6,285 92%
2,451 2,894 1,003 50 6,398 92%
2,454 2,889 1,058 52 6,453 92%
2,681 2,927 1,153 77 6,838 93%
2,779 2,944 1,192 91 7,006 93%
2,821 2,959 1,200 109 7,089 93%
33% 67% N.A . N.A . 100%
34% 66% N.A . N.A . 100%
33% 67% N.A . N.A . 100%
35% 65% N.A . N.A . 100%
37% 63% N.A . N.A . 100%
37% 63% N.A . N.A . 100%
38% 62% N.A . N.A . 100%
37% 58% 5% N.A . 100%
37% 56% 7% N.A . 100%
37% 55% 8% N.A . 100%
37% 53% 9% N.A . 100%
39% 50% 11% N.A . 100%
39% 49% 12% N.A . 100%
40% 48% 12% N.A . 100%
41% 46% 13% N.A . 100%
41% 45% 14% N.A . 100%
40% 46% 15% N.A . 100%
38% 45% 16% 1% 100%
38% 45% 16% 1% 100%
39% 43% 17% 1% 100%
40% 42% 17% 1% 100%
40% 42% 17% 2% 100%
62 262 N.A . N.A . 324 N.A .
162 262 N.A . N.A . 424 N.A .
99 262 N.A . N.A . 361 N.A .
220 262 N.A . N.A . 482 N.A .
181 111 N.A . N.A . 292 -10%
81 111 N.A . N.A . 192 -55%
143 111 N.A . N.A . 254 -30%
119 111 253 N.A . 484 0%
114 111 91 N.A . 316 8%
149 111 91 N.A . 351 82%
118 111 91 N.A . 320 26%
375 111 141 N.A . 627 30%
50 50 73 N.A . 173 -45%
0 -153 13 N.A . -141 NM
6 -197 46 N.A . -144 NM
43 55 95 N.A . 193 -69%
-71 16 24 N.A . -31 NM
-39 17 85 50 113 NM
3 -5 55 2 55 NM
227 38 95 25 385 99%
98 17 39 14 168 NM
42 15 8 18 83 13%
19% 81% N.A . N.A . 100%
38% 62% N.A . N.A . 100%
27% 73% N.A . N.A . 100%
46% 54% N.A . N.A . 100%
62% 38% N.A . N.A . 100%
42% 58% N.A . N.A . 100%
56% 44% N.A . N.A . 100%
25% 23% 52% N.A . 100%
36% 35% 29% N.A . 100%
42% 32% 26% N.A . 100%
37% 35% 28% N.A . 100%
60% 18% 22% N.A . 100%
29% 29% 42% N.A . 100%
0% 109% -9% N.A . 100%
-4% 136% -32% N.A . 100%
22% 29% 49% N.A . 100%
229% -52% -78% N.A . 100%
-35% 15% 76% 44% 100%
6% -9% 100% 3% 100%
59% 10% 25% 7% 100%
58% 10% 23% 8% 100%
51% 18% 10% 22% 100%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A .
N.A .
N.A .
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
134
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Table 114: Venezuela (Continued) Monthly A RPU - USD Movilnet (CA NTV ) BellSouth Digitel (Telecom Italia) Others (Infonet and Digicel) Country A V G* Y oY Grow th Data as % of A RPU Monthly MOU (minutes) Movilnet (CA NTV ) BellSouth Digitel (Telecom Italia) Others (Infonet and Digicel) Country A V G* Y oY Grow th Revenue Per Minute - USD Movilnet (CA NTV ) BellSouth Digitel (Telecom Italia) Others (Infonet and Digicel) Country A V G* Y oY Grow th Est. Service Rev (USD bn) Y oY Grow th EBITDA Margin (%) Movilnet (CA NTV ) BellSouth Digitel (Telecom Italia) Others (Infonet and Digicel) Country A V G*
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
1Q00
2Q00
3Q00
4Q00
1Q01
2Q01
3Q01
4Q01
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
1Q04
2Q04
67 N.A . N.A . N.A . 67 N.A . N.A .
63 N.A . N.A . N.A . 63 N.A . N.A .
54 N.A . N.A . N.A . 54 N.A . N.A .
50 N.A . N.A . N.A . 50 N.A . N.A .
42 N.A . N.A . N.A . 42 -37% N.A .
37 N.A . N.A . N.A . 37 -41% N.A .
37 N.A . N.A . N.A . 37 -31% N.A .
34 N.A . N.A . N.A . 34 -32% N.A .
28 N.A . N.A . N.A . 28 -33% N.A .
34 N.A . N.A . N.A . 34 -8% N.A .
32 N.A . N.A . N.A . 32 -14% 1%
31 N.A . N.A . N.A . 31 -9% 1%
26 N.A . N.A . N.A . 26 -7% 3%
22 N.A . N.A . N.A . 22 -35% 5%
18 N.A . N.A . N.A . 18 -44% 7%
16 N.A . N.A . N.A . 16 -48% 10%
16 N.A . N.A . N.A . 16 -38% 12%
17 N.A . N.A . N.A . 17 -21% 14%
18 N.A . 11 N.A . 9 -52% 14%
21 N.A 11 N.A . 16 0% 15%
19 N.A . 11 N.A . 15 -5% 15%
19 N.A . 13 N.A . 16 -8% 16%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
132 N.A . N.A . N.A . 132 N.A .
121 N.A . N.A . N.A . 121 N.A .
123 N.A . N.A . N.A . 123 N.A .
105 N.A . N.A . N.A . 105 N.A .
103 N.A . N.A . N.A . 103 -22%
111 N.A . N.A . N.A . 111 -8%
104 N.A . N.A . N.A . 104 -15%
96 N.A . N.A . N.A . 96 -8%
91 N.A . N.A . N.A . 91 -12%
90 N.A . N.A . N.A . 90 -19%
88 N.A . N.A . N.A . 88 -16%
80 N.A . N.A . N.A . 80 -17%
74 N.A . N.A . N.A . 74 -19%
74 N.A . N.A . N.A . 74 -18%
73 N.A . N.A . N.A . 73 -17%
68 N.A . N.A . N.A . 68 -14%
71 N.A . N.A . N.A . 71 -4%
84 N.A . N.A . N.A . 84 14%
84 N.A . N.A . N.A . 84 15%
80 N.A . N.A . N.A . 80 17%
77 N.A . N.A . N.A . 77 9%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . N.A . 0.40 N.A .
0.48 N.A . N.A . N.A . 0.48 N.A . 0.44 N.A .
0.45 N.A . N.A . N.A . 0.45 N.A . 0.44 N.A .
0.41 N.A . N.A . N.A . 0.41 N.A . 0.47 N.A .
0.40 N.A . N.A . N.A . 0.40 N.A . 0.45 13%
0.36 N.A . N.A . N.A . 0.36 -25% 0.42 -5%
0.33 N.A . N.A . N.A . 0.33 -25% 0.45 0%
0.33 N.A . N.A . N.A . 0.33 -20% 0.45 -6%
0.29 N.A . N.A . N.A . 0.29 -27% 0.40 6%
0.37 N.A . N.A . N.A . 0.37 4% 0.52 32%
0.35 N.A . N.A . N.A . 0.35 5% 0.52 75%
0.35 N.A . N.A . N.A . 0.35 7% 0.55 66%
0.32 N.A . N.A . N.A . 0.32 9% 0.49 23%
0.28 N.A . N.A . N.A . 0.28 -24% 0.42 -20%
0.23 N.A . N.A . N.A . 0.23 -36% 0.33 -36%
0.20 N.A . N.A . N.A . 0.20 -44% 0.30 -46%
0.21 N.A . N.A . N.A . 0.21 -35% 0.30 -39%
0.21 N.A . N.A . N.A . 0.21 -26% 0.33 -21%
0.18 N.A . N.A . N.A . 0.18 -19% 0.17 -50%
0.21 N.A . N.A . N.A . 0.21 8% 0.32 6%
0.20 N.A . N.A . N.A . 0.20 -2% 0.32 4%
0.21 N.A . N.A . N.A . 0.21 -2% 0.34 3%
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . 34% N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . N.A . N.A . N.A .
N.A . N.A . 13% N.A . 13%
N.A . N.A . 16% N.A . 16%
N.A . N.A . 15% N.A . 15%
N.A . N.A . 15% N.A . 15%
N.A . N.A . 39% N.A . 39%
N.A . N.A . 26% N.A . 26%
N.A . N.A . 32% N.A . 32%
N.A . N.A . 25% N.A . 25%
N.A . N.A . 30% N.A . 30%
N.A . N.A . 33% N.A . 33%
Source: Company data and Merrill Lynch Telecom Research estimates.* Country averages are weighted by market share, but they are ML estimates when information is either incomplete or missing.
Refer to important disclosures on page 140.
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Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
5. Our Methodology
countries where the calling party pays (CPP) applies, interconnection can represent about 20% of total revenues.
We have compiled basic operating metrics for mobile operators, public and private, in 46 countries globally. In doing so, we have tried to make the data as comparable as possible on a global basis, but it is worth noting that most companies in Asia and Europe release figures on a semi-annual basis; therefore, we have made estimates as needed to obtain some of the quarterly figures presented. Still, we believe the results lead us to derive a fair picture of the global industry’s key trends and of its players, thus enhancing our analysis. We usually present a given country’s financial metrics in local currency in order to present the true operating trends, net of currency translation effects.
ARPU
While reading this report, it is important to keep in mind that, despite our best efforts to compile and standardize the data, some important issues remain. In particular, it is worth noting that mobile operators often have different ways of defining metrics. Below, we explain how we define the data, and highlight where we have made adjustments.
The Minutes of Use per month per average user is calculated by dividing total minutes of use on the operator’s network by the average subscriber base during the quarter. It is measured in minutes and usually excludes traffic related to Mobile Data services. We include both incoming and outgoing minutes in our MOU figures, although some carriers disclose only outgoing traffic (e.g. Australia, New Zealand, Finland). In these cases, we gross up the reported outgoing-only MOU figure by assuming that incoming traffic is one third of total traffic, consistent with traffic patterns in other countries.
Churn, Subscribers, and SIM Cards The Churn Rate measures the number of subscribers that are disconnected from a network in a given month and is expressed as a percentage of a company’s average subscriber base for the period. Companies employ varying definitions of churn and also have widely differing policies to determine when to cut off inactive subscribers and to remove them from their reported subscriber base. In essence, operators have different ways of defining subscribers. To improve comparability, some of the operators with a presence in multiple countries have restated subscriber figures to remove “inactive” subscribers from their reported figures. Despite this, there is still no standard definition for an “active subscriber”. Furthermore, as it becomes more prevalent for people to subscribe to multiple mobile service operators, many companies report the number of SIM Cards (Subscriber Identity Module) in use rather than the number of subscribers. Thus, subscribers and the penetration rate may be overstated in some countries where this occurs. Despite these discrepancies, we have not made any adjustments to the reported subscriber figures on the assumption that these figures are used as the basis for calculating a given company’s other metrics, such as ARPU and MOU.
Revenues Total Gross Revenues include revenues from services, equipment and accessories but exclude taxes. At times, we also refer to Service Revenues, which are generally defined as Total Gross Revenues, less equipment and accessory revenues. Revenues also include interconnection charges to other carriers, fixed and mobile, to terminate traffic on a mobile carrier’s network. In
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The monthly Average Revenue Per User is calculated by dividing Service revenues by the average subscriber base during the quarter. Service revenues include monthly service charges and usage fees, roaming, long distance, and subscriptions to mobile data services. Some operators also include non-service revenues (e.g. equipment sales) in their ARPU calculation, while others exclude revenues from roaming by non-subscribers or from incoming traffic.
MOU
We also note that MOU figures are potentially somewhat overstated in countries that do not employ the calling party pays system (Canada, China, Hong Kong, India, Singapore, US) relative to other countries who do as a result of the double counting of on-net mobile-to-mobile minutes. The double counting occurs because the same minute is billed to both the caller and the receiver. For some markets in Europe, for example, we estimate that on-net mobile-to-mobile traffic can constitute approximately 20% of MOU—thereby suggesting that MOUs in non-CPP countries may be overstated by about that amount.
RPM We calculate Revenue Per Minute by dividing monthly voice-only ARPU by MOU. This RPM figure is not usually disclosed by operators, but we calculate it because we believe it is a good proxy for pricing. RPM also allows us to compare effective prices between operators and between countries as well as to look at the trend over time, especially as more traffic migrates from fixed to mobile networks. Given elasticity of demand, it is important to note that a high RPM does not necessarily reflect profit maximization. Furthermore, a high RPM may signal a risk that additional investment in network capacity may be needed should competition or regulation drive pricing down.
Percentage of Service Revenues from Data Operators in several regions now report this figure, but we believe the criteria used to define revenues from data may vary from operator to operator. We have compiled the available data without making any adjustments. Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
EBITDA Margin
Thailand – MOU
We calculate the EBITDA Margin by dividing Total EBITDA by Total Revenues. Some may prefer to calculate the margin on only Service Revenues (i.e. excluding Equipment sales from the denominator), presumably to obtain a better picture of the profitability of the core business. However, few operators outside the US disclose the margin on Service Revenues.
Because mobile operators currently do not get compensation for terminating incoming traffic on their networks, they disclose only outgoing traffic, and we therefore gross up the reported figure by assuming that outgoing represents 50% of total traffic.
Company-Specific Comments Country-Specific Comments Australia – MOU Operators disclose only outgoing traffic, and we therefore gross up the reported figure by assuming that outgoing represents 50% of total traffic although some argue that it could be as high as 60% based on anecdotal evidence and the experience in Finland.
Finland – MOU Operators disclose only outgoing traffic, and we therefore gross up the reported figure by assuming that outgoing represents 65% of total traffic.
France – ARPU Unlike in other countries that employ the calling party pays system, there is no interconnection fee levied by wireless carriers for terminating incoming mobileto-mobile voice traffic on their networks. As a result, French ARPU levels are somewhat lower than they otherwise would be, everything else being equal, and we estimate that this interconnection revenue generates roughly 7-15% of ARPU for wireless carriers in other European countries.
Korea – MOU Operators report both incoming and outgoing MOU, while KTF also reports an MOU-equivalent for its data traffic. For comparability purposes, we sum both incoming and outgoing, but we exclude any reported data component of MOU. We note that in Korea outgoing traffic is roughly 50% of total traffic, although the mix may differ in other countries due to pricing differences, particularly as they pertain to fixed-to-mobile termination fees.
New Zealand – MOU As in Australia, operators disclose only outgoing traffic, and we therefore gross up the reported figure by assuming that outgoing represents 50% of total traffic although some argue that it could be as high as 60% based on anecdotal evidence and the experience in Finland.
Orange UK Prior to 1 October 2002, incoming call revenues arising from customers who have left Orange UK and transferred to one of the other UK networks, but who have kept their Orange numbers (Mobile Number Portability or “MNP”), were included in the calculation of Orange UK’s overall and contract ARPU. With effect from 1 October 2002, these revenues have been excluded from the calculation of Orange UK’s recurring network revenues, and hence also from the overall and contract ARPU.
Polkomtel (Poland) We have adjusted the company’s reported MOU figures downward by a factor of approximately 35% to remove unused billed minutes and the double-counting of on-net mobile-to-mobile traffic. This adjustment is meant to make the figures more directly comparable to both domestic and global market peers.
Telecom Italia Mobile TIM reports MOU, ARPU and service revenue figures which include roaming from their own customers, but not incoming roaming from visitors and customers from other Italian operators who roam or have roamed on the TIM network based on a number of commercial agreements over the years. This methodology, employed since 1Q01, differs from that used by most other carriers globally, and we estimate it understates TIM’s MOU and ARPU by approximately 2-7%, depending on the quarter.
Telefonica Moviles TEM’s reported ARPU differs somewhat from global peers in that it includes non-cash “revenue” from traffic promotions, and it excludes incoming roaming. The net result may be to slightly understate TEM’s ARPU compared to peers.
Refer to important disclosures on page 140.
137
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Vodafone UK During the period from 1 October 2002 to 31 March 2003, Vodafone UK operated under interim commercial terms with one of its service providers. Final terms were agreed in April 2003. Recognizing revenues and costs on a consistent basis during the interim period to the bases before and after this period would result in additional service revenues and costs of £74 million. For consistency and comparability purposes, these revenues have been included in the calculation of non-voice services as a percentage of service revenues. The impact of the inclusion of these amounts has been to decrease UK non-voice services as a percentage of service revenues for the months of December 2002 and March 2003 from 16.1% and 15.3% to 16.0% and 15.2%, respectively. Prior to Q4 FY March 2002, monthly and annual data percentages for the UK and Italy were slightly overstated compared to other Group operators due to the exclusion of certain distributor discounts on prepay top-up cards from prepay customer revenues. The impact on these operators of the alignment to the Group’s methodology of basing prepay customer revenues on the face value of top-up cards has been to reduce the December 2001 reported annual total data percentages for the UK and Italy from 10.1% and 8.2% to 10.1% and 7.9%, respectively and the December 2001 monthly total data percentages from 12.9% and 11.1% to 12.7% and 10.7%, respectively.
138
Refer to important disclosures on page 140.
Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
6. Global Telecom Research Team Global Coordinator Global Analyst
Linda Mutschler Glen Campbell
[email protected] [email protected]
(44) 20 7996-9755 (1) 416 369-7651
Canada
Glen Campbell Chris Li Flora Chen
[email protected] [email protected] [email protected]
(1) 416 369-7651 (1) 416 369-8781 (1) 416 369-7588
[email protected] [email protected] [email protected]
(44) 20 7996-9755 (44) 20 7996-3716 (44) 20 7996-2659
Asia – Pacific
Alistair Scott Patrick Russel Arshad Arif (Pak) Daniel Baker (Aus/NZ/Sing) Alice Bennett (Aus/NZ/Sing) Verdi Budiman (Thai, Indo, Phil) Simon Cheung, CFA Brett Hucker (Aus/NZ/Sing) Saiko Kawai John Kim (Kr) Wendy Liu (China, HK, Taiwan) Ridzuan Mohamed (Mal) Pisut Ngamvijitvong (Thai) Reena Verma (India)
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
(852) 2161-7055 (61) 3 9659-2740 (9221) 263-5501 (61) 3 9659-2520 (61) 3 9659-2377 (62-21) 515-8588 (852) 2536-3732 (61) 3 9659-2202 (852) 2161-7199 (822) 3707-0465 (852) 2536-3043 (60) 3 2615-1340 (622) 305-9202 (9122) 5632-8667
EESA
Stephen Pettyfer, CFA Tom Chadwick (Cz, Ru) Meloy Horn (South Africa)
[email protected] [email protected] [email protected]
(44) 20 7996-2486 (44) 20 7996-2043 (27) 11 305-5172
Latin America
Whitney Johnson Mauricio Fernandes Michael Kopelman
[email protected] (1) 212 449-0695 [email protected] (55) 11 3175-4236 [email protected] (1) 212 449-9487
Marketing Specialists
Donna Barber (NY) Jackie Burka (NY) Jan-Willem Brand (LON) John Stuart (LON) Richard Boseley (HK)
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
Europe Wireless Linda Mutschler Benjamin Billiard Sean Salji Incumbents Laura Mills (N. Europe) Jesús Romero (S. Europe) Graham Ruck Argiro Papadopoulou
[email protected] (44) 20 7996-4544 [email protected] (44) 20 7996-1556 [email protected] (44) 20 7996-1356 [email protected]
Japan
Yasumasa Goda
[email protected]
(813) 3213-6268
US
James Moynihan, CFA David Janazzo
[email protected] [email protected]
(1) 212 449-9308 (1) 212 449-7196
Linda Bui (Asia) Nicholas Elfner (Canada) Jason Carley (Europe) Hiroshi Uchino (Japan) Stuart Rossmiller, CFA (US) Bess Oransky (US) Matt Crakes, CFA (US) Sundar Varadarajan (US) Ethan Lacy (US)
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
(852) 2536-3741 (1) 416 369-3995 (44) 20 7995-8543 (813) 3213-8123 (1) 212 449-3946 (1) 212-449-7078 (1) 212 449-1972 (1) 212 449-3058 (1) 212 449-5756
Whitney Johnson Alistair Scott
[email protected] [email protected]
(1) 212 449-0695 (852) 2161-7055
Fixed Income
Emerging Markets
Gary Mui (HK)
[email protected]
(1) 212 449-6082 (1) 212 449-6082 (44) 20 7996-1835 (44) 20 7996-0157 (852) 2536-3539 (852) 2536-3582
Analyst Certification We, Glen Campbell and Linda Mutschler, hereby certify that the views each of us has expressed in this research report accurately reflect each of our respective personal views about the subject securities and issuers. We also certify that no part of our respective compensation was, is, or will be, directly or indirectly, related to the specific recommendations or view expressed in this research report.
Refer to important disclosures on page 140.
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Global Wireless Matrix 2Q04 – 29 September 2004 (Corrected)
Important Disclosures Investment Rating Distribution: Telecommunications Group (as of 30 September 2004) Coverage Universe
Count
Percent
Inv. Banking Relationships*
42.62% 47.54% 9.84%
Buy Neutral Sell
Count
Percent
Inv. Banking Relationships*
1095 1207 184
44.05% 48.55% 7.40%
Buy Neutral Sell
52 Buy 58 Neutral 12 Sell Investment Rating Distribution: Global Group (as of 30 September 2004) Coverage Universe
Buy Neutral Sell
Count
Percent
17 21 5
32.69% 36.21% 41.67%
Count
Percent
374 333 37
34.16% 27.59% 20.11%
* Companies in respect of which MLPF&S or an affiliate has received compensation for investment banking services within the past 12 months.
FUNDAMENTAL EQUITY OPINION KEY: Opinions include a Volatility Risk Rating, an Investment Rating and an Income Rating. VOLATILITY RISK RATINGS, indicators of potential price fluctuation, are: A - Low, B Medium, and C - High. INVESTMENT RATINGS, indicators of expected total return (price appreciation plus yield) within the 12-month period from the date of the initial rating, are: 1 - Buy (10% or more for Low and Medium Volatility Risk Securities - 20% or more for High Volatility Risk securities); 2 - Neutral (0-10% for Low and Medium Volatility Risk securities - 0-20% for High Volatility Risk securities); 3 - Sell (negative return); and 6 - No Rating. INCOME RATINGS, indicators of potential cash dividends, are: 7 - same/higher (dividend considered to be secure); 8 - same/lower (dividend not considered to be secure); and 9 - pays no cash dividend. The analyst(s) responsible for covering the securities in this report receive compensation based upon, among other factors, the overall profitability of Merrill Lynch, including profits derived from investment banking revenues. Copyright 2004 Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (MLPF&S). All rights reserved. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. This report has been prepared and issued by MLPF&S and/or one of its affiliates and has been approved for publication in the United Kingdom by Merrill Lynch Pierce, Fenner & Smith Limited, which is authorized and regulated by the Financial Services Authority; has been considered and distributed in Australia by Merrill Lynch Equities (Australia) Limited (ABN 65 006 276 795), licensed under the Australian Corporations Act, AFSL No 235132; has been considered and distributed in Japan by Merrill Lynch Japan Securities Co, Ltd, a registered securities dealer under the Securities and Exchange Law in Japan; is distributed in Hong Kong by Merrill Lynch (Asia Pacific) Ltd, which is regulated by the Hong Kong SFC; and is distributed in Singapore by Merrill Lynch International Bank Ltd (Merchant Bank) and Merrill Lynch (Singapore) Pte Ltd (Company Registration No. 198602883D), which are regulated by the Monetary Authority of Singapore. The information herein was obtained from various sources; we do not guarantee its accuracy or completeness. Neither the information nor any opinion expressed constitutes an offer, or an invitation to make an offer, to buy or sell any securities or any options, futures or other derivatives related to such securities ("related investments"). Officers of MLPF&S or one of its affiliates may have a financial interest in securities of the issuer(s) or in related investments. This research report is prepared for general circulation and is circulated for general information only. It does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and the particular needs of any specific person who may receive this report. Investors should seek financial advice regarding the appropriateness of investing in any securities or investment strategies discussed or recommended in this report and should understand that statements regarding future prospects may not be realized. Investors should note that income from such securities, if any, may fluctuate and that each security’s price or value may rise or fall. Accordingly, investors may receive back less than originally invested. Past performance is not necessarily a guide to future performance. Foreign currency rates of exchange may adversely affect the value, price or income of any security or related investment mentioned in this report. In addition, investors in securities such as ADRs, whose values are influenced by the currency of the underlying security, effectively assume currency risk.
140
Refer to important disclosures on page 140.