• Categories
• Costo
• Presupuesto
• Economías
• Economía (General)
• Business

Citation preview

UNIDAD VI INVERSIÓN, PRESUPUESTO Y FINANCIAMIENTO. INVERSIÓN. En esta sección lo que se hará es determinar el listado de maquinaria y equipo que se requiere, así como la adaptación del lugar donde se llevará a cabo el proyecto. La estimación de la inversión se podrá manejar con base a la siguiente clasificación:

INVERSIÓN FIJA. INVERSIÓN INVERSIÓN FIJA. CIRCULANTE. INVERSIÓN INVERSIÓN CIRCULANTE. DIFERIDA. INVERSIÓN DIFERIDA.

La inversión fija se refiere a cinco elementos básicos para el proyecto que son: 1. Maquinaria y equipo. 2. Terrenos. 3. Edificios. 4. Equipo de oficina. 5. Equipo de transporte. Cabe hacer hincapié en el aspecto de la maquinaria y el equipo ya que la adquisición de estos conceptos dependerá de el sistema de producción, de la distribución de la planta y del proyecto (producto o servicio). Y se contemplan dos opciones que son: la adquisición de maquinaria y equipo especializados con lo cual se reducirán costos de producción pero se incrementarán los de mantenimiento; con la segunda opción que es la adquisición de equipo universal, se tendrá la posibilidad de una mayor adaptación al cambio y bajos costos de mantenimiento pero mayores costos de producción. Se recomienda para la micro y pequeña empresa la segunda opción, es decir la adquisición de maquinaria y equipo universal. En cuanto a la inversión circulante se deberá comprender dentro de esta: 1. Caja. 2. Inventarios.  Inventario de materia prima.  Inventario de productos en proceso. 50

 Inventario de productos terminados.  Combustibles. 3. Cuentas por cobrar. 4. Créditos de proveedores. Y por último en lo que respecta a la inversión diferida se contemplará: 1. Estudios y proyectos. 2. Escrituras y organización. 3. Entrenamiento y capacitación. PRESUPUESTOS. En lo que se refiere a los presupuestos se puede mencionar que a través de estos lo que se pretende es tener un conocimiento de los distintos tipos de costo y gastos, así como la capacidad de generar ventas o ingresos para fines de planeación del proyecto. Los presupuestos básicos que se deben tener en cuenta son:

DE INVERSIÓN. DE INVERSIÓN. DE VENTAS O INGRESOS. DE VENTAS O PRODUCCIÓN. INGRESOS. DE COSTOS DE DE COSTOS DE PRODUCCIÓN. DE COSTOS DE ADMINISTRACIÓN. DE COSTOS DE ADMINISTRACIÓN. DE COSTOS DE VENTAS DE COSTOS DE VENTAS DE COSTOS FINANCIEROS. DE COSTOS FINANCIEROS.

Y bien, ¿cuál es la diferencia entre un costo y un gasto?. Según la Comisión de Conceptos y Normas de Costo de la Asociación Americana de Contabilidad, un COSTO es el valor de lo que sale, medido en términos monetarios, incurrido o potencialmente incurrido en vías de ser incurrido, es decir, lo que se paga por algo. Pero de acuerdo a los contadores costo y gasto no es lo mismo y por costo se entiende aquello que forma parte consistente del producto y gasto será algo adicional que el producto necesita para que llegue a completarse y venderse (mantenimiento, publicidad.....). En lo relativo al presupuesto de inversión anteriormente se explico lo que este comprende. En lo referente al presupuesto de ventas o de ingresos tenemos: 1. Capacidad aprovechada por año. 2. El precio unitario del producto o servicio. 3. Las unidades vendidas suponiendo que no existen inventarios. 4. Los ingresos por producto, y 5. El ingreso total. 51

El presupuesto de costos de producción incluye: 1. Costos variables  Materia prima.  Materiales auxiliares.  Empaque.  Etiquetas.  Etc. 2. Costos fijos.  Mano de obra directa e indirecta.  Mantenimiento.  Energía eléctrica, agua y combustibles.  Control de calidad.  Renta.  Seguros.  Patentes y marcas.  Etc. El presupuesto de Administración y ventas 1. Gastos de administración.  Sueldos del personal.  Seguros de oficinas.  Depreciación el equipo de oficina.  Amortización de costos y gastos.  Teléfono.  Papelería.  Etc. 2. Gastos de ventas.  Sueldo del personal de ventas.  Gastos generales.  Publicidad.  Etc. Y en lo que se refiere al presupuesto de costos financieros se tiene: 1. Pago de intereses sobre préstamos. 2. Amortización de capital. Una vez que se tiene elaborados estos presupuestos lo que sigue es elaborar:

52

FINANCIAMIENTO. La parte que se refiere a financiamiento comprenderá el aspecto de el origen de los recursos para poder llevar a cabo el proyecto, principalmente en lo toca a la inversión inicial, es decir al presupuesto de inversión. Se pueden distinguir dos tipos de fuentes de financiamiento que son las que se presentan en los siguiente cuadros: ANÁLISIS CUALITATIVO DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO.

INSTRUMENTO DE FINANCIAMIENTO

Crédito comercial

PLAZO PROMEDIO (MESES)

revolvente

APLICACIÓN TIPICA

OTRAS CARACTERISTICAS

Adquisición de materias Sin costo explícito primas

Crédito directo

3

Capital de trabajo emergente

Costo elevado. Dificultad para revolvencia.

Crédito prendario.

6

Adquisión específica de bienes.

Costo elevado. Garantía prendaria. Plazos limitados

Crédito de habilitación

12

Adquisición de materias Costo menor. primas Descontable en fondos de fomento.

Factoraje

Revolvente.

capital de trabajo.

Venta de cartera. Alto costo.

Papel comercial.

12

Capital de trabajo

Emisiones de 28 días. Revolvente. Costo bajo.

Aceptaciones bancarias.

3

Capital de trabajo de emergencia.

Alto costo. Revolvente.

53

INSTRUMENTO DE FINANCIAMIENTO

PLAZO PROMEDIO (MESES)

APLICACIÓN TIPICA

OTRAS CARACTERISTICAS

Crédito refaccionario.

36

Adquisición de activos fijos

Gravamen total. Descontable ante fondos de fomento.

Obligaciones.

60

Adquisición de activos fijos

Quirografarias. Hipotecarias. Convertibles. Costo bajo. Controlada por Bolsa de Valores.

Arrendamiento financiero

36

Adquisición de activos fijos.

Mantiene capital de trabajo No grava la propieadad total. Libera otras fuentes de pasivos.

Crédito hipotecario.

48

Adquisión de activos fijos

Grava toda la planta. Congela otras fuentes de pasivos.

Capital común

Indefinido.

Adquisición de activos Alto costo. fijos. No es pasivo. Solidifación financiera. Protege el flujo de efectivo. Respalda nuevos pasivos.

Capital preferente

Indefinido.

Idem.

Idem. Mayor costo. No administra.

Capital de riesgo.

48

Idem.

Idem. Se planea su obtención y . su liquidación. Interviene en la administra-ción.

Indefinido.

Idem.

Idem. No administra.

SINCAS.

54

Ejemplo de Presupuestos: PRESUPUESTO DE INVERSION. TIPO DE INVERSION

AÑO 0

INVERSION FIJA Maquinaria y equipo. Equipo auxiliar. Terreno. Edificios. Equipo de oficina. Transporte. Otros activos fijos.

$

-

Subtotal

$

-

$

-

$

-

$

-

INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO Inventario de materia prima Inventario de insumos auxiliares Inventario de produccion en proceso. Inventario de productos terminados. Cuentas por cobrar. Caja y bancos. Creditos de proveedores. Subtotal INVERSION DIFERIDA Estudios y proyectos. Gastos de constitución. Gastos de instalación. Seguros. Puesta en marcha. Subtotal TOTAL

55

BALANCE GENERAL AL AÑO CERO ACTIVO CIRCULANTE

PASIVO CIRCULANTE

Caja y bancos $ Cuentas por cobrar Inventario materia prima Inv. Insumos auxiliares Inv. productos proceso Inv. Productos terminados

-

Proveedores. Crédito de Avío

ACTIVO FIJO Terreno Obra civil Maquinaria y equipo Equipo auxiliar Equipo de oficina Transporte

$

-

$

-

PASIVO FIJO $

-

Crédito refaccionario

ACTIVO DIFERIDO

CAPITAL

Estudios y proyectos Constitución Gastos instalación Seguros Puesta en marcha

$

-

Capital común

$

-

TOTAL DE ACTIVO

$

-

TOTAL DERECHOS SOBRE ACTIVOS

$

-

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO TOTAL

% DEL TOTAL

1.- Sin financiamiento Aportaciones de socios.

$

-

%

TOTAL

$

-

%

Aportaciones de socios. Créditos: Bancarios: Avío Refaccionario

$

-

%

TOTAL

$

-

100%

2.- Con financiamiento

PRODUCCION REQUERIDA PRODUCCION REQUERIDA

I

II

III

IV

V

56

Ventas estimadas (unidades) (+ ) Inventario final ( - ) Inventario inicial ( =) Producción requerida REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA Materia prima para producto A ( +) Mat. Prima para producto B ( =) Materia prima requerida (unidades ) ( X ) Costo de materia prima ( = ) Total de materia prima (pesos)

I

II

III

$ -

$

- $

I

II

III

$ -

$

- $

IV

-

V

$

-

$

-

COMPRA DE MATERIA PRIMA COMPRA DE MATERIA PRIMA Materia prima requerida (unidades) ( +) Inventario final de materia prima ( - ) Inventari inicial de materia prima ( = ) Compras de materia prima (unidades) ( X ) Costo de materia prima ( = ) Compras de materia prima ( pesos )

IV

-

V

$

-

$

-

REQERIMIENTO DE MANO DE OBRA PRODUCCION REQUERIDA (x) Mano de obra ( horas ) ( = ) Total de horas hombre (x) Costo de la mano de obra ( hora ) ( = ) Costo de la mano de obra

I

II

$

-

$

III

-

$

IV

-

$

V

-

$

-

COSTOS DIRECTOS DE FABRICACION I Compras de materia primas (+) Mano de obra (=) Costos directos de fabricación

II

$

-

$

III

-

$

IV

-

$

V

-

$

-

GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION 57

I Supervisión Seguros Mantenimiento Accesorios Energéticos Otros (=) Gastos indirectos de fabricación

II

$

-

$

III

-

$

IV

-

$

V

-

$

-

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS I Sueldos Comisión sobre ventas Publicidad Accesorios Varios (=) Gastos de administración y ventas

II

$

-

$

III

-

$

IV

-

$

V

-

$

-

PRESUPUESTO DE COSTOS FINANCIEROS I Interéses crédito refaccionario Interéses crédito avío Subtotal Pago principal crédito refaccionario Pago principal crédito avío Subtotal (=) Costos financieros

II

$

-

$

III

-

$

IV

-

$

V

-

$

PRESUPUESTO DE INGRESOS I

II

III

IV

V 58

-

Capacidad aprovechada (X) Precio (=) Ingresos

$

-

$

-

$

-

$

-

$

-

PRESUPUESTO DE EGRESOS I Total de costos de fabricación Total de gastos indirectos de fabricación Total de gastos de administración y ventas Total de gastos financieros. (=) Egresos

II

$

-

$

III

-

$

IV

-

$

V

-

$

-

Una vez que ya se tiene la información pertinente a la inversión, a los presupuestos y a la fuente de financiamiento que más se adapte a las necesidades del proyecto, para poder determinar la factibilidad financiera del mismo se procede a realizar el estudio financiero que será tema de la siguiente unidad.

ANEXO OBJETIVO GENERAL.

59

El presente estudio tiene como finalidad determinar los costos y gastos del proyecto _______________________________________________ para fines de planeación del mismo. OBJETIVOS ESPECÍFICOS.     

Estimar la inversión inicial requerida para el proyecto. Estimar el presupuesto de ingresos. Estimar los costos de producción. Estimar los costos de administración y ventas. Estimar los costos de financiamiento.

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN.

BALANCE GENERAL AL FINAL DEL AÑO CERO ( BALANCE INICIAL) ACTIVOS

PASIVOS

FIANCIAMIENTO. El monto total del proyecto se muestra a continuación, y éste deberá ser aportado por la misma organización u otros accionistas; embargo dadas las variedades de ESTRUCTURA DE sin FINANCIAMIENTO. instituciones crediticias y para capital de riesgo existentes se propone la siguiente estructura TOTAL % DEL TOTAL para su financiamiento: 1.

2.

SIN FINANCIAMIENTO: Aportación de socios.

Total CON FINANCIAMIENTO: Aportación de socios. Créditos:   

$

Total

$

100%

60

100%

PRESUPUESTO DE VENTAS O INGRESOS.

PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCIÓN.

PRESUPUESTO DE COSTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS.

PRESUPUESTO DE COSTOS FINANCIEROS.

61

62