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• Miguel Yovera Mendez

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3. ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

3.1 Concepto Los estados financieros pro forma son las proyecciones financieras del proyecto de inversión que se elaboran para la vida útil estimada o también llamado horizonte del proyecto. Dichos estados financieros revelan el comportamiento que tendrá la empresa en el futuro en cuanto a las necesidades de fondos, los efectos del comportamiento de costos, gastos e ingresos, el impacto del costo financiero, los resultados en términos de utilidades, la generación de efectivo y la obtención de dividendos. Es importante señalar que los estados financieros pro forma sirven de base para los indicadores financieros que se elaboran al realizar la evaluación financiera del proyecto. Los estados financieros pro forma fundamentales son: el estado de resultados, el flujo de efectivo, el estado de origen y aplicaciones y el balance general (o estado de situación financiera).

3.2 Características Con base en ellos se planean las utilidades. Su elaboración depende de procedimientos técnicos para contabilizar costos, ingresos, gastos, activos, pasivos y capital social. Los insumos que requieren son: Pronósticos de ventas del año próximo Presupuesto de efectivo Estados financieros del periodo actual Su característica principal es presentar el horizonte en el tiempo de la inversión que se pretende efectuar. Va a coadyuvar, con otras técnicas financieras, el saber si es factible realizar el proyecto de inversión.

3.3 Estado de resultados por costeo directo Se define como un resumen de los ingresos y gastos de una empresa o proyecto durante un periodo específico, que termina en una utilidad o pérdida para el periodo después de impuestos. Se considera un estado financiero dinámico ya que corresponde a la operación durante un cierto periodo que por lo general es anual, por consiguiente, se inicia a partir del año 1 de operaciones. Los rubros que debe contener un estado de resultados para que sean adecuado a la evaluación financiera son los siguientes: (ver cuadro 1) Ingresos Se consideran las ventas netas, es decir, sin hacer cálculos de devoluciones o descuentos puesto que se está hablando de proyecciones y el cálculo de estas partes específicas puede dar un resultado poco certero. Esta información se obtiene del estudio que se realizó previamente. Costo de Producción Incluye los costos totales en los que se incurrió para la producción en un periodo. Utilidad Bruta Es la diferencia obtenida al restar los costos de producción a los ingresos totales. Gastos de Administración Son los gastos en los que se incurre por administrar la empresa. Depreciación y Amortización Se manejan de forma separada respecto al monto de costos y gastos. Utilidad antes de Impuestos Es el resultado de restar a la utilidad bruta, los gastos anteriores. ISR Y PTU Impuesto Sobre la Renta (ISR): Impuesto que grava la utilidad, ingreso o ganancia obtenida por la realización de una actividad. Este impuesto es un impuesto directo sobre la ganancia obtenida; es decir, se grava el ingreso que obtiene un empleado (persona física) y la diferencia de ingresos y deducciones autorizadas para una empresa (personal moral). Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU): Las personas físicas (con actividad empresarial o régimen intermedio) y las morales residentes en territorio nacional, así como los residentes en el extranjero con establecimiento permanente en el país, están obligadas al pago del impuesto por los ingresos que obtengan, independientemente del lugar en donde se generen los ingresos, siempre y cuando provengan de la realización de las siguientes actividades: enajenación de bienes y prestación de servicios independientes. Participación del trabajador en las utilidades (PTU): Están obligados a participar en el proceso de reparto de utilidades todos los patrones, sean personas físicas o morales, que tengan trabajadores a su servicio, sean o no contribuyentes del Impuesto Sobre la Renta. Todos los trabajadores que desarrollen un trabajo personal subordinado mediante el pago de un salario tienen derecho a participar en las utilidades de las empresas donde laboran.

Utilidad Neta Es el resultado de restar a las utilidades anteriores, los impuestos y el PTU.

OTROS ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA FLUJO DE EFECTIVO Es un estado financiero dinámico que incluye la información anual del ejercicio de recursos. Se calcula en base a los flujos de dinero, obteniendo como resultado una caja final o disponible, debido a lo cual se le conoce como flujo de caja.

El flujo de efectivo sirve además para determinar la capacidad de pago en el caso de existir créditos, así como para determinar el monto de los dividendos que se pueden pagar a los inversionistas. Su objetivo no es mostrar las utilidades o pérdidas del proyecto, ya que esto se obtiene con el cálculo del Estado de Resultados (cuadro 1), sino saber el monto de dinero disponible o bien el déficit en caja; en este sentido, la obtención de utilidades no asegura que el flujo de caja registre un superávit. El flujo de efectivo se inicia desde el año 0 y cuenta con los siguientes rubros (ver cuadro 2): Entradas Es el dinero que ingresa a la empresa a través de las aportaciones de los socios, créditos, ventas (que corresponden a los ingresos del Estado de Resultados, cuadro 1) y la caja inicial que corresponde a la caja final del periodo anterior del flujo de efectivo. Como se puede observar en el cuadro 2, la caja final del presente proyecto del año 0 corresponde al monto del capital de trabajo destinado a iniciar las actividades de producción del primero año. Salidas Es el dinero que egresa durante el ejercicio destinado a al inversión fija y diferida, los costos de producción, gastos de administración, ISR y PTU (cuadro 1); este último rubro será desfasado 1 año ya que su pago se realiza al periodo siguiente. No deben considerarse depreciaciones y amortizaciones puesto que no se consideran salidas de efectivo. Saldo Inicial Representa el resultado de restar las salidas a las entradas. Dividendos Ya que el proyecto presenta utilidades desde el primer año (cuadro 1), y ya que no se contemplan créditos, es posible considerar un esquema de pago de dividendos con el siguiente porcentaje: Año 1 Año 2 Año 3

40% 50% 70%

Saldo Final Se obtiene restando al saldo inicial, los dividendos. Como se puede observar en los cuadros respectivos, el Estado de Resultados presenta utilidades desde el primer año, lo cual permite que se registren

dividendos en el Flujo de Efectivo desde el primer año. Hay que considerar que los flujos son grandes debido a que el proyecto no incluye financiamiento, por lo que no hay merma en pago de intereses ni de capital.

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE RECURSOS (cuadro 3) Es un estado financiero dinámico que permite presentar el movimiento de los flujos en términos de la fuente u origen de los recursos –ya sean propios o de prestamosnecesarios para la ejecución del proyecto, así como la aplicación o destino que se da a dichos recursos. Las fuentes u orígenes del proyecto son: Generación Interna de Fondos Compuesta por utilidades netas (información en el cuadro 1), depreciación y amortización, que si bien no son propiamente generación de efectivo por sí mismos, componen reservas que pueden ser en un momentos dado recursos disponibles. Recursos Aportados En este caso son los recursos aportados por los socios o capital social, y el PTU pendiente por pagar, ya que se paga al año siguiente. Esta información proviene de los cuadros 1 y 2. Las aplicaciones o destino de los recursos del proyecto son: Adquisición de Activos Incluye tanto de activos fijos como diferidos, cuya información la da el cuadro 2. Pago de PTU Es el pago del PTU pendiente del año anterior. Pago de Dividendos Este es un rubro que por lo general no se incluye en el Estado de Origen y Aplicaciones, sin embargo representa los rendimientos de los inversionistas o socios de la empresa. Este aspecto es soslayado fácilmente por mucos proyectistas, los cuales le dan demasiada importancia a la rentabilidad global y subestiman el rendimiento de los socios y la distribución o reparto de dividendos de acuerdo con las aportaciones de capital. Al no existir crédito, no se considerarán ningún tipo de pasivos como aplicaciones en el presente estado financiero pro forma. Superávit o Déficit Es la diferencia obtenida al restar orígenes y aplicaciones.

Caja Inicial Es la caja calculada en el flujo de efectivo,(cuadro 2). Caja Final Se obtiene sumando el superávit o déficit del Estado de Origen y Aplicaciones con la caja inicial, la cual deberá coincidir con el saldo o caja final del flujo de efectivo. Cabe destacar que existe una estrecha vinculación entre el Estado de Resultados, el Flujo de Efectivo y el Estado de Orígenes y Aplicaciones de Fondos. Su congruencia permitirá elaborar certeramente el Estado de Situación Financiera o Balance General.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA O BALANCE GENERAL Es un estado financiero pro forma que muestra los recursos y obligaciones de una empresa en una fecha determinada, por lo que se considera un estado financiero estático. Cuando se habla de estados financieros pro forma, se considera al balance como complementario, puesto que sirve tan sólo para confirmar que el resto de los estados proyectados han sido elaborados correctamente. Para el caso que se presenta como ejemplo, se elaborará el Balance a partir del año 0, es decir, del año previo al inicio de operaciones. El balance está conformado por los siguientes rubros: Total de Activos Se considera la suma de activos circulantes, activos fijos y diferidos netos. Activos Circulantes: Es el monto de efectivo que deberá estar disponible en caja y bancos y que proviene del flujo de efectivo. (cuadro 2). Activos Fijos y Diferidos: Es el monto de activos menos depreciación y amortización (cuadros 1 y 2). Total de Pasivos y Capital Es la suma de los pasivos totales y el capital total. Pasivos Circulante Se refiere en este caso únicamente al PTU pendiente de pagar. Pasivos a Largo Plazo No se consideran créditos.

Capital Corresponde al capital social aportado por los socios, a las utilidades del ejercicio, las utilidades acumuladas y el pago de dividendos. La diferencia entre activos y pasivo más capital deberá dar como resultado 0, para confirmar el balance entre los rubros. Como ya se mencionó, este estado financiero pro forma comprueba que los datos de los cuadros 1, 2 y 3 han sido manejados correctamente. Una vez elaborados los estados financieros pro forma, se cuenta con los elementos internos al proyecto para realizar la evaluación financiera del mismo.

CUADRO 1 ESTADO DE RESULTADOS CONCEPTO

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

COSTO DE PRODUCCION

5,031,950 12,580,110 25,160,220 37,740,330 50,320,440 1,393,004 3,215,148 6,242,315 9,240,323 12,223,751

UTILIDAD BRUTA

3,638,946

9,364,962

169,200 95,900

169,200 95,900

UTILIDAD OPERATIVA

3,373,846

9,099,862

ISR PTU

1,180,846 337,385

3,184,952 909,986

UTILIDAD NETA

1,855,615

5,004,924

AÑO 6

AÑO 7

INGRESOS

GASTOS DE ADMINISTRACION DEPRECIACION

CONCEPTO

18,917,905 28,500,007 38,096,689 169,200 95,900

169,200 95,900

169,200 95,900

18,652,804 28,234,907 37,831,589 6,528,482 1,865,280

9,882,217 2,823,491

13,241,056 3,783,159

10,259,043 15,529,199 20,807,374

AÑO 8

AÑO 9

AÑO 10

COSTO DE PRODUCCION

50,320,440 50,320,440 50,320,440 50,320,440 50,320,440 12,223,751 12,223,751 12,223,751 12,223,751 12,223,751

UTILIDAD BRUTA

38,096,689 38,096,689 38,096,689 38,096,689 38,096,689

INGRESOS

GASTOS DE ADMINISTRACION DEPRECIACION

169,200 95,900

169,200 95,900

169,200 95,900

169,200 95,900

169,200 95,900

UTILIDAD OPERATIVA

37,831,589 37,831,589 37,831,589 37,831,589 37,831,589

ISR PTU

13,241,056 13,241,056 13,241,056 13,241,056 13,241,056 3,783,159 3,783,159 3,783,159 3,783,159 3,783,159

UTILIDAD NETA

20,807,374 20,807,374 20,807,374 20,807,374 20,807,374

CUADRO 2 FLUJO DE EFECTIVO CONCEPTO

AÑO 0

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

0 1,134,673 0 1,134,673

48,599 1,402,499 3,537,963 4,450,980 6,289,287 0 0 0 0 0 5,031,950 12,580,110 25,160,220 37,740,330 50,320,440 5,080,549 13,982,609 28,698,183 42,191,310 56,609,727

INGRESOS Caja Inicial Aportación empresario Ventas Total Ingresos

EGRESOS 1,051,123 34,951 0 0 0 0 1,086,074

169,200 1,393,004 1,180,846 0 2,743,050

169,200 169,200 169,200 169,200 3,215,148 6,242,315 9,240,323 12,223,751 3,184,952 6,528,482 9,882,217 13,241,056 337,385 909,986 1,865,280 2,823,491 6,906,684 13,861,583 21,227,021 28,457,498

Saldo Final

48,599 0 48,599

2,337,499 935,000 1,402,499

7,075,925 14,836,600 20,964,289 28,152,229 3,537,963 10,385,620 14,675,002 19,706,561 3,537,963 4,450,980 6,289,287 8,445,669

Saldo Acumulado

48,599

3,739,998 10,613,888 19,287,580 27,253,576 36,597,898

Inversión Fija Inversión Diferida Gastos de Admón. Costo de Producción Impuestos PTU Total Egresos

Superávit (déficit) Dividendos

Fuente: Cuadro 1

0

0

11,600

70,000

0

CUADRO 2 (CONTINÚA) FLUJO DE EFECTIVO CONCEPTO AÑO 6

AÑO 7

AÑO 8

AÑO 9

AÑO 10

INGRESOS Caja Inicial Aportación empresario Ventas Total Ingresos

8,445,669 8,801,203 8,911,343 8,923,385 8,944,518 0 0 0 0 0 50,320,440 50,320,440 50,320,440 50,320,440 50,320,440 58,766,109 59,121,643 59,231,783 59,243,825 59,264,958

EGRESOS Inversión Fija

11,600

0

70,000

11,600

0

Inversión Diferida Gastos de Admón. Costo de Producción Impuestos PTU Total Egresos

169,200 169,200 169,200 169,200 169,200 12,223,751 12,223,751 12,223,751 12,223,751 12,223,751 13,241,056 13,241,056 13,241,056 13,241,056 13,239,716 3,783,159 3,783,159 3,783,159 3,783,159 3,783,159 29,428,766 29,417,166 29,487,166 29,428,766 29,415,826

Saldo Final

29,337,343 29,704,477 29,744,618 29,815,060 29,849,132 20,536,140 20,793,134 20,821,232 20,870,542 20,894,392 8,801,203 8,911,343 8,923,385 8,944,518 8,954,740

Saldo Acumulado

36,597,898 36,597,898 36,597,898 36,597,898 36,597,898

Superávit (déficit) Dividendos

Fuente: Cuadros 1

CUADRO 3 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIONES CONCEPTO

AÑO 0

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

ORIGENES

1,134,673

2,288,900

6,010,811 12,220,223 18,448,590 24,686,433

Generación Interna

PTU Pendiente

0 0 0 1,134,673 1,134,673 0

1,951,515 1,855,615 95,900 337,385 0 337,385

5,100,824 10,354,943 15,625,099 20,903,274 5,004,924 10,259,042 15,529,199 20,807,374 95,900 95,900 95,900 95,900 909,986 1,865,280 2,823,491 3,783,159 0 0 0 0 909,986 1,865,280 2,823,491 3,783,159

APLICACIONES

1,086,674

935,000

3,875,347 11,307,206 16,610,283 22,530,051

Adquisición de Activos

1,086,674 1,051,123 34,951

0 0 0

0

935,000

0 11,600 70,000 0 0 11,600 70,000 0 0 0 0 0 337,385 909,986 1,865,280 2,823,491 3,537,963 10,385,620 14,675,002 19,706,561

48,599

1,353,900

2,135,463

913,017

1,838,307

2,156,382

0

48,599

1,402,499

3,537,963

4,450,980

6,289,287

48,599

1,402,499

3,537,963

4,450,980

6,289,287

8,445,669

Utilidades Netas Depreciación y amortización Recursos aportados Capital Social

Fijos Diferidos Pago PTU Pago Dividendos

Superávit / déficit CAJA INICIAL CAJA FINAL Fuente: Cuadros 1 y 2

CUADRO 3 ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIONES

(continuación) CONCEPTO

AÑO 6

AÑO 7

AÑO 8

AÑO 9

AÑO 10

ORIGENES

24,686,433 24,686,433 24,686,433 24,686,433 24,688,156

Generación Interna

PTU Pendiente

20,903,274 20,903,274 20,903,274 20,903,274 20,904,997 20,807,374 20,807,374 20,807,374 20,807,374 20,805,269 95,900 95,900 95,900 95,900 99,728 3,783,159 3,783,159 3,783,159 3,783,159 3,783,159 0 0 0 0 0 3,783,159 3,783,159 3,783,159 3,783,159 3,783,159

APLICACIONES

24,330,899 24,576,293 24,674,391 24,665,301 24,677,551

Adquisición de Activos

11,600 0 70,000 11,600 0 11,600 0 70,000 11,600 0 0 0 0 0 0 3,783,159 3,783,159 3,783,159 3,783,159 3,783,159 20,536,140 20,793,134 20,821,232 20,870,542 20,894,392

Utilidades Netas Depreciación y amortización Recursos aportados Capital Social

Fijos Diferidos Pago PTU Pago Dividendos

Superávit / déficit

355,534

110,140

12,042

21,133

10,605

CAJA INICIAL

8,445,669

8,801,203

8,911,343

8,923,385

8,944,518

CAJA FINAL

8,801,203

8,911,343

8,923,385

8,944,518

8,955,122

Fuente: Cuadros 1 y 2

CUADRO 4 BALANCE GENERAL (ESTADO DE SITUACION FINANCIERA) CONCEPTO

AÑO 0

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

48,599

1,402,499

3,537,963

4,450,980

6,289,287

8,445,669

48,599

1,402,499

3,537,963

4,450,980

6,289,287

8,445,669

427,500

427,500

427,500

427,500

427,500

427,500

16,875

33,750

50,625

67,500

84,375

517,523

517,523

517,523

517,523

517,523

1.- ACTIVOS CIRCULANTES Caja y Bancos TOTAL CIRCULANTES FIJOS Y DIFERIDOS Inmuebles depreciación acumulada maquinaria

517,523

depreciación acumulada accesorios y herramientas

51,752

103,505

155,257

207,009

258,762

11,600

11,600

11,600

23,200

23,200

23,200

3,828

7,656

11,484

15,312

19,140

24,500

24,500

24,500

24,500

24,500

24,500

2,450

4,900

7,350

9,800

12,250

70,000

70,000

70,000

70,000

140,000

140,000

17,500

35,000

52,500

70,000

87,500

34,951

34,951

34,951

34,951

34,951

3,495

6,990

10,485

13,980

17,476

1,086,074

1,086,074

1,086,074

1,097,674

1,167,674

1,167,674

0

95,900

191,801

287,701

383,602

479,502

1,086,074

990,174

894,273

809,973

784,072

688,172

1,134,673

2,392,673

4,432,236

5,260,953

7,073,359

9,133,841

0

337,385

909,986

1,865,280

2,823,491

3,783,159

depreciación acumulada mobiliario y equipo de oficina depreciación acumulada equipo de transporte depreciación acumulada activos diferidos

34,951

amortización acumulada TOTAL FIJOS Y DIFERIDOS DEPRECIACION ACUMULADA ACTIVOS FIJOS Y DIFERIDOS NETOS SUMAN LOS ACTIVOS 2.- PASIVOS CIRCULANTES PTU POR PAGAR TOTAL CIRCULANTES A LARGO PLAZO

337,385

909,986

1,865,280

2,823,491

3,783,159

0

0

0

0

0

0

3.- CAPITAL Capital social

1,134,673

1,134,673

1,134,673

1,134,673

1,134,673

1,134,673

utilidades del ejercicio

0

1,855,615

5,004,924

10,259,042

15,529,199

20,807,374

utilidades acumuladas

0

0

920,615

2,387,577

2,260,999

3,115,196

dividendos

0

935,000

3,537,963

10,385,620

14,675,002

19,706,561

1,134,673

2,055,288

3,522,250

3,395,672

4,249,869

5,350,682

SUMAN PASIVO Y CAPITAL

1,134,673

2,392,673

4,432,236

5,260,953

7,073,359

9,133,841

BALANCE

0

0

0

0

0

0

TOTAL CAPITAL

Fuente: Cuadros 1, 2 y 3

CUADRO 4 BALANCE GENERAL (ESTADO DE SITUACION FINANCIERA) (CONTINUA) CONCEPTO

AÑO 6

AÑO 7

AÑO 8

AÑO 9

AÑO 10

8,801,203

8,911,343

8,923,385

8,944,518

8,954,740

8,801,203

8,911,343

8,923,385

8,944,518

8,954,740

Inmuebles

427,500

427,500

427,500

427,500

427,500

depreciación acumulada

101,250

118,125

135,000

151,875

168,750

maquinaria

517,523

517,523

517,523

517,523

517,523

depreciación acumulada

310,514

362,266

414,018

485,771

517,523

34,800

34,800

34,800

46,400

46,400

depreciación acumulada

22968

26,796

30,624

34,452

42,106

mobiliario y equipo de oficina

24,500

24,500

24,500

24,500

24,500

1.- ACTIVOS CIRCULANTES Caja y Bancos TOTAL CIRCULANTES FIJOS Y DIFERIDOS

accesorios y herramientas

depreciación acumulada

14700

17,150

19,600

22,050

24,500

equipo de transporte

140,000

140,000

210,000

210,000

210,000

depreciación acumulada

105,000

122,500

140,000

157,500

175,000

activos diferidos

34,951

34,951

34,951

34,951

34,951

amortización acumulada

20971

24,466

27,951

31,456

34,951

1,179,274

1,179,274

1,249,274

1,260,874

1,260,874

DEPRECIACION ACUMULADA

TOTAL FIJOS Y DIFERIDOS

575,402

671,303

767,203

863,104

962,449

ACTIVOS FIJOS Y DIFERIDOS NETOS

603,872

507,971

482,071

397,770

298,425

9,405,075

9,419,314

9,405,456

9,342,288

9,253,164

3783159

3783159

3783159

3783159

3783159

3783159

3783159

3783159

3783159

3783159

0

0

0

0

0

SUMAN LOS ACTIVOS 2.- PASIVOS CIRCULANTES PTU POR PAGAR TOTAL CIRCULANTES A LARGO PLAZO 3.- CAPITAL Capital social

1,134,673

1,134,673

1,134,673

1,134,673

1,134,673

utilidades del ejercicio

20,807,374

20,807,374

20,807,374

20,807,374

20,805,269

utilidades acumuladas

4,216,009

4,487,243

4,501,482

4,487,624

4,424,456

20,536,140

20,793,134

20,821,232

20,870,542

20,894,392

5,621,916

5,636,155

5,622,297

5,559,129

5,470,006

SUMAN PASIVO Y CAPITAL

9,405,075

9,419,314

9,405,456

9,342,288

9,253,164

BALANCE

0

0

0

0

0

dividendos TOTAL CAPITAL

Fuente: Cuadros 1, 2 y 3

3.4 Estado de cambios en la situación financiera De conformidad con el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), éste es un estado financiero básico, que indica como se modificaron los recursos y obligaciones de la empresa en el periodo. Podemos decir que el antecedente de este estado, lo constituye el estado de origen y aplicación de recursos, el cual a decir verdad, de manera oficial no existe; es decir, no se encuentra reglamentado en ningún boletín específico, tomando como punto de partida el supuesto contable de “sustancia económica sobre forma” según la norma mexicana o “sustancia antes que forma” según la norma internacional. Este estado de origen y aplicación de recursos ha evolucionado a través del tiempo hasta el estado de cambios en la situación financiera. El estado de cambios en la situación financiera es el estado financiero básico que muestra en pesos constantes los recursos generados o utilizados en la operación, los cambios principales ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado. OBJETIVOS: • Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos. • Conocer y evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos generados o utilizados en la operación. • Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagar dividendos y, en tal caso, anticipar las necesidades de obtener financiamiento. • Evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la empresa derivados de transacciones de inversión y financiamiento ocurridos durante el periodo. Estado financiero que presenta en forma condensada la actividad de operación, financiamiento e inversión, mostrando los recursos generados o utilizados, así como los cambios en el efectivo, inversiones temporales y estructura financiera de la empresa en un periodo pasado, presente o futuro.

1. ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA Y SUS PROYECCIONES Posted by docenteunivia on June 13, 2014 in UNIDAD I

Los estados financieros proforma son estados proyectados. Generalmente los datos se pronostican con un año de anticipación, por ejemplo, en una empresa de transformación el estado proforma obtenido con base al presupuesto maestro es muy completo, en él se ven todas las proyecciones iniciando con el pronóstico de ventas y a partir de este se realizan las demás proyecciones. A continuación te dejo un extracto de un documento electrónico que nos habla sobre los estados financieros proforma.

Los Estados financieros Proforma, son estados que contienen en todo o en parte, uno o varios supuestos o hipótesis con el fin de mostrar cuál sería la situación financiera o los resultados de las operaciones si éstos acontecieran. Los estados financieros se preparan bajo principios de contabilidad: los que identifican y delimitan el ente económico y sus aspectos financieros, que incluyen los principios de realización y periodo contable que señalan: Realización. La contabilidad cuantifica en términos monetarios las operaciones que realiza. Periodo contable. Las operaciones y eventos, así como sus efectos derivados, susceptibles de ser cuantificados, se identifican con el periodo en que ocurren. La aplicación conjunta de los principios de contabilidad de realización y periodo contable que indican: La información contable incluye hechos consumados que desde el punto de vista de principios de contabilidad se han realizado. Por lo tanto la incorporación de operaciones o hechos ocurridos con posterioridad a la fecha en que son relativos los estados financieros constituyen una desviación a estos principios. Estos estados financieros pueden dividirse en dos grupos, como sigue: a) Estados que contienen operaciones reales y que muestran además hechos posteriores a la fecha en que están cortadas las cifras de los estados financieros. Los hechos posteriores pueden haber ocurrido ya a la fecha de emisión de los estados financieros, o bien, que su posibilidad de ocurrir es suficientemente cierta. Puede decirse que este grupo considera operaciones consumadas. Para referirse a estos estados debe usarse el término proforma. b) Estados que pretenden mostrar los resultados y la situación financiera basada en proyectos o fenómenos que se supone se realicen como planes o proyectos futuros, o, simplemente, la proyección de las tendencias observadas, así como estados que se formulan con hipótesis sobre el pasado o el presente con objeto de mostrar los resultados y la situación financiera si tales hipótesis se “hubieran realizado” o “hubieran sucedido”. Para estos casos se recomienda el uso genérico del término proyecciones y no del término Pro forma. Objeto a) Proporcionar información sobre las operaciones realizadas. Así, un estado de situación financiera informará sobre la situación financiera; un estado de resultados mostrará en forma lógica cómo se generó la utilidad o la pérdida; un estado de cambio en la situación financiera mostrará en forma accesible al lector las fuentes de donde se obtuvieron los fondos o recursos, así como la aplicación que se hizo de ellos.

b) Mostrar retroactivamente la situación financiera que se hubiese tenido al incluirse hechos posteriores que se han realizado en los resultados reales, o bien, cuya posibilidad de ocurrir es suficientemente cierta a la fecha de la preparación de los estados. c) Mostrar anticipadamente la repercusión que tendrá la situación financiera y el resultado de las operaciones futuras de la empresa al incluir operaciones que no se han realizado. Los estados financieros Pro forma y las proyecciones suelen elaborarse cuando se quiere conocer el efecto que tienen transacciones importantes que ocurren o pudieran ocurrir después de la fecha de los estados financieros. Uso de los estados Pro forma y proyecciones Los grupos de personas a quienes interesan estos estados son los siguientes: a) Accionistas y propietarios. b) Administradores. c)

Acreedores y prospectos de acreedores.

d) Prospectos de inversionistas. e) Autoridades gubernamentales En el caso de emisión de valores para ofrecerlos al público, reestructuración de entidades con títulos cotizados o fusión de sociedades con valores inscritos en la bolsa, es requisito indispensable preparar proyecciones de estados financieros para que se conozcan los efectos de las operaciones propuestas y que, de esta manera, la comisión autorice o rechace su realización, puesto que es necesaria la vigilancia y control para que exista confianza entre el público y las operaciones en bolsa se incrementen y se desarrolle la inversión masiva en provecho del desarrollo nacional. Su forma Los estados financieros deberán señalar claramente que son estados Pro forma o proyecciones. La forma es muy variada debido a los diversos usos que se les da, pero es recomendable combinarlos con estados reales o históricos, mostrando tres columnas: la primera, con saldos reales o históricos; la segunda, con ajustes o cambios de las operaciones o proyecciones propuestas, y la tercera, con las cifras Pro forma o proyecciones futuras. Es indispensable que indiquen con toda claridad y precisión los hechos u operaciones posteriores o futuras que se están considerando generalmente a través de notas. Es conveniente acompañar a los estados financieros básicos de un estado de posición de recursos netos generados y su financiamiento, resultantes de las operaciones o proyecciones propuestas, para determinar y sintetizar la naturaleza de los cambios. Los estados financieros Pro forma más representativos en un proyecto de inversión son: 1. Estado de resultados o de pérdidas y ganancias 2. Estado de origen y aplicación de recursos 3. Estado de situación financiera o balance general Las proyecciones de los estados financieros se calculan para cierto número de años, con el objeto de permitir un análisis del comportamiento futuro del proyecto. El número de años

dependerá de la clase de empresa que se emprenda y de la posibilidad de estimar dichas proyecciones lo más apegado a la realidad. Los estados financieros proforma son las proyecciones financieras de un proyecto de inversión, en ellos se deben revelar el comportamiento que tendrá la empresa en un futuro con base a las necesidades de recursos financieros, los efectos del comportamiento de los costos, gastos e ingresos, y sobre todo el impacto que puede tener el costo financiero, los resultados de utilidades, la generación de efectivo y los dividendos obtenidos. www.itescam.edu.mx [en línea]. 6.6 Estados financieros Pro forma. [Fecha de consulta:

2. Balance de situación Pyme: ejemplos prácticos La mejor forma de comprender una materia es con ejemplos, y este tema no es diferente…. Por eso te propongo algunos:

1.

Ejemplo 1

La empresa “Bruna Husky, S.L.” se acaba de constituir con 10.000 euros de capital social que los socios han ingresado en el banco. El mismo día ha comprado un local por valor de 150.000 euros y lo ha financiado con un préstamo que devolverá en dos plazos: 50.000 euros dentro de 6 meses y 100.000 al cabo de 5 años. Vamos a elaborar su balance de situación dividiendo las partidas sólo en las tres grandes masas patrimoniales:   

Activo: bienes y derechos. Patrimonio neto: recursos propios. Pasivo: obligaciones y deudas.

Los datos económicos de la empresa según el enunciado son:   

10.000 euros en banco, que proceden de la aportación de los socios Un local por valor de 150.000 euros. Dos deudas por la compra del local: una a corto plazo de 50.000 euros y otra a largo plazo de 100.000.

Para construir el balance de situación lo que tenemos que hacer es clasificar esa información y colocarla en el bloque que le corresponda según su naturaleza. El resultado sería éste: Activo

Patrimonio Neto

Construcciones

150.000

Banco

10.000

Capital social

Pasivo

Deudas a Largo Plazo Deudas a Corto Plazo

Total

160.000

Total

ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA Los estados financieros proforma son estados que contienen, en todo o en parte, uno o varios supuestos o hipótesis con el fin de mostrar cuál sería la situación financiera o los resultados de las operaciones si éstos acontecieran. Los estados financieros proforma y las proyecciones suelen elaborarse cuando se quiere conocer el efecto que tienen transacciones importantes que ocurren o pudieran ocurrir después de la fecha de los estados financieros.

Tienen por objeto proporcionar información sobre las operaciones realizadas en u estado financiero y pueden dividirse en dos grupos: a) Estados que contienen operaciones reales y que muestran además hechos posteriores a la fecha en que están cortadas las cifras de los estados financieros. Los hechos posteriores pueden haber ocurrido ya a la fecha de emisión de los estados financieros, o bien, que su posibilidad de ocurrir es suficientemente cierta. Puede decirse que este grupo considera operaciones consumadas. Para referirse a estos estados debe usarse el término proforma.

b) Estados que pretenden mostrar los resultados y la situación financiera basada en proyectos o fenómenos que se supone se realicen como planes o proyectos futuros, o, simplemente, la proyección de las tendencias observadas, así como estados que se formulan con hipótesis sobre el pasado o el presente con objeto de mostrar los resultados y la situación financiera si tales hipótesis se "hubieran realizado" o "hubieran sucedido".