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UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO FACULTAD DE INGENIERIA CARRERA PROFESIONAL DE INGENIERIA INDUSTRIAL INGENIERÍA DE COSTOS INDUSTRIALES

Estado de Flujo de efectivo

DOCENTE : Ing. José Fernando Santoyo Vargas ALUMNOS:  Hurtado Revollar Belen  Huaman Guzman Jennifer  Rojas Grandez Jessica

CUSCO- PERU 2015

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Introducción

Los informes que se elaboran al término de cada periodo comercial, representan los medios a través de los cuales se lleva a los usuarios internos y externos la información económica y financiera de una empresa. Estos informes llamados Estados Económicos-financieros, representan el resumen de los hechos económicos ocurridos en un cierto periodo de tiempo. Son el producto final de un proceso contable. Dentro de estos Estados Financieros está el Balance, Estado de Resultado y Estado de Flujo de Efectivo, el cual será objeto de estudio en este trabajo. El Estado de Flujo de Efectivo que informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidas en tres categorías: actividades operativas, de inversión y de financiamiento. La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los Estados Financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición. El Estado de Flujo efectivo será explicado y detallado a lo largo del trabajo con el fin de obtener una base e idea general del Estado Financiero.

INDICE

3 INTRODUCCIÓN.........................................................................................................................................2 INDICE..........................................................................................................................................................3 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO..........................................................................................................4 DEFINICIÓN.................................................................................................................................................................4 OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO........................................................................................................4 CARACTERÍSTICAS:.....................................................................................................................................................5 ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO....................................................................................................6 Actividades de operación:......................................................................................................................................6 Actividades de inversión:.......................................................................................................................................7 Actividades de financiación:..................................................................................................................................8 ELABORACIÓN EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.....................................................................................................9 Método Directo....................................................................................................................................................10 Método Indirecto..................................................................................................................................................11 PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO..............................................................................................13 Actividades de explotación..................................................................................................................................13 Actividades de inversión......................................................................................................................................13 Actividades de financiación.................................................................................................................................13 Flujos de efectivo en moneda extranjera..............................................................................................................14 Intereses y dividendos..........................................................................................................................................14 Impuestos sobre las ganancias.............................................................................................................................14 Transacciones no monetarias...............................................................................................................................14 EJEMPLO GRAÑA Y MONTERO:.................................................................................................................................14 CONCLUSIONES.......................................................................................................................................17 RECOMENDACIONES..............................................................................................................................18 BIBLIOGRAFÍA.........................................................................................................................................19

Estado de flujo de efectivo

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Definición o Según Gabriel Torres Salazar en su libro “Estados Financieros”, Estado de Flujo de Efectivo “muestra los flujos de efectivos ocurridos durante un periodo de tiempo”. Su contenido revela los ingresos y egresos de efectivos provenientes o usados en actividades operacionales, de financiamiento y de inversión, además de la variación neta del efectivo (aumento o disminución). o En el Estado de Flujo de Efectivo se emplea los términos efectivo y de equivalente de efectivo. El significado especifico que se le da al efectivo es “recursos líquidos disponibles sin restricciones en caja y bancos”, mientras que equivalente de efectivo se refiere a “las inversiones de fácil liquidación, a los depósitos a plazo con vencimientos hasta 90 días y otras inversiones similares: (acciones, pagarés, bonos o depósitos hasta tres meses).” o Según CONASEV (SMV) el estado de flujo de efectivo muestra los cambios de efectivo y equivalentes de efectivo en un periodo determinado, generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiamiento. o Según la NIC 7: se debe confeccionar el estado de flujo de efectivo para presentarlo junto con los demás estados financieros cuando sea obligatorio. Objetivos del estado de flujo de efectivo Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos: A. Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que ésta pueda medir sus políticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa. B. Facilitar información financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus políticas de operación y financiamiento. C. Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dará como resultado la descapitalización de la empresa. D. Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa. E. Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la predicción de flujos de efectivo futuros. F. La evaluación de la manera en que la administración genera y utiliza el efectivo

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G. La determinación de la capacidad que tiene una compañía para pagar intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando éstas vencen. H. Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos. El Estado de Flujos de Efectivo se diseña con el propósito de explicar los movimientos de efectivo proveniente de la operación normal del negocio, tales como la venta de activos no circulantes, obtención de préstamos y aportación de los accionistas y aquellas transacciones que incluyan disposiciones de efectivo tales como compra de activos no circulantes y pago de pasivos y de dividendos.

Características: a) Es un informe preferentemente financiero, complementario del Balance y del Estado de resultados, que ofrece información diferente a la de estos. b) Muestra el flujo de efectivo (egreso e ingresos) ocurrido durante el ejercicio. c) Clasifica movimientos de ingresos y de egresos en actividades operacionales, actividades de financiamiento y actividades de inversión e indica el aumento o disminución neta de efectivo. d) Incorpora conceptos de efectivo y equivalente de efectivo, por ejemplo: caja, inversiones de fácil liquidación, depósitos a corto plazo, etc. Por ser términos más descriptivos, en vez de emplear expresiones genéricas. e) La fuente de daros para su presentación está incorporada en el movimiento de cargos y abonos de las cuentas de efectivo y equivalente de efectivo más que en el saldo de las mismas. f) Su presentación va acompañada de un informe anexo con las actividades del periodo que no requirieron de efectivo.

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Estructura del estado de flujo de efectivo Actividades de operación: (Explotación en caso de una empresa industrial) Las actividades de operación, hacen referencia básicamente a las actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la producción o comercialización de sus bienes, o la prestación de servicios. Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancías. Los pagos de servicios públicos, nómina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nómina y los impuestos. Ejemplos: 

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios.



Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios.



Pagos a los proveedores por el suministro de bienes y servicios.



Pagos a empleados y por cuenta de los mismos.



Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las palizas suscritas.



Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, al menos que estos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación.



Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar con ellos.

Entradas: 

Recaudo de la venta por bienes o prestación de servicios.



Cobro de cuentas por cobrar.



Recaudo de intereses y rendimiento de inversiones.



Otros cobros no originados con operaciones de inversión o financiación.

Salidas: 

Desembolso de efectivo para adquisición de materias primas, insumos y bienes para la producción.



Pago de cuentas de corto plazo.

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

Pago a los acreedores y empleados.



Pago de intereses a los prestamistas.



Otros pagos no originados con operaciones de inversión y financiación

Actividades de inversión: Las actividades de inversión hacen referencia a las inversiones de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, títulos valores, etc. Aquí se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y las de inversiones. Ejemplos:  Pagos por la adquisición de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo, incluyendo los pagos relativos a los costos de desarrollo capitalizados y a trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado material.  Cobros por ventas de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo.  Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivos o de capital emitidos por otras empresas, así como participaciones y negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalente de efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales).  Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras empresas así como inversiones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalente de efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales).  Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por empresas financieras).

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 Cobros derivados de reembolso de anticipos y préstamos a terceros (Distintos de las operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras).  Pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permutas financieras, excepto cuando dichos contratos de mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiación.  Cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales ,o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiación Entradas:  Recaudo por la venta de inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros bienes de uso  Cobros de préstamos de corto o largo plazo, otorgados por la entidad  Otros cobros relacionados con operaciones de inversión o financiación. Salidas:  Pagos por adquirir inversiones ,inversiones, de propiedad, planta y equipo de otros bienes de uso  Pagos en otorgamiento de préstamos de corto y largo plazo  Otros pagos no originados con operaciones de inversión o financiación

Actividades de financiación: Las actividades de financiación hacen referencia a la adquisición de recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios [patrimonio]. En las actividades de financiación se deben excluir los pasivos que corresponden a las actividades de operación, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc. Básicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocación de bonos. Es una actividad de financiación la capitalización de empresa ya sea mediante nuevos aportes de los socios o mediante la incorporación de nuevos socios mediante la venta de acciones.

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Ejemplos:  Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital  Pagos a los propietarios por adquirir a rescatar las acciones de la empresa  Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, prestamos, bonos, cedulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o corto plazo  Reembolsos de los fondos tomados en prestamos  Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero. Entradas:  Efectivo recibido por incremento de aportes o recolección de aportes  Préstamo recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con proveedores y acreedores relacionadas con la operación de la entidad  Otras entradas de efectivo n relacionadas con las actividades de operación e inversión Salidas:  Pagos de dividendos o su equivalente, según la naturaleza del ente económico  Reembolso de aportes en efectivo  Readquisición de aportes en efectivo  Pagos de obligaciones de corto y largo plazo deferentes a los originados en actividades de operación.  Otros pagos no relacionados con las actividades de operación e inversión. Elaboración el estado de flujo de efectivo Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen: 

Dos Estados de Situación o Balances Generales, referidos al inicio y al fin del período al que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo.



Un Estado de Resultados correspondiente al mismo período.



Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.

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El proceso de la preparación consiste fundamentalmente en analizar las variaciones resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y disminuciones en cada una de las partidas del Balance de Situación culminando con el incremento o disminución neta en efectivo. Para las actividades de operación, la empresa deberá presentar los flujos de efectivo por uno de los métodos siguientes: 1. El método directo, el cual muestra las principales clases de entradas y salidas brutas de efectivo. 2. El método indirecto, el cual muestra la utilidad (pérdida) neta ajustada por los efectos de las transacciones que no representan flujos de efectivo, cualquier diferimiento o devengo de entradas y salidas de efectivo producido por actividades de operación y por ingresos o gastos que afectaron los resultados del período asociados con los flujos de efectivo por inversión o por financiamiento Es recomendable que las empresas inscritas en Registro Público del Mercado de Valores, presenten el Estado de Flujos de Efectivo por el método directo, a fin de proporcionar a los inversionistas información útil para predecir los flujos futuros de efectivo y equivalentes de efectivo. Método Directo En este método se detallan en el estado sólo las partidas que han ocasionado un aumento o una disminución del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc. Esto conlleva a explicitar detalladamente cuáles son las causas que originaron los movimientos de recursos, exponiendo las partidas que tienen relación directa con ellos, lo cual significa una ventaja expositiva. La NIC 7 admite dos alternativas de presentación, recomendando el Método Directo, reconociendo que la información que suministra el método directo puede ser obtenida por dos procedimientos:

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a) Utilizando los registros contables de la empresa. Lo cual significa que debería llevarse una contabilidad que permitiera obtener información no sólo por lo devengado para la elaboración de los otros estados contables, sino también por lo percibido para la confección del estado de flujos de efectivo. La complicación administrativa que esto implica hace que no sea una alternativa difundida, y que se opte por realizar los ajustes que se mencionan en el punto siguiente. b) Ajustando las partidas del estado de resultados por: I.

Los cambios habidos durante el período en las partidas patrimoniales relacionadas (caso de bienes de cambio, créditos por ventas, proveedores)

II.

Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones, resultados por tenencia, etc.)

III.

Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversión o financiación.

Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente válidas para las actividades de operación, sino también para todas las actividades, también la de inversión y las financieras. Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las variaciones de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como por ejemplo en el caso de ventas y créditos por ventas, donde los saldos iniciales y finales de éstos últimos pueden estar afectados por distintas tasas de IVA, debiendo efectuarse una estimación de la incidencia del impuesto, se presenta como una buena aproximación considerando la relación costo – beneficio comparada con la alternativa de llevar una contabilidad más engorrosa. Método Indirecto Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios netos del período tal como surgen de las respectivas líneas del Estado de Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su determinación (dado el registro en base al devengado), pero que no han generado movimientos de efectivo y sus equivalentes.

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Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponiéndose en el estado partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso que este método también se llama "de la conciliación". Entonces, la exposición por el método indirecto consiste básicamente en presentar: 

El resultado del período.



Partidas de conciliación.

A su vez, estas partidas de conciliación son de dos tipos: las que nunca afectarán al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en períodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas en los rubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar.  Aumento / Disminución en Créditos por Ventas  Aumento / Disminución en Otros Créditos  Aumento / Disminución en Bienes de Cambio  Aumento / Disminución en Cuentas por Pagar Comparando los métodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse las actividades de operación en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes, deberán efectuarse modificaciones sobre la información proporcionada por el Estado de Resultados, diferenciándose en la forma de realizar tales ajustes. En el método directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al cuerpo del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan generado un movimiento financiero. NOTAS: Se debe revelar los componentes de efectivo y equivalentes de efectivo y el criterio adoptado por la empresa para determinar dichos componentes. Se debe mostrar separadamente los fondos relativos a: 1. Saldo de libre disposición en efectivo y en bancos;

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2. Depósitos de ahorro; 3. Depósitos a plazo; y, 4. Otras inversiones equivalentes de efectivo.

Presentación del estado de flujos de efectivo

El estado de flujos de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo habidos durante el ejercicio, clasificándolos en actividades de explotación, de inversión o de financiación. Actividades de explotación Es un indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de explotación de la empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. La empresa debe informar acerca de los flujos de efectivo de las actividades de explotación usando uno de los dos métodos siguientes: a. método directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos; o bien b. método indirecto, según el cual se comienza presentando la pérdida o ganancia en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación. Actividades de inversión Es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro.

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Actividades de financiación Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital a la empresa. Flujos de efectivo en moneda extranjera Los flujos de efectivo en moneda extranjera se convertirán a monada nacional, aplicando el tipo de cambio en la fecha que se produjo la transacción. De no ser así, también podemos presentar nuestro estado de acuerdo a la NIC 21Efectos de las Variaciones en los Tipos de Cambio de la Moneda Extranjera, en ella explica que se puede usar un promedio de todos los tipos de cambio del periodo. Intereses y dividendos Deben ser colocados por separado, clasificados d de acuerdo al tipo de actividad que las haya generado o pagado. Impuestos sobre las ganancias Deben ser clasificados como flujos de efectivo procedentes de actividades de explotación, a menos que puedan ser específicamente asociados con actividades de inversión o de financiación. Transacciones no monetarias Las operaciones de inversión o financiación que no han supuesto el uso de efectivo o equivalentes al efectivo deben excluirse del estado de flujos de efectivo. No obstante, estas transacciones deben ser objeto de información, en cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de manera que suministren toda la información relevante acerca de dichas actividades de inversión o financiación. Ejemplo Graña y Montero:

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Conclusiones

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

Los estados de flujo de efectivos son muy importantes para evaluar la capacidad de generar efectivo de la empresa.



para evaluar el estado de flujo de efectivo, debemos guiarnos especialmente de la NIC 7, porque es el único estado financiero que cuenta con una NIC propia.



la estructura de este estado financiero está separado en tres partes: actividades de explotación, inversión y financiación.



Los estados financieros son muy necesarios en la toma de decisiones por parte de organismos externos a la empresa y para la misma gerencia, ya que sin estos no se sabría



la posición financiera de la empresa. Además, surgen como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como también un análisis y proyecciones que permite sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y



comerciales de estas. El estado de flujo de efectivo es relevante al momento de tomar decisiones económicas, como mencionamos anteriormente, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.

Recomendaciones

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 Al momento de preparar los estados financieros debemos tomar en cuenta que estos son muy importantes más que para presentarlos a la entidad reguladora, para la mejora de la entidad. 

al preparar el estado de flujo de efectivo, debemos anexar toda la información que nos permita la mejor explicación, teniendo en cuenta que no todos los que leen los EE.FF. son contadores.

Bibliografía

 Estados financieros/ C.P.C.C. Walter Zans Arimana

 http://www.plangeneralcontable.com/?tit=guia-de-las-normas contabilidad

internacionales-de-

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 www.smv.gob.pe/Uploads/MIF_2008.pdf

 www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/pdf/NIC07.pdf

 http://www.mef.gob.pe  https://es.scribd.com/doc/207412100/Estado-de-Flujo-de-Efectivo  https://es.scribd.com/doc/137855418/Estados-de-Flujo-de-Efectivo  https://es.scribd.com/doc/137855418/Estados-de-Flujo-de-Efectivo