Índice de Notas El investigador del Oro………………………………………………………………………………………. 3 Mi primera moneda de or
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Índice de Notas El investigador del Oro………………………………………………………………………………………. 3 Mi primera moneda de oro ……………………………………………….……………………………… 5 La meca del oro en Buenos Aires ………………………………………………………………………. 9 Lo que mata es el spread …………………………………………………………………………………. 15 Los tres pilares para invertir en oro …………………………………………………………………. 20 Una mala experiencia en Banco Piano de Rosario ……………………………………………. 25 ¿Monedas o lingotes? ……………………………………………………………………………………… 29 Monedas o lingotes II: ¿Qué ofrece nuestro mercado? ……………………………………. 32 Comprá oro y depositalo en Canadá ……………………………………………………………….. 35 Bienvenidos a GoldMoney ………………………………………………………………………………. 38 Mauricio usa GoldMoney ………………………………………………………………………………… 42 Comprar y vender oro en MercadoLibre ………………………………………………………… 45 Bienvenidos al mundo del “oro de papel” ………………………………………………………. 52 Apostá al oro comprando contratos de futuros ………………………………………………. 56 ¿Oro físico u oro de papel? ……………………………………………………………………………… 60 Novedades de las inversiones en Oro ……………………………………………………………… 64
El investigador del Oro ¿Llegó el momento de comprar oro? Tras largas décadas de catástrofe monetaria en nuestro país, los argentinos aprendimos muy bien una cosa: para escapar de la inflación y dejar de ser víctima de los políticos, nada mejor que ese billete verde llamado “US Dollar”. Sin embargo, los que conocemos lo que pasa en la cocina del dólar, es decir, en la economía norteamericana, ya no estamos tan seguros de que ésta sea la mejor salvación. Según Peter Schiff, economista norteamericano y experto en metales preciosos, el valor del oro radica en que su precio está determinado por el libre mercado, y “no depende de los gobiernos, los bancos o la bolsa de valores”. Para Jim Rickards, editor de Inteligencia Estratégica y autor del libro La Nueva Fiebre del Oro (que podés leer sin cargo en este link), siempre se debe tener al menos un 10% de la cartera de activos invertida en oro. Según su análisis, la deuda pública de los Estados Unidos es tan grande que puede volverse inmanejable. Y en ese momento, la tentación para licuar el valor real de esa deuda con inflación será muy grande y el dólar se desplomará. Sin embargo, el oro no solo protege al ahorrista frente a la inflación, sino también frente a la crisis y la caída de los precios. Entre enero de 2007 y marzo de 2009, mientras las acciones en Estados Unidos caían 46,8%, el oro trepó un impresionante 46,9%.
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A la luz de estos datos es que creo que los suscriptores de Inteligencia Estratégica tienen que ser los que más sepan del oro en Argentina. Y que tienen que saber detalladamente cómo adquirir este metal desde nuestro país. Paso por paso, detalle por detalle. Es por esto que a partir de hoy me convertiré en tu Investigador del Oro. En esta guía encontrarás todo lo que tenés que saber sobre el oro y sobre cómo obtenerlo en Argentina. ¿Qué comprar? ¿Dónde comprarlo? ¿Cuánto cuesta? ¿Qué alternativas están más al alcance para todos? Estoy muy entusiasmado con este nuevo proyecto y creo que va a ser muy útil para nuestros lectores.
Un saludo, Iván Carrino Para Inteligencia Estratégica.
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Mi primera moneda de oro
Esta semana, tu investigador del oro hizo su primera operación con metales preciosos en Buenos Aires. Aquí abajo te cuenta todos los detalles que tenés que conocer. Estimado lector, El papel moneda, tarde o temprano, retorna a su valor intrínseco: cero. Esta frase es atribuida por lo general al filósofo francés Voltaire. Obviamente, los que entendemos qué hay detrás de la inflación y por qué estamos condenados a vivir con la depreciación de la moneda, la tomamos como una advertencia seria y tomamos los recaudos del caso. Como te contaba la última semana, todos los jueves me convertiré en El Investigador del Oro, tratando de entender cómo adquirir oro desde nuestro país y cuáles son las mejores formas de hacerlo. Antes de comentarte mi experiencia, tengo que agradecer la infinita cantidad de correos que recibí luego del último envío. Fue una gran cantidad de información, dudas y experiencias que vamos a ir abordando y compartiendo a lo largo de estos jueves. Así que muchas gracias por eso. Mi misión de hoy es contarte cómo hice para comprar mi primera moneda de oro en Buenos Aires. Había escuchado que esto podía hacerse en el Banco Ciudad y que el famoso Banco Piano era otra alternativa. Por motivos de cercanía, elegí esta última opción. Todos los jueves dicto un curso especial de economía en un colegio de Olivos. El jueves pasado me dispuse a tener mi primer contacto con el oro físico en mi historia. De regreso de Olivos, la sucursal más cercana del Banco Piano es la del barrio de Belgrano, ubicada en la Avenida Cabildo 1181. Así que como primera medida, decidí probar suerte ahí. En mi cabeza pensaba: “seguro me dicen que ahí no se puede, que es solo en la casa matriz, que necesito hacerme un análisis de sangre antes, etc...”. Es que en Argentina, uno se prepara para que los trámites nunca salgan bien en el primer intento. ¿O me equivoco? Por suerte, me llevé una grata sorpresa. Llegué a la tradicional casa de cambio a las 10.15 de la mañana. Me dirigí a un escritorio para consultar cómo podía hacer para comprar oro, como cualquier novato absoluto en la materia. A 5
los pocos minutos, un gentil guardia de seguridad me preguntó qué necesitaba. Cuando le comenté, me indicó que hiciera la fila para las cajas. Así lo hice. Luego de media hora, a las 10.45 AM pasé por la Caja 9. Me atendió una chica súper amable. Le dije que me interesaba comprar oro físico, pero que no había encontrado en su página web (que es la siguiente: http://www.bancopiano.com.ar/oro/) mucha información acerca de precios, productos y demás. Mi interés era canjear U$S 200 por algo de oro físico. La chica miró una lista, la examinó unos instantes, y me dijo que lo más económico que tenían era la moneda Libra Elizabeth de 7,32 gramos y con una calidad de 0,917. Acto seguido, consulté por el precio. Me dijo que, en dólares eran unos U$S 340. Más de lo que yo tenía. Luego me dio el precio en pesos: $ 5.283,9. Le dije que no contaba con el efectivo suficiente. Me respondió que no había ningún problema, que podía ir al Banco Patagonia, que está al lado, que les podía hacer una transferencia por el monto en cuestión y que, con el comprobante, me entregarían la moneda en el acto. A las 10.50 AM, cinco minutos después de ser atendido por la Caja 9, estaba en la máquina autoservicio del Banco Patagonia haciendo la transferencia (todo esto, por supuesto, sin tener una cuenta abierta ni en el Banco Patagonia, ni en el Banco Piano). Hice la transferencia por los $ 5.283,9, volví a la Caja 9, y a las 11.10 AM estaba fuera de la sucursal con la transacción realizada. Mi primera impresión al llevarme la minúscula moneda fue la comprensión de lo muy depreciadas que están las monedas de papel en el mundo. Piénsese que esta pequeña moneda, más pequeña que una moneda de un peso, vale nada menos que 5.000 veces más que la unidad de divisa nacional. Ahora lo mismo sucede en términos de dólares. Esta pequeña monedita podría comprarnos, en un shopping de Miami, 7 pares de Zapatillas Nike (asumiendo U$S 50 cada par), o casi la totalidad de un iPhone SE (que en EEUU cuesta U$S 399). Es decir, el poder adquisitivo de esta monedita es impresionante, reflejo de la devaluación de las monedas fiduciarias a lo largo del tiempo.
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Otra cuestión que comencé a considerar es el tema del almacenamiento. Si hay algo práctico de los bancos, es que el dinero lo guardan ellos, y son esas instituciones las que garantizan la seguridad de nuestros ahorros, a pesar de los “boqueteros”.
Imagen de la Libra Elizabeth de 7,32 gramos. Un poco más chica que una moneda de un peso, pero 5000 veces más cara. Con la moneda de oro aparece el problema de que no tenemos, a priori, un lugar seguro dónde guardarla. Podemos dejarla en casa, pero eso es un riesgo. Por lo que al comprar oro físico, hay que tener en cuenta que tal vez tengamos que incurrir en un costo adicional para que alguien lo almacene por nosotros. Por último, me gustaría comentarles cuánto más caro salió comprar oro en esta forma, en comparación con el precio “spot” de la onza de oro, que al momento en que yo hice la operación era de U$S 1.321. Una onza troy de oro es equivalente a 31,10 gramos de oro. Así, 7,32 gramos de oro deberían costar U$S 310,9 dólares, lo que es equivalente a $ 4.759,42. El precio que pagué, sin embargo, fue de $ 5283,9, una diferencia de $ 533,48. Esta diferencia está explicada por dos factores: por un lado, porque Banco Piano cobra una comisión incluida en ese precio. Por el otro, porque cuanto más pequeño el elemento de oro físico que conseguimos mayor será su precio. 7
Aquí abajo te dejo un rápido resumen de los requisitos para comprar oro físico en Banco Piano. Requisitos y recomendaciones: • Ir con DNI • No hace falta llevar dinero en efectivo, puede pagarse vía transferencia bancaria. • Es recomendable ir con pesos argentinos, para no perder con el “spread” del tipo de cambio. • Si no está el producto que queremos ese día, podemos encargarlo para uno o dos días después. El Banco lo pide y lo entrega luego. • En el interior del país, Banco Piano cuenta con una sucursal en Rosario, provincia de Santa Fe. Tengo un montón de preguntas y experiencias de los suscriptores, que iré respondiendo y compartiendo con el correr de las comunicaciones de El Investigador del Oro. Por hoy, quería simplemente contarte mi primera experiencia con el precioso metal, y la posibilidad de adquirirlo desde una casa de cambio de la urbe porteña.
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La meca del oro en Buenos Aires
Esta semana, tu investigador del oro viajó hasta el demencial microcentro porteño para visitar a la institución más importante para comprar y vender oro en el país. Me había olvidado lo que era ir al centro todos los días. Por muchos años trabajé, ni más, ni menos, que en la intersección de las calles Florida y Lavalle, la esquina más caminada del país con seguridad. Tuve otra época en que trabajaba en Viamonte y Esmeralda, un poco más lejos del epicentro de “la City”, pero con todo el trastorno que implica trasladarse en la hora pico hasta ese lugar neurálgico de la ciudad de Buenos Aires. Desde que trabajo en IG, en las oficinas de Palermo, las cosas son más sencillas. Y, dado que vivo relativamente cerca, aprovecho para caminar. De ida y de vuelta. Me siento un privilegiado. Pero como tu investigador del oro, esta semana me tocó recordar los viajes al centro en hora pico. Y al trayecto no le faltó absolutamente nada. A las 10 de la mañana tenía que estar en el lugar de destino. Estimé que, saliendo a las 9:30 desde Palermo, llegaría con tiempo de sobra. Me aproximé al subte aproximadamente a esa hora, para enterarme que “por desperfectos técnicos en una formación”, la Línea D estaba interrumpida. Salí a la calle. Como estaba con tiempo, hice la cola para tomarme el 152. Una larga cola de unas 20 o 30 personas. Luego de que pasaran 3 colectivos, terminé subiéndome a uno. El viaje fue de lo más incómodo, parado y a los empujones pero me entretuve debatiendo en Twitter con algunos furibundos amantes del modelo kirchnerista. Tema aparte. A eso de las 10.01 AM, a pesar de todo, había llegado a destino.
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Fachada de la sucursal Esmeralda del Banco Ciudad Mi destino era “la meca del oro en Buenos Aires”, es decir, la sucursal del Banco Ciudad que queda en la calle Esmeralda 660, esquina Viamonte. ¿Por qué digo que es la meca del oro? Básicamente, porque es el lugar de referencia y el único banco que ofrece oro de producción y sello propios para el público general. Cuando uno dice oro, inmediatamente le sugieren el Banco Ciudad, y hasta la propia entidad difunde su unidad de negocios destinada a la operación con metales preciosos. Antes de ir, visité la sección de oro de su página web (http://www.bancociudad.com.ar/personas/oro) para conocer las cotizaciones y los requisitos necesarios para adquirir algunos gramos del metal. El Banco Ciudad vende, principalmente, oro en lingotes, aunque también compra y vende monedas, como la Libra Elizabeth que te comenté la semana pasada. Los lingotes pueden ser de 5, 10, 50, 100, 250, 500 y 1000 gramos. Es decir, hay opciones para todo público. Al llegar a la sucursal, hay que dirigirse a la puerta del lado derecho, que lleva al subsuelo. En la puerta de entrada estaba este cartel, indicando las cotizaciones del oro, como si se tratara de una moneda extranjera. 10
Esto no nos extraña a nosotros. Después de todo, como dice Jim Rickards, el oro es dinero. El oro que compramos nosotros es el de 24 k., o de máxima pureza, y como verás hay mucho “spread” ente la punta compradora y vendedora. (Estos dos temas los abordaremos en otras comunicaciones, ténganme paciencia). Una vez atravesada la puerta, me dirigí al subsuelo, y allí me indicaron el sector al que tenía que ir. Para mi sorpresa, el banco tiene toda un área del edificio dedicado al oro. Es decir, por un lado están las cajas de atención común, pero por el otro, hay al menos 6 cajas destinadas exclusivamente al metal dorado. Otro hecho que me sorprendió fue la poca cantidad de gente que había en la sucursal. Realmente no me esperaba que así fuera, tratándose de un importante banco y ubicado en una zona tan céntrica de la Capital Federal. A los 10 minutos de entrar, ya me había atendido una amable señora, a quien le pregunté por los precios de los lingotes. La señora me ofreció esta lista (con precios que cambian día a día). Lingote en Gramos
Precio de Venta al Público
1
$ 659,8
5
$ 3.168,1
10
$ 6.274,1
50
$ 31.113,7
100
$ 62.081,4
250
$155.203,5
11
500
$310.407,0
1000
$620.814,1
*Cotizaciones al 4/10/2016
Una vez que le dije que me interesaba el lingote de 10 gramos, me dijo que iba a necesitar presentar un recibo de sueldo, y el dinero en efectivo, a menos que fuera cliente de la entidad, en cuyo caso podría pagar con tarjeta de débito. Finalmente, me encontré con el primer obstáculo. Pero pude resolverlo sin problemas. Fui hasta un locutorio, imprimí un recibo, y me acerqué al banco para obtener el efectivo necesario. A las 10.55 AM estaba nuevamente en el subsuelo del Banco Ciudad, conversando ahora con un amable señor que me llenaba de papeles para que firme. Tuve que firmar una declaración jurada donde decía no ser una “persona políticamente expuesta”, luego otra donde decía no ser ni contador ni escribano, y luego otra donde negaba ser ciudadano norteamericano (el formulario W-‐8BEN). Finalmente, luego del papeleo, me imprimieron un cupón de pago con el que me dirigí a la caja, donde realicé el pago por $ 6.274,1. Al volver al puesto original, me entregaron el lingote de oro en una linda funda azul de terciopelo. A las 11.10 AM ya estaba fuera del banco, con mis 10 gramos de oro físico en el bolsillo. De mi experiencia personal, puedo decir que el trámite fue un éxito, sin demoras y con muy buena atención. Por el lado de lo negativo, sin embargo, confieso que no me gusta completar miles de formularios, ni entregar información personal a personas que no conozco. En ese punto, creo que la institución oficial es demasiado invasiva, aunque seguramente responda a las regulaciones a las que está sometida. ¿Caro o barato el lingote? El lingote que ofrece el Banco Ciudad es de 24 quilates, es decir, que de 10000 milésimas, 999 son de oro puro. O sea, estamos frente al oro más puro posible. El 4 de octubre, el precio spot del oro era U$S 1276,8 dólares. Si recordamos del envío anterior, una onza troy es equivalente a 31,103 gramos; por lo que un gramo debería costar U$S 41,05. 12
A un tipo de cambio de $ 15,47; el gramo de oro debería costar $ 635,05. Ese mismo gramo de oro el Banco Ciudad lo vende a $ 659,8, un 3,9% más. Sin embargo, a medida que se amplía la cantidad comprada, baja un poco el precio unitario. Así, los 10 gramos se venden a $ 6.274,1. Pero siguiendo el razonamiento anterior, uno debería estar pagando $ 6.350,5 ($ 635,05*10gr= $ 6350,5), por lo que resulta más barato comprarlo en el Banco Ciudad, que en una hipotética compra al precio que figura en el mercado internacional. Esto puede parecer raro, pero no cuando uno mira lo que el Banco Ciudad paga por el oro. El “spread”, o la diferencia entre el precio de compra y de venta, es muy grande en este caso, por lo que esto le permite al Banco ofrecer el producto a un precio económico y muy en línea con el mercado. Luego si uno lo quiere vender, entonces el Banco Ciudad ofrece un precio muy inferior al que podríamos llamar “de mercado”. Es algo que veremos la semana que viene. Por ahora, te dejo los requisitos si querés comprar oro físico en el Banco Ciudad: -‐ -‐ -‐ -‐
Dinero en efectivo. Tarjeta de débito del banco si sos cliente del banco. Fotocopia del recibo de sueldo. DNI
Las sucursales en la Ciudad de Buenos Aires que operan con oro están en: Dirección
Teléfono
ESMERALDA 660 SUBSUELO
4329-‐8533/8545
AV. CABILDO 3061
4703-‐5980/4702-‐5553
LAVALLE 1426
4371-‐2550/0353
CARLOS PELLEGRINI 251
4327-‐1727/1720
AV. TRIUNVIRATO 4600
4521-‐2436/8333
LAVALLOL 4307
4571-‐6092/6166
AV. ACOYTE 71
4904-‐1082 / 4902-‐1947
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25 DE MAYO 294
4342-‐2668/6269
Y, en la Ciudad de La Plata, en la Calle 2, número 652. El teléfono en este caso es (0221) 482-‐5196 / 5499. Como te decía la última vez, tengo un montón de preguntas y experiencias que envían los suscriptores. Iré respondiendo y compartiendo todas con el correr de las comunicaciones de El Investigador del Oro. Hoy quise contarte mi experiencia de primera mano con el Banco Ciudad, una de las instituciones oficiales más reconocidas a la hora de comprar y vender oro físico.
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Lo que mata es el spread
Tener oro físico en nuestro poder nos permite dormir tranquilos por las noches. ¿Pero qué pasa cuando uno lo compra para venderlo poco tiempo después? Hoy tu Investigador del Oro responde esta intrigante pregunta. Decimos en Buenos Aires que todo está muy lindo pero que “lo que mata es la humedad”. La humedad nos hace sufrir el doble el calor, y también el frío. Qué linda sería la ciudad si fuera un poco más seca. Con el oro nos sucede algo parecido. Aquí hay una pregunta de nuestra suscriptora Mara, que dice: “Hola Iván: Entiendo la importancia de tener posiciones de oro para una parte de la cartera. Mi gran duda es cómo vuelvo líquido el oro cuando lo necesite. Es un mercado que no conozco y no entiendo y donde se juegan valuaciones y comisiones que pueden comerte una buena parte de la ganancia en el momento de vender. Me gustaría entonces que en tu boletín hables no sólo de cómo adquirirlo, sino también de cómo volverlo líquido en el momento en que uno lo requiera” Esta parece ser una cuestión fundamental del mercado del oro físico, y es algo que fui viendo a medida que me fui metiendo cada vez más en él. En unos minutos vamos a ir de lleno a esta cuestión, pero antes veamos un poco lo que pasó con el precio del oro en la última semana. El oro se desploma El martes de la semana pasada, la onza de oro en los mercados internacionales cerró en U$S 1.309,15. Al otro día, el cierre se dio en U$S 1.274, una caída U$S 35,15 en un solo día, algo inédito en los últimos tres años. ¿Debería preocuparnos este retroceso del precio en el metal precioso? La respuesta rápida es “no”. En primer lugar, porque todavía nos encontramos lejos de los mínimos alcanzados por el metal este año. En enero, por ejemplo, una onza podía obtenerse por cerca de US$ 1.000, muy por debajo del nivel donde opera hoy. 15
En segundo lugar, porque el foco de la inversión en metales es el largo plazo y la protección del patrimonio. El objetivo número uno de tener algo de oro no es hacer ganancias de corto plazo sino más bien dormir tranquilo por las noches. Mi profesor en la maestría que cursé en Madrid, Jesús Huerta de Soto, solía decir que uno podía llegar a cualquier país del mundo, no conocer su idioma, sus costumbres, absolutamente nada de ese lugar, pero que tener algo de oro en el bolsillo le iba a ayudar a hacerse entender. Eso sigue siendo cierto, al margen del precio que hoy tenga el metal. Por último, no deberíamos descartar una nueva suba, especialmente en la medida que nos acerquemos a la fecha de las elecciones en Estados Unidos. Donald Trump no es el favorito hoy en día, pero si llegara a ganar podría terminar desatando un fuerte nivel de incertidumbre financiera. Eso volvería a generar un salto en el precio de los metales y los bienes que sirven como refugio. Jim Rickards tampoco está preocupado. La última vez que nos escribió, afirmó: Una subida de tipos es una repetición del error de 2015. Al elevar las tasas mientras que la economía sigue débil, la Fed generará una corrección del mercado de valores (o peor) y causará un vuelo al oro como un refugio seguro -‐ exactamente lo que sucedió en diciembre de 2015, la última vez que la Fed subió los tipos. Una vez que baja la bolsa y la economía coquetea con la recesión (si no estamos ya en una), la Fed volverá rápidamente a su modo pesimista y empezará a debilitar el dólar como parte de las guerras de divisas en curso. A continuación, el oro volverá a las carreras de nuevo, con las acciones ligadas al oro subiendo aún más. Dicho esto sobre el precio, volvamos al tema que nos ocupa. Lo que mata es el spread Antes de ingresar en el mundo del análisis económico y viajar a Madrid para cursar mi maestría, fui por tres años operador del mercado de valores de Estados Unidos. A través de una plataforma online y gracias al capital de una empresa canadiense, por tres años fui “day trader”, lo que significa que uno opera el mercado durante el día, cerrando todas las posiciones una vez que la rueda termina.
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Fue una gran experiencia para mí y me permitió aprender mucho sobre el mercado de valores. Una de las cosas que aprendí fue el tema del “spread” o la brecha entre las puntas compradora y vendedora de un activo. En el mercado financiero, los activos tienen siempre dos precios. Uno es el máximo que los compradores están dispuestos a pagar; otro, el mínimo al que los vendedores están dispuestos a vender.
En el cuadro de arriba, por ejemplo, vemos el máximo precio que el mercado está dispuesto a pagar por la acción de CSCO (U$S 26,30) y el mínimo al que los vendedores están dispuestos a entregar el valor (U$S 26,31). La diferencia entre uno y otro, en este caso, es mínima. Cuando esto sucede, se dice que el activo es muy “líquido”, ya que uno puede entrar y salir de él con un mínimo costo.
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Sin embargo, si estas puntas son muy distintas y la brecha es muy grande, entonces estamos frente a un activo poco líquido, donde no es difícil entrar y salir sin enfrentar un costo importante. Esto es lo que sucede con el oro, al menos en los bancos y casas oficiales donde comprarlo. Como vimos la última semana, la diferencia entre el precio de compra y de venta del gramo de oro en el Banco Ciudad era de nada menos que $ 259,8.
Es decir que si uno quisiera comprar un gramo de oro, y luego venderlo en el mismo sitio de manera inmediata, entonces tendría que aceptar una pérdida de $ 259,8 automáticamente. No luce como un buen negocio: ¿verdad? Visto de esta forma, para nada. Pero hay algunas aclaraciones que hacer. La primera es que el Banco Ciudad es la institución más grande y conocida para comprar y vender oro de manera oficial. Está bajo la supervisión del Banco Central, como toda institución bancaria oficial y es de las pocas que ofrece la opción de operar oro físico. Y cuando la oferta es baja, y la demanda es alta, entonces el beneficio de la empresa trepa; como si se tratara de un monopolio. El Banco Ciudad, como otros bancos o casas de cambio que se dedican al tema, son escasos, y eso genera que el mercado sea poco líquido en general. La consecuencia es el amplio spread, que complica a los operadores de corto plazo. A no decepcionarse
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Reconocido este problema, no hay que decepcionarse. En primer lugar, porque el oro es una inversión de largo plazo que busca protegernos frente a situaciones de poca probabilidad de ocurrencia pero fuerte impacto para el bolsillo. Si llegara ese episodio, entonces podemos estar seguros que más que recuperaremos ese spread, porque fácilmente el oro trepará los $ 259,8 que debe subir para que “salgamos hechos” de la operación. En segundo lugar, porque no son el Banco Ciudad o la Casa Piano los únicos lugares donde comprar y vender oro físico. De acuerdo a lo que nos están comentando los suscriptores, las joyerías son lugares excelentes para investigar sobre el oro, averiguar precios y comprar y vender oro físico. En esos negocios, los spreads son mucho más chicos que los de los bancos y casas oficiales. Además, algo que también nos cuentan los suscriptores, es que la alternativa de comprar por MercadoLibre también está disponible. Recientemente, por ejemplo, se publicitaba el lingote de 10 gr. del Banco Ciudad a $ 8.680 (ver link a la publicación). Ése mismo lingote fue el que pagué yo cerca de $ 6.000, lo que indicaría que podría venderlo cerca de ese valor o incluso algo por encima. Para resumir la comunicación de hoy, lo que mata es el spread. El mercado del oro físico en nuestro país es un mercado chico y, como tal, tiene pocos oferentes, lo que hace que tenga poca liquidez y no se ideal para comprar y vender a corto plazo. Sin embargo, esto no tiene que ser razón de desconsuelo. Es que además de las casas oficiales, existen otras alternativas que nos permiten solucionar el problema del spread.
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Los tres pilares para invertir en oro
Este jueves, tu Investigador del Oro te cuenta cuáles son las tres cosas más importantes que necesitás saber para entender cómo comprar oro en Argentina. Twitter debe ser uno de los fiascos bursátiles más grandes de los últimos tiempos. El día que la acción salió a cotizar, cerró en U$S 41,65, cuando había abierto en U$S 45,1. Hoy, tres años más tarde, la acción cotiza cerca de los U$S 17, una debacle nada despreciable del 59%. Lo de Twitter llama bastante la atención. La cantidad de usuarios que la aplicación ha crecido en este lapso, y es innegable lo mucho que ha revolucionado nuestra forma de comunicarnos, informarnos y ponernos en contacto con otras personas. Lo que queda claro de la experiencia “Twitter” es que no es lo mismo generar valor para el cliente que generar valor para el accionista. En la mayoría de los casos, esta relación es directa, pero como la aplicación del pajarito evidencia, no siempre ocurre así. Ahora bien, yo no quiero hablar de Twitter como accionista, sino como usuario. Y quiero hacerlo porque a través de esta “app” fue que conocí a Mariano Otálora. Mariano Otálora es un conocido analista de la economía y las finanzas y se ha especializado en finanzas personales. Hace algunos años nos empezamos a seguir en Twitter y hemos comentado notas e información relacionada con la economía por medio de esta red social. Finalmente, en la última “Expo EFI”, que se llevó a cabo en el Hotel Hilton, conocí a Mariano en persona. Nos saludamos afectuosamente, como si nos conociéramos de toda la vida. Las maravillas de este nuevo mundo virtual. ¿Por qué nos interesa Mariano como suscriptores de Inteligencia Estratégica y como inversores que quieren saber todo sobre el oro en nuestro país? Porque en la última emisión de su programa, “Qué Hacemos con los Pesos”, mi colega analizó lo que yo llamo los tres pilares para invertir en oro. Se trata de tres conceptos fundamentales que todo aquél interesado en la inversión en este metal precioso tiene que conocer en profundidad antes de hacer la más mínima operación en el mercado. Algunos de estos pilares ya los mencionamos antes, pero creo que es un buen momento para repasarlos y para ver la explicación de Mariano en su programa del último domingo. 20
Para ver la explicación completa de Mariano, podés hacer click en la imagen de abajo.
Aquí abajo te detallamos los tres pilares. Primer pilar, el quilataje: la pureza del oro se mide en quilates. Cuanto mayor sea el quilataje, más puro será el oro que estemos analizando. Y cuando más puro sea el oro, entonces más caro será el precio de venta, ya que estaremos frente a una pieza más buscada que las demás. Ahora hay una relación entre los quilates y la pureza. Es que un quilate representa la veinticuatroava parte de una masa total de la aleación que compone al metal. Así, una pieza de oro podría tener un quilate, lo que implicaría que solo un 4,17% (1/24) de la pieza es de oro puro; mientras que una pieza de 24 quilates indica que entre el 99% y el 100% de la pieza es de oro puro. Es así como llegamos a la tabla de quilates y pureza que te muestro a continuación. Quilates
Pureza
24 quilates 22 quilates 21 quilates 20 quilates 18 quilates 15 quilates 14 quilates
99+% 91,6% 87,5% 83,3% 75,0% 62,5% 58,5% 21
10 quilates 41,7% 9 quilates 37,5% 8 quilates 33,3% 1 quilate 4,2% El oro 24 kt. Se considera “oro puro”, aunque puede no ser 100% puro. Ahí dentro tenemos oro con una pureza del 99,9%, pero también oro con pureza del 99,999%. Sin embargo, ambos se consideran de 24 quilates. Segundo pilar, la onza troy: una onza es una unidad de masa utilizada para pesar mercancías y otros productos. Es una medida de peso como cualquier otra, como los kilos, o los gramos. Sin embargo, es importante saber la diferencia entre la onza y la onza troy. Una onza equivale a 28,3 gramos. Sin embargo, en el mercado de metales lo que se utiliza es la “onza troy”, y ésta no equivale a 28,3 gramos, sino a 31,1 gramos. Esto es muy importante porque determina el precio de lo que estamos comprando. Es decir, si compramos oro puro, por una cantidad de 31,1 gramos, entonces estaremos comprando una onza troy de oro, y deberíamos pagar su precio de mercado, que puede chequearse fácilmente en internet (por ejemplo, en este link). Sin embargo, si compramos 31,1 gramos (1 onza troy) de oro 18 quilates, entonces el precio debería ser el de la onza troy, pero multiplicado por 75%. Es decir, debería ser más barato. Veamos cómo queda la tabla de arriba asumiendo un precio de U$S 1.260 para la onza troy de oro:
Quilates
Pureza
24 quilates 22 quilates 21 quilates 20 quilates 18 quilates 15 quilates
100,0% 91,7% 87,5% 83,3% 75,0% 62,5%
Precio en U$S Precio en $ con onza troy con TC $ a U$S 1260 15,4 1260 1155 1103 1050 945 788
19404 17787 16979 16170 14553 12128 22
14 quilates 10 quilates 9 quilates 8 quilates 1 quilate
58,3% 41,7% 37,5% 33,3% 4,2%
735 525 473 420 53
11319 8085 7277 6468 809
Último pilar, el spread: como decíamos la semana pasada, en el mercado del oro físico en Argentina, “lo que mata es el spread”. Mariano Otálora definió al spread en su programa como la comisión que nos cobra quien nos vende el oro. No es una mala definición. Después de todo, el agente de compra-‐venta tiene que generar ganancias con la actividad, de lo contrario no la haría, y ese beneficio es el resultado de la diferencia entre lo que paga por el oro y el precio al que lo vende. La diferencia entre las puntas compradora y vendedora hace que el metal sea poco líquido, y que haya que esperar un tiempo considerable, y una tendencia al alza del oro, para generar ganancias derivadas de la compra-‐venta.
En USD
TC
en $
Precio del oro (18-‐10-‐2016)
1.061,4 1.260,0
13,3 15,4
14.117,2 19.404,0
Precio de compra Banco Ciudad
841,7
15,4
12.961,9
Precio del oro (30-‐12-‐2015)
Como se ve en la tabla de arriba, si uno hubiese comprado una onza troy de oro a fines de 2015, al precio de “venta” del Banco Ciudad, hoy tendría un 37,4% más en pesos. Sin embargo, si quiere vender su onza troy de oro en el Banco Ciudad, obtendría por ella $ 12.961,9, el precio de “compra” del Ciudad. Es decir, un 8,2% menos que lo que pagó en diciembre. O sea que la suba del oro todavía no compensó el spread. Como te dijimos la semana pasada, este no es el fin del mundo. Uno podría acudir a otro mercado (como joyerías privadas o “MercadoLibre”) para vender a un precio más cercano al de mercado. Para cerrar, te recuerdo los tres pilares que tenés que conocer sí o sí antes de ingresar en el mercado del oro. El quilataje, el valor de la onza troy, y la importancia del spread. Estos tres pilares los abordó la semana pasada Mariano Otálora, y por si no lo viste, acá hicimos un resumen e incluimos un link al video completo donde Mariano explica esto. 23
Si te interesó este tema, no dudes en enviarnos tus comentarios y preguntas a [email protected]. Y, sin dudas, no dejes de seguir a Mariano en Twitter, un excelente profesional y una gran persona: @OtaloraM.
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Una mala experiencia en Banco Piano de Rosario
Al ritmo que venimos, el Investigador del Oro podría convertirse en el primer foro sobre compra-‐ venta de oro en el país. Hoy compartimos una mala experiencia que tuvo un suscriptor. Luego de su “gran caída”, el oro parece haberse estabilizado en el entorno de los USD 1.260 – USD 1.280. Pero nosotros no miramos el día a día de las cotizaciones. Ni el minuto a minuto, como hacen los inversores intra-‐diarios. En Inteligencia Estratégica, lo que miramos son las tendencias de largo plazo, y éstas dicen que, como contracara de las monedas de papel, el oro tiene una tendencia de largo plazo hacia arriba. En El Investigador del Oro intentamos hacerle llegar el mundo del oro al inversor local. Además, ponemos un énfasis especial en la compra y venta de oro físico, ya que es una herramienta milenaria para preservar el valor de los ahorros. Sin perjuicio de ello, en nuestros envíos semanales también vamos a mencionar otras formas de adquirir oro, como los ETF que cotizan en la bolsa, los futuros, o las acciones ligadas al oro. Pero hasta ahora, en este newsletter semanal nos referimos solamente a los lugares donde se puede comprar oro físico. En el segundo envío, el jueves 26 de septiembre, te conté de mi experiencia en Banco Piano. En la sucursal del barrio de Belgrano, en la ciudad de Buenos Aires, compré una moneda Libra Elizabeth, de 7,32 gramos y 22 quilates.
En su momento recuerdo haberle preguntado a quien me atendió si tenían sucursales en el interior del país. Su respuesta fue que tenían una en Rosario, Santa Fe, y que el sistema que poseían permitía que si una persona se acercaba a una sucursal y la moneda o barra que 25
solicitaba no se encontraba allí, se la pedía a la casa central y con una demora de uno o dos días, el producto llegaba a la sucursal en cuestión. Esta era una buena noticia. Muchos suscriptores preguntan por los lugares disponibles para comprar y vender en el interior, ya que es un costo para ellos trasladarse a Buenos Aires. Sin embargo, en Banco Piano no fueron honestos. Esta semana recibí un correo de Carlos, quien fue hasta la sucursal de Banco Piano en Rosario, pero no tuvo una buena experiencia. Aquí abajo te comparto su relato: “Hola Iván, Te cuento mi primera experiencia con el oro. Lamentablemente, no fue como me lo esperaba. Después de leer los últimos informes de Inversor Global acerca de cómo invertir en oro, decidimos con mi esposa viajar a la ciudad de Rosario. Nuestro destino, Banco Piano, ubicado en calle Santa Fe 1227, en pleno centro de la ciudad. Comenzamos nuestro periplo, bien tempranito, ya que nuestro pueblo está ubicado a unos 150 km. Un viaje de dos a dos horas y media aproximadamente, yendo por autopista Santa Fe-‐Rosario. Alrededor de las 09:30 AM estábamos entrando a la ciudad, por la tradicional calle Córdoba. Tuvimos que caminar algunas cuadras hasta llegar al Banco Piano, situado a pocos metros de calle Mitre, en una cuadra caracterizada por la existencia de varias entidades bancarias, con mucha gente alrededor, y luego de dos días de paro bancario. Al llegar al Banco Piano, nos encontramos con un panorama extraordinariamente denso. Una larga cola, como de unos 40 metros, atestada de gente, en general, de la tercera edad. Pensamos: ‘de aquí no nos vamos más…’ Adentro del banco, la situación me hacía acordar a algo parecido a un campo de refugiados, con dos colas más para recibir orientación, y mucha, mucha gente nerviosa.
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Pacientemente, nos colocamos en una de las colas de recepción y esperamos nuestro turno con DNI en la mano. La recepcionista como autómata, nos atendió con enorme rapidez y efectividad. Le expliqué que nuestro objetivo era comprar oro y nos derivó a la caja 3 para averiguar existencias y cotización. Igualmente, nos vimos obligados a hacer la cola de media cuadra para sacar número. La mayoría de las personas de la cola eran jubilados o pensionados. Realmente, un panorama que no veía por años y menos en mi pueblo de 3500 habitantes. Sacamos el número correspondiente a cambio de moneda, e inmediatamente nos dirigimos a la caja 3. Esto fue bastante rápido (para nosotros), ya que la mayoría esperaban, con suerte sentados, otros parados, a que les llegara su turno. Estuvimos esperando unos quince minutos aproximadamente, hasta que en el monitor se vio nuestro número, el 365C, por caja 3. En el ingreso al recinto, mi esposa había observado un enorme y persuasivo cartel (Similar a lo que se ve en el sitio web del Banco Piano), informando sobre la posibilidad para comprar o vender oro físico. Al llegar a la caja 3 y ante el asesor-‐cajero, todo cambió. Le expliqué lo que andábamos necesitando. Días atrás, había hablado por teléfono al Banco Piano (CABA), y me habían informado que no tendría mayores problemas para conseguir oro, que no siempre las filiales del interior disponían de existencias de todo, pero abierta la posibilidad de solicitarlo. Incluso en su sitio web lo deja indicado para hacerlo con 24 horas de anticipación. ¨En caso de resultar necesario, podrá anticipar con 24 horas cualquier solicitud puntual, pudiendo retirar de la Sucursal o Dependencia más cercana los productos que Usted necesite¨. La realidad, nada que ver… El empleado muy amablemente nos dijo que en ese momento solo disponían de dos monedas de oro, Mexicana de 37,5 gr., y nada más que eso. Le consulté acerca de la posibilidad de contar con otros productos. Y nos habló de las dificultades para traerlo, aparentemente por cuestiones de costos de traslado. La falta de existencias la atribuyó a 27
que son muy raros los casos de personas que se acercan a comprar oro en las filiales Banco Piano de la ciudad de Rosario. Nos retiramos de la institución, ante el triste panorama de la gente haciendo largas colas para sacar un número, cobrar su jubilación o pedir un anticipo porque no alcanza; entre medio de discusiones nerviosas por la lamentable situación. Para nosotros, culminaba la primera experiencia con el oro. Nos sentimos un poco confundidos y angustiados, tratando de encontrar una explicación inteligente a la experiencia que acabábamos de vivenciar” La verdad que estas son las cosas que a uno no le gustan de la Argentina en que vivimos, aunque lamentablemente sean muy comunes. Una empresa dice una cosa, pero hace otra. A mí en persona me dijeron que si uno necesitaba comprar oro, y la sucursal no lo tenía, entonces podría pedirlo y retirarlo en otro momento. Llama la atención que a la hora de la realidad, el Banco Piano no cumpla con lo prometido. Puede que sea un error por desconocimiento del cajero, o bien una falla puntual. Sería bueno que alguno de nuestros suscriptores de Rosario o Santa Fe pudiera contarnos si tuvo alguna experiencia en la sucursal de Banco Piano de Rosario y cómo le fue. Por el nivel de consultas, comentarios y experiencias que estoy recibiendo, creo que podríamos hacer que El Investigador del Oro se transforme en un verdadero foro a través del cual mejorar la información sobre el oro en Argentina.
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¿Monedas o lingotes?
Esta semana, tu Investigador del Oro te cuenta cuáles son las mejores formas de obtener oro físico. ¿Monedas o lingotes? Esa es la cuestión. Querido lector, Ya llevamos 7 semanas juntos en este viaje al corazón del oro en Argentina. Sus formas de adquirirlo, sus ventajas, problemas, y las experiencias de muchos de nuestros suscriptores. Pido disculpas, ante todo, si a alguien no pude responderle un correo. La verdad es que han llegado muchos, con experiencias, comentarios y muchas dudas sobre el tema de los metales preciosos y la forma de invertir en ellos. El mercado del oro en Argentina no está muy extendido. Y menos aún el del oro físico. Ese que se puede tocar, oler y ver. Pero desde El Investigador del Oro estamos ofreciéndote las posibilidades que vamos encontrando, tanto en Buenos Aires como en el interior del país. Exploramos la posibilidad de comprar oro en los bancos oficiales. En el Banco Ciudad compré un lingote de 10 gramos. Y te conté de mi experiencia en Banco Piano, donde obtuvimos una moneda Libra Elizabeth, de 7,32 gramos.
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La semana pasada también te contamos la historia de Carlos, que tuvo una mala experiencia en la sucursal de Banco Piano de Rosario. Ahora una consulta que llega muy a menudo es qué tipo de oro comprar. Como sabrás, el oro físico suele venir en forma de lingotes o en forma de monedas. Entonces aquí surge la cuestión: ¿qué conviene más? ¿Los lingotes o las monedas? En el reporte de hoy me gustaría compartir con vos las ventajas que tiene atesorar oro en forma de monedas. Pero antes de eso, miremos un poco la historia de estas monedas que cuenta James Turk en su libro “El Colapso del Dólar”: El ya menguante papel del oro como moneda de intercambio terminó con la orden de confiscación de Franklin Delano Roosevelt en 1933. Pero el interés de los norteamericanos ha permanecido. Y cuando las restricciones a la posesión de oro fueron removidas en 1974, los acuñadores y las refinerías comenzaron a introducir monedas y pequeñas barras que ofrecían una manera de comprar y almacenar oro físico. Este camino fue abierto por Sudáfrica, que comenzó a acuñar Krugerrands de una onza de oro en 1967 y vendió millones de ellos durante el caos monetario de los 70. Desde entonces, muchos países importantes y numerosos acuñadores privados entraron en el negocio, y hoy hay oro disponible en formas que van desde monedas de 1/10 de onza, a barras de 400 onzas, todas las cuales pueden ordenarse por teléfono o en línea y, una vez recibidas puedes tenerlas en tu casa o puedes almacenarlas en la caja de seguridad de tu preferencia. Monedas como el Águila Norteamericana, el Krugerrand, y la Hoja de Maple de Canadá, son monedas de oro ideadas para funcionar como reserva de valor porque son simplemente oro moldeado en una forma familiar, sin un valor numismático o de rareza. Pueden tener como no tener un “valor nominal”, es decir, una cantidad de dinero estampada en ellas; y pueden ser o no ser “de curso legal”, es decir, la divisa oficial del país. En cualquier caso, su valor real no depende de su rareza o su país de origen, sino del peso en oro que contienen. Además del Maple y el Krugerrand, en Banco Piano pueden conseguirse monedas como la Libra Elizabeth, el Chileno de Oro, el Mexicano de Oro, o bien el Argentino de Oro, una moneda acuñada a fines del siglo XIX a la que ya le dedicaremos un reporte completo, más adelante. Ahora veamos por qué es ventajoso poseer oro físico en su forma amonedada. 30
Una de las mayores ventajas de poseer monedas es que están respaldadas por una entidad oficial. Las monedas que mencionamos recién son todas acuñadas por las casas de la moneda del país que las emite. Eso las dota de una mayor seguridad y certificación a la hora de comprar y vender. Un Kurgerrand, por ejemplo, es el mismo en Buenos Aires, Argentina, y en Manila, Filipinas. Así, es fácil de reconocer y difícil de falsificar. Otro punto a favor es el prestigio geográfico que tiene cada moneda. El Kurgerrand es de Sudáfrica, mientras que el Chileno de Oro proviene de Chile. Así, cada comprador sabe de dónde proviene lo que compra, y el mercado se vuelve más transparente. Con la compra de lingotes esto no es tan así, ya que quienes los fabrican se concentran en pocas regiones del mundo y constituyen un mercado menos transparente. La tercera cualidad a favor que tienen las monedas es que son más fácilmente comercializables. Esto nos lleva a pensar en un escenario de grave crisis o situación de estrés en los mercados, algo que tal vez no sea grato, pero que tampoco podemos descartar. Siempre es mejor prevenir, que curar. En este escenario, las monedas de oro, por ser fácilmente reconocibles y difíciles de falsificar, nos darán mayor posibilidad de ser comercializadas. Es decir, son más líquidas que los lingotes. Un último punto a favor podría ser el rasgo de “coleccionabilidad” que las monedas tienen. Un inversor puede coleccionar distintas monedas y así poseer una canasta completa con Mexicanos de Oro, Águilas, etc. Hay un valor numismático asociado a las monedas que no tienen los lingotes. ¿Quiere decir esto que siempre es conveniente comprar monedas en lugar de lingotes? No tan rápido. En la próxima entrega te contaremos acerca de las características de los lingotes y cuáles son sus ventajas específicas. En el fondo, la decisión va a depender del consumidor. Es decir, de vos y lo que estés buscando obtener mediante la compra del oro. Saludos,
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Monedas o lingotes II: ¿Qué ofrece nuestro mercado?
Hoy continuamos con la investigación tradicional y te contamos cuáles son las principales ventajas de comprar oro en lingotes o barras. Querido lector, La semana pasada comentamos lo que sucedió con el precio del oro durante y después de la elección presidencial en los Estados Unidos. Fue realmente interesante y sorprendente a la vez. En la medida que crecía la incertidumbre y todo se daba contrariamente a lo esperado, el oro subió con fuerza. Después, con el panorama más tranquilo y un Donald Trump más moderado en su discurso de victoria, el oro revirtió su tendencia y cayó violentamente. Hoy cotiza por encima de los USD 1.200, un precio inferior al anterior al Brexit. Pero como siempre decimos, la compra de oro (y de oro físico en particular), no responde a los cambios de corto plazo, sino a una mirada de largo plazo y de tendencias económicas que exceden la coyuntura. Lo importante es notar que con más incertidumbre, el precio del oro sube. A la inversa, con menos incertidumbre, se relaja. Pero la tendencia de largo plazo es la apreciación, ya que las monedas de papel están condenadas a la depreciación permanente. Aclarado esto, me gustaría retomar el análisis de las monedas y los lingotes como formas de comprar oro físico. En la comunicación del 3 de noviembre, explicamos las ventajas de la compra de oro físico en su forma “amonedada”. Podés leer esa actualización en este link. Ahora veremos las ventajas de comprar oro en lingotes.
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Imagen de un lingote de una onza de oro “good delivery”, refinado por la compañía originaria de Suiza, Metalor. Los lingotes de oro son piezas rectangulares de oro que se utilizan principalmente para atesorar y preservar el valor del ahorro. Se consiguen en distintos pesos y, por tanto, tienen distintos tamaños entre sí. Es curioso que en países como la India, estos lingotes se compren para hacer regalos, por lo que su demanda tiende a subir en días como la “Dhanteras” (primer día del festival hindú celebrado en honor a la maestra de los médicos) o el “Akshaya Tritiya”, otra celebración hindú. Una de las principales ventajas de tener oro en lingotes es que son más baratos que las monedas. En las monedas, uno puede estar pagando, además del oro que contienen, un valor adicional por el componente numismático. Es decir, porque la gente las demanda para coleccionar los diseños específicos. Eso no sucede con los lingotes, donde lo que predomina es el contenido de oro. Otra característica de los lingotes es que cuanto mayor sea su peso, más barato será el precio por gramo. Este es el resultado de las economías de escala en la producción. Cuando más grande sea lo que se está produciendo, más cae el costo fijo unitario de producción, lo que hace que pueda venderse más barato. Esta particularidad hace que sea más conveniente comprar lingotes de oro de gran tamaño, para aprovechar al máximo el efecto de las economías de escala y pagar más barato el gramo. Sin embargo, nos enfrenta al problema de que, a la hora de vender el lingote, se hará más difícil, ya que no todos disponen del dinero para comprar grandes valores. En resumen, los lingotes grandes son los más baratos de comprar, pero los lingotes chicos son los más fáciles de vender. Una cosa a tener en cuenta con los lingotes es su pureza. En general, el mercado valora mucho que los lingotes sean avalados por la Asociación del Mercado de Oro de Londres (o London Bullion Market Association) y que tengan el certificado que ésta entidad imprime. Cuando los lingotes llevan un sello avalado por la LBMA, se dice que son “good delivery” o de “buena entrega”. Así, estos lingotes poseen un valor intangible de marca del fundidor, mediante el cual se garantiza el peso grabado en la barra y se confía en que no se trata de una pieza falsificada. 33
En nuestro país, tanto el Banco Piano como el Banco Ciudad ofrecen lingotes de oro. En Banco Piano se pueden conseguir lingotes de este tipo (de buena entrega). En su página web, aclaran que: “Una característica de este producto es el certificado de autenticidad con la numeración impresa en la barra, particularidad que le otorga una muy importante liquidez nacional e internacional. Las barras se presentan en gramos o en onzas, siendo ésta última la unidad de medida y equivale a 31.1035 gramos. Las barras que comercializamos se presentan en los siguientes gramajes: 1000 gr, 500 gr, 250 gr., 100 gr., 50 gr., 20 gr., 10 gr., 5 gr., 2,5 gr., 2 gr. y 1 gr. También puede encontrar barras de 10 onzas, 5 onzas, 1 onzas, ½ onza, ¼ onza, 1/5 onza, 1/10 onza, 1/20 onza y 1/25 onza.” El Banco Ciudad también ofrece lingotes, pero con la particularidad de que esos lingotes son fabricados por la propia entidad. “Los lingotes de oro fino comercializados por el Banco Ciudad son de elaboración nacional y tienen un índice de pureza de 999 milésimas. La línea de lingotes ofrecida está integrada por piezas de 1, 5, 10, 50, 100, 250 y 1.000 grs. El proceso de elaboración de los lingotes es fiscalizado por el Banco Ciudad en todas y cada una de sus etapas, cumpliendo así con su rol de ensayador de los mismos.” Como se desprende de estas líneas, el oro en barras que ofrece el Banco Ciudad no tiene el certificado de la LMBA, lo que le puede restar liquidez internacional. Un comprador internacional que no conozca o sepa quién es el Banco Ciudad, podría dudar de la pureza del oro vendido y, por tanto, evitar comprar el lingote en cuestión. Sin embargo, una de las características del lingote “good delivery” es que su pureza tiene que estar entre 995 y 999,9 milésimas, criterio que el oro del banco nacional cumple. Esto es lo más importante que tenés que saber sobre el oro en barras y dónde puede conseguirse en el país. Si alguno de nuestros lectores conoce de otros lugares donde haya adquirido este tipo de productos y quiere compartirlo, o surgen algunas dudas sobre este tema, no duden en escribir a [email protected].
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Comprá oro y depositalo en Canadá
En la nota de hoy, tu Investigador del Oro te presenta una alternativa interesante para comprar oro y depositarlo en uno de los países más estables del mundo. Querido lector, Canadá es citado muchas veces como el país que podríamos haber sido. A principios de siglo, Argentina, Australia y Canadá eran países similares. La riqueza per cápita estaba en niveles parecidos, teníamos recursos naturales en abundancia y nuestro sector agrícola prosperaba. La dotación de recursos naturales sigue siendo la misma, pero tanto Australia como Canadá están entre los mejores países del mundo, mientras que nosotros luchamos para salir del pozo… Otro dato relevante de Canadá, además de que es un país mucho más rico que el nuestro, que no tienen inflación y que los norteamericanos buscaron frenéticamente cómo migrar hacia allí luego de que ganara Trump, es que de ahí es oriundo Michael Bublé, marido de Luisana Lopilato. Tal vez te estés preguntando por qué te cuento esto… La respuesta es que hace minutos terminé de hablar con Rob Mc Inerney, vicepresidente de WorldWide Precious Metals. Y lo primero que me contó Rob es que es un íntimo amigo de Michael Bublé y que también conoce a Luisana, la famosísima actriz argentina, quien hoy –junto a su marido-‐ está pasando un momento duro a nivel familiar. World Wide Precious Metals es una empresa canadiense establecida en 2002 especializada en la distribución de oro físico. Los principales servicios que la compañía ofrece son los de entrega física del metal y la apertura de cuentas para almacenamiento seguro del oro. En su página web pueden verse todos los productos de oro físico que ofrecen, como las monedas Hoja de Arce acuñadas por la Casa de la Moneda de Canadá y lingotes de oro amarillo y blanco, junto también a productos de plata y paladio. Una ventaja de la empresa en cuestión para adquirir oro físico es que las primas que cobran sobre el precio spot son más bajas de lo que uno consigue en nuestro país. Al mismo tiempo, los spreads también son más reducidos, dándole mayor liquidez a la inversión. Sin embargo, el problema de utilizar este vehículo para obtener oro físico tal vez sea la dificultad de envío hacia Argentina. Al preguntarle a Rob por este tema, me dijo que estaban estudiando la
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posibilidad de abrir una oficina en nuestro país, de manera de facilitar este tipo de operaciones, pero que la seguridad por ahora era un tema que no estaba del todo resuelto. Es por eso que la entrega en el país todavía no está operativa. Sin embargo, sí es posible comprar el oro desde aquí y almacenarlo en la cuenta en Canadá, para luego pedir la entrega en Canadá, Hong Kong, Australia, el Reino Unido u otros países de Europa. Para adentrarme más en los detalles de los servicios que ofrece esta empresa aquí abajo les dejo mi serie de preguntas y respuestas con Rob Mc Inerney. Estimado Rob, ¿Qué es WorldWide Precious Metals (WPM) y cuál es su relación con las recomendaciones de Jim Rickards respecto del oro? Nuestra compañía ha estado ofreciendo a los inversores la posibilidad de tener acceso instantáneo al oro físico, al platino, el paladio y la plata hace catorce años a través de su distribuidor mayorista, Precious Metals International (PMI). ¿Qué servicios ofrecen a sus clientes? Ofrecemos un almacenamiento privado de oro certificado LBMA en bóvedas seguras y también ofrecemos la entrega de lingotes y monedas en diferentes países del mundo para cualquier cliente de cualquier lugar. ¿Puede alguien de Argentina abrir una cuenta y comprar oro físico con ustedes? ¡Absolutamente! Cualquiera puede comenzar a ahorrar en oro físico con WPM. ¿Cuán difícil es este proceso? Para nada difícil, simplemente se debe ingresar en este link, y seguir las instrucciones para abrir una cuenta. Si se necesitara asistencia en español, el servicio al cliente de PMI estará encantado de ayudar. ¿Se necesita algún monto mínimo para abrir la cuenta? No, ningún mínimo es requerido. Respecto del envío del oro a diversos países del mundo, ¿Qué opciones hay para los lectores argentinos?
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En este momento nos encontramos trabajando en la importación de oro físico a Argentina. Pero haremos eso una vez que consigamos un método seguro y eficiente para almacenar oro físico en el país. Así que, de momento, la recomendación es que se acepte la entrega en nuestras filiales existentes fuera del país. Muchas gracias Rob, ¿Algo más que desees agregar? A vos por el interés. Solo me gustaría agregar que solamente trabajamos con oro físico certificado por la LBMA (London Bullion Market Ascociation) para entrega inmediata. No se trata de derivados, títulos ni nada similar y que el oro físico está instantáneamente líquido, accesible y listo para ser enviado desde cualquiera de nuestras ubicaciones independientes con la que tenemos acuerdos firmados. ¡Gracias nuevamente! Si quieren visitar la página de WorldWide Precious Metals, pueden hacer click en este link. Para abrir una cuenta de almacenamiento o entrega, pueden ingresar aquí. Para conocer el oro que ofrece la empresa, pueden ingresar aquí. Eso es todo por hoy. Por consultas y experiencias, no duden en escribir a [email protected].
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Bienvenidos a GoldMoney
En la nota de hoy, tu Investigador del Oro se mete en una de las operadoras de oro más grandes del mundo para contarte qué servicios ofrecen. Querido lector, Corría el año 2011 y yo me encontraba en España. Más concretamente, en la ciudad de Madrid, cursando mi Maestría en Economía de la Escuela Austriaca en la Universidad Rey Juan Carlos, campus de Vicálvaro, al sudeste de la capital. Había calculado bien mis gastos, y dado que el costo de la maestría se encontraba subsidiado por el “estado de bienestar” español, podía permitirme permanecer 9 meses allí sin trabajar. Sin embargo, igual busqué algo para hacer con el objetivo de generar ingresos, así podía recuperar algo de la inversión a corto plazo. Así fue que conocí a los propietarios de la editorial Unión Editorial, famosa por traducir y publicar las obras de reconocidos autores de la Escuela Austriaca de Economía, como Ludwig von Mises, Eugen von Böhm-‐Bawerk, Friedrich A. Hayek o Carl Menger, entre otros. En Unión Editorial se editan libros de economía y también de análisis financiero, y uno de los libros que se buscaba traducir en ese momento (y que yo personalmente traduje) era el de James Turk, llamado “El Colapso del Dólar y cómo salir ganando”. James Turk es un banquero internacional que pasó 40 años en la industria de servicios financieros en el Chase Manhattan Bank y en la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi. En su libro, planteaba un escenario negro para el dólar y recomendaba todo tipo de inversiones en metales preciosos. Se podría decir que ese fue mi primer contacto serio con el mundo del oro, tanto en su forma física como virtual. Otra característica de Turk es que en el año 2001 fundó una firma hoy mundialmente conocida, llamada GoldMoney. Según su sitio web, GoldMoney fue fundada con el objetivo de “establecer una institución financier que reconociera el rol del oro como activo financiero” y de transformarse en los “líderes en la custodia y las inversiones en metales preciosos, ofreciendo acceso transparente a ellos”. GoldMoney es una empresa que ofrece servicios de almacenamiento de oro físico, pero lo más innovador es que también ofrece una tarjeta para utilizar al oro como medio de intercambio. En 38
el libro que traduje en 2011 (que puede obtenerse nuevo aquí), los autores explican cómo funciona este sistema: Una cuenta de gramos de oro en GoldMoney funciona como una cuenta corriente ordinaria, excepto que en lugar de una entrada electrónica en un banco, el propietario de la cuenta es dueño de oro real, almacenado en una bóveda de máxima seguridad asegurada en Londres. En lugar de dólares, la unidad de cuenta, como indica su nombre, es un gramo de oro, o cerca de 3.2 por ciento de una onza de oro. El rol de los céntimos lo cumple el miligramo, igual a una milésima parte de un gramo de oro. Los propietarios de las cuentas gastan su dinero al conectarse a internet, especificar destinatario y monto, y presionando la tecla “enter”. Existe una comisión del uno por ciento por transacción, con un límite máximo de 100 miligramos de oro cada vez que realizas un pago. También hay una cuota mensual por el mantenimiento de la cuenta de 100 miligramos de oro, que es semejante a aquello que cobra el banco cuando abres una cuenta corriente. El oro digital permite a sus dueños mantener parte de su “dinero en efectivo” en oro en lugar de dólares, evitando la pérdida de poder adquisitivo del dólar y aun así tener la posibilidad de comprar bienes. A medida que esto se escribe a finales del año 2007, muchos comerciantes del mundo de los metales preciosos, así como la mayoría de los boletines informativos que enlistamos al final de este libro aceptan el oro digital. Además, con un margen diferencial de solo un 2 o 3 por ciento sobre el precio spot del oro, los gramos de oro son mucho más baratos de adquirir que cualquier otra forma de oro físico. En la actualidad, GoldMoney sigue ofreciendo este tipo de servicios. Es una compañía dedicada 100% al ahorro en oro físico y al intercambio basado en oro. Recientemente, en 2015, la empresa se fusionó con “BitGold”, una compañía canadiense dedicada al ahorro y el intercambio basado en oro, y ahora tiene cotización pública en la bolsa de Toronto, Canadá, bajo el ticker XAU (su cotización puede verse aquí), lo que la dota de mayor confianza y transparencia. Recientemente me comuniqué con GoldMoney para conocer un poco más acerca de la compañía y, principalmente, para saber qué tipo de servicios pueden contratarse desde nuestro país. Me pareció que los seguidores de El Investigador del Oro valorarían esta información, ya que les permite obtener oro físico y almacenarlo fuera del país, y también utilizarlo como medio de intercambio. Mi consulta fue la siguiente: 39
Estimados, Les escribo porque me interesaría saber si cuentan con clientes argentinos o si hay posibilidades para que ciudadanos argentinos que viven en Argentina puedan convertirse en clientes si así lo desean. ¿Qué servicios y bajo qué vías podrían estos interesados utilizar para ponerse en contacto con ustedes? ¡Saludos! Iván Carrino La respuesta no tardó en llegar. La copio a continuación: Hola Iván Ante todo, disculpas por la demora en responder. Le cuento que sí tenemos usuarios de GoldMoney en Argentina que usan nuestra red (personal y de negocios) por muchos motivos, como proteger sus ahorros e ingresos de la volatilidad de la moneda local. Abrir una cuenta en GoldMoney es gratis y los usuarios de Argentina tienen acceso a todas las funciones de la red de GoldMoney, incluyendo: • Ahorros en oro (el costo del depósito es 0,5% del precio spot) • Transferencias en oro vía llamado de teléfono celular o mail (sin costo) • Retiro de fondos (el costo es de 0,5% del precio spot): o Vía tarjeta prepaga GoldMoney Mastercard (disponible en dólares, libras esterlinas, y francos suizos) o Vía transferencia bancaria a cuentas locales. o Entrega física en la forma de lingotes monedas o “cubos” (más información en este link) • Herramientas de GoldMoney Business (entrega de facturas por envío de bienes y servicios y pagos a empleados, vendedores, etc.) También tenemos una aplicación para celulares gratuita, la GoldMoney App, para iOS y Android, lo que hace increíblemente sencillo el acceso a todas las funciones de nuestra plataforma.
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Puedes ver todas las Preguntas Frecuentes (en inglés) en este link. Gracias por el contacto y permíteme saber si tienes más dudas. Jacquelyn Humphrey DIRECTOR OF GLOBAL COMMUNICATIONS • GOLDMONEY INC O +1 647 691 7657 [email protected] A todos los interesados en conocer GoldMoney, les recomiendo ingresar a su sitio web: https://www.goldmoney.com/ y explorar los diferentes productos y servicios que se ofrecen. En el mundo globalizado en que vivimos, las posibilidades son cada vez más grandes, y estamos frente a una empresa global que podría servirles a quienes quieren atesorar oro en el extranjero e incluso utilizarlo como forma de pago. Para más información, pueden escribirle directamente a Jacquelyn Humphrey, directora de Comunicaciones Globales de la empresa, con quien tuve este amable intercambio, a su correo: [email protected]. Obviamente, creo que la dificultad principal será la de juntarse con el oro físico, especialmente por los costos que implica su traslado a Buenos Aires. Pero creo que a pesar de esto (que debería consultarse con más detalle a los representantes de GoldMoney) vale la pena explorar esta nueva posibilidad que te presentamos en El Investigador del Oro.
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Mauricio usa GoldMoney
La semana pasada, El Investigador del Oro te introdujo a la empresa internacional GoldMoney, especialista en almacenamiento e intercambio basado en oro. Hoy volvemos con este tema, gracias a los comentarios que nos hizo llegar el mismísimo Mauricio. Querido lector, ¿Te imaginás un banco que te cobre una cuota mensual por depositar tu dinero en él? Tenés $ 100 ahorrados y al año, si no hiciste ningún movimiento, pasás a tener $ 90. Seguramente, viviendo en Argentina me dirás que esto es lo más común del mundo. En definitiva, en la mayoría de los últimos 12 años las tasas de interés fueron negativas en términos reales. Es decir que por más que los bancos nos pagaban una tasa de interés por el depósito a plazo, siempre terminábamos con menos poder de compra. Es cierto esto. Ahora lo que yo plateo es que el banco no te pague nada de interés. Ninguna tasa. Ni positiva ni negativa con respecto a la inflación. El banco ahora nos cobra por tener dinero allí. Digamos un 3% del depósito total, o el 2% o el 5%. ¿Por qué podría pasar esto? Si el banco se comprometiera a no prestarle a nadie tu dinero, y no hiciera negocio “intermediando crédito”, entonces estaríamos frente a una empresa de custodia de valores, que nos cobraría por cada depósito que hacemos. Así eran los bancos en un momento de la historia. No nos pagaban intereses, sino que nos cobraban por custodiar nuestro dinero. Y ese dinero, claro, no era otra cosa que metales preciosos. Luego la banca pasó a ser “de reserva fraccionaria” y empezó a tomar la forma que conocemos hoy en día. Sin embargo, hoy todavía hay empresas (una, al menos), que se asemeja mucho a cómo eran los bancos antes de la reserva fraccionaria. Esa empresa es GoldMoney, y más abajo te vas a enterar por qué esto es así. En el newsletter de la semana pasada, me metí en el mundo del oro internacional para contarte todo lo que había investigado sobre la empresa GoldMoney. Esta compañía fue fundada en 2001 por James Turk, banquero internacional y autor de libros, y se dedica fundamentalmente a
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venderle oro físico a sus clientes, almacenarlo para ellos, y también ofrecer un sistema de pagos basado en oro. Básicamente, una vez abierta la cuenta en GoldMoney, uno puede utilizar una tarjeta de débito para pagar bienes y servicios utilizando el oro que se posee en la cuenta. Luego del envío de esta última investigación, recibí un mensaje de Mauricio. Mauricio no es el presidente Macri, aclaro. En realidad, se trata de uno de los casi 3 mil suscriptores que tenemos aquí en Inteligencia Estratégica, y poco después de recibir mi correo me escribió contándome que él mismo era cliente y usuario de GoldMoney. Éste fue su mensaje: Hola Ivan: ¿Cómo estás? Te cuento que yo tengo una cuenta abierta en GoldMoney y funciona muy bien. Existen varias maneras de hacer depósitos y poder hacer transferencias. Además, con los gramos de oro adquiridos, podés comprar directamente oro físico en otras formas como monedas o lingotes. De todas maneras, como indicás vos, el principal problema es hacerse del oro físico, ya que lo envían por ahora sólo a tu dirección real y no a cualquier dirección. Por ejemplo, no es posible que vayas de viaje y pidas un envío al hotel en Estados Unidos donde te quedes. Como siempre, me encantó recibir este feedback y me entusiasmé con lo que me contó Mauricio, por lo que me animé a armar con él una serie de preguntas y respuestas para compartir con todos los suscriptores de Inteligencia Estratégica. Aquí abajo el cuestionario completo, con las respuestas de Mauricio. Iván: ¿Si vos quisieras reunirte con el oro físico, cómo tendrías que hacer? Mauricio: Lo que hay que hacer es pedir que te lo envíen a domicilio y listo. El problema es que se exige que sea a un “domicilio real”, que en nuestro caso es el que tenemos en Argentina. Y ahí aparece un problema, porque con las trabas de aduana y transporte, y correo no parece fácil. Es un tema que habría que investigar en aduana, ya que estás tratando de traer algo que es tuyo pero no sé si te cobran derechos de importación o algún otro gravamen. I: ¿Cómo efectuaste la compra de oro? ¿Es sencillo el proceso? M: Sí. En realidad yo lo pagué con tarjeta de crédito. Sin embargo, hay otras opciones como el uso de Bitcoins, una transferencia bancaria directa u otras vías. 43
I: ¿Qué oro compraste? ¿Dónde está almacenado ahora? M: A la hora de la compra, lo que se hace es adquirir gramos de oro. En el momento de la compra, uno de los requisitos es elegir la bóveda donde el oro será guardado, y esto puede ser en New York, Toronto, Londres, China, Singapur, o Dubái. Cuando tenés esos gramos, vos podés luego querer cambiar esos gramos por monedas de oro, lingotes y demás. Y es eso lo que te envían. Pero según lo que ellos expresan, vos tenés oro físico guardados por ellos. Hasta 1kg de oro es gratis, más de eso se tiene que pagar 0,18% anual por la custodia. También te dan una tarjeta de débito/crédito para usar. Como si se tratara de una cuenta corriente pero cuya moneda de base es el oro, que uno puede usar como quiera. I: ¿Algún otro comentario que quieras hacernos sobre esta alternativa? M: Me parece interesante como alternativa de almacenamiento afuera y esperando que el precio dispare. Pero no veo por ahora viable que te hagas del oro físico en tu casa. Mejor tenerlo ahí y el día que el precio se dispare y necesitas usar la guita o cambiarlo, directamente transferís ese oro a tu cuenta de banco pasado a USD y listo. ¡Muchas Gracias Mauricio! Volviendo a lo que comentaba al principio, se ve que Goldmoney nos ofrece un servicio de almacenamiento por el cual nos cobra una cuota anual, que es del 0,18% del valor. Este sistema se asemeja al de los antiguos bancos de custodia, que no intermediaban crédito, sino que solamente funcionaban como bóvedas seguras para nuestro dinero. Ahora como vimos la semana pasada y ésta, esta compañía internacional no solo ofrece este servicio, sino también muchos otros para todos los que están interesados en metales preciosos y, fundamentalmente, el oro.
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Comprar y vender oro en MercadoLibre
El Mercado Libre es, sin duda, una de las mejores creaciones de la humanidad. De cerca, la sigue Mercadolibre.com, donde comprar vender de todo. Hoy tu Investigador del Oro te cuenta qué tenés que considerar a la hora de usar esa red para comprar oro físico. Querido lector, Allá lejos y hace tiempo, cuando pocos sabíamos lo que era la Internet, y apenas comenzaban a ponerse de moda los “celulares con tapita”, Marcos Galperín terminaba su MBA en la Universidad de Stanford, una de las más prestigiosas casas de estudio del mundo. Corría el año 2000 cuando Galperín, de 29 años en ese entonces, recibía su segunda ronda de financiamiento de grandes bancos internacionales. JP Morgan, Goldman Sachs y otros aportaron capital para que se creara MercadoLibre.com, una plataforma online donde los miembros podían comprar y vender productos sin intermediarios. Hoy en día, MercadoLibre cuenta con 120 millones de usuarios registrados, 30 millones de los cuales compraron y vendieron algo en el año 2014. Además, la empresa emplea a alrededor de 3.000 personas y tiene una facturación anual estimada en USD 650 millones. En esta plataforma digital, como dice su slogan, podés “comprar y vender de todo”. Y entre las cosas que podemos encontrar está el oro en su forma física, como monedas o lingotes. Haciendo una breve búsqueda en la página web, encontré: Mexicanos de oro:
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Moneda Mexicano de oro vendida por un usuario de Lomas del Mirador, provincia de Buenos Aires Lingotes del Banco Ciudad:
Lingotes de un gramo del Banco Ciudad ofrecido por un usuario de Avellaneda E incluso lingotes suizos del banco UBS:
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Lingote de 10 gramos ofrecido por un usuario de Corrientes, capital. A menudo recibo preguntas que me hacen personas del interior del país sobre dónde comprar oro físico. Muchos ya saben que en la Ciudad de Buenos Aires, el Banco Ciudad es un ente oficial de producción y venta de oro, mientras que Banco Piano y Banco Supervielle también ofrecen servicios de compra-‐venta de oro. Sin embargo, en el interior no es tan fácil, por lo que se vuelve interesante la posibilidad de comprar en MercadoLibre. En esta plataforma hay usuarios de todo el país y, además, se hacen compras con envíos y pagos seguros a través de MercadoPago. Las ventajas de comprar oro en MercadoLibre, entonces, son: 1. Más cercanía con el comprador porque los usuarios están en todo el país. 2. Envío del producto comprado, a cargo del comprador generalmente. 3. Menor cantidad de papeles y requisitos legales para la compra. Sin embargo, hay cosas que tenemos que tener en cuenta. A continuación te voy a dar algunos tips para que tu compra de oro en MercadoLibre sea todo un éxito. Reputación del vendedor 47
Una de las mejores características de MercadoLibre, así como de las nuevas aplicaciones de la economía compartida, como Uber o Airnbnb, es la reputación de los usuarios. Como en un mercado de la vida real, pero mejor aún, todo usuario de la plataforma online recibe una puntuación cada vez que realiza una operación. El comprador puntúa al vendedor, mientras que el vendedor hace lo propio con el comprador. Gracias a las calificaciones, podemos saber si estamos frente a una persona seria o, como diría un amigo mío, frente a un “cachafaz”. Si la persona es responsable, cumple con lo pactado, y vende un producto de calidad, entonces tendrá buenas calificaciones. Si se trata de un irresponsable, probablemente tenga calificaciones negativas y termine siendo eliminado de la red. Así que lo primero que tenés que mirar antes de comprar oro en Mercado Libre es la reputación del vendedor. ¿Dónde ver esto? En la imagen de acá abajo está lo que necesitás saber.
Debajo del título y la imagen del producto vamos a encontrarnos con la sección “Información sobre el vendedor”. Allí veremos una línea de colores, donde el verde indica “buen vendedor” y el rojo indica lo contrario. Además, vemos hace cuántos años que es miembro de la comunidad de MercadoLibre y otra información como la cantidad de operaciones realizadas. En el ejemplo de arriba, estamos frente a una contraparte seria. Sin embargo, en la imagen de aquí abajo eso no es tan así.
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Recomendación: comprá solo a aquellos vendedores que tengan color verde y calificaciones positivas de más de 95%. Sacáte las dudas antes de comprar Otra posibilidad e MercadoLibre es hacerle preguntas al vendedor que suelen responder de manera rápida. Dentro de cada publicación hay un espacio para preguntas, donde uno puede consultar cualquier cosa, desde el costo del envío, el tiempo, el estado del producto, etc. La recomendación, entonces, es que preguntes todo lo que quieras antes de comprar, para estar bien seguro de que la pieza que adquieras sea efectivamente lo que estés buscando. Costos y sistema de envío Algo a tener en cuenta son los costos de envío. MercadoLibre ahora tiene un sistema de envíos propios, lo que le da mayor seguridad a la transacción. Esto nos permite rápidamente ver el costo del envío, ya que la empresa lo publica en las publicaciones que poseen este sistema:
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En general, abajo del precio del producto vamos a ver las formas de pago y también el costo del envío y el tiempo estimado de arribo al domicilio del comprador. El dato del costo debe tenerse en cuenta ya que terminará formando parte de nuestra inversión inicial. A la hora de la contabilidad, uno debería considerar todo el dinero gastado en la compra del oro, no solo el precio publicado. Precio del oro Un último factor a tener en cuenta a la hora de comprar oro en MercadoLibre es el precio al que se vende. Si uno compró oro, la plataforma online nos permitirá venderlo sin sufrir el “maldito spread” del que hablamos en el envío del 13 de octubre (que podés leer aquí). Sin embargo, también es posible que nos encontremos con un precio muy por encima de lo que podríamos obtener en los círculos oficiales. Por ejemplo, en esta publicación (http://articulo.mercadolibre.com.ar/MLA-‐644466261-‐lingote-‐ oro-‐24k-‐999-‐banco-‐ciudad-‐precio-‐x-‐gramo-‐efect-‐_JM) un usuario con muy buenas calificaciones (100% y 45 operaciones realizadas), ofrece los lingotes de oro del Banco Ciudad a $ 835 por gramo. Sin embargo, si nos metemos en la web del banco (21 de diciembre de 2016) para chequear sus precios, vamos a encontrar que el precio por gramo está en $ 611. Es decir, un 26,8% más barato. El vendedor podría argumentar que él vende más caro porque entrega a domicilio, y porque es una venta directa, sin necesidad de llenar papeles. Sin embargo, yo pienso que sencillamente no se enteró de la caída del precio del oro a nivel internacional o que, directamente, está pidiendo más de lo que vale porque no le interesa vender lo que tiene. Otros vendedores ofrecen el oro a $ 780 o $ 750 el gramo, más bajo que nuestro vendedor original, pero todavía por encima del Banco Ciudad, cuando se trata del mismo producto. De no tener otras posibilidades abiertas, como en el caso de vivir en el interior, es probable que los compradores tengan que pagar un poco por encima de lo que podrían conseguir en Buenos Aires. Para ir cerrando, creo que una buena posibilidad para comprar y vender oro, especialmente si uno no tiene tiempo o vive lejos de la Ciudad de Buenos Aire, es utilizar MercadoLibre. Se trata de una plataforma muy amigable y que brinda mucha seguridad a todos los involucrados y donde 50
podemos encontrar muchas variedades de oro físico. Teniendo en cuenta los tips que te pasamos en este envío, seguramente tengas éxito en tu búsqueda.
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Bienvenidos al mundo del “oro de papel”
En la edición de hoy, tu Investigador del Oro te hace conocer el mundo de los fondos ETF, una forma de invertir en oro sin tener siquiera un gramo en el bolsillo. Estimado lector, En Inteligencia Estratégica sabemos que las monedas manejadas por los gobiernoes están condenadas al fracaso. El dólar, reserva mundial, también lo está, a pesar de que transitoriamente se esté fortaleciendo, a la luz de las promesas de Trump y una política monetaria más dura. Con Paul Volcker en el Banco Central, el dólar también tuvo su momento de esplendor. Sin embargo, aunque a menor ritmo, la inflación nunca se detuvo en los Estados Unidos, y es esto lo que, en última instancia, condena a las monedas a deteriorarse en la historia. En Argentina vivimos una situación similar. Esperamos que la inflación caiga de acá a los próximos años, pero nadie está pensando que va a haber una “deflación”. Entonces, mientras haya inflación, aunque ésta sea del 2%, el poder adquisitivo de las monedas caerá. Por eso es bueno tener alternativas a la moneda de papel. Bonos, acciones, bitcoin y, obviamente, metales preciosos, oro y plata. A lo largo de las entregas de El investigador del Oro, te fui contando las distintas maneras de adquirir oro físico en Argentina. Empezamos visitando Banco Piano, luego el Banco Ciudad, luego también te acerqué alternativas un poco más exóticas, como almacenar dinero en Canadá, o hacer trading en onzas de oro. Finalmente, hablamos sobre comprar y vender oro en MercadoLibre. Todas estas formas involucraban la compra del metal físico, para tenerlo en el bolsillo o en una caja de seguridad, etc. Ahora la posesión de oro metálico involucra algunos costos e inconvenientes. Por ejemplo, tenemos que incurrir en un costo de almacenamiento y, probablemente, de seguro. Además, los costos de transacción del oro físico, especialmente en Argentina, son enormes. Hablamos de este tema anteriormente, porque “lo que mata es el spread”. Es por eso que hoy te quiero acercar una nueva forma de invertir en oro. Lo curioso, sin embargo, es que no vas a tener ni siquiera 0,25 gramos del metal en tu poder. Es el mundo del “oro de papel”, y comienza con los famosos ETFs. 52
¿Qué es un ETF? La sigla ETF significa Exchange Traded Fund, que en castellano quiere decir algo así como Fondo que se puede comercializar en la bolsa. Así, un ETF es efectivamente eso: un fondo de inversión que posee activos que pueden ser acciones, bonos, futuros de petróleo o barras y monedas de oro, y que cotiza en la bolsa tal como lo hacen las acciones comunes. En general, los ETF son activos que cotizan en bolsa y que buscan replicar las cotizaciones de un índice (como el S&P, por ejemplo), o una canasta de otros activos. Los ETF ligados al oro buscarán seguir la cotización del oro, o también la cotización de las empresas que se dediquen a esta rama de la industria, como las mineras, por ejemplo. Tal como con las acciones, uno puede comprar y vender un ETF con un llamado telefónico o el clic del mouse. Y también pueden hacerse operaciones de venta en corto, apostando a la caída del ETF. Al ser fondos de inversión, los ETF exigen una cuota anual a pagar por el inversor, pero esta suele ser muy baja, de 0,3 a 1% del valor total de la inversión. Los ETF más comunes para exponerse al oro y a compañías mineras ligadas al oro pueden verse en este cuadro de abajo: SPDR Gold Shares iShares Gold Trust VanEck Vectors Gold Miners
Símbolo GLD IAU GDX
Activo Oro Físico Oro Físico Acciones Mineras
En el gráfico de abajo puede verse también cómo el GLD y el IAU siguen la cotización del oro casi a la perfección. Gráfico 1. Variación anual de GLD, IAU, GDX y la onza de oro en Londres.
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Fuente: Inversor Global en base a Yahoo! Finance. El ETF de VanEck Vectors (GDX) administra una canasta de grandes empresas extractoras de oro, por lo que es una buena manera de exponerse al oro y también a los avatares de la industria. Es ideal para no tener que hacer el esfuerzo de seleccionar acciones mineras una por una. En el gráfico se observa que la dirección en la que se mueve es la misma que la del oro y la de los ETF basados en oro físico, pero con una volatilidad mayor, generando mayores retornos en los momentos de suba. ¿Cómo comprar ETFs de oro desde Argentina? Los ETF brindan al inversor individual una gran facilidad para la comrpa y la venta. Al ser títulos que cotizan en bolsa, lo único que se necesita es contar con un bróker para indicarle la voluntad de añadir un ETF a la cartera de cada uno. Gracias a la tecnología, esto se ha vuelto muy sencillo, y cualquiera que posea una cuenta abierta en Ameritrade, podrá comprar y añadir a su portafolio el ETF GLD, IAU, o GDX. Todos estos cotizan en Nueva York.
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Desde Argentina también está la posibilidad de adquirir estos productos con “solo un clic”. Las empresas de corretaje como Bull Market Brokers y Portfolio Personal permiten a sus clientes adquirir estos activos y mantenerlos en la cuenta. Esta es la manera más sencilla para lo inversores argentinos de adquirir ETF de oro o de acciones ligadas a la cotización del oro. Algunas cuestiones a tener en cuenta Lo primero que tenemos que saber a la hora de comprar ETF de oro es que no estamos comprando oro. Solamente compramos un activo financiero que nos expone a la cotización del oro. Es una mera de apostar a la suba de su cotización, no la compra de un activo que en alguna circunstancia podría servirnos como medio de intercambio. Si queremos usar los dólares con los que compramos el ETF para comprar bienes o servicios, tendremos que vender el ETF, haceros de dólares y con ello “ir al supermercado”. Hacerse del oro físico a partir de un ETF es una tarea casi imposible. Si tuviéramos oro, en una situación de colapso monetario, seguramente podríamos usar nuestro oro como medio de intercambio, aunque no sin costos…. De acuerdo con James Turk, otro problema “… son los relajados controles de custodia que estos fondos tienen. El lenguaje de sus prospectos deja la posibilidad abierta de que los fondos tengan un control menor al total sobre sus stocks de oro físico, con lo que los ETF podrían tener en su poder menos oro del que los inversores suponen”. Por último, la posesión de un ETF añade un “riesgo de contraparte”, lo que significa que tenemos que confiar en que el administrador del fondo haga las cosas bien. Así, dependemos de la prudencia del administrado, la estructura del fondo, la cadena de custodia, la integridad de los operadores, la supervisión regulatoria y los protocolos para la entrega, que sólo aplican a una porción de los inversores en el fondo. Teniendo en cuenta todos los riesgos, y comparándolos contra las comodidades y puntos fuertes de la compra de ETF, creemos que es otra buena forma de ingresar en el mercado del oro y tener, al menos, una parte de tu portafolio resguardada del riesgo que implican los políticos y los banqueros centrales de la tierra.
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Apostá al oro comprando contratos de futuros
En la edición de hoy, tu Investigador del Oro te explica qué son los contratos de futuros y cómo podés utilizarlos para comprar oro fácilmente desde cualquier punto del país. Querido lector, Seguramente alguna vez vos mismo o algún conocido estuvieron frente a la oportunidad de construir una casa o bien refaccionar la propia. En general, cuando refaccionamos nuestra casa llamamos a expertos pintores, albañiles, etc. La reforma implica tirar alguna pared abajo, levantar otras y, por supuesto, darle a todo una nueva mano de pintura. Una estrategia a la hora de construir o refaccionar es buscar fijar precios. Por ejemplo, algo que nos suelen recomendar cuando construimos un inmueble es ir a los lugares que venden inodoros, pisos, grifería, etc. y pactar la compra de los bienes un buen tiempo antes de que estos bienes vayan a ser instalados en el nuevo hogar. La estrategia sería la siguiente. El constructor llega al proveedor de materiales, le dice que va a necesitar 30 metros cuadrados de pisos y que lo retirará en tres meses. En el momento, acuerdan un precio, más allá de que la entrega del producto esté aplazada en el tiempo. ¿Por qué el constructor querría hacer esto? Principalmente, para cubrirse de eventuales aumentos de precio. Si resulta que pactó un precio de $ 1.000 el metro cuadrado y en tres meses ese precio en el mercado subió a $ 1.100, él habrá ganado $ 100 por cada metro de piso comprado. El vendedor, a su vez, también ve un beneficio en la operación. Principalmente, se asegura la venta futura en un marco de incertidumbre. Obviamente, si el precio de mercado el día de la entrega cayó, él se beneficiará porque vende por encima. Lo que acabamos de describir no es otra cosa que un contrato de futuros. En la jerga financiera, se llama contrato de futuro a una operación de compra-‐venta que consiste en determinar las condiciones hoy pero posponer la ejecución real de la operación a otro momento en el futuro. El comprador de un contrato de futuro tiene la obligación de comprar el activo correspondiente (acciones, materias primas, etc.) en la fecha de vencimiento, y el vendedor de ese mismo contrato de futuro tiene la obligación de entregar el activo al comprador en dicha fecha de vencimiento. 56
En el caso del dólar, por ejemplo, dos inversores pueden tener opiniones distintas sobre lo que va a pasar en el futuro. Así, uno quiere comprar USD 100 hoy a un precio de $ 17,0 para tener los dólares en 4 meses, mientras que otro piensa que, en 4 meses, la divisa valdrá menos que USD 17,0, por lo que estaría encantado de vender sus dólares en dicho momento. En este marco, pueden acordar la compra-‐venta de un futuro de dólar con vencimiento el 19 de mayo y con precio $ 17. Si al vencimiento, la divisa cuesta en el mercado $ 18, el comprador habrá ganado un peso por dólar comprado. Si al vencimiento la divisa cuesta en el mercado $ 16, el vendedor habrá ganado. Así, los futuros nos permiten ganar dinero apostando a los futuros precios de determinados activos. Como vemos hasta acá, el contrato de futuros implica la existencia de un activo subyacente, o sea, un bien sobre el cual queremos hacer la operación. Es por esto, también, que se conoce a los futuros como contratos derivados, porque su precio se deriva de este activo principal. Ahora bien, como la compra de un futuro de un bien nos hace dueños del bien pero sin pagar por él hasta la fecha de vencimiento, el comprador podría perfectamente tomar el dinero destinado a dicha compra y hacer un plazo fijo. Al finalizar el plazo, obtendrá el dinero del depósito, más el interés, y recibirá el bien a cambio de entregar el dinero pactado en el momento del acuerdo. Esto hace que el precio pactado y el precio al vencimiento sean distintos (de lo contrario, nadie querría tener futuros, y todos querrían comprar). Por ello, para calcular el precio teórico de un futuro se debe incluir a la tasa de interés. De acuerdo a los libros, para el caso de las materias primas o las monedas, el precio teórico del futuro es: Precio teórico del futuro = cotización actual + (1+r*t/160) Donde r es la tasa de interés de mercado y t es el tiempo en días de la operación. Entendido bien de qué se trata la operatoria de los futuros, podemos aplicar nuestro conocimiento al mercado del oro para ganar exposición al precio del oro con estos contratos derivados.
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Así como hay futuros de dólar o de acciones, también hay contratos de futuros de oro. En ese caso, el activo subyacente es el oro. En el mundo, el mercado COMEX en Estados Unidos es el principal mercado para operar metales como el oro, la plata, el cobre, etc. Allí el inversor puede encontrar una importante variedad de futuros de oro, con diferentes cantidades de oro físico como activo subyacente. Por ejemplo, desde COMEX podrá operar el “Gold Futures”, cuyo activo subyacente son 100 onzas troy de oro; el “E-‐Micro Gold Futures”, cuyo activo subyacente son 10 onzas troy de oro; o bien el “E-‐Mini Gold Futures”, que opera sobre 50 onzas troy de oro. En los primeros dos casos, se trata de futuros con entrega, por lo que al vencimiento el comprador debería recibir el oro físico. En el último caso, el método de cancelación del contrato es financiero, por lo que se compensan las diferencias de efectivo. Es decir, si compré a $ 100 y el precio del activo subyacente en el mercado es $ 110, mi contraparte tendrá que darme los $ 10 de diferencia. En Argentina también existe una forma de operar futuros de oro de manera sencilla. El ROFEX es el mercado donde se operan derivados – futuros y opciones – financieros y agrícolas. En ese mercado, podemos operar futuros de oro. De acuerdo con la información oficial, ese contrato de futuros está basado en un activo subyacente que es una onza troy de oro “good delivery”, de 995 de pureza, y el método de liquidación es por diferencias de efectivo. Además, vemos que los precios están en dólares y “cada contrato será denominado, cotizado, negociado, registrado, ajustado y compensado en dólares estadounidenses”, según consta en el reglamento específico del ROFEX.
La compensación en dólares, sin embargo, se hará en pesos al tipo de cambio vigente:
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“No habrá entrega física del producto oro para los contratos que continuaran abiertos al final del último día de negociación. Estos se liquidarán entregando o recibiendo, según corresponda, dinero en efectivo en pesos que cubra la diferencia entre el precio original del contrato y el precio de ajuste final”. ¿Cómo hacer para comprar un futuro de oro en ROFEX? Solo basta con tener abierta una cuenta en un bróker que opere en ROFEX, como por ejemplo Bull Market Brokers u otros habilitados. ¿Hay un monto mínimo para la inversión? De acuerdo al reglamento, el tamaño del contrato es de una onza troy de oro, por lo que el mínimo posible a comprar será esta cantidad. Si querés tener más información sobre este producto, podés ingresar en la web de Rofex dedicado a los futuros del oro. Finalmente, no dejes de ver este video explicativo.
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¿Oro físico u oro de papel?
Hoy gracias al comentario de dos suscriptores podemos aclarar cuáles son las diferencias más importantes entre tener oro físico y poseer oro “de papel”. Querido lector, Después de la última comunicación de El investigador del Oro recibí el siguiente comentario de un suscriptor: “Hola, clarisima tu explicación y conceptos, pero por ejemplo, Jim Rickards dice que no serviría ningún sistema de atesoramiento del oro, salvo el físico. Y ahí es donde se me plantea la disyuntiva: ¿a quién sigo o en qué invierto en oro? Les solicitaría una ayuda ya que estoy armando mi cartera, quiero tener algo de oro pero no me decido en qué. Gracias.” En paralelo con esta consulta, me llegó otro correo de Marcelo, quien me acercó un análisis de Peter Schiff acerca de la conveniencia de tener oro físico contra los ETF del oro como GLD, por ejemplo. En su informe, se indica que: “Las acciones de GLD están diseñadas para operar a 1/10 del precio del oro spot. Sorprendentemente, un gran número de inversores se engañan al pensar que cada parte de GLD representa una 1/10 de onza de oro y que, de alguna manera, podrían obtener su oro si fuera necesario. Nada más lejos de la verdad. El fondo nunca fue pensado para ser un sustituto de la propiedad física de oro, ni fue diseñado pensando en la entrega futura. Recuerde que el fondo no tiene barras de menos de 400 onzas, así que si alguien quiere tomar la entrega de oro, es mejor que estén listos para recibir un trozo de metal de medio millón de dólares. Pero incluso si usted hubiera invertido tanto, las reglas del fondo todavía no le permitirían recibir la entrega.” Como comentamos anteriormente, un ETF no es oro, sino un índice financiero que nos permite seguir su cotización y exponernos a ella. Siguiendo con el informe de Schiff, acá abajo te dejo un cuadro con las principales diferencias entre el oro físico y el ETF:
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CATEGORÍA
ETF
ORO FÍSICO
¿Qué tipo de activo estás comprando?
Título de papel que sigue el precio de un activo subyacente
Onzas del metal precioso.
¿Cuáles son los costos asociados con su adquisición?
No hay cuotas anuales, pero sí una prima que cobra el Comisiones del fondo de distribuidor. En caso de Argentina, aproximadamente 0,4% por año mercado poco líquido y mucho spread a enfrentar.
Exigencias de reporte y privacidad
Potencialmente no hay requisitos En Estados Unidos, exigencias de cuando se compra el metal. En la SEC y el FINRA de reportes y Argentina, si se hace en Banco Número de Seguridad Social Ciudad se necesita declaración de necesario para abrir la cuenta ingresos. En Banco Piano, simplemente el DNI.
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Riesgo de contraparte
Cero riesgo de contraparte Significativo, incluyendo la cuando uno dispone del metal en liquidez de los market-‐makers y su poder. Si el metal está participantes autorizados, que depositado en una bóveda segura incluyen a grandes bancos, (privada y fuera del sistema bóvedas en Londres, y agentes de bancario), la bóveda es el único bolsa. riesgo de contraparte que tiene el activo.
Habilidad para redimir
No hay entrega de oro físico para el inversor promedio. Para los participantes autorizados está limitada o se entrega en bloques de más de 100.000 acciones (un valor aproximado de 12,5 millones de USD). Todos los pedidos privados deben ser aprobados por los participantes autorizados y GLD conserva la opción de entregar cash.
Liquidez
No se necesita convertibilidad. El dueño del oro lo tiene en su poder en formato físico. Si están en una bóveda, los metales están 100% separados y a nombre del dueño.
Muy líquido en situaciones normales y anormales del Muy líquido en condiciones mercado. Distribuidores locales y normales. Cuestionablemente online compran y venden con líquido en una situación anormal mínimos costos de transacción. En donde el sistema financiero y Argentina esto puede no ser así, bancario esté en riesgo de colapso los costos de transacción pueden ser más elevados.
Como puede verse, el ETF tiene muchos puntos flacos en comparación con la opción del oro físico. Es poco líquido y puede que nunca “entregue” en una situación de colapso monetario. En este sentido, Schiff coincide con el análisis de Jim Rickards, que el mundo está yendo en la dirección de un colapso monetario global y que en ese contexto, los ETF no servirán de mucho. Es por eso que recomiendan el oro físico, al menos hasta un 10% de tu cartera inversora. Entonces… ¿para qué sirven los ETF?
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De acuerdo con el informe: “Los ETFs son buenos vehículos para alguien que busca especular sobre el precio en dólares del oro y la plata en un corto período de tiempo. Ofrecen una forma rápida y fácil de entrar y salir de una posición, así como la disponibilidad de estrategias de opciones. También funcionan bien para alguien que ya ha creado una reserva personal de metales preciosos físicos y ahora simplemente quiere seguir los movimientos de precios en los mercados de oro y plata. Los inversores deben tener en cuenta, sin embargo, que los movimientos de precios a corto plazo de metales preciosos pueden ser impredecibles. Los precios al contado a corto plazo de estos metales pueden ser influenciados por todo, desde la última decisión de la Fed a la demanda del último iPhone (ya que la plata es un componente clave en la electrónica). Para la mayoría de los inversionistas considerando oro y plata, el objetivo es la preservación a largo plazo del capital de la inflación y otros riesgos. Para ese objetivo, los metales físicos son la opción sabia.” Esto está bastante en línea con lo que venimos diciendo en El Investigador del Oro, de Inteligencia Estratégica. A corto plazo, los movimientos del oro pueden ser impredecibles, pero la apuesta es a largo plazo, dado que el dólar y todas las monedas del mundo han perdido terreno frente a los metales. Sin embargo, y especialmente dado que acá los costos de transacción del oro físico son un poco superiores a los de Estados Unidos, no veo una mala opción la de utilizar el ETF o incluso los futuros. No son oro físico, pero nos permiten ganar con los movimientos de sus precios. Para cerrar, también depende de las expectativas del inversor. Si ven que la posibilidad del colapso global es fuerte, entonces optarán por el oro físico. Si no les parece tan clara, entonces optarán por el ETF. Si ven “mitad y mitad”, entonces buscarán una combinación de ambas.
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Novedades de las inversiones en Oro
En el Investigador del Oro de hoy, te contamos la experiencia de un suscriptor en ETFs de mineras de oro. Además, un update de World Wide precios Metals. Querido lector, El oro recuperó un poco luego del duro golpe que recibió tras la victoria de Donald Trump. Después de tocar los USD 1.130 el 22 de diciembre, hoy está en las cercanías de los USD 1.210, o un 7% más. En nuestra última comunicación, hablábamos de la diferencia entre la inversión en ETFs y oro físico, de acuerdo a la información de Peter Schiff, un experto en la materia. Al respecto nos hizo llegar su comentario Emilio Alberto, suscriptor de Inteligencia Estratégica. Esto es lo que nos dice: “Leí lo expuesto respecto al papel que desempeñan las ETF en relación al posicionamiento en metales preciosos. No estoy de acuerdo con que la inversión en la misma corresponda al corto plazo, tampoco al largo...simplemente pienso es una inversión que no se corresponde con una cartera "especulativa" sino, por el contrario, con una que otorga mayor seguridad. Lo expuesto no significa que, en el caso muy utópico (no imposible, pero sí al menos no dentro, x ej. cinco años) haya un colapso total del sistema global bancario y/o monetario. Es más, yo he invertido, dentro de mi cartera, en ETF que replican los movimientos de metales tales como el oro y la plata. En cuanto al primero hablo, específicamente, de GDX, que es un fondo compuesto de mineras de oro establecidas en proceso de producción y que representan las reservas de oro en el suelo (opción a largo plazo sobre el precio del oro) y oro producido en operaciones mineras. Esta ETF va en consonancia con los consejos de Jim en cuanto a invertir en mineras (es más, esta ETF tiene como principal componente a una minera que otorgó gran retorno siguiendo a Jim, Alamos). Me gustaría saber tu opinión al respecto”
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Lo que nos comenta Emilio es una experiencia que puede serle útil a todos los suscriptores de Inteligencia Estratégica interesados en las inversiones en oro. Como bien dice Emilio, GDX es un ETF que nos permite seguir la cotización del NYSE Arca Gold Miners Index, un índice compuesto por las cotizaciones de las mineras Barrick Gold, Alamos, o Newmont, entre muchas otras. Sabemos que Jim Rickards siempre recomienda tener oro físico en lugar de ETFs, pero desde nuestro paíse puede que no sea tan sencillo adquirir el metal físico, por lo que no descartamos la opción de los ETF. Como comenta Emilio, han sido una herramienta efectiva para invertir en el mercado del oro por muchos años, y seguramente lo seguirán siendo en el futuro. ¿Cómo sigue nuestro oro en Canadá? Otra de las cosas que quería trasmitirte hoy son las novedades de WorldWide Precious Metals, la empresa canadiense que nos permite adquirir oro y depositarlo en una bóveda segura en Canadá y de la que te hablé en la comunicación del 24 de noviembre del año pasado. (Podés ver el texto compelto en este link). Hace unos días, Rob Mc Inerney, vicepresidente de WWPM, me contactó para comentarme que había tenido muchos interesados argentinos en abrir cuentas. Así que decidí hacerle algunas preguntas para ver cómo iba todo. Aquí les dejo el intercambio: Hola Rob, Sólo unas pocas cosas para ponerse al día. ¿Cómo anduvo el negociodesde el 24 de noviembre, cuando conté a mis suscriptores acerca de su empresa? Gracias Iván. Sí, desde nuestra última discusión sobre el oro y metales preciosos hemos visto una abrumadora respuesta de tus suscriptores. Varias cuentas nuevas han sido establecidas y los fondos están comenzando a fluir, primero, en nuestra cuenta de almacenamiento en el Royal Bank of Canada, y luego en las cuentas designadas para convertir en oro físico, plata, platino o paladio. Creo que por un tiempo los controles de cambio impidieron a los argentinos enviar fondos fuera del país. Pero su presidente actual, Mauricio Macri, levantó esas restricciones permitiendo a la gente invertir libremente en el extranjero, incluyendo en metales preciosos. ¿Ha recibido preguntas de argentinos interesados en invertir con usted? 65
¡Sí! La pregunta más común fue sobre los costos de abrir una cuenta, por lo que abordaré lo que los inversores pueden esperar cuando abren una cuenta con World Wide. En primer lugar, todas las cuentas se valoran en dólares de los EE.UU. por lo que si usted tiene dólares de los EE.UU. es bienvenido para transferirlos directamente a nuestra cuenta de tenencia corporativa en dólares en el Royal Bank of Canada. Esos fondos serán luego enviados a su cuenta de lingotes físicos para ser desplegados bajo su instrucción en oro, plata, platino o paladio. Si tiene pesos argentinos, debe convertirlos a dólares antes de realizar el envío a Canadá. Una vez que su cuenta es fondeada, el costo de compra de oro físico es el que figura en este link, bajo la denominación “Bulk Bullion -‐ Ask” más un 3% de comisión. Y luego para vender el precio es el “Bulk Bullion Bid” más el 2% de comisión. El mercado está siempre en movimiento, pero los precios cuando se compra o se vende se obtienen en cuestión de segundos luego de enviada la orden. El costo del almacenamiento de su lingote se calcula por el valor ponderado diariamente y se cobra mensualmente a una tasa anual del 1,5%. Otra pregunta fue sobre la entrega. Todas las cuentas de lingotes con nosotros conciben la posibilidad de la entrega. Algunos son para el almacenamiento en el hogar otros son la entrega a una bóveda privada. Ahora, esto es muy importante, cuando usted compra lingotes físicos, está “asegurando” su dinero. Todas las cuentas de bóvedas privadas están registradas en Gran Caimán, lo que garantiza que la jurisdicción de su cuenta está registrada dentro de un país “solvente” que le protege de otro episodio similar o peor que 2008. En cualquier momento se reserva el derecho de liquidar y repatriar sus fondos. ¿Cuál es el principal problema que encuentra al tratar con cuentas argentinas? Inicialmente la transferencia o cableado de fondos fue un obstáculo, pero desde que compartieron nuestro negocio con sus suscriptores hemos nombrado a un gerente de cuenta de habla hispana, de nombra Lina Ararat ([email protected]). Lina puede ayudar en la transferencia de fondos o con cualquier pregunta que los inversionistas tengan sobre el proceso. ¿Cuál es tu mirada para el oro en la Era Trump? Bueno, creo que es seguro decir en este momento que estamos todos adivinando lo que podría hacer Trump a continuación, pero una cosa es muy clara. Está comprometido a 66
cumplir con los cambios de política de su campaña, desde el muro hasta la inmigración. El presidente Trump ha sido muy claro acerca de la fuerza de los “Estados Unidos”. Para el, el dólar está “¡demasiado fuerte!”. Lo que eso significa para el oro y la plata o todas las mercancías denominadas en dólares estadounidenses es que todas irán subiendo. Desde la asunción, los metales preciosos han subido y el dólar de EE.UU. ha caído, una prueba más de que nuestras sospechas son correctas. ¡Gracias por las preguntas! Gracias Rob por responder. Si les interesa esta posibilidad, les recomiendo de nuevo que visiten la página web de World Wide Precious Metals, ingresando en este link. Para abrir una cuenta de almacenamiento o entrega, pueden ingresar aquí. Para conocer el oro que ofrece la empresa, pueden ingresar aquí.
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