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Ejercicios en Clase 1.- Los datos necesarios para el presupuesto de efectivo y el balance general pro forma de la empresa “ABC”, para ello se prepararon los siguientes cálculos de ventas y desembolsos para el periodo comprendido entre febrero y julio del año en curso. Mes Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Ventas Pronosticadas 500 600 400 200 200

Desembolsos de Efectivo 400 300 600 500 200

Notas: Históricamente ,el 30% de las ventas ha sido en efectivo. De las ventas a crédito, el 70% por ciento se cobró un mes después de la venta y el 30% restante dos meses después de la venta. La empresa desea mantener un saldo final mínimo en su cuenta de efectivo de $ 25. Los saldos superiores a esta cantidad se invertirán en valores a corto plazo, emitidos por el gobierno (valores negociables), en tanto que los faltantes se financiarían a través de préstamos bancarios a corto plazo (documentos por pagar). El saldo efectivo inicial para 1 de abril es de $ 115. a. Prepare un presupuesto de efectivo para abril, mayo y junio. b. ¿Cuánto financiamiento necesitaría como máximo para cumplir sus obligaciones durante este periodo de tres meses? c. Suponga que se elaboró un balance general pro forma para fines de junio, con la información presentada. Proporcione el valor de las siguientes partidas: efectivo, documentos por pagar, valores negociables y cuentas por cobrar. 2.- Estado de resultados pro forma Euro Designs, Inc., espera que las ventas durante 1999 aumenten del nivel de $3.5 millones, logrado en 1998, a $3.9 millones. Debido al pago programado de un préstamo importante, se espera gasto financiero en 1999 disminuya a $325,000. La empresa realiza planes para incrementar sus pagos de dividendos en efectivo durante 1999 a $320.000. El estado de resultados de la empresa para fines de 1998 es el siguiente. Estado de Resultado Euro design Ventas (-) Costo de Venta (=) Margen de Contribución (-) Gastos Operativos (=) Utilidades Operativas (-) Gastos Financieros (=) Utilidades antes de Impuesto (-) Impuesto (tasa 40%) Utilidades netas después de Impuesto (-) Dividendo en Efectivo (=) Contribución Utilidades

$ 3.500.000 $(1.925.000) $ 1.575.000 $(420.000) $ 1.155.000 $ (400.000) $ 755.000 $(302.000) $ 453.000 $(250.000) $ 203.000

a) Utilice el método del porcentaje de las ventas para preparar el estado de resultado pro forma para 1999 de Euro Designs b) Explique el motivo por el que este estado podría subestimar el ingreso pro forma real de la empresa durante 1999.

3.- Ingresos de efectivo Una empresa tuvo ventas reales de $65,000 en abril y de $60,000 en

mayo y espera ventas de $70,000 en junio y de $100.000 en julio y agosto. Si las ventas constituyen la única fuente de entradas de efectivo, la mitad de éstas son en efectivo y el resto se cobra con regularidad durante los 2 meses siguientes, ¿cuáles son los ingresos de efectivo que espera la empresa para julio y agosto?

4.- Nazi Cosmetic desea preparar un balance pro forma para el 31 de diciembre de 1999. La empresa espera que las ventas de 1999 asciendan a $ 3 millones. Se obtuvo la siguiente información: 1.- Se requiere un saldo de efectivo mínimo de $50.000 2.- Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios 3.- Las cuentas por cobrar representan el 10% de las ventas 4.- Los inventarios representan el 12% de las ventas 5.- Se adquirirá una nueva maquina que cuesta $ 90.000 durante 1999. La depreciación total para el año será de $ 32.000 6.- Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas 7.- Se espera que permanezcan sin cambios los cargos por pagar , otros pasivos circulantes, la deuda a largo plazo y acciones comunes 8.- El margen de utilidades netas de la empresa es de 4% y espera pagar $ 70.000 de dividendos en efectivo durante 1999. 9.- El Balance general para el 31 de Diciembre de 1998 se presenta a continuación: Efectivo Valores Negociables Cuentas x Cobrar Inventario (=) Total Activo Circulantes Activos Fijos Netos (=) Total Activos

Balance General $ 45.000 Cuentas x Pagar $ 15.000 Cargos x Pagar $ 225.000 Otros Pasivos Circulantes $ 340.000 (=) Total pasivo Circulantes $ 655.000 Deuda a Largo Plazo $ 600.000 Acciones Comunes $ 1.255.000 Utilidades retenidas (=) Total pasivos y capital

$ 395.000 $ 60.000 $ 30.000 $ 485.000 $ 350.000 $ 200.000 $ 220.000 $ 1.255.000