P3.22 Análisis de una muestra representativa Fox Manufacturing. a) Elabores e interprete un análisis completo de razone
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Análisis de una muestra representativa Fox Manufacturing. a) Elabores e interprete un análisis completo de razones de las operaciones de la empresa en 2012.
Razón liquidez Corriente Razón Rápida Rotación de Inventario Periodo promedio de Cobro Rotación activos totales Índice endeudamiento Razón de cargos de
Estándar Industria
Fox 2012
2,35 0,87 4,55
1,84 0,75 5,61
35,8 días
20,5 días
1,09
1,47
0,3
0,55
12,3
8
0,202
0,233
operativa Margen utilidad neta Rendimiento activos totales Rendimiento patrimonio Ganancias por
0,135
0,133
0,091
0,072
0,099
0,105
0,167
0,234
acciones
$3,10
$2,15
interés fijo Margen utilidad bruta Margen utilidad
Liquidez: Muestran un déficit en comparación al estándar de la industria. Actividad: Muestrean una rotación rápida en comparación con la industria. Habrá que analizar más a detalle debido que un índice de rotación de inventario alto puede significar un nivel bajo de inventario, que da como efecto falta de existencias de mercadería y disminución de ventas. En el caso del periodo promedio de cobro puede significar que el departamento de cobros es muy eficiente o que no se realizan muchas ventas de crédito. Deuda: Muestra un índice de deuda más que el promedio de la industria, lo que significa que tiene más obligaciones fijas de intereses y que pueden afectar la capacidad de cumplir con las obligaciones. Rentabilidad: Muestra un mayor margen de utilidad bruta en relación con la industria lo que significa aumento en los precios de ventas o una reducción costos de ventas. En el caso del margen de utilidad operativa esta igual con la industria. En el caso de la utilidad neta hay una disminución lo que puede significar que los intereses financieros son mayores que el estándar de la industria aquí se confirma que en la razón de deuda la empresa presenta exceso en comparación con la industria. Se puede observar que el rendimiento sobre el patrimonio es superior al de la industria lo que significa un aumento en el apalancamiento financiero. b) Resuma sus hallazgos y haga recomendaciones. Fox Manufacturing debe mejorar sus razones de liquidez y reducir sus obligaciones financieras, tiene un mayor apalancamiento que la industria esto significa que debido a esto resulta un mayor rendimiento sobre el patrimonio, pero puede tener mayores riesgos financieros.
CALCULO DE RAZONES Liquidez Corriente
Razón Rápida
Rotación de Inventario
Periodo promedio de Cobro
138,300 75,000
1,84
138,30082,000 0,75 75,000 460,000 82,000
5,61
365,000 65,06 5,61
Rotación activos totales
600,000 408,300
1,47
Índice endeudamiento
225,000 408,300
0,5
Razón de cargos de interés fijo
80,000 10,000
8
Margen utilidad bruta
600,000460,000 0,23 600,000
Margen utilidad operativa
80,000 600,000
0,13
Margen utilidad neta
42,900 600,000
0,07
Rendimiento activos totales
42,900 408,300
0,11
Rendimiento patrimonio
42,900 110,200
0,39
Ganancias por acciones
42,900 20,000
2,15